Intertainment : Neuer Hammer - 500 Beiträge pro Seite

[SOM.you.]

RE: Intertainment

ziemlich geil , ich habe gerade ITN aufgestockt.
Begründung :

Die in diesem Jahre geschlossenen TV Deals mit TV 1 (Frankreich), Magna (Spanien), mediaset ( Italien) und filmgroup ( England ).

Was wohl keiner bisher gerafft hat, insbesondere die Analysten der ABN Amro nicht, daß diese Deals mit einem Gesamtvolumen von ca 250 Mio. DM in diesem Jahr noch gar nicht bilanziert wurden, sondern sich wie folgt verteilen werden : 180 Mio. in 2001 und 70 Mio in 2002.

Diese Blödmannsgehilfen.

Hinzukommen noch mind. 6 maximal 10 Kinofilme im kommenden Jahr. Untere Umsatzerwartung ca. 200 Mio - 250 Mio DM.

Hinzukommen noch weitere Verwertungen aus Videos von ca.
100 bis 150 Mio. DM.

Hinzukommen noch ggf. der deutsche TV deal und andere Free TV deals in anderen europäischen Ländern.

Additiv ergibt sich somit ein Mindestumsatz von :

180 Mio aus den TV deals vom Jahresanfang
200 Mio aus den Kinoerlösen
100 Mio aus der Videoverwertung

somit sind 480 Mio DM schon im Sack.Der daraus resultierende
Gewinn sollte 80 Mio DM nicht unterschreiten.

Damit haben wir ein KGV von 4,5 Euro für 2001.

der Maximalumsatz könnte bis zu 650 Mio DM erreichen.

Lustig, lustig.
Vielleicht teilt ja jemand meine Einschätzung.



SOM

[soneva]

@som

Du bist immer noch in fundamentals gefangen. Dass ITN interessantes Geschäft hat, wurde doch von niemand bestritten. Löse dich doch von einer Bewertung nach KGV-Gesichtspunkten. Wenn Du schon länger im Markt wärst, als der NM überhaupt existiert, würde Dir bewußt sein, dass small caps in früheren Zeiten mitunter noch so gut sein konnten, sie waren dennoch chronisch unterbewertet. Es sei denn, Du betrachtest Deine ITN-Anlage als Rentenpapier. Aber selbst dann bist Du vor Fehlentwicklungen und Verzögerungen nicht sicher.

Meine Umsatzprogrose lautet für ITN < 300 Mio. in 2001. Es wäre für ITN wesentlich gescheiter gewesen mit den 2000er Zahlen auch gleich die 2001er Zahlen zurückzunehmen, um wie Phönix aus der Asche zu kommen. Ein sehr gutes Ergebnis in 2001 wird somit wieder an den Planzahlen nicht unerheblich vorbeischrammen, mit den bekannten Folgen für einen sich berappelnden Aktienkurs.

Viel Spaß, ITN hat noch nichts dazugelernt.

Soneva

[zentrader]

@som,

nun ich denke auch, daß 250 mio EUR in 2001 relativ sicher zu erreichen sind, kalkuliere aber anders:

1. aus den diesjährigen free-TV, pay-TV und VOD-Verträgen ist ca. die Hälfte schon 2000 bilanziert worden (siehe Quartalsbericht Umsatzerklärung !), d.h. ca. 60 mio EUR werden daraus in 2001 anfallen

2. pro Film rechne ich einen kombinierten Kino-Video-Mindestumsatz für ITN von nur 10 mio EUR - macht bei 6-8 Filmen dann 60-80 mio EUR

3. dazu kommen paneuropäische TV-Verträge für diese neuen 6-8 Filme, ca. 120 - 160 mio EUR

In der Summe käme ich so für 6 Filme auch auf 240 mio EUR, bei 8 Filmen auf 300 mio EUR und bei Blockbustern eben auf mehr...

Bei einer Nettorendite von 15%, wären dies bei 240 mio Umsatz ca. 36 mio EUR oder 3 EUR/Aktie - wenn man statt 65% eben die 80% Abschreibung von ABN Amro ansetzt max. 0,5 EUR weniger, also 2,5 EUR/ je Aktie.
(* nachwievor ist da aber ein Denkfehler in der AMRO-Analyse, da die Abschreibungsdiffernz eben nicht nur aufs erste Jahr, sondern auf den ersten Verwertungszyklus von 5-7 Jahren gerechnet werden muß und dann ist diese Differenz pro Jahr wohl bedeutend noch kleiner...)

Und über 100%-(Gewinn)Wachstum rechtfertigen durchaus einen konservativen KGV von 20-25...

Also selbst unter diesen (harten) Prämissen, wäre ITN heute mind. 50-60 EUR wert...

vediamo
zentrader

[zentrader]

@soneva,

kann Dir nur zustimmen - die schönen Rechnungen gehen nur dann auf, wenn die Filme auch tatsächlich technisch einwandfrei und pünktlich geliefert werden - und hier genau liegt ja in 2000 das Problem!

Mit einer vorsichtigeren Schätzung hätte ITN sicherlich die Planzahlen einfacher erfüllen können - allerdings wäre der Wert in der augenblicklichen Situation m.E. trotzdem unter die Räder gekommen - da hier am Neuen Markt offensichtlich ja gerade alles verkauft wird.

Wenn ITN inkl. der verschoben Filme 8 Filme in 2001 umsatzmäßig unterbringt, können die 250-300 mio EUR erreicht werden - vielleicht klappt dies ja sogar, ursprünglich sprach Baeres ja von 6 Filmen in 2000 und 10-12 Filmen in 2001. Aber dieser Ansatz war wohl zu anspruchsvoll/euphorisch...

ciao,
zentrader

[soneva]

was sollen eigentlich diese bescheuerten Threads "gegrillte Lemminge" und "Big Brother" auf diesem Board. Mit der Vielzahl von sinnlosen Beiträgen wird dieses Board nur zugemüllt.

Sollten wir w:o mal deutlich sagen.

Soneva

[borojew]

Der Neue Markt springt an, die Fonds steigen
wieder ein, und Intertainment verliert an Boden.

Eben waren 8.000 Stück auf xetra ask ....

ITN wird Probleme bekommen, jede Wette.

So long

[ceerix]

@borojew: Guten morgen!

ITN wird KEINE Probleme bekommen!

....die sind schon lange da....

Eben waren 8000 Stück auf xetra ask.... NA UND!!!

ratzfatz hat die jemand gekauft
Da mußte wohl einer zwangsliquidieren ..
Vielleicht einer von den Fonds....
oder die Fonds steigen wieder ein....

PENG: ...wieder ein Sack Reis in China umgefallen

[SOM.you.]

RE: Intertainment

der Wert liegt ja im Plus.
das ist ja fast unglaublich.

aktuell 16,00 Euro


SOM