Kontron AG (S&T/Quanmax), wie erfolgreich geht es weiter? (Seite 263)

[PlimPlim]

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[Malecon]

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[PlimPlim]

Plunge: ganz unrecht hat KarlR nicht… ja sicher kann man Geschäftsmodelle ändern, aber soo schnell?!?
Da kann man im günstigsten Fall von einer großen Fehleinschätzung ausgehen, was dann nicht wirklich
für die eine gute Geschäftsführung spricht…
Das hat aber tatsächlich nichts mit den aktuellen Weltgeschehen zu tun.

[PlimPlim]

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[PlungeProtection]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.196.992 von KarlResearch am 15.08.22 14:24:32

Sehe gerade das Projekt Focus kam erst im November 2021 auf und da wurden auch die Zahlen "genannt" oder gemutmaßt..

Was das andere Thema betrifft - das ist Business...
Microsoft, Alphabet, Apple etc. kaufen lfd. irgendwelche Start-ups - sprechen von gemeinsamer Zukunft. Dann gibt man dem Projekt eine Chance und wenn es nichts ist wird es aufgelöst und platt gemacht.

Kontron sieht seine Zukunft im IOT Bereich und hat dafür Geld benötigt. Dann muss ich eine Entscheidung für das Unternehmen treffen.

[KarlResearch]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.196.878 von PlungeProtection am 15.08.22 14:08:12

Du bist ein Schlaumeier.

2021 war auch eine HV. Die Aussagen stammen aber von der HV 2022.

Nach der HV 2021 hat S&T ein Unternehmen gekauft. Der CEO sagte damals:
Hannes Niederhauser, CEO der S&T AG: „Mit den heute abgeschlossenen Verträgen setzen wir einen weiteren Meilenstein beim Ausbau unseres IT-Service-Geschäfts in Deutschland. Durch die PSB IT-Services GmbH verstärken wir unser Team in Deutschland und können den Bechtle Systemhäusern und ihren Kunden als einer der führenden Multi-Vendor-Services-Anbieter ein umfassendes Portfolio mit ausgezeichneter Servicequalität zur Verfügung stellen. Im Rahmen unserer Kooperation planen wir, gemeinsam in diesem Bereich in den nächsten Jahren signifikant zu wachsen.“


Quelle:
https://ir.kontron.ag/news/S-T_und_Bechtle_vereinbaren_Koope…

Ein Jahr später ist dieses gemeinsame Wachsen Geschichte.
Aus.
Ende.

[Malecon]

Die Flagge formt sich soweit ganz gut:




🦌

[PlungeProtection]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.196.161 von KarlResearch am 15.08.22 12:32:22

Die HV war vor einem Jahr -

-> ohne Russlandkrieg und somit erfolgtem Abschlag im Osteuropageschäft
-> die wirtschaftliche Situation hat sich verschlechtert und die Unternehmenswerte sind gefallen
-> Finanzierungen sind teurer aufgrund gestiegenen Zinsen
-> Es wurde nicht das komplette IT-Geschäft veräußert - der Rest hat einen Wert zwischen 70-100 Mio.€

Somit wurde im Rahmen der genannten Eckdaten veräußert.

[KarlResearch]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.196.134 von smallvalueinvestor am 15.08.22 12:29:04

Zitat von smallvalueinvestor:

Zitat von hzenger: In der aktuellen Vorstandswoche, die in der Vergangenheit eigentlich immer einen guten Draht zu S&T hatte, wird vermutet, dass Kontron beim Verkauf der IT Services Sparte Abstriche beim Preis machen muss. Man stuft einen Verkaufspreis von ca. 400 Mio. EUR als realistisch ein.

Das wäre ein EV/EBITDA Multiple von ca. 8 für das verkaufte Geschäft. Kontron selbst hat an der Börse aktuell ein Multiple von ca. 6,5. Durch einen Verkauf zu diesem Preis würde das Multiple ex S&T dann auf 5,8 gedrückt werden. Insofern wäre ein Verkauf auch zu nur 400 Mio. wertschaffend.

Hmm

Ein Verkaufspreis von 400 Mio Euro finde ich enttäuschend. Ziel für 2022 ist ein EBITDA von 60 Mio Euro.
Ich rechne min. mit 500 Mio Euro. Ansonsten würde ich den Verkaufsprozess abbrechen. Man muß ja nicht Unternehmensteile verschenken.

Schwierige Situation.

VG

smallvalueinvestor

Ein Verkaufspreis von 400 Mio Euro finde ich enttäuschend. Ziel für 2022 ist ein EBITDA von 60 Mio Euro.
Ich rechne min. mit 500 Mio Euro. Ansonsten würde ich den Verkaufsprozess abbrechen. Man muß ja nicht Unternehmensteile verschenken.



Smallvalueinvestor

Du hättest den Verkaufsprozess abgebrochen?

Ich moniere nicht herum

Ich mache Manöverkritik und beleuchte, wer gutes und schlechtes Research gemacht hat.
Diese kleine Häme sei mir gegönnt.

Das wichtigste das ich abchecke, sind aber die Aussagen des CEO.
Ich checke, ob die Aussagen des CEO gehalten haben oder nicht.

[KarlResearch]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.127.722 von JohannesWild am 04.08.22 17:06:58

JohannesWild schrieb am 04.08.22 17:06:58 Beitrag Nr. 8.675 (72.127.722)

Zitat von JohannesWild: Alle Angaben ohne Gewähr:

Verkauf der IT-Service Sparte:

Kontron wird nicht unter Wert verkaufen.

Hat man die IT-Service Sparte unter Wert verkauft?
Oder war der Krempel nicht mehr wert?