IBU-TEC der nächste Stern am E-Mobility IPO Himmel ??? (Seite 39)

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.249.582 von gergeo am 30.12.19 15:00:06

Zitat von gergeo: Tja, manchmal können Dinge auch präzise benannt werden. IN UNSERER gESELLSCHAFT IST ES LEIDER mODE GEWORDEN; UNPRÄZISE ZU SEIN ODER ZU BLEIBEN. Das lernen alle Gesellschaftsbereiche von der Politik.

Jetzt hört doch alle mal mit dem Politikbashing auf!

Ich hab mich jedenfalls auch gewundert, dass man so schnell schon wusste, dass es keinerlei Ergebnisbelastungen geben wird, obwohl knapp 10% des Umsatzes ausfallen sollen. Mal ganz unabhängig von der Frage der Versicherung ist das schon erstaunlich.

Insgesamt kann ich nur hoffen, dass ibu-tec in Zukunft wesentlich transparenter wird. Bisher liegt da vieles im argen. Man stellt sich gerne als technologisches Topunternehmen dar, aber es ist als Investor schwer rauszufinden, wie stark man eigentlich nach der BNT-Übernahme wirklich organisch wächst und welche Vorsteuermargen hier zu erwarten sind. Der Vorstand gibt sich sehr Mühe nur Gesamtumsatz und Ebitda zu erwähnen. Der Vorteil ist, ab der Veröffentlichung des Geschäftsberichts liegen alle Zahlen auf dem Tisch. Leider ist nun mit diesem Effekt des Brandes auch schon wieder schwer, die 2020er Zahlen dann jeweils zu analysieren, da man sich als Vorstand leicht hinter diesen Auswirkungen verstecken kann. Bin mal gespannt, ob man da volle Transparenz zu schaffen.

Mir ist jedenfalls nach wie vor nicht klar wie man ibu-tec zu bewerten hat. Weder sind Ebit-Zahlen prognostizierbar, noch ob ibu-tec als Wachstumswert beurteilt werden kann oder ob man organisch nicht oder kaum wächst. Das wird durch den Brand nun noch schwieriger. EV/Ebitda liegt wohl bei etwa 10 vertretbar oder gar günstig, falls ibu-tec organisch zweistellig wachsen kann und damit vom Markt als Wachstumswert eingestuft wird. KGV dürfte aber irgendwo bei 25-30 liegen, also nicht wirklich günstig oder gar teuer, falls man organisch kaum wächst. Wird hoffentlich mit dem Geschäftsbericht dann alles klarer.

[gergeo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.248.568 von zeitreisen am 30.12.19 12:52:12

Tja, manchmal können Dinge auch präzise benannt werden. IN UNSERER gESELLSCHAFT IST ES LEIDER mODE GEWORDEN; UNPRÄZISE ZU SEIN ODER ZU BLEIBEN. Das lernen alle Gesellschaftsbereiche von der Politik.

[zeitreisen]

Verblüffend präzise

Die AdHoc von heute Mittag irritiert. Normalerweise zeugt es von guter Unternehmensplanung, wenn man sich nach einem unerwateten Schadensereignis schnell einen Überblick verschafft. Dass man hier aber bereits einen halben Tag nach einem Brand in einer Tochterfirma konkret wissen will und verlautbart, dass "Sachschaden im unteren einstelligen Mio.-Euro-Bereich ist durch eine Versicherung gedeckt [ist und] durch den erwarteten Produktionsausfall wird für 2020 mit einem Umsatzausfall von
ca. 5 bis 6 Mio. Euro gerechnet" wird und dass die Produktion für den betroffenen Bereich "erst in der 2. Jahreshälfte 2020 wieder aufgenommen werden" kann, ist verblüffend präzise.

[Leitenbach]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.896.203 von grooveminister am 11.11.19 22:49:55

Habe auch eine Anfrage gesandt, die bis heute ohne Reaktion blieb. Eigentlich schade, denn so viele Mails von Aktionären wird das kleine Unternehmen sicher nicht bekommen?!?

[Leitenbach]

Eine recht kompakte Firmenübersicht habe ich gerade entdeckt: www.ps-investments.de. In der Tat erscheint die derzeitige Auftragslage in der Batterietechnik (Lieferant von Anoden und Kathoden) aussichtsreich. Wenn selbst ein Batteriehersteller aus Korea dort ordert, halte ich das für sehr beachtlich!

[Knorre73]

Hab heute eine Startposition aufgebaut - magerer Umsatz … im aktuellen "Der Aktionär" wird Ibu auf Seite 9 erwähnt ".. Ibu-Tec könnte bis zum Jahresende durchaus für eine Überraschung gut sein. …"
Sehe IBU auch als einen Gewinner der Batterie-Geschichte - die Seitwärtsbewegung sollte bald vorbei sein.

[grooveminister]

https://www.innovationspreis-thueringen.de/nominiert-2019.ht…

"...Die IBU-tec advanced materials AG aus Weimar hat gemeinsam mit Partnern ein innovatives Herstellungsverfahren für die industrielle Produktion von Lithium-Eisen-Phosphat (LFP400) als Kathodenmaterial für Batterien entwickelt. LFP 400 kommt ohne gesundheitsgefährdende Stoffe wie Nickel oder Kobalt aus, ist nicht giftig und gilt als besonders sicher. Daraus hergestellte Batterien zeichnen sich insbesondere durch eine höhere Leistungsdichte und gleichmäßigere Ladevorgänge aus. Darüber hinaus erhöht sich nach eigenen Angaben im mobilen Einsatz die Reichweite von Fahrzeugen – ein wichtiger Baustein, um eine größere Akzeptanz von Elektromobilen zu erreichen..."

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.899.008 von Weinberg-CP am 12.11.19 11:06:04

Zitat von Weinberg-CP: Die IR ist nicht aureichend aufgestellt. Der zuständige Hr. Narr hat noch weitere Aufgaben im Unternehmen, die ihn binden. Ich habe mal vor einem halben Jahr mit ihm telefoniert. Das war ok. Im Nachgang habe ich dann auch eine Email gesendet, die nie beantwortet wurde.

Was mich bei der IBU-tech stört ist die "Hurra"-Kommunikation. Schlechte Nachrichten, wie bspw. die Verzögerung des Aufbaus der Produktion in Bitterfeld um ein Jahr - im Vergleich zu den ersten Ankündigungen, werden nicht kommuniziert, Modebegriffe ins Zentrum der Kommunikation gestellt ... Das erhöht nicht die Glaubwürdigkeit, obwohl ich den Eindruck habe, dass der Laden gut gemanaged wird. Auf der Kursseite fallen halt nur Anspruch und Wirklichkeit auseinander. Als Investor muss man Geduld haben ...

ja, kann ich so nur unterschreiben.

Ich hatte mal Mailkontakt. Hat 1-2 Wochen gedauert, aber immerhin. Inhaltlich haben die Antworten mir aber nicht wirklich weitergeholfen.

Man muss sich ohnehin zu sehr selbst als Anleger einarbeiten, weil in den Adhocs letztlich nur etwas zum Umsatz und Ebitda gesagt wird, und man ansonsten das grundsätzliche Potenzial im Batteriebereich hervorhebt, was ja in diesen Zeiten ganz clever ist. Man verschweigt aber Dinge wie die Prognosen zum Überschuss, zu konjunkturellen Risiken, dem rein organischen Wachstum (ohne BNT) oder die bilanziellen Veränderungen. Da muss man sich dann als Anleger schon selbst kümmern und teils tief in den Finanzbericht und das Geschäftsmodell einarbeiten. Gerade letzteres fällt aber schwer, weil man nicht aus den Berichten und von der Homepage die ganz konkreten Anteile zukunftsträchtiger Produkte und eher schwieriger Bereiche analysieren kann.

Der Vorstand muss da einfach viel transparenter werden, denn der Kapitalmarkt wird Ib-Tec nur dann eine höhere Bewertung zugestehen, wenn man absehen kann, dass vielleicht 2021 mal 10 Mio Ebitda und 3-4 Mio Überschuss machbar sind. Wenn ibu-tec 2020/21 nicht deutlich wächst, würde die Aktie eher aktuell bei 62 Mio Börsenwert und 78-80 Mio EV fair bewertet sein, vielleicht sogar noch etwas zu teuer im Vergleich zu Überschuss und Cashflow. Es kommt also sehr darauf an, dass der Vorstand die Zukunftschancen umfassend und konkret (auch mit Zahlen) vermitteln kann.

[Weinberg-CP]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.899.350 von gergeo am 12.11.19 11:40:46

Ich denke schon (war 2018 bei der HV und hatten oben beschriebenen Kontakt mit der IR). Ich weiss nicht, was man den Investoren im Vorfeld des IPO versprochen hat, aber man hat den Eindruck, dass der Kurs dem CEO unangenehm ist. Nicht umsonst hat der CEO & Familie einseitig auf die Dividende in 2018 verzichtet. Es zeigt sich aber, dass der Preis zum IPO zu hoch angesetzt war, um kurzfristig zufriedenstellende Wertzuwächse sicherzustellen ...

Ansonsten halte ich den CEO für ambitioniert. Der will sein Unternehmen weiter wachsen sehen. Das hat er ja, seit er den Laden übernommen hat, unter Beweis gestellt. Der Kauf der BNT ist aber auch keine "niedrig hängende Frucht". Wie schon gesagt, man muss dem ganzen Zeit geben, dann kann sich hier eine Story gut (weiter-)entwickeln. Wer es eilig hat, für den ist IBU-tec vermutlich nichts ...

[gergeo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.899.008 von Weinberg-CP am 12.11.19 11:06:04

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So liest sich die offizielle Seite vin IBU-tec. Wenn man sich dann alles genauer anschaut, sind tatsächlich nur Erfolgsmeldungen oder anders ausgedrückt positive Einträge zu lesen. Ich kann da aber auch wenig gegen meckern, welche Gesellschaft macht sich schon gerne selber madig? Wichtige, nicht so gut laufende Dinge sollte man natürlich auch kommunizieren, da sind wir beim Begriff Glaubwürdigkeit. Da hapert es, wenn man grundsätzlich alles kritisch hinterfagt. Mich beschäftigt bei IBU-tec eine ganz andere Frage: hat man überhaupt größeres Interesse im pfleglichen Umgang mit den privaten Anlegern oder sind sie ihnen nicht so wichtig und haben nur als Kapitalbeschaffungsmaßnahme gedient.