BB: Positive Stimmung vor Quartalszahlen am 15. Mai - 500 Beiträge pro Seite

[PeFinanz]

Quelle: Berenberg Bank

Biodata AG - Akkumulieren

Änderung der Einschätzung, Biodata Akkumulieren

Einer der technologisch führenden ganzheitlichen Anbieter von Produkten für die IT-Sicherheit, die Biodata AG,

wird am

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die Zahlen für das 1. Quartal des laufenden Geschäftsjahres bekannt geben.

In Erwartung positiver Quartalszahlen (siehe Tabelle) stufen wir die Aktie der Biodata AG von Halten auf Akkumulieren. Unseres Erachtens wird Biodata, wie auch in allen vorhergehenden Quartalen, die hohen Erwartungen erfüllen und den Umsatz auf EUR 6,5 Mio. ausweiten. Wenngleich das 1. Quartal saisonbedingt lediglich ca. 10% des erwarteten Jahresumsatzes ausmachen wird, würde dies eine

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Für das Gesamtjahr erwarten wir Umsätze von ca. EUR 67 Mio. bei einer EBITDA-Marge von 24%. In 2002 sollten die Erlöse auf EUR 122 Mio. zulegen, die EBITDA-Marge auf 25,8%.


Das Unternehmen wird u.E. davon profitieren, dass der Bereich IT-Sicherheit kaum von der Abschwähung der IT-Konjunktur betroffen ist und man in den am schnellsten wachsenden Bereichen der Sicherheitsbranche (Intrusion Detection, Content Security, Personal Firewall) exzellente Produkte vorweisen kann. Wir haben unser DCF-Modell (Annahmen: Beta 1,8, risikofreie Rendite 5,5%, Risikoprämie für deutsche Aktien 4%, langfristige Wachstumsrate 4%) durch ein höheres Beta an die gestiegene Volatilität der Aktie sowie des Gesamtmarktes angepasst und kommen zu einem 12-Monats-Kursziel von EUR 50.


Wir ändern die Einstufung unserer Basisstudie vom 19. Februar 2001 und empfehlen die Biodata-Aktie bei Marktschwäche zu Akkumulieren.


Kurzfristig rechnen wir weiterhin mit einer hohen Volatilität des Aktienkurses, die zum einen charttechnisch (starker Widerstand bei EUR 40) und zum anderen mit dem zu erwartenden negativen EBIT des 1. Quartals zu begründen ist.

[germangambler]

Was ich allerdings nicht ganz verstehe ist, wie man mit der SPHINX-Firewall Geld verdienen will?

1. Das Produkt ist relativ unbekannt, der Marktführer für PC-Desktop Firewalls (Norton Personal Firewall) steht in jedem Regal. Und dann gibt es ja auch noch das Teil von McAffee.

2. Heutzutage kann sich der Privatmann durchaus taugliche Firewall-Systeme aus dem Netz saugen, KOSTENLOS!

z.B.

www.esafe.de (Aladdin esafe Desktop Firewall mit Virenschutz), oder

www.zonealarm.com (Firewall von Zonelabs)

Ich denke daß der Firmenkunde da wohl das Ziel darstellen muß.