Einführung in die Charttechnik Teil II ( Der Trend) - 500 Beiträge pro Seite

[Captain Picard]

Hallo,

im Teil II dieses kleinen Einführungkurses beschäftigen ich mich heute mit einem ganz grundlegendem Konzept der Chartanalyse - dem Trend Eine der wichtigsten Aussagen der Chartanalyse ist, das sich Kurse in Trends bewegen.

Es gibt 3 Arten von Trends:

1. Seitwärtstrend:

Ein Seitwärtstrend zeichnet sich dadurch aus, das der Kurs einer Aktie oder eines Index zwischen zwei Kursniveaus hin und her schwankt. In einem solchen Trend halten sich Angebot und Nachfrage in etwa die Waage. Eine solcher Trend wird auch oft als Tradingrange bezeichnet.

2. Aufwärtstrend:

Auch in einem Aufwärtstrend wechseln sich Gipfel und Täler ab, genauso wie in einem Seitwärtstrend. Jedoch gibt es einen gewichtigen Unterschied. Jeder nachfolgende Gipfel liegt höher als sein der vorherige Gipfel. Auch liegt jedes nachfolgende Tal höher als das vorherige Tal.

3. Abwärtstrend:
Hier gilt ähnliches wie bei einem Aufwärstrend nur genau umgekehrt, d.h. nachfolgendes Tal liegt tiefer als das vorherige und der nachfolgende Gipfel liegt tiefer als der vorherige.

Zeitlicher Aspekt der Trends:

Auch hier werden wieder 3 Arten unterschieden, den langfristigen, den mittelfristigen und den kurzfristigen. Es kann durchaus vorkommen, dass sich eine Aktie gleichzeitig in einem langfristigen Abwärtstrend, in einem mittelfristigen Aufwärtstrend und in einem kurzfristigen Abwärstrend befindet. Der mittelfristige Aufwärtstrend kann z.B. zu einem neuen Gipfel innerhalb des langfristigen führen und der kurzfrisitgen führt zu einem neuen Tal im mittelfristigen.

mfg Captain Picard

P.S:
Teil 1: Thread: Einführung in die Charttechnik Teil I ( Das Gap)
Frage/Antwort Thread: Der grosse Frage- Antwort-Thread der Charttechnik II

[Captain Picard]

up

[Captain Picard]

Diese Thematik scheint ja wohl eher uninteressant zu sein. naja dann kann ich das ja in Zukunft lassen.


mfg Captain Picard

[Tronic]

Hallo Captain Picard!

Hier nun mein Beitrag zu deinem Thread.

Ich werde einmal versuchen die oben bereits angesprochenen Trends an einschlägig bekannten Werten zu veranschaulichen. Ich hoffe dadurch die ganze Sache etwas interessanter zu gestalten.

Als ersten Trend habe ich mir den Aufwärtstrend heraus gesucht, wahrscheinlich der schönste Trend für die meisten.

Diesen Trend versuche ich am Bsp. von I2 Technologies (ITWO) zu verdeutlichen, einem Wert aus dem B2B-Bereich.



Wie man schön erkennen kann befindet sich dieser Wert seit Mitte April in einem sauberen Aufwärtstrend. Dieser Trend läuft in einem sogenannten Trendkanal der durch die zwei grünen Linien begrenzt wird.
Zur Zeit haben wir vier sogenannte Täler, die durch die blauen Zahlen 1-4 gekennzeichnet sind. Wie Captain Picard schon sagte, liegt jeder Tiefpunkt eines Tal´s leicht über dem des vorherigem. Dadurch kristallisiert sich eine sogenannte Stufenformation heraus, die beständig nach oben führt (natürlich nicht bis in alle Ewigkeit ). Die Tiefststände der einzelnen Täler lassen sich durch eine Gerade mit einander verbinden, an der der Chart aufsetzt und eine Gegenbewegung nach Oben vollzieht.
Desweiteren besitzt der derzeitige Aufwärtstrend drei sogenannte Tops, die durch die roten Zahlen 1-3 markiert sind. Wieder liegt der Höchstpunkt eines jeden Tops über dem des vorherigem Tops, dadurch ensteht wieder eine Stufenformation. Wieder lassen sich die Höchststände der einzelnen Tops miteinander durch eine Gerade verbinden, an der der Chart wiederum abprallt und in die Gegenrichtung dreht.

Sollte nun einmal eine dieser Geraden nach Oben oder nach Unten durchbrochen werden, so stellt dies meistens eine Trendwende im Kursverlauf dar. Am Bsp. von I2 Technologies bedeutet das, wenn es der Wert schafft im jetzigen Anstieg die obere Trendlinie (Gerade) zu durchbrechen, so könnte dies der Beginn eine steileren Aufwärtstrends sein. Würde der Wert aber wieder an der oberen Trendlinie abprallen und der Chart nach unten drehen und eventl. die untere Aufwärtslinie durchbrechen, so wäre die Gefahr einer beginnenden Abwährts- oder Seitwärtsbewegung gegeben.

Ich hoffe das Thema somit für einige Leuter etwas anschaulicher gestaltet zu haben und würde mich über weiter Postings in diesem Thread freuen.

Der Autor versichert, selber keine Aktien oder Option der Firma I2 Technologies zu besitzen, überlegt aber welche zu kaufen.

[Kammerer]

@Tronic:

bin diesbezüglich blutiger Anfänger doch nun habe ich etwas dazu gelernt !

Hervorragend erklärt, bitte weitermachen !!

Ab wann kann man diese Charttechnik eigentlich anwenden ?

[Kammerer]

wie hast du diesen Chart eigentlich erstellt ?

Kann man nachfolgenden Chart schon bewerten ?
(ohne Nennung der Aktie - kein Pushversuch )

[Belladimundo]

cptn. picard,
bitte,bitte nicht aufhören!!! Es profitieren doch wohl überwiegend Leute , wie ich davon , die eben zu wenig Ahnung für schlaue Anmerkungen haben.Also :vielen 1000 Dank und bitte weiter (vielleicht auch mal `ne einfache Lit.empfehlung für Anfänger ? )
1.000 Grüße!

[tobsicret]

Captain Picard, ausgezeichnete Arbeit. Ich freue mich sehr darauf, mehr von dir in dieser Reihe zu lesen.

Gruß
tobsicret

[Captain Picard]

Hallo,

@tronic
Danke für die Verdeutlichung meiner Ausführungen. Macht gleich viel mehr Spaß, wenn auch andere User mal Anmerkungen machen.

@Belladimundo

Aufgrund deiner Bitte habe ich im Teil I schon eine Literaturempfehlung gegeben, aber hier nochmal:

Autor:
John J. Murphy
Titel:
Technische Analyse der Finanzmärkte
Verlag:
Finanzbuchverlag

@Kammerer

zu Frage 1:
ja diesen Chart kann man schon verwenden.

zu Frage 2:
Tronic hat den Chart auf seiner Festplatte gespeichert( klick mit der rechten Maustaste auf den Chart, dann auf Bild speichern unter) Diesen hat er dann mit Hilfe eines Graphikprogramms ( z.B. Paint, Paint Shop, Corel Draw usw.) bearbeitet. Danach hat er den Chart wieder ins Netz hochgeladen. Dafür benötigt man einen Webspace. Diesen gibt es bei vielen Anbietern kostenlos, z.B. http://www.finance-city.de ( gehört zu WO) oder http://www.fortunecity.de

mfg Captain Picard

[Captain Picard]

Hallo,

so im folgenden nun ein Beispiel für einen Abwärtstrend. Bei der Aktie handelt es sich um cmgi.



Alle 4 Tops sind niedriger als das jeweils vorhergehende. Die Tiefs sind niedriger als das jeweils vorhergehende.

Ich habe hier einen Trendkanal eigenzeichnet. Zur Konstruktion dieses Kanals:

1. Top1 wird mit Top 2 verbunden. Diese Linie wird dann verlängert.
2. Paralle zur in 1) konstruierten Linie. Diese wird so gezogen, dass alle Tiefs im Trendkanal enthalten sind. Meist aber nicht immer wird die Parallele durch das Tief 1 gezogen, wie auch in diesem Beispiel.

mfg Captain Picard

[Captain Picard]

Hallo,

zur Verdeutlichung nochmal 3 idealisierte Verläufe der möglichen Trends:

1. Seitwärtstrend:



Der Kurs(rot) bewegt sich hier zwischen 2 horizontalen Linien, wobei die obere ein Widerstand und die untere eine Unterstützung ist.

2. Abwärtstrend



Der Kurs(rot) bewegt sich hier zwischen 2 abwärtsgerichteten Linien, wobei die obere ein Widerstand und die untere eine Unterstützung ist.

3. Aufwärtstrend



Der Kurs(rot) bewegt sich hier zwischen 2 aufwärtsgerichteten Linien, wobei die obere ein Widerstand und die untere eine Unterstützung ist.


Was sich hinter Widerstand und Unterstützung genau vebirgt werde, ich in einem der folgenden Teile erlaütern.

mfg Captain Picard

[Tronic]

@Kammerer:
Den Chart habe ich von der Seite www.bigcharts.com auf meine Festplatte kopiert. Dan habe ich ihn mit einem Grafikprogramm bearbeitet und auf meine eigene Homepage hochgeladen.

Ich glaube ,um eine Bewertung deines Chart`s vorzunehmen ist es noch etwas zu früh.
Ich glaube ein 3-Monatschart sollte das Mindeste sein, um eine aussagekräftige Beurteilung vorzunehmen. Aber das ganze sieht schon verdächtig nach einem Abwährtstrend aus, einsteigen würde ich wahrscheinlich nicht!

MfG

Tronic

[Kammerer]

@Tronic:

woran erkenne ich, welche Punkte ich verbinden muss ?

Nicht immer sind die Punkte auf einer Geraden ums sie zu verbinden !

P.S. zu meinem IBS Chart:

Dort habe ich die 4 Höchstpunkte sowie 4 Tiefstpunkte verbunden.

Ich komme zu dem Schluss dass ab 23,80 EURO ein Aufwärtstrend erfolgt.
P.S. aktuell 27,29 EURO.

Bitte unbedingt weitermachen, wir User werden es dir danken !

[Captain Picard]

Hallo,

Auch wenn die Frage nicht an mich gerichtet war, werde ich trotzdem mal antworten.

Grundsätzlich gilt, man kann jedes Top mit jedem Top verbinden. Denn eine Trendlinie wird nur durch 2 Punkte festgelegt. Ob sie dann plausibel ist, steht auf einem anderen Blatt. Hier braucht man aus meiner Sicht etwas Übung. Ich selbst gehe in der Regel so vor, dass immer zuerst die Trendlinien vom absoluten Hoch bzw. vom absoluten Tief ausgehend einzeichne, dann gehe ich weiter zu Top 2 bzw. Tief 2. Wichtig zu beachten ist auch, dass alte gebrochene Trends immer noch wichtig sind. Wenn eine Aktie z.B. aus einer Trading Range nach unten ausbricht, wird diese zu einer Widerstandszone. Bricht die Aktie nach oben aus, wird die Range zur Unterstützung.

Speziell zu IBS: Diese Aktie scheint mir die Abwärtstrends erstmal verlassen zu haben. Sie dürfte im Moment einem kurzfristigen Aufwärtstrend folgen.

Wie ich im Eingangsposting schon ausgeführt habe, ist es durchaus keine Widerspruch dass eine Aktie gleichzeitig einem Abwärtstrend und einem Aufwärtstrend folgt. Hier gilt es die zeitliche Komponente zu beachten.

Noch eine kleine Anmerkung zu der Plausibilität und Wichtigkeit von Trends. Je älter ein solcher Trend ist und je öfter er getestet wurde, umso wichtiger ist er. Ein Trend, der nur durch 2 Punkte festgelegt wurde, ist weniger bedeutend als ein Trend, der durch 10 Punkte festgelegt wurde.

Ich hoffe, ich konnte zu Klärung der Frage beitragen.

mfg Captain Picard

[Captain Picard]

ach ja noch eine kleine Anmerkung:

Trendlinien sind immer Geraden. Bekommt man nicht alle Tops oder Tiefs auf eine gerade hat, man halt mehrere Trendlinien. Zur Plausiblität und Wichtigkeit habe ich ja in meinem letzten Posting schon ein paar Anmerkungen gemacht.

mfg Captain Picard

[ich3]

Hi,
Ich finde es gut was CP macht. Für alle die mit der Erstellung von Charts ein Problem haben, unter Investtech.com gibt es die wichtigsten Aktien vom Dax und NM mit eingezeichnete Trendkanälen. Ich hoffe CP schließt sich mir an.
Wenn ich von einer Aktie oder Unternehmen überzeugt bin, hole ich mir die Bestätigung zum Kauf aus der Charttechnik. Aber auch anders herum.

Gruß ich3

[Ilmo]

auf Tradewire gibt es einen ganz netten Analysekurs und viele
weitere Basic-Infos zu Aktien dazu. Lohnt sich echt da mal hinzuschauen.
Vielen wird tradewire eh ein Begriff sein.

http://www.tradewire.de/

Ich interessiere mich zur Zeit aber ehr für Candlestickcharts. Werde mir
vielleicht ein Buch darüber kaufen. Wer kann was empfehlen, oder kennt eine
Website, wo man was dazulernen kann? Gut finde ich an den Charts, daß
dort die Tagesschwankungen (min und max) mit drin sind und die
Konstellationen die sich dadurch ergeben dann deutbar sind.

[Tronic]

@Ilmo:
Schau mal hier nachhttp://www.candlestick.de/, wenn die etwas mehr zu den einzelnen Candlestickformationen wissen willst.

@Kammerer:
Ich glaube Captain Picard hat das schon ziemlich gut erklärt. So einen Bilderbuchaufwärtstrend, wie in meinem Bsp. bei I2 Technologie wirst du nur selten finden. Oftmals liegen die einzelnen Tops und Lows nicht auf einer Geraden, sondern knapp darüber oder sogar leicht darunter, ohne das jedoch der allgemeine Trend dadurch gebrochen wird.
In der Regel lassen sich auch mehrere Aufwärtstrendlinien oder Abwärtstrendlinien in einem Chart einzeichnen. Das ganze ist wirklich ein wenig Übungssache. Wichtig ist eigentlich bloß das du den allgemeinen Trend in einem Chart erkennst, sei es Abwärts-, Aufwärts- oder ein Seitwärtstrend.

An diesem Chart von Ariba (ARBA) siehst du, das in dem jüngsten Aufwärtstrend auch nicht alle Low`s auf einer Linie liegen. Die Lows 1 und 2 liegen jeweils leich über der unteren Aufwärtstrendlinie. Die Gerade A stellt aus meiner Sicht eine wichtige Unterstützungslinie bzw. Widerstandslinie dar, aber das ist Ansichtssache. Diese Linie ergibt sich einfach daraus, das der Chart mehrmals an dieser Marke gescheitert ist oder auf ihr mehrmals aufgesetzt hat.



Bis demnächs!

[Captain Picard]

Hallo,

ich erlaube mir den Hinweis, dass es bereits einen Teil III im Thread: Einführung in die Charttechnik Teil III ( Konstruktion von Charts) gibt. Dort geht es um die Konstruktion von Charts.

mfg Captain Picard

[Captain Picard]

Hallo,

hier noch ein Beispiel, wie es ausehen könnte, wenn eine Aktie gleichzeitig 3 verschiedenen Trends folgt.



Hier kann man auch sehen, dass sich unterschiedliche Trends irgendwann nicht mehr miteinander vereinbaren lassen. In diesem kleinen Schaubild kann man deutlich erkennen, dass der kurzfristige Abwärtstrend auf den mittelfristigen Aufwärtstrend auftrifft. Der langfristige Seitwärtstrend bleibt aber davon völlig unberührt.

mfg Captain Picard

[schachfrucht]

@Captain Piccard
Toll, was Du hier machst! Weiter so!
Mich würde interessieren, ob man bei SER Systeme einen Trendkanal überhaupt festlegen kann.
Es handelt sich meiner Meinung nach um einen diffusen Zick-Zack-Chart ohne erkennbaren Trend, der eher aus einer fundamentalen Unsicherheit herrührt.
Eure Meinung würde mich interessieren.

[Captain Picard]

Hallo,



Das dürfte als Antwort genügen, oder?

Einen Trendkanal wird durch min.3 Punkt festgelegt. 2 Punkte braucht man für die erste Trendlinie. Für die 2. Trendlinie braucht man nur noh einen Punkt, da diese eine Parallele zur 1. Trendlinie ist.

mfg Captain Picard

P.S: Kleiner Hinweis auf Teil IV(Unterstützung und Widerstand)Thread: Einführung in die Charttechnik Teil IV (Unterstützung und Widerstand)

[Viva2]

Hupps, den Thread sehe ich grade zu ersten Mal! Den drucke ich mir gleich aus und suche den Teil eins. Prima Captain Picard, sowas habe ich schon lange vermisst!

[Captain Picard]

Hallo,

hier noch ein Beispiel für einen Trend, der seine Signifikanz bewiesen hat, obwohl er einmal nach unten durchbrochen wurde.



mfg Captain Picard

[Sequenzer]

gute charttec sites :

http://www.outperformer.de
http://www.charttec.de

[Demos]

Ich gehe also recht in der Annahme, dass ein einmaliges Brechen eines Trends durchaus den Trend bestätigen, bzw. ihn nicht anullieren kann. Bei zweimaligem Ausbrechen in die gleiche Richtung würde also ein neuer - oder vielleicht nur ein zusätzlicher - Trend entsehen?

mfG

Demos

[Captain Picard]

@Demos

nein. Nach dem Bruch der Trendlinie ging es ja auch recht stark nach unten( von ca. 1900 auf 1400). In einer Aufwärstbewegung konnte die Nasdaq, dann diese Widerstandslinie ( siehe Teil IV Unterstützung und Widerstand) übertreffen. Danach hat sie diese Unterstützung (jetzt wieder) merhmals erfolgreich getestet. Sie hat also in jeder Phase ihre Bedeutung bewiesen.
a) durch einen starken Kursrückgang nach dem Bruch
b) durch mehrmaliges Unterstützen des Kurses

eine Trendlinie kann ihre Bedeutung verlieren, wenn sie oft gebrochen wird. Dies ist hier ja nicht der Fall.

mfg Captain Picard

[Belladimundo]

Frage : Wenn sich ein Trendkanal verjüngt ,d.h. in absehbahrer Zeit in ein spitzes Dreieck übergehen würde, kann man doch davon ausgehen ,daß der Trend sich ändert - wohin auch immer. Ab wann wäre diese Änderung signifikant? Danke und Ciao Bella!

[Captain Picard]

@bella

versteh ich jetzt nicht ganz, was du meinst, aber ich versuch es trotzdem mal.

Ein Dreieck sollte zu etwa 2/3 seiner max. Zeitspanne aufgelöst werden (siehe Teil V Dreiecke).

Ein Ausbruch aus einem alten Trend ist signifkant, wenn

a) der Kurs 3% ausgebrochen ist, d.h. eine Trendlinie verläuft bei 100€ dann ist der Ausbruch ab Schlußkurs 103€ signifikant

b) 2 Schlußkurse hintereinander außerhalb des alte Trends gebildet werden.

mfg Captain Picard

[Belladimundo]

Danke !

[Belladimundo]

Beispiele ,um meine Frage zu verdeutlichen wäre zum Beispiel Dein o.a. chart zuI2Technologies od. (m.E. steag - aber absteigend).
Oder wertet man so einen chart auch schon als an-,absteigendes Dreieck? Sorry,ich bin wirklich blutiger Anfänger!
Danke u. Ciao Bella!

[Viva2]

Das ist wirklich sehr interessant. Vielen Dank, dass Du Dir die Mühe machst, uns Ahnungslosen die Grundlagen der Charttechnik zu erklären. Doch noch eine Frage: Sind die Interpetationen einer Formation gewissermassen Auslegungssache des Charttechnikers oder gilt für alle Formationen die gleiche Auslegung?
Hintergrund ist die Analyse von M. Mußler, der am Freitag bei Kontron den Bruch des Aufwärtstrends gesehen haben will - also ich sehe da weit und breit keinen Bruch, wenn ich mir den Chart ansehe?

[Captain Picard]

@Viva2

tja leider kenne ich die Analyse von Herrn Mußler zu Kontron nicht. Ich habe bisher nur gehört, er meint, der Trend sei gebrochen.

Ich weiß nicht, wie Herr Mußler Trendlinien zieht, aber ich kann da auch keinen Bruch eines Aufwärtstrend erkennen.

Sicherlich gibt es immer wieder Charts, bei denen man unterschiedlicher Meinung sein kann. Letztlich gewichtet der eine Analyst die Formation X stärker als die Formation Y und ein anderer macht es genau anders herum.

Ein Beispiel:

Bei GLW (Corning Inc.) habe ich am Wochenende ein V-Formation als Fortsetzungsformation analysiert(Thread: Die Favoriten der Charttechnik-Community(Watchlist) Teil VII). Normalerweise ist eine V-Formation eine Umkehrformation. Ein anderer kann dann durchaus sagen, diese Formation ist hier nicht wesentlich, wichtiger ist die Verbindung der Tops, die den Kurs deckeln würde.

mfg Captain Picard

[Viva2]

vielen Dank für Deine Erklärung. Ich werde mir mal ein paar Charts ausdrucken und versuchen, einige Formationen zu erkennen wie Du es beschrieben hast.

[Captain Picard]

@bella

hat zwar etwas länger gedauert, aber jetzt glaube ich zu wissen, was du meinst. Sozusagen ist mir eine Erleuchtung gekommen

Also bei Steag kann man imho nicht von einem Dreieck sprechen. Das ist ein ausgewachsener Abwärtstrend.

Erinnere dich mal an die Definition eines Abwärtstrends.

mfg Captain Picard

[Belladimundo]

Danke : hab an diesem Beispiel mal versucht es praktisch auszuprobieren : am unteren Rand der Tradingrange kaufen und oben zu verkaufen ,hat geklappt! Ciao Bella!

[Yogi Bär]

Hallo,

häufig finde ich auf Internetseiten, welche solche Trendanalysen vorstellen, LOGARITHMISCHE Charts, an denen dann GERADE Linien eingezeichnet werden. Die Verwendung SOLCHER Charts entbehrt nicht einer gewissen Logik, da die prozentualen Veränderungen eines Kurses damit ständig auch die gleichen Ausschläge anzeigen, auch auf unterschiedlichen Kursniveaus.
Auf einem ARITHMETISCHEN Chart währen solche Linien allerdings HYPERBELN, so das man durchaus unterschiedlicher Auffassung sein kann, ob ein bestimmer Wert noch im Trend ist oder nicht.

Wie erklären die Charttechniker solche unterschiedlichen Herangehensweisen; gibt es da unterschiedliche Lehrmeinungen?

Tschüß
euer Yogi

[Captain Picard]

Hallo yogi,

über dieses Thema haben wir schon mal im Thread: Der grosse Frage- Antwort-Thread der Charttechnik I diskutiert.

mfg Captain Picard