Silex Systems - HighTech für die Wachstumsbranchen der Zukunft (Seite 34)

[M@trix]

Bei Silex steht nun eine Entscheidung an - charttechnisch wie auch fundamental.

Ich erwarte in naher Zukunft einen Trading Halt und anschließend dürfte der Kurs je nach News im hohen zweistelligen Prozentbereich positiv oder negativ starten.

M@trix

[rayOne]

ich bin auch seit einigen Wochen dabei, allerdings erst mal nur mit einer kleinen Posi, da ich mein Main-Spielgeld woanders drin habe. 3k Stück hab ich mir jedoch gegönnt.

[DerStatistiker]

So, jetzt habt ihr mich hier auch an der Backe. Bin heute in Australien eingestiegen.
Der Umsatz war erstaunlich hoch, am Ende über 1 Mille Aktien und 7%.

[M@trix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.757.278 von M@trix am 07.06.19 10:07:06

Zitat von M@trix:

Zitat von M@trix: Ich habe gestern eine erste Position in Silex Systems von 115.000 St. zu 0,376 AUD erworben und plane hier sukzessive weiter aufzustocken.

In Silex war ich schon mal 2015/2016 investiert, musste aber erkennen, dass es noch "zu früh" war. Ähnlich wie bei Sirona Biochem (siehe ) ist nun jedoch m.E. hier der Zeitpunkt für ein Investment gekommen, da Ende Juni ein neues Kapitel aufgeschlagen werden dürfte. Die jüngste Ausgabe von 600.000 Optionen sowie zwei Insiderkäufe seitens der beiden neuen Direktoren deuten darauf hin, dass der Deal mit Cameco kommen wird.

Aus der jüngsten News:

„We believe this acquisition is potentially a positive turning point which could underpin a new phase of growth for the Company. In particular, the proposed transaction provides an ideal path to market for GLE and the SILEX technology in the US, with the Paducah tails reenrichment project and the associated agreement between GLE and the US Department of Energy (DOE) pivotal on this path.“
http://www.silex.com.au/getattachment/21c287af-d5a5-472d-8a6…

Wenn Paducah kommt, wird das der kommerzielle Durchbruch der Silex-Technologie, selbst wenn es dann noch mal 1-2 Jahre zur Umsetzung braucht. Aus einer früheren Mitteilung:

"The Paducah opportunity would potentially involve using the PLEF to reprocess hundreds of thousands of tons of high assay tails inventories left over from previous enrichment activities in the US which are owned by the DOE. Reprocessing would occur over a 40 year period to produce natural grade uranium (about a third of the feed quantity) and low assay tails. The natural grade uranium produced at the PLEF would be sold into the expanding global uranium market, and assuming a production rate in the order of 2000 metric tons (4.4 million pounds) per year, would be equivalent to one of the world’s largest uranium mines."

https://www.asx.com.au/asxpdf/20150804/pdf/43091700vhtg8p.pd…

Auch nochmal aus einem früheren Artikel:

„The re-enrichment will occur over a period of at least 40 years and is expected to produce upwards of 100,000 tons of natural grade uranium. The low assay tails will be returned to the DOE for disposition.
Ultimately the company expects that 2,000 metric tons of uranium will be sold into the growing global uranium market each year, equating to annual sales of US$200 million based on the today’s relevant prices.
According to previous releases SILEX can expect to earn 7% to 12% in royalty payments from these sales.“

https://www.fool.com.au/2016/11/11/why-silex-systems-ltd-sha…

Mit Cameco als Partner sehe ich eine „goldene Zukunft“ für Silex, zumal die US-Amerikaner sich definitiv von den Russen unabhängig machen möchten und Kernenergie in den USA von bekannten/einflussreichen Personen wie z.B. Bill Gates als Lösung für klimafreundliche Energie gefördert und gefordert wird:

“Nuclear is ideal for dealing with climate change, because it is the only carbon-free, scalable energy source that’s available 24 hours a day.”
“The United States is uniquely suited to create these advances with its world-class scientists, entrepreneurs, and investment capital,” Gates wrote, later adding that the “world needs to be working on lots of solutions to stop climate change. Advanced nuclear is one, and I hope to persuade U.S. leaders to get into the game.”

https://futurism.com/the-byte/bill-gates-nuclear-energy

"I'm thrilled that senators from both sides of the aisle have come together to support advanced nuclear. This is exactly the kind of leadership our country needs to both solve the climate challenge and reassert our leadership in this important industry," he said.

http://world-nuclear-news.org/Articles/Bill-Gates-thrilled-b…

Dazu auch:

„Die Amerikaner verbinden ihre Hoffnungen mit der nächsten Generation von Atomreaktoren sowie mit neuen Technologien in der Branche. Der Kongress hat bereits zwei Gesetzentwürfe gebilligt: über innovative Möglichkeiten der Atomenergie (NEICA) und über nukleare Innovationen und Modernisierung (NEIMA). […]

Eine der wichtigsten „Schwachstellen“ der Amerikaner auf dem Gebiet Atomenergie ist ihre totale Abhängigkeit vom Uranimport. Nach Einschätzung des Ex-Energieministers Spencer Abraham wird das in diesem Jahr in den USA gewonnene Uran nicht einmal für einen Meiler reichen. Dabei bleiben in Amerika insgesamt 98 Reaktoren immer noch in Betrieb. Und mehr als 40 Prozent des nuklearen Brennstoffs, der für die US-Meiler nötig ist, werden aus Russland importiert.“

https://de.sputniknews.com/kommentare/20190529325091081-amer…

Aus meiner Sicht könnte der Zeitpunkt für Silex kaum besser sein. Alles hat seine Zeit und m.E. stehen die Chancen gut, dass die Silex-Technologie in den USA künftig Anwendung finden wird.

Aktueller Börsenwert: 65 Mio. AUD bzw 45 Mio. USD. Das sind „Peanuts“. Allein die Royalty-Zahlungen aus Paducah könnten in einigen Jahren schon bei 20 Mio. USD jährlich liegen, ohne dass dem relevante Kosten gegenüberstünden. Und es ist wohl zu erwarten, dass Paducah nicht die einzige Anlage sein wird, in der das Verfahren künftig eingesetzt werden könnte.

Nach Vollzug des Deals könnte ich mir zudem ein Nasdaq-Listing von Silex vorstellen, aber das ist reine Spekulation. Fakt ist, dass es m.E. kein größeres Risiko nach unten gibt, aber SEHR viel Upside nach oben, wenn die Technologie den kommerziellen Durchbruch schafft.

"Negotiation of a binding purchase agreement and associated documentation is well advanced and, providing there are no unforeseen difficulties, is expected to be finalised for execution in the current quarter."

http://www.silex.com.au/getattachment/21c287af-d5a5-472d-8a6…

Demnach sollten innerhalb der nächsten vier Wochen News kommen und ich vermute, dass die Aktie dann einen "Freudensprung" vollzieht und womöglich auch neue institutionelle Investoren gewinnen wird.

M@trix

Die Optionen wurden am 21.05. ausgegeben, die jüngsten Insiderkäufe waren am 29.05.. So weit ich weiß muss zwischen solchen Aktionen und kursrelevanten News mindestens zwei Wochen Zeit liegen. Demnach treten wir ab Mitte der kommenden Woche in die "heiße Phase" ein. Ich werde daher womöglich Anfang der kommenden Woche nochmal aufstocken.

M@trix

Die beiden Insiderkäufe liegen nun mehr als zwei Wochen zurück. Es spricht also nichts gegen News. Indes wurde ja eigentlich der 30.04. für den Deal-Abschluss angepeilt, eine indirekte Info dass es sich verspätet ("Negotiation of a binding purchase agreement and associated documentation is well advanced and, providing there are no unforeseen difficulties, is expected to be finalised for execution in the current quarter. ") kam dann aber erst am 23.04. - insofern sollte man sich wohl nicht zu sehr auf die kommenden zwei Wochen versteifen.

Der Chart jedenfalls deutet an dass eine Entscheidung ansteht. Seit 2018 hat sich eine "Tasse-Henkel-Formation" gebildet, welche in Kürze nach oben aufgelöst werde sollte (Ziel ~0,60 AUD). Und im 3-Jahres-Zeitfenster sieht man einen bullishen Keil mit Ziel 0,76 AUD.



Also schauen wir mal was kommt.

M@trix

[M@trix]

SOLLTE der Deal mit Cameco kommen, müsste sich der Kurs m.E. signifikant erholen. Wenn man sich den langfristigen Chart ansieht, dann fällt der markante "Zusammenbruch" ab 2014 auf. In dem Jahr gab es zwei Amtsniederlegungen von Direktoren, das gesamte Silex-Geschäft (damals u.a. noch mit Aktivitäten im Solarbereich) wurde einem "Review" unterzogen und speziell auch diese Nachricht sorgte dafür, dass hier jede Phantasie aus dem Wert entfloh:

GLE Restructures to Align with Adverse Market Conditions
http://www.silex.com.au/Silex/media/Announcements/5-240714-S…

Nun liegt zwar der Preis für Uran immer noch am Boden, aber es deutet sich doch eine langsame Erholung an. Dazu kommt eben nun die mögliche Zusammenarbeit mit Cameco und insbesondere die Wiederaufnahme der Entwicklung der Anlage in Paducah, welche zur inländischen Uran-Versorgung (inkl. Anreicherung) der USA nachhaltig beitragen könnte:

"Utilising the SILEX technology, the PLEF represents the most cost effective and efficient solution to reprocess ~300,000 metric tons of high assay tails inventories owned by the DOE, resulting in the production of natural grade uranium which can then be sold into the global uranium market. At a nominal production rate of around 2,000 metric tons of natural uranium hexafluoride (UF6) per year (subject to applicable regulations), this project could potentially rank as a large low cost ‘Tier 1’ uranium mine which would operate for over 40 years."

Zudem arbeitet Silex nun auch an alternativen Einsatzmöglichkeiten:

"Stable Isotope Project
We continue to assess alternative uses of the SILEX technology, in particular potentially attractive applications for stable isotope separation. Several stable isotopes (that is, non-radioactive isotopes) are already utilised or being developed for use in medical diagnostics, industrial and semiconductor applications, however they are typically costly and, in some cases, too difficult to produce at significant scale. A preliminary assessment of a number of prospective isotopes is currently being completed, after which the Company will consider the merits of conducting a modest focused program which could enhance the value of the SILEX technology."

http://www.silex.com.au/Silex/media/Corporate-Governance/18-…

Für die Bewertung der Aktie ist zwar letztlich der genaue Deal mit Cameco wichtig, aber entscheidend ist DASS der Deal kommt. Ich erwarte in diesem Fall eine Neubewertung des Unternehmens.

Der Börsenwert liegt aktuell gerade einmal bei 72,5 Mio. AUD bzw. 50 Mio. USD, was zu 80% schon durch die vorhandenen Assets gedeckt ist:

"The Company’s balance sheet as at 31 December 2018 remains in a strong position with
net assets of ~$40 million, including ~$29 million in cash and IQE shares of ~$11 million."

Ab 2020 erhält Silex zudem höhere Lizenzeinnahmen von IQE:

"In addition, a perpetual royalty of between 3% and 6% will be payable to Translucent on the sale of any IQE products that utilise the cREO™ technology, with minimum annual royalties starting at US$400,000 due to commence being paid in FY2020."

Das ist keine riesige Summe, aber man sieht hier, dass der aktuelle Unternehmenswert die Silex-Technologie mehr oder weniger nur mit 10 Mio. USD bewertet.

Kommt der Deal mit Cameco und zeichnet sich somit die Weiterentwicklung von Paducah ab, müsste sich die Bewertung der Silex-Technologie nach meiner Einschätzung vervielfachen.

Ich rechne bei Verkündung eines Deals (was die Zustimmung der US-Behörden voraussetzt) daher mindestens mit einem Kurssprung von 50%. Sollte Trump dann zudem im Juli den US-Uransektor durch neue Einfuhrzölle fördern, könnte ich mir die Silex-Aktie deutlich über 1 AUD vorstellen.

Längerfristig hat die Aktie ein gewaltiges Vervielfältigungspotenzial, wenn sich die Technologie weitergehend bei neuen Reaktoren durchsetzt. Dann könnte Silex ein Multimilliarden-Unternehmen werden. Aber das ist "Zukunftsmusik". Absolut entscheidend ist nun dass der Deal mit Cameco klappt.

M@trix

[M@trix]

Heute gab es in Australien kurz vor Handelsschluss noch mal ein paar Umsätze, sodass wir erneut "nett" mit +3.66% geschlossen haben. Generell sind die Umsätze aber sehr gering - das heutige Tagesvolumen lag deutlich unter meinem eigenen Bestand.

Noch etwas Lektüre:

The forgotten energy play: uranium

"[...] In the short term, the industry is looking towards a ruling from the Trump administration on the Section 232 report into the US’s reliance on uranium imports from Russia and its allies. Trump has another month before the deadline for a response, which could send spot and contract prices way up. [...]

On top of the supply cuts, Trump’s reaction to the 232 report could boost demand for US-friendly uranium supply. Numis analyst Justin Chan has said in several notes this year the that Section 232 investigation is hanging over the industry by delaying new long-term supply contracts. “In our view, and backed by other market participants including Kazatomprom, the 232 process has slowed a correction for uranium prices as utilities would be unwise to contract before there is policy clarity,” he says. “As we believe that long-term contracts are likely to see prices of $45 per pound or higher... contracting is the major catalyst for a contract and spot price recovery.” [...]

According to the US Energy Information Administration (EIA), last year’s domestic production was the lowest in almost 70 years, at 1.47Mlbs. For comparison, Kazatomprom, produced 48Mlbs of U3O8 in 2018.[...]"

https://www.investorschronicle.co.uk/shares/2019/06/13/the-f…

M@trix

[M@trix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.801.541 von Semira am 13.06.19 19:45:40

Ich habe während der Finanzkrise 2008 mein Depot zum S-Broker umgeschichtet in der Annahme, dass ich da "sicherer" aufgehoben wäre, sollte es zu Verwerfungen und Pleiten kommen. Seit dem bin ich da geblieben. Von den Konditionen her ist der S-Broker sicher nicht der günstigste, aber ich bin dennoch sehr zufrieden.

M@trix

[Semira]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.723.870 von M@trix am 03.06.19 18:24:41

Zitat von M@trix: Ich werde auch weiter aufstocken, sobald ich wieder Mittel frei bekomme.

Es empfiehlt sich unbedingt in Australien limitiert zu ordern und nicht in Deutschland. Hier gibt es nur seeeehr geringe Handelsvolumina mit einem wirklich großen Spread. Das sollte man möglichst vermeiden.

M@trix

Bei meinem Broker Consors kostet eine Order über 8k silex shares in Sydney ca. 140,- Euro Ordergebühren.
Bei deinem Broker scheint der einkauf über Sydney deutlich günstiger zu sein.
Welchen nutzt du denn, wenn ich fragen darf ?

[M@trix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.794.755 von Carola11 am 13.06.19 08:03:49

Ja, warte ab wenn die News kommen. Es wird m.E. so gut wie keine Verkäufer geben. Ähnlich wie bei Sirona halten hier noch nur "langjährige Überzeugungstäter" - alle anderen haben Ende 2018 final "das Handtuch geworfen".

Man kann es auch im täglichen Handel sehen. Es ist kaum möglich relevante Stückzahlen zu bekommen ohne einen Aufpreis zu zahlen.

Ich möchte allerdings darauf hinweisen, dass es nach wie vor ein spekulativer Wert ist. Es wäre durchaus denkbar dass die US-Behörden immer noch keine Zustimmung zur Transaktion erteilt haben - das liegt leider nicht in der Hand von Silex.

Indes sind die Bestrebungen der US-Administration eindeutig:

US moves to use only locally produced uranium

https://www.businesslive.co.za/bd/world/americas/2019-06-10-…

M@trix

[Carola11]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.785.875 von M@trix am 12.06.19 09:12:25

Guten Morgen, so langsam nimmt die Aktie Fahrt gen Norden auf.
Vielleicht ist schon etwas vom bevorstehenden Deal-Abschluss mit Cameco
durchgesickert; ich lasse mich gern positiv überraschen.


Auf eine weiterhin grüne Woche.