SMT Scharf - Heuter erster Handelstag (Seite 75)

[straßenköter]

Zitat von henri720: Ölwerte sind da gut. Eni, BP, Dutch oder Rohstoff AG.
Bauer befindet sich auf einem gutem Weg.
Evonik mit ganz vielen Fragezeichen, da mir da noch zu viel RAG mitmischt aber aussteigen wollen.

Über den Weg von Bauer kann man sich streiten. Bauer hat in den letzten zwei Jahren Kontinuität gezeigt, nämlich beim Verfehlen der Prognosen. Der Baumaschinenbereich krankt schon lange. Die Auftragslage bei den Spezialtiefbauarbeiten könnte auch besser sein. Was für Bauer spricht, ist das hohe Knowhow bei den Spezialtiefbauarbeiten. Wenn hier wieder stärker investiert wird, wird Bauer zwangsweise was vom Kuchen abbekommen, so dass dann Kursgewinne vorpragrammiert sein sollten. Hier gibt es ja noch den Joker mit der Sanierung des Mosul-Staudamms. Fundamental notiert Bauer deutlich unter Buchwert (26 Euro), allerdings lastet auch eine hohe Verschuldung auf dem Unternehmen. Wer also daran glaubt, dass wir trotz der staatlichen Verschuldungsarien zu einem konstanten Wirtschaftswachstum zurückkehren, kauft mit Bauer viel Substanz. Ich für meinen Teil glaube da eher wieder an den Weihnachtsmann als an eine Rückkehr zu alten Zeiten.

[henri720]

Ölwerte sind da gut. Eni, BP, Dutch oder Rohstoff AG.
Bauer befindet sich auf einem gutem Weg.
Evonik mit ganz vielen Fragezeichen, da mir da noch zu viel RAG mitmischt aber aussteigen wollen.

[XRambo]

Ok, überlege auch, etwas umzuschichten, weiß nur keine gute Alternative. Was wäre den einen Blick wert? Sollte auch ein Dividenden-Papier sein.
Gruß
Jürgen

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.811.108 von honigbaer am 11.11.13 23:29:13

Man 'muss' nicht, aber man kann - was ich "nur" tue.
- Mir gefällt ein Festhalten an dieser hoch unsicheren Ertragsschiene, die lt. Report auch noch zusätzlich Personal kosten wird , einfach nicht. Das wirft (für mich) weniger ? hinsichtlich SMT Scharf per se denn vielmehr in punkto Management resp. dessen Vertrauen in die 'weiterhin gute Marktposition' des Unternehmen auf.
Ertragsunsicherheit goutiert Mr.M. i.d.R. mit hartnäckiger Niedrigbewertung; wiewohl es zzt. (noch) nicht so aussieht.

[henri720]

Danke Leute für Eure Analysen. Sehe ich ähnlich, war deswegen auch immer zurückhaltend, obschon ich nach mittelständischen Unternehmen suche, die wachsen, eine gute Marktposition haben um gute Rendite zu erwirtschaften um langfristig zu investieren. Bin beispielsweise seit Jahren bei Wacker Neuson drin. Habe dort auch immer mal Schwächen erlebt. Aber bin sehr zufrieden.

Bei KMT Scharf werde ich erst einmal weiter beobachten. Muss nicht sofort umschichten.

[honigbaer]

So eine Dividendenwarnung kommt natürlich nicht gut an und mit dem Kursrückgang von heute sieht es auch technisch erstmal schlecht aus. Aber ob man deshalb die Meinung über das Unternehmen / die Führung gleich revidieren muss? Die Marktposition ist ja ungeachtet der aktuellen Marktschwäche weiterhin gut und die Einmalbelastungen wird man auch verdauen können.

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.808.050 von investival am 11.11.13 16:30:47

> solche Geschäftsmodfelle anzubieten <
-solchen Geschäftsmodellen nachzugehen

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.717.839 von investival am 29.10.13 19:07:06

> Hilfreich wäre eine Aufklärung am 11.11.; auch wenn ich dann vl. nur noch ein paar % höher hinein käme wenn ich dann wieder wollte. <
Da ist der Kelch ja so gerade noch mal an mir vorbei gegangen ...

> So haben wir in Russland eine 100%-Tochter als Vermiet- und Servicegesellschaft gegründet. Hier wollen wir ein erweitertes Geschäftsmodell testen, in dem wir die Scharf-Bahnen nicht an unsere Kunden verkaufen, sondern als Komplettpaket vermieten und selbst betreiben. <
Und gleich ging's in die Hose ...

- Immerhin scheint man per datum solche Risiken noch nicht kumuliert zu haben.
Aber was soll's, wenn man ...

> Wir lassen uns davon aber nicht entmutigen und verfolgen diese Option wie geplant weiter <<
Für Investoren in diesem Segment schon per se ein seriös kaum akzeptables und in für Unzuverlässigkeiten bekannteren Ländern bzw. Betrieben inakzeptables Risiko; imho.

- Mir würde 'am meisten Angst' machen, dass SMT Scharf es offenbar als nötig erachtet, solche Geschäftsmodfelle anzubieten. Dass SMT Scharf das wirklich nötig hat, will ich gar nicht unterstellen.
Somit revidiert sich meine bisher positive Meinung zu SMT Scharf resp. deren Führung; leider.

[straßenköter]

Zitat von henri720: Zu welchen Kurs würdet ihr einsteigen. Bis wo geht es runter? Ich beobachte SMT Scharf schon ca. 1 Jahr, konnte mich noch nie zu einem Kauf durchringen, wegen der schlechten Auftragslage und spärlichen Infos. Was meinst Du Straßenkoeter, werden wie die 15 € sehen?

Ich weiß nicht, ob Du mich meinst (straßenköter) oder meinen schwanzwedelnden Kollegen "Straßenkoeter", der seit einigen Monaten verschollen ist.

Unter der Prämisse, dass die Dividenzahlung konstant bleiben würde, hatte ich für mich im Kopf bei Kursen unter 20 Euro nachzukaufen. Seit heute wissen wir aber, dass die Dividende mit hoher Wahrscheinlichkeit ausfällt oder zumindest gekürzt wird. Das ist eine neue Situation. Ich bin schon momentan eher überrascht, dass der Kurs über 20 Euro bleibt. Vor dem Hintergrund, dass die Aktienmärkte in den letzten Monaten eine Kursentwicklung genommen haben, die ich rein fundamental schwer nachvollziehen kann, investiere ich momentan eher in Titel mit Fallschirm, genauer gesagt in Titel mit Beherrschungsverträgen wie MAN und hoffe, dass eine Marktkorrektur grundsätzlich qualitativ gute Titel günstiger macht.

Ich halte es blödsinnig eine Prognose darüber anzustellen, ob SMT bis auf 15 Euro fällt, weil diese Entwicklung wahrscheinlich weniger von der Aktie als mehr vom Markt abhängen wird. In diesem unübersichtlichen Marktumfeld Prognosen zu wagen, halte ich für vermessen, da man problemlos Begründungen für weiter steigende als auch fallende Märkte findet. Sollte SMT marktbedingt auf 15 Euro fallen, wirst Du wahrscheinlich auch viele andere interessante günstig bewertete Titel vorfinden.

Eine Überlegung wäre es meines Erachtens entweder in 2-3 Schritten einzusteigen oder eine eventuell weitere Kursschwäche abzuwarten, wenn ein endgültiger Dividendenausfall kommuniziert wird. Es waren ja einige Nebenwertefonds in SMT investiert. Sofern diese noch investiert sind, wird es auch interessant sein wie diese sich bei Verkündung eines Dividendenausfalls verhalten.

Ich selber bin heute morgen mit einer Träne raus, weil SMT meine älteste Position im Depot war und ich vom Grundsatz überzeugt bin, dass SMT ein von der Qualität sehr gutes Unternehmen ist. Ich bin einfach momentan sehr skeptisch für den Gesamtmarkt, weil ich nicht daran glauben kann, dass sich das weltweite Schuldengebilde so dauerhaft halten lässt, da der Spagat aus benötigten niedrigen Zinsen für die Staaten und deutlich höher benötigten Zinsen für Versicherungen, Pensionskassen usw. nicht zu händeln ist.

[henri720]

Zu welchen Kurs würdet ihr einsteigen. Bis wo geht es runter? Ich beobachte SMT Scharf schon ca. 1 Jahr, konnte mich noch nie zu einem Kauf durchringen, wegen der schlechten Auftragslage und spärlichen Infos. Was meinst Du Straßenkoeter, werden wie die 15 € sehen?