Evotec 566480, wohin geht die Reise??? (Seite 4534)

[pegasusorion]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.222.801 von Radiesel2008 am 20.11.17 09:05:42

Natürlich haben die das "gef....kt eigeschädelt", die haben das Geld, die Programme und zum Jahresende
muß die Bilanz noch aufgehübscht werden.

[berti1975]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.218.779 von Carola11 am 19.11.17 12:49:46

Hallo,

ich denke das beste ist bei diesen Zertis weiter zu warten, bis sich der Basiswert beruhigt hat...dann kann man mit etwas Spielgeld sicher nichts falsch machen...man muss halt vom dem Basiswert überzeugt sein..

Ich denke aber eher dass CZ6TPA was für mich wäre...der geht nicht ganz so krass runter:-)

[Radiesel2008]

Aber eins muss man lassen - geschickt eingefädelt haben die das schon. Da wurde mit Sicherheit auf ein Scheitern von Jamaika spekuliert. Nun ist die Katze aus dem Sack und man kann sich wieder schön eindecken. Aber jetzt geht's UP!!

[Radiesel2008]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.222.750 von pegasusorion am 20.11.17 09:01:16

Also ich habe nachgekauft - reden wir in 10 Jahren, wenn ich etwas früher in Rente gehen kann - dank Evotec!

Achso, ne, dann sind diese ganzen gekauften Schwarzmaler ja woanders hingewandert....

[pegasusorion]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.222.723 von Zimtzicke am 20.11.17 08:58:06

Nein diese Beiträge von Ihnen kann ich leider nicht Ernst nehmen...sorry....

[pegasusorion]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.222.660 von ArminBrack am 20.11.17 08:53:27

Sie sprechen hier nur von Risiken und blenden die Kunden und Chancen völlig aus. Warum???

Natürlich sind Übernahmen immer mit Kosten und Chancen verbunden, hier überwiegen für mich klar die Chancen.

Sie blenden auch aus zu welche Kursen die Ankeraktionäre eingestiegen sind, kein Wort davon???

Fazit: Jeder der sich Verunsichern lässt ist selbst Schuld.!!!!

[Zimtzicke]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.222.654 von pegasusorion am 20.11.17 08:53:06

diese ätzende böse Wahrheit und langsam wachsende Erkenntnis über eigenes Fehlagieren..

[freiwilder]

Das große Finale steht an. Die Politik spielt den Leerverkäufern und allen welche jetzt einsteigen wollen voll in die Karten. Es bleibt spannend!

[bruder_halblang]

Endlich treten wir hier in eine neue Phase ein: die Resignation. Wir nähern uns damit also ein gutes Stück der überfälligen Erholung.

Diejenigen, welche bei 11 resigniert ihre Stücke schmeißen, werden diese voller Erwartung steigender Kurs bei 15 zurückkaufen. Verlieren werden sie in beiden Fällen, denn hier gilt:

Bei 11 kaufen und bei 15 verkaufen - und nicht umgekehrt.

[ArminBrack]

Vom TecDAX-Superstar zum Problemfall - in nur zwei Wochen. O.k., das ist vielleicht etwas übertrieben, aber der spektakuläre Anstieg von 6 auf 23 Euro in zehn Monaten und der jüngste Absturz zurück auf 12,50 Euro sorgt in den Boards für jede Menge Gesprächsstoff und zieht - natürlich - die Zocker an. Was wird über Evotec im Moment gepostet?

Im Mittelpunkt steht die Enttäuschung der Trader über den fehlenden Rebound. User "checkpointuk" bringt es auf den Punkt, wenn er schreibt: "die Gummiball Theorie rückt immer weiter in die Ferne......das Teil hier ist ein Medizinball." Wie so oft sind die Schuldigen schnell ausgemacht: Die bösen Leerverkäufer, die die Aktie nach unten geprügelt haben.

Eigentlich der einzige, der sich wirklich an eine fundamentale Analyse wagt, ist der User "faultcode", der ein Spreadsheet des gurufocus Fair Value Calculators einstellt. Dabei wird eine vereinfachte Discounted Cashflow-Analyse mit einem (angeblichen) fairen Wert der Aktie auf Basis der aktualisierten Gewinnschätzungen der Analysten eingestellt.

Inwieweit es bei einem Wachstumswert wie Evotec Sinn macht, rein auf den Nettogewinn je Aktie abzustellen, ist fraglich (was auch "faultcode" so sieht), aber sein Beitrag verdeutlicht gut die Grundproblematik bei gehypten Wachstumswerten:

Noch im September lagen die Konsensschätzungen für 2017 bei einem Gewinn von 0,55 Euro für 2017, nun haben sie sich nach den schwachen Quartalszahlen quasi halbiert auf 0,27 Euro.

Die Krux dabei - und das ist wohl auch ein Punkt, den viele so nicht verstehen - ist, dass Evotec, davon spricht, dass man in der Spur sei, seine eigenen Jahresziele zu erreichen: Nämlich eine Umsatzsteigerung um mehr als 40 Prozent (nach 165 Millionen Euro im Vorjahr) sowie eine Steigerung des operativen EBITDA um mehr als 50 Prozent (Vorjahr rund 36 Millionen Euro).

Das mag sein: Allerdings hatten eben die Analysten mit noch deutlich stärkeren Wachstumsraten gerechnet. Hinzu kommt, dass beim EBITDA (dem Gewinn vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen) eben jede Menge Kosten gar nicht berücksichtigt werden. Und gerade die sind bei Evotec durch die Übernahmen gewaltig.

Durch die Übernahmen von Aptuit (für 300 Millionen US-Dollar) und Cyprotex hat sich die Verschuldung deutlich erhöht und vor allem müssen die Hamburger, u.a. wegen der zusätzlichen Mitarbeiter, eben auch Mehrkosten von 30 Millionen Euro schultern.

Meine Meinung:

Durch die Übernahmen sind eben nicht nur die Chancen, sondern auch die Risiken gestiegen. Berenberg-Analystin Klara Fernandes konstatiert beispielsweise, dass die höheren Vertriebs- und Verwaltungskosten im Zusammenhang mit den oben genannten Zukäufen für die verfehlten Erwartungen beim operativen Ergebnis ausschlaggebend waren.

Klar, dass hier bei einigen Anlegern die Alarmleuchten angehen. Es entstehen Befürchtungen, dass die Integration von Aptuit und Cyprotex eben nicht so reibungslos klappt, wie sich Evotec das erhofft hat.

Wenn es dann auch noch von einem der wichtigsten Entwicklungspartner, dem US-amerikanischen Biotech-Riesen Celgene, schlechte News gibt und diese Aktie ebenfalls abstürzt, ist das Sentiment schnell mal komplett im Eimer.

Ich rechne erst dann mit einer nachhaltigen Erholung des Kurses, wenn es Evotec gelingen sollte, die Bedenken der Anleger hinsichtlich der Integration der Übernahmen zu zerstreuen.

Hot Stocks im CHECK – über diese Aktien diskutiert Deutschland... | wallstreet-online.de - Vollständiger Artikel unter:
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