TURBO-KATAPULT-SCHEINE von HSBC Trinkaus - 500 Beiträge pro Seite

[fuxx1.0]

HSBC Trinkaus+Burkhardt emittiert exotische Warrants, die als "Turbo-Katapultscheine" eine Kombination zweier Calls mit unterschiedlichen Basispreisen darstellen.
Durch einen niedrigen Basiskurs stehen die Scheine tief im Geld und reduzieren dadurch die Totalverlustwahrscheinlichkeit.
Ausübungspreis aller Scheine ist der 15.03.2002

Optionsrechte

Der Inhaber eines Turbo Katapult-Optionsscheines ist nach Maßgabe der Optionsbedingungen
berechtigt, von der Emittentin die Zahlung eines Katapultbetrages zu verlangen, der der Summe der
wie nachfolgend ermittelten Differenzbeträge A und B, multipliziert mit der jeweilige Bezugsmenge
entspricht:

Der Differenzbetrag A entspricht der Differenz, um die der Börsenkurs der jeweilige Aktie am
Ausübungstag den betreffenden Basiskurs überschreitet, maximal jedoch der Differenz zwischen
dem betreffenden Höchstkurs und dem betreffenden Basiskurs.

Der Differenzbetrag B entspricht der Differenz, um die der Börsenkurs der jeweilige Aktie am
Ausübungstag den betreffenden Schwellenkurs überschreitet, maximal jedoch der Differenz
zwischen dem betreffenden Höchstkurs und dem betreffenden Schwellenkurs.

Für den Turbo Katapult-Optionsscheininhaber ergeben sich wirtschaftlich somit vier unterschiedliche
Szenarien, abhängig vom Kurs der jeweilige Aktie am Ausübungstag:

Notiert die Aktie über dem Höchstkurs erhält der Anleger die Differenz zwischen Höchstkurs
und Basiskurs und zudem die Differenz zwischen Höchstkurs und Schwellenkurs.
Notiert die Aktie zwischen Schwellenkurs und Höchstkurs, erhält der Optionsscheininhaber
die Differenz zwischen Aktienkurs und Basiskurs und zusätzlich die Differenz zwischen
Aktienkurs und Schwellenkurs.
Notiert die Aktie unter dem Schwellenkurs, erhält der Optionsscheininhaber die Differenz
zwischen Aktienkurs und Basiskurs.
Notiert die Aktie unterhalb des Basiskurses verfällt der Turbo Katapult-Optionsschein
wertlos.
Info siehe http://www.hsbctrinkaus.de/

gruss fuxx

[SDT]

Wie denn, verschenkt HSBC jetzt Geld?
Danke für die Info. Hast Du es schon mal an einem Beispiel analysiert?

[fuxx1.0]

Hallo SDT

Beispiel aus "FinanzenOptionsscheine":

Bei DaimlerChrysler beträgt der Basispreis 30,-; bei Aktienpreisen oberhalb des zweiten Basispreises (Schwellenkurs) wird der Tubo aktiv (55,-). Ein Cap liegt bei 65,- Euro.
Liegt der Aktienkurs über dem zweiten Basispreis (Schwellenkurs von 55,-) werden pro Schein 35 plus 10 Euro ausgeschüttet.
WKN636536 kostet zur Zeit ca. 25,-Euro.

gruss fuxx

[fuxx1.0]

Sorry

...muss natürlich heißen: wenn der Aktienkurs über dem Höchstkurs (Cap) liegt, werden 35,- plus 10,- Euro ausgezahlt.

Liegt der Aktienkurs zwischen Schwellenkurs und Cap gibts die Differenz zwischen Basiskurs (30,-) und Aktienkurs plus die Differenz zwischen Aktienkurs und Schwellenkurs.
Bei Aktienkurs 57,- wären dies 27,- plus 2,- Euro.
Davon muss bei Ausübung natürlich der Kaufpreis des Warrants abgezogen werden.

gruss fuxx

[MadMoney]

Hi, hab mal die zahlen für bayer in excel gehackt.
demnach kann man damit maximal (bei heutigem kaufpreis) 133% machen oder einen totalverlust erleiden.
dies entspricht einem OS mit ca. 3,2 omega.
M.M. bringt der schein also nichts, oder hab ich was falsch berechnet?

aktienkurs____24________70________90

TKOS______-100%_____133%_____133%

OS________-95%______90%______197%

[fuxx1.0]

Hallo madmoney

Ob diese Scheine etwas bringen oder nicht oder wieviel, möge jeder selbst entscheiden. Der Thread diente nur der Information und hat keinen Empfehlungscharakter.Ich möchte nicht wissen, wieviel Verluste hier schon mit spekulativsten OS gemacht wurden.
M.E. sind sie als recht defensives Investment einzustufen; ein Totalverlust dürfte recht selten sein, da der erste Basiskurs sehr niedrig angesiedelt ist.
Also: Information ist alles, und die gibts halt manchmal nur in Printmedien.

gruss fuxx