SVE...20% unter Wert (Seite 22)

[MrCash99]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.390.797 von NETTI_II am 12.05.16 10:52:07

Hier die Depotanteile zum Jahresende 2015:

I:FAO 20,8%
Software AG 15,8%
Washtec 13,5%
Innotec 9,1%
secunet 8,9%
Immunodiagnostic 8,2%
SMT 7,9%
Renk 7%
Edding 3,6%
Sonstige 5,2%

Stehen auch so im GB:
http://shareholdervalue.de/file/2016/04/SVB_GB_2015_final.pd…
Seite 15

[MrCash99]

Okay, sorry, die Formatierung hat gelitten

[MrCash99]

Schade JuliaPapa, dass wir nicht vorher gesprochen haben. War auch da.
Ein kleiner Austausch wäre sicherlich nett gewesen zumal der Rest der sehr überschaubaren Teilnehmeranzahl es eher auf die Kugelschreiber abgesehen hatte.

Hier meine Gedächtnisprotokoll. Sind nur Notizen und ich übernehme keine Gewähr für Missverständnisse und Schreibfehler

Gedächtnisprotokoll HV Shareholder Value Beteiligungen AG 11.05.2016

Allgemeines

• Anwesend 400061 Stimmrechte, entspricht 57,37%.
o Ca. 25% entfallen auf Dr. Helmut Fink (AR)
• 2 durch AR zustimmungspflichtige Geschäfte
o I:FAO Überschreitung der 15% Schwelle des Fondsvermögens
o I:FAO Überschreitung der 20% Schwelle des Fondsvermögens
• Wortmeldungen von:
o Vertreterin der Investor Communication Group
o Vorsitzender vom R3000 Investment Club
• Abschreibungen i.H.v. ca. 2,6 mio € im wesentlich durch SMT und IDSH entstanden

Informationen zu Beteiligungen

• 14:10 des gleichen Tages ad-hoc über den Kauf von 24,9 % der Anteile der Intershop Communications AG
o Bewusst nicht mehr als 25% wegen Verlustvorträgen von 500 mio €
o Kaufpreis:
♣ 1,28€ durch Treuhänder
♣ 1,338€ hat die SHV M AG an Treuhänder gezahlt
♣ 1,34€ hat die SHV Beteiligungen AG an SHV M bezahlt
o Ehemals Anteile von Ebay, dann Sterling
o Moat besteht aus hohen Wechselkosten
o Es gibt hohe wiederkehrende Wartungserlöse
o Könnte interessant sein für strategischen Investor (downside protection)
o Erhebliches Potential im Vertrieb
o Sonderprüfung hat keine Schadensersatzansprüche ergeben
o SHV wird 2 neue AR installieren
• I:FAO
o Expansion von 1 in 70 Länder
o Gemeinsames Produkt mit Amadeus kommt erst 06/2016 auf den Markt
o Amadeus hat 200 Vertriebler geschult. I:FAO hatte bisher 10
o Extrem skalierbar
o Quasi keine Investition
o Amadeus hat 11000 Stammkunden auf die migriert wird
• Washtec
o Hervorragendes Management
o Sehr konservativ
o Weltmarktführer
o In DE Duopol
o Südeuropäische Wettbewerber sind in die Knie gegangen
o Autos müssen auch mit e-Antrieb gewaschen werden
o Für 55€ würde er heute verkaufen
o Im AR sitzt befreundeter Value Investor
• Stada
o Neuer, sehr aktiver Vorstand???
o Einkaufskosten sollen reduziert werden
o Insourcing der Produktion
o Straffung der Personalorganisation
o Reduzierung der Gemeinkosten um mind. 25%
o Umlaufvermögen soll um 50 mio € reduziert werden
o M&A Aktivitäten i.H.v 2,3 Mrd € haben keinen Mehrwert erzeugt
o Enorme Pensionsansprüche des alten Vorstands

[NETTI_II]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.387.566 von JuliaPapa am 11.05.16 21:08:36

vielen Dank für deinen Bericht bzgl. der SVE HV
du erwähnst, dass mehr als die 5 größten Positionen genannt wurden.
Würde mich über eine Nennung der 9 (10?) größten Positionen freuen.

Beste Grüße
netti_ii

[Wingadee]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.387.566 von JuliaPapa am 11.05.16 21:08:36

Hallo JuliaPapa,
vielen Dank für die Info!
Ich konnte leider nicht an der HV teilnehmen und freue mich über deinen Beitrag.

Viele Grüße
Wingadee

[JuliaPapa]

Ich war heute auf der Hauptversammlung der SVB.

Wieder eine sehr gelungene Veranstaltung, die mein großes Vertrauen in die AG und die handelnden Personen verstärkt hat.

Es wurde heute bekannt gegeben, daß die Shareholder Value Gruppe 24,9 % an der Intershop Holding gekauft hat, siehe auch hier: http://shareholdervalue.de/file/2016/04/2016.04.21-SVM-PM-zu…

14,9 % der Aktien wurden an die SVB weitergereicht zum Preis von insgesamt 1,31 Euro pro Stück. Fischer und Sachs begründeten das Investment ausführlich (Verlustvorträge, Marktstellung, leichte Übernahmefantasie).

Die erhöhte Transparenz wurde angesprochen (jetzt Nennung der 9 größten Positionen), der Aufsichtsrat wiedergewählt, Dr. Fink wird neuer AR-Chef, da ihm jetzt 25 % der Aktien gehören.

Die SVB AG ist mir knappen 10 % Anteil meine größte Position im Depot und ich fühle mich damit sehr wohl.

[JuliaPapa]

Der innere Wert ist auf 77,92 Euronen gestiegen. Das sollte der Grund für den Kursanstieg sein. Darüber hinaus klingt der Ausblick auf 2016 recht positiv.

Schon vor dem großen Kursanstieg war die SVB meine größte Position im Depot, und das hat sich in den letzten Wochen nicht wirklich geändert...

Ich freue mich schon auf die Hauptversammlung am 11. Mai.

Mal was anderes: Wen kann ich ansprechen, um mal die WKN nach dem Aktientausch zu aktualisieren? Ich würde viel lieber den aktuellen Kurs sehen als den Schlußkurs vom November.

[Angantyr]

Ja und zum ersten mal seit langer Zeit liegt der Börsenkurs über dem NAV, das mit 77,92 € zum Quartalsende ja auch schon sehr erfreulich ist.

[MrCash99]

Nun kennen wir die neue Position:

"Neu Aufgebaut wurde eine Position in Aktien der Stada-Arzneimittel AG (WKN: 725180)"

[MrCash99]

Da sind aber heute ein paar Stücke zu saftigen Preisen gehandelt worden.Über 82 in der Spitze...
Hab ich ne Info verpasst?