Nynomic - ehem. m-u-t - The Photonics Group (Seite 265)

[MistaLoser]

Dieser Wert wird immer langweiliger. Heute wurden sagenhafte 85 Stück gehandelt. Das ist echt kein Wunder warum der Kurs auf einer Stelle tritt. Wie lange müssen wir uns das noch anschauen?

[erfg]

Geschäftsbericht 2010 veröffentlicht:

http://mut.ag/fileadmin/IR/Finanzkalender/mut_Jahresbericht2…

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.645.292 von MistaLoser am 14.06.11 17:13:47

Na ja, da ist aber weder die erhöhte Aktienanzahl noch eine gewisse konjunkturelle Zyklik im Vergleich zur Bewertung enthalten.

Was bringt dir hohes prozentuales Gewinnwachstum von sehr niedrigem Niveau aus, wenn nach diesem Wachstum die entsprechende Aktie dennoch noch hoch bewertet ist? Ist bei MUT nicht unbedingt der Fall, aber vom Prinzip her ist es ja immer gleich. Es finden sich ja hunderte Unternehmen, die von 2008 bzw. 2009, je nach ihrem konjunkturellen Tief, hohe Wachstumsraten zu verzeichnen hatten. Bei reinen Zyklikern wie den Halbleiterwerten ist es ja noch krasser. Die haben oft 1000% Gewinnwachstum in den ersten 1-2 Jahren nach Konjunkturtief. Das führt dazu, dass deren Aktienkurse gleich am Anfang stark steigen, aber dann schon 1-2 Jahre vor der nächsten Konjunkturkrise ihre Hochs erreichen, weil die Bewertung den Wachstumsschub früh vorweg genommen hat.
Bezüglich MUT sehe ich das differenzierter, aber das Prinzip ist ähnlich. KGV11 liegt aktuell etwa bei 12. Je nachdem was man an Wachstum ab 2012 (bei MUT auch anorganisches Wachstum) und bezüglich Konjunktur und Gesamtmarkt noch erwartet, muss man sehen, welches Kurspotenzial und welche Risiken man noch hat.
Gab ja beispielsweise auch im Jahr 2007 viele Aktien mit KGV um die 10 bei hohem Wachstum, und trotzdem standen sie ein Jahr später nur halb so hoch. Viel hängt also immer an den Erwartungen für die mittelfristige Zukunft. Die sieht bei MUT grundsätzlich gut aus, aber die Bewertung des Unternehmens ist an der Börse nun auch nicht so extrem niedrig, dass man gar keine Risiken sehen müsste. Insofern muss man einfach geduld beweisen, wenn man wirklich an das Wachsumspotenzial des Unternehmens (nicht nur in diesem Jahr) glaubt.
Nächstes Jahr hat MUT dann vielleicht schon ein KGV12 von 8-9 bei weiterhin zweistelligem Wachstum. Das kann zu einem sehr schönen Kursanstieg führen (ich sag mal 9-10 € Kursziel sind durchaus drin), aber ganz ohne Risiken ist man hier auh nicht.

[MistaLoser]

Habe mir mal die Mühe gemacht paar Daten hier mal aufzulisten:

Datum__Quartal__Umsatz__Ebit___Steigerung Umsatz__Steigerung Ebit
2008___Q1_______5,62____0,22___
2009___Q1_______6,09____0,36___+08,3%_____________+65%
2010___Q1_______7,37____0,79___+21,0%_____________+221%
2011___Q1______10,01____1,27___+37,0%_____________+61%

Der aktuelle Aktienkurs läuft da aber krass hinterher! Meiner Meinung nach müsste M7U bei den Wachstumszahlen schon 2stellig stehen.

[MistaLoser]

Anfang August letztes Jahr waren wir auch schon über 6€. Seitdem gabs schon glaube ich die dritte Prognoseanhebung und der Kurs dümpelt immer noch bei 6,xx rum. Also ich glaub der Kurs wird noch 2 Jahre lang hier rumdümpeln wenn das so weiter geht.

[MistaLoser]

Tja was soll man dazu sagen Kurs aktuell wieder unter 6,30€ gefallen. Das ist doch sowas von lächerlich mehr kann ich dazu nichts sagen.

[erfg]

m-u-t erhöht Gesamtjahresprognosen

10.06.11 12:34
Close Brothers Seydler Research

Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Ralf Marinoni und Igor Kim, Analysten von Close Brothers Seydler Research, stufen die m-u-t-Aktie (ISIN DE000A0MSN11 / WKN A0MSN1) nach wie vor mit "buy" ein.

m-u-t habe kürzlich die endgültigen Ergebnisse für das erste Quartal 2011 bekannt gegeben, die sich mit den vorläufigen Zahlen gedeckt hätten. So sei der Umsatz um 37% auf 10,1 Mio. EUR angewachsen, während das EBITDA um 67% auf 1,6 Mio. EUR zugelegt habe. Beim EBIT sei ein Zuwachs von 60% auf 1,3 Mio. EUR erzielt worden. Der Auftragsbestand des Unternehmens habe die Marke von 31 Mio. EUR überschritten. Angesichts der guten Erstquartalszahlen habe m-u-t die Prognosen erhöht. Das Unternehmen kalkuliere nun für das Gesamtjahr mit einem Umsatz von 38 Mio. EUR (bisher: 36 Mio. EUR) und einem EBIT von 4,6 Mio. EUR (bisher: 4,4 Mio. EUR).

Das Management von m-u-t befinde sich derzeit in Gesprächen mit möglichen Übernahmekandidaten. In den Unternehmensprognosen seien potenzielle Akquisitionen allerdings noch nicht berücksichtigt. Nach Ansicht von Close Brothers Seydler Research zeichne sich m-u-t durch eine solide Bilanz aus. Im laufenden Jahr dürfte m-u-t ein EPS von 0,48 EUR erzielen (KGV: 13,5). Für 2012 und 2013 erwarte man eine EPS-Steigerung auf 0,57 EUR bzw. 0,65 EUR. Das Kursziel der Aktie belasse man bei 9,10 EUR.

Die Analysten von Close Brothers Seydler Research vergeben für den Anteilschein von m-u-t das Rating "buy". (Analyse vom 10.06.2011) (10.06.2011/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen gehörte einem Konsortium an, das die innerhalb von fünf Jahren zeitlich letzte Emission von Wertpapieren der Gesellschaft übernommen hat.

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.610.456 von lisa46 am 06.06.11 22:30:28

Es fehlen Deine Anschlusskäufe!

[coolrunning]

http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2011-06/20446415…

[lisa46]

Was ist hier los?