Aurelius- Einstiegssignal! (Seite 1363)

[smallcapsinvestments]

Was neues von einer meiner Langfrist-Positionen. Macht weiter viel Freude.
http://www.wiwo.de/unternehmen/dienstleister/dirk-markus-im-…

10.11.2012 Aurelius will zukaufen und Dividende erhöhen
von Hermann J. Olbermann

Der Vorstandschef der Beteiligungsgesellschaft Aurelius will noch in diesem Jahr zukaufen und geht davon aus, dass die Dividende erneut steigt.

WirtschaftsWoche: Herr Markus, löst die Euro-Krise schon Panikverkäufe unter Unternehmern aus?

Markus: Die Krise führt derzeit zu sehr viel Verunsicherung, in Deutschland nicht so sehr wie in Südeuropa, wo US-Konzerne entschieden haben, sich generell aus der Region zurückzuziehen. Daraus ergeben sich für uns Kaufgelegenheiten. Aktuell schauen wir uns deshalb auch aktiv in Italien, Frankreich und Spanien um.

Was planen Sie noch bis Ende Dezember?

Wir können uns gut vorstellen, dass wir 2012 noch das eine oder andere Unternehmen kaufen. Welche Transaktion letztlich klappt, hängt dann auch stark von Dritten ab. Grundsätzlich geben wir für einen Kauf bis zu 50 Millionen Euro aus und erwerben Unternehmen, die im Schnitt über 100 Millionen Euro Umsatz machen.

Aurelius ist an 18 Unternehmen aus unterschiedlichen Ländern und Branchen beteiligt. Wie viel geht noch?

Ich sehe die Grenze bei 25 bis 30 Unternehmen in unserem Portfolio erreicht. Dabei verkaufen wir auch immer wieder mal. Aber wir stehen da nicht unter Zeitdruck. Wir müssen nicht verkaufen.

Über die Reederei Deilmann sind Sie Eigner der MS Deutschland, bekannt als ZDF-Traumschiff. Wie läuft’s?

Diese Frage wird mir ständig gestellt, obwohl Deilmann nur 2,7 Prozent von unserem Jahresumsatz ausmacht. Wir haben mit der Geschäftsführung der Reederei einen Zwei-Jahres-Plan entworfen, wohin sich das Unternehmen entwickeln soll, und sind guter Dinge, dass wir in einem wachsenden Markt als Fünf-Sterne-Grandhotel auf See weiter zulegen werden.

Was steht in dem Plan?

Das wird die Reederei kommunizieren, wenn alle Details geklärt sind.

Zum Aurelius-Portfolio gehört der Apfelkornhersteller Berentzen.

Das Unternehmen richtet sich massiv auf die Wachstumsmärkte in Asien aus, auf China, Indien und die Türkei. Mittel- und langfristig soll das den Rückgang im westeuropäischen Spirituosenmarkt kompensieren. Als wir 2008 eingestiegen sind, machte das Unternehmen 16 Millionen Euro Verlust, jetzt macht es Gewinn.

Warum musste dann Berentzen-Chef Stefan Blaschak gehen?

Stefan Blaschak soll ja in den Aufsichtsrat wechseln. Er hat Berentzen enorm vorangebracht, jetzt haben wir eine weitere Phase der Entwicklung, und da sind wir mit der neuen Konstellation ausgezeichnet aufgestellt.

Sie haben zuletzt vor allem Chemieunternehmen gekauft. Wird Chemie Ihr Schwerpunkt?

Das ist ein interessantes Feld. Im Chemiebereich gibt es den Trend, dass sich die großen Spieler auf Forschung und Entwicklung auf der einen Seite und auf Vertrieb und Marketing auf der anderen Seite konzentrieren, die Produktion aber gerne an Dritte abgeben. Wir engagieren uns mit verschiedenen Tochterunternehmen, der Calachem, Isochem und Briar Chem, in der Produktion und sehen uns als erfolgreicher Spezialchemieproduzent.

Bisher hat Aurelius in jedem Jahr die Dividende erhöht. Wie sieht es für 2012 aus?

Ohne der Hauptversammlung vorgreifen zu wollen, gehe ich davon aus, dass wir aufgrund der erfreulichen Verkaufserlöse deutlich mehr als die zwei Euro aus dem letzten Jahr zahlen können.

[sirmike [Blogger]]

AURELIUS AG : Steigende Dividenden und Kurse

09:52 30.10.12 Christoph Martin, financial.de

Quelle: Stock World


Der Q3-Bericht hat bereits angedeutet, dass 2012 bei AURELIUS das erfolgreichste Jahr der Firmengeschichte wird. Das EBITDA kletterte um 237 Prozent auf fast 165 Mio. Euro. Dr. Markus, der Firmenchef der Münchner Mittelstandsholding, hat in vielerlei Hinsicht ein glückliches Händchen bewiesen: Wurde beim Verkauf von Schabmüller das eingesetzte Kapital innerhalb von nur fünf Jahren mehr als vereinundzwanzigfacht, so hat auch der Verkauf des SAP nahestehenden IT-Dienstleisters Consinto der Ertragsentwicklung Flügel verliehen. Ebenso wie eine Reihe Bargain Purchases in einer Höhe von fast 90 Mio. Euro.

Bargain Purchase ist eine Art Mitgift, die der Verkäufer einer Industriebeteiligung dem Käufer mitgibt, damit der davon die Restrukturierungsaufwendungen bezahlen kann. Wenn AURELIUS gut verhandelt, dann bleibt hier meist eine erträgliche Portion Cash übrig – so war es auch in diesem Jahr. Bisher stehen diesen Bargain Purchases Restrukturierungsaufwendungen von 40,3 Mio. Euro gegenüber. Insgesamt wurde damit also das operative Ergebnis um knapp 50 Mio. Euro erhöht. Das sind Beträge, von denen andere Mittelstandsbeteiligungsgesellschaften nur träumen können.

Und wovon können die AURELIUS-Aktionäre träumen? Auf jeden Fall von einer attraktiven Ausschüttung. Die AURELIUS AG, die Beteiligungen grundsätzlich nur unter deren Buchwert kauft, will ihre Basisdividende - zuletzt 1,5 Euro je Aktie - entsprechend dem Geschäftserfolg regelmäßig anheben. Dazu gibt es, je nachdem wie hoch die außerordentlichen Erträge sind, einen Bonus. Für das laufende Jahr rechnet die Börse hier mit 2 Euro je Aktie.

Doch damit ist die Story noch nicht zu Ende erzählt. Gut informierte Kreise gehen davon aus, dass derzeit die Netto-Cash-Position bei 60 Mio. Euro liegt und der Konzernumsatz, der momentan auf annualisierter Basis 1,52 Mrd. Euro beträgt, weiter kräftig wächst. Mittelfristig schwebt dem Firmenlenker Dr. Markus vor, das Umsatzvolumen auf 5 Mrd. Euro zu steigern.

Damit ist heute schon absehbar, dass wenn die Münchner weiterhin ein so glückliches Händchen haben wie in den letzten 2 Jahren, mit steigendem Umsatzvolumen tendenziell auch die Ertragskraft zulegt. Mit jedem neuen Einkauf steigt die Aussicht auf neue Bargain Purchases. Das höhere Umsatzvolumen sollte auch höhere operative Erträge generieren. Und die Gewinne aus Beteiligungsverkäufen tun ihr übriges zum steigenden Ertragstrend. Die Börse hat dies schon gewittert, sonst wäre der starke Kursanstieg der letzten Tage nicht zu erklären.

[Ben_28]

War wohl etwas zu stürmisch der Anstieg. Die letzten Tage konsolidiert der Titel ja doch ganz ordentlich. Bin gespannt ob nach dieser Erholung wieder Fahrt gen Norden aufgenommen wird.

[sirmike [Blogger]]

financial.de MANAGEMENT INTERVIEW (Auszug)
10:22 | 29.10.2012

Quelle: financial.de (weiter unten auf der Seite findet sich das vollständige Interview als PDF).



AURELIUS: „Wollen 2013 unser Rekordergebnis nochmals toppen“


Die AURELIUS AG eilt von Rekord zu Rekord: Bei einem Umsatzanstieg von 7,1 Prozent steigerte die Münchner Mittelstandsholding das Betriebsergebnis (EBITDA) in den ersten drei Quartalen um 267 Prozent auf über 164 Millionen Euro, darin enthalten sind auch Bargain Purchases in einer Größenordnung von 89,5 Millionen Euro. Das operative Ergebnis nach Sonderpositionen ging jedoch leicht zurück.

Im Interview mit financial.de erklärt CEO Dr. Dirk Markus (Foto), worauf dies zurückzuführen ist.

financial.de: Herr Dr. Markus, Sie haben im laufenden Jahr bisher nur zwei Verkäufe, Consinto und Schabmüller, realisiert und trotzdem einen enormen EBITDA-Anstieg ausgewiesen. Wie ist das zu erklären?

Dr. Dirk Markus: Wichtiger als die Anzahl der Verkäufe ist es, was wir bei einem Verkauf erlösen. Und da hatten es insbesondere der Verkauf von Schabmüller, dem Weltmarktführer bei Elektromotoren für Gabelstapler, in sich: Seit dem Kauf im Jahre 2007 konnten wir unser eingesetztes Kapital um den Faktor 21,5 steigern. Der Verkaufserlös von 72 Millionen Euro trägt maßgeblich dazu bei, dass 2012 das erfolgreichste Jahr unserer Firmengeschichte wird. Neben den operativen Erlösen aus unseren Beteiligungen kamen auch die erwähnten 89,5 Mio. Euro Bargain Purchase dazu. Dieser positive Einmaleffekt entsteht, wenn der Kaufpreis geringer als das Eigenkapital der übernommenen Gesellschaft ist. Insgesamt ist dies ein absolutes Rekordergebnis für AURELIUS

financial.de: Warum ist denn das operative Ergebnis im Vergleich zum Vorjahreszeitraum zurückgegangen?

Dr. Markus: Wenn man eine gut laufende Firma verkauft, dann trägt sie leider nicht mehr zum operativen Ergebnis bei. Und genau das ist hier der Fall. Wir haben in den letzten 12 Monaten ja drei Unternehmen mit hohem Gewinn verkauft. Aber keine Sorge: auch die bestehenden Beteiligungen verbessern sich weiter, und wir sehen für nächstes Jahr auch schönes operatives Ergebniswachstum von mindestens 20 Prozent.

financial.de: Sie haben an anderer Stelle geäußert, dass beim Kompressoren-Hersteller Secop durch eine Kaufpreisanpassung ein außerordentlicher Betrag von über 30 Millionen Euro realisiert werden kann. Ist dieser in den Q3 Zahlen schon enthalten?

Dr. Markus: Ja, es war sogar ein Ergebnisbeitrag von 46 Millionen Euro. Unser Verdienst speist sich ja aus drei Ergebnisquellen: dem guten und günstigen Einkauf, der sich im Bargain Purchase widerspiegelt, den operativen Gewinnen unserer Konzernunternehmen und eben den Veräußerungsgewinnen.

(...)

[smyl]

jetzt läufts aber, was glaubt ihr, bis wohin läuft der Kurs

[sirmike [Blogger]]

Satte Dividende lockt

von Markus Hortrch, Der Aktionär, 23.10.2012, 10:00

Gute Nachrichten gab es heute bei der Münchener Aurelius AG. Die Beteiligungsrfirma wird die spanische IT-Beratungsfirma Steria Iberica übernehmen. Steria Iberica bietet IT-Dienstleistungen wie integrierte Lösungsansätze für Application-Management, Systemintegration, Infrastruktur-Management sowie Testing und Qualitätssicherung an. Steria Iberica ist neben connectis Spanien (ehemals Thales CIS) das zweite IT-Unternehmen im Portfolio der Aurelius AG auf dem spanischen Markt. Insgesamt erhöht sich der Umsatz des AURELIUS Konzerns im IT-Dienstleistungsgeschäft dadurch auf über 600 Millionen Euro. Steria Iberica erzielte 2011 einen Umsatz von 42 Millionen Euro und beschäftigt circa 900 Mitarbeiter. Über den Kaufpreis wurde Stillschweigen vereinbart, wobei Aurelius-Chef Dr. Dirk Markus als sehr sparsamer Akquisiteur bekannt ist.

„Unsere neue Tochtergesellschaft Steria Iberica zeichnet sich durch fundierte Fachkenntnisse im Bereich Geschäftsprozesse im privaten und öffentlichen Sektor in Spanien aus", so Aurelius-Chef Markus. „Mit den hervorragenden Kontakten und dem umfangreichen Know-how im Bereich Outsourcing haben wir mit Steria Iberica ein weiteres interessantes Unternehmen im spanischen Markt gefunden, das perfekt zu unseren bisherigen Aktivitäten passt". Mit dem Zukauf stärkt Aurelius die Aktivitäten im IT-Segment.


Rekordquartal

Auch vom Q3-Zahlenwerk erwartet DER AKTIONÄR positive Nachrichten. Im dritten Quartal dürften die Münchener ein Rekordquartal hingelegt haben, die Zahlen werden in Kürze veröffentlicht. Die Gründe für die zu erwartende gute Entwicklung liegen auf der Hand. Im Laufe des dritten Quartals hat der Münchener Finanzinvestor sowohl den höchsten Veräußerungsgewinn der Unternehmensgeschichte mit dem Verkauf von Schabmüller realisiert, als auch einen bargain purchase bei dem IT-Spezialisten Getronics in zweistelliger Millionenhöhe verbucht. Hinzu kommt ein außerordenlicher Ertrag von mehr als 30 Millionen Euro aus der Kaufpreisanpassung beim slowenischen Kompressoren-Hersteller Secop. In Summe dürften damit im Gesamtjahr 2012 außerordentliche Erträge von mehr als 100 Millionen Euro erzielt werden.


Sonderdividende lockt zum Kauf

Daran sollen auch die Aktionäre beteiligt werden. Die Dividende soll von 1,50 auf 1,70 Euro erhöht werden und zusätzlich dürfte ein Bonus von mindestens zwei Euro winken. Das würde - inklusive Bonus - beim aktuellen Kurs einer Dividendenrendite von mehr als neun Prozent entsprechen. Gründe für weiter steigende Notierungen sind reichlich vorhanden.

Aus technischer Sicht steht der Wert kurz davor, ein neues Jahreshoch zu markeiren und damit erneut ein Kaufsignal zu liefern. Damit ist der Weg bis zum nächsten Widerstand bei 45 Euro frei. Das entspricht auch dem nächsten Kursziel. Für Neueinstieger bietet sich bei Ausbruch der Einstieg mit Stopp bei 32,50 Euro an.



Kurs — 15:15 23.10.12: 36,50 €
Empf. Kurs: 37,44 €
Ziel: 45,00 €
Stopp: 32,50 €
Status: Aktiv

[sirmike [Blogger]]

Aurelius AG: 12% Dividendenrendite für 2012

Quelle: www.intelligent-investieren.net, 15.10.2012

Die Beteiligungsgesellschaft Aurelius erwartet ein mehr als erfolgreiches Geschäftsjahr 2012: der operative Gewinn solle über dem des Vorjahres liegen und aus getätigten Firmenverkäufen und außerordentlichen Erträgen wären bereits mehr als 100 Mio. EUR realisiert worden. Aurelius-Chef Dirk Markus hat deshalb gegenüber der Zeitschrift "Euro am Sonntag" davon gesprochen, die reguläre Dividende auf 1,70 EUR anheben und zusätzlich eine Sonderdividende von 2,00 EUR ausschütten zu wollen. Insgesamt könnten sogar bis zu 4,00 EUR auf die Aktionäre zukommen, was beim gegenwärtigen Aktienkurs von rund 33,00 EUR eine Dividendenrendite von gut 12% ausmache. Rekordverdächtig! Aber auch die reguläre Dividende bringt immerhin schon über 5% Rendite, denn der Bonus wird nur einmalig fließen.

[Sochi]

50 Euro.....38 Euro..... ist doch schön wenn man in den Analysen eng beieinander liegt.......uuuuuaaaah....

[sirmike [Blogger]]

Berenberg senkt Aurelius auf 'Hold' - Ziel 38 Euro

Die Berenberg Bank hat die Aktie von Aurelius nach Zahlen von "Buy" auf "Hold" gesenkt und das Kursziel auf 38,00 Euro belassen. Das Zahlenwerk der Beteiligungsgesellschaft zum ersten Halbjahr habe im Rahmen der Erwartungen gelegen, schrieb Analyst Björn Lippe in einer Studie vom Mittwoch. Er habe die Einstufung gesenkt, weil die Aktie nach dem starken Kursanstieg seit Jahresbeginn sein Kursziel fast erreicht habe. Die für die nächsten Monate erwarteten Zukäufe könnten jedoch weiteres Kurssteigerungspotenzial mit sich bringen.

[Michi52]

AURELIUS: Dividendenrendite von 14%

Kulmbach (www.aktiencheck.de) - Für die Experten von "Der Aktionär-online" ist die AURELIUS-Aktie (ISIN DE000A0JK2A8/ WKN A0JK2A) der Tipp des Tages.

Der Firmensanierer AURELIUS habe Zahlen für das erste Halbjahr 2012 veröffentlicht, die sich sehen lassen könnten. Bei einem Umsatzanstieg um 27% auf 577 Mio. Euro habe das EBITDA um 39% auf 43 Mio. Euro gesteigert werden können, wobei der Anstieg in erster Linie auf positive Bilanz-Effekte durch die 2012 erworbenen Unternehmen Thales CIS, Feedback Group und Getronics zurückzuführen sei. Unterm Strich sei ein Konzernergebnis von 16 Mio. Euro erzielt worden.

Die Münchener Turnaround-Spezialisten hätten seit der Gründung im Jahr 2006 mehr als 25 Transaktionen durchgeführt und seien dabei in 90% aller Restrukturierungsfälle erfolgreich gewesen.

"Im Durchschnitt der letzten Jahre sind wir jährlich um über 20 Prozent auf jetzt 1,5 Mrd. Euro annualisierten Konzernumsatz gewachsen. Diese Entwicklung wollen wir beibehalten und auch zukünftig stärker als der Markt wachsen", habe sich AURELIUS-Vorstandschef Dr. Dirk Markus bezüglich der mittelfristigen Wachstumsziele gegenüber dem AKTIONÄR geäußert.

Der "Top-Tipp Spekulativ" aus der Ausgabe 29/2012 bleibe ein klarer Kauf. Für 2012 würden die Experten von DER AKTIONÄR inklusive einer Sonderausschüttung eine Dividende von fünf Euro je Aktie erwarten, was bei einem Kurs von 35 Euro einer Dividendenrendite von 14% entspreche. Auch vonseiten der Charttechnik gebe es für das im Aktien-Musterdepot enthaltene Papier grünes Licht.

Für die Experten von "Der Aktionär-online" ist die Aktie von AURELIUS der Tipp des Tages. Das Kursziel werde bei 50 Euro gesehen. Ein Stoppkurs sollte bei 25 Euro platziert werden. (Analyse vom 14.08.2012) (14.08.2012/ac/a/nw)