Überraschendes im Geschäftsbericht 2009 (Seite 37)

[nikittka]

Hier ein kurzer Bericht von der heutigen Hauptversammlung.
Der Vorstand nannte die bereits im Geschäftsbericht gemeldeten Zahlen für 2012:
-Umsatz 203,4 Mio €
-Jahresüberschuss 6,4 Mio € (ca. 1,20 € pro Aktie)
-bilanzielles Eigenkapital 77,9 Mio € (ca. 14,30 € pro Aktie)
- Investitionen 10,8 Mio €
- Abschreibungen 8,5 Mio €
- wirtschaftliche Eigenkapitalquote 61,7 %
Er stellte auch die Neustrukturierung der Gruppe vor mit den 3 Bereichen:
-yarns & fabrics (Spinnereien, Weberei, Färberei)
-home decoration (Heimtextilien)
-nonwovens (Vliese)
Daneben gibt es noch die Immobiliengesellschaften, da die Hoftex Group über einen hohen Immobilienbestand (Gebäude, Grundstücke) verfügt.
Der nonwovens-Bereich entwickelt sich immer mehr zum Hauptumsatzsträger und Ertragsbringer der Gruppe. 2012 erzielte dieser Bereich ein Ergebnis nach Steuern von 7,7 Mio € (2011: 7,3 Mio€). Sorgenkind bleibt der Bereich yarns&fabrics. Hier lag der Jahresfehlbetrag bei 2,5 Mio €. Auch 2013 wird hier weiter gegengesteuert (Kapazitätsabbau in der Weberei). Deshalb erwartet man hier in 2013 noch keine Verbesserung gegenüber 2012 und rechnet in etwa mit dem gleichen Jahresfehlbetrag.
Für die Jahre 2013 - 2016 sind Investionen in Höhe von ca. 55 Mio € geplant. Der Hauptteil der Investitionssume soll dabei in den Non-Wovens-Bereich fließen( Neubau in China ist bereits begonnen ca. 9 Mio€, Verdoppelung der Kapazität in Reichenbach, Erweiterungen in Mittweida,Hof und USA). Nur 12 Mio € der Investitionssumme sollen in die anderen Bereiche fließen.
Zur Investitionsfinanzierung sollen Bankkredite über 15 Mio € (Laufzeit 7 Jahre) beitragen. Außerdem hatte man zum 31.12.2012 liquide Mittel über 9,1 Mio € (Vorjahr: 2,5Mio€). Nicht zuletzt wegen der großen geplanten Investitionen war man auch sehr zurückhaltend beim Dividendenvorschlag von 0,15 € pro Aktie. Damit schüttet man lediglich 12,5% des Jahresüberschusses aus. Allerdings sprach der Vorstand die Hoffnung aus, dass eine Dividende in Zukunft stets gezahlt werden kann. Hier regte ein Aktionärsvertreter an,dem Beispiel vieler deutscher Unternehmen zu folgen, die ca. 40% des Jahresüberschusses ausschütten. (Meine Anmerkung: Das wären dann ca. 0,50 € und entspräche beim momentanen Kurs einer Dividendenrendite von 6,5%).
In der Fragestunde sprach der Vorstand die Erwartung aus, dass die Umsatzrendite 2013 nicht niedriger liegen sollte als 2012. Demnach kann man m.E. wieder mit einem ähnlichen Ergebnis (ca. 6,4 Mio € = 1,20 € pro Aktie)rechnen.
Von Aktionärsseite wurde auf die unzureichende Öffentlichkeitsarbeit der Hoftex Group hingewiesen. So wurde in der lokalen Tageszeitung bis heute noch nicht über das Ergebnis 2012 (obwohl es das beste Ergebnis der letzten zehn Jahre war) berichtet. Dagegen wurden die Meldungen über die Schließung der Spinnerei Schützenstraße und den geplanten Kapazitätsabbau ausführlich veröffentlicht. Deshalb ist es nicht verwunderlich, dass der Aktienkurs der Hoftex Group nicht deutlich zulegt, wenn man der Öffentlichkeit die positiven Nachrichten vorenthält. Der Vorstand versprach, dies in Zukunft besser machen zu wollen und sprach in der Hauptversammlung auch die örtliche Presse an, auf ihn zuzugehen.
Es wurden auch einige Probleme angesprochen.Die Strompreise in Deutschland belasten die Hoftex Group stark. 1ct Erhöhung pro kWH verursache eine Mehrkostenbelastung von 1 Mio €. Bei ihren ausländischen Produktionsstätten (Tschechien, Rumänien,USA und demnächst auch China) sind die Strompreise deutlich niedriger.
Ein Aktionärsvertreter wollte wissen, warum die Personalkosten gestiegen sind, obwohl durch Abbau von Kapazitäten im Spinnereibereich das Personal deutlich abgenommen hat. Dies begründete der Vorstand u.a. mit Abfindungszahlungen im Spinnereibereich und Prämienzahlungen im hochprofitablen Vliesbereich.
Das seit 2013 nur noch ebenerdig als Lager genutzte ehemalige Produktionsgebäude der Spinnerei mit dem großen Grundstück im Stadtzentrum soll mit Hilfe eines Architektenwettbewerbs einer anderen Nutzung zugeführt werden. Vom 4. Stock hat man hier herrliche Ausblicke über die Stadt. (Meine Anmerkung: Wenn man hier eine intelligente Lösung findet; z.B. Studentenwohnungen, Restaurants, Geschäfte, Kinos-, Parkplätze wären ausreichend auf dem Grundstück vorhanden, könnte ich mir einen hohen Buchgewinn vorstellen, da das Objekt in der Bilanz m.E. bereits weitgehend abgeschrieben ist.)

Bei der Abstimmung ergab sich für alle Tagesordnungspunkte eine 100%ige Mehrheit.
Mein Eindruck:
- Der Hauptertragsbringer (nonwovens) wird durch hohe Investitionen kräftig ausgebaut.
- Die Verlustbringer (Spinnerei, Weberei) werden reduziert, ohne das Geschäft voll aufgeben zu wollen. Man wird hier durch Nischenproduktionen und technische Textilien die wirtschaftliche Situation zu verbessern versuchen.
- Für 2013 rechne ich mit einem weiteren sehr guten Ergebnis, einer steigenden Dividende und zunehmenden Eigenkapital. Sollte sich dann die Öffentlichkeitsarbeit noch verbessern, rechne ich auch mit deutlich höheren Börsenkursen.

[bonaktionaer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.739.889 von Kneter am 29.05.13 14:34:07

Hallo, Nikittka,
angeregt durch Ihre Beiträge habe ich am 30.05. bei Hoftex zu 7,45 € aufgestockt. Wollen Sie meine Aktien, nur 1000 in Summe, auf der HV verteten?
Bitte BM.
Weiter so und danke.
Beste Grüße
Bonaktionaer

[Kneter]

Hätte nichts dagegen !

[nikittka]

Die guten Geschäftszahlen zeigen weiter Wirkung !
Der heutige Kurs wurde mit 7,85 € festgestellt wiederum bei hohem Umsatz. Damit haben wir den Höchstkurs der letzten 4 Jahre wieder erreicht.
Diese Entwicklung erinnert mich sehr an die Zeit als ich diesen thread hier eröffnete. Das war am 12.6.2010. Zwar schrieb damals die Textilgruppe Hof für 2009 noch einen Verlust, man konnte aber an den Zahlen erkennen, dass das 2. Halbjahr 2009 die Trendwende gebracht hat. Darauf habe ich in meinem ersten Beitrag hingewiesen. Der Börsenkurs lag damals bei 5,80 €. Nach Veröffentlichung des Berichts stieg er dann im Prinzip börsentäglich in kleinen Schritten an und erreichte dann ca. 3 Monate später 7,61 €. Es ging dann unter Schwankungen bis Anfang Dezember auf den damaligen Höchstkurs von 7,80 €.
Diese Kursbewegungen kann man in meinen ersten thread-Beiträgen hier nachlesen.
Momentan scheint eine ähnliche Entwicklung zu starten. Zudem sind die Zahlen des jetzigen Geschäftsberichts deutlich besser als damals und auch die Ankündigung einer Dividende sticht hervor.
Natürlich war auch der Ausgangsbörsenkurs mit 7,25 € höher als damals.
Sollten wir auch diesmal in 3 Monaten mehr als 30% zulegen können, so würden wir Börsenkurse von mehr als 9,50 € erreichen können.
Der Anfang ist bereits gemacht:
Startkurs am 28.5. 2013 7,25 €
Kurs am 29.5. 2013 7,35 €
Kurs am 30.5. 2013 7,45 €
Kurs am 31.5.2013 7,85 €
Nur weiter so !
Ich bin sehr optimistisch gestimmt und freue mich jetzt schon auf die Hauptversammlung am 8. Juli 2013 in Hof.

[nikittka]

Die guten Zahlen wirken sich bereits aus:
Gestern Kursanstieg von 7,25 auf 7,35 bei 500 Stück Umsatz;
heute Kursanstieg von 7,35 auf 7,45 bei 3.600 Stück Umsatz.
Da beim Hauptaktionär und bei 2 Fonds ca. 93 % der Aktien liegen, ist der Streubesitz sehr klein. Deshalb bedeutet ein Umsatz von 3.600 Stück bereits ca. 1 % des Streubesitzes.

[Kneter]

Hi nikittka,
vielen Dank für die aktuellen Zahlen !
Wartete schon seit einiger Zeit auf den
Geschäftsbericht, dachte er kommt erst im Juni.
Deinen Ausführungen kann ich nur zustimmen,
besonders das es wieder eine Dividende gibt.
Ich hoffe wir sehen uns am 8.Juli.
Viele Grüße
Kneter

[nikittka]

Korrektur: Viertletzte Zeil muss lauten:
Vergleiche ich die Situation von 2007 mit der von 2012,so....

[nikittka]

Der Geschäftsbericht 2012 ist da !
Ich habe sehr viele erfreuliche Fakten gefunden!
a) Umsatz 203,4 Mio (Vorjahr 224,1 Mio)
Die Gründe für den Umsatzrückgang lagen zum einen in einem starken Rückgang des Materialeinsatzes (vor allem Baumwollpreise) und zum anderen in der Schließung eines unwirtschaftlichen Produktionsstandorts (Spinnerei).
b) Jahresüberschuss 6,4 Mio € (Vorjahr 5,5 Mio €)
Das ist der höchste Gewinn der letzten 10 Jahre.
c) Gewinn pro Aktie 1,18 € (Vorjahr 1,00 €).
Beim heutigen Kurs von 7,35 € liegt das KGV bei 6,2 .
d) Bilanzielles Eigenkapital (lt. Konzernbilanz) 77,9 Mio (Vj 71,8Mio)
Daraus errechnet sich ein Buchwert pro Aktie von 14,31 €. Bedenkt man dazu noch, dass nach HGB und damit sehr konservativ bilanziert wird, kann man von hohen vorhandenen stillen Reserven ausgehen. Der Buchwert pro Aktie nach AG-Bilanz ist zudem deutlich höher.
e) Wirtschaftliches Eigenkapital 97,0 Mio (Vj 92,6 Mio)
Daraus errechnet sich eine Eigenkapitalquote von 61,7 % (Vj 57,9 %).
f) Liquide Mittel 9,2 Mio (Vj 2,5 Mio)
Die hohen liquiden Mittel können zusammen mit der Mittelfreisetzung aus den Abschreibungen 2013 m.E. die hohen geplanten Investitionen in 2013 finanzieren. Man benötigt dazu m.E. keine zusätzlichen Bankkredite.
g) Bankverbindlichkeiten 24,4 Mio ( Vj 27,7 Mio) Bei der Nettobankverschuldung ergab sich eine Verbesserung von ca. 10 Mio €.
h) Finanzergebnis - 2,8 Mio (Vj -3,4 Mio)
i) Der seit Jahren ertragstärkste Bereich (nonwovens = Vlies) erzielte ein neues Rekordergebnis und stösst an die Kapazitätsgrenze. Hier hat man bereits mit weiteren Investitionen begonnen und plant für 2013 ca. 17 Mio Investitionsmittel ein (u.a. in China und USA).
j) Ausblick: Auch für 2013 und 2014 erwartet man, das gute 2012er Ergebnis wieder zu erreichen.
k) DividendeErstmals seit langer Zeit (die letzten Dividenden wurden für 2006 (0,11€) und 2007 (0,12 €) gezahlt) schlägt man wieder eine Dividende vor und zwar 0,15 € pro Aktie. Damit schüttet man zwar nur ca. 12,5% des Gewinns aus, aber man setzt ein Signal.
Da - wie ich hier bereits geschrieben habe - in früheren Jahren der Aktienkurs dann vor allem gestiegen ist, wenn eine Dividende vorgeschlagen wurde, stimmt mich diese Ankündigung besonders optimistisch.
So zahlte man für 2006 bei einem Jahresüberschuss von lediglich 1,4 Mio € 0,11 € Dividende. Als dies 2007 bekannt wurde,stieg der Kurs auf ca. 8 €. Nach Ankündigung der Dividende von 0,12 € für 2007 bei einem Jahresüberschuss von lediglich 2,6 Mio € stieg der Kurs in 2008 auf über 8,50 €.
Seitdem wurde dieser Kurs nie wieder erreicht, obwohl in der Zeit von 2009 -2012 insgesamt 14,2 Mio Gewinne erzielt worden sind. Allein daraus entfallen auf eine Aktie ca. 2,60 €.
Vergleiche ich die Situation von 2007 mit der von 2008, so ergibt sich folgendes:

Jahresüberschuss: 2,6 Mio - 6,4 Mio
Dividende: 0,12 - 0,15
Börsenhöchstkurs im Folgejahr: 8,50 € - ?

[FreddyMercury]

Kannst du, oder jemand anderes, wie negativ sich die von unserer Bundesregierung geplante Strompreisbremse, die für die energieintensive HoftexGroup genau das Gegenteil einer Preisbremse ist, auswirkt?

Gruß Freddy

[nikittka]

Die Textilgruppe Hof AG hat umfirmiert und heißt jetzt: HoftexGroupAG.
Auch die Geschäftsbereiche laufen jetzt unter anderem Namen: Hoftex (yarns & fabrics), Tenowo (nonwovens) und Neutex (home decorations).
Die Website wurde ebenfalls überarbeitet. Darin befinden sich einige interessante Nachrichten:
a) Die Mitarbeiterzahl liegt bei über 1300; davon Hoftex ca. 600 (2012: 676), Tenowo ca. 450 (2012: 424), Neutex > 250 (2012: 345). Daran läßt sich eindeutig ablesen, dass der Bereich Vliesstoffe ausgebaut und die übrigen Bereiche zurückgefahren werden.
b) Im Vliesbereich wird 2013 eine Produktionsstätte in China errichtet.
c) Die amerikanische Tenowo Lincolnton Inc. (bisher:HTI) wird nach einer Meldung vom 7.Januar 2013 erweitert. Es sollen 26 neue Arbeitsplätze geschaffen werden und 7,2 USD investiert werden.

Man ist danach im Vliesstoffbereich international aufgestellt.
a) Produktionen in Deutschland (Hof, Reichenbach, Mittweida)
b) Produktionen in Nordamerika (Lincolnton)
c) Produktionen in Asien (indisches Joint Venture und China)
So kann man z.B. bei BMW ortsnah die Zulieferfunktion erfüllen (Hof, Reichenbach, Mittweida für München, Regensburg, Leipzig,..) (Lincolnton für Spartanburg) (Indien und China).

Interessant wird für mich sein, wie das Jahr 2012 abgeschlossen wurde. Ich rechne mit einem Jahresüberschuss von 7,0 Mio € (Halbjahresgewinn lag bei 4,1 Mio €) und hoffe auf eine Dividende. Sollten meine Erwartungen erfüllt werden, so traue ich der Aktie deutliche Kurssteigerungen zu.