ROUNDUP/'WSJ': FBI ermittelt wegen Falschangaben zu Model 3 gegen Tesla (Seite 946) | Diskussion im Forum

[faultcode]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.481.691 von faultcode am 03.05.19 17:07:17

Jetzt, wo wieder Geld im Hause Tesla ist...

Zitat von faultcode: ...--> ich habe das blöde (oder gute, je nachdem) Gefühl, daß das Working Capital zum 30.6.2019 wieder unter Null stehen wird

...kann man es auch gleich wieder ausgeben

--> mit Preissenkungen z.B.:

3.5.
Breaking! Tesla Slashes Leasing Costs On Model 3 — $399 A Month!
https://cleantechnica.com/2019/05/03/breaking-tesla-slashes-…

=>
...I haven’t seen an announcement, but noticed on Twitter people talking about a $399 per month lease on a Tesla Model 3! Comparing the old deal to the new deal, the down payment required has gone up by $1,500, from $3,000 to $4,500, but the monthly payment has gone down from $504 a month to $399 a month. That more than makes up for the higher down payment — $105 times 36 months is $3,780, and subtracting the $1,500 increase in down payment brings you to $2,280 in savings).


=> aber das Beste ist: man gibt das auch noch schamlos zu!

=>
...Just doing a quick comparison to the competition in my area, the Model 3 lease is now much closer to the leasing costs of a BMW 3 Series.

As we’ve covered many times, a Tesla is much cheaper to drive than a BMW when you include gas savings, but the upfront costs and monthly car or lease payments have frequently been higher.

I wonder if this has to do with the capital raise that Tesla just made?

It was very well received on Wall Street, so maybe some of that money allows Tesla to use a lower interest rate factor...
(FC: Format)

[faultcode]

Trump’s tariffs could knock Tesla’s Autopilot off course

3.5.
https://techcrunch.com/2019/05/03/trumps-tariffs-could-knock…

=>
...The White House has refused to exempt the “brain” of Tesla’s Autopilot technology from punitive import tariffs, a decision that could endanger the company’s self-driving ambitions, TechCrunch has learned.

At a special “autonomy day” event last week, Tesla CEO Elon Musk unveiled advanced Autopilot 3.0 hardware, including a new custom chip intended to enable full self-driving (FSD) operation for all of its new vehicles. This hardware is now standard in all new Model 3, S and X vehicles. Customers pay an additional $6,000 for the software upgrade called FSD.

The self-driving hardware lives within the Autopilot ECU (or engine control unit), a module that Tesla describes as the “brain of the vehicle.” This module is assembled in Shanghai, China, by a company called Quanta Computer.

Tesla’s plans could be affected by a previously unreported decision last month by the White House not to grant the automaker an exemption from 25% tariffs. President Trump imposed these tariffs last year on a range of imports, including electronics, in an effort to reduce the U.S. trade deficit with China.

Tesla has suggested that the tariffs could force it to cease making its self-driving computers in China, thus delaying their introduction and even reducing vehicle safety....

[JimAnalyst]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.483.515 von faultcode am 03.05.19 21:14:44

Verstehe, dass die Wandelanleihe ein „Bäreninstrument“ sein kann.
Aber natürlich nicht für Bären, die eine Pleite von Tesla erwarten.

[faultcode]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.482.798 von JimAnalyst am 03.05.19 19:19:39

Convertible bond arbitrage

Zitat von JimAnalyst: ...Die Fanboys kaufen eher die Aktien, die Anleihen bleiben bei den Instis...

--> alles ganz richtig mMn

--> aber: das ist ein Klassiker und nennt sich: Convertible bond arbitrage: https://www.wallstreet-online.de/diskussion/1184671-55801-55…

=> siehe oben: diese Wandelanleihe ist nun ein "Bäreninstrument" , eben von (einigen) Instis (~). Im Gegensatz zu 2014, wo alles bei Tesla noch auf Wachstum stand und damit die Wandelanleihe 2014-2019 noch eher ein "Bulleninstrument" war (alles meine Unterstellungen), wie eben oben beim Ex-fb-Mann von Social Capital.

--> (~) viele - oder zumindest viel mehr als noch 2014 - kaufen (a) die Aktie leer, (b) nehmen das Geld, und (c) kaufen damit diese Wandelanleihe --> die gehen nicht davon aus, daß die Tesla-Aktie in 2024 noch bei ~USD255 stehen wird


--> Test dazu: nächste Woche mal abwarten, welche Optionen in welcher Höhe ausgeübt worden sind


--> ansonsten siehe das Short Volume Percent: http://shortvolumes.com/?t=TSLA
• 1.5.: 50%
• 2.5.: 48% <-- nur 2% Rückgang nach Meldung, daß Tesla nun nicht mehr demnächst Bankrott geht!
• 3.5.: ??% <---- mal abwarten

[JimAnalyst]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.479.729 von faultcode am 03.05.19 13:31:09

Zitat von faultcode: => das gilt mit den beiden Offerings so gut wie nicht mehr (ich gehe von Erfolg aus, wenigstens bei den Converts)]

Warum bist Du Dir bei den Wandelanleihen so sicher?
Die Fanboys kaufen eher die Aktien, die Anleihen bleiben bei den Instis.

Eine kleine Rechnung:
Aktuelle Rendite der 2025 Anleihe ist 8,3%, der Zinssatz der Wandelanleihe ist 2%, Differenz 6,3%. Die 6,3% ergeben über 5 Jahre ein Disagio von 35%. Damit sind in 1000 $ Wandelanleihe implizit 260$ für die implizierte Call-Option enthalten. Bei einem Conversion Price von 309,83$, also einer Conversion Rate von 3,23 ergibt das einen Preis von 80$ für die Call-Option pro Tesla-Aktie.

Entweder die Anleihezeichner erwarten selber einen Tesla-Kurs von 390$ in 2024. Oder um die komplette Anleihemenge zu hedgen müssten die Instis jetzt über 5 Millionen Call-Optionen zu 80$ verkaufen. Das wird schwierig.

Oder ist mein Gedankengang falsch?

[faultcode]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.480.752 von faultcode am 03.05.19 15:24:28

Wandelanleihe 2024 + Aktien --> bis zu USD2.7Mrd. könnten Tesla netto zufliessen inkl. aller Optionen

Zitat von faultcode: ...--> das einzige was dabei nicht passieren darf, ist, daß die Tesla-Aktien bis 2024-06 eben (zu weit) über den vereinbarten Wandelpreis von USD??? steigen werden

=> wieder aus: https://ir.tesla.com/sec-filings

=> das letzte Update derzeit zu finden im: pricing term sheet relates to the Convertible Notes Offering --> Ausschnitte:


Convertible Notes:

Initial Conversion Price:
• Approximately $309.83 per share of Common Stock

Total Transaction Size:
• Approximately $2.3 billion in net proceeds from the Common Stock Offering (defined below) and Convertible Notes Offering (or up to approximately $2.7 billion if the underwriters’ options to purchase additional shares of Common Stock and additional Notes (defined below) are both exercised in full).

------

Common Stock:

Price to Public:
• $243.00 per share of Common Stock

Elon Musk Share Purchase:
• Elon Musk, Chief Executive Officer of the Issuer, is purchasing a total of 102,880 shares of Common Stock for an aggregate purchase price of approximately $25.0 million in the Common Stock Offering at the public offering price.



--> die damit dringend aufgebesserte Bilanz:




--> und somit hat sich das Defizit beim Working Capital von ~-USD1.56Mrd. in ein PLUS von (sagenhaften) +USD492Mio. (mindestens) gewandelt


Huge Calls:
• ich denke, in Palo Alto werden nun gaaaanz viele Telefonanrufe von (deutschen) Automobil-Zulieferern eingehen, die höflichst anfragen, ob Tesla nun mal ihre Rechnungen (von 2018) bezahlen möge


--> ich habe das blöde (oder gute, je nachdem) Gefühl, daß das Working Capital zum 30.6.2019 wieder unter Null stehen wird


--> alles andere in einer vom CEO-Genie geführten Firma wäre wirklich mal eine Überraschung

[faultcode]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.480.752 von faultcode am 03.05.19 15:24:28

Operation &quot;Fund to baggy&quot; (2) --> SELLING STOCKHOLDERS

im Prospekt für "Common Stock" (vom 2.5.) steht auf PDF52/57 Folgendes:

SELLING STOCKHOLDERS

This prospectus also relates to the possible resale by certain of our stockholders, who we refer to in this prospectus as the “selling stockholders,” of shares of common stock.

Information about any selling stockholders, where applicable, including their identities and the number of shares of common stock to be registered on their behalf, will be set forth in a prospectus supplement, in a post-effective amendment, in a free writing prospectus or in filings we make with the SEC under the Exchange Act that are incorporated by reference.

The selling stockholders shall not sell any shares of our common stock pursuant to this prospectus until we have identified such selling stockholders and the shares being offered for resale by such selling stockholders. However, the selling stockholders may sell or transfer all or a portion of their shares of our common stock pursuant to any available exemption from the registration requirements of the Securities Act.
(FC: Format)


--> mit anderen Worten:
• es ist also durchaus möglich, daß die Namen der Insider und ihre möglichen Verkäufe erst nach Verkauf ihrer Aktien ("post-effective amendment") öffentlich bekannt werden

--> sie sollen nur nicht ("shall not") vor Fertigstellung entsprechender Dokumente ihre Aktien verkaufen. Mit anderen Worten:
• Tesla selber muss/möchte nur vorher im Bilde sein, wer wieviel verkaufen möchte


--> täuschen ja, aber bitte nur mit ordentlicher Dokumentation, wie im Hause Tesla halt so üblich

[faultcode]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.480.113 von faultcode am 03.05.19 14:12:51

Elon Musk und The Boring Company (2) - Operation &quot;Fund to baggy&quot;

aus: https://twitter.com/evdefender/status/1084409021661175809

=>




=> mit oben USD100m|2016 und nochmal ~USD100m in 2018 hat Elon Musk also (möglicherweise) ~USD200m an Geld aus Tesla-Wertpapier-Darlehen in The Boring Company stecken

=> so gesehen noch viel mehr Grund für seine Banken hier (mittlerweile) genauer hinzugucken


--> und so verstehe ich auch (nun) die aktuelle Motivation seiner Hausbanken neue Finanzierungsrunden bei Tesla zu untersützen:
• kann das doch am Ende dazu dienen - über 2 Ecken - daß diese Banken sich dadurch elegant aus einem Teil ihrer Kredite an Elon Musk und Tesla zurückziehen können (*) - ohne daß gleich alles in sich zusammenfällt


=> siehe dazu auch folgende Kommentare unten:


aus: https://twitter.com/SheepleAnalytic/status/11239503506024693…

mit:
• RCA = Revolving Credit Agreement (= ABL's = Asset Based Loans hier)
• WA = WArehouse deal
• Domino Solar, a SolarCity/Tesla Energy subsidiary




__
(*) nebenbei:
• die Wandelanleihen gehen vielfach - als Annahme - gleich in "Bärenhände", da in entsprechender Höhe gleich mal Tesla-Aktien leerverkauft werden (oder wenigstens teilweise; ja nach Risikomodell) und mit diesem Geld dann die neuen Wandelanleihen bis 2024 gekauft werden

--> das einzige was dabei nicht passieren darf, ist, daß die Tesla-Aktien bis 2024-06 eben (zu weit) über den vereinbarten Wandelpreis von USD??? steigen werden
--> die letzte Wandelanleihe in 2019Q1 hat aber gezeigt, daß die Wahrscheinlichkeit dafür nun nicht gerade exorbitant hoch ist



=> bleiben also noch die doofen neuen Aktien aus der angestrebten Kapitalerhöhung --> wer die wohl kaufen soll und wird?

[faultcode]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.375.622 von faultcode am 17.04.19 12:50:30

Update: 7 mögliche Auslöser für den Tesla-Kollaps 2019/2020: The Boring Company (1)

(1) der Cashbestand?
(2) die Batterien?
(3) US-Gerichte?
(4) Übernahme Maxwell Technologies?
(5) Model S-Leasing-Rückläufer?
(6) Autopilot?
(7) The Boring Company <-- neu (*)


(*) ich habe ein wenig zu oben nachgedacht:

Zitat von faultcode: ...=> was hat Elon Musk mit den ganzen ~USD500m an Wertpapier-Krediten gemacht, wenn er damit keine Aktien und andere Wertpapiere kaufen darf?
-->
• Häuser gekauft, die nun vollständig belastet sind?
• den Unterhalt für den Privat-Jet bestreiten?
• in SpaceX investiert?
• in the Boring company investiert? (2016)
• in XXX investiert?

nebenbei:
• der Privat-Jet soll auch schon verkauft worden sein; auch Ende 2018. Sinnigerweise an eine Ölfirma in Texas --> allerdings habe ich seinerzeit die Links zu den Quellen verworfen
--> EM soll seinen Jet seitdem als Rückmietverkauf (Sale Lease Back) nutzen



=> ich nehme mal folgende grobe Verteilung an seit Aufnahme obiger Wertpapier-Kredite seit 20YY:
• Häuser und allg. Lebenshaltungskosten ("Essen+Trinken"): USD100m
• Kosten + Unterhalt für den Privat-Jet: USD100m (+ USDNNm von Tesla und Co.?)
• SpaceX: spätere Finanzierungsrunden (dazu soll es Dokus geben; bin aber zu faul hier): USD150m


=> ergo: für The Boring company blieben seit Gründung 2016-12 mindestens ~USD100m --> https://en.wikipedia.org/wiki/The_Boring_Company
=> As of December 2018, 90% of the equity is owned by Musk,[6] with 6% held by SpaceX as return for the use of SpaceX resources during the initial startup of the company.

=> dazu:
Apr 16, 2018
Elon Musk is giving more than $100 million to fund his tunnel startup, The Boring Company
https://www.vox.com/2018/4/16/17245054/elon-musk-boring-comp…


--> die genaue Höhe des Equities dabei spielt mMn gar keine Rolle; aber die üblichen Verknüpfungen im Reich von Elon Musk:





=>Folgendes ist hier also wichtig:
• Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of America und Co. wissen mit Sicherheit, daß Elon Musk sehr wahrscheinlich mehr als USD100m ihrer Wertpapier-Darlehen in The Boring Company gesteckt hat:

--> und sie wissen auch um das damalige Demo-Desaster im Dezember 2018 mit den "Stützrädern": https://www.wallstreet-online.de/diskussion/1291475-91-100/r…

...und wie so allgemein die Geschäfte bei Elon Musk's "Tunnelbaufirma" laufen

--> und nun darf man dreimal raten, wie seine Banken zu The Boring Company stehen, auch wenn's nur so ~USD100m von ~USD500m sind


=> mit anderen Worten:
• ein leiser, aber plötzlicher Kollaps bei The Boring Company könnte eine unerwartete Kettenreaktion in Elon Musk's Finanzgebilde auslösen --> daher oben #7

[faultcode]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.011.171 von faultcode am 04.03.19 00:32:37

Chapter 11 --> 2020H1

04.03.19

Zitat von faultcode: ...--> ich lege mich mal fest für Chapter 11 durch seinen Nachfolger, weil auch die Zeit des Richters auf Antwort bereits läuft, und danach die Zeit der Entscheidungsfindung bei Richter+SEC+DoJ:

• Chapter 11 vor Ende März: >25%
• Chapter 11 vor Ende April: >50%
• Chapter 11 vor Ende Mai: >99%
...

=> das gilt mit den beiden Offerings so gut wie nicht mehr (ich gehe von Erfolg aus, wenigstens bei den Converts)

--> für eine neue Diskussion dazu ist nun ausreichend Zeit (im Rest von Q2 + das ganze Q3)

=> im Gegensatz zu einigen bei TSLAQ gehe ich davon aus, daß Tesla nun bis zum 31.12.2019 durchhalten wird

=> man kennt ja nun einen neuen "Trick": "the spartan diet"

=> damit kann sich Tesla (zusammen mit ABL-Aufstockungen z.B.) "immer" noch ein weiteres Quartal durchschleppen


=> China mit der GF3 + Batterien für die GF3 + Nachfrage in China sind und bleiben die ganz großen Wildcards

--> sollte ich nun eine Prognose für Chapter 11 bei Tesla wagen, dann sage ich: 2020H1


=> ich bleibe aber dabei: es wird ein Sonntag (PDT) sein: https://www.wallstreet-online.de/diskussion/1184671-53141-53…