Havila Kystruten – eine norwegische Postschiffahrtsgesellschaft
eröffnet am 23.07.23 16:39:09 von
neuester Beitrag 31.01.24 08:50:45 von
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Besucht wer den HIT Hamburger Investoren Tag da ist die Gesellschaft wohl vor Ort am 07.+08.02.2024
https://www.hamburger-investorentage.de/
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Antwort auf Beitrag Nr.: 74.263.479 von Takk am 04.08.23 19:09:31
Ich nehme an, dass auch einige der Altaktionäre (also aus der KE vom Juli) die durch die kleine KE kurzfristig erhöhte Liquidität der Aktie genutzt haben. Bei der KE vom Juli gab es nach der Auslieferung der neuen Aktien für etwa 2 Wochen einen regen Handel in der Aktie. Danach wurde die Aktie deutlich illiquider. Bis zur Bekanntgabe der Q3 Quartalszahlen Anfang Dezember sind keine Meldungen zu erwarten. Ich gehe davon aus, dass die Liquidität der Aktie in den kommenden Wochen deutlich fallen wird, die Aktie sich mehr oder weniger einen Winterschlaf machen wird.
Die Q3 Quartalszahlen am 02. 12. dürften ziemlich bescheiden ausfallen: Neben den wahrscheinlich sehr hohen Einmalkosten im Zusammenhang mit der Refinanzierung und dem Start der 2 neuen Schiffe konnten wahrscheinlich nur relativ niedrige Auslastungszahlen für den September realisiert werden und das zu Schleuderpreisen. Da könnte es noch einmal zu einem kleinen Abverkauf der Aktie kommen.
Da das Geschäft der Firma äußerst saisonal ist (niemand macht eine Kreuzfahrt in der stürmischen Polarnacht im Winterhalbjahr), wird sich frühestens im Laufe des Sommers 2024 zeigen, inwieweit sich die derzeitigen Ertragsschätzungen realisieren lassen. Im Oktober 2024 kommt dann die erste große Bewährungsprobe: Hier werden 50 Mio EUR Schulden fällig. Wenn ich das richtig abschätze, kommen bis dahin etwa 80 Mio EUR EBITDA zusammen. Davon gehen etwa 50 Mio EUR Zinsen ab, sowie 22 Mio EUR AfA. Da darf bis dahin nicht viel schief laufen.
Ich habe mir mal in Oslo eine kleine Anfangsposition zu 0,92 NOK ins Depot geholt.
Reparatur-Kapitalerhöhung
Im September gab es eine Reparatur-Kapitalerhöhung, das heißt eine kleine Kapitalerhöhung, bei der nur diejenigen Kleinanleger bezugsberechtigt waren, welche zum Zeitpunkt der großen Privatplatzierung im Juli bereits Aktien hielten, bei der Privatplatzierung aber außen vor geblieben waren. Bezugsberechtigte Kleinanleger konnten beliebig hoch zeichnen - bis zu einer Gesamtsumme von insgesamt 60 Mio neuen Aktien. Es wurden jedoch nur 22,5 Mio neue Aktien zu je 1 NOK gezeichnet. Ab Dienstag, den 3.10. konnten die neuen Aktien gehandelt werden. Offenbar hatten viele mit der Absicht, Zeichnungsgewinne kurzfristig zu realisieren, geordert: Am Montag waren schon ca. 10 Mio Aktien gehandelt worden. Von Dienstag bis Freitag wurden 16 Mio Aktien gehandelt, der Kurs fiel von 1,08 NOK auf 0,924 NOK. Ich nehme an, dass auch einige der Altaktionäre (also aus der KE vom Juli) die durch die kleine KE kurzfristig erhöhte Liquidität der Aktie genutzt haben. Bei der KE vom Juli gab es nach der Auslieferung der neuen Aktien für etwa 2 Wochen einen regen Handel in der Aktie. Danach wurde die Aktie deutlich illiquider. Bis zur Bekanntgabe der Q3 Quartalszahlen Anfang Dezember sind keine Meldungen zu erwarten. Ich gehe davon aus, dass die Liquidität der Aktie in den kommenden Wochen deutlich fallen wird, die Aktie sich mehr oder weniger einen Winterschlaf machen wird.
Die Q3 Quartalszahlen am 02. 12. dürften ziemlich bescheiden ausfallen: Neben den wahrscheinlich sehr hohen Einmalkosten im Zusammenhang mit der Refinanzierung und dem Start der 2 neuen Schiffe konnten wahrscheinlich nur relativ niedrige Auslastungszahlen für den September realisiert werden und das zu Schleuderpreisen. Da könnte es noch einmal zu einem kleinen Abverkauf der Aktie kommen.
Da das Geschäft der Firma äußerst saisonal ist (niemand macht eine Kreuzfahrt in der stürmischen Polarnacht im Winterhalbjahr), wird sich frühestens im Laufe des Sommers 2024 zeigen, inwieweit sich die derzeitigen Ertragsschätzungen realisieren lassen. Im Oktober 2024 kommt dann die erste große Bewährungsprobe: Hier werden 50 Mio EUR Schulden fällig. Wenn ich das richtig abschätze, kommen bis dahin etwa 80 Mio EUR EBITDA zusammen. Davon gehen etwa 50 Mio EUR Zinsen ab, sowie 22 Mio EUR AfA. Da darf bis dahin nicht viel schief laufen.
Ich habe mir mal in Oslo eine kleine Anfangsposition zu 0,92 NOK ins Depot geholt.
Schlusskurs in Oslo auf Wochenhoch. Bin gespannt auf die nächsten Wochen
Eine gewisse Vola kann man dem Wert nicht absprechen 
Sind ja aktuell schon 15% zu gestern Nachmittag.
War gestern kein Problem in D , musst halt umrechnen und limitieren. Heute wurde jemand brutal abgezockt mit 12,2 € cent in Frankfurt, wer da billigst ran geht, hat bei solchen Werten aber auch nichts verloren. Der Makler lacht sich kaputt.
@catocencoris hast natürlich recht nach Depreciation und Zins liegen wir max. knapp im positiven Bereich beim EBIT, aber der Cash Flow dürfte schon halbwegs passen. Abschreibungen schätze ich auf ca. 25-30 Mio € p.a. Ich rechne hier mit 20jähriger Nutzung ist aber reines Bauchgefühl, in D dürfte das allerdings so sein. Die Zinsen vermutlich inkl. Gesellschafterdarlehen ebenfalls bei ca. 25-30 Mio. €. Wenn die 75 Mio. EBITDA nach allen operativen Kosten wären, hätte man ca. 40-50 Mio. freien cash, da kann man schon was tilgen... Korrigiere mich gerne, hab jetzt mal 9% Euribor Darlehen und 5% Gesellschafterdarlehenszins unterstellt.
Sind ja aktuell schon 15% zu gestern Nachmittag.War gestern kein Problem in D , musst halt umrechnen und limitieren. Heute wurde jemand brutal abgezockt mit 12,2 € cent in Frankfurt, wer da billigst ran geht, hat bei solchen Werten aber auch nichts verloren. Der Makler lacht sich kaputt.
@catocencoris hast natürlich recht nach Depreciation und Zins liegen wir max. knapp im positiven Bereich beim EBIT, aber der Cash Flow dürfte schon halbwegs passen. Abschreibungen schätze ich auf ca. 25-30 Mio € p.a. Ich rechne hier mit 20jähriger Nutzung ist aber reines Bauchgefühl, in D dürfte das allerdings so sein. Die Zinsen vermutlich inkl. Gesellschafterdarlehen ebenfalls bei ca. 25-30 Mio. €. Wenn die 75 Mio. EBITDA nach allen operativen Kosten wären, hätte man ca. 40-50 Mio. freien cash, da kann man schon was tilgen... Korrigiere mich gerne, hab jetzt mal 9% Euribor Darlehen und 5% Gesellschafterdarlehenszins unterstellt.
Trading Spotlight
Ich bin heute morgen auch eingestiegen...Allerdings über Oslo, in D geht ja kaum was bisher
https://www.google.com/amp/s/www.presseportal.de/pm/amp/1314…
Artikel zur Auslieferung der Schiffe 3+4
Artikel zur Auslieferung der Schiffe 3+4
Antwort auf Beitrag Nr.: 74.241.387 von catocencoris am 01.08.23 15:57:23Danke dir, schon wieder 5% höher, dann Mal abwarten...
Antwort auf Beitrag Nr.: 74.240.820 von Jo1 am 01.08.23 14:41:56Quelle: der erste Beitrag in diesem Thread, aus dem Newsletter von Paladin, drittletzter Absatz, letzter Satz:
"Erreicht man die Ziel-Auslastung der Schiffe, soll laut Havila Kystruten ein EBITDA von 75 Mio. Euro erzielt werden."
Scheint von der Größenordnung her zu passen. Ist immerhin sehr assetgetrieben mit den Schiffen. Die Abschreibungen werden nicht ohne sein sowie natürlich nun besonders das negative Finanzergebnis reinschlagen. Unterm Strich bleibt daher relativ wenig stehen. Die Finanzschulden liegen bei über 300 Mio. €, in den nächsten 15 Monaten werden 50 Mio. € fällig. Enterprise Value liegt grob bei 400 Mio. €. Um den Schuldenberg zurückzuzahlen werden wir ein EBITDA in einem hohen zweistelligen Millionenbetrag auch benötigen.
"Erreicht man die Ziel-Auslastung der Schiffe, soll laut Havila Kystruten ein EBITDA von 75 Mio. Euro erzielt werden."
Scheint von der Größenordnung her zu passen. Ist immerhin sehr assetgetrieben mit den Schiffen. Die Abschreibungen werden nicht ohne sein sowie natürlich nun besonders das negative Finanzergebnis reinschlagen. Unterm Strich bleibt daher relativ wenig stehen. Die Finanzschulden liegen bei über 300 Mio. €, in den nächsten 15 Monaten werden 50 Mio. € fällig. Enterprise Value liegt grob bei 400 Mio. €. Um den Schuldenberg zurückzuzahlen werden wir ein EBITDA in einem hohen zweistelligen Millionenbetrag auch benötigen.
soll laut Havila Kystruten ein EBITDA von 75 Mio. Euro erzielt werden.
Sorry bin bischen faul, hast du da ne Quelle, sicher das nicht NOK gemeint sind, weil sonst würde ich wohl nachlegen...
Sorry bin bischen faul, hast du da ne Quelle, sicher das nicht NOK gemeint sind, weil sonst würde ich wohl nachlegen...
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