SBM Monaco – ein Substanzriese mit Perspektive (Seite 7)
eröffnet am 25.09.17 23:56:40 von
neuester Beitrag 06.02.24 13:30:12 von
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Leider wird der Substanzwert hier völlig außer Acht gelassen
Genauso wie beim Casino Cannes
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Antwort auf Beitrag Nr.: 71.546.052 von Merger-one am 11.05.22 12:50:36
Danke, dass Du uns bei der Aktie immer zeitnah auf dem Laufenden hältst. Als Überbringer guter Nachrichten darfst du auch am Leben bleiben.
Na, dann warten wir mal ab, bis die Aktie mein erstes Ziel, einen dreistelligen Kurs, erreichen wird.
Zitat von Merger-one: Klasse Deal für SBM. Sie bringen ihren Betclic Anteil in eine größere Einheit ein, danach IPO. SBM Anteil wird ihr Anteil mit 850 Mio. (!) bewertet. Dies sind EUR 34,66 pro SBM Aktie.
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https://fr.montecarlosbm-corporate.com/wp-content/uploads/20…
Danke, dass Du uns bei der Aktie immer zeitnah auf dem Laufenden hältst. Als Überbringer guter Nachrichten darfst du auch am Leben bleiben.
Na, dann warten wir mal ab, bis die Aktie mein erstes Ziel, einen dreistelligen Kurs, erreichen wird.
Der Substanzwert dürfte nun Richtung 300 Euro zu schätzen sein.
Klasse Deal für SBM. Sie bringen ihren Betclic Anteil in eine größere Einheit ein, danach IPO. SBM Anteil wird ihr Anteil mit 850 Mio. (!) bewertet. Dies sind EUR 34,66 pro SBM Aktie.
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und nur noch 45,9 Mio. Nettoschulden.
Wenn man im 2. HJ wieder 40 Mio. Minus macht (wie in den Jahren vor Corona), erwirtschaftet SBM im Geschäftsjahr ca. 10 Mio. Gewinn operativ. Mit den Kostensenkungen sollte es mehr werden. Hinzu kommt das anteilige Ergebnis von Betclic.
72 Mio. operativer Cashflow.
72 Mio. operativer Cashflow.
Antwort auf Beitrag Nr.: 69.791.751 von Merger-one am 03.11.21 14:34:59Am 30.11. gab es den HJ-Report. Wenig überraschend erholten sich Hotel und Glücksspiel stark, aber bleiben noch unter Vor-Corona-Niveau. Anders der Vermietungsumsatz: Anstieg um 15% ggü. 6M2020 (+26% ggü. 6M2019).
Hins. Aktionärsstruktur scheint es nichts Neues zu geben. Zu Esperanza: in Monaco kennt man sich vermutlich, ist ein kleines Fleckchen. Man läuft sich höchstwahrscheinlich laufend über den Weg (bspw. bei Mareterra). Folgendes ist rein spekulativ, aber angenommen Fam. Pastor hätte in vielen Jahrzehnten des Wirkens ein erkleckliches Vermögen angehäuft. Das kann natürlich neben den lokalen Bauvorhaben auch global und breit gestreut investiert werden, alternativ aber auch konzentrierter wenn das Chance-Risiko-Verhältnis stimmt. Gegeben die günstige Bewertung an der Börse vs. NAV hat SBM aus dieser Perspektive natürlich Potential (ganz anders als würde SBM auf NAV-Level handeln). Der Staat als Mehrheitsaktionär hat vielleicht irgendwann mal Lust den ganzen Laden zu haben und da könnte man ein Paket eines grundsätzlich abgabewilligen Aktionärs mit dem man auch sonst konstruktiv kommuniziert wahrscheinlich gut gebrauchen. Für Monaco habe ich auf die Schnelle nichts gefunden, aber in Frankreich sind u.a. 10% und 15% Schwellen bei denen man melden muss. Möglich, dass MOnaco diese Schwellen identisch handhabt. Fall Esperanza weiterkauft, könnte es aber bis 10% noch dauern. Bleibt die auch nicht neue Frage was hier letztlich der Katalysator sein könnte der das Ganze in deutlich höhere Kursregionen hebt.
Hins. Aktionärsstruktur scheint es nichts Neues zu geben. Zu Esperanza: in Monaco kennt man sich vermutlich, ist ein kleines Fleckchen. Man läuft sich höchstwahrscheinlich laufend über den Weg (bspw. bei Mareterra). Folgendes ist rein spekulativ, aber angenommen Fam. Pastor hätte in vielen Jahrzehnten des Wirkens ein erkleckliches Vermögen angehäuft. Das kann natürlich neben den lokalen Bauvorhaben auch global und breit gestreut investiert werden, alternativ aber auch konzentrierter wenn das Chance-Risiko-Verhältnis stimmt. Gegeben die günstige Bewertung an der Börse vs. NAV hat SBM aus dieser Perspektive natürlich Potential (ganz anders als würde SBM auf NAV-Level handeln). Der Staat als Mehrheitsaktionär hat vielleicht irgendwann mal Lust den ganzen Laden zu haben und da könnte man ein Paket eines grundsätzlich abgabewilligen Aktionärs mit dem man auch sonst konstruktiv kommuniziert wahrscheinlich gut gebrauchen. Für Monaco habe ich auf die Schnelle nichts gefunden, aber in Frankreich sind u.a. 10% und 15% Schwellen bei denen man melden muss. Möglich, dass MOnaco diese Schwellen identisch handhabt. Fall Esperanza weiterkauft, könnte es aber bis 10% noch dauern. Bleibt die auch nicht neue Frage was hier letztlich der Katalysator sein könnte der das Ganze in deutlich höhere Kursregionen hebt.
Die Pastor Familie ist vor dem Fürsten der größte Immobilienbesitzer in Monaco.
Wenn dieser zusätzlich in SBM investiert, muss das gute Gründe haben. Offenbar ist die Unterbewertung zum Substanzwert enorm groß. Den NAV schätze ich auf über EUR 250 pro Aktie.
Wenn dieser zusätzlich in SBM investiert, muss das gute Gründe haben. Offenbar ist die Unterbewertung zum Substanzwert enorm groß. Den NAV schätze ich auf über EUR 250 pro Aktie.
Auf S.202 des Jahresberichts 2020/2021 (https://www.montecarlosbm-corporate.com/wp-content/uploads/2… findet sich eine Übersicht der Aktionäre mit >5% Anteil.
Neu dazugekommen ist "SCI Esperanza". In der enstprechenden Fußnote steht: Le Groupe S.B.M. a été informé le 30 septembre 2020 que la société SCI Esperanza a franchi le seuil des 5 % du capital et des droits de vote et détient 5,04 % du capital par une acquisition d’actions sur le marché.
Nach diesem Hinweis (Stichtag schon über ein Jahr her) wurde über den Markt (zu)gekauft. Ob man bei null gestartet ist, ist vermutlich nicht verifizierbar, genausowenig wie viele Aktien seitdem dazugekommen sind. 5,04% sind aber immerhin 1.236.355 Aktien und das erscheint bei einem Freefloat von 5.086.015 Aktien als beachtliche Größenordnung.
Ausgehend von diesem Bericht: https://www.boursedirect.fr/fr/actualites/categorie/avis-cmf… wird SCI Esperanza Patrice Pastor zugeordnet. Der Name taucht auch beim Grimaldi Forum auf: https://www2.grimaldiforum.com/newsletter/view/WTFCbmJUSmtVR… und wird dort in Verbindung mit Mareterra, dem Landgewinnungsprojekt, genannt (https://mareterra.com/en/).
Neu dazugekommen ist "SCI Esperanza". In der enstprechenden Fußnote steht: Le Groupe S.B.M. a été informé le 30 septembre 2020 que la société SCI Esperanza a franchi le seuil des 5 % du capital et des droits de vote et détient 5,04 % du capital par une acquisition d’actions sur le marché.
Nach diesem Hinweis (Stichtag schon über ein Jahr her) wurde über den Markt (zu)gekauft. Ob man bei null gestartet ist, ist vermutlich nicht verifizierbar, genausowenig wie viele Aktien seitdem dazugekommen sind. 5,04% sind aber immerhin 1.236.355 Aktien und das erscheint bei einem Freefloat von 5.086.015 Aktien als beachtliche Größenordnung.
Ausgehend von diesem Bericht: https://www.boursedirect.fr/fr/actualites/categorie/avis-cmf… wird SCI Esperanza Patrice Pastor zugeordnet. Der Name taucht auch beim Grimaldi Forum auf: https://www2.grimaldiforum.com/newsletter/view/WTFCbmJUSmtVR… und wird dort in Verbindung mit Mareterra, dem Landgewinnungsprojekt, genannt (https://mareterra.com/en/).
Die Jahreszahlen waren wie erwartet schlecht bezüglich des ausgewiesenen Ergebnisses. Swen Lorenz hat eigentlich nichts Neues geschrieben. Er verwies auf die Chartsituation und auf die abnehmende Anzahl von Steueroasen.
Entscheidend ist, dass die Aktie nun neue Höchstkurse erreicht hat und die Aussichten für weiter steigende Immobilienpreise in MC gut sind. Der NAV Ader SBM dürfte deutlich über 250 Euro pro Aktie sein, selbst wenn man die vier Hotels im Eigentum mit 0 bewertet.
Als trigger könnten eine weitere Umwidmung von Hotelzimmern in Appartments dienen wie auch ein neues Wohnimmobilienprojekt der SBM.
Entscheidend ist, dass die Aktie nun neue Höchstkurse erreicht hat und die Aussichten für weiter steigende Immobilienpreise in MC gut sind. Der NAV Ader SBM dürfte deutlich über 250 Euro pro Aktie sein, selbst wenn man die vier Hotels im Eigentum mit 0 bewertet.
Als trigger könnten eine weitere Umwidmung von Hotelzimmern in Appartments dienen wie auch ein neues Wohnimmobilienprojekt der SBM.