Stinag Substanz und stille Reserven (Seite 15)

[vermögensberater]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.750.744 von vermögensberater am 09.04.21 10:20:50

heute herrscht gähnende Lehre im Orderbuch in Stuttgart

Heute 19,80 € aussuchen ohne Volumen ins Stuttgart, vielleicht grüßt ja auch nur das bevorstehende Wochenende.

VB

[vermögensberater]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.731.359 von vermögensberater am 07.04.21 18:32:06

Nachstehend mal ein paar grundsätzliche Überlegungen zur Physiologie an den Börsen

Die Psychologie der gesamten Marktteilnehmer spielt eine entscheidende Rolle an den Finanzmärkten. Angst und Euphorie steht in ständiger Wechselwirkung zueinander. Antizyklisches Handeln stellt deshalb den überlegenden Investitionsprozess dar. Paradoxerweise führen steigende Assetpreise zu einer sinkenden Risikoaversion der Marktteilnehmer führen. Die Sorge bei steigendenden Kursen nicht dabei zu sein überwiegt die erhöhten Risiken und beschleunigt die Markttendenz. Nachhaltig hohe Renditen werden erzielt, wenn Marktteilnehmer ängstlich sind und glauben, Assetpreise sind riskant. Das führt zum allgemeinen Unwillen, es zu kaufen und unweigerlich zu Preisrückgängen in der Regel bis an den Punkt an dem es nicht mehr riskant ist. Eine allgemein negative Meinung kann es zur risikoarmen Sache machen, weil jeder Optimismus aus dem Preis gewichen ist. Schlussendlich liegt der Kurs unter dem inneren Wert des Assets und ein Sicherheitspuffer liegt vor.

Bei Stinag handelt es sich laut meiner Einschätzung genau um einen solchen Wert, welcher Aufgrund Auswirkungen COVID 19 Pandemie auf die Ertragslage und als Nebenwert ohne große Researchabdeckung, mittlerweile einen deutlichen Abschlag zum Inneren Wert aufgebaut hat.
Eine verstärkte Nachfrage ggf aufgrund Empfehlung oder Käufe Großaktionär und ein Übernahmeangebot können auf diesem Niveau auch schnell zu einem deutlichen Kursanstieg führen.

P.S. Die Aktie befindet sich im Musterdepot der WiWo

Keine Kaufempfehlung

Stay Long

VB

[vermögensberater]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.690.090 von vermögensberater am 02.04.21 12:51:40

Geschäftsbericht 2020 ist bereits auf der Homepage veröffentlicht

Wichtigste Punkte:

Dividende wird von 0,75 € auf 0,36 € erwartungsgemäß gekürzt

Hauptsächlich die beiden Hotels sind aufgrund auch Ihrer Bedeutung in der Allocation des Portfolios von der COVID 19 Pandemie betroffen. Die anderen Assetklassen haben sich bis auf Gastronomie (kaum von Bedeutung) sehr gut geschlagen

Die Marktwerte aller Immobilien liegen zum Jahresende bei rund 480 Mio. €, abzüglich der Verbindlichkeiten in Höhe von rund 85 Mio. € ergibt sich ein Nettowert für die Aktionäre in Höhe von rund 400 Mio. € im Vergleich zu einer Marktkapitalisierung in Höhe von rund 290 Mio. €

Vor allem der Bereich Pflege- und Healthcare Immobilien soll Richtung 25 Prozent perspektivisch unter strengen Beachtung der Restriktionen für den Ankauf von Immobilien der Gesellschaft aufgebaut werden


https://www.stinag-ag.de/wp-content/uploads/2021/04/STINAG_G…


Mein Fazit: Für mich enthält der Geschäftsbericht keine negativen Überraschungen, musste aufgrund der kommunizierten Gewinnwarnung auch so erwartet werden. Leichte Verbesserungen im Jahr 2021 durch Vermietung Königsstraße 45 nach Durchführung Renovierung und ganzjährige Vereinnahmung Miete Microappartements. Deutliche Verbesserung 2022, Hotels ab 2023 mit Rückkehr zur Situation vor COVID 19. Spätestens bei Eintritt der Verbesserung der Ertragszahlen in der Bilanz wird sich der Börsenkurs auch wieder deutlicher dem NAV pro Aktie in Höhe von rund 26,50 € annähern.
Bin gespannt wie lange es Aktien noch auf diesem Niveau gibt Ich jedenfalls konnte heute bei der Briefseite in Stuttgart bei 19,20 € nicht widerstehen meinen Bestand nochmals aufzustocken.

Keine Kaufempfehlung

Stay Long

VB

[vermögensberater]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.688.428 von Kursgott am 02.04.21 09:22:02

@Kursgott

Bei einen Abstecher über die Calwer Straße, verstärkt sich dann nochmals das Gefühl des investierten Immobilienmoguls. Die Calwer Straße erfährt nach der Fertigstellung der neuen Calwer Passage in diesem Jahr und der Wiedereröffnung der Gastronomie m.E. eine deutliche Aufwertung.

Wünsche schöne und geruhsame Ostern

VB

[Kursgott]

@VB,

Ich wünsche dir ein schönes Osterfest und bin absolut deiner Meinung, hier kann man nur mit einem Langem Anlagehorizont investiert sein. Immer wenn ich durch die Königsstraße laufe, denke ich, von den Immobilien gehört mir auch ein Stück🤪
Und wenn man dann das Portfolio auf der Stinag Website anschaut, dann wird man zum Immobilienmogul😂😂😂
Da ist mir im Moment der Kurs relativ egal.

Kursgott

[vermögensberater]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.648.156 von cade am 30.03.21 09:38:31

Von Euphorie kann überhauüt keine Rede sein

Der Kurs befindet sich seit mehreren Monaten in einer Art Bodenbildung und hat damit die aktuelle Situation und auch die Erwartung für das Jahr 2021 in meiner Wahrnehmung bereits auch komplett eingepreist. Sobald sich die ersten Anzeichen einer Verbesserung zeigen dürfte dann über eine verstärkte Nachfrage nach der Aktie wieder Bewegung rein kommen.
In der Aktie finden nur sehr sporadisch größere Umsätze statt um wahrnehmbar Stücke zu bekommen muss man sich dann bei vorhandenen Briefseiten bedienen oder auf eine Bedienung auf der Geldseite warten, was ja in den vergangenen Tagen so stattgefunden hat.
Wie lange man noch Zeit hat auf dem Niveau noch einzusammeln weis keiner, auch ein Rücksetzer kann nicht ausgeschlossen werden, spätestens auf einem Niveau von rund 19 € war in den Vergangenheit immer auch eine größere Aufnahmebereitschaft erkennbar.

Diese Aktie ist für kurzfristiges agieren denkbar ungeeignet, hier braucht man einen langen Anlagehorizont, ähnlich wie bei einer Immobilie.

Meine ersten Stücke habe ich mittlerweile schon vor 8 Jahren gekauft und dann immer mal wieder nachgekauft.

Keine Kaufempfehlung

Stay Long

VB

[cade]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.647.598 von vermögensberater am 30.03.21 09:06:50

Bei aller Euphorie wollte ich noch mal an nachstehende Gewinnwarnung vom letzten Jahr erinnern. Nachdem jetzt bis April alles dicht ist wird 2021 auch wieder ein Übergangsjahr. Erst frühestens nächstes Jahr ist wieder Land in Sicht. Zu den Flughafenhotels ist zu sagen dass z.B. in München die Auslastung des Flughafens wegen des derzeitigen Mallorca Booms auf ein Fünftel des Normals gestiegen ist. Da ist kurzfristig keine vernünftige Bettenauslastung zu erwarten.

Entgegen den bisherigen Erwartungen werden die verstärkten Auswirkungen durch die anhaltende Coronapandemie auf die bestehenden Miet- und Pachtverhältnisse und die daraus resultierenden Verhandlungsergebnisse, vor allem im Hotel- und Gastronomiegewerbe, deutlich negativere Sondereffekte in Form von vorsichtig angemessenen Wertberichtigungen bezüglich Miet- und Pachterlösen auf die Ergebnisentwicklung 2020 haben. Kompensationseffekte durch Sondererlöse werden in 2020 nicht anfallen. Der Vorstand der STINAG Stuttgart Invest AG erwartet daher für das Geschäftsjahr 2020 einen um mehr als 50 % geringeren Jahresüberschuss im Einzel- sowie Konzernabschluss 2020 gegenüber dem Einzel- und Konzernabschluss 2019. Aller Voraussicht nach hat diese Entwicklung auch entsprechenden Einfluss auf die Dividendenausschüttung. Stuttgart, 15. Dezember 2020 Der Vorstand

DGAP-Adhoc: STINAG Stuttgart Invest AG: STINAG Stuttgart Invest AG prognostiziert eine deutlich geringere Ergebnisentwicklung in 2020 (deutsch) | wallstreet-online.de - Vollständiger Artikel unter:
https://www.wallstreet-online.de/nachricht/13274797-dgap-adh…

[vermögensberater]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.646.329 von Kursgott am 30.03.21 01:53:24

@Kursgott

Es freut mich als Follower, dass sich der Kursgott in den Niederungen der Nebenwerte hier zu zu Wort meldet...

VB

[Kursgott]

Ein paar Stinag Papiere können in jedem Fall nicht schaden und bieten einen guten Inflationsausgleich im Falle einer größeren Inflationsphase oder einer größeren Wirtschaftsflaute. Betongold hat noch nie geschadet und die Bewertungen der Objekte spiegeln nicht den tatsächlichen Wert der Immobilien im Besitz der Stinag AG.

Kursgott

Der die Objekte in Stuttgart sehr gut kennt

[vermögensberater]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.378.004 von moldau am 09.03.21 14:01:31

Immobilienaktien profitieren bislang nur wenig vom Trend hin zu den Value Werten

Ich denke die nachstehende Einschätzung beschreibt sehr gut und nachvollziehbar die Underperformance der Immobilienaktien zu den Value bzw. Substanzwerten:

Experten sind skeptisch, ob die Immobilienaktien vom derzeitigen Trend in Value und defensive Aktien profitieren können. „Ich denke nicht, dass REITs zu den Profiteuren einer anhaltenden Rotation in Substanzwerte gehören. Zwar sind sie durchaus günstig bewertet. Doch Anleger dürften im aktuellen Marktumfeld zyklischere Value-Titel bevorzugen“, so Dr. Ulrich Stephan, Chefanlagestratege für Privat- und Firmenkunden der Deutschen Bank, gegenüber wallstreet:online.

90 Prozent Ausschüttung: Mit Aktien vom Immobilienboom profitieren - Hazelview: „Überproportionaler Anstieg von REITs im Jahr 2021" | wallstreet-online.de - Vollständiger Artikel unter:
https://www.wallstreet-online.de/nachricht/13691160-90-proze…

Fazit: Eine entsprechend lange Haltedauer des Anlegers ist unabdingbar

Deshalb weiterhin Stay Long

P.S. Am 19.04.2021 kommt der Geschäftsbericht 2020 der STINAG, dann wissen wir mehr

VB