Corona Equity Partner AG: Umfirmierung der Gesellschaft in SBF AG (Seite 87)

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.543.240 von Der Tscheche am 14.04.18 13:11:22

2018 wird ja schlecht, weil der Auftragsvorlauf nicht gut war. Bezogen auf 2019 haben wir ja andere Voraussetzungen.

Tscheche du glaubst nucht daran, dass 2019 besser wird? 2017 hatten wir das wettbewerbsintensive Umfeld doch auch schon und das wurde ein ordentliches Jahr.

[Der Tscheche]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.542.553 von Straßenkoeter am 14.04.18 10:24:15

Zitat von Straßenkoeter: teppichprofi du weißt aber schon, dass 2017 das Turnaroundjahr war? Hier sehe ich zukünftig Steigerungspotential. Hierbei sollte aber jedem klar sein, dass das Jahr 2018 schwächer wird. In 2018 werden wir aufgrund des Auftragsvorlaufes nochmals eine starke Delle sehen. Aber auch 2018 wird SBF profitabel bleiben. 2019 sollte es dann aufwärts gehen. Sicher die Zahlen waren nach 9 Monaten 2017 noch deutlich stärker als nach 12 Monaten 2017. Das Hochrechnen hat immer so seine Tücken. Insgesamt sind die Zahlen 2017 dennoch zufriedenstellend. Was auf der Aktie eher lastet ist die bekannte Durststrecke 2018. 2019 sollte dann aber wieder die Sonne scheinen.

Wieso sollte 2019 "wieder die Sonne scheinen"? Man ist in einem extrem wettbewerbsintensiven Umfeld nicht gerade kostengünstig aufgestellt (Produktion in Deutschland) und die ohnehin schon extrem hohe Konzentration auf der Kundenseite ist durch den Alstom-Siemens-Zusammenschluss nochmal angestiegen.

[knigge-beatnik]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.542.553 von Straßenkoeter am 14.04.18 10:24:15

Diese Stellungnahme von Dir, deckt sich hundertpro. mit meiner Kenntnis u. Erwartung.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.542.256 von teppichprofi am 14.04.18 09:23:17

teppichprofi du weißt aber schon, dass 2017 das Turnaroundjahr war? Hier sehe ich zukünftig Steigerungspotential. Hierbei sollte aber jedem klar sein, dass das Jahr 2018 schwächer wird. In 2018 werden wir aufgrund des Auftragsvorlaufes nochmals eine starke Delle sehen. Aber auch 2018 wird SBF profitabel bleiben. 2019 sollte es dann aufwärts gehen. Sicher die Zahlen waren nach 9 Monaten 2017 noch deutlich stärker als nach 12 Monaten 2017. Das Hochrechnen hat immer so seine Tücken. Insgesamt sind die Zahlen 2017 dennoch zufriedenstellend. Was auf der Aktie eher lastet ist die bekannte Durststrecke 2018. 2019 sollte dann aber wieder die Sonne scheinen.

[teppichprofi]

Die Zahlen sind ja noch nichtmal endgültig. Wie man damit zufrieden sein kann ist mir einfach ein Rätsel. Die Endgültigen Zahlen werden noch bescheidener sein.
Auch ein KGV von 10 ist doch nicht in Verbindung mit diesen mickrigen Zahlen etwas Gutes!
Im Gegenteil - KGV 10 bis 12 ist auf längere Zeit gesehen für Gesellschaften die nicht im Bereich Technologie (mit großen Zukunftszuwächsen liegen) der Normalfall. Und da hat man große Umsatz-
und Gewinnzahlen. Kann doch nicht mit diesem Tante-Emmaladen verglichen werden.

Etwas Grundwissen sollte man als Aktionär schon haben.

[tzadoz2014]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.528.989 von Mittsch am 12.04.18 17:42:07

Zitat von Mittsch: Also ich bin sehr enttäuscht.

In der Meldung vom 31.01.18 hieß es noch: "... Trotz des feiertagsbedingten umsatzschwachen Monats Dezember konnte das letzte Quartal der Tochtergesellschaft positiv abgeschlossen werden... "

Ich tippe mal, damit war das Ergebnis VOR Abschreibungen und Steuern gemeint. Wenn das so wäre, dann war die Meldung vom 31.01.2018 natürlich extremst schlecht und irreführend formuliert. Weshalb deine Enttäschung verständlich ist.

[Aktienangler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.530.378 von Mittsch am 12.04.18 20:02:30

Zitat von Mittsch: Also auf einen Konzernabschluss gibt es keinen Hinweis in der Mitteilung. Wie kommst du darauf?

EPS dürfte etwa bei 0,17€ liegen.

Ja, stimmt. Ich dachte, weil plötzlich das AG-Ergebnis das Ergebnis der GmbH abzüglich der Kosten in der AG darstellt. Wurde nicht letztes Jahr als AG-Ergebnis nur das Gehalt vom Chef angegeben? Müssen wir abwarten...

17 Cent EPS - da kann man eigentlich nicht meckern. Unter 2 € dürfte es hier weiterhin keine größeren Stückzahlen auf der Briefseite geben. Allerdings wird hier auch ohne weitere News keiner bis in Richtung 2 € auf der Geldseite hochbieten. Die Aktie dürfte nun wohl "Dead Money" bis zu einer nächsten News mit mehr positiv überraschendem Inhalt sein. Schade, aber ich habe Geduld.

Eine Aufklärung zum 4. Quartal wäre natürlich auch wünschenswert. Das Q4-Ergebnis ist nach den vorherigen Äußerungen dazu sehr merkwürdig.

[Mittsch]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.529.859 von Aktienangler am 12.04.18 19:14:03

Also auf einen Konzernabschluss gibt es keinen Hinweis in der Mitteilung. Wie kommst du darauf?

EPS dürfte etwa bei 0,17€ liegen.

[Aktienangler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.528.989 von Mittsch am 12.04.18 17:42:07

Immerhin haben wir jetzt den langersehnten Konzernabschluss wenn ich das richtig sehe?! Das könnte natürlich weitere Investoren anlocken, weil nun die tatsächliche Ertragslage des gesamten Konzerns besser ersichtlich ist. Wie lautet damit das finale Ergebnis je Aktie für 2017 (sorry, bin unterwegs)?

[Mittsch]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.527.306 von tzadoz2014 am 12.04.18 15:06:28

Zahlen 2017

Also ich bin sehr enttäuscht.

In der Meldung vom 31.01.18 hieß es noch: "... Trotz des feiertagsbedingten umsatzschwachen Monats Dezember konnte das letzte Quartal der Tochtergesellschaft positiv abgeschlossen werden... "

http://www.ariva.de/news/sbf-ag-sbf-gruppe-gibt-vorlaeufiges…

Ergebnis nach 9M/17: 1,554 Mio €
http://www.ariva.de/news/sbf-ag-sbf-gruppe-gibt-ergebnis-per…

Ergebnis nach 12M/17: 1,436 Mio €
http://www.ariva.de/news/sbf-ag-sbf-gruppe-gibt-vorlaeufige-…

Also kann das vierte Quartal ja gar nicht positiv gewesen sein, wie es in der Mitteilung vom 31.01.18 heißt. Auch konnte der Überschuss, im Vergleich zum III. Quartal nicht erneut gesteigert werden, wie es noch am 31.01.18 kommuniziert wurde.


Ich fühle mich hier ehrlich gesagt vom Vorstand etwas veräppelt. Erst teilt er mir im Telefonat mit, dass es keine Saisonalität gebe und alle Quartale in etwa den gleichen Beitrag zum Umsatz und Ergebnis liefern, bringt dann eine Ad-hoc-Mitteilung raus, in der von einem positiven Q4 die Rede ist und präsentiert jetzt auf einmal ein negatives viertes Quartal.

Das ändert natürlich nichts daran, dass SBF weiterhin alles andere als teuer bewertet ist. Aber ich bin doch sehr enttäuscht. Mein Kursziel von 3€ kann ich wohl erst mal streichen. Wenn wir Glück haben, sehen wir im Laufe des Jahres mal die 2€...