Corona Equity Partner AG: Umfirmierung der Gesellschaft in SBF AG (Seite 88)

[tzadoz2014]

Die Konkurrenz, wenn man Osram so überhaupt nennen kann, hat seinen Ausblick für 2018 nach unten korrigiert. Was natürlich nicht bedeuten muss, dass auch hier der Ausblick für 2018 düster ist. Dies dient nur zur Info. http://dgap.de/dgap/News/adhoc/osram-licht-osram-passt-ausbl…

[Aktienangler]

Also wenn man die Aussagen der Januar-Meldung

"Das IV. Quartal 2017 der SBF AG und ihrer operativen Tochtergesellschaft SBF
Spezialleuchten GmbH trug zur weiteren Gruppenergebnisverbesserung bei.
Trotz des feiertagsbedingten umsatzschwachen Monats Dezember konnte das
letzte Quartal der Tochtergesellschaft positiv abgeschlossen werden."


mit den jetzt im April vorgelegten Zahlen vergleicht, wird eigenlich klar, dass es da nur einen negativen Sondereffekt gegeben haben kann, der im Januar mit seinen Auswirkungen so noch nicht bekannt war. Das passt auch zu Mittsch's Beitrag vom 05.04.2018 (als er von einer Verzögerung bei der Erstellung der Zahlen gehört hat).

Die Ertragslage ohne eventuelle Sondereffekte ist uns nicht bekannt, aber ich gehe von 20 Cent/Aktie oder darüber aus. Entsprechend halte ich für 2018 trotz Delle auch einen Ertrag von 15-17 Cent locker für möglich.

Bereits Mitte letzten Jahres hatte man angekündigt, eventuell Zukäufe in der eigenen Zuliefererkette zu tätigen, um die Margen weiter zu verbesssern.

Den Standort Deutschland sieht man als Vorteil und nicht als Nachteil gegenüber der Billigkonkurrenz u.a. aus China - dazu kann ich nur nochmals auf das brn-Interview vom letzten Jahr verweisen. Das beantwortet diese hier immer wieder in den Raum gestellten Fragen und Zweifel.

Für mich ist die Aktie unter 2 € weiterhin extrem unterbewertet.

[Kampfkuh]

In Stuttgart stellt jemand fast 5000 Stücke zu 1,55.- in den Brief

[Der Tscheche]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.543.528 von Straßenkoeter am 14.04.18 14:33:09

Ich habe keine Ahnung, wie 2019 wird. Aus meiner Sicht macht es aber Sinn, konservativ für 2019 nichts Besseres zu erwarten als 2017. Oder aber zu begründen, wieso man etwas signifikant Besseres erwartet. Schließlich haben wir es (was zu den von mir genannten Negativpunkten dazukommt) hier wohl definitiv mit keinem Wachstumsmarkt zu tun.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.543.240 von Der Tscheche am 14.04.18 13:11:22

2018 wird ja schlecht, weil der Auftragsvorlauf nicht gut war. Bezogen auf 2019 haben wir ja andere Voraussetzungen.

Tscheche du glaubst nucht daran, dass 2019 besser wird? 2017 hatten wir das wettbewerbsintensive Umfeld doch auch schon und das wurde ein ordentliches Jahr.

[Der Tscheche]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.542.553 von Straßenkoeter am 14.04.18 10:24:15

Zitat von Straßenkoeter: teppichprofi du weißt aber schon, dass 2017 das Turnaroundjahr war? Hier sehe ich zukünftig Steigerungspotential. Hierbei sollte aber jedem klar sein, dass das Jahr 2018 schwächer wird. In 2018 werden wir aufgrund des Auftragsvorlaufes nochmals eine starke Delle sehen. Aber auch 2018 wird SBF profitabel bleiben. 2019 sollte es dann aufwärts gehen. Sicher die Zahlen waren nach 9 Monaten 2017 noch deutlich stärker als nach 12 Monaten 2017. Das Hochrechnen hat immer so seine Tücken. Insgesamt sind die Zahlen 2017 dennoch zufriedenstellend. Was auf der Aktie eher lastet ist die bekannte Durststrecke 2018. 2019 sollte dann aber wieder die Sonne scheinen.

Wieso sollte 2019 "wieder die Sonne scheinen"? Man ist in einem extrem wettbewerbsintensiven Umfeld nicht gerade kostengünstig aufgestellt (Produktion in Deutschland) und die ohnehin schon extrem hohe Konzentration auf der Kundenseite ist durch den Alstom-Siemens-Zusammenschluss nochmal angestiegen.

[knigge-beatnik]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.542.553 von Straßenkoeter am 14.04.18 10:24:15

Diese Stellungnahme von Dir, deckt sich hundertpro. mit meiner Kenntnis u. Erwartung.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.542.256 von teppichprofi am 14.04.18 09:23:17

teppichprofi du weißt aber schon, dass 2017 das Turnaroundjahr war? Hier sehe ich zukünftig Steigerungspotential. Hierbei sollte aber jedem klar sein, dass das Jahr 2018 schwächer wird. In 2018 werden wir aufgrund des Auftragsvorlaufes nochmals eine starke Delle sehen. Aber auch 2018 wird SBF profitabel bleiben. 2019 sollte es dann aufwärts gehen. Sicher die Zahlen waren nach 9 Monaten 2017 noch deutlich stärker als nach 12 Monaten 2017. Das Hochrechnen hat immer so seine Tücken. Insgesamt sind die Zahlen 2017 dennoch zufriedenstellend. Was auf der Aktie eher lastet ist die bekannte Durststrecke 2018. 2019 sollte dann aber wieder die Sonne scheinen.

[teppichprofi]

Die Zahlen sind ja noch nichtmal endgültig. Wie man damit zufrieden sein kann ist mir einfach ein Rätsel. Die Endgültigen Zahlen werden noch bescheidener sein.
Auch ein KGV von 10 ist doch nicht in Verbindung mit diesen mickrigen Zahlen etwas Gutes!
Im Gegenteil - KGV 10 bis 12 ist auf längere Zeit gesehen für Gesellschaften die nicht im Bereich Technologie (mit großen Zukunftszuwächsen liegen) der Normalfall. Und da hat man große Umsatz-
und Gewinnzahlen. Kann doch nicht mit diesem Tante-Emmaladen verglichen werden.

Etwas Grundwissen sollte man als Aktionär schon haben.

[tzadoz2014]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.528.989 von Mittsch am 12.04.18 17:42:07

Zitat von Mittsch: Also ich bin sehr enttäuscht.

In der Meldung vom 31.01.18 hieß es noch: "... Trotz des feiertagsbedingten umsatzschwachen Monats Dezember konnte das letzte Quartal der Tochtergesellschaft positiv abgeschlossen werden... "

Ich tippe mal, damit war das Ergebnis VOR Abschreibungen und Steuern gemeint. Wenn das so wäre, dann war die Meldung vom 31.01.2018 natürlich extremst schlecht und irreführend formuliert. Weshalb deine Enttäschung verständlich ist.