STeico AG Ökodämmstoffe und Baustoffe (Seite 8)

[rabajatis]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.823.152 von moinmoin13 am 17.11.23 14:24:03

"... Feldkirchen bei München, 17. November 2023 – Die STEICO SE wurde heute von der Kingspan Group PLC informiert, dass diese die kartellrechtliche Genehmigung für den Erwerb einer Mehrheitsbeteiligung an der STEICO SE erhalten hat.

Am 17. Juli 2023 hat die Schramek GmbH als Mehrheitsaktionärin die STEICO SE darüber informiert, dass sie eine Vereinbarung zum Verkauf von 51,0% der STEICO Aktien an die Kingspan Group unterzeichnet hat. Mit der nun erteilten Genehmigung wird der Vollzug der Transaktion für Anfang Januar 2024 erwartet. ..."

https://www.boerse.de/nachrichten/EQS-News-STEICO-SE-EU-Kart…

[moinmoin13]

Europäische Kommission genehmigt die Übernahme von Steico durch Kingspan

Commission clears acquisition of STEICO by Kingspan

The European Commission has approved, under the EU Merger Regulation, the acquisition of sole control of STEICO SE of Germany by Kingspan Group plc of Ireland.

The transaction relates primarily to the sector of construction and insulation materials.

The Commission concluded that the notified transaction would not raise competition concerns, given the companies' limited market positions resulting from the proposed transaction. The notified transaction was examined under the simplified merger review procedure.


https://ec.europa.eu/commission/presscorner/detail/de/mex_23…

[Rastelly]

Beginnt der Return zum alter Ufer ??



Original-Research: STEICO SE von Montega …..
https://www.onvista.de/news/2023/10-20-original-research-ste…

2023-10-20……Unternehmen: STEICO SE…..ISIN: DE000A0LR936

Stabilisierung in Q3 signalisiert Licht am Ende des Tunnels - Aktie nach
übertriebenem Kursverfall wieder auf "Kaufen" hochgestuft

STEICO hat am Mittwoch nach Börsenschluss die Zahlen zum dritten Quartal
2023 bekannt gegeben, die umsatz- und ergebnisseitig zwar leicht unter
unseren Erwartungen lagen, zugleich aber auf eine gewisse Stabilisierung
des Marktumfeldes hindeuten.

Umsatz sinkt nochmals zweistellig: In Q3 erzielte STEICO Konzernerlöse
i.H.v. 92,4 Mio. Euro (MONe: 93,0 Mio. Euro), was einen Rückgang von 17,1%
yoy bedeutet. Gegenüber dem unmittelbaren Vorquartal zeigte sich die
Entwicklung jedoch annähernd stabil (-1,2% qoq). Gleiches gilt für die
Profitabilität. So lag das EBIT in Q3 mit 9,7 Mio. Euro zwar um 48,9% unter
der noch hohen Vorjahresbasis (19,0 Mio. Euro) und etwas unter unseren
Erwartungen (MONe: 10,7 Mio. Euro), die Marge konnte mit 10,5% (Vj.: 17,1%;
Q2/23: 10,9%) aber im zweistelligen Bereich gehalten werden. Hierbei
profitierte das Unternehmen davon, dass bei den Zuschlagstoffen bereits
deutlich rückläufige Einkaufspreise zu beobachten waren. Die ebenfalls
rückläufigen Energie- und Holzpreise dürften sich hingegen erst ab Q1/24 in
den betrieblichen Aufwendungen niederschlagen, da STEICO z.B. mit dem
polnischen Staatsforst noch an vereinbarte Konditionen gebunden ist.
Weitere Maßnahmen zur Kostensenkung wurden im Personalbereich ergriffen.
Die Effekte dürften ebenfalls ab Anfang 2024 wirksam werden.

Guidance leicht reduziert: Laut STEICO verfügt die Mehrzahl der
Holzbaubetriebe nach wie vor über einen Auftragsbestand bis ins Jahr 2024.
Die ausgedehnte Phase des Lagerabbaus der Kunden dürfte u.E. jedoch
allmählich ein Ende finden, sodass sich die Stabilisierung auch im vierten
Quartal fortsetzen sollte. Für das laufende Jahr erwartet der Vorstand zwar
nun einen leicht stärkeren Umsatzrückgang von -15 bis -17% yoy (zuvor: -15%
yoy), gegen Ende des Q3 gewann nach Angaben des Unternehmens die Belebung
der Nachfrage jedoch bereits spürbar an Dynamik. Die EBIT-Marge (bezogen
auf die Gesamtleistung) soll in diesem Jahr weiterhin zwischen 8 und 10%
liegen.

Wir haben unsere Prognosen für 2023 nur marginal gesenkt und bleiben für
2024 aufgrund der Neubaukrise im wichtigsten Absatzmarkt Deutschland
vorsichtig sowie unterhalb des Konsens (Umsatz 2024e: 397,2 Mio. Euro)
positioniert. Zwar ist bei rückläufigen Neubauzahlen mit einer Verlagerung
in den Sanierungsbereich zu rechnen, die Stärke dieses Effekts lässt sich
u.E. aber noch nicht hinreichend abschätzen. Nichtsdestotrotz liegt STEICOs
Bewertung infolge des jüngsten Kursverfalls (6M: -39% vs. CDAX) nun spürbar
unterhalb der historischen Multiples (5Y-Ø: EV/EBIT 19,2x; KGV 24,0x; KBV
3,0x). Zudem agiert STEICO auch in einem schwierigen Marktumfeld weiterhin
deutlich profitabel und dürfte nicht zuletzt angesichts der
Earn-Out-Komponente im Zuge der Mehrheitsübernahme Kingspans eine hohe
Kostendisziplin walten lassen. Darüber hinaus erachten wir die
strukturellen Treiber als voll intakt, sodass wir ab 2025 wieder deutlich
profitables Wachstum erwarten.

Fazit: Das aktuelle Momentum deutet auf eine Stabilisierung des Marktes
hin. Auch sind die Auswirkungen der Baukrise auf STEICO u.E. inzwischen
über Gebühr eingepreist. Wir stufen die Aktie daher mit einem unveränderten
Kursziel von 37,00 Euro wieder auf "Kaufen" hoch.

Gruss RS 😎

[NormanBates1]

Quelle Traderzeitung von Simon Betschinger von 8.11.23
2024 VERSPRECHEN AKTIEN AUS DER IMMOBILIENBRANCHE HOHE RENDITEN!
„Wenn die Zinswende kommt, startet der nächste Bauboom“
„Steico dürfte nach Kursverlusten von über 80 % Nahe am Boden sein!“
Welche Aktien können 2024 die höchsten Renditen erzielen? Meine Aufmerksamkeit gilt Immobilien- und Bauaktien. Wer in der tiefsten Krise schwarze Zahlen schreibt, wird im nächsten Aufschwung erblühen. Bei Steico lauere ich per sönlich auf den Einstieg. Das KGV22 beim Marktführer für Holzdämmstoffe liegt bei 8,5. Steico schreibt trotz der Krise Gewinne. Die Eigenkapitalquote liegt bei fast 50 %. Stand heute kann sich niemand einen neuen Aufschwung im Immobilienmärkte vorstellen, aber 2024 wird die Zinswende kommen, weil die Notenbanken sonst eine Staatsschulden krise riskieren. Und dann startet ein neuer Bauboom

[MrLivermore]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.736.977 von eschinger am 02.11.23 16:47:45

"ein erhöhtes Volumen"

MMn muss man da bei der Betrachtung immer einen längeren Zeitraum heranziehen und dann einordnen.
Umsatzspitzen gab es in den Monaten Juni/Juli 2023 (wöchentliche Zahlen). Von diesen Zahlen sind wir aktuell noch weit entfernt, d.h. wir liegen ganz grob überschlagen im Wochenzeitraum bei etwa einem Drittel der Sommerumsätze.
Quelle: https://finance.yahoo.com/quote/ST5.DE/history?period1=16674…

[eschinger]

Da ist aber nichts ungewöhnliches zu sehen.

Auf Monatsbasis sehen wir die letzten paar Handelstage ein erhöhtes Volumen im Vergleich zu den "Absturzwochen" zuvor.

aber ja, im Verhältnis gesehen ist es sicher kein "riesen" Volumen.

Gruß

[MrLivermore]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.736.434 von eschinger am 02.11.23 15:37:10

größerer Käufer?

Wenn dem so wäre dann würde man es an den Stückzahlen sehen die umgehen. Da ist aber nichts ungewöhnliches zu sehen.
Es gibt gerade nur weniger Verkäufer, das dürfte alles sein. Die gesehenen Kurse von etwas über 20 waren eine enorme Übertreibung nach unten, immerhin hat Kingspan 35 vereinbart und das sicherlich nach intensiver Due Diligence und reichlicher Überlegung.

[eschinger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.692.365 von kienzle am 25.10.23 17:35:49

Und ich habe gedacht, dass ich mit 23 einen tollen Einstandskurs habe.

Hast Du doch

scheint die Tage ein größerer Käufer aktiv zu sein.

Gruß

[kienzle]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.692.128 von NormanBates1 am 25.10.23 17:07:22

Und ich habe gedacht, dass ich mit 23 einen tollen Einstandskurs habe. Momentan reagieren die Märkte schon extrem.
Irgendwann werden die Unternehmenszahlen wieder kommen ich hoffe der Kurs dann auch ;-)
Scheinen doch noch zuviele zittrige Hände im Markt zu sein.

[NormanBates1]

Unfassbar, Aktie fällt ins Bodenlose 🤢🤮