E-Sport Markt steht vor einem Hype. Thrustmaster - Logitech - Endor (Seite 80)

[Be_eR]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.725.784 von Pep92 am 18.09.18 11:07:42

Rückstellungen in der Bilanz von Guillemot

Na, endlich zahlt es sich aus, dass ich 6 Jahre im französischsprachigen Brüssel gewohnt habe.

Ich habe im GB einmal nachgesehen und meine Vermutung ist, dass es sich um Rückstellungen für Garantieleistungen aus verkaufter Ware handelt, d.h. die zweijährige Garantiezeit für den Verbraucher bei gekauften Artikeln. Der Hersteller ist verpflichtet, dazu eine Rückstellung zu bilden. Für diese These sprechen zwei Dinge:
1) Es gibt nirgendwo sonst anderweitig genannte Rückstellungen in der Bilanz
2) Die Rückstellungen steigen im Zeitverlauf proportional mit den Umsätzen aus Hardwareverkäufen an
3) Es gibt regelmäßig Auflösungen von Rückstellungen, da nicht alle Kunden ihre defekte Ware auch wirklich einschicken und/oder man die Rückstellungen aus Vorsichtsprinzip höher ansetzt als die dann tatsächlich anfallenden Kosten.

[Pep92]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.725.145 von Be_eR am 18.09.18 10:09:11

Genau das waere interessant zu wissen. Ich hab dazu nix im GB gefunden, vllt is mein Franzoesisch auch zu schlecht und ich habs uebersehen. Das ist ein ziemlich grosser Posten in deren P&L (Bezogen auf das Nettoergebnis)und scheint sehr schwankungsanfaellig zu sein.

[Be_eR]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.661.745 von Pep92 am 10.09.18 16:07:45

Das sind Zuführungen zu den Rückstellungen. Ich weiß allerdings leider nicht, weshalb die gestiegen sein könnten.

Evtl. steht dazu im Konzernlagebericht etwas.

[Pep92]

Im GB 2017 gibts im PL statement eine Zeile "dotations aux provisions" -2870. Kann mir wer sagen was es damit auf sich hat? Wie kommen die zustande?

[Be_eR]

Guillemot weiterhin im Sog der Spieleaktien nach unten. Ich baue meine Position weiter auf in 0,10er Schritten unterhalb von 5 €
Allein die Walmart-Distributionsvereinbarung sollte das Wachstumsziel in diesem Jahr ermöglichen.

[11fred11]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.355.025 von Aktienangler am 01.08.18 23:55:34

Wenn es so wäre, dass am Ende des Jahres durch den Deal, von dem du schreibst, vielleicht ein Umsatzplus von 25 % herauskommt- mit Glück ein bisschen drüber und dies auch in der Höhe auf den Gewinn durchschlägt. - Dann könnten am Ende des Jahres vielleicht 5 Mio Gewinn herauskommen?!
Wenn der Markt weiterhin nicht mehr als KGV 10 bewertet, kommen wir bei vielleicht 3 Euro Ubisoftanteil auf 6,50 Euro - Wenn der Markt es wie Mitbewerber Endor mit KGV 20 bewertet, sind wir fast auf 10 Euro.
Klar kann Ubisoft, weil es gut läuft, auch noch auf über 130 E steigen und die Anteile sind allein schon 4 Euro wert.

Das sind nur so meine vagen Gedanken - Haltet ihr solch Zahlen für möglich?

[Aktienangler]

WalMart!

Trotz des extrem guten 2. Quartals in 2017 aufgrund der Eindeckung der Händler vor den zahlreichen Spiele-Neuerscheinungen im Herbst 2017, konnte Guillemot diese Zahlen mit dem 2. Quartal 2018 noch leicht toppen! Wer hätte diese starke Entwicklung im HJ1 2018 Ende 2017 für möglich gehalten? Ich nicht!

https://www.guillemot.com/wp-content/uploads/2018/07/CA-S120…

Der Hammer ist aber die Meldung zu WalMart:

"The Group announced a partnership agreement with the American retailer Walmart, the leading player worldwide in terms of mass-market distribution, which will allow it to be represented in more than three thousand additional American stores by the end of the year."

3000 zusätzliche Verkaufsstellen für Thrustmaster-Produkte bis Jahresende! Wenn ich mal nur davon ausgehe, dass man im Q3 in 1000 zusätzlichen US-Stores vertreten ist, und durchschnittlich Thrustmaster-Produkte im Wert von nur 1000 € pro Store pro Quartal verkauft werden, die nicht andere existierende Vertriebswege kannibalisieren, sondern aufgrund des eSports-Wachstums zustande kommen und/oder der Konkurrenz wie Logitech abgerungen werden, dann wäre das 1 Mio € Umsatz mehr im Quartal. Bei 3000 Stores ab 2019 dann 3 Mio € Umsatz pro Quartal. Und die von mir angesetzten 1000 € pro Store entsprechen gerade einmal dem Verkauf von nur zwei hochwertigeren Thrustmaster-Lenkrädern pro Quartal. In dieser Partnerschaft steckt folglich enormes Potential!

Eigentlich hätte der Kurs deutlich positiv reagieren müssen. Das wird er wohl über kurz oder lang aufgrund des anhaltenden eSport-Trends. Dann ist irgendwann völlig egal, ob man bei 5 oder 6 € eingestiegen ist (ich hatte leider zwischenzeitlich verkauft, weil ich in 2018 zunächst eine Delle nach dem starken 2017 erwartet hatte).

[Be_eR]

Nun, gerade dreht sich das Karussell mal wieder eine Runde weiter. Von den 6 Euro ist der Kurs wieder auf 5 Euro heruntergefallen. Allein heute minus 7% nachrichtenlos, sprich aus dem Gesamtmarkt heraus verschuldet.

Was bedeutet das? Jeder Kurs kommt mal dran und man kann sich immer mal wieder eindecken (und auch verkaufen, wenn man es drauf anlegt)

[user78]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.298.759 von smyl am 25.07.18 14:34:18

Zitat von smyl: mit 20% bin ich zufrieden, ubisoft läuft auch und E-Sport Boom geht weiter

Mike Knauff hatte Ubisoft auch schon im Juni gepuscht. Ihr wisst schon, der mit
seiner Taaaaaaaatjana rrrrrrrrrr

[smyl]

mit 20% bin ich zufrieden, ubisoft läuft auch und E-Sport Boom geht weiter