British American Tobacco - Langweilig oder unbekannt?? (Seite 54)

[Conger1]

Eventuell

tausche ich meine 6 % Anleihe wieder in die Aktie zurück. Aber das hat noch Zeit. Die Aktie kommt sicher noch etwas zurück. Die Frage aber ist der Menthol Ban. Ist das nicht noch ein Elefant im Raum? Sollte man nicht bis zur Wahl oder auf diese Entscheidung warten? Je nachdem könnten hier die Einstiegskurse sein.

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.262.665 von cure am 12.02.24 11:46:46

Sehr gute Gedanken von dir......und wenn man würdigt, dass das "junge Gemüse" gierig ist nach "legalen Drogen".......dann wird eine BAT noch lange Zeit fette Geschäfte machen.......

[mp2019]

Für Sie zusammengefasst

BAT hebt Dividende um 6,1% an
Rauchfreie Produkte wachsen stark
Anleger profitieren von Dividendenrendite von 9,6%


Die Aktie kann von den zufriedenstellenden Quartalszahlen sowie der Dividendenanhebung profitieren und setzt ihren Rebound ausgehend von der Bodenbildung im vergangenen Dezember fort. Eine Trendwende des nun bereits seit 2017 anhaltenden Abwärtstrends ist allerdings noch nicht in Sicht.

Fazit: Ausschüttungen sind nicht alles

British American Tobacco schlägt sich dank der Zuwächse bei rauchfreien Alternativen achtbar, hat allerdings eine milliardenschwere Abschreibung vornehmen müssen. Um diese bereinigt hat das Unternehmen im vergangenen Jahr über zwölf Milliarden Britische Pfund erwirtschaftet und will seine Aktionäre nun an diesem Erfolg beteiligen: Die Dividende klettert vor allem außerhalb des britischen Währungsraumes kräftig um über sechs Prozent, heimische Anleger müssen sich allerdings mit einem Anstieg um zwei Prozent zufrieden geben.

Mit Blick auf den anhaltend schwachen Kursverlauf sollten hier trotz der Anhebung der Dividende nur ausschüttungsorientierte Anleger investieren – wer als Anleger noch in der Akkumulationsphase ist, sollte auf wachstumsstärkere Titel setzen und sich allenfalls mit einer kleinen Position bei British American Tobacco engagieren.

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/17785737-kraeftig…

Agree

[aktienkunta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.269.106 von GRILLER am 13.02.24 10:58:26

Die Stimmung ist gut, weil die Fundamentaldaten gut sind... ich weiß nicht, woher Du Deine Vermutungen nimmst, dass BAT trotz des enormen CF bald wertlos verfallen wird, das würde mich aber doch interessieren... vielleicht schiebst Du mal ne Begründung nach...
BAT ist einer meiner größten Posten im Depot und ich kann damit echt gut schlafen...alles nur meine pers Meinung natürlich.

[GRILLER]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.264.930 von Divid-ende am 12.02.24 17:20:45

Die Stimmung für BAT ist einfach zu gut hier im Forum.

[myhobbynr2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.266.955 von UlrichDerKleine am 12.02.24 23:03:17

Aus allen diesen Beteiligungen auszusteigen, wäre in der Tat verrückt.

Es ist ja gerade ein wichtiges Kriterium der Stärke von BAT, weltweit in gewichtiger Höhe vertreten zu sein und über diese Streuung weniger von regionalen negativen Ereignissen getroffen zu werden.

Trotzdem ist es m.M.n. durchaus vertretbar, zu versuchen, den Anteil bei ITC auf 25 % zu reduzieren.

Natürlich hat ITC die besten Aussichten, die nächsten Jahre weiter zu wachsen, aber angesichts des Fahnenstangenkurses stellt sich schon die Frage, ob das nicht bereits stark in den Kurs eingearbeitet ist. Jedenfalls ist die ausgeschüttete Div. in Relation zu dem gebundenen Kapital doch recht bescheiden.
Die freiwerdenden Milliarden bei einem Teilverkauf ließen sich effektiver durch ein Aktienrückkaufprogramm und verstärkte Schuldentigung einsetzen.

Davon bin ich überzeugt: Es würden dadurch ähnlich kurssteigernde Effekte ausgelöst, wie wir sie bei Imp. Brands seit einigen Monaten gesehen haben und weiter sehen werden.

[UlrichDerKleine]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.263.589 von jopttg am 12.02.24 14:19:28

Zitat von jopttg: Ich frage mich eigentlich nur, wie der Markt dazu kommt, das Unternehmen so niedrig zu bewerten.
Wenn die Zeit der Reduzierung des Schuldenstands abgelaufen ist, kann man das überschüssige Geld als Aktienrückkaufprogramm ausschütten.
Das sind locker 15% p.a. auf die aktuelle Bewertung. Das heißt doch, wenn der Gewinn sich dauerhaft halbiert, hätte man immer noch eine Marktrendite aufs Kapital.
Kann es mir eigentlich nur durch aktuell noch recht hohe Schulden erklären, die beim aktuellen Zinsniveau auf den Kurs drücken.
Wenn in diesem Jahr die Zentralbanken anfangen die Zinsen wieder senken, sollte das auch dem Aktienkurs zugute kommen.
Außerdem gibt es durch das Zinsniveau derzeit eine risikolose Verzinsung des Kapitals in Höhe von 4-5% (Euro / US-Dollar). Da erwarten viele Investoren sicherlich einen netten Renditeaufschlag auf eine Aktie wie BAT - ohne Wachstumsphantasie, aber mit erhöhtem Risiko.

Wenn die Zinsen wieder fallen, erwarte ich einen deutlichen Kursanstieg der Aktie. Währenddessen eine leckere Dividende kassieren und abwarten 💰😎

Die Angst vor den Schulden lässt sich nur erklären, wenn ich davon ausgehe, dass bei BAT bald die Erträge kontinuierlich schrumpfen. WIe gesagt haben andere Bluechips aus dem Bereich zum Beispiel alkoholischer Getränke ( Diageo, Pernod, Heineken) ähnliche Schuldenstände. Die Schulden in Relations zum EBITDA und vorallem zum Free Cash Flow sind nicht unüblich hoch. Dazu kommt, dass man ja auch noch Aktien von anderen Unternehmen hält (die wertvollste ist die ITC).

Natürlich ist das Problem bei der ITC, dass die indische Regierung wohl nicht zulässt, dass dieser Stake an einen ausländischen Investor verkauft wird. Wenn jedoch der Wohlstand in Indien wächst, dann könnte sich da doch früher oder später auch ein indischer Investor finden. Daher würde ich jetzt den Wert der ITC Aktien nicht 1 zu 1 von den Netto-Schulten abziehen, jedoch ist ITC ein wachsendes Unternehmen, welches au steigende Dividenden ausschüttet. Der Wert der ITC Aktien (und anderer Beteiligungen, die auch profitabel sind) würde ich nicht mit "0" setzen.

Generell würde ich aber die beiden Tabakbeteiligung in Indien sowieso nicht verkaufen aus Sicht von BAT. Man schätzt je nach Quelle, dass es in Indien 250 bis 3xx Millionen Tabakkonsumenten gibt Dazu wächst Indien auch noch stark und dies dürfte (ausser Weltwirtschaftskrise, Kriege) auch so bleiben. Daher ist es wohl verrückt jetzt aus diesen Beteiligungen auszusteigen.

[UlrichDerKleine]

Sehe ich ähnlich wie Cure. Viele andere Branchen haben es viel, viel schwieriger, da sie dauernd von Technologie, Forschung abhängen oder neue Konkurrenz fürchten müssen.

Ziemlich sicher wäre ich mir da neben den Tabakfirmen vielleicht noch bei Marken-Spirituosen oder Procter & Gamble. Gerade die Zukunftsbranchen sind langfristig ziemlich gefährlich.

Habe letztens mit einem geredet, der hat gesagt " ich dachte eigentlich Quelle, Neckermann und Co." werden die Könige im Internetzeitalter. Die haben ja bereits die ganze Logistig, Einkauf usw. Die müssen ja bloß vom Katalog auf eine Website umstellen. Natürlich gibt es Branchen wie KI, die sicher in der Zukunft eine Bedeutung haben. Aber gerade bei den kleineren Unternehmen hab ich keine Ahnung, wer da wirklich in 10 Jahren gut dasteht.

Bei den Suchmaschinen kenne ich noch Lycos, Fireball, yahoo usw. Dies waren alles sehr vielversrpechende Firmen am Anfang und dann kamen ganz andere Mitbewerber , die die alle überholt haben.

Zum Thema Bewertung. Das Problem bei Nebenwerten oder ungeliebten Branchen ist, dass eben die Schnäppchenkäufer schon drin sind. Andere können nicht kaufen wegen ESG oder bei Buffett ist es der gute Ruf. Es muss also etwas passieren damit "neue" Investoren ins Boot kommen. Diese neuen Investoren könnten kommen, wenn mit den neuen Produkten real steigende Gewinne erwirtschaftet werden und/oder Aktienrückkäufe kommen.

[myhobbynr2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.261.690 von GRILLER am 12.02.24 09:16:25

Würde ja gerne mit Usern, die eine solche Aussage in den Raum stellen, eine private Wette abschließen, einfach, um herauszufinden, ob sie es mit ihrer Extremmeinung wirklich ernst meinen.

[Divid-ende]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.261.690 von GRILLER am 12.02.24 09:16:25

--- BAT wird ja überall hoch gelobt. Dann kann es ja nur scheitern. ---

Da könnte was dran sein.

--- BAT wird man auch für 20 kaufen können. ---

Wann ungefähr ?