weltweit führendes Logitikunternehmen mit e-Business Phantasie,KGV von 7 - 500 Beiträge pro Seite

[Indexking]

An Fredz,Pro-Mailer,Poleyster Power,Gigaguru usw.

aus dem Gemichtwarenladen Stinnes wird das weltweit größte
Logitikunternehmen, dagegen sind D-Logitik,Thiel kleinste
Würstchen!!!!!!!!


Geschätzter Gewinn für 2001 pro Aktie liegt bei 2,60Euro
lt. letzter Analyse der Dt. Bank und jetzt die eindeutige
Focussierung auf den Logistikbereich+Investitionen in den B2B-Bereich, schaut Euch mal die letzten Ad-Hocs an.


Meiner Meinung nach ist ein KGV von mindesten 20 bei Stinnes
anbebracht, womit ich auf ein konservatives Kursziel von
60 Euro komme.

Wer hat von Euch dazu eine Meinung........
die einzige Unsicherheit ist der hohe Aktienanteil den Veba an Stinnes hält----wer weiß bei dem jetzigen Spottpreis von Stinnes ist sogar eine Übernahme durch UPS oder FedEx über die
Veba möglich aber zu einem deutlich höheren Kurs.




DER KING

[ForFree]

Immer langsam mit den Gäulen.

Da vergleichst Du Äpfel mit Birnen.
Stinnes ist momentan nichts anderes als überwiegend ein Unternehmen
mit ein paar (oder ein paar mehr) Trucks.
Finde ich toll, hätte auch gern einen Laster.
Und Stinnes wird wohl auch weiter gute Zahlen schreiben und auch gebraucht
werden - auch in Hinblick auf steigenden E-Commerce.

D.Logistics und Thiel (habe beide) sind in einem eigentlich ganz anderen
Marktumfeld. Selbst Thiel und D.L. sind schon extrem unterschiedlich.
Diese beiden Unternehmen sind keine Speditionen mehr wie Stinnes.
Die planen komplette Logistikbereiche für große Unternehmen. Das hat eigentlich
eher etwas mit Softwarelösungen und Arbeitsabläufen zu tun.

Schau Dir einfach mal die Homepages der Unternehmen an und Du wirst den
Unterschied schon auf den ersten Blick sehen.

Auch wenn ich Stinnes nicht habe und auch erst einmal nicht kaufen,
halte ich die Aktie für solide und aussichtsreich - auch wenn
ich keine großen Sprünge erwarte.

D-Logistics sehe ich auch bei höchster bewertung der drei als aussichtsreichsten
Kandidaten an. Und wenn Thiel sich stärker im B2B bereich positionieren kann, hat
die AKtie vielleicht einen ähnlichen Run wie D vor sich.

Noch viel Spaß und hohe Kurse.

[ForFree]

noch was:

Du hast folgendes geschrieben:
lt. letzter Analyse der Dt. Bank und jetzt die eindeutige
Focussierung auf den Logistikbereich+Investitionen in den B2B-Bereich, schaut Euch mal die
letzten Ad-Hocs an.

Das mag ja sein, aber da hat sich noch nichts getan. Wenn die ersten Schritte
einigermaßen erfolgreich sind - o.k.
Vorher - na ja.
Vielleicht schluck es auch nur Geld und D.Logistics und Thiel lachen
sich tot. Kann auch sein - kann auch nicht sein. Schade, daß wir nicht
hellsehen können.

[ForFree]

Habe noch einmal kurz was von der Stinnes Page kopiert,was meine Aussage etwas
unterstützen mag. Damit meine ich nicht die recht guten Zahlen, sondern die Unterschiedlichen Geschäftsbereiche
der Unternehmen:

Wer wir sind.

Herzlich willkommen bei Stinnes! Wir freuen uns, daß Sie
mehr über unseren Konzern wissen wollen.

Die Stinnes AG zählt mit rund 18,4 Milliarden DM Umsatz
und rund 36.000 Mitarbeitern an mehr als 1.200 Standorten
in aller Welt zur Spitzengruppe international bedeutender
Logistikunternehmen. (Zahlen nach Abgabe der
Baustoffaktivitäten).

Kennzahlen 1999*

Außenumsatz
11.760,5 Mio. EUR
Konzern-Betriebsergebnis
180,4 Mio. EUR
Investitionen
676,0 Mio. EUR
Mitarbeiter
43.885


*Ausführliche Informationen zu unseren Kennzahlen 1999 finden Sie
im Kapitel Aktie.


Die Stinnes AG betätigt sich auf insgesamt vier
Geschäftsfeldern. In allen Märkten stellt die erreichte
Position eine ausbaufähige Plattform für weiteres
Wachstum dar. Beste Voraussetzungen also, um am
Zukunftsmarkt Logistik erfolgreich teilzuhaben - mit dem
Ziel, weltweit ein führender Logistikpartner für Industrie
und Handel zu werden.

Geschäftsbereiche:

Verkehr
Schenker ist das führende Transport- und
Logistikunternehmen in Europa. Weltweit ist Schenker die
Nr. 2 in der Seefracht und die Nr. 4 in der Luftfracht.

Chemie
Brenntag ist der führende europäische Chemie-Distributeur.
In Nordamerika steht Brenntag an vierter Stelle - mit
großen Expansionsplänen in dieser attraktiven Region.

Werkstoffe
Stinnes Interfer ist führend in der Distribution und Logistik
von Stahl in Deutschland. Bei Rohstoffen zählt Stinnes
Interfer zur internationalen Spitze.

Sortimente
Stinnes Intertec ist in Deutschland, Österreich und der
Schweiz Marktführer in der Sortimentslogistik.


Sonstige Aktivitäten
Stinnes-Organisationsberatung
Stinnes-data-Service
Stinnes Immobiliendienst
Hotel Nassauer Hof

[Indexking]

Zukunftsmarkt E-Logistics


Stinnes rüstet auf:

lt. Aktionärsbrief wird Stinnes 200 Mio. Euro alleine in eine B2B Plattform investieren,wenn mann bedenkt daß der gesamte Umsatz von D-Logistic in 99 gerade mal 65Mio. betrug und für 2000 auf 183 Mio.
geschätzt wird, kann man erahnen welche Aktie demnächst gewaltig
Richtung Norden läuft.
Nachzulesen übrigens unter www.aktiencheck.de


DER KING



Stinnes baut konsequent die anderen Geschäftsbereiche ab, ich denke das ich nicht der einzige bin der dies gemerkt hat wenn mann die stark gestiegenen Umsätze bei der Stinnes-Aktie in den letzten 2 Wochen sieht.

[Indexking]

27.03.2000
Stinnes mit Rekordergebnis für 1999 - Rasante Fortentwicklung durch E-Commerce erwartet



Im stark wachsenden Logistik-Markt ist die Stinnes AG nach der Neuausrichtung der vergangenen Jahre sehr gut positioniert. Die Ertrags- und Rentabilitätszahlen für 1999 übertreffen sogar die eigenen Erwartungen. Die Aussichten für die Zukunft im von der E-Commerce-Entwicklung entscheidend begünstigten Logistikmarkt sind glänzend.

Wie der Vorstandsvorsitzende der Stinnes AG Dr. Wulf H. Bernotat hervorhebt, erhält der Logistikmarkt durch E-Commerce und den damit verbundenen Boom im Internet-Handel einen enormen Schub. "Ich bin mir sicher", so Bernotat, "dass Logistikunternehmen in den Brennpunkt des Interesses rücken werden. Und dann wird Stinnes in der ersten Liga mitspielen."

"Stinnes steht im Logistikmarkt erst am Beginn einer dynamischen Entwicklung," erläuterte Dr. Bernotat zur Bilanzpressekonferenz. "Wir haben Stinnes deutlich profitabler gemacht, das Portfolio weiter optimiert und vor allem die Voraussetzungen für weiteres Wachstum geschaffen. Stinnes soll einer der größten und profitabelsten Logistik-Dienstleister weltweit werden !
"Die drei Investitionsschwerpunkte der Konzerns - Verkehrs-, Chemie- und Werkstofflogistik - sind gut positioniert und entwickeln sich sehr gut weiter", so Bernotat.

Nach den Worten Bernotats wird der Markt für Logistik-Dienstleistungen weiter überdurchschnittlich wachsen, nicht zuletzt wegen der schnellen Entwicklung des E-Commerce. Die größten Wertsteigerungspotenziale ergeben sich im Stinnes-Konzern in den Geschäftsbereichen Verkehr, Chemie und Werkstoffe, die bereits heute über führende Marktpositionen verfügen: Schenker ist Nr. 1 im Europäischen Landverkehr, Nr. 2 in der weltweiten Seefracht und Nr. 4 in der weltweiten Luftfracht. Im Geschäftsbereich Chemie ist Brenntag mit Abstand die Nr. 1 in Europa und die Nr. 4 in Nordamerika. Im Geschäftsbereich Werkstoffe hält Stinnes Interfer als größter werksunabhängiger Stahllieferant in Deutschland und einer der wichtigsten Rohstofflieferanten in Europa und weltweit ausbaufähige Marktpositionen.

Die Investitionen des Stinnes-Konzerns fließen vorrangig in diese drei Bereiche, die exzellente Perspektiven aufweisen.



Noch Fragen ?????



DER KING

[Indexking]

06.04.2000
Stinnes interessant
Der Aktionärsbrief


Die Experten von „der aktionärsbrief“ sehen in der Stinnes-Aktie (WKN 726430) ein interessantes Investment.

Was der Logistik-Konzern Stinnes vorrechne, sei durchaus eine Spekulation wert. Die Logik, dass der gesamte Warenverkehr, der durch e-commerce- und Business-to- Business-Applikationen extreme Wachstumsperspektiven für Logistikunternehmen biete, liege auf der Hand. So seien auch die fast unglaublichen Prognosen des Stinnes-Vorstandes einzuschätzen. Der Umsatz solle von knapp 13 Mrd. bis 2008 auf 26 Mrd. Euro verdoppelt werden. Das Ebit-Ergebnis solle im gleichen Zeitraum von knapp 218 Mio. auf 660 Mio. Euro steigen, wodurch sich die Rendite auf das Eigenkapital von 12 auf 15 % erhöhe.

Bei einem Kurs von derzeit 20 Euro liege die Börsenkapitalisierung derzeit bei 1,4 Mrd. Euro oder gut 11 % des Umsatzes. Das sei lächerlich billig, erkläre sich aber ausschließlich durch die niedrige Umsatzrendite von ca. 2 %. Stimme die Prognose des Vorstandes Bernotat, würde sich dieses Manko durch die Expanison im Bereich Internet beheben lassen.

Der Kurs pendele derzeit bei 20 Euro und komme noch nicht in Gang. Werde die Aktie aber entdeckt, halten die Experten eine sehr rapide Kursentwicklung für wahrscheinlich, die ohne Zweifel die Verdoppelung oder gar Verdreifachung ermöglichen könnte.


DER KING

[Indexking]

31.03.2000
Stinnes kaufen
Frankfurter Börsenbriefe


Die Analysten vom Frankfurter Börsenbrief empfehlen dem Anleger in die Aktie der Stinnes AG (WKN 726430) zu investieren.

Laut Stinnes-Vorstandschef Bernotat werde E-Commerce die gesamte Industrie revolutionieren und biete Logistik-Unternehmen ungeahnte Möglichkeiten.
Um von diesem Trend profitieren zu können, werde das Unternehmen fast 80 Mio. DM in B2B-Projekte investieren. Der Konzernüberschuss sei in 1999 um 150% auf 98 Mio. Euro angewachsen.

Für 2001 werde ein Gewinn je Aktie von 2,26 Euro erwartet, daraus resultiere ein KGV von lediglich neun.

Aufgrund der günstigen Bewertung sei das Papier ein klarer Kauf, so die Analysten.

Man muß es sich mal überlegen, Stinnes investiert 80 Mio. DM in B2B Projekte, soviel wie 3/4 des gesamten Umsatzes von D-Logistics in 99.


Na, wer die Chance nicht rechtzeitig erkennt die in der Stinnes Aktie schlummert.......



DER KING

[Indexking]

vielleicht ist ja auch etwas am Gerücht dran, daß die Preussag
mit Hilfe der Veba(Großaktionär) die Übernahme der Stinnes AG plant.


Meiner Meinung nach geht es bald mit dem Kurs der Stinnes AG
gewaltig Richtung Norden.


Wer hat denn hier sonst noch ne Meinung ?????




DER KING

[PolyesterPower [KommA]]

hi indexking.

guter beitrag, auch ich habe mich schon mit stinnes beschäftigt.
hier erstmal der chart:



meine einschätzung:
prinzipiell stimme ich ForFree zu.
stinnes ist nicht direkt mit d.log & thiel vergleichbar, aber ein top konservatives investment.

ich bevorzuge weiterhin d.logistics, spekulativ sicher der beste der werte. wer die letzten kooperationen & abschlüsse von d.log verfolgt hat weiß das der wert einen gehörigen bewertungsaufschlag verdient hat.
auch einen first mover advantage muss man hier gewähren.

auch thiel sehe ich als hochinteressant an, genau wie bei d.log bin ich seit erstnotiz investiert.

stinnes habe ich nicht und werde ich auch nicht kaufen, ich halte die beiden anderen werte einfach für aussichtsreicher (aufgrund ihrer spezialisierung sind sie weit wendiger, flexibler und besser gerüstet für den e-com. boom)

stinnes sollte in einem konservativen langfristdepot aber durchaus eine chance gegeben werden.
(in meinen augen besteht auch durchaus fundierte übernahme- und somit zusätzliche kursphantasie!)

mfg PoP

[Indexking]

Hallo,

gebe Dir recht, daß D-Logistic+Thiel spekulativer sind, zumal D-Logistic
ja auch schon gut gelaufen ist.

Bin aber davon überzeugt daß der Vorstand der Stinnes AG die Umstrukturierung weiter und immer schneller vorantreibt und mitlerweile
auch größere institutionelle Anleger von diesem Konzept überzeugt sind oder demnächst werden.

Alleine das jetzige KGV von weit unter 10 gibt der Aktie von
Stinnes aufgrund der anstehenden Neubewertung ein Potential
von mindestens 100%,wobei der faire Wert bei einem Kurs von mindestens
60Euro liegt,für einen konservativen Wert doch nicht schlecht

dazu noch die Übernahmephantasie also ich bevorzuge die Stinnes AG
und Thiel die auch noch Potential hat.



DER KING

[ForFree]

Huhu Indexking,

falls Du Dir auf den Fuß getreten fühlst bei meinen Beiträgen tut mir
das leid. War nicht so gemeint. Ganz locker bleiben.
Du hast mit Sicherheit mit nicht unrecht damit das Stinnes ein
solides Unternehmen ist und die Aussichten sind auch gut.
Ich möchte bei Deinen beiträgen wie schon gesagt aber auch auf das "wir möchten",
"wir werden" hinweisen. Diese Runde haben Thiel und D.L. schon hinter sich.
Das Stinnes die Power (Geld) hätte ist unbestritten. Jetzt bleibt die
Frage, ob sie das Know How und die Leute haben.
Solange bin ich eben etwas vorsichtig.
Dadurch verschlafe ich manchmal einen Trend und mir bleibt manchmal eine Pleite erspart.
So ist das eben.
Wenn es Dich beruhigt: Ich habe Stinnes jetzt auf meiner Watchlist.

Dennoch schliese ich mich eher der Meinung von Poly.. an.

Aber sagt mir eines wo zieht Ihr diese Übernahmefantasie her??

[Indexking]

Halihalo,

fühle mich nicht auf den Schlips getreten,wenn alle eine Meinung an der Börse hätten würde der Handel mit Aktien ja nicht funktionieren.

Du und PoP gehen halt davon aus das die Aktie von Stinnes zu Zeit
ein Hold ist, meiner Meinung nach halt strongest Buy......

Übernahmephantasie da Veba(Großaktionär)ebenfalls neue Ausrichtung plant und Preussag zu diesem Schnäppchen wohl kaum nein sagen kann---
stand in einer der letzten Ausgaben vom guten,alten Bernecker.


DER KING

[ForFree]

Sorry,

nenn mich blöd - aber sage mir was preussag mit Stinnes will?
Ich kapiers nicht.

[Indexking]

zur weiteren Information:






INTERNET-SHOPPING



Internet-Shopping.
Alles eine Frage der Logistik.

Zusammen mit der schwedischen Schenker-Landesgesellschaft entwickelte der Lebensmittelanbieter Matomera ein neues Einkaufskonzept für Privathaushalte: den Einkauf von Frischwaren, Tiefkühlkost & Co. über das Internet, mit individuellem Service und identischen Preisen wie im Lebensmittelgeschäft.

Als Privatkunde haben Haushalte in Schweden die Möglichkeit, ihre Einkäufe zu tätigen, ohne das Haus verlassen zu müssen, in langen Warteschlangen an der Kasse zu stehen oder schwere Einkaufstaschen nach Hause tragen zu müssen. Die Auswahl und Bestellung der Ware erfolgt online. Im Internet steht dazu das virtuelle Lebensmittelangebot von Matomera zur Verfügung.

Verantwortlich für die Anlieferung der Ware ist Schenker. Noch am selben Abend erhält der Kunde seine Ware, dank eines einzigartigen Verpackungssystems auch Eiscreme in der richtigen Temperatur. Die Bezahlung der Ware erfolgt per Kreditkarte zu Hause beim Kunden. Dazu sind die Schenker-Fahrer mit tragbaren Terminals ausgerüstet - auch Teil des neuen Konzeptes, das gemeinsam mit Schenker, die bereits durch ihre Dienstleistung im Bereich Kurier-/Express-/Paketdienste große Erfahrung in der Distribution an Privathaushalte mitbringt, entwickelt wurde.

Schenker ist einer der führenden internationalen Anbieter von integrierten Logistik- und Speditionsdienstleistungen. Das Unternehmen unterstützt Industrie und Handel beim globalen Güteraustausch: im Europäischen Landverkehr, bei der weltweiten Luft- und Seefracht sowie den damit verbundenen logistischen Dienstleistungen. In der ganzen Welt erwirtschafteten 1998 rund 28.500 Mitarbeiter an 1.000 Standorten einen Gesamtumsatz von etwa 10,5 Milliarden DM im Jahr.


DER KING

[Indexking]

zur Info:






Die Märkte der Zukunft erobern.
Alles eine Frage der Logistik.

Wo auch immer die Zukunftsmärkte liegen: Erfolg braucht die richtige Logistik. Mit rund 25 Mrd. DM Umsatz und über 43.000 Mitarbeitern an mehr als 1.500 Standorten weltweit, zählt Stinnes zur Spitzengruppe international bedeutender Logistikunternehmen.

Durch unser globales Netzwerk sind wir in der Lage, Zulieferer und Kunden aus Industrie und Handel miteinander zu verbinden und sie bei ihrer Internationalisierung zu unterstützen. Neben der Globalisierung der Unternehmen, hat auch die Konzentration der Unternehmen auf ihre Kernkompetenzen entscheidende Auswirkungen auf den Logistikmarkt. Logistikleistungen werden zunehmend ausgelagert, wovon Dienstleister wie Stinnes mit ihrem Angebot an komplexen, logistischen Abläufen profitieren. Und damit auch der Kunde, der die Lenkung seiner Güterströme Stinnes überträgt. Logistikprozesse werden für den Kunden effizienter und kostengünstiger abgewickelt.



Nach der ---Neupositionierung---- von Stinnes vom traditionellen Handelshaus zum fokussierten Logistikkonzern!!!!!!!!!!!!! konzentriert sich das Unternehmen auf einen Markt, der zu den attraktivsten Wirtschaftsbereichen zählt.

Professionelle Logistik ist in den arbeitsteiligen Märkten unverzichtbar geworden bzw. macht diese erst möglich. Deshalb ist es unsere Vision!!!!!!!!, im Jahr 2008 - dem 200. Geburtstag von Stinnes - einer der weltweit führenden Logistik-Dienstleister zu sein. Ein Top-Performer, der in jedem Geschäftsfeld, in dem wir uns bewegen, zu den Besten gehört. Dazu wollen wir unsere Kunden mit innovativen, maßgeschneiderten Lösungen begeistern, die neue Standards setzen. Informations- und Kommunikationstechnologien wie E-Commerce werden dabei eine entscheidende Rolle spielen!!!!!!!!!!!!!


Na ja Langweilig hört sich daß nicht an




DER KING

[Indexking]

Stinnes weiter kaufen
Der Aktionärsbrief


Die Analysten von „der aktionärsbrief“ empfehlen die Stinnes-Aktie (WKN 726430) weiter zum Kauf.


VEBA halte noch ein 65 %-Paket an STINNES, das aber nach der Fusion mit VIAG keine strategische Bedeutung mehr habe. Ein Komplettverkauf werde zwar dementiert, wäre aber sinnvoll. PREUSSAG beispielsweise könnte 1,3 Mrd. Euro problemlos finanzieren bzw. eigene Aktien als Übernahmewährung verwenden. Bei 18,70 Euro sei STINNES weiterhin ein
klarer Kauf.

Schau Dir Preussag mal genauer an, dann weißt Du warum.



DER KING

[ForFree]

Mein Gott,

wieviel Kohle hast Du in Stinnes?
Du flutest uns ja mit Infos.
Und wieder steht drin "VISION" und "WOLLEN WIR" usw. aber
nirgends steht "können wir" und "machen wir"

[Indexking]

was heißt da steht machen wir,wollen wir

die sind doch fleißig dabei den ehemaligen Gemischtwarenladen
zum Logitigkonzern zu machen,die anderen Bereiche
werden doch Zug,um Zug für gutes Geld verkauft,welches wieder
in die Logistigsparte investiert wird,welches Unternehmen investiert
wohl 80 Mill. DM in B2B Plattformen oder bessser gesagt welches
Unternehmen kann das ohne Kapitalerhöhung............

DER KING


PS: habe mir natürlich ein größeres Paket von den Stinnes-Aktien zugelegt

[Indexking]

Stinnes klarer Kauf lt. Euro am Sonntag
von heute


Seite 44



DER KING

[Indexking]

Stinnes immer noch günstig zu haben!!!!!


Noch 1Euro und die Party kann losgehen.



DER KING

[bambam1]

Ich denke Ihr solltet für Stinnes einen eigenen Thread eröffnen und uns in diesem hier bei dem eigentlichen Thema bleiben. Denn Stinnes hat mit D.Logistics lediglich das AG im Namen gemeinsam

[ForFree]

Hey King,

im Urlaub oder was?
Mir wurde es bei dem ein oder anderen Wert am NM gestern zu heiß und da wir ja schon geklärt hatten das Stinnes zumindest ein
sehr solides Investment ist - eventuell mit schönen Kurschancen - da habe ich mir mal
ein paar geholt um Geld zu parken.
Von mir aus darfst Du also recht haben - auch wenn ich D.Logistics und Thiel immer noch mehr zutraue.

Mal sehen

[VanHelsing]

Stockworld:


Es handelt sich um die Stinnes AG, ein Unternehmen, das ich schon lange auf
meiner „watchlist“ habe. Grund für die nun etwas ausführlichere Besprechung
ist folgende Meldung, die am Donnerstag Abend über die Ticker lief:

"Ad hoc-Service: Stinnes AG Stinnes / Saint-Gobain
[6.April 2000 um 17:36:26]

Ad-hoc Mitteilung übermittelt durch die DGAP. Für den Inhalt der Mitteilung
ist allein der Emittent verantwortlich.
------------------------------------------------------------------------------
Stinnes veräußert Baustoffgeschäft an Saint-Gobain
Die Stinnes AG hat ihr Baustoffgeschäft an die Compagnie de Saint-Gobain,
Paris, veräußert. Die Vereinbarung erfolgt vorbehaltlich der Zustimmung
durch den Aufsichtsrat der Stinnes AG sowie der zuständigen Kartellbehörden.
Aus der Abgabe des Baustoffgeschäfts werden Stinnes Mittel von rund 950 Mio.
DM zufließen. Über den Kaufpreis für das Eigenkapital wurde Stillschweigen
vereinbart; er ist höher als der Buchwert des Baustoffgeschäfts bei der
Stinnes AG.
Das Verkaufspaket umfasst das Baustoffgeschäft der Stinnes AG mit der Raab
Karcher Baustoffe Holding GmbH & Co. OHG einschließlich der
Auslandsbeteiligungen in den Niederlanden, Polen, Tschechien und Ungarn
sowie die dazugehörigen Immobilien.
Der Bereich Baustoffe erwirtschaftete 1999 einen Umsatz von 4,5 Mrd. DM und
schaffte im Geschäftsjahr 1999 den Turn-Around. "

Nun beobachte ich den Verlauf der Verhandlungen über den Verkauf des
Baustoffgeschäfts schon einige Monate, ursprünglich hieß es, man sei sich
mit der BayWa quasi handelseinig geworden. Doch der lange Verlauf der
Verhandlungen haben mich an dieser Variante schon einige Zeit lang zweifeln
lassen, weshalb der Verkauf an den französischen Konzern nicht wirklich
überraschend kam. So sagte denn auch der Vorstandsvorsitzende der BayWa,
Wolfgang Deml, er betrachte den Verkauf an Saint-Gobain "mit einem lachenden
und einem weinenden Auge", der Kaufpreis von knapp einer Milliarde DM sei im
einfach zu hoch gewesen. Diese Ansicht verwundert mich keineswegs, denn
immerhin erwirtschaftete Raab Karcher 1999 bei rund 2,3 Milliarden Euro
Umsatz lediglich ein Betriebsergebnis in Höhe von 15,7 Mio. Euro. Im Vorjahr
war sogar ein Minus von 18 Mio. Euro zu verzeichnen. Wichtig für Stinnes ist
vor allem, dass der Deal endlich unter Dach und Fach ist – der dabei
erzielte Preis ist um so erfreulicher. Damit steht einer Neubewertung des
ehemaligen Gemischtwarenladens Stinnes meiner Meinung nach nichts mehr im
Wege. Bitte beachten Sie in diesem Zusammenhang, dass die Kriegskasse von
Stinnes nicht, wie man der Meldung irrtümlich entnehmen könnte, jetzt um 950
Millionen DM voller ist. Stinnes sind vielmehr rund 360 Millionen Mark in
bar zugeflossen – dafür mußte Sa-Go. noch für knapp 580 Millionen Mark
Verbindlichkeiten übernehmen.


Hier nun die wichtigsten Daten:

Name: Stinnes AG

WKN: 726430

Börsensegment: M-DAX

Branche: Logistik, Chemie

Gezeichnetes Kapital: 190.00 Mio.

Kurs: 20,00 Euro

Marktkapitalisierung: rund 1,5 Mrd. Euro


Wo liegt nun die Phantasie für diesen Wert ?
Stinnes befindet sich durch die Abgabe wenig rentabler Bereiche, wie etwa
Reifendienst oder besagter Baustoffhandel, auf dem richtigen Weg. Der
Vorstandsvorsitzende Bernotat hat die Chancen, die das Internet bzw.
e-commerce den Logisitk-Dienstleistern bietet, erkannt und richtet sein
Unternehmen konsequent darauf aus (die Abstoßung besagter Randbereiche ist
hierfür der erste Schritt). Neben zahlreichen Akquisitionen, für die ja nun
genügend Geld vorhanden ist, plant Stinnes auch fast 100 Mio. DM in
B2B-Projekte zu investieren.
Angesichts dieser Phantasie halte ich die Stinnes-Aktie derzeit ganz klar
für unterbewertet, was ich ihnen anhand folgenden Daten auch gern erläutern
werde:

- Die Deutsche Bank schätzt für die Jahre 2000 bzw. 2001 ein Ergebnis je
Aktie von 2,30 bzw. 2,60 Euro. Angesichts eines aktuellen Kurses von rund 19
Euro ergibt sich damit ein 2001er KGV von lediglich 7,3. Warum die
Deutschbänker das Kursziel allerdings auf lediglich 23 Euro veranschlagen
ist mir schleierhaft, denn ein KGV von 8,8 kann wohl nicht der Weisheit
letzter Schluss sein.

- Zieht man den Umsatz des gerade verkauften Baustoffgeschäfts ab, verbleibt
immer noch ein Umsatz von knapp unter 10 Mrd. Euro. Damit wird jede
Umsatzmark von Stinnes mit lediglich 14 Pfennig (!) bezahlt.

- Die neuen, zugegebenermaßen sehr langfristigen Prognosen des Vorstands
gehen von einem Anstieg des Umsatzvolumens auf 26 Milliarden Euro im Jahre
2008 aus, das Ergebnis vor Zinsen und Steuern soll sich in diesem Zeitraum
auf mehr als 660 Millionen Euro verdreifachen. Erinnern Sie sich: Die
aktuelle Marktkapitalisierung beträgt lediglich 1,5 Mrd. Euro.

Zur Veranschaulichung des Unternehmenswerts ziehe ich das sogenannte
Ertragswertverfahren heran. Dieses Verfahren kann man zusätzlich zu
Betrachtungsweisen wie KGV, KUV oder dynamisches KGV heranziehen. Dabei wird
eine langfristige Gewinnreihe (hier: je Aktie) geschätzt, ich wähle hierfür
den Zeitraum von 8 Jahren, also 2000-2007. Diese geschätzten Gewinne müssen
dann noch abdiskontiert und addiert werden. Zusammen mit dem Wert der
„ewigen“ Rente, wobei üblicherweise Gewinnstagnation unterstellt wird,
ergibt sich der unter Ertragsgesichtspunkten faire Wert einer Aktie.
Vorteil ist, dass Unternehmen, die erst in einigen Jahren Gewinne erwarten,
durch diese Methode besser eingeschätzt werden können als bei der
herkömmlichen KGV-Methode.
(dies ist bei Stinnes natürlich nicht nötig, da bereits heute Gewinne
eingefahren werden).
Nachteil ist die hohe Wahrscheinlichkeit von Prognosefehlern sowie die
starke Abhängigkeit vom gewählten Zinssatz.

Bei Stinnes kommt man mit der Ertragswertmethode zu folgendem Ergebnis:

Erwartetes Ergebnis je Aktie:

2000: 2,20
2001: 2,48
2002: 2,79
2003: 3,13
2004: 3,47
2005: 3,82
2006: 4,20
2007: 4,41

Wert der ewigen Rente: 44,10 Euro

Summe der abdiskontierten Gewinne: 37,38 Euro

Bei dem oben aufgeführten Modell habe ich Wachstumsraten von anfangs 13,0
Prozent (erwartete Gewinnsteigerung der Deutschen Bank) unterstellt, die
Basis (also 2,20 Euro für 2000) liegt aber noch unter den von der Deutschen
Bank prognostizierten 2,30 Euro. In den Folgejahren habe ich die
Wachstumsraten dann deutlich verringert (bis auf rund 5 Prozent von 2006 auf
2007). Bitte beachten: Die Gewinnschätzungen habe ich ganz klar konservativ
angesetzt, bsp. sogar deutlich unter der von Stinnes geplanten
Verdreifachung des Ergebnisses in diesem Zeitraum. Trotzdem ergibt das
Modell eine fast 90-%-ige Unterbewertung.

„Wo ist der Haken ?“ werden Sie vielleicht erstaunt fragen.
Nun, es gibt im Wesentlichen zwei Dinge, die den Kurs derzeit (noch) am
Boden halten.
Zum ersten ist die derzeitige Umsatzrendite von 2 Prozent alles andere als
glorreich. Durch die Abstoßung der wenig rentablen Bereiche ist man aber
gerade dabei dieses Problem zu beheben.
Das zweite –größere- Problem ist die bei E.ON (fusionierte VEBA/VIAG)
liegende Aktienmehrheit von rund 65 Prozent. Da Logistik nicht zum
Kerngeschäft von E.ON gehört, wird dieses Paket mittelfristig ganz sicher
zum Verkauf stehen. Die Unsicherheit, was nun mit den noch bei E.ON
liegenden Stinnes-Anteilen passieren wird, lastet immer noch zentnerschwer
auf der Aktie.

Zusammenfassung:

Positiv:

- Aktie ist ganz klar unterbewertet
- Logistikdienstleistungen sind als Folge des e-commerce-Booms ein
Wachstumsmarkt
- Umstrukturierung verläuft bisher erfolgreich
- volle Kriegskasse und daraus resultierend Akquisitionsphantasie
- Dividendenrendite von rund 3 Prozent

Negativ:

- Unsicherheit über das bei der VEBA liegende Aktienpaket
- Börse honorierte bisherige Neuausrichtung nur schleppend
- erwartetes Wachstum „nur“ im unteren zweistelligen Prozentbereich


Fazit: Ein (bislang) eher langweiliges Papier, das mit einem Anlagehorizont
von nicht unter 24 Monaten gekauft werden sollte. Renditechance dann aber
rund 100 Prozent. Charttechnisch dürfte der Weg nach Überwinden der Marke
von 21,50 Euro frei sein.

Es grüßt Sie herzlich Ihr

Golden Server

http://www.stockworld.de

[PolyesterPower [KommA]]

tja, das golden server depot zählt zwar nicht zu den erfolgreichsten aber trotzdem, ich denke den tip hat er indexking zu verdanken...

mfg PoP

[Indexking]

Frankfurter Börsenbriefe: Übernahmespekulation bei Stinnes AG
von Redaktion WO 17.04.00 12:27:58
betrifft Aktie: STINNES AG 814778
Die Frankfurter Börsenbriefe raten Anlegern bei der Stinnes AG zum Aufbau von Positionen. Seit einiger Zeit ranken sich Spekulationen um einen möglichen Einstieg der Preussag AG, die dem Kurs der Stinnes-Aktie einen Schub verleihen könnten. Auch die Geschäftsaussichten bei Stinnes sind überaus positiv. Zukünftig will man kräftig im Internethandel mitmischen und am expansiven Wachstum im Bereich Business-to-Business teilhaben.

Entsprechend optimistisch sind die Prognosen des Vorstandes. Der Umsatz wird sich danach bis 2008 auf 26 Milliarden Euro verdoppeln, das Ergebnis soll sich im gleichen Zeitraum von derzeit 218 auf 660 Millionen Euro verdreifachen.


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[Indexking]

na also, wer sagt es denn - an meinen Vermutungen ist was dran
der Kurs steht kurz vor dem Ausbruch.



DER KING

[Indexking]

Hallo,

sobald der Kurs von Stinnes über 21,50Euro geht werden
die von Preussag nervös......


DER KING

[Indexking]

und noch einer ist auf Stinnes aufmerksam geworden:





19.04.2000



Die Wertpapierexperten der HypoVereinsbank stufen die Aktie der Stinnes AG (WKN 726430) als Kauf ein.

Mit dem Verkauf der Baustoffsparte Raab Karcher habe die Handels- und Logistikgruppe konsequent gehandelt, da der Bereich bis zum Turn-Around im Jahr 1999 ein Sanierungsfall gewesen sei und sowieso nicht zum Kerngeschäft Logistik gepasst habe.

Für das Papier spreche auch, dass der Konzern die führenden Marktpositionen in Handel und Chemie weiter ausbaue und prüfe, mit welchen Plattformen für den Chemie- oder Stahlhandel im Internet er die Kunden besser binden könne.

Der faire Wert der Stinnes-Aktie liege bei 37 Euro, so die Analysteneinschätzung




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