Heliad AG - fusioniert aus FINlab AG und Heliad Equity Partners GmbH & Co. KGaA (Seite 113)

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.051.340 von eusterw am 06.09.11 19:27:05

Die Abschreibungen auf die börsennotierten Beteiligungen halte ich für die zukünftige Kursentwicklung von Altira nicht für relevant, da die börsennotierten Beteiligungen alle nicht so schlecht dastehen. Die Beteiligungen sind was die Eigenkapitalquote und den Cash betrifft eher alle sehr gut ausgestattet. Selbst eine eventuelle weitere Abschreibung aufgrund von dem Crash ist zu vernachlässgen, da nicht liquiditätswirksam. Ich gehe eher davon aus, dass die börsennotierten beteiligungen mittelfristig hohes Steigerungspotenzial haben und dann Aufwertungen anstehen. Glaube nicht, dass man eine Varengold vorzeitig verkauft. Den Vorteil für das geschäft von Varengold erkenne ich aber bei 10% auch nicht, genauso gut hätte man sich an Cewe Color oder sonstwo beteiligen können.

[eusterw]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.051.225 von morimori am 06.09.11 19:02:23

Immer dran denken. Das waren die Abschreibungen zum 30.06.2011 (also vor Börsencrasch).

[morimori]

Ich hab bei der Investor Relation nachgefragt : nach deren Wissen ist die Sylvia Quandt noch dabei, wurde jedoch aus der Übersicht rausgenommen.
------------
Eine Runterbilanzierung der gesunkenen Börsenwerte halte ich für realistisch und korrekt. alle 4 Titel sind gefallen.
Anderes würde mich stutzig machen !
Die Börsennotierten Fonds sind relativ jedoch stabil geblieben.
Soweit mir bekannt , wird ein Bilanzverlust steuertechnisch belohnt, schafft allso mehr Kapital.
--------------
Wichtiger ist mir da das Kerngeschäft: das wächst und bringt konstante Steigerungen. Das mit den Folgefonds im Solarbereich wurde so auf der HV angekündigt.
Jedoch scheint da mehr gelaufen zu sein ( solarhybrid) - in 2 Tranchen wurden doch nur 200 Mio für den Fond eingesammelt,dez 2010 und Anfang 2011; entweder ist der Fond 2 da mit drin oder einmal wurde EK und das anderen Mal mit Fremdfinanzierung gemeldet.
Skaleneffekte aus den Fonds sind dann erst 2012 frühestens zu erwarten.- so die HV
Weiter ist die derzeitige Börseenlage auch nicht unbedingt schlecht für inst. Anlagen in Solarfonds. Die Versicherungen müssen stabil Geld anlegen.
-------------
Aktientechnisch scheinen die Werte alle total ausgebommpt zu sein.
Varengold hat sogar wieder einen Sprung von 30 % geschafft.( von 8.-)
Bei Altira und Varengold ist en Fond ausgestiegen ( zwangslequidiert ?) da die Umsätze seit geraumer Zeit nun niedriger sind scheint der raus zu sein. Nun werden nur noch über Kurspflege größere Blöcke unterhalb des Tages mal um die 4 € rausgehauen und dann danach erhöht.
ADC scheint sich ein weing gefangen zu haben.
Wenn man die tiefen Kurse nach diesem Stichtag dazurechnet, kommt man nicht unter 8 € pro Aktie EK.
Dazu gibt es ein laufendes Geschäft mit Gewinn von ca 2,08 %
Eine Steiigerung der Anlagegelder / na 1,6 % ist nichtt der brüller/
neue Fonds, die dann nach ca 1 Jahr dauerhaft Einkommen generieren.
Die neuen Fonds werden, da die Konzeption nicht so teuer ist, mehr Gewinn machen ( lt. HV)
Nun fehlt mir nur noch die Info zur Clearsight 2.
Heliat und deren größter Wert DEAG haben sich vom Tief schon wieder abgesetzt.
"Bestand an liquiden Mitteln belief sich zum Bilanzstichtag auf 5,9 Mio." Zum Jahresabschluß waren es noch 11,9 Mio oder so -
daher hat man ca 6 Mio in Heliat zu 2,35 und den Rest in ADC geballert. Dazu kommt noch der Teilverkauf der Magnatanteile ( hat man schon auf der HV bei Kursen zu 1,60 € durchblicken lassen ).
der Freefloat bei Heliat ist nun auch zu niedrigen Kursen gesenkt worden, das wird das EK/ Aktie stärken.
ADC muß nun nur noch die 6 Mio Gewinn 2011 ordentlich machen und wir kriegen hier einen Technischen rebount.
Ich würde wegen der geringen Verzinsng des EK jedoch nicht mehr als 6 € erwarten = 50 % Plus
Die auf onvista avisierten 0,5 € Dividende halte ich für illusorisch!
Wenn ADC brummt und DEAG sich auch wieder fängt, sollten Buchgewinne winken.Die Varengolddividende sollte dann noch auftauchen.
------------------
Dezeit stelle ich eine Abkoppelung von Aktienmarkt fest.
Wenn die Varengold sich fängt und die versprochen Skaleneffekte und damit Gewinne generiert, kloppt das leider nicht so in die Bücher -
weiter steht Varengold bei Altira als Halteposition ohne Kerngeschäft.
Man kann auch da zu früh ausssteigen.
Alles nur so meine Meinung - Keine Beratung - keine Kauf-oder Verkaufempfehlung

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.047.780 von cure am 06.09.11 09:47:19

Hallo cure,

da ,magst du recht haben. Aktuell bekommt man auch Perlen aus den vorderen Reihen. Und Fakt ist ja auch, dass Altira nicht so schnell steigt. Klar kann auch fallen was billig ist, aber dies hat sich bei Altira bereits übertrieben abgespielt. Deshalb würde ich sagen, dass der Kurs hier crashresistent ist, egal was passiert, hier gehts nicht mehr arg runter. Hat man gestern gesehen! Tags zuvor sind eigentlich scheiß Zahlen genannt worden, am Abend, und der Markt hat gecrasht und Altira ist trotzdem leicht im Plus gelandet, gegen den Markt. Beweis: craschresistent.

Wie schnell es hier wieder nach oben geht ist aber natürlich fraglich.

Gruß Straßenkoeter

[cure]

sehr interessante Kiste ...dazu habe ich ja Heliad in der Vergangenheit auch öfters gespielt ..aber ...ist noch nicht die Zeit für diese Valuebuden der 4ten Reihe ...die Zeit wird aber auch wieder kommen ...und man muss sich diese Schätzchen im Hinterkopf behalten ..denn wenn der Weltuntergang doch nicht kommt ( wie immer halt ) liegt hier das Vervielfacherpotential ..

Aber wie gesagt... Zeit ist noch nicht reif für eine fundamentale Betrachtung .....und was unterbewertet ist ..kann noch weiter fallen ..da erzähle ich Euch alten Hasen ja nix Neues ....

Cure

[cure]

Test

[Straßenkoeter]

Jwtzt ist alles schlechte eingepreist. Diese Sylvia Quant Gesellschaft, die als Insider einen viel besseren Einblick hat, hat nicht umsonst ihren Anteil an Altira verkauft. Aber nicht zu Kursen um die 4€! Die verkäufe müssen schon länger gehen. Schon der Einbruch auf einen Kurs von 7€ rum war doch krass. Dass wir auf 4€ gefallen sind, ist eben das resultat der Verkäufe von Sylvia Quant. Bei so einem marktengen Wert mit geringen Umsätzen geht ein Verkauf von so einer hohen Stückzahl nicht spurlos am Kurs vorbei, auch wenn er sich über einen längeren zeitraum zog. Das war aber auch die Chance oder ist es aktuell weiterhin, dass man sehr günstig hier zum Zug kommt.
Natürlich lief hier vieles nicht perfekt oder gar schlecht, aber deshalb sank auch der KURS SO KRASS. Aber im Verhältnis zum Kurs sind die Fundamentaldaten doch einmalig gut. War eine Übertreibung nach unten und bei 4€ rum scheint sich auch ein Boden gebildet haben. In Anbetracht des niedrigen Kurses kann man nicht mehr erwarten. Niemand kann von den Zahlen enttäuscht sein, wenn er zu diesen Kursen eingestiegen ist.

Der NAV beträgt 10€, es ist genügend Liquidität vorhanden und die börsennotierten Beteiligungen stehen alle historisch sehr niedrig und notieren weit unter ihrem realen wert. Insoweit sind da eher Kurssteigerungen zu erwarten. Durch die Abschreibungen sind gewinnbelastende Faktoren für die Zukunft bereits jetzt verbucht. Mann kann eher mit Aufwertungen rechnen. Darüberhinaus hat die gesellschaft kaum Schulden und eine hohe Eigenkapitalquote, steht also gut da. Normalerweise steht eine gesellschaft bei einem derartigen Kursrutsch schlecht da und man hofft halt aufgrund der unterbewerteten Beteiligungen. Aber dies ist hier ja nicht der Fall. Auch die Assets kann man kontiunierlich steigern. Hier ist der Ausblick gut, zumal man in einer Nische agiert und eben nicht schwerpunktmäßig auf Privatinvestoren abzielt, sondern auf Kapitalanleger wie die Allianz, die ja ihr geld nicht mehr in Aktien anlegen möchte und irgendwo muss das geld ja angelegt werden. Was mir auch Hoffnung macht sind die massiven Zukäufe in ADC African Development. Hier hat Altira billigst und in großem Umfang als Insider dazugekauft. In ADC bin ich auch investiert, die geschäft laufen glänzend, auch bei einer möglichen Rezession sehe ich da keine großen Einschnitte. Altira hat hier ihr Insiderwissen genutzt und unverhältnismäßig stark zugekauft und die marktschwäche genutzt.
Möglich, dass der Kurs aufgrund der zahlen kurzfristig nachgibt, da es immer marktteilnehmer gibt, die die Zahlen unabhängig vom Kurs sehen. Der Kurs ist so niedrig und das bei steigenden Assets und hohen Vermögenswerten, die ja bereits nach unten angepasst wurden, dass selbst bei einem weiter fallenden Dax nicht mehr viel Spielraum nach unten vorhanden ist. Meine Beurteilung der Lage.

morimori weiß, dass ich es schon anders gesehen habe, aber da hatten wir noch ein zweistelliges Kursniveau.

Gruß Straßenkoeter

[eusterw]

Heftige Verluste. Sowohl operativ, als auch aus Beteiligungen. Das meiste dürfte damit durch sein und Geschäftsvolumen steigt schnell. Trotzdem unteres Ende meiner Erwartungen.

----------------------------------------

Altira AG / Schlagwort(e): Halbjahresergebnis

Altira AG: Verwaltetes Vermögen der Altira Group im ersten Halbjahr weiter
gestiegen ++ Umsatzerlöse stabil ++ EBITDA EUR -0,4 Mio. ++ Starke
Eigenkapitalquote von 86%

02.09.2011 20:15

------------------------------------------------------------------------------


Die auf alternative Investmentstrategien fokussierte Asset
Management-Gesellschaft Altira AG ('Altira Group') hat heute vorläufige
Zahlen für das erste Halbjahr 2011 bekannt gegeben.

Das verwaltete Vermögen (Assets under Management) ist im ersten Halbjahr
auf EUR 801 Mio. angestiegen. Im Vergleich zum 30. Juni 2010 errechnet sich
ein Anstieg um 28 Prozent (H1 2010: EUR 625 Mio.).

Die Umsatzerlöse sind im ersten Halbjahr mit EUR 6,8 Mio. ebenfalls leicht
gestiegen (H1 2010: EUR 6,7 Mio.). Das EBITDA der Berichtsperiode liegt mit
EUR -0,4 Mio. unter dem Vorjahresergebnis (H1 2010 EUR 0,5 Mio.). Aufgrund
von Abschreibungen auf Finanzanlagen und Wertpapiere in Höhe von rund EUR 9
Mio. beläuft sich das Periodenergebnis nach Steuern auf EUR -9,6 Mio. (H1
2010: EUR 0,2 Mio.). Ohne Auswirkungen auf Liquidität und Eigenkapital sind
rund zwei Drittel der im Halbjahresabschluss erfassten Abschreibungen. Etwa
ein Drittel der Abschreibungen umfassen marktbedingte Wertanpassungen von
börsennotierten Wertpapieren, welche ebenfalls nicht liquiditätswirksam
sind.

Die Eigenkapitalquote der Altira Group lag zum 30. Juni 2011 bei 86
Prozent, der Eigenkapitalwert pro Aktie liegt somit bei rund EUR 10 pro
Aktie. Es bestehen keine langfristigen Fremdverbindlichkeiten. Der Bestand
an liquiden Mitteln beläuft sich zum Bilanzstichtag auf rund EUR 5,9 Mio.
Aufgrund der Abschreibungen errechnet sich zum Halbjahr ein Verlust je
Aktie in Höhe von EUR -2,11 (H1 2010: Gewinn pro Aktie von EUR 0,03).

David Zimmer, CEO der Altira Group, erläutert: 'Unser Geschäft hat sich im
ersten Halbjahr 2011 insgesamt stabil entwickelt. Aufgrund der aktuellen
Entwicklung der Aktienmärkte haben wir entschieden, in diesem Jahr
Abschreibungen auf Beteiligungen zu realisieren. Wir verfügen jedoch über
eine nach wie vor starke Eigenkapitalbasis und die Weichen für zukünftiges
Wachstum sind gestellt. Der große Vertriebserfolg zum Beispiel des
Solarfonds 'Stabilität 2010' und unseres Private Equity Fund-of-Funds sowie
die Auflage neuer Produkte im Bereich Commodities und Afrika bestätigen
unsere Strategie der Fokussierung auf alternative Investments in den drei
Bereichen Erneuerbare Energien & Rohstoffe, Afrika sowie Deutscher
Mittelstand & Restrukturierungen.'

Die Halbjahreszahlen sind ungeprüft. Der vollständige Halbjahresbericht der
Altira Group wird im September 2011 veröffentlicht.

[eusterw]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.014.562 von morimori am 29.08.11 10:36:56

Joa, die hatten am Jahresanfang noch 7,5%. Sind also ausgestiegen.

[morimori]

Hallo
Ich hab mal bei der HP reingeschaut
Der Freeflowt ist auf 31,3 gestiegen und ich sehe die Syvia Quant nicht mehr