Tagesbericht: Gold, Analyse: Eldorado - 500 Beiträge pro Seite

[Goldhotline]

Tagesbericht

Gold bei 274 $/oz (±0), Goldaktien verbessert, Analyse: Eldorado (Nordamerika)

Der Goldpreis konnte sich im New Yorker Handel von einer vorübergehenden Schwäche erholen
und schloß auf dem Vortagesniveau von 274 $/oz. Heute morgen notiert der Goldpreis in einer
engen Handelsspanne um die Marke von 274 $/oz. Die Goldaktien entwickeln sich freundlicher.

Der nordamerikanische xau-Goldminenindex konnte sich von den Verlusten im Handelsverlauf
erholen und stieg um 0,5 % oder 0,3 auf 49,9 Punkte. Bei den Standardwerten verbesserte sich
Placer Dome um 1,3 %. Bei den kleineren Werten zeigte sich Meridian mit einem Anstieg um 13,5
% sehr fest. Eldorado konnte nach guten Explorationsergebnissen sogar um 19,4 % zulegen (vgl.
Unternehmensmeldung). TVX fiel um 3,7 % weiter zurück.

Die in New York gehandelten südafrikanischen Werte zeigten sich nachgebend. Harmony
verloren 1,8 % und Anglogold (GB) 1,7 %.

Der australische Goldminenindex stieg bei einem feiertagsbedingt ruhigen Handel um 0,6 % oder
3,2 auf 700,1 Punkte. Bei den Standardwerten verbesserte sich Delta Gold um 2,6 %. Bei den
kleineren Werten zogen Aquarius Platinum 7,6 % und New Hampton 2,3 % an. Resolute fielen
um 3,6 % und Otter Gold um 3,2 % zurück. Bei den Explorationswerten stieg Zimbabwe Platinum
um 5,3 % während sich Dominion um 4,3 % abschwächte.


Die aktuellen Topempfehlungen der Goldaktien (maximale Kauflimite in Klammern):

Australien:
Sicherheitsorientiert:
Delta Gold 1,19 A$ (2,40 A$), Normandy Mining 1,00 A$ (1,20 A$, aktuelle Dividendenrendite 6,0
%), Pacmin 1,43 A$ (1,60 A$), Lihir 0,60 A$ (0,70 A$), Newcrest 3,95 A$ (4,00 A$), Sons of
Gwalia 5,40 A$ (4,80 A$, jetzt eine Halteposition)

Spekulativ:
New Hampton 0,22 A$ (0,26 A$), Hill 50 0,87 A$ (1,10 A$), Spinifex 0,125 A$ (0,15 A$), Otter
Gold 0,30 A$ (0,32 A$), Tribune Resources 0,61 A$ (0,25 A$, jetzt eine Halteposition), Aquarius
Platinum 7,75 A$ (2,80 A$, jetzt eine Halteposition).

Südafrika:
Sicherheitsorientiert:
Harmony 5,80 Euro (6,50 Euro), Gold Fields 3,50 Euro (4,50 Euro), Anglogold (ADR zu 1/2Aktie;
GB) 21,00 Euro (28,00 Euro)

Spekulativ:
Durban Roodepoort Deep 1,15 Euro (1,80 Euro)

Nordamerika:
Sicherheitsorientiert:
Placer Dome 9,4375 $ (12,00 $), Freeport 8,8125 $ (16,00 $), Homestake 5,1875 $ (8,00 $),
Newmont 17,00 $ (22,00 $), Barrick 15,25 $ (18,00 $), Battle Mountain 1,75 $ (2,00 $)

Spekulativ:
TVX 1,625 $ (5,00 $), Kinross 0,5625 $ (1,25 $)

Bemerkungen:

-Achtung: Wegen der Marktenge vieler Werte müssen alle Orders limitiert werden!

-Bis auf Otter Gold werden alle Werte auch in Deutschland gehandelt.

-Bei New Hampton wurden am 24.12.99 Mineral Deposits Limited (MDL) Aktien im Verhältnis von
5 MDL für 18 New Hampton Aktien und Gratisoptionen im Verhältnis von 1 Option, Laufzeit
31.05.01, Basis 0,23 A$ für 2 New Hampton Aktien abgeschlagen.

-Die Dividende der Delta Gold entfällt wegen außerordentlicher Abschreibungen der Projekte in
Simbabwe und auf den Solomonen Inseln.

-Am 31.07.00 wurden die Aktien der TVX im Verhältnis von 5 alten Aktien zu 1 neuen Aktien
zusammengelegt.


Unternehmensmeldung
(AUS=Australien, NA=Nordamerika, SA=Südafrika, $=US$, MKP=Marktkapitalisierung),
Marktkapitalisierung immer in A$, Produktionskosten immer in US$

02.10.00 Eldorado (NA, MKP 70,5 Mio A$) meldet die Ausweitung der Goldressource im
türkischen Kisladag Projekt von 4,6 auf 6,7 Mio oz. Die Gesellschaft erhöht nach diesem Erfolg
das Explorationsziel auf 10 bis 12 Mio oz. Der durchschnittliche Goldgehalt liegt allerdings bei nur
1,14 g/t, so daß die Wirtschaftlichkeit des Projektes schwierig darzustellen ist. Eine vorläufige
Durchführbarkeitsstudie soll bis Ende Januar 2001 fertiggestellt werden. Im 200 km westlich
gelegenen Efemcukuro Projekt konnte eine vorläufige Durchführbarkeitsstudie abgeschlossen
werden, die aus einer Ressource von 1,1 Mio oz eine jährliche Produktion von 87.000 oz bei
Nettoproduktionskosten von 149 $/oz vorsieht. Im Juniquartal lag die Produktion aus der
brasilianischen Sao Bento Mine und der mexikanischen La Colorada Mine bei 38.791 oz und
Nettoproduktionskosten von 214 $/oz. Im Geschäftsjahr 2000 ist eine Produktion von 137.000 oz
vorgesehen. Bei einem Verkaufspreis von 301 $/oz konnte bei einer Bruttogewinnspanne von 87
$/oz ein marginaler Gewinn erzielt werden. Die Vorwärtsverkäufe umfassen 508.803 oz, was der
Produktion von 3,7 Jahren entspricht.

Beurteilung: Ein Engagement in Eldorado erscheint wegen der unbefriedigenden Ertragslage
aktuell uninteressant. Bei einem Goldpreisanstieg und der Erschließung des türkischen Kisladag
Projektes könnte Eldorado zu einem der größten Goldproduzenten Nordamerikas aufsteigen, was
einen Aktienkursanstieg von mehreren 100 % rechtfertigen würde. Da das Projekt eine Vorlaufzeit
von mindestens 3 Jahren hat und die Finanzierung für Eldorado aktuell utopisch ist, wird Eldorado
massive Probleme haben, das Projekt selbst zu entwickeln. Wegen der sehr niedrigen Bewertung
der Ressourcen drängt sich Eldorado jedoch als Übernahmeziel auf, was ein langfristiges
Investment rechtfertigen würde. Die aktuelle finanzielle Lage ist mit einer Verschuldung von 24,5
Mio A$ allerdings problematisch.

Empfehlung: Weiter beobachten, aktueller Kurs 0,80 C$. Eldorado wird in Deutschland mit
geringen Umsätzen in Berlin gehandelt.

Die Goldhotline

[Empire1]

Hi all,

hab einen angeblich heissen tip zu eldorado gold bekommen.
soll demnächst - warum auch immer - abgehen.

weiss jemand mehr ? das ding ist ja im prinzip billig oder?

gruss
Empire

[Valentina]

@ empire1

Was ist das für ein Tip? Heute legt Eldorado in Berlin um über 20% zu!!! Was ist los???

Liebe Grüße, Valentina

[Antoinette]

@ Valentina

Schau Dir den Goldpreis an! Das ist los!
Grüße Antoinette

[Valentina]

Liebe Antoinette!

Sorry, habe ich mittlerweile auch gemerkt. Ich bin so lange in Goldminen investiert, daß ich mit einem Goldpreisanstieg schon gar nicht mehr gerechnet habe.

Liebe Grüße, Valentina