Aurelius- Einstiegssignal! (Seite 925)

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.516.126 von Fel216 am 21.12.17 12:46:43

Aurelius hat in diesem Jahr seine beiden größten Beteiligungen verkauft, was soll da noch groß kommen? Das dürfte wohl bei vielen die Frage sein. Home Office Europe ist noch recht frisch dabei und die mit Abstand größte Beteiligung (vom Umsatz her), befindet sich aber voll in der Restrukturierung. Aus dem Altbestand kann Aurelius keine "großen Sprünge" mehr machen, weil sich da viele - aus heutiger Sicht und im Verhältnis zu Aurelius inzwischen erreichter Größe - kleine Beteiligungen finden. Wenn man die verkauft, auch mit 11-fachen Multiple auf den EK-Einsatz, macht das vergleichsweise wenig aus. Das weiß auch das Aurelius-Management, daher streckt man die Einmaleffekte aus diesem Jahr auf drei Jahre und wird so drei Jahre lang eine fette Dividende ausschütten können. Das stützt den Kurs. Und auch das Aktienrückkaufprogramm - ich gehe davon aus, dass man sofort im nächsten Jahr ein weiteres auflegen wird, um sich (auch) keine Blöße ggü. möglichen Short-Attacken zu geben. Also, was nun? Aurelius wickelt seine kleineren Beteiligungen gewohnt ab, da werden also immer mal kleinere Beträge mit attraktiven Multiplen auf das EK bei rumspringen. Ansonsten ist es künftig interessant(er), was Aurelius einkauft. Viele Stand-alone-Companies zu haben, ist auf Dauer kaum sinnvoll. Hier sollte man den Fokus auf Synergien und Cluster legen. Wie Aurelius ja auch seit zwei, drei Jahren macht. In Summe bleibt Aurelius für mich daher ein attraktives Investment, eben auch weil man nun deutlich größere Firmen übernehmen kann als früher. Und sich hier dann erhebliche Gewinnpotenziale für die nächsten Jahre aufbauen. Und die Zwischenzeit, also die nächsten zwei, drei Jahre, hat Aurelius bereits heute verdient. Daher gehe ich von stetig steigendem NAV und Kursen aus.

[Fel216]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.513.999 von gergeo am 21.12.17 10:19:53

Hi Gergeo,

zu Studienkreis gibt es meiner Meinung nach nur insignifikante Synergien mit dem neuen Bücher Geschäft. Hingegen lief der Exit aus Studienkreis wahrscheinlich schon länger und da der turnaround dort gelaufen ist hätte es wohl wenig gebracht Studienkreis für weitere 5 Jahre zu halten um es dann mit dem Büchergeschäft in Kombi zu veräussern. Das Bücher Geschäft muss ja noch optimiert werden, ist also noch nicht verkaufsbereit.

Studienkreis ist in erster Linie ein Service, sprich Lehrer geben Schülern Nachhilfe.

Bei dem Bücher business geht es darum die Ware (Bücher oder sonst etwas) möglichst effizient und flexibel an den Kunden zu bringen. Es werden hier zwar auch Lehrbücher angeboten, allerdings glaube ich, dass dieser Bereich eher klein ist.

Insofern gebe ich Fozzy recht, da gibt es wenn überhaupt mehr Synergien mit Office Depots Europe.

Unabhängig davon ist für mich aber eher wichtig, dass Aurelius stetig neue Firmen kauft damit die Pipeline an zukünftigen Exits und damit Divi Zahlungen gut gefüllt bleibt. Nochmal als Erinnerung, ich bin fest davon überzeugt, dass wenn Aurelius auch im nächsten Jahr 5€ an Divi Zahlt die Aktie deutlich in Richtung 80€ re-raten wird - aber das ist natürlcih nur meine persönliche Meinung.

Viele Grüße,
Fel

[Fozzybaer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.515.391 von Fozzybaer am 21.12.17 11:50:04

Mann, Mann hab " man " vergessen, sorry.

und mit ein paar Milliönchen mehr auf dem Konto kann sicher noch ein paar Milliönchen mehr machen

Richtig :

und mit ein paar Milliönchen mehr auf dem Konto kann man sicher noch ein paar Milliönchen mehr machen


Grüßle
Fozzybaer

Ordnung muß sein, oder

[Fozzybaer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.513.999 von gergeo am 21.12.17 10:19:53

Multiple 11,6

Verkaufen, wenn die Zeit reif und die Gelegenheit vorhanden ist; manchmal hat man nur 1 Change.
( Ist ja nicht wie bei " Aldi & Co ", wo gleich der nächste Käufer am Regal steht, oder ?)

Vielleicht war der Verkaufsprozess für Studienkreis schon angelaufen / in Arbeit als sich die Gelegenheit für den neuen Zukauf ergben hat ?
Und dann einen Rückzieher machen hätte einige Nachteile gebracht, angefangen von einem Imageverlust ( verlässlicher Partner ).
Und weshalb sollte man eine " verkaufsfertige Tochter " mit einer noch aufzuhübschenden Tochter
zusammenlegen.

Nee, nee, die bei Aurelius wissen schon, was sie machen; und mit ein paar Milliönchen mehr auf dem Konto kann sicher noch ein paar Milliönchen mehr machen

Grüßle

Fozzybaer

Wünsche Allen für´s Neue Jahr, daß sie Stufe 3 erreichen :

Stufe 1: FÜR´S Geld arbeiten
Stufe 2: MIT dem Geld arbeiten
Stufe 3: Das Geld arbeitet FÜR einen

[buylow_sellhigh]

Bücherverkauf ist ein schwieriger Job. Klarer kandidat für Restrukturierung und Optimierung, also für Aurelius.
Mit Ergänzung des Sortiments ausserhalb des Buchandels kann das sogar mit Wachstum gelingen. Synergieen, wenn derzeit Überhaupt, sehe ich eher im Office Depot Umfeld. Es scheint auch sehr UK-lastig zu sein, somit ist Raum für Internationalisierung. Ich denke da ist genügend Luft nach oben. Das könnte was werden und 250 Mio Umsatz ist eine gute Basis.

[gergeo]

Eine gute Nachricht, das Geschäft passt hervorragend zu Aurelius. Aber den gleichzeitigen Verkauf des Studienkreises untere diesem Hintergrund verstehe ich nicht so ganz. Wären hier nicht Synergieeffekte entstanden?

[Fel216]

Guten Morgen allerseits,

heute morgen ein schöner weiterer Zukauf von Aurelius, Pressemeldung hier:
http://aureliusinvest.de/presse/pressemitteilungen/aurelius-…

Der Deal scheint sehr interessant zu sein und passt ziemlich genau ins Muster. Mit € 250m Umsatz auch nicht zu klein. Aurelius expandiert auch immer weiter in UK und diversifiziert damit seine Pipeline von Deutschland weg, finde ich ebenfalls positiv, sollte das Geschäft mehr sustainable machen.

Viele Grüße,
Fel

[kyron7htx]

Meine Frage zielt eher auf die Sprünge die andere Aktien bei solchen Nachrichten machen würden. Hier bei TG nur lausige 1,00 € vorbörslich

[Pischi89]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.507.204 von Fozzybaer am 20.12.17 17:48:01

Vielmehr sollte man bei Hanseyacht einsteigen . Habe es vor 4 Wochen getan, hat sich bisher gelohnt.

[Fozzybaer]

Da wird eine Tochter aber aufgehübscht ( Ein Schelm, der Böses dabei denkt )

DJ PTA-News: HanseYachts AG: HanseYachts AG erweitert globales Händlernetz - Exportquote bei 75%

Unternehmensmitteilung für den Kapitalmarkt

Greifswald (pta022/20.12.2017/16:00) - Simultan zum stetigen Wachstum der
HanseYachts AG vergrößert sich auch das Händlernetzwerk des Unternehmens.
Gleich 22 neue Händler konnte HanseYachts in den letzten sechs Monaten
akquirieren und ist damit in fast 100 Ländern der Welt präsent. Neben neuen
Händlern in den etablierten Europäischen Absatzmärkten, sind es vor allem die
Schwellenmärkte, die für Wachstum und neue Marktimpulse sorgen. Vor allem der
Nahe Osten zeigt deutliche Schritte nach vorne und wird mit gleich vier neuen
Händlern und fünf Marken bedient. Auf dem amerikanischen Kontinent kann nicht
nur die traditionsreiche Ostküste von einem Wachstum profitieren. Kleine Märkte
wie Canada und Mittelamerika entwickeln sich überproportional zum Markt und
werden von der HanseYachts AG als "Hidden Champions" gewertet. Auch dort trifft
die größte Yachtwerft Deutschlands auf viel Zuspruch und konnte mit starken
Partnern vor Ort große Marktanteile für sich gewinnen.

Im Zuge der globalen Erweiterung ist die Exportquote der HanseYachts AG auf 75%
gestiegen. Ein Viertel aller Yachten wird nach Übersee und jede zehnte
Yacht in die USA verkauft. Die neuen Händlernetzwerke in den Vereinten
Arabischen Emiraten, Korea, in der Dominikanischen Republik, Kolumbien, Canada
und an der Süd-Ostküste der USA werden die Exportquote in den nächsten
Geschäftsjahren nochmals steigern. Neben einer weiteren Umsatzsteigerung erhofft
sich die HanseYachts AG dadurch eine starke Präsenz in neuen Märkten.
(Ende)
Aussender: HanseYachts AG
Adresse: Ladebower Chaussee 11, 17493 Greifswald
Land: Deutschland

Quelle https://www.consorsbank.de/euroWebDe/-?$part=financeinfosHom…

Grüßle Fozzybaer

Wünsche Allen ein frohes, entspanntes Fest