Intershop ohne eBay - neue Chance für einen steigenden Kurs! (Seite 405)

[Fukushima]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.436.520 von Forumscheck am 14.01.21 12:36:15

Zitat von Forumscheck: Zumindest bei dem Teil des Paketes das er über SVB hält, muss er sich scheinbar kritische Fragen von seinen eigenen Aktionären gefallen lassen:

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Um es aufzuhübschen hat er sogar eine Zuschreibung im ersten HJ 2020 vorgenommen. Wenn er das Paket nicht in Kürze weitergeben will, kann man daher davon ausgehen, dass er zwar an niedrigen Einstiegspreisen aber nicht an sinkenden Kursen interessiert ist.

Was könnte er tun?
Kosten senken:
Einsparung eines Vorstandsgehalts
Downlisting wie bei SMT Scharf

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Es gibt eine - ziemlich radikale, aber womöglich sehr lukrative Alternative für einen Finanzinvestor wie FF:

1. Intershop wird entkernt, das Ecommerce Geschäft wird verkauft
(Das ist möglich, ab dem Zeitpunkt, ab dem Intershop nicht mehr defitzitär ist. Vorher hätte zumindest jedes börsennotierte Unternehmen ein Problem seinen Aktionären den Kauf eines Verlustbringers schmackhaft zu machen).

2. Die Unternehmenshülle wird gegebenenfalls umbenannt und als Investmentvehikel benutzt. Je nachdem wie viele der Verlustvorträge noch vorhanden und nutzbar sind kann die Hülle für FF deutlich mehr wert sein als der gegenwärtige Aktienkurs und für ihn ein sehr attraktiver Investmentvorteil gegenüber konkurrierenden Fondsmanagern.

Ist nur ein mögliches Szenario. Aber schiebt es nicht ins Kleinhirn, sondern behaltet es zur Wiedervorlage zum Abruf im Cerebrum. Sicherheitshalber. 😎

[Fukushima]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.434.159 von Long56 am 14.01.21 10:40:43

3.+4 Du unterstellst dass das Ziel ist, ISH strategisch zu übernehmen... es ist aber ein Finanzinvestor. Ich glaube nicht daran dass FF/SVM Intershop übernehmen will. Ich glaube auch nicht, dass das mit der Aktionärsstruktur ohne zwangsläufigem Kursrausch gehen kann. Zu diesem Preis ist es dann auch völlig unsinnig, selbst wenn er übernehmen wollte. Das Szenario wäre für einen 'Strategischen' relevant. Ich weiß nicht ob er seine Zielposition erreicht hat und wo die war. Definitiv wird er aber nicht mehr viel mehr bekommen zu gegenwärtigen Kurs-Niveaus... + die in Aussicht stehenden KE und Optionen. FF wird (so wie ich auch) keine Anteile mehr wollen für höhere Kurse als jetzt. Du spielst ein Dauer-Patt Szenario. Das hat aber für mich keinen Sinn... denn IRGENDWANN muss FF auf 'Exit' umschalten... und dann 5. Wird er an höheren Kursen interessiert sein

Ich würde Dir zu 100% zustimmen, sähe ich nur die Optionen, die Du siehst.
"er ist aber ein Finanzinvestor"! Eben!

Hast Du Dich mal mit Optimierungsaufgaben in der Mathematik beschäftigt?

Bei identischer Ausgangslage hängt das Ergebnis entscheidend davon wie viele "Degrees of Freedom" Du zulässt.
Das können im Falle von Intershop A) Optionen - Freiheitsgrade - ein, die Du nicht siehst oder B) Nebenbedingungen - Restriktionen - die Du unterstellst, die aber nicht existieren oder nicht relevant sind.

Davon unabhängig unterstelle ich auch, dass FF völlig gesetzeskonform agiert (was aber nicht notwendigerweise konform mit dem Gerechtigkeitesempfinden von Kleinanlegern sein muss).

Bauernschläue reicht aus meiner Sicht in diesem Fall auch nicht um eine plausible Kosten-Nutzenanalyse aus Sicht von FF abzuleiten.

[Long56]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.436.562 von Forumscheck am 14.01.21 12:37:54

... also wenn man da über Intershop nachliest, dann sieht das alles anders aus, als ein Szenario, dass man sich auf der Seite des Ankerinvestors mit dem Kursverlauf von ISH zufriedenn gibt und sich zurücklegen kann/will.
Also wie gehabt... die 4€ sind bereits in naher Sichtweite... zwischen 5..6€ ist die ganze Sache frühestens weiter diskutabel.

Zitat vom Link:
"Erwartungsgemäß viele Fragen beschäftigten sich auch mit dem Thema Intershop. Laut Herrn Fischer steht man mit Vorstand und Aufsichtsrat in einem konstruktiven Dialog.
Er hielt auch die vom Unternehmen eingeschlagene Cloud-Strategie für absolut richtig, auch wenn die Transformation nun schon mehrere Jahre andauert. Nun besteht aber die Hoffnung, dass man sich auf dem richtigen Weg befindet. Insgesamt hält die SVB 18,4 Prozent der Anteile an Intershop, zusammen mit der Shareholder Value Management AG beläuft sich der Anteil auf 33,8 Prozent.
Im Hinblick auf die Ergänzung der Tagesordnung der Intershop-Hauptversammlung erklärte Herr Fischer, es ging lediglich um die Erhöhung der Handlungsfähigkeit der Gesellschaft. Insgesamt zeigte er sich nicht begeistert über die sehr lange Transformationsphase, er war aber überzeugt, dass sich Intershop auf dem richtigen Weg befindet. Notfalls würde man dies auch noch einmal durch eine Kapitalerhöhung untermauern, betonte der Vorstand. Er ging von einer Werthaltigkeit der Beteiligung aus, die kurzfristige Bewertung des Engagements spiele nur eine untergeordnete Rolle. Die Gesellschaft müsse aus der Transformation herauskommen, dann werde sich langfristig auch eine höhere Bewertung einstellen. ..."

[maro228]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.436.715 von Long56 am 14.01.21 12:47:06

Zitat von Long56: So, ich habe also für eine Aktie im Durchschnitt etwa 3.86€ am 'Ladentisch' gezahlt, auch wenn ich für mich (nach meiner kruden Rechnung) nur von 2.30€ realem Geld ausgehe... .
Das Übernahmeangebot von SVM/FF war also für etwa 4.20€ je Aktie, derzeitige Aktienanzahl.

Weiß jemand den ungefähren Durchschnittskurs von SVM?
Was habt ihr für Durchschnittskurse etwa?

FF sollte zwischen 3,60€ und 3,80€ (nach Zusammenlegung) liegen. Wurde mal von jemandem hier genau errechnet. Bitte korrigieren, falls das nicht stimmt.

Meiner liegt ein Stückle darunter. Risikoabschlag zu FF......

[Long56]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.433.823 von Long56 am 14.01.21 10:26:34

So, ich habe also für eine Aktie im Durchschnitt etwa 3.86€ am 'Ladentisch' gezahlt, auch wenn ich für mich (nach meiner kruden Rechnung) nur von 2.30€ realem Geld ausgehe... .
Das Übernahmeangebot von SVM/FF war also für etwa 4.20€ je Aktie, derzeitige Aktienanzahl.

Weiß jemand den ungefähren Durchschnittskurs von SVM?
Was habt ihr für Durchschnittskurse etwa?

[Forumscheck]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.436.520 von Forumscheck am 14.01.21 12:36:15

hier noch mal der Link:
http://svb-ag.de/wp-content/uploads/2020/11/HV-Bericht_Share…

[Forumscheck]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.434.159 von Long56 am 14.01.21 10:40:43

Zumindest bei dem Teil des Paketes das er über SVB hält, muss er sich scheinbar kritische Fragen von seinen eigenen Aktionären gefallen lassen:

[url[/url]

Um es aufzuhübschen hat er sogar eine Zuschreibung im ersten HJ 2020 vorgenommen. Wenn er das Paket nicht in Kürze weitergeben will, kann man daher davon ausgehen, dass er zwar an niedrigen Einstiegspreisen aber nicht an sinkenden Kursen interessiert ist.

Was könnte er tun?
Kosten senken:
Einsparung eines Vorstandsgehalts
Downlisting wie bei SMT Scharf

[NumberOneTrader]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.434.531 von NumberOneTrader am 14.01.21 10:59:58

Leider muss ich aktuell viel arbeiten, sodass ich in der Sache gar nicht dazu komme, um meine Sicht der Dinge darzulegen.

Aber aufgeschoben, ist nicht aufgehoben...😉

[NumberOneTrader]

@all,
ich liebe Euch alle...😘.

Endlich erwacht hier wieder ein Stück der alten Analysequalität. Interessante Gedankenansätze, konträre Erläuterungsversuche gepaart mit einer großen Portion an Spekulation. Nichts gefällt mir besser: ergo wünsche ich uns allen einen weiterhin interessanten Meinungsaustausch zu Intershop.

[Intershopper74]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.434.159 von Long56 am 14.01.21 10:40:43

ich kann Euch nicht verstehen..... damals bei dem "mehr oder weniger Pflichtangebot" gab es doch eine klare Stellungnahme auch gegenüber dem Kurs, dass es durchaus sein kann das "vorerst" der Kurs auch noch aufgrund der Umstellung zum Cloud Anbieter fallen kann bevor die Fortschritte zu sehen sind und dann auch erst im Kurs wiedergespiegelt werden ( sinngemäß )

Jetzt wo erste Früchte zu sehen sind und auch die Zahlen das belegen soll ein Investor kein weiteres Interesse haben an dem Unternehmen und an steigenden Kursen? Zukünftige Dividenden , Aktienrückkaufprogramm etc. und ggfl. Übernahme sind nur einige Optionen.

📈 freuen wir uns doch erst mal 🍻