Frosta: die Aktie mit enormer Dividendenrendite (Seite 59)

[memyselfandi007]

#271

neben den Fischpreisen könnten natürlich auch noch die gestiegenen Energiepreise eine Rolle spielen. Die Kühlung der Zutaten und Fertigprodukte dürfte m.A. nach recht viel Energie verschlingen.

Wäre mal interessant zu wissen, wie hoch die Energiekosten im Verhältnis zum Umsatz sind.

Andererseits gelten natürlich alle negativen Punkte auch für die Konkurrenz, was die Weitergabe der Kosten an die Kunden wieder wahrscheinlicher macht.

Mein Fazit: Beim derzeitigen Kurs und einem mehr oder weniger stabilen Gewinn für 2005 von 1,55 € bis 1,60 € pro Aktie ist der Wert weiterhin billig.

MMI

[soebenda]

Der Vorstand hat übrigens nach den Zahlen Aktien gekauft.


philipp

[memyselfandi007]

Lifo bedeutet, dass bei steigenden Preisen die teureren neuen Einkäufe zuerst in die GuV eingehen, d.h. der Vorratsbestand tendenziell unterbewertet ist.

MMI

[DickeBacke]

Ich kenne die Preisentwicklung bei den anderen Rohwaren nicht, aber die Preisentwicklung bei Fisch dürfte ein Grund für den verhaltenen Ausblick sein.
Auch der Dollarkurs hat hier einen negativen Effekt. Der Preis für Alaska Pollock (der dem deutschen Konsumenten unter dem irreführenden Namen "Seelachs" schmackhaft gemacht wird) hat sich auf Dollarbasis um 9 bis 20% erhöht. Durch den wieder erstarkten Dollar entspricht das einer Erhöhung auf Euro-Basis um 20 bis 30%. http://www.eurofish.dk/indexSub.php?id=3085

Vor dem Hintergrund, dass Fischerzeugnisse bei Frosta einen Umsatzanteil von 47% ausmachen, ist das schon bedenklich.

Frosta wendet für die Rohware Fisch (im Gegensatz zu den anderen Rohwaren) das LiFo-Bewertungsverfahren an. Ich bin kein Bilanzierungsexperte, vielleicht kann mal jemand die Auswirkungen erklären?

[memyselfandi007]

#269

Understatement oder Kalkül ? Angenommen, ich würde als Vorstand und Hauptaktionär die Gesellschaft von der Börse nehmen wollen, würde ich mich evtl. ähnlich verhalten.

MMI

[valueinvestor]

Die Diskrepanz zwischen den tatsächlichen Zahlen und dem kommunizierten Ausblick wird immer größer. Nach den Aussagen auf der HV hätte es Zahlen dieser Qualität nicht geben dürfen. Dort war eine verkappte, vom Markt ignorierte Gewinnwarnung ausgesprochen worden.
Nach Zahlenlage ist Frosta massiv !!!!! unterbewertet, allerdings implizieren die Ergebnisprognosen für Q4 einen herben Gewinneinbruch.
Ist das wieder mal hanseatisches Understatement? Es lassen sich einige Aussagen zum Aktienkurs finden - dieser sei (zu) hoch.

[2cool]

Zwischenbericht wurde veröffentlicht. Für 2005 wird ein Ergebnis auf Höhe des 2004 Ergebnisses gerechnet.

http://www.frosta.de/2003/pdf/ZB_05-10-13.pdf

[mo52]

...und heute alle noch Investierten mit stopp loss raus aus der Aktie?

[memyselfandi007]

Umsatz der Sparte entspricht ungef. 2 Mrd. € (siehe Artikel). D.h. Kaufpreis entspricht dem Umsatz. Bei Frosta wären das zum Vergleich ca. 42 € pro Aktie.

MMI

Unilever Mulls `All Options` on European Frozen Foods (
(Adds closing share price in sixth paragraph.)

By Celeste Perri
Sept. 16 (Bloomberg) -- Unilever is considering ``all
options`` for its frozen-food business in Western Europe to
determine how to boost shareholder value, including expanding the
unit, whose brands include Birds Eye, or selling it.
The subsidiary may fetch almost 2 billion euros ($2.5
billion) in a disposal, said Arjan Sweere, an analyst at Petercam
in Amsterdam. That`s about the same as its annual sales, according
to company spokesman Trevor Gorin, which equate to around 5
percent of London and Rotterdam-based Unilever`s revenue.
``I would definitely prefer them to sell it,`` said Edwin
Slaghekke, a fund manager at Theodoor Gilissen Bankiers in
Amsterdam, which oversees the equivalent of $10.4 billion. ``It`s
a low-growth business.``
A sale would be the third disposal of a unit announced by
Unilever since Patrick Cescau, 56, was named the company`s first
sole chief executive in February. He was appointed to the job
after a five-year plan, intended to revive sales by reducing the company`s range of brands, failed to meet expectations.
Sales in Western Europe were ``disappointing`` in the first
half, Unilever said Aug. 4. The company then cited frozen food as
one of the underperforming businesses in the region along with home
and personal care. Unilever`s sales rose 4.6 percent in the first
half, excluding the effect of divestments and currency fluctuations.
Unilever`s Dutch-traded shares rose 40 cents, or 0.7 percent, to
58.30 euros in Amsterdam. The stock has gained 18 percent this year.

Share Repurchases?

A sale of the frozen-food unit may result in a further stock-
buyback program worth as much as 3 billion euros in 2006,
according to Sweere, who gives Unilever a ``buy`` rating.
``A disposal of the frozen-foods business is the most likely
option,`` he said in a research report. ``The timing for a
divestment of the unit is favorable, as private-equity firms are
fighting for deals.``
Cescau agreed in May to sell Unilever`s perfume business for
at least $800 million to closely held Coty Inc. He also has
pledged to step up cost savings and product innovation.

The chief executive said Aug. 4 he was focused on expanding
``organically`` and didn`t expect to make any large acquisitions
soon. Unilever will only make further disposals at ``the right
time, at the right price,`` he said then. The company will first
try to make underperforming assets profitable.
Unilever also is considering a sale of its Mora unit, which
has factories in Belgium and the Netherlands and about 600
employees, a stock-exchange statement released today shows.
Unilever makes frozen foods including Birds Eye fish fingers
in the U.K. and Iglo frozen vegetables in the Netherlands.

--Editors: Weeks, Blackman.

[unicum]

Moin valueinvestor,

nein, leider nicht. Über den Unilever-GB wird man vemutlich auch nichts rausbekommen.