SMT Scharf - Heuter erster Handelstag (Seite 288)

[Halli-Galli]

ich verweise ebenso nochmal auf die News!

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Es wird nur auf "Nachrichten" verwiesen.

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SMT Scharf kaufen (Independent Research GmbH)
by dpa-AFX und FIN
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20.11.08 16:19
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Independent Research, Stefan Röhle, empfiehlt weiterhin, die Aktien von SMT Scharf (ISIN DE0005751986/ WKN 575198) zu kaufen.

Der Umsatz sei im dritten Quartal 2008 wegen der planmäßigen Verschiebung von Auslieferungen mit 12,98 Millionen Euro unter den Erwartungen der Analysten geblieben. Das EBIT habe auf 2,68 Millionen Euro abgenommen. Die EBIT-Marge habe sich auf 20,7% verbessert. Das Nettoergebnis habe bei 2,08 Millionen Euro gelegen. Wegen hoher Anzahlungen sei der operative Cash Flow auf 9,46 Millionen Euro gestiegen. Diese Kennzahl sollte sich nach Ansicht der Analysten bis zum Jahresende aber wieder normalisieren.

Der Konzern habe die Gewinnerwartungen für 2008 zurückgeschraubt. Ursächlich seien Finanzierungsschwierigkeiten und die darauf folgende Verschiebung von Investitionsprojekten vor allem bei russischen Kunden. Das Unternehmen erwarte nun bei einem Umsatz von 47 bis 50 Millionen Euro ein EBIT zwischen 6,5 und 7 Millionen Euro.

Die Analysten seien der Ansicht, dass die mittel- bis langfristigen Aussichten wegen der steigenden Rohstoffnachfrage gut seien. Dies spiegle sich auch im Rekordauftragsbestand von 31 Millionen Euro zum 30. September wieder. Die EPS-Prognosen für 2008 und 2009 würden die Analysten auf 1,16 bzw. 1,31 Euro senken. Man erwarte, dass die Aktie in den nächsten Monaten weiter vom schwachen Marktumfeld belastet werde. Die hohe Profitabilität sowie die Cash Flow-Stärke und die Dividendenrendite von rund 12% würden für die Aktie sprechen. Das Kursziel werde von zuvor 16,50 Euro auf nun 12 Euro gesenkt.

Die Analysten von Independent Research empfehlen weiterhin, die Aktien von SMT Scharf zu kaufen. (Analyse vom 20.11.2008) (20.11.2008/ac/a/nw) Analyse-Datum: 20.11.2008

[bergfex58]

Rauhe See, und was macht SMT ........ ???

[Hollaender]

19.11.2008 12:45:11 (AKTIENCHECK.DE)

SMT Scharf kaufen

Hannover (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Nord LB, Thomas Wybierek, nimmt die Bewertung der Aktien von SMT Scharf (ISIN DE0005751986/ WKN 575198) mit dem Rating "kaufen" wieder auf. Die Gesellschaft habe im dritten Quartal einen Umsatz von 12,98 Millionen Euro erzielt. In den ersten neun Monaten 2008 habe der Umsatz bei 30,95 Millionen Euro gelegen. Bei dem Unternehmen bleibe der wichtige Trend, die Abhängigkeit vom heimischen Bergbau sukzessive zu reduzieren, intakt. Tragisch für die Gesellschaft sei, dass es ausgerechnet in dem von der RAG betriebenen Bergwerk zu langen Ausfallzeiten gekommen sei, mit dem SMT Scharf noch die meisten Umsätze erzielt habe. Der Bergschlag im Saarland führe seit Februar zu verringerten Kapazitäten, was die Gesellschaft deutlich zu spüren bekomme. Dies sei auch der Grund für die Rücknahme der Prognose für 2008. Umso intensiver werde die Konzentration auf prosperierende Märkte wie Südafrika, China und Russland fortgeführt. Der zweite wichtige Grund für die Revision der Prognose sei, dass russische Kunden die Zahlung bereits vereinbarter Projekte aufgrund von Finanzierungsschwierigkeiten verschoben hätten. Die Zahlung sei im laufenden Geschäftsjahr mehr als unwahrscheinlich. Das EBIT habe im dritten Quartal 2,68 Millionen Euro und in den ersten neun Monaten 2008 4,23 Millionen Euro erreicht. Das Nettoergebnis habe sich im dritten Quartal auf 2,08 Millionen Euro und in den ersten neun Monaten 2008 auf 3,34 Millionen Euro belaufen. Die liquiden Mittel seien auf 16,1 Millionen Euro gestiegen. Das Unternehmen rechne für 2008 jetzt mit einem Umsatz zwischen 47 und 50 Millionen Euro und einem EBIT zwischen 6,5 und 7 Millionen Euro. Explizit sei dabei auf den nicht abschätzbaren Einfluss der Entwicklung im Saarbergbau hingewiesen worden. Die Analysten würden von einer erfolgreichen Fortsetzung der Verlagerung der Unternehmensaktivitäten in die wachsenden Abbauregionen Südafrika, China und Russland ausgehen. Anfragen aus China über ein JV sowie über Wartungsabkommen seitens RAG seien noch in der Pipeline. Die Personalkosten würden auch 2009 weiter reduziert. Zudem halte man eine Fortsetzung der Ausschüttungspolitik für wahrscheinlich. Die Dividendenrendite bleibe selbst bei einer etwas geringeren Auszahlung sehr attraktiv. Das Kursziel für die Aktie werde bei 10 Euro gesehen. Die Analysten der Nord LB nehmen die Bewertung der Aktie von SMT Scharf mit dem Rating "kaufen" wieder auf. (Analyse vom 19.11.2008) (19.11.2008/ac/a/nw)

[McMillan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.982.862 von Hollaender am 17.11.08 22:58:58

"Der Stoppkurs von 5 Euro bleibe weiter bestehen."

Was sowas soll, ist mir bei diesen fundamental ausgerichteten Empfehlungen stets schleierhaft.

[bergfex58]

und wenig später "generiert" der Börsendienst diese Einstiegskurse:
5,90

guter Service.

[Hollaender]

17.11.2008 09:19:33 (AKTIENCHECK.DE)

SMT Scharf kaufen

München (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "Der Börsendienst" raten zum Kauf der SMT Scharf-Aktie (ISIN DE0005751986/ WKN 575198). Vor gut einem Monat hätten die Experten Anlegern die Aktien von SMT Scharf bei einem Kurs von 7,10 Euro zum Kauf empfohlen und "Operativ keine Anzeichen von Krise!" getitelt. Sei der Vorstand Dr. Trautwein damals noch sehr optimistisch gewesen, seine Prognose eines steigenden Umsatzes und Gewinns einhalten zu können, habe er diese mit den am vergangenen Freitag vermeldeten Zahlen zum dritten Quartal einkassieren müssen. SMT gehe nunmehr von einem Umsatz in einer Range von 47 bis 50 Mio. Euro sowie einem EBIT zwischen 6,5 und 7 Mio. Euro aus. Die Schätzung der Experten des EBIT habe zuletzt bei 8 Mio. Euro gelegen. Wie den Experten der Vorstand auf dem Eigenkapitalforum in Frankfurt mitgeteilt habe, komme es zur Kürzung der Prognose vor allem aufgrund von Verzögerungen bei einigen Projekten in Russland. Dort sei angesichts der aktuellen Krise eine plötzliche Investitionszurückhaltung zu spüren, die unter anderem auf ungelöste Finanzierungsfragen zurückzuführen sei. Wie Dr. Trautwein weiter hinzugefügt habe, gehe er davon aus, dass diese Probleme im kommenden Jahr zumindest zurückgehen würden. Der tatsächliche Ausgang bleibe jedoch ungewiss. Auf die letztjährige Dividende in Höhe von 70 Cent je Aktie angesprochen habe der Vorstand dargestellt, dass man diese durchaus als Signal in den Markt gegeben habe. Somit würden die Experten auch für das laufende Geschäftsjahr mit einer mindestens gleichbleibenden Ausschüttungsquote von 50% des Gewinns rechnen. Somit dürfte sich wiederum eine attraktive Dividendenrendite von fast 10%, bezogen auf den aktuellen Kurs, ergeben. Aufgrund der reduzierten Prognose und der bestehenden Unsicherheiten für das kommende Jahr würden die Experten ihr Kursziel auf 11 Euro anpassen, woraus sich jedoch auch weiterhin ein attraktives Kurspotenzial von rund 50% bei einer stabilen Dividendenzahlung ergebe. Der Stoppkurs von 5 Euro bleibe weiter bestehen. Die Experten von "Der Börsendienst" empfehlen die SMT Scharf-Aktie zu kaufen. (Ausgabe 22 vom 14.11.2008) (17.11.2008/ac/a/nw)

[McMillan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.869.093 von smyl am 07.11.08 12:53:33

"...da unter anderem russische Bergwerke einige bereits beschlossene Projekte zurückgestellt haben."

Das ist der Knackpunkt, das trifft jetzt alle Maschinen- und Anlagenbauer, unabhängig davon, was genau sie herstellen.

[smyl]

Deutliche Belebung des Geschäfts im 3. Quartal 2008

Die SMT Scharf AG, Technologie- und Weltmarktführer bei entgleisungssicheren Bahnsystemen für den Bergbau, hat im dritten Quartal 2008 eine deutliche Belebung ihres Geschäfts verzeichnet. Auch im Vorjahr war das zweite Halbjahr signifikant stärker verlaufen als die ersten sechs Monate. Im dritten Quartal 2008 erwirtschaftete die Gesellschaft einen Umsatz auf Konzernbasis von 13,0 Mio. EUR verglichen mit 17,9 Mio. EUR in den ersten sechs Monaten des Geschäftsjahres. Kumuliert über neun Monate erreichten die Umsätze 30,9 Mio. EUR (Vorjahresperiode: 35,5 Mio. EUR), wobei 72% im Ausland generiert wurden (Vergleichszeitraum 2007: 71%). Das EBIT betrug im dritten Quartal 2008 rund 2,7 Mio. EUR nach 1,5 Mio. EUR zur Jahresmitte, und das kumulierte EBIT für die neun Monate lag bei 4,2 Mio. EUR (Vorjahr 5,7 Mio. EUR). Damit ergab sich eine EBIT-Marge im Neunmonats-Vergleich von 13,6% nach 16,1% im Vorjahr. Nach Steuern verzeichnete SMT Scharf ein Ergebnis von 3,3 Mio. EUR für die ersten neun Monate (Vorjahr 4,6 Mio. EUR).

Aus Sicht des Vorstands wird die bislang erwartete weitere Umsatz- und Ergebnissteigerung im vierten Quartal nicht in vollem Umfang eintreten, da unter anderem russische Bergwerke einige bereits beschlossene Projekte zurückgestellt haben. Hauptgrund dafür sind schwieriger gewordene Investitionsfinanzierungen. Zudem sind die Belastungen für SMT Scharf aus der Kapazitätsanpassung im Saarland nach dem Erdbeben im Februar 2008 noch immer nicht zuverlässig abschätzbar. Damit kann die für das Gesamtjahr angestrebte Umsatz- und Ergebnissteigerung nicht erreicht werden. Der Vorstand der SMT Scharf AG erwartet nunmehr für das Gesamtjahr einen Umsatz zwischen 47 und 50 Mio. EUR und ein EBIT zwischen 6,5 und 7,0 Mio. EUR. Im Jahr 2007 hatte die Gesellschaft einen Umsatz von 51,2 Mio. EUR sowie ein EBIT von 7,5 Mio. EUR ausgewiesen.

Die Zahlen waren ja nicht so schlecht, aber der Ausblick eher verhalten. Hoffe mal dass die Div. gehalten werden kann.