Warum laufen Bonus-Zertifikate nicht im Gleichschritt mit Basiswert? - 500 Beiträge pro Seite

[Hugobald]

Überlege, das erste Bonus Zertifikat meines Lebens zu kaufen. Und zwar eins auf Silber von der Societe Generale: SG248L.
In einem Chartvergleich habe ich seltsame Unterschiede in der Performance festgestellt:
Bonus-Zertifikat-Performance seit 1.3.: 1,95%
Silberpreis-Performance seit 1.3.: 6,37%
Aber:
Bonus-Zertifikat-Performance seit 30.12.: 22,79%
Silberpreis-Performance seit 30.12.: 17,45%

Kann mich hier jemand aufklären? Oder genausogut: von eigenen Erfahrungen berichten?

hugobald

[big_mac]

warum sollten sie ?

[Hugobald]

Ich kann dir sagen, warum: Damit würden auch Leute wie ich, die eigentlich täglich die Börse verfolgen, mehr Interesse für Bonus-Zertifikate zeigen. Was mich an Bonus-Zertifikaten stört, ist die Festlegung auf eine oft viel zu lange Laufzeit (niemand kann vorhersagen, wo 2012 der DAX steht: bei 3000, 6000 oder 15000 Punkten? genauso Silber: 6 USD, 10 USD oder 30 USD??). Extreme sind möglich, wie die Jahre 2000 bis 2003 zeigten. Daher fände ich es gut, wenn man während der Laufzeit aussteigen kann ohne von den Banken durch nicht nachvollziehbare Kursentwicklungen der Bonus-Papiere über den Tisch gezogen zu werden. Ob mein Vorwurf wirklich zutrifft, kann ich nicht beurteilen, ich vermute das nur. Daher sind für einen Anleger wie mich einfache Indexzertifikate, die ja transparent in der Kursentwicklung sind, wohl die bessere Alternative. Dennoch würde ich mich freuen, wenn hier mal Leute posten, die schon Erfahrungen mit Bonus-Zertifikaten haben.

[big_mac]

probieren wir es anders:

weißt du überhaupt, was du gekauft hast ? hast du den Prospekt gelesen?
was denkst du, wie der Bonus und die sonstigen Vergünstigungen finanziert werden ?
weißt du, wie man so ein Bonuszertifikat bewertet ?

wenn du Silber 1:1 haben willst - warum nimmst du kein Silberzertifikat ?

[Karilles]

big_mac hat recht, da in Bonuszertifikaten ein Termingeschäft ( Option ) integriert ist ist es föllig normal das sich der Basiswert und das Papier unterschiedlich entwickeln. Erst beim Laufzeitende laufen sie zusammen. Wenn man sich damit auskennt kann man sich dies auch zu nutze machen.( bei einen Index ist es noch etwas kommplizierter )

MFG

[Zeitblom]

[posting]20.830.727 von Hugobald am 18.03.06 23:44:35[/posting]Ich würde auch keine Bonuszertifikate mit mehrjähriger Laufzeit nehmen.Mir gefallen Bonuszertifikate auf Aktien mit Laufzeiten von 13-17 Monaten - da ist der Zeitraum überschaubarer. Natürlich muss die Bonusrendite stimmen - ca. 7 % p.a. sollten es sein. Steigt während der Laufzeit der Aktienkurs über den Cap, umso besser.

[big_mac]

es gibt übrigens auch einen möglichen harmlosen Grund für die etwas wirre Abweichung:

und der liegt in der geringen Liquidität solcher Zertifikate - Ich glaube nicht, daß die Kurse (bzw. die Umsätze, die zu den Kursen geführt haben) zum selben Zeitpunkt zustande gekommen sind.

[60cent]

@Hugobald

außerdem solltest du beachten, das dein Produkt nicht währungsgesichert ist

mfG

[Hugobald]

Danke für Eure Beiträge. Die haben mich wirklich etwas schlauer gemacht. Werde mir ein Silber-Quanto-Index-Zertifikat kaufen. Und zwar das von ABN Amro A0AB82. Denn eine Laufzeit von 3 dreiviertel Jahren ist mir einfach zu lang. Bin zwar sehr bullisch für Silber, aber was ist, wenn der Zenit Ende 2008 erreicht ist und es 2009 wieder kräftig runtergeht?
Zeitblom kann ich voll zustimmen. Werde mich bei Gelegenheit mal nach solchen kurzlaufenden Bonuszertifikaten umschauen.
Sollte sich bestätigen, dass wir in eine große Seitwärtsphase eintreten, kann ich ja auch einfach den DWS Bonuszerifikate oder StarCap Struktur Fonds zur Teilabsicherung für mein Depot kaufen.

Hugobald