Covanta Holding Corp. -- Energy-from-waste (EfW) in Europa, North America, China (Seite 2)
eröffnet am 19.08.18 15:53:17 von
neuester Beitrag 05.02.23 14:00:37 von
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Antwort auf Beitrag Nr.: 58.483.452 von faultcode am 19.08.18 15:53:17Das EBITDA ist seit einiger Zeit unter Druck, was der Aktie zuletzt aber nicht (mehr) schadete - und soll lt. Thomson Reuters bis 2020e auch nicht die USD500m p.a.-Marke übersteigen:
..und das vor dem Hintergrund (mittlerweile) kontinuierlich steigender Umsätze (wenn auch gemächlich).
=> und so halbierte sich das EK in den letzten 5Y in etwa
=> Idee ist einfach, daß sich das Ergebnis in Zukunft auf einem höheren Niveau stabilisieren wird
=> so soll wenigstens der FCF Before W/C für 2018e USD100...130m betragen (lt. Eigenangaben in 2018-08), welcher bis Mitte 2020er auf USD250m p.a. steigen soll
• in den USA gehen z.Z. nur ~7% des anfallenden Mülls in EfW, wovon CVA ~70% bedient
=> das EfW-Geschäft ist ausgesprochen langfristig anzulegen:
• um die Anlage in Dublin wurde z.B. 20Y lang verhandelt
..und das vor dem Hintergrund (mittlerweile) kontinuierlich steigender Umsätze (wenn auch gemächlich).
=> und so halbierte sich das EK in den letzten 5Y in etwa
=> Idee ist einfach, daß sich das Ergebnis in Zukunft auf einem höheren Niveau stabilisieren wird
=> so soll wenigstens der FCF Before W/C für 2018e USD100...130m betragen (lt. Eigenangaben in 2018-08), welcher bis Mitte 2020er auf USD250m p.a. steigen soll
• in den USA gehen z.Z. nur ~7% des anfallenden Mülls in EfW, wovon CVA ~70% bedient
=> das EfW-Geschäft ist ausgesprochen langfristig anzulegen:
• um die Anlage in Dublin wurde z.B. 20Y lang verhandelt
29.4.
Covanta’s green tech is a hit in Europe — is the U.S. next?
https://www.marketwatch.com/story/covantas-green-tech-is-a-h…
• 42 EfW facilities in North America, China and Europe
=> Risiken gibt es - wie immer - auch hier. Z.B. z.Z. die Trump'sche Energie-Politik in den USA
Symbol = CVA
https://www.reuters.com/finance/stocks/overview/CVA
30.6.2018
• EV/EBITDA(ttm) = ~14 --> Thomson Reuters 2018e (17.8.): 10.8
• Total Debt/EBITDA(ttm) = ~7.4
EV = ~USD4.7b
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