AMD - KGV bei 5,1 - warum? - 500 Beiträge pro Seite

[CSharp]

Warum ist das KGV von Advanced Micro Devices (NSQ: AMD) so niedrig? Gerade im Vergleich zu Intel (21,9) oder auch NVidia (26,1) finde ich das etwas übertrieben.

AMD wird momentan mit ca. 5 Milliarden Euro bewertet. Entschuldigung, aber soviel kostet alleine eine moderne Chipfabrik.

Was ist der Auslöser?

[neubiene]

Alle Investoren denken, dass AMD nur Chips baut und denken daher, dass AMD gegen Intel keine Chance hat.
Die vergessen aber, dass AMD im boomenden Flash-Markt durch Kooperation mit Fujutsu Marktführer ist und ausserdem, dass AMD auch im Chip-Markt gute Produkte hat und erst recht ab 2002 haben wird.
zusätzlich komt die momenane PC-Flaute und der Börsencrash.

zumindest dieses Jahr war AMDs Wachstum enorm:
von 2.9 Mrd. $ 1999 auf immerhin 4.6-4.8Mrd$ in 2000
ausserdem von einem negativ-Jahr auf über 800Mio. Gewinn

Aber das interessiert eh keinen...

Hoffnung liegt jetzt auf den nächsten Quartalen in denen AMD beweisen muss, dass auch bei schlechter Nachfrage und starkem Preisdruck Gewinne eingefahren werden können und am besten weiter Marktanteile gewonnen werden.

wenn Q1 und Q2 2001 aktzeptable Gewinne liefern und Marktanteil über 20% liegt wird AMD auch wieder höher bewertet denke ich.

Ab 2002 könnte AMD dann richtig durchstarten mit überlegenen Lösungen im Server, Mobil und Desktop-Markt
die mit SPannung erwartete 32 u 64Bit Hybrid-Lösung Hammer!

[Reina]

AMD hat seine eigene Roadmap nicht eingehalten !

Kein Server-Einstieg mit dem Mustang !
Bislang kein DDR-266 System in DL. erhältlich.
(Noch) kein Palomino weit und breit.
Keine offiziellen Details zum Palomino bekannt.
Einstieg des Athlons in den Mobilbreich noch nicht zu erkennen.
Es sollten alle 4-6 Wochen schnellere Modelle kommen...
Das ursprüngliche Ziel für Q4 von 9 Mill. Protzis wird weit verfehlt. Wahrscheinlich eher 7 Mill. !
Trotz schnellerer Protzis verkauft AMD zum halben Preis und mehr Durons als Thunderbirds.
AMD kommt vom Billig-Image nicht weg !
Damit ist auch der Servereinstieg ungewiss.

AMD muß endlich beweisen, daß der Athlon kein Einmal-Erfolg war.

Chipzyklus schlägt mit der amerikanischen Wirtschaftsschwäche voll zu. Unternehmen, die mit rückläufigem Wachstum rechnen, bauen Inventar ab und investieren weniger. Zu allem Überfluß ist die PC Nachfrage rückläufig, da PCs nicht mehr so schnell veralten.
Die Prozessor Preise sind jüngst drastisch gefallen, die Flash Preise haben sich halbiert. Es wird eine Überproduktion und ein Preiskrieg bei PC Protzessoren fürs nächste Jahr erwartet.
Ganz nebenbei haben wir auch einen schönen Börsencrash...

Der Markt war wohl doch schlauer als wir...
Wir haben AMD nicht (zu Tode) analysiert !
Quantität ersetzt leider keine Qualität. Das Internet ist als einziges Informationsmedium unzulänglich.

Immerhin: nächstes Jahr werden günstige Plattformen für den Duron verfügbar sein. Dann gibt AMD den OEMs hoffentlich weniger Rabatte.

Ich überlege mein AMD Investment jetzt noch durch den Kauf eines Intel Puts etwas abzusichern.

Doch: vor mehr als einem Jahr machte AMD noch Verluste...
Was zum Geier erwarten die "Investoren" denn:


mfg, Reina.