ZAPF CREATION - KGV 4,1 und der Turnaround schreitet voran (Seite 219)
eröffnet am 07.01.15 16:27:46 von
neuester Beitrag 24.04.24 15:16:39 von
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Antwort auf Beitrag Nr.: 56.768.709 von MaximilianVonMexiko am 19.01.18 14:20:12
Die Habsburger dort geht niemals die Sonne unter. Otto Friedrich Ludwig von Wittelsbach hatte es
in Griechenland als König ohne seine bayrische(bairische) Hausmacht echt schwer.
Lang lebe die Monarchie.
Die Habsburger dort geht niemals die Sonne unter. Otto Friedrich Ludwig von Wittelsbach hatte esin Griechenland als König ohne seine bayrische(bairische) Hausmacht echt schwer.
Lang lebe die Monarchie.
Antwort auf Beitrag Nr.: 56.768.565 von user78 am 19.01.18 14:09:10
Gute Freunde nennen mich auch "Maxi-King"
Kleiner Exkurs zu meinem WO-Namen
Mein Nickname hat nichts mit Mäusen zu tun, kannst ja ´mal googln ... Ein kleiner Tip: Eigentlich heiße ich Maximilian von Habsburg, aber meine anderen tausend Vornamen vergesse ich dauerndGute Freunde nennen mich auch "Maxi-King"
Antwort auf Beitrag Nr.: 56.768.442 von MaximilianVonMexiko am 19.01.18 14:00:23"Maximillian die schnellste Maus von Mexiko" die Namensrechte liegen bei Warner Brothers
Ein Delisting kommt ja nicht, dann hätte man die Konzentration auf einen Börsenplatz.
Aber so laufen weiterhin Arbitagegeschäfte
Ein Delisting kommt ja nicht, dann hätte man die Konzentration auf einen Börsenplatz.
Aber so laufen weiterhin Arbitagegeschäfte
Antwort auf Beitrag Nr.: 56.767.626 von user78 am 19.01.18 12:44:11
Oder sollten hier am Ende wirklich einige Leute erkannt haben, was Zapf für ein Juwel ist?
Auf gute Geschäfte,
Maximilian
Börse Stuttgart - die `objektivste´ Kursstellung in Deutschland ...
Keine Sorge, die werden den Kurs schon wieder kleinkriegen ...
Oder sollten hier am Ende wirklich einige Leute erkannt haben, was Zapf für ein Juwel ist?
Auf gute Geschäfte,
Maximilian
Antwort auf Beitrag Nr.: 56.728.698 von straßenköter am 16.01.18 12:21:15Ausbruch aus der 19,20 - 21,00 Range
Trading Spotlight
Antwort auf Beitrag Nr.: 56.728.197 von longitudinalwelle am 16.01.18 11:42:33Da hast Du mich falsch verstanden. Ich sehe den fairen Wert oberhalb von 30€, bin mir nur nicht sicher, ob der Markt ein caschunbereinigtes KGV größer 10 ohne weitere Übernahmeaktivitäten zulässt.
Antwort auf Beitrag Nr.: 56.728.197 von longitudinalwelle am 16.01.18 11:42:33Weichmacher in den Koepfen der Oekomitarbeiter der Stiftung Warentest und Oekotest. Das hat mir
gefallen, mir scheint du willst noch guenstig an Aktien
gefallen, mir scheint du willst noch guenstig an Aktien
Antwort auf Beitrag Nr.: 56.727.393 von straßenköter am 16.01.18 10:38:24Ich sehe weder in einem potenziellen Delisting (dann wird aus einem relativ illiquiden Handel in Hamburg, Berlin, München und Stuttgart halt ein relativ illiquider Handel in Hamburg) noch in (k)einer unterjährigen Berichterstattung (lieber 1x im Jahr exzellente Zahlen als 4x im Jahr durchwachsene Zahlen) einen hinreichenden Grund für derart hohe Bewertungsabschläge, wie sie derzeit (noch) zugrunde liegen.
Was wird der GB liefern? Vermutlich eine Netcash-Position in Richtung 30 Mio. Euro, eine EK-Quote in Richtung 70%, und eine operative Marge (= Nachsteuermarge !) um die 17%. Dazu einen Free Cash Flow in Höhe des Nettoergebnisses, mithin einen Free Cashflow Yield von deutlich über 10%.
Da fehlt mir absolut die Phantasie, dass ein 10er KGV (und hier noch nicht einmal das Cash berücksichtigt) auch nur annähernd einer fairen Bewertung entspricht. Auf Basis der modifizierten Produktpalette kann ich mir weiteres Wachstum gut vorstellen, die im Thread aufgeführten externen Quellen (interaktive Features der Puppen, hochmargiges Zubehör, demographische Entwicklung) sollten neben der exzellenten Marktpositionierung weiterem Wachstum zumindest nicht im Wege stehen.
Den Vergleich mit Dürkopp finde ich passend. Da waren relativ maue Halbjahreszahlen der Startschuss für einen 30% Anstieg innerhalb von ein paar Tagen. Diesbezüglich müsste man ja fast hoffen, dass Zapf ihren gewohnt konservativen Ausblick noch um 3 Stufen schwärzer malt. Oder vielleicht hat Stiftung Ökotest ja mal wieder was zu meckern so wie im Herbst 2016 und findet ganz ungesunde Weichmacher nicht nur in den Köpfen ihrer Mitarbeiter sondern auch in den Puppen. Wie man anhand des Geschäftsverlaufs in 2017 sieht mit ganz offensichtlich durchschlagendem Erfolg. Oder vielleicht geben alle sprechenden Puppen im Sortiment nur noch Beleidigungen von sich. Die Risiken und deren Eintrittswahrscheinlichkeiten sollte man niemals außer Acht lassen
Was wird der GB liefern? Vermutlich eine Netcash-Position in Richtung 30 Mio. Euro, eine EK-Quote in Richtung 70%, und eine operative Marge (= Nachsteuermarge !) um die 17%. Dazu einen Free Cash Flow in Höhe des Nettoergebnisses, mithin einen Free Cashflow Yield von deutlich über 10%.
Da fehlt mir absolut die Phantasie, dass ein 10er KGV (und hier noch nicht einmal das Cash berücksichtigt) auch nur annähernd einer fairen Bewertung entspricht. Auf Basis der modifizierten Produktpalette kann ich mir weiteres Wachstum gut vorstellen, die im Thread aufgeführten externen Quellen (interaktive Features der Puppen, hochmargiges Zubehör, demographische Entwicklung) sollten neben der exzellenten Marktpositionierung weiterem Wachstum zumindest nicht im Wege stehen.
Den Vergleich mit Dürkopp finde ich passend. Da waren relativ maue Halbjahreszahlen der Startschuss für einen 30% Anstieg innerhalb von ein paar Tagen. Diesbezüglich müsste man ja fast hoffen, dass Zapf ihren gewohnt konservativen Ausblick noch um 3 Stufen schwärzer malt. Oder vielleicht hat Stiftung Ökotest ja mal wieder was zu meckern so wie im Herbst 2016 und findet ganz ungesunde Weichmacher nicht nur in den Köpfen ihrer Mitarbeiter sondern auch in den Puppen. Wie man anhand des Geschäftsverlaufs in 2017 sieht mit ganz offensichtlich durchschlagendem Erfolg. Oder vielleicht geben alle sprechenden Puppen im Sortiment nur noch Beleidigungen von sich. Die Risiken und deren Eintrittswahrscheinlichkeiten sollte man niemals außer Acht lassen
Antwort auf Beitrag Nr.: 56.727.669 von Inhaberschuldverschreibung am 16.01.18 10:59:37
Das KGV war auch lange bei 10, vor längerer Zeit auch darunter. Die Aktie stieg dann analog zu den Ergebnissen. Aktuell findet bei der Aktie ein Squeeze Out statt. Die Parameter sind noch noch nicht veröffentlicht. Auf Basis des heutigen Kursniveaus liegt das KGV etwa bei 14. Allerdings ist das Wachstum zuletzt nicht mehr so hoch gewesen. Auf der Gegenseite verfügt Dürkopp über einige Euro Nettocash.
Zitat von Inhaberschuldverschreibung: @Herbert H
Welche KGVs hat man Dürkopp denn später zugetraut und kam es dort auch zu einer Übernahme?
Schlafe mit diesem Investment und hoher Gewichtung sehr gut, sehe wenig-garkein Risiko momentan bei Zapf.
Das KGV war auch lange bei 10, vor längerer Zeit auch darunter. Die Aktie stieg dann analog zu den Ergebnissen. Aktuell findet bei der Aktie ein Squeeze Out statt. Die Parameter sind noch noch nicht veröffentlicht. Auf Basis des heutigen Kursniveaus liegt das KGV etwa bei 14. Allerdings ist das Wachstum zuletzt nicht mehr so hoch gewesen. Auf der Gegenseite verfügt Dürkopp über einige Euro Nettocash.
@Herbert H
Welche KGVs hat man Dürkopp denn später zugetraut und kam es dort auch zu einer Übernahme?
Schlafe mit diesem Investment und hoher Gewichtung sehr gut, sehe wenig-garkein Risiko momentan bei Zapf.
Welche KGVs hat man Dürkopp denn später zugetraut und kam es dort auch zu einer Übernahme?
Schlafe mit diesem Investment und hoher Gewichtung sehr gut, sehe wenig-garkein Risiko momentan bei Zapf.
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