Corona Equity Partner AG: Umfirmierung der Gesellschaft in SBF AG (Seite 89)

[teppichprofi]

Die Zahlen sind ja noch nichtmal endgültig. Wie man damit zufrieden sein kann ist mir einfach ein Rätsel. Die Endgültigen Zahlen werden noch bescheidener sein.
Auch ein KGV von 10 ist doch nicht in Verbindung mit diesen mickrigen Zahlen etwas Gutes!
Im Gegenteil - KGV 10 bis 12 ist auf längere Zeit gesehen für Gesellschaften die nicht im Bereich Technologie (mit großen Zukunftszuwächsen liegen) der Normalfall. Und da hat man große Umsatz-
und Gewinnzahlen. Kann doch nicht mit diesem Tante-Emmaladen verglichen werden.

Etwas Grundwissen sollte man als Aktionär schon haben.

[tzadoz2014]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.528.989 von Mittsch am 12.04.18 17:42:07

Zitat von Mittsch: Also ich bin sehr enttäuscht.

In der Meldung vom 31.01.18 hieß es noch: "... Trotz des feiertagsbedingten umsatzschwachen Monats Dezember konnte das letzte Quartal der Tochtergesellschaft positiv abgeschlossen werden... "

Ich tippe mal, damit war das Ergebnis VOR Abschreibungen und Steuern gemeint. Wenn das so wäre, dann war die Meldung vom 31.01.2018 natürlich extremst schlecht und irreführend formuliert. Weshalb deine Enttäschung verständlich ist.

[Aktienangler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.530.378 von Mittsch am 12.04.18 20:02:30

Zitat von Mittsch: Also auf einen Konzernabschluss gibt es keinen Hinweis in der Mitteilung. Wie kommst du darauf?

EPS dürfte etwa bei 0,17€ liegen.

Ja, stimmt. Ich dachte, weil plötzlich das AG-Ergebnis das Ergebnis der GmbH abzüglich der Kosten in der AG darstellt. Wurde nicht letztes Jahr als AG-Ergebnis nur das Gehalt vom Chef angegeben? Müssen wir abwarten...

17 Cent EPS - da kann man eigentlich nicht meckern. Unter 2 € dürfte es hier weiterhin keine größeren Stückzahlen auf der Briefseite geben. Allerdings wird hier auch ohne weitere News keiner bis in Richtung 2 € auf der Geldseite hochbieten. Die Aktie dürfte nun wohl "Dead Money" bis zu einer nächsten News mit mehr positiv überraschendem Inhalt sein. Schade, aber ich habe Geduld.

Eine Aufklärung zum 4. Quartal wäre natürlich auch wünschenswert. Das Q4-Ergebnis ist nach den vorherigen Äußerungen dazu sehr merkwürdig.

[Mittsch]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.529.859 von Aktienangler am 12.04.18 19:14:03

Also auf einen Konzernabschluss gibt es keinen Hinweis in der Mitteilung. Wie kommst du darauf?

EPS dürfte etwa bei 0,17€ liegen.

[Aktienangler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.528.989 von Mittsch am 12.04.18 17:42:07

Immerhin haben wir jetzt den langersehnten Konzernabschluss wenn ich das richtig sehe?! Das könnte natürlich weitere Investoren anlocken, weil nun die tatsächliche Ertragslage des gesamten Konzerns besser ersichtlich ist. Wie lautet damit das finale Ergebnis je Aktie für 2017 (sorry, bin unterwegs)?

[Mittsch]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.527.306 von tzadoz2014 am 12.04.18 15:06:28

Zahlen 2017

Also ich bin sehr enttäuscht.

In der Meldung vom 31.01.18 hieß es noch: "... Trotz des feiertagsbedingten umsatzschwachen Monats Dezember konnte das letzte Quartal der Tochtergesellschaft positiv abgeschlossen werden... "

http://www.ariva.de/news/sbf-ag-sbf-gruppe-gibt-vorlaeufiges…

Ergebnis nach 9M/17: 1,554 Mio €
http://www.ariva.de/news/sbf-ag-sbf-gruppe-gibt-ergebnis-per…

Ergebnis nach 12M/17: 1,436 Mio €
http://www.ariva.de/news/sbf-ag-sbf-gruppe-gibt-vorlaeufige-…

Also kann das vierte Quartal ja gar nicht positiv gewesen sein, wie es in der Mitteilung vom 31.01.18 heißt. Auch konnte der Überschuss, im Vergleich zum III. Quartal nicht erneut gesteigert werden, wie es noch am 31.01.18 kommuniziert wurde.


Ich fühle mich hier ehrlich gesagt vom Vorstand etwas veräppelt. Erst teilt er mir im Telefonat mit, dass es keine Saisonalität gebe und alle Quartale in etwa den gleichen Beitrag zum Umsatz und Ergebnis liefern, bringt dann eine Ad-hoc-Mitteilung raus, in der von einem positiven Q4 die Rede ist und präsentiert jetzt auf einmal ein negatives viertes Quartal.

Das ändert natürlich nichts daran, dass SBF weiterhin alles andere als teuer bewertet ist. Aber ich bin doch sehr enttäuscht. Mein Kursziel von 3€ kann ich wohl erst mal streichen. Wenn wir Glück haben, sehen wir im Laufe des Jahres mal die 2€...

[tzadoz2014]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.528.008 von Kampfkuh am 12.04.18 16:15:22

Zitat von Kampfkuh: Ich verstehe deine Aussage nicht: was hat das KGV denn mit der Marktenge des Wertes zu tun? Ich jedenfalls finde KGV 10 schon günstig!!

Bei marktengen Werten ist es schwieriger rauszukommen. Oder man bedient/erfreut die Käuferseite trotz des hohen Spread und verkauft ins Geld.
Weshalb solch Werte günstiger sein sollten, als Werte bei denen regelmäßiger Handel stattfindet. Das ist aber nur meine eigene Meinung/Einstellung, bei der Überlegung "kaufen oder nicht kaufen". Das hat nichts mit dem Unternehmen speziell zu tun.

[Kampfkuh]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.527.954 von tzadoz2014 am 12.04.18 16:10:48

Ich verstehe deine Aussage nicht: was hat das KGV denn mit der Marktenge des Wertes zu tun? Ich jedenfalls finde KGV 10 schon günstig!!

[tzadoz2014]

Die 10.000 Stück zu 1,30 auf der Käuferseite stehen weiterhin drin. Bislang hat weder jemand enttäuscht verkauft. Noch wurde diese Order bislang erhöht. Also noch alles beim alten. Allerdings müssen auch erst alle die Meldung von heute noch mitbekommen. Meldung ist ja noch Frisch.

In 2018 sollte meiner Meinung nach der Gewinn aber merklich gesteigert werden. Denn bei solch marktengen Werten ist ein KGV von 10 in meinen Augen kein Schnäppchen mehr. Aufgrund des erhöhten Risiko bzw. der Schwierigkeiten beim Ausstieg bei solch Werten, müsste das KGV schon unter 10 sein.

Daher ist mein Fazit:
Wenn man investiert ist, kann man es weiterhin bleiben.
Wenn man noch nicht investiert ist, besteht auch kein akuter Grund jetzt einzusteigen.

[iqfan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.527.306 von tzadoz2014 am 12.04.18 15:06:28

Da kann man mehr als zufrieden sein.
Bewertung des Unternehmens ist mit einem KGV von um die 10
nach wie vor günstig.