Ramtron könnte so langsam da ankommen ... - 500 Beiträge pro Seite

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wo man schon 2000/1 meinte anzukommen ...

Neben der technischen Entwicklung dürfte insbesondere interessant sein, daß in vielen euopäischen Ländern mittlerweile Programme für intelligente Strom-(/Gas-/Wasser-)-Zähler in die Erprobungsphase gegangen sind und man aufgrund der Gesetzeslage oder der Ankündigungen mit einer Umsetzung in groen Stückzahlen ab 2009 rechnen kann ...
Wenn man sieht, daß allein die Programme von RWE/EON/ENBW im deutschen Markt wohl den doppelten Umfang wie das Programm von Enel in Spanien hatte - dann darf man wohl gespannt sein, wie sich hier die Umsatzentwicklung im Bereich FRAM in diesem Bereich entwickelt ...

In diesem Zusammenhang könnte es sicherlich auch interessant werden, daß Ramtron scheinbar , wenn man die Preise für die 1MBit-Variante, die im 0.35um Fujitsu-Prozess gefertigt wird mit der 2MBit-Variante aus dem TI-Prozess - für die wohl noch in diesem ahr eine serielle Variante kommt - vergleicht, die Kosten pro Bit sich wohl mindestens halbiert haben dürften.
Wenn man sieht, daß TI angibt mit nur zwei zusätzlichen Maskenschritten auf Basis seines 0.13 um-Prozess auszukommen - dann könnten die Produktionskosten tatsächlich deutlich gefallen sein ...

schau'n wir mal ...

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Antwort auf Beitrag Nr.: 31.863.250 von jback am 05.10.07 23:09:52

natürlich war das Programm von Enel in Italien und bescherte Ramtron allein aus diesem Programm über ca. 3-4 Jahre $15 bis $20 mio ...

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Antwort auf Beitrag Nr.: 31.863.290 von jback am 05.10.07 23:16:11

bei der Entwicklung im Zusammenhang mit TI scheint mir insbesondere eine Aussage von TI, die sich in diesem Artikel findet (http://edageek.com/2007/03/12/ti-ramtron-130nm-fram/), wesentlich und wichtig :

TI gibt an, daß FRAM in Ihrem 130nm-CMOS-STandard-Prozess trotz der zusätzlich erforderlichen Prozessschritte kostengünstiger ist als SRAM. Das ist doch mal was - damit läßt sich doch mal eine "Milchmädchenrechnung" aufmachen ...

embedded SRAM läßt sich bekanntlich in einem Standard-CMOS einfach und direkt implementieren. Nach meinem Stand ist in 130nm mit SRAM-Zellengrößen von 2-3 um^2 für SRAM zu rechnen. Bekannt sind auch aus den einschlägigen Quellen - unter anderem hier im Netz : http://www.icknowledge.com/ - die Kosten die so in Foundry-Prozessen für 200 oder 300mm-Wafer (zumindest die dmos6-Fab von TI läuft wohl auf 300mm - fraglich ist für mich allerdings noch wo die Ramtron-Foundry-Devices produziert werden - wobei 200m hier eigentlich auch keinen wirklich großen Unterschied machen könnten) zu veranschlagen sind liegen bei um die $1000/wafer respektive $2000/wafer. Aus meiner Sicht dürfte bei der kolportierten Zellengröße für die FRAM-Zellen und einschlägiger Literatur wie hier http://deposit.ddb.de/cgi-bin/dokserv?idn=96758261x&dok_var=… imo bei um/weniger als 4mm^2 für 2MBit-devices liegen - wenn Ramtron ein serielles 2MBit-Device im SOIC8-Gehäuse auf den Markt bringen sollte - was noch in diesem Jahr nach den Ankündigungen im Conference Call der Fall sein soll - dann dürfte sich diese Annahme wohl bestätigen (da die Die-Größe im SOIC8 imo bei max 2.3x2.3mm liegt).
Durch die Aussage von TI wird wohl auch die Frage nach dem Yield beantwortet - denn TI scheint wohl bei Ihrer Aussage davon auszugehen, daß sie den Yield in änlicher Form wie bei SRAM in de Griff bekommen bzw. bekommen haben - die Aussage daß die FRAM-Kosten (pro Zelle) geringer sind als bei SRAM steht jedenfalls ...

Naja - und damit kann man nun prima aufgrund bekannter Daten aus CMOS-Standard-130nm-Wafer-Kosten und einer Abschätzung für die neu eingeführten Produkte (und für mögliche Shrinks derzeit bei Fujitsu als Foundry produzierten Produkte) auf deren Herstellungskosten schließen - das ist doch mal fein ...

Dazu kommt dann noch Test - und das Packaging (weniger als 1 cent/lead(pin) habe ich da im Kopf für SOIC-Gehäuse) ...

Wenn ich das in dieser Form zusammenrechne, dann dürfte das FRAM durchaus weitere "Impulse" verleihen ...

Wenn ihr das anders seht oder ergänzen wollt - könnt Ihr gerne hier "verlautbaren" ...

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nachdem enel bereits 27 mio "intelligente" stromzähler (mit fram - inside ) in italien installiert hat und setzt enel ja nun über endesa auch einen fuß in spanien auf den boden - in spanien sind gerade ebenfalls die voraussetzungen geschaffen worden 25 mio "intelligente" zähler innerhalb von max. 5 jahren ab 2008 zu installieren ...

http://www.bfai.de/fdb-SE,MKT200709048006,Google.html

daneben gibt es wie gesagt auch eine aktuelle legislative entwicklung in scheden sowie norwegen - in uk und deutschland zeichnen sich ebenfalls die feldtests für intelligente zähler ab ...

aber auch aussereuropäisch so z.B. in den usa, indien, china entwickelt sich wohl nachhaltig dieser markt ...

[cicero3]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.876.369 von jback am 07.10.07 03:44:56

Jback, könntest du einmal erläutern wofür man intelligente Stromzähler braucht. Bitte gebrauche eine Sprache die auch ein 5-jähriger versteht. Ich kann mit deinen technischen Ausführungen leider nichts anfangen.

[jback]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.891.697 von cicero3 am 07.10.07 18:51:52

hmmm, dann werde ich mal meine kleine nichte an den rechner lassen- just kidding

also - intelligente zähler sind mikroprozessorbasiert und können über die stromleitung (powerline), dsl, isdn oder ähnliches mit einem abrechnungsserver kommunizieren. die geräte sind in der lage die verbrauchsdaten digital zu erfassen und zeitlich aufgeschlüsselt aufzuzeichnen (und nicht nur kumulativ - ups - jetzt hart meine nichte ein neues wort gelernt - wie klassische zähler).

daraus ergeben sich für mich mehrere vorteile :
- der offensichtlichste ist, daß keine manuelle ablesung mehr erfolgen muß, da länder wie schweden mittlerweile gesetzlich festgelegt haben, daß die abrechnug korrekt (nicht geschätzt) monatlich (!!!) erfolgen muß, scheidet damit die manuelle ablesung eigentlich automatisch aus - wie ich gelesen und gehört habe ist norwegen dabei eine sehr ähnliche gesetzgebung zu verabschieden - in D wird ebenfalls über maßnahmen nachgedacht mittelfrisitig gesetzes zu verabschieden, die im endeffekt zwingend "intelligente stromzähler" erfordern.
- im weiteren erleichtern soclhe zähler durch ihre konfigurierbarkeit natürlich auch maßnahmen wie sperrung des anschlusses im rahmen des inkasso, etc
- in D kommt hinzu, daß der gesetzgeber den markt für die ablesung liberalisieren will - damit ist nicht mehr unbedingt der netzbetreiber oder der versorger das unternehmen, das die infrastruktur für die ablesung zur verfügung stellt - sondern es könnten sogar dritte sein - vielleicht firmen wie techem ...
ein entscheidendes kriterium sind da natürlich auf der einen seite die wirtschaftlichkeit der ableselösung und das angebot eines anbieters (bspw. eben monatliche ablesung ohne hohen personalaufwand)
- im weiteren wird wohl intensiv über komplexere tarifmodelle auf seiten der versorger nachgedacht - die dann strom in off-peak-zeiten kostengünstiger anbieten - was mit einem intelligenten zähler durchaus sehr flexibel möglich ist (und nicht in der eingeschränkten form wie es derzeit auf antrag ggf. mit einem zweitarifzähler möglich ist)
-> der letzte punkt ist für mich eigentlich einer der interessantesten - denn es gibt wohl studien die davon ausgehen, daß mind. 10-15% der verbraucher ihr verhalten ändern werden - somit wäre eine bessere netzregulierung möglich - auch könnten verbraucher wie wärmepumpen, pumpen, etc durchaus intelligenterund besser an die netzlast betrieben werden.
- im weiteren werden in den usa bspw. auch prepaid-zähler in den markt gebracht - wie auch immer man das sieht - das dürfte sicherlich wie die veränderung der infrastrukur zur liberalisierung des marktes beitragen ...

soweit erstmal zu intelligenten zählern - google mal nach enbw oder enel und "intelligenter stromzähler" ...

soweit erstmal dazu - das nächste ist die frage - warum fram - ggf. mit etwas zusätzlicher funktionalität - in den zählern ?
das im nächsten posting - muß mich mal um meine kleine nichte kümmern

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http://www.energetics.com/madri/pdfs/sce_050405.pdf - seite 5

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Antwort auf Beitrag Nr.: 31.893.422 von jback am 07.10.07 20:09:16

die im zähler erfaßten daten müssen gespeichert werden - und zwar - obwohl sie anschließend übermittelt werden - zunächst lokal im zähler - dahinter stehen mehrer gründe die im rahmen eines solchen abrechungsgeräts an die sicherheit der erfassung gestellt werden ...

aus meiner sicht hat sich enel - als das erste utility, das flächendeckend "smart meter" eingesetzt hat und der pacemaker für diesen markt seit 2001 war - man beachte wie lange es gedauert hat und noch andauert bis andere nachziehen - obwohl das enel-meter nur $60 plus installation kostet - für fram entschieden, da fram gegenüber anderen nonvolatilen speichern (battery-backed-sram, flash, eeprom) vorteile in der lebensdauer/zuverlässigkeit hat (mehr schreibzyklen, etc) und zm anderen aufgrund des relativ geringen stromverbrauchs für einen scheibzyklus und die kurze schreibzeit die möglichkeit bietet daten bei stromausfall komplett noch zu schreiben - so daß es keinen datenverlust gibt - jedoch ohne daß eine lebensdauer-/zuverlässigkeitseinschränkung durch batterien, größere kondensatoren notwendig ist ...
zudem hat ramtron mit einem erweiterten chip, der auch eine real-time-clock, eine spannungsüberwachung, etc enthält eine schaltung etwickelt die den mikrocontroler im zähler optimal in der funktion für den zähler ergänzt - ramtron sagte auf einem cc, daß mit dieser schaltung ca. 30% der funktion/wertschöpfung der elektronik des zählers abgedeckt werden ...
auf einem call klang ebenfalls durch, daß man für dedizierte hersteller wohl eine monolithische schaltung (dann wohl imo mit integriertem mikrocontroler) entwickelt die 80% abdeckt ...

nach angabe von ramtron scheinen neben den enel-geräten - die von einem der führenden hersteller auf dem markt "ampy" kommen auch in vielen anderen zählern - unter anderem denen der 6 größten chinesischen hersteller in dem segment - fram enthalten sein - es scheint sich also hier zum quasistandard entwickelt zu haben und eeprom ausgestochen zu haben ...
nach dem enel-programm ist der markt jedoch zunächst wohl etwas zurückgegangen - das enelprogramm hatte immerhin von 2001 bis 2004 wohl $15 mio umfang / anno allein für ramtron - man scheint das teilweise durch die aquise von ca. 60 anderen herstellern im ereich smart metering teilweise aufgefangen zu haben - aber ich denke, daß die sache erst wirklich spannend wird, wenn die folgeprojekte des enel-programms in italien in anderen europäischen ländern wie schweden, norwegen, deutschland, (frankreich), spanien, uk starten - dazu kommen programme in den usa (über die gerade einige verträge abgeschlossen wurden), (australien) sowie ein wachsendes deployment in china, indien ...

der eindruck, den ich gewonnen habe ist, daß die sache 2008/9 deutlich an fahrt gewinnen wird - und das die dann startenden programme alle eine laufzeit von 5 jahren haben dürften - ich finde das interessant ....

daneben gewinnt ramtron aus meiner sicht gerade im automotive-bereich "grip" ...

es gibt sicher noch einige punkte zu ramtron - und es ist sicher etwas affinität zum bereich integrierte schaltungen notwendig ...

aber vielleicht mal bei ramtron in die präsentationen zu den cc reinsehen

und obwohl ramtron doch recht ordentlich konsolidiert hat bleitb zweifelsohne zumindest ein belastender effekt - das laufende aktienoptionsprogramm hat es in sich imo - aber vielleicht ist das auch eine chance - denn wenn das ausgelaufen ist, könnte der vorstand so weise sein, eher den kurs steigen zu lassen und die optionen etwas wert werdn zu lassen - als im gleichen maße ein neues aufzulegen ...

soweit erstmal - ramtron ist keine empfehlung - und mit sicherheit nicht risikofrei - aber sicherlich wert ein bischen darüber nachzudenken ...

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achso - ramtron hat ein ziemlich "bunte" vergangenheit - auch wenn man sicherlich einige entwicklungen wie die e-passport-geschichte bei TI, der tatsächliche einführung der 130m technik imo positiiv sehen muß ...

aber schmankerl bei ramtron kommen sicherlich aus dem markt - gerade wegen ihrer bunten vergangenheit wareen sie lange in der reg sho list - stichwort : naked shorts - aber das führt nachdem nun gerade die grandfathering regelung greift auch zu interessanten veränderungen - wenn ramtron nun in den nächsten 2 jahren ihrer konsolidierung mit zunehmenden umsatzwachstum fortsetzen kann - die produkte passen ja imo - dann könnte das wirklich lustig werden - imo

check it out ...

[cicero3]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.892.426 von jback am 07.10.07 19:24:12

Ganz konnte ich das Wörterbuch noch nicht weglegen, aber ich komme der Sache jetzt schon näher.

Also zur Wiederholung (für mich):
Ramtron produziert Speicherchips die in intelligenten Stromzählern eingebaut werden. Die Stromzähler selbst werden aber nicht von Ramtron hergestellt.
Mit diesen Chips hat Ramtron bis 2004 etwa 15 Mio $/p.A. umgesetzt. Der italienische Markt wurde bereits vollständig bedient - es ist wahrscheinlich, dass sich die intelligenten Zähler weltweit durchsetzen. Bezogen auf die Einwohnerzahl von Italien (60 Mio) könnte sich ein Markt von zumindest der 10 fachen Grösse von Italien auftun (Europa und Nordamerika zusammen)
Bei dieser Annhame könnten sich also Umsätze von 150 Mio p/A generieren lassen. Vorausgesetzt die Chips sind nahezu konkurrenzlos.
Da wären dann noch die Schwellenländer in Asien. ???

[jback]

www.westminsterenergy.org/events_archive/ downloads/051102/W…


ganz interessante präsentation über das enel-programm - ein ganz besonderes schmankerl finde ich die 3GW (!) eingesparte peakleistung - das rechne man mal auf D um und frage sich dann wie das im verhältnis zur onshhore-wka-regelreservendebate in bezug aussieht

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Antwort auf Beitrag Nr.: 31.894.522 von cicero3 am 08.10.07 06:18:07

also wo immer man auch bei dem umsatz rauskommt - wenn die europäischen utilities mit einem dem enel-meter ähnlichen konzept mit fram (welche größe dann ...) folgen - allein ein (!) neu aufgelegtes programm in der grössenordnung des enel-programm würde bei ramtron imo zu 30% umsatzwachstum führen ...

und meiner bescheidenen annahme nach sollte ramtron hinsichtlich der 256kBit fram, die in den enel-metern einegsetzt werden - anch dem redesign höhere yields und damit höhere margen erzielen ...

my 2 cents ...

ansonsten auch mal einen blick auf den automotivebereich werfen - da stehen sie auch recht gut da - und ich habe den eindruck als ob sie die bisher dort eingesetzten eeproms sukzessive verdrängen könnten - der markt ist ja noch relativ neu - da die bauteile für den erweiteten temp-bereich im wesentlichen erst in diesem jahr qulaifiziert wurden/werden - mir würde es völlig reichen, wenn sie einen chip in jede 2. karre bekommen - wären dann auch schon 30 mio - gegenüber derzeit 50 mio / anno die sie produzieren ...
in dem kontext fand ich ganz interessant, daß sie wohl continental beliefern - nachdem die siemens vdo übernommen haben (die bisher wohl kein kunde waren) hätte man damit einen der beiden grossen deutschen zulieferer bereits als kunden - bei bosch weiß ich bis jetzt nicht wie die sache steht - aber das würde das bild dann wirklich abrunden ...

[cicero3]

http://www.prnewswire.co.uk/cgi/news/release?id=207057

1,4 Mrd Stromzähler die ausgetauscht werden könnten.

Wo könnte der Marktanteil von Ramtron liegen ?

[cicero3]

Ist auf jeden Fall eine hochinteressante Geschichte die du da entdeckt hast.

Die intelligenten Stromzähler werden kommen, soviel steht jedenfalls vorerst einmal fest.

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ich stelle das mal ein - jeder möge das mit der ihm/ihr eigenen vorsicht genießen :

http://www.physorg.com/news111256279.html
http://www.tgdaily.com/content/view/34303/135/

[cicero3]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.941.424 von jback am 11.10.07 16:39:35

Klingt so als wäre diese Technologie eine Art Wunderwaffe die viele Probleme der Computerindustrie lösen kann.
Offensichtlich wartet man aber schon seit 10 Jahren auf den Durchbruch.
Rein aus diesem Grund auf Ramtron zu setzen wäre sogar mir zu unsicher.

[jback]

hmm - also was die richtung "nonvolatiler universalspeicher" angeht so wäre das mit sicherheit mehr als unsicher zu nennen - aber mir zumindest geht es bei der spekulation um ramtron gar nicht darum, daß fram "demnächst" (innerhalb der nächsten 5-10 jahre) gegen dram und flash im massenmarkt antreten kann - mir geht es darum, daß eine wesentlicher markt in dem fram seine stärken ausspeielen kann imo vor einem "breakout" steht - daß sind die "smart meter" - das ramtron in diesem spezifischen markt bisher nicht zuletzt durch das enel-programm in einer mehrzahl der "smart meter" vorhanden ist und das man sehr schön erkennen kann, was allein ein solches programm in einem europäischen land für auswirkungen auf den umsatz bei ramtron hat - die gross margin hat man ja einigermassen im griff - genauso wie die ausgaben für r&d /s&a (auch wenn ich immer noch ein bischen auf die margen bei firmen wie xilinx oder altera blicke - und hoffe, daß man sich hier mit der aufnahme der produktion bei TI auch in diese richtung entwickelt)
zusätzlich denke ich, daß im bereich (rf)id-, und besonders automotive die geschichte gerade erst anfangen könnte - in letzterem bereich ist ramtron aus meiner sicht gut aufgestellt ...
und wenn man meine überschrift zu dem thread interpretiert - dann vielleicht in die richtung, daß fram mit den geringeren kosten pro bit, die durch die migration von 0.35 um zu 130nm entstehen - vielleicht wirklich in noch mehr bereichen zum eeprom-killer werden könnte - wenn ich die angaben von ST in dem bereich interpertiere - immerhin ein markt mit einem volumen von 1-2mrd dollar ...
zusätzlich ist meine spekulation die, daß ramtron mit zunehmendem umsatz tatsächlich eine zweistellige nettogewinnmarge (nicht zuletzt in verbindung mit den hohen verlustvorträgen im dreistlligen mio-dollar-bereich) bringen kann - wenn man dann mal sieht das firmen wie xilinx, altera mit einem kuv von 5 bis 6 notieren - dann ist da halt noch luft ...

das sind einige aspekte meiner spekulation - weniger der aspek, daß man hier potentiell den gesamten speichermarkt aufrollt

[cicero3]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.951.102 von jback am 12.10.07 10:12:24

Wie gut kennst du die Konkurrenzsituation ? Sind die großen Player in diesem Bereich überhaupt nicht tätig ?

Für welchen Speichersatz hat sich Siemens entschieden, die bauen ja auch solche Zähler ?

[cicero3]

Entschuldige, dass ich dich so mit Fragen löchere jansche, aber im Netz zu suchen und dann noch zu lesen ist wesentlich aufwändiger als dich zu fragen. Ich habe momentan einfach nicht die Zeit mich umfassend einzulesen.

Du schreibst die GrossMargin hat man im Griff. Ich dachte eigentlich Ramtron produziert nicht selbst sondern läßt produzieren und betreibt deshalb nur F&E.

[jback]

allgemein was nettes aus technischer sicht :

http://www.chipworks.com/blogs.aspx

@cicero
zum verständnis der g&v / gross margin ´schau doch einfach mal in den präsentationen von ramtron in der ir oder auch bei yahoo :

http://finance.yahoo.com/q/is?s=RMTR&annual

zur konkurrenzsituation - wenn du dir die sache ein bischen näher ansiesht wirst du feststellen, daß es natürlich konkurrenz mit einigen anderen nonvolatilen speichern gibt (eeprom, flash, mram, pram, nvsram) - allerdings sprechen für die genannten nischen einige besonderheiten von fram zu desen gunsten imo - und der markt scheint das auch so zu sehen ...
fram selber wird als oem von fujitsu vertrieben - und von ramtron (fujitsu zahlt an ramtron lizenzgebühren und fertigt auch für ramtron) - TI wird es wohl in zukunft hauptsächlich in embedded anwendungen wie (rf)id-cards (bereits angekündigt) oder auch dsps einsetzen ...

[cicero3]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.962.278 von jback am 12.10.07 20:39:41

Die Umsatz/Gewinnentwicklung der letzten 3 Jahre ist ja eigentlich erschreckend. Von daher hat sich der Kurs ja noch gut entwickelt. Die jetzige Bewertung mit einer MKap von fast 90 Mio USD ist schon sehr ambitioniert. Wenn man jetzt diese 15-20 Mio USD aus dem Enel-Programm wegrechnet - die ja 2004 in der Bilanz noch zu höheren Umsätzen geführt haben sieht es auch nur so aus, dass eben der Umsatz nicht gesteigert (zwischen 2004 und 2006) werden konnte.

Offensichtlich lebt und stirbt Ramtron zur Zeit mit den Programmen wie jenem von Enel. Das Potential das sich mit diesen Programmen auftut ist aber natürlich enorm.

Ich denke, wenn man absolut davon überzeugt ist, dass sich intelligente Stromzähler durchsetzen, kann man in diese Aktie reingehen. Auf die Vorteile von FRAM im allgemeinen oder die gute Aufstellung von Ramtron im Bereich Automotive zu setzen würde hohes technisches Branchenwissen erfordern und da bin ich weit weg davon.

[jback]

http://www.ti.com/rfid/docs/manuals/whtPapers/wp_advantages_…

[jback]

hmm - nett - nun geht\'s auch in den embedded cpu markt - mal sehen ob es bald auch von komtron und co. solche boards gibt ...

http://biz.yahoo.com/iw/071016/0315971.html

[jback]

google map für \"smart metering\" programme ...

http://maps.google.com/maps/ms?ie=UTF8&hl=en&msa=0&msid=1155…

[jback]

na, wer sagt\'s denn - endlich mal wieder ganz ordentliche zahlen (trotz optionsprogramm) von ramtron : http://biz.yahoo.com/bw/071025/20071025006182.html?.v=1

dazu noch guidance angehoben ...

wenn sie weiter so entwickeln und wachsen - dann könnte das imo was werden - schau\'n mer mal ...

[jback]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.155.639 von jback am 25.10.07 22:17:12

hmm, die slidess zum cc - zitat daraus :

\"132 million electronic meters to be installed over next five years\"

http://www.ramtron.com/lib/literature/investor/pdfs/RMTR3Q07…

[TSIACOM]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.156.229 von jback am 25.10.07 23:10:50

Nun ja, solides Wachstum wurde ebenfalls verkündet. Bei Kursrücksetzern ist ein Nachkauf wohl auf jeden Fall lohnenswert...

[jback]

http://us.rd.yahoo.com/finance/confcall/streetevents/SIG=133…

der conference call - wirklich nett zu hören ...

[cicero3]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.156.813 von jback am 26.10.07 01:05:47

Scheint ja wirklich gut zu laufen und du bist mit deinem Wissen über Ramtron ja gerade noch vor dem 25 % - Anstieg (von 3 auf 4 $) an die Öffentlichkeit gegangen.

Ob das jetzt der Beginn des Ausbruchs war ? Den 5-Jahres - Chart betrachtet erfährt man, dass es so etwas schon mehrmals gab.

MKap ist jetzt auf mehr als 100 Mio $ - bei erwarteten Umsätzen von etwa 55 Mio $ und Nettogewinnen von etwa Mio 4 $. KGV von etwa 25.
Beim jetzigen Wachstum sicher ohne weiteres gerechtfertigt.

Bemerkenswert ist die Anhebung der Jahresgewinnprognosen: Da wird plötzlich etwa 40 % mehr Gewinn prognostiziert.

[cicero3]

Man rechnet also mit 132 Mio "Meters" in den nächsten 5 Jahren.
27 Mio hatte das Enel-Programm, wobei - wie du gesagt hattest - 15-20 Mio $ /Jahr umgesetzt wurden. Dann müsste man aus den neuen Programmen die fünffachen Umsätze - also bis 100 Mio/Jahr generieren können. Klingt doch eigentlich super.

[cicero3]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.178.383 von cicero3 am 28.10.07 07:04:52

Schön würde die Rechnung dann noch aussehen, wenn man diese 34 % die das "Metering" derzeit an den Gesamtumsätzen ausmacht hochrechnet. Sprich 100 Mio Umsätze durch das "Metering" und 200 Mio durch die anderen Sparten. Dann hätte man plötzlich 300 Mio Umsätze. Dann würde das Herz plötzlich wirklich zu lachen beginnen.
Aber natürlich kann man diese Rechnung so nicht aufstellen.

[jback]

du hast zweifelsohne recht, daß es bereits in der vergangenheit marktreaktion - zumindest in ähnlicher form (fast 1 mio stücke am tag ist schon nicht schlecht ) - gegeben hat - aber darum geht - mir zuindest eigentlich nicht ...
es kann gut sein, daß es nochmal erkläckliche \"rücksetzer\" gibt, wenn einige realisieren, daß das q4 \"nur\" flat\" zum q3 hinsichtlich umsatz und vielleicht mit um die 8% marge (das ziehe ich für mich mal so aus der guidance) verläuft - imo eigentlich kein problem - aber die geschichte war hier ja immer recht volatil und man darf vielleicht auch dinge wie aktienoptionen nicht ausser acht lassen ...

wie dem auch sei - zweite bemerkung :

meine rechnung sieht eigentlich eher so aus, daß ich gerne 2009 (spätestens 2010) von ramtron erwarte die 100 mio zu knacken.
ich denke auch, daß hinsichtlich der margenentwicklung und der entwicklung der ausgaben für g&a, sales, r&d die vorstellungen in ihrem modell durchaus bei den steigenden umsätzen durchaus realisitisch sind - ich kann da in der sache auch einige dinge über meine vorstellungen sagen - z.B. was ich von der r&d im wesentlichen erwarten würde in den nächsten zwei jahren) aber letztlich läuft es darauf hinaus, daß am ende vielleicht um die 15% marge bleiben - und da ramtron eben reichlich verlustvorträge aus der vergangenheit hat (meine zahlen sind 130 mio die bis 2015 reichen) sollte die netto- gegenüber der bruttomarge dadurch kaum gemindert werden. bleibt das \"optionsprogramm\" - da war ja zumindest zu hören, daß man hier wohl mit im verhältnis zu möglciherweise steigendem gewinn mit recht konstanten und zunehmend dann im verhältnis moderateren ausgaben rechnen dürfte (auch wenn ich die gesamte konstellation in dieser hinsicht eher früher als später beendet sehen würden)
insgesamt lautet meine kleine handformel daher :

(100e6*0.15-1.5e6)/27e6 - 100 mio umsatz, 15% marge, 1.5 mio für aktienoptionen (und steuern), vielleicht 27 mio aktien (meine schätzung) zu dem zeitpunkt - damit wäre man dann richtung 50 cent/share gut unterwegs ...
wenn sie das bringen - und ich sehe was das wachstum angeht (vor allem profitables wachstum) da doch recht viel substanz was die marktfelder angeht - die wir hier ja in teilen schon angesprochen haben - dann könnte das klappen - und egal welches kgv man dann (immerhin ist das ja us-markt ) darauf kapriziert - das ding würde sich lohnen ...

keine frage - ramtron hat immer mal wieder einige kapriolen geschlagen und man muß schon das marktumfeld und auch die aktivtäten der lizenznehmer im auge behalten - aber wie sagt man so schön - no risk - no fun (am ende) ...

das sind meine (bescheidenen) 2 cents zum thema umsatz und gewinnerwartung - schau\'n mer mal ...

[cicero3]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.180.348 von jback am 28.10.07 14:49:58

Ich verstehe nicht wieso du plötzlich so tief stapelst. Du hast doch selbst einmal geschrieben, dass Ramtron aus dem Enel-Programm p/A etwa 15-20Mio $ Umsätze gemacht hat. Jetzt spricht Ramtron selbst von 132 Mio Zählern die in den kommenden 5 Jahren verkauft werden. Das entspricht der 5fachen Menge wie aus dem Enel-Programm, ergo müssten sich auch die 5fachen Umsätze sprich 100 Mio (alleine durch die Zähler) erzielen lassen.
Gehst du jetzt davon aus, dass diese Zähler-Geschichte erst nach 2009 zum Tragen kommt oder wo liegt jetzt der Fehler meiner einfachen Rechnung ?

[jback]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.181.195 von cicero3 am 28.10.07 18:36:45

also ich denke folgendes - die bauteile die in die zähler kommen liegen nach aussage auf dem cc irgendwo bei $1.80 bis $3.70 in stückzahlen - bei enel waren es wohl um die $2 ...
wenn ich die sache gleichverteile - dann komme ich so - wenn die prognose, die ja wohl aus der metering-branche stammt - in jedem der teile wirklich ein fram+rtc beinhalten würde käme ich irgendwo bei 230-490 mio heraus und damit irgendwoe bei 40-100 mio umsatz/anno - gleichverteilt über 5 jahre wie gesagt - wobei ich eher von einem rampup ausgehen würde ...

derzeit hat ramtron nach aussage auf dem cc in china um die 40% marktanteil in dem segment wohl (wobei sie allerdings angeben, daß 5 der 6 größten hersteller auf sie setzen) - alternativen wären lediglich eeprom, bbsram (wobei das hier wohl eher schlecht ist - aufgrund der lebensdauer) oder nvsram(simtek - wobei ich der meinung bin, daß die teurer sein müßten und auch bisher nicht so sehr am markt). der größte konkurrent dürfte eeprom sein ...
im weiteren ist die frage, ob es nicht konzepte ohne nichtvolatilen speciher gibt - ich habe bisher keine gefunden - und wer bei großen anbietern wie echolon in die datenblätter schaut findet immer nvram (wobei das bei echolon wohl (zumeist) fram ist imo)
insofern sehe ich da noch eine gewisse unsicherheit über die höhe des marktanteils ...
auf der anderen seite sehe ich auch, daß scheinbar ramtron derzeit sehr stark programme in china, indien und dem anglo-amerikanischen bereich im fokus hat - ich bin mir daher nicht wirklich sicher, ob hier programme wie in D eigentlich schon mit auf der agenda sind ...

wie dem auch sei - ich für meinen teil antizipiere erstmal die 132 mio bei einem stückpreis von $2 für das fram+rtc (ggf. mehr falls eine mcu eingestezt wird oder mehr speicher) und einen marktanteil von 40% - damit komme ich auf 42 mio aus dem bereich - im mittel - das geht so würde ich sagen - denn wenn sich auch automotive, printer/(embedded)computer und ism entwickelt sind 100 mio machbar - und wenn sie ihre produkte richtig shrinken etc imo die marge auch keines ...

das ist meine baseline richtung 2009/10 - alles on top (wie eben die verwendung von chips mit mehr als 256kbit, bessere preise, höher integrierte produkte) könnten kommen - aber das würde ich dann eher mal abwarten ...


so sieht meine sicht aus - nicht tiefgestapelt - sondern eher der versuch fair sich selbst gegenüber zu bleiben ...

[jback]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.181.461 von jback am 28.10.07 19:22:12

sorry die 42 mio sind die falsche zahl - ich rechne mit $2.3/chip gerechnete (bei enel waren es $65 mio für 27 mio chips - wobei tatsächlich wohl einige mio mehr ausgeliefert wurde bis jetzt) und komme dann bei 40% marktanteil auf knappe $25 mio/anno im mittel ...

das ist meine baseline für den metering-markt auf basis dieser 132 mio meter ...

[cicero3]

End Market Highlights - Metering
• Metering generated 34% of
product sales
• Metering revenue 47% of China
product sales
• 132 million electronic meters to
be installed over next five years
• 50% will go into China and India
• Other energy-related applications
emerging
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Schön langsam ist mir klar wo der Wurm drinnen liegt.

Für mich war klar, dass Ramtron diese 132 Mio verkauft und nicht, dass der Gesamtmarkt sich auf diese Zahl beläuft und Ramtron daher nur 40 % davon, sprich etwa 50 Mio lukrieren kann.

Außerdem kann Ramtron aus dem Enel-Programm nur etwas mehr als 12 Mio $/Jahr erzielt haben wenn das Programm 5 Jahre gelaufen ist.

Die Sache sieht dann schon etwas weniger heiss aus, wenngleich die von dir prognostizierte Marge von 15 % natürlich auch wieder toll wäre.

[jback]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.182.789 von cicero3 am 29.10.07 05:49:39

die auslieferungszeit für den enel-contract war ca. 5 jahre - allerdings nicht gleichverteilt - die ersten ca. 3 jahre waren es tatsächlich irgendwo ziwschen 15-20mio dollar - danach kam der sukzessive abfall bei den stückzahlen aus diesem liefervertrag ...

[jback]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.182.789 von cicero3 am 29.10.07 05:49:39

man muß aber bspw. auch mal sehen, daß sie bei den zahlen die sie unterlegen davon ausgehen, daß in dem 5 jahreszeitraum die hälfte nach indien und china gehen soll - d.h. für den row (rest der welt ) bleiben \"nur\" ca. 65 mio meter übrig - damit kann man D und noch das programm in spanien (hier war mal eine meldung über 25 mio smart meter) ausstatten - ob das so paßt - mal abwarten ...

was für ich auch noch fraglich ist, ist beospielsweise die marktentwicklung - ramtron gibt an frams an 5 der 6 grössten hersteller in china zu liefern - scheint ein stark fragmentierter markt zu sein - wenn da noch etwas konsolidierung hineinkommen sllte - und die großen sich durchsetzen - dann könnte man sihch sicherlich fragen, ob dann 40% der korrekte ansatz sind ...

aber keine frage : erstmal sollte man sicher kleine brötchen backen und zahlen wie diese so nehmen wie sie sind - und bei mir kommt dann das raus, was unten steht ... (imo immer noch nicht wirklich schlecht ...)

[cicero3]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.191.506 von jback am 29.10.07 16:55:46

Das mit den kleinen Brötchen ist ja richtig, trotzdem sind die Aussichten maßgeblich für eine Investmentenscheidung. Die jetzigen Preise und auch ein weiterer Kursanstieg sind nur dann gerechtfertig wenn ein dementsprechend hohes Wachstum vorhanden ist. Außerdem hängen die Aussichten für den Wert damit zusammen mit welchem prozentuellen Anteil er in meinem Depot vertreten sein wird.
P.S. Woher hast du immer wieder diese Ausdrücke wie "row" oder auch "rampup" Nicht einmal Google spuckt für alles was du da von dir gibst Antworten darüber aus.

[TSIACOM]

Der Markt fällt im Zuge der Krise in den Staaten und Ramtron steigt stetig weiter!

Wer ist noch an Bord???

[cicero3]

http://www.handelsblatt.com/News/Technologie/Energietechnik-…

[TSIACOM]

Noch jemand in Ramtron investiert?

[TSIACOM]

Ramtron hat wieder gute Zahlen abgeliefert. Die Aussichten sind glänzend! Keiner mehr dabei???

[TSIACOM]

Überzeugendes Quartalsergebnis

Umsatz: 17,1 Millionen USD
Gewinn: 1,4 Millionen USD

Auszug aus dem Quartalsbericht:

Third-Quarter Product Highlights:

* Integrated product revenue grew 132% to $5.1 million, or 30% of F-RAM product revenue, during the third quarter of 2008, compared with $2.2 million, or 17% of F-RAM revenue, for the third quarter of 2007.
* Ramtron announced the FM25V10, a 1-megabit device in a family of new F-RAM products that offer high-speed read/write performance, low voltage operation, and optional device features.
* Sales of Ramtron’s high-density F-RAM products, which include 2- and 4-megabit devices, more than doubled from the second quarter of 2008 to $408,000 or 2.4% of revenue.
* Ramtron announced the use of F-RAM in energy optimizers and professional gaming machines

“Since the beginning of the fourth quarter, the business environment has become more conservative, marked by a heightened level of caution being exercised by some customers and distributors and some softening in orders,” Staunton added. “As a result, we now anticipate that our 2008 growth will be at the lower end our original annual revenue growth target range of 24% to 28% over 2007.

“Ramtron anticipates strong growth again next year, but we realize that replicating our 2008 growth rate will be challenging in the current environment,” Staunton continued. “Despite this, we believe our new products and diverse end markets will allow us to grow faster than the overall semiconductor industry. As we continue to execute our business strategy, our strong cash position, minimal debt, and positive cash flow place Ramtron in a solid position to continue investing in the product development and marketing initiatives that will drive future growth.”

[TSIACOM]

Habe heute noch mal 900 Aktien nachgelegt. Bin aber wahrscheinlich der einzige im ganzen Bundesgebiet, der noch irgendwas mit Ramtron am Hut hat.

[cicero3]

Antwort auf Beitrag Nr.: 36.018.670 von TSIACOM am 20.11.08 16:47:34

Kann ich jetzt nicht kommentieren, aber aus Österreich kommt zumindest noch Interesse, habe auch nachgelegt.

[TSIACOM]

Antwort auf Beitrag Nr.: 36.297.858 von cicero3 am 03.01.09 17:16:54

Interesse kommt aus Österreich???

[TSIACOM]

Man liest wieder mal im Yahoo-Board diese Wunschvorstellung einer Übernahme Ramtron´s durch IBM. Solche Postings gab es wohl auch schon vor längerer Zeit.

Es wundert mich aber schon, daß bei fast 3,5-fachen Handelsvolumen gestern der Kurs recht deutlich gestiegen ist. Wo kommen denn eben mal so schnell die neuen Käufer her?

[Lippi01]

Tsia, ich will auch hier die 1000% !!

[TSIACOM]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.335.040 von Lippi01 am 06.06.09 11:58:33

Hier machst Du wahrscheinlich eher die 1000% Verlust - wenn´s mathematisch möglich wäre...

Zumindest der Kursentwicklung der letzten 12 Monate nach zu urteilen.

[Lippi01]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.335.069 von TSIACOM am 06.06.09 12:06:28

Hätte ich bloß nicht auf Dich gehört...amerik. Technologie...worin?

In Hotdogbraten, Burgergrillen?

[TSIACOM]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.335.083 von Lippi01 am 06.06.09 12:09:56

Nein, sowas kommt zukünftig in chinesische Auto´s.
Z.b. den Hummer...

[Lippi01]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.335.127 von TSIACOM am 06.06.09 12:21:22

Hummer...also doch etwas essbares!!

[TSIACOM]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.335.151 von Lippi01 am 06.06.09 12:28:31

[cicero3]

Jetzt dürfte es in den US bald so richtig losgehen mit den elektronischen Stromzählern:

http://www.focus.de/finanzen/boerse/smart-grid-strom-lernt-d…

http://www.handelsblatt.com/politik/international/obama-will…

Dann bleibt mal zu hoffen, dass Ramtron ein großes Stück davon abbekommt.

[cicero3]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.266.503 von cicero3 am 28.10.09 07:56:37

Auch Deutschland scheint langsam zu kommen.

http://www.faz.net/s/RubD16E1F55D21144C4AE3F9DDF52B6E1D9/Doc…

[cicero3]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.638.031 von cicero3 am 28.12.09 19:25:01

Ich bin mir derzeit mit meinem Investment in Ramtron etwas unsicher geworden.

Die Programme für die Stromzähler dürften weltweit in Fahrt kommen. Ich kann aber keine Hinweise finden, wonach Ramtron sich mit seinen F-RAM - Chips etablieren könnte.

Einer der großen Stromzähler-Hersteller ITRON hat vor ein paar Monaten angekündigt, er werde seinen Chip von ACCENT bauen lassen.

Über ECHELON, also jenen Hersteller der den italienischen Markt beliefert hat, wo Ramtron seine Chips liefern durfte, ist zwar einiges zu lesen. Die sind nach wie vor stark am Markt aktiv. Ich kann aber keinen Hinweis darauf finden, dass sie noch mit Ramtron zusammen arbeiten, also deren Chips beziehen.
In einem Artikel stand auch geschrieben, dass die Verfügbarkeit der Stromzähler in Italien auf 80 % beschränkt sei. Im gleichen Artikel wirbt Siemens damit, eine Verfügbarkeit von über 95 % zu erreichen. Außerdem dürfte Siemens bereits Zähler von Echelon gegen Eigene austauschen. Woher Siemens seine Chips bezieht, kann ich nicht sagen.

Ganz allgemein fehlen mir einfach die Meldungen von Ramtron über Lieferverträge mit den Stromzählerbauern. Die müßten doch jetzt schön langsam kommen.

Es gibt natürlich noch viele andere Hersteller und Ramtron war ja gerade in China sehr aktiv, trotzdem muß man sich die Frage stellen, wo die Aufträge aus dem Westen bleiben.

Würde mich freuen, wenn Jansche wieder ein Statement, zur Sache abgeben würde.

[TSIACOM]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.664.966 von cicero3 am 05.01.10 07:05:55

Der Informationsfluß ist bei Ramtron wirklich nicht so doll...

Allerdings erstreckt sich der Markt für FRam-Chips auf deutlich mehr als nur intelligente Stromzähler.

[cicero3]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.668.219 von TSIACOM am 05.01.10 15:25:52

...und trotzdem war dies für mich der Hauptumsatztreiber, zumindest ist das jener Teil in dem die Phantasie steckt und den ich als Laie auch verstehe.
Um beurteilen zu können ob die weiteren FRAM-Produkte noch was werden können muß man schon ein spezialisierter Techniker sein, und sogar für den wird es schwierig sein, da sind ja viele nicht-technische Dinge, wie Herstellungskosten etc. von Bedeutung.

[TSIACOM]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.669.830 von cicero3 am 05.01.10 18:01:35

Sei doch etwas optimistischer bitte...

Top 10 Forecasts for '10

Dec 29 2009 11:30AM | Permalink |Comments (4) |

I've collected several of my recent forecasts and added a few more to round the total forecasts out to compete my top 10 forecasts for 2010.

1. Numonyx recently announced that samples of 1G PCM would be available in 1Q10 with volume production to follow later in the year. This game-changing event is sure to trigger several responses regardless of how well Numonyx executes on their announced schedule. My first prediction is that the company will indeed meet their announced schedules.

2. Samsung previously held the bragging rights to the highest density PCM with their 512M, and samples were first announced in 2006. I expect that Samsung will treat Numonyx’ announcement very seriously and will make their own 1G samples available by mid-year.

3. I also expect that a creditable sample of an embedded non-volatile memory technology will be available in 2010. To be more specific, I expect that parts from Adesto will be validated by mid-year.

4. Samsung and Numonyx already have an agreement in place regarding the development of a common interface. I predict that the combination of both companies with pin and interface compatible 1G PCM parts combined with a creditable sample of a high-performance embedded memory technology will stimulate a new wave of investments in memory technologies.

5. Hynix and Samsung are partners in the development of STT, however I suspect that Hynix places a higher value on their Grandis relationship than they do on their Samsung partnership in this case. I anticipate that Numonyx’ PCM announcement will spur greater development efforts of STT and that Hynix will announce STT samples by the end of 2010.

6. The Hynix/Samsung/STT program sponsored by the Korean government was in response to other perceived market challenges. That lever works in both directions. I expect an aggressive program announcement for new memory technologies from Elpida in 2010.

7. Everspin’s MRAM still remains the highest revenue generator of all new memory technologies. I predict that Everspin’s revenue in 2010 will be double that of 2009 based on further penetration into industrial applications.

8. Ramtron’s FRAM technology has been unsuccessful in finding a high-volume and high-revenue application. I predict that Ramtron’s MaxArias Wireless Memory will earn several industry awards and will herald the arrival of a completely new class of hybrid-technology applications.

9. IBM’s two articles in July/September 2008 edition of the IBM Journal of Research and Development served as the introduction of enterprise-level storage-class memory and were also one of the most thorough evaluations at that time of emerging memory technologies. In those two articles, PCM was selected as the most likely candidate to be used in enterprise-class storage systems, while a second resistive memory technology was found to be similar in performance but less well understood. Due to the time that has passed and the amount of research that has continued, I predict that another resistive memory other than PCM will gain attention in 2010.

10. What do our friends at HP intend to do with Memristor? Is it both truly revolutionary and commercially viable? Can it compete as a memory technology or will it be used as a crossbar communications switch? If it is viable as a memory technology, does HP really intend to commercialize that technology and participate in the memory dogfight or spin it out and watch from the sidelines? I predict that at the end of 2010, I still won’t know the answer to those questions.

http://www.edn.com/professormemory/blog/1640000764/post/1990…

[cicero3]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.671.872 von TSIACOM am 05.01.10 22:29:36

Sei mir bitte nicht Böse, aber auf die Meinung eines Einzelnen, sei er auch noch so seriös, zu setzen, ist nicht mein Ding.
Ich mache das schon lange genug um zu wissen, dass ich eine Investmententscheidung (den Kauf einer Aktie und das Warten auf die erwarteten Kurs) nur durchhalten kann, wenn ich verstehe, worauf ich setze.
Bisher war für mich klar, dass der Stromzählermarkt kommen wird und riesiges Potenzial hat. Das ist ja auch eingtroffen bzw. wird in den nächsten Jahren massiv kommen.

Momentan fehlt mir aber einfach die Klarheit ob Ramtron daran teilhaben wird.

Ich will ja gar nicht bestreiten, dass FRAM und im speziellen die Produkte von Ramtron stark kommen werden, für mich gibt es jedoch andere Branchen und Unternehmen, die ich besser verstehe und wo ich einfach weniger Unsicherheit vor Augen habe.

Wie gesagt, ich habe stundenlang recherchiert und konnte keine einzige Meldung finden, wonach Ramtron im letzten Jahr einen Auftrag eines großen Stromzähler-Herstellers bekommen hat.

[TSIACOM]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.672.476 von cicero3 am 06.01.10 06:54:42

Wie gesagt, ich habe stundenlang recherchiert und konnte keine einzige Meldung finden, wonach Ramtron im letzten Jahr einen Auftrag eines großen Stromzähler-Herstellers bekommen hat.


Dazu gibt es auch wirklich keine Meldungen. Vielleicht hängt das auch damit zusammen, daß Ramtron Probleme mit fehlerhaften Chips hatte. Die potentielle Kundschaft hat möglicherweise die Ramtron-Produkte deswegen gemieden.
Für meine Investmententscheidung spielt neben den Aussichten auch die momentane Bewertung der Firma eine Rolle. 52 Millionen USD Marktkapitalisierung bei einem Umsatz in der Region von etwa 50 Mill. Dollar und Ergebnis um den Break-even ist nicht zu hoch im Vergleich zu anderen Unternehmen.

[cicero3]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.673.909 von TSIACOM am 06.01.10 11:41:25

...entscheidend sind dennoch die Zukunftsaussichten. Werden die Produkte angenommen, liegt sicher einiges drinnen, wenn nicht und die Umsätze stagnieren bzw. steigen nur leicht, ist hier auch nichts bzw. nicht viel zu holen.

Wenn innerhalb des nächsten halben Jahres nicht ein paar Aufträge beim Metering hereinkommen, werde ich dem Spiel hier ein Ende setzen.

Immerhin lebt das Unternehmen scheinbar schon mehr als ein Jahrzehnt von Hoffnungen auf den Durchbruch. Was ist wenn er denn niemals kommt ?

Wie gesagt, Chancen bei anderen Unternehmen gibt es nach wie vor Allerorts.

[cicero3]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.675.384 von cicero3 am 06.01.10 14:42:51

Vielleicht produziert Ramtron doch noch für Echelon.
Echelon hat zumindest Anfang August einen Großauftrag erhalten.

http://www.deraktionaer.de/xist4c/web/Smart-Grid-Aktie-Echel…

Dies führte zu einem schönen Kursanstieg. Zur gleichen Zeit wie Echelon hat damals auch Ramtron angezogen.

[cicero3]

Die Aussichten für 2010, die Ramtron gestern Abend bekannt gegeben hat, gefallen mir ganz gut.

Man rechnet mit 60-65 (Mitte = 62,5) Mio $ Umsatz, jedoch nur mit einer Nettoumsatzmarge von 2-3 % (Mittel = 2,5 %) also 1,6 Mio $ Gewinn. Entspricht einem KGV von 30. Bei der KGV-Betrachtung ist das Unternehmen jetzt natürlich alles andere als billig. Die Marge sollte sich aber doch noch nachhaltig verändern.
Positiv ist für mich vielmehr das Wachstum von - an die 30 % - gegenüber 2009 (oder anders gesagt, man sollte wieder jenes Umsatzniveau von vor der Krise erreichen).
Außerdem ist jetzt endlich ein Metering - Auftrag bekannt gegeben worden und man spricht von einem ehr positiven Jahresstart.

[TSIACOM]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.918.614 von cicero3 am 10.02.10 15:08:02

Habe vom positiven Jahresausblick ebenfalls gelesen, dies dürfte heute vermutlich wieder Schwung für einen Kurs in Richtung 2 Dollar bringen. Aber prinzipiel hast Du Recht: Bei ca. 1,4-1,8 Millionen Gewinn für 2010 ist die Bewertung nicht mehr günstig.

[cicero3]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.918.671 von TSIACOM am 10.02.10 15:14:17

Das haben die Amerikaner ähnlich positiv gesehen wie wir. Deine Prognose ging auf.

[cicero3]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.922.675 von cicero3 am 11.02.10 06:35:02

Verstehe ich das richtig auf Seite 9 zum Metering Markt:

http://www.ramtron.com/files/events/4Q09_Earnings_Presentait…

Die Durchdringungsrate von FRAM im Metering-Markt beträgt 9 %, also 9 % der ausgelieferten elektronischen Zähler sind mit FRAM-Chips ausgerüstet ?

Man strebt langfristig Umsätze von 200 Mio an. (Seite 13) Und das bei 13-15 % Nettomarge.
Man definiert jetzt langfristig zwar nicht näher, für mich heißt langfristig zwar um die 10 Jahre, möglicherweise meint man aber doch eher 5 Jahre, wer stellt schon Prognosen auf 10 Jahre an ?
Ausgehehend vom Jahr 2010e mit 62,5 Mio Umsatz bis zum Jahr 2015e würde man also jährlich einen Zuwachs von 26 % haben müssen. Ist für mich vorstellbar.

Nur mal kurz nachgerechnet:

Derzeitige MKap: 57 Mio $.

Angenommen, Ramtron sieht diese Langfristprognose nun bei 5 Jahren und man hat Ende 2015 diese 200 Mio Umsatz und einen Gewinn von 28 Mio (14 %).

Bei gleichbleibendem Kurs (ohne Kapitalverwässerung) hätte man ein KGV von 2.
Bei weiterhin guten Aussichten würde ein KGV von 20 durchaus drinnen sein.
Man hätte also auf 6-Jahressicht eine Verzehnfachungschance oder anders gesagt eine jährliche Renditechance von 47 %.

[TSIACOM]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.942.419 von cicero3 am 14.02.10 19:21:01

Alles richtig gerechnet und auch den Q4-Bericht richtig interpretiert! Demnach müßte man all seinen Plunder im Depot verkaufen, sämtliche Spargroschen zusammenkratzen, bei der Oma noch ein paar Euro borgen und sofort in Ramtron investieren. Den Zeitraum von 5 Jahren könnte man durchaus als "langfristig" bezeichnen (wenn Unternehmen von mittelfristig reden, ist meist ein Zeitraum von 12-18 Monaten gemeint).

Aber: Solch tolle, hoch gesteckte Ziele habe ich schon bei verschiedensten Unternehmen angekündigt bekommen, vor 5 Jahren, vor 10 Jahren, ...
Mir persönlich fehlt der Glaube an eine Marge von 13-15%. Bei dem Preiskampf in der Chip-Branche halte ich diese Marge selbst in einem Nischenmarkt wie FRAM für nicht durchsetzbar. Ein Umsatz von 200 Millionen USD? In 5 Jahren sicherlich möglich, selbst höhere Umsätze halte ich für nicht ausgeschlossen. Dann arbeitet Ramtron aber auch nicht mehr nur mit 122 Leuten und das entsprechend notwendige Personal treibt natürlich die Fixkosten rasch in die Höhe.

[cicero3]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.947.053 von TSIACOM am 15.02.10 18:51:48

Intel hatte 2007 eine Nettomarge von 18 %.
Bei entsprechenden Marktbedingungen, Technologievorsprung bis hin zu etwaigen Alleinstellungsmerkmalen, sind auch die von Ramtron angekündigten Margen vorstellbar, wobei du zweiflsohne recht damit hast, dass Unternehmen sich so positiv als möglich darstellen und das Angekündigte erst einmal eintreten muß.
Für mich ist es vorerst einmal wichtig zu wissen, wohin die Reise gehen kann, sprich, wo man auf 5-Jahressicht stehen könnte.

[TSIACOM]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.948.691 von cicero3 am 16.02.10 09:28:25

Intel hatte 2007 eine Nettomarge von 18 %.

Intel hat aber (außer AMD) keine nennenswerte Konkurrenz, zumindest was das Prozessor-Geschäft angeht.
Aber richtig ist schon, daß sich die Aussichten bei Ramtron bezüglich Umsatz- und Ergebnisentwicklung sehr positiv darstellen. Insoweit könnte man Kurse von unter 2 Dollar (falls die Märkt weiter nachgeben sollten) für Zukäufe nutzen.

[cicero3]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.950.005 von TSIACOM am 16.02.10 12:29:08

Tsiacom,
hast du etwas mitbekommen, oder war jetzt nur das Patent für den jüngsten Kursanstieg verantwortlich ?

[TSIACOM]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.056.589 von cicero3 am 04.03.10 10:47:16

Es ging um ein Schlüsselpatent. Aber ich glaube nicht, das die Anleger hierbei ein sich dadurch generierendes Umsatzpotential erkennen und deswegen gestern wie die Wilden gekauft haben.
Würde mich nicht wundern, wenn die Kurse in den nächsten Tagen erst mal wieder nachgeben.
Allerdings spielen dabei auch mögliche (zukünftige) Lizenzzahlungen eine Rolle.

[cicero3]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.059.213 von TSIACOM am 04.03.10 14:58:30

Also hast du auch keine Meldung gefunden, die das gewaltige Momentum erklärt. Ein Schlüsselpatent, dessen Eintragung nicht oder nicht so schnell erwartet wurde und zu Lizenzzahlungen führt, meinst du also.
Oder die technische Situation sieht besser aus (bin absolut kein Charttechniker), oder das Erstere führt zu Zweiterem.
Eigentlich spielts ja keine Rolle, bin sowieso langfristig orientiert.

[TSIACOM]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.060.427 von cicero3 am 04.03.10 16:36:05

Mit Charttechnik dürfte dies bei so kleinen Werten nichts zu tun haben, Charttechnik ist eher für Index-Aktien interessant.
Es muß an der Patentmeldung liegen, denn gestern waren bereits vor 20 Uhr etwa 5 mal soviel RMTR-Aktien gehandelt wie im Durchschnitt.
Ob der Anstieg durch die Nachricht wirklich gerechtfertigt ist, weiß ich nicht. Momentan erstaunt mich jedoch, daß der Kurs nach kurzem Absacker zum heutigen Handelsbeginn bereits wieder beim gestrigen Schlußniveau pendelt und das Handelsvolumen nach nur 1 Stunde schon wieder das durchschnittliche Gesamttagesvolumen erreicht hat. Dabei sind in den USA ständig größere Orders im Bid als im Ask.

[cicero3]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.060.538 von TSIACOM am 04.03.10 16:44:01

Ich kann das Patent auch überhaupt nicht einschätzen, die Kurssprünge in der Aktie waren aber schon öfters heftig.

Bin schon gespannt, ob die Hürde bei etwa 2,50 $ zu nehmen ist.

[TSIACOM]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.060.696 von cicero3 am 04.03.10 16:56:13

Bin schon gespannt, ob die Hürde bei etwa 2,50 $ zu nehmen ist.

Ich glaube, es ist vielleicht erst 1,5 Jahre her, da lag RMTR deutlich über 4 Dollar...

[TSIACOM]

Meine Güte, 2,72 USD. Die legen im Eiltempo zu.

[cicero3]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.075.456 von TSIACOM am 06.03.10 11:42:04

Ja, ist momentan schön zuzuschauen. Die "2,50" die ich als Hürde angesehen hatte sind auch überschritten.
Dennoch, die 4 $ sehe ich bei diesem Anstieg noch nicht.

[TSIACOM]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.076.858 von cicero3 am 06.03.10 18:21:06

Zwischenzeitliche Kursverluste gehören zu einem gesunden Aufwärtschart dazu!

Hauptsache, es ist nicht wieder der typische Pump&Dump...

[TSIACOM]

Es scheint noch keine Kurskorrektur zu geben. Wenn ich da so ins Orderbuch schaue, im Bid liegt momentan deutlich mehr als im Ask. Und das bei langsam steigendem Bid. Wir sollten heute wahrscheinlich über 3 USD schließen...

[cicero3]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.142.235 von TSIACOM am 15.03.10 17:12:39

Ja, sieht ganz gut aus.

Ein zu schneller Anstieg wäre mir eigentlich gar nicht so recht. Da kommt man leicht in die Versuchung einer Gewinnmitnahme, und dann wieder rein zu gehen, das ist dann gar nicht mehr so leicht.

[TSIACOM]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.142.840 von cicero3 am 15.03.10 18:14:45

Man muß ja nicht gleich alle verkaufen. Mal mit einem Teil der Bestände nach einem so schnellen Anstieg Gewinne mitzunehmen reizt schon ein wenig. Wir haben immerhin in 3 Wochen etwa 60% zugelegt.
Aber im Moment erscheint mir das Aufwärtsmomentum immer noch recht stark. Das weit überdurchschnittliche Handelsvolumen ist schon 14 Tage lang so hoch, dies hielt bei früherem Pump-and-Dump nicht so lange an.

[cicero3]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.143.117 von TSIACOM am 15.03.10 18:44:55

Ich kann da leider überhaupt nicht mitsprechen. Zu beurteilen was eine Aktie kurzfristig macht, ist überhaupt nicht mein Ding.

Du meinst also, sie könnte vorerst noch etwas steigen ?

[TSIACOM]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.143.239 von cicero3 am 15.03.10 18:57:34

Könnte... Ja. Aber wer kann sich da schon sicher sein.
Ich urteile ein wenig damit, daß sich die Bid-Seite immer wieder (zur Zeit im Bereich 2,90 bis 3,00 USD) füllt. Das heißt, noch ist nach dem kräftigen Anstieg eine Nachfrage weiterhin da.
Im Moment "deckelt" oben bei 3,10 Dollar eine Verkaufsorder mit immerhin 14.400 Stücke den Kurs.

[cicero3]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.143.294 von TSIACOM am 15.03.10 19:04:59

Meldung vom 11.03.2010 über eine Vertriebsvereinbarung:

http://www.evertiq.de/news/7275

[TSIACOM]

Da kratzen wir nach 4 Wochen Pause wieder ander 3,10-USD-Marke. Und die Umsätze heute auch doppelt so hoch wie im Durchschnitt. Bin schon mal auf die nächsten Quartalszahlen Anfang Februar gespannt...

[cicero3]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.319.122 von TSIACOM am 12.04.10 21:54:07

Hast du die jüngste Investorenveranstaltung abgehört ?

Ich ließ mir den CC übersetzen.

Bill Staunton hat die 200 Mio - Umsatzprognose übrigens für 2014 ausgegeben. Entspricht einem jährlichen Umsatzplus von 40 %.

Wenn Interesse besteht, kann ich die Übersetzung auch reinstellen.

[cicero3]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.321.918 von cicero3 am 13.04.10 11:09:34

Für mich wird Ramtron immer mehr zu meinem Depotfavoriten. Die Aussagen von Staunton über die Schaffung von 2 neuen Standorten in 2011 und weitere Details aus dem Call wirken auf mich sehr positiv.

Auch die breite Aufstellung (Hier wurden nochmals die 4 Kernbereiche genannt) sollte eigentlich das Risiko für einen starken Rücksetzer mindern. (Außer es passiert wieder etwas mit der Gesamtwirtschaft a la Finanzkrise).

[TSIACOM]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.321.918 von cicero3 am 13.04.10 11:09:34

Wenn Interesse besteht, kann ich die Übersetzung auch reinstellen.

Könntest Du die mir vielleicht in eine Boardmail reinkopieren?! Ich hatte über Seeking Alpha nur den englischen Text.


Außer es passiert wieder etwas mit der Gesamtwirtschaft a la Finanzkrise

Dann wäre man aber auch mit fast jeder Aktie im Eimer.

[cicero3]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.322.445 von TSIACOM am 13.04.10 12:02:32

Ja, das geht aber erst morgen, bin heute nicht zuhause. Mich würde aber die englische Fassug auch interessieren. Kannst du einen Link reinstellen ?

[TSIACOM]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.323.245 von cicero3 am 13.04.10 13:44:46

Muß mich entschuldigen und einen Rückzieher machen. Bei Seeging-Alpha hatte ich den ausfühlichen CC von NVE Corp. (das Pendent in Sachen MRAM zu Ramtron´s FRAM). Über das Quartal von Ramtron hatte ich in Deinem Link in Posting #68 gelesen...

[cicero3]

Am 22.04.2010 gibts Zahlen:

http://www.marketwatch.com/story/ramtron-announces-first-qua…

[cicero3]

...wie gesagt, hat es dennoch einige Ungereimtheiten bei der Übersetzung gegeben. Nach einer Abklärung sieht es für mich jetzt so aus, dass die 100 Mio Umsatz in 2011 erreicht werden sollen.

Dann soll auch ein Steuervorteil zum Tragen kommen wodurch in 2011 keine Steuern mehr anfallen sollten.

Sie hat das eigentlich so übersetzt, dass ab 2011 (2011 und die Folgejahre) keine Steuern mehr bezahlt werden müssen. Mir erscheint das jetzt aber nicht plausibel.

AirFRam sollte heissen FRam - hat sie falsch verstanden.

[TSIACOM]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.338.422 von cicero3 am 15.04.10 09:12:43

Wobei das mit den Steuern für mich noch nicht faßbar ist. Wie will man über Jahre hinweg Gewinne schreiben, ohne Steuern zu zahlen?
Ich kenne das amerikanische Steuersystem nicht, aber vermutlich müßten entsprechende Investitionen getätigt werden um diese dann den eigentlichen Abgaben entgegenrechnen zu können.

[cicero3]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.338.993 von TSIACOM am 15.04.10 10:23:45

...von den Investitionen in 2 neue Standorte hat man ja im CC gesprochen.

Die Chip-Branche insgesamt läuft ja hervorragend derzeit. Margen werden hier erreicht - siehe Intel - über 20 % Nettomarge.

[TSIACOM]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.339.158 von cicero3 am 15.04.10 10:42:30

Das gleiche habe ich vorhin von einem bei uns ansässigen mittelständigen Elektronikunternehmen gehört. Auftragseingänge haben deutlich angezogen, Qualität ist gefragt, Margen stimmen.

[cicero3]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.339.180 von TSIACOM am 15.04.10 10:45:05

Habe mir mal einen AllTime Chart von Ramtron angesehen.
Die standen 1996 bei unglaublichen 70 $ - und damals war noch kein Technologie-Hype.

http://bigcharts.marketwatch.com/quickchart/quickchart.asp?s…

[TSIACOM]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.346.208 von cicero3 am 16.04.10 05:45:28

Ja, ich kenn den Langfristchart. Mal abgesehen von den Kursspitzen haben die sich über längeren Zeitraum zwischen 30 und 40 Dollar bewegt. Keine Ahnung warum damals ein Marktwert von 1 Milliarde Dollar (!!!) erreicht wurde. Aber wenn wir in den nächsten 3 Jahren wieder bis dahin laufen würden, könnte ich meine RMTR-Aktien verkaufen und mein Haus abbezahlen. Wäre großartig!

[cicero3]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.348.815 von TSIACOM am 16.04.10 12:00:31

Bin schon sehr gespannt auf die Zahlen. Nach Börsenschluß ist es ja soweit.

Zum Vergleich:

1. Quartal 2009: 10,5 Mio
1. Quartal 2008: 14,3 Mio

Auf diese 14,3 sollte man wohl hinkommen, will man in 2010 die 60+ Mio Umsätze stemmen, die man 2008 hatte. Das war zumindest angekündigt.

[TSIACOM]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.386.563 von cicero3 am 22.04.10 20:15:42

Ja, daran sollte eigentlich nicht so sehr viel fehlen. Es sei denn, die kündigen für Q2 einen Umsatzsprung an.

[TSIACOM]

COLORADO SPRINGS, Colo.--(BUSINESS WIRE)--U.S. semiconductor maker Ramtron International Corporation (Nasdaq: RMTR - News), a leading developer and supplier of ferroelectric-based low-power memory and integrated semiconductor products, today reported that total revenue grew 51% to $15.8 million for the first quarter of 2010, compared with $10.5 million for the same quarter last year. Net income for the first quarter of 2010 was $415,000, or $0.02 per share, compared with a net loss of $6.4 million, or $(0.24) per share, for the first quarter of 2009. First-quarter 2009 results included restructuring and impairment charges of $5.8 million and stock-based compensation expense of $342,000, and an income tax benefit of $506,000. First-quarter 2010 results included stock-based compensation expense of $411,000, and an income tax provision of $270,000.

“Continued strong demand, particularly for our high-density and serial F-RAM memories, drove product revenue growth for the first quarter,” said Bill Staunton, Ramtron’s chief executive officer. “Key applications that contributed revenue during the quarter included automotive and high-end gaming in Asia, car navigation in Japan, smart metering in the US, and industrial systems in Europe.”


Ergebnis übertroffen!

[cicero3]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.387.480 von TSIACOM am 22.04.10 22:11:04

Ja, man ist sogar drüber - eigentlich komisch, dass man die Jahresprognosen nicht erhöht.
Entweder man kommuniziert vorsichtig, oder man rechnet mit einem etwas flacheren Verlauf der Erholung in der Branche.

Das passt aber wieder nicht zu folgendem positven Statement:

"Since the beginning of the year, bookings have steady increased with improving business conditions, and we expect the trend to continue,” said Ramtron CEO Bill Staunton. “We remain enthusiastic about the opportunities over the long term to accelerate growth.”



Bin schon neugierig wie die Aktie heute startet.

[cicero3]

Wenn man schaut, mit welchem Umsatzmultiple manche US-Technologierunternehmen in den US bewertet sind und sich Ramtron dazu anschaut.

Gewagte Börsianer könnten sich ja jetzt schon mal die Zahlen für 2011 vor Augen halten. Da hat man ja die 100 Mio Umsatz kommuniziert.

Bei anhaltend hohem Wachstum wäre ein KUV von 2-3 durchaus vorstellbar, in Anbetracht der Steuervorteile die man im nächsten Jahr haben sollte.

Ich zumindest gebe vorerst kein Stück aus der Hand.

[TSIACOM]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.388.095 von cicero3 am 23.04.10 06:33:29

Denke mal auch, daß die 60-65 Millionen Umsatz für 2010 eher vorsichtig waren. Ist doch auch gut für den Kurs, wenn man in den nächsten Monaten diese dann vielleicht auf 70 Millionen anheben würde. Was mir noch nicht gefällt, ist die Marge. Da können die sich von NVEC eine Scheibe abschneiden.

Ich zumindest gebe vorerst kein Stück aus der Hand.

Wieviel Stücke hast Du von RMTR?

[cicero3]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.388.487 von TSIACOM am 23.04.10 08:42:54

Die Marge ist tatsächlich noch nicht berauschend. Lt dem CC soll sich hier in den nächsten Jahren ja einiges tun, und das sehen andere offensichtlich auch so.

Rein die nackten Zahlen betrachtet wäre die Aktie keinesfalls ein Kauf, hier wurde bereits einiges an Zukunft bezahlt.

Ramtron ist meine zweitgrößte Position im Depot. Über Stückzahlen möchte ich hier nichts sagen. Ich halte Ramtron schon seit 2007 und habe in der Krise immer weiter nachgekauft.

[TSIACOM]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.391.164 von cicero3 am 23.04.10 13:32:38

Hat sich bei mir ebenfalls zur zweitgrößten Position im Depot gemausert.

Rein die nackten Zahlen betrachtet wäre die Aktie keinesfalls ein Kauf, hier wurde bereits einiges an Zukunft bezahlt.

Würde ich noch nicht so sehen. Klar, mit KGV betrachtet wäre das so, aber man ist ja eben erst in die Gewinnzone gerutscht. Bezogen auf 60-65 Millionen Umsatz (dieses Jahr!) und 91 Millionen MK ist - bezogen auf den positiven Ausblick - alles unter 4 Dollar noch völlig o.k. Darüber hinweg wird dann schon Zukunft gehandelt, da müssen Umsatz- und Ergebnisentwicklung in den nächsten Quartalen bestätigend wirken.

[cicero3]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.391.349 von TSIACOM am 23.04.10 13:59:05

Staunton bleibt dabei:

100 Mio in 2011; 200 Mio in 2014.
...und das alles bei Einkommenssteuerfreiheit in den nächsten 3,5 Jahren.


http://www.examiner.com/x-3765-Denver-Stock-Market-Examiner~…

[TSIACOM]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.656.090 von cicero3 am 09.06.10 15:16:59

...He said Ramtron also will benefit from a new manufacturing relationship with IBM that will cut its production costs by about 70 percent within three or four years, making its chips even more competitive...
...Staunton said, and the company should begin generating significant revenue from them next year. He expects profits will grow as fast or faster than revenue as the company’s manufacturing costs decline...

Very bullish!

[cicero3]

Die Zahlen von Ramtron kommen also am Dienstag, dem 27.07.2010.


Zum Vergleich die Jahre 2008: 15,5 Mio.
2009: 11,0 Mio.


Da ich für 2010 noch immer von diesen 60+x Mio Umsatz ausgehe (ist ja nichts anderes kommuniziert worden) sollten auch die 15,5 Mio aus dem Jahr 2008 erreicht werden. "Knapp darunter" wärs noch kein Beinbruch. "Deutlich darüber" würde es sicher einigen Wind in die Aktie bringen.

[TSIACOM]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.857.219 von cicero3 am 21.07.10 19:53:57

Der Aktienkurs hat in den letzten beiden Wochen schon mal wieder 20% zugelegt. Die Erwartungen sind hoch. Jedoch dürfte eher das vorangegangene Quartal (Q1/2010) als Messlatte dienen: 15,8 Millionen Umsatz und 415 Tsd. Dollar Gewinn. Wenn dies übertroffen werden sollte, sind Kurse von deutlich über 3 USD angesagt (vorausgesetzt weiterer positiver Ausblick).

[TSIACOM]

COLORADO SPRINGS, Colo., Jul 27, 2010 (BUSINESS WIRE) -- U.S. semiconductor maker Ramtron International Corporation /quotes/comstock/15*!rmtr/quotes/nls/rmtr (RMTR 3.01, -0.07, -2.27%) , a leading developer and supplier of ferroelectric-based low-power memory and integrated semiconductor products, today reported that total revenue grew 66% to $18.3 million for the second quarter of 2010, compared with $11.0 million for the same quarter last year. Net income for the second quarter of 2010 was $357,000, or $0.01 per share, compared with a net loss of $302,000, or $(0.01) per share, for the second quarter of 2009. Second-quarter 2010 results included stock-based compensation expense of $409,000, and an income tax provision of $210,000. Product gross margin for the second quarter of 2010 was 49%, compared with 47% for the second quarter of 2009.

"Demand for Ramtron products remains strong across all regions and applications," said Bill Staunton, Ramtron's chief executive officer. "Our growth is primarily coming from increased demand for existing products as well as the conversion of recent customer designs into production programs for a broad range of applications. In addition, demand for our V-Family of F-RAM products, which are produced at our Texas Instruments foundry, is at an all time high after 18-months of vigorous design-in activity."

Second-Quarter 2010 Highlights:

-- Product revenue grew 74% to $18.1 million, compared with $10.4 million for the second quarter of 2009.

-- Integrated product revenue was $3.7 million, or 20% of F-RAM product revenue, during the second quarter of 2010, compared with $2.7 million, or 26% of F-RAM revenue, for the second quarter of 2009.

-- High-density F-RAM sales, which are comprised of 1-megabit products and above, were $1.4 million, or 7% of F-RAM product revenue, for the second quarter of 2010, compared with $555,000, or 5% of F-RAM product revenue for the second quarter of 2009.

-- Ramtron announced the availability of a 1-megabit serial F-RAM memory device that has been qualified to AEC-Q100 Grade 3 standards. This rigorous automotive-grade qualification expands Ramtron's portfolio of AEC-Q100 compliant memory products to 15 devices.

"We are making significant progress within our IBM foundry project," Staunton continued. "We are in the midst of packaging our first engineering samples, which we are planning to deliver to customers within the next 30 days. On the product development front, MaxArias wireless memory products are now sampling broadly amid much enthusiasm from potential customers. Next up will be our ultra-low power F-RAM memory devices, which we expect to begin sampling early in the fourth quarter."

"As a result of the continuing strength of our business, we are raising our total revenue outlook for the year to between $69 million and $73 million, up from our prior forecast of revenue between $60 million and $65 million. Due to a shift in some of our IBM foundry expenses and plans to make additional investments in product development during the second half of the year, we expect 2010 GAAP net income to increase modestly to between 2.5% to 3.5% of total revenue," added Staunton.


Starker Umsatz! Allerdings humpelt der Gewinn noch etwas hinterher.
Für 2010 erwartet man nun einen Umsatz von etwa 70 Millionen USD mit einer durch zusätzliche Entwicklungskosten geschmälerten Gewinnmarge von etwa 3%.
Alles in allem ein sehr gutes Quartal!

[cicero3]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.886.149 von TSIACOM am 27.07.10 22:26:14

Sehe ich auch so.

Prozentual entspricht die Anhebung der Umsatzprognose für das Gesamtjahr einer Anhebungung um 12 %. (Ausgehend von den Mittelwerten).

Auch diese 2,5 - 3,5 % Bandbreite beim Nettogewinn entspricht im Grunde einer Anhebung. Im Februar 2010 (ich hab da jetzt nachgesehen) hat man noch mit 2 -3 % gerechnet.

3 % (Mittelwert) Nettogewinn von diesen 71 Mio (Mittelwert) würde bedeuten 2,13 Mio.

Zuletzt hatte man eine MKap von 82 Mio USD. Würde damit einem KGV von 38 entsprechen.

Ist natürlich nicht gerade niedrig.

Ich bin hier aber nicht wegen des Jahresabschlusses 2010 dabei, sondern wegen 2011 bis 2014. Der Weg zum Ziel scheint sicher fortgeschritten zu werden. Und das Ziel heißt 2011 - 100 Mio und 2014 - 200 Mio USD Umsatz und das bei Nettomargen (so hoffe ich) von 13 %.

Staunten hat bisher also Wort gehalten, und das ist wichtig, läßt damit auch weiter an die Langfristziele glauben.

Bin schon neugierig, was die Börse zur Prognoseanhebung sagt.

[cicero3]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.886.665 von cicero3 am 28.07.10 06:24:18

Der schon so lange angekündigte Umsatztreiber (so zumindest die Hoffnungen) der Max Arias-Produkte startet ja auch eigentlich erst.

http://www.marketwatch.com/story/ramtron-begins-commercial-s…

[TSIACOM]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.886.665 von cicero3 am 28.07.10 06:24:18

Und das Ziel heißt 2011 - 100 Mio und 2014 - 200 Mio USD Umsatz und das bei Nettomargen (so hoffe ich) von 13 %.

13% Marge von 200 Millionen Umsatz (was lt. Yahoo-Board vielleicht sogar noch konservativ ist) wären 26 Millionen Nettogewinn. Entspräche beim derzeitigen Kurs einem KGV von knapp über 3.
Mitte 2013 bewertet man die Aktie am voraussichtlichen 2014er Gewinn. Ein vernünftiges KGV ist (bezogen auf das Wachstum bei Ramtron) sicherlich irgendwo bei 15 bis 18 anzusetzen. Somit besteht eine realistische Chance, sein Geld innerhalb der nächsten ca. 3 Jahre zu verfünffachen. Natürlich immer unter Berücksichtigung der gesamten weltweiten Konjunktur und der Annahme neuer Produkte bei den Ramtron-Kunden.

[cicero3]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.887.232 von TSIACOM am 28.07.10 09:13:26

Ist auch genau meine Sichtweise.

[cicero3]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.887.232 von TSIACOM am 28.07.10 09:13:26

Die selben Chancen bietet übrigens auch BiogasNord.

[cicero3]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.887.232 von TSIACOM am 28.07.10 09:13:26

Na, läuft doch ganz gut, oder ?

[TSIACOM]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.898.066 von cicero3 am 29.07.10 16:49:52

Kurs momentan gerade bei 3,42 $ - nein, da kann man sich wirklich nicht beschweren.
Sollten sich die Börsen (bei weiterer globaler Konjunkturerholung) weiter nach oben bewegen, dann dürfte Ramtron outperformen und wir in kürzester Zeit bei 4 Dollar stehen.
Nur bin ich selbst vom Aufschwung nicht so recht überzeugt bzw. stehen an den Finanzmärkten wohl eher die nächsten Probleme ins Haus, da könnten vielleicht noch einmal günstige Nachkaufgelegenheiten kommen.

[cicero3]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.898.198 von TSIACOM am 29.07.10 17:07:58

Wenn wir heute über der 3.5 USD-Marke schließen halte ich die 4 USD-Marke auch für bald wahrscheinlich.

[cicero3]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.898.198 von TSIACOM am 29.07.10 17:07:58

...welche Probleme siehst du?

[TSIACOM]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.899.508 von cicero3 am 29.07.10 20:06:47

Das die Staatenverschuldung eine erneute Krise heraufbeschwören könnte. Dies würde die Konjunktur abwürgen.

[TSIACOM]

Wir tun uns knapp unter 4 Dollar sehr schwer.

Noch...

[cicero3]

Umsatz 1. Quartal 2009: 10,5 Mio, Verlust: 6,4 Mio
Umsatz 2. Quartal 2009: 11,0 Mio, Verlust: 302k
Umsatz 3. Quartal 2009: 11,6 Mio, Gewinn: 131k
Umsatz 4. Quartal 2009: 14,4 Mio, Gewinn: 755k

Umsatz 1. Quartal 2010: 15,8 Mio, Gewinn: 415k
Umsatz 2. Quartal 2010: 18,3 Mio, Gewinn: 357k



Für die prognostizierten Umsätze von 69-73 Mio (Mitte: 71 Mio) fehlen also insgesamt 36,9 Mio oder 18,45 Mio pro Quartal.
Bei 16-18 Mio wäre man also In-Line.

Beim Gewinn hat man fürs Gesamtjahr eine Marge von 2,5 – 3,5 % (Mitte 3%) vom Umsatz prognostiziert.
Bei 71 Mio Umsatz würde man also 2,1 Mio Gesamtgewinn erwirtschaften. Fehlen also noch 1,328 Mio für die 2 Quartale oder 664k pro Quartal.

[TSIACOM]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.362.819 von cicero3 am 21.10.10 07:40:39

Heute sind ja die Q3-Zahlen. Würde mich schon sehr wundern, wenn wir nur bei 18,4 Millionen Umsatz wären. Bei dem fast grenzenlosen Optimismus des CEO´s sollte eine sequenzielle Steigerung wahrscheinlich sein und damit der tatsächliche Jahresumsatz sogar die obere Grenze noch etwas übersteigen. Mal sehen, was um 23 Uhr abgeht.

[TSIACOM]

COLORADO SPRINGS, Colo.--(BUSINESS WIRE)-- Ramtron International Corporation (Nasdaq:RMTR - News), a leading developer and supplier of nonvolatile ferroelectric random access memory (F-RAM) and integrated semiconductor products, today reported total revenue of $19.9 million for the third quarter of 2010, compared with $11.6 million reported for the same quarter of 2009. Third-quarter product revenue was $19.7 million, compared with product revenue of $11.3 million reported for the same quarter last year.

Third-quarter net income was $342,000, or $0.01 per share, compared with net income of $131,000, or $0.01 per share, for the same quarter a year earlier. Third-quarter 2010 results include non-cash, stock-based compensation expense of $417,000, an income tax provision of $221,000, and other expense of $385,000 primarily related to a write-down of obsolete wafer masks. Product gross margin for the third quarter of 2010 was 52% compared to 53% for the third quarter of 2009.

Umsatz stark, Ergebnis überzeugt leider noch nicht. Mal sehen, wie Amerika am heutigen Handelstag darauf reagiert.

[cicero3]

Umsatz 1. Quartal 2010: 15,8 Mio, Gewinn: 415k
Umsatz 2. Quartal 2010: 18,3 Mio, Gewinn: 357k
Umsatz 3. Quartal 2010: 19,9 Mio, Gewinn: 342k

Damit sind 54 Mio erreicht und es fehlen für das obere Ende (73 Mio) der Prognose nur mehr 19 Mio. Ich hoffe, dass Staunten hier im 4. Quartal positiv überraschen kann und die Umsätze noch über den 73 Mio liegen. Irgendwie ist es komisch, dass er die Spanne nicht angehoben hat.

Es sieht so aus, als ob die Nachfrage nach wie vor enorm wäre:

“Higher than anticipated demand for our products has presented fulfillment challenges for us on certain devices as we work to bring up capacity at our foundry sources,” Beim Gewinn hat man etwas zurückgeschraubt. Neue Range: 2-3,5 %. Um auch nur die untere Marke 2% (1,42 Mio) zu erreichen braucht man einen 4. Quartal Gewinn von etwas mehr als 300k.

Beim Gewinn hat man etwas zurückgeschraubt. Neue Range: 2-3,5 %. Um auch nur die untere Marke 2% (1,42 Mio) zu erreichen braucht man einen 4. Quartal Gewinn von etwas mehr als 300k.

Offensichtlich sieht man größere Unsicherheiten beim Aufbau der neuen Produktionslinien.

Insgesamt sind die Zahlen innerhalb der Erwartungen. Die Gesamtjahresumsätze könnten etwas höher als erwartet und der Gewinn etwas niedriger als erwartet ausfallen.
Einen Kursschub sollte das nicht ergeben, einen größeren Rückgang erwarte ich aber auch nicht.

[TSIACOM]

Nachdem sich die Börsen (allen voran unser Dax mit dem Knacken der 7.000er Marke) in den letzten Wochen schön hochgearbeitet haben, ist sehr auffällig, daß FRAM-Maker Ramtron dabei (mal im Vergleich zu MRAM-Maker NVE Corp.) überhaupt nicht mitzieht.
Ist da vielleicht doch wieder Ärgernis im Busch???

[cicero3]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.723.006 von TSIACOM am 16.12.10 17:09:56

Ich bin hier vorerst einmal raus.

Die jüngste Meldung war zwar kein Beinbruch (obwohl nicht schön), trotzdem ist hier derzeit einfach zuviel Unsicherheit drinnen.

Ich bin zwar mit einem drittel bei Kursen um 4 $ ausgestiegen. 2/3 habe ich aber erst wesentlich billiger bei 3,25 losgeschlagen. Ärgerlich ist nur, dass es eigentlich schon in der Luft lag. Die nicht erfolgte Guidance-Anhebung nach den letzten Zahlen hat mich zwar stutzig gemacht, reagiert habe ich leider nicht.

Falls du noch drinnen bist, alles Gute.

[TSIACOM]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.844.031 von cicero3 am 12.01.11 03:55:05

Schade cicero3, da werde ich vermutlich wieder allein im Thread sein. Solange nix negatives gemeldet wird (die letzte News war ja wohl nur ein "Aufschub"), bleibe ich drinnen. Habe eigentlich sogar in Erwägung gezogen noch etwas aufzustocken (falls der gesamtmarkt noch mal deutlicher korrigieren sollte).

[cicero3]

Da bleibt derzeit kein Stein auf dem anderen. Jetzt geht sogar Staunton.

http://www.gazette.com/articles/ramtron-111822-staunton-repl…

[TSIACOM]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.931.184 von cicero3 am 26.01.11 20:07:15

Ich habe nur nicht so richtig erkennen können warum der CEO zurückgetreten ist. Druck von IBM? Balzer war doch mal bei IBM, laufen da noch Seilschaften bezüglich der F-RAM - Geschäfte die IBM und Ramtron haben?

[cicero3]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.931.411 von TSIACOM am 26.01.11 20:36:37

Gibt es eigentlich noch weitere Meldungen die ich übersehen habe, oder warum ist nach wie vor so starker Druck auf der Aktie?

Bekannt sind für mich, der Abgang von Staunton bzw. die Festlegung der Guidance auf den unteren Bereich. Bitte korrigiere mich, wenn ich den Grund für die Guidance-Festlegung auf den unteren Bereich falsch verstanden habe:

Ramtron verweist darauf, dass in der Zahlenvorlage zum 3. Quartal eine hohe Nachfrage bekannt gegeben wurde. IBM hat mit Ramtron einen Vertrag aus dem Jahr 2009, wo es darum geht, dass IBM für Ramtron eine neue Linie produziert. Neben IBM ist auch TI Auftragsproduzent. IBM kann nicht oder nicht vollständig produzieren und Ramtron kann an seine Kunden daher nur eingeschränkt ausliefern.

[TSIACOM]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.032.066 von cicero3 am 13.02.11 19:08:18

Nein, es gibt diesbezüglich keine weiteren Meldungen. Man könnte denken, daß Leute mit Insiderwissen ihre Aktien abstossen und damit für Kursdruck sorgen. Dies wäre natürlich kein gutes Zeichen. Andererseits haben wir eine solche Situation nicht zum ersen mal. Der Kurs hat schon mehrmals deutlich nachgegeben, nur um sich dann genau so schnell wieder zu erholen.

[cicero3]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.034.128 von TSIACOM am 14.02.11 11:30:02

...ich denke, die Insider haben bereits vor der entsprechenden AdHoc gewußt, dass es Probleme mit IBM gibt. Die Aktie hat auch, entgegen dem Umfeld, in den Wochen vor der AdHoc leicht nachgegeben. Vielleicht eine Folge der Insiderverkäufe.
Ist schon bekannt, wie es jetzt weitergeht? Hält man an der Kooperation mit IBM fest? Wie will man jetzt diese Aufträge abarbeiten?
Für mich ist noch einiges offen. Könnte mir einen Einstieg bei solchen Kursen vorstellen, es mnuß aber mehr Klarheit her. Schade, dass diese (positiv interpretierte) Klarheit dann sofort zu steigenden Kursen führen wird und man wieder teurer kaufen muß.

[TSIACOM]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.039.597 von cicero3 am 15.02.11 06:31:19

Eigentlich hatte ich es so verstanden, daß sich die Zulieferung nur zeitlich verschiebt. Keine Ahnung, ob dann Vertragsstrafen für Ramtron dranhängen (könnten aber sicherlich an IBM weitergereicht werden), zumindest verschieben sich die zu erwartenden Umsätze nur nach hinten. Ich denke auch, man wird an IBM festhalten - aus zwei mir plausibel erscheinenden Gründen:
1. ist der neue CEO ein ehemaliger Manager von IBM
2. besteht im Laufe der Zeit doch die Möglichkeit, daß Ramtron seine FRAM´s auch an IBM für deren Endprodukte liefert.

Das mit dem Wiedereinstieg bei Dir ist so eine Sache. Der Kurs von unter 2,50 USD reizt sicherlich, andererseits wäre eine deutlichere Korrektur an den Märkten IMHO längst fällig. Wir marschieren eigentlich nur noch nach oben, Rückschläge von 300-400 Punkten (Dax) und 500-600 Punkten (Dow), welche nicht das geringste am Aufwärtstrend ändern würden, sind schon wieder eine ganze Weile her. Sollte es demnächst mal eine solche Korrektur geben, ist Ramtron sicherlich noch etwas preiswerter zu haben. Mal völlig unabhängig von der eigenen Geschäftsentwicklung.

[TSIACOM]

COLORADO SPRINGS, Colo.--(BUSINESS WIRE)-- U.S. semiconductor maker Ramtron International Corporation (Nasdaq:RMTR - News), a leading developer and supplier of nonvolatile ferroelectric random access memory (F-RAM) and integrated semiconductor products, today reported total revenue of $16.1 million for the fourth quarter of 2010, compared with total revenue of $14.4 million for the same quarter last year. Net income for the fourth quarter of 2010 was $471,000, or $0.02 per share, compared with net income of $755,000, or $0.03 per share, for the fourth quarter of 2009. Fourth-quarter 2010 results included a non-cash stock-based compensation expense of $420,000, and an income tax provision of $230,000.

...

Business Outlook

The following statements are based on Ramtron’s current expectations of results for the first half and full-year 2011. These statements are forward looking, and actual results may differ materially from those set forth in these statements. Ramtron intends to continue its policy of not updating forward-looking statements other than in publicly available documents, even if experience or future changes show that anticipated results or events will not be realized.

For the first six months of 2011, management currently anticipates:

* Total revenue of approximately $25 million with a gross product margin of 50%
* Non-recurring expense of $582,000 to be recorded during 1Q2011 in connection with the resignations of Ramtron’s prior CEO and COO
* GAAP net loss of approximately $0.05 per share for the first six months of 2011

“The first quarter of 2011 will be very challenging in light of the supply constraints we are facing. Throughout 2011, we anticipate a sequential improvement in our product supply and product revenue on a quarterly basis. As we increase our production levels over the next two quarters, we anticipate significantly higher revenue during the second half of the year,” Balzer said.

For full-year 2011, management currently anticipates:

* Total revenue between $65 and $70 million with a gross product margin of 51%
* Total operating expenses of 41% of total revenue. By expense line item, sales and marketing to be 13% of total revenue, research and development to be 20% of total revenue, and general and administrative to be 8% of total revenue
* Full-year operating expense percentages reflect the impact of an $8.5 million reduction in planned spending across the entire organization
* GAAP net income of approximately $0.10 per share for the full-year 2011


Der Umsatz des letzten Quartals ist o.k., das Ergebnis mies. Am meisten schockiert mich der Ausblick: Nur 25 Mill. Umsatz im 1. Hj. 2011, also gerade mal 12,5 Millionen pro Quartal. Erst zum Herbst zu wird ein deutlicher Anstieg erwartet. Ein prognostiziertes Ergebnis von 10 Cent für 2011 ist enttäuschend! Hier ist von 2010 zu 2011 kein Wachstum vorhanden. Damit dürfte das derzeitige rechnerische KGV von etwa 25 nicht gerechtfertigt sein.
Cicero3 - ich weiß noch nicht, was zum CC gesagt wird aber ich binn mir sehr sicher, da kommen für Dich noch günstigere Einstiegskurse (vor allem bei einem möglicherweise weiter fallendem Markt). Dein Timing für den Verkauf der Aktien war hervorragend.

[cicero3]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.088.009 von TSIACOM am 22.02.11 22:32:46

...sehe ich genauso wie Du!

Ich bleib damit vorerst an der Seitenlinie. Ich verstehe überhaupt nicht, warum es zu diesem starken Umsatzrückgang im 1. HJ kommen soll. Es gibt ja angeblich so eine gute Auftragslage.

[TSIACOM]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.089.730 von cicero3 am 23.02.11 10:02:03

Da stellt sich mir in dem Zusammenhang die Frage, warum CEO Staunton vor etwa 4 Wochen zurüchgetreten ist. Er hatte ja vom deutlichen Wachstum im letzten CC gesprochen.

[cicero3]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.090.996 von TSIACOM am 23.02.11 12:22:10

Hier wird etwas genauer auf die Probematik eingegangen:

http://www.eetimes.com/electronics-news/4213474/Ramtron-hurt…

Auch bei der eigenen Fabrik ist es da scheinbar zu Verzögerungen gekommen.

[TSIACOM]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.096.797 von cicero3 am 24.02.11 08:42:21

Die Partnerschaft Ramtron/IBM/Texas Instruments scheint unter keinem guten Stern zu stehen. Es ist nur schwer zu erkennen, wann diese gegenseitigen Lieferschwierigkeiten aufgehoben sein könnten und damit tatsächlich Umsätze generiert werden.
Das in der Halbleiterbranche die langen wartezeiten durch Zulieferer Gang und Gebe sind, habe ich auch schon von einem bei uns in der Stadt ansässigen Unternehmen gehört. Da wartet man auf bestellte elektronische Komponenten viele Monate, da nach dem Einbruch während der Krise die Nachfrage genaus so schnell wieder nach oben geschossen ist.

Fraglich ist nun, wie sich die Börsen während der nächsten Monate weiter entwickeln werden. Bei einer (gewollten) stärkeren Inflation dürften Blue Chips weiter steigen und erte wie Ramtron eher auf der Stelle treten. Sollten die Märkte durchweg noch mal korrigieren (wäre nach der vergangenen Hausse nicht verwunderlich - schließlich war der Aufschwung ja doch vorwiegend liquiditätsgetrieben), dürfte man Ramtron alsbald unter 2 Dollar zu kaufen bekommen.

[cicero3]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.097.938 von TSIACOM am 24.02.11 10:51:40

...diese 2 USD wurden nur kurz unterschritten. Habe mir heute eine erste Position bei 2,14 USD zugelegt. 56 Mio USD MKap bei etwas mehr als 70 Mio USD Umsatz ist zwar im Vergleich mit vielen deutschen Werten nicht billig. Was hier aber reizvoll ist, ist die SmartGrid-Phantasie und die möglichen hohen Margen. Wenn man dann hoffentlich doch irgend wann die gute Auftragslage abarbeiten kann, also wenn genügend Produktionskapazitäten vorhanden sind, kann es auch wieder schnell nach oben gehen.

[TSIACOM]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.244.274 von cicero3 am 21.03.11 21:14:14

Prinzipiell alles richtig. Nur weiß ich nicht, ob das Japan-Desaster schon ausgestanden ist. Hier könnten die gesamten Märkte noch mal runtergezogen werden. Vor allem, wenn japanisches Geld aus dem Ausland wieder in die Heimat repatriiert wird. Da dürfte es trotz der guten Aussichten die Ramtron-Aktie noch mal deutlicher unter 2 USD geben.

[cicero3]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.251.310 von TSIACOM am 23.03.11 09:08:36

Hier habe ich keine Meinung dazu. Ich war noch nie gut darin, die Marktbewegungen auf Sicht von 1 - 3 Monaten vorauszusagen.

[TSIACOM]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.255.107 von cicero3 am 23.03.11 18:25:57

Ich auch nicht. Sonst wären wir doch schon reich.

[TSIACOM]

So schnell konnte ich gar nicht gucken, wie sich die Ramtron-Aktie auf 2,80 Dollar hochschießt. Momentan nix mit "deutlicher unter 2 USD".

[TSIACOM]

Ramtron Reports First-Quarter 2011 Financial Results


Das vorhergesagte grottenschlechte Quartalsergebnis mit 10,6 Millionen Dollar Umsatz und 2,4 Millionen Verlust! Die 23% Kursgewinn gestern abend sind wohl aber auf die bestätigten Prognosen für die nächsten Quartale zurück zu führen:

“Based on the progress we have made to resolve supply chain issues and continued strong demand, we are confident that we will meet our guidance for revenue of $25 million for the first half of the year,” added Balzer. “However, R&D investments are expected to remain above historical levels as we work as quickly as possible to bring up our new manufacturing line. As a result we anticipate a break even or slightly profitable second quarter. Our outlook for the full-year remains unchanged with anticipated total revenue of $65 to $70 million and GAAP net income of $0.10 per share,” Balzer concluded.

Damit müßte für Q2 der Umsatz bei etwa 15 Millionen liegen und in Q3 und Q4 die 20 Millionen Dollar erreich bzw. überschritten werden.

[TSIACOM]

COLORADO SPRINGS, Colo.--(BUSINESS WIRE)-- U.S. semiconductor maker Ramtron International Corporation (Nasdaq:RMTR - News), a leading developer and supplier of ferroelectric-based low-power memory and integrated semiconductor products, today reported results for the second quarter ended June 30, 2011.

2011 Second-Quarter Financial Highlights

Revenue of $16.8 million increased 58% sequentially, compared to $10.6 million in the first quarter of 2011
The sequential revenue increase was due to increased support from the Company’s Texas wafer source and assembly and test subcontractors, which allowed Ramtron to begin shipping in greater volume
Product gross margin declined slightly to 47%, compared to a margin of 48% in the first quarter of 2011
First half revenue of $27.4 million exceeded the Company’s first half revenue guidance of $25 million

...

The Company reported a net loss for the second quarter of 2011 of $683,000, or ($0.02) per share, compared with net income of $357,000, or $0.01 per share for the second quarter of 2010. Second-quarter 2011 results included stock-based compensation expense of $441,000 and an income tax benefit of $270,000. As anticipated, the Company’s research and development expenses continue to be historically high in connection with engineering wafers at the Company’s new wafer source. The combination of higher expenses and lower gross margin is the primary reason for the net loss in the second quarter of 2011. At June 30, 2011, the Company’s cash and cash equivalents totaled $3.3 million.

2011 Full Year Outlook

“With the continued support from our Texas wafer source, as well as the product manufacturing and test capacity relationships already in place, we anticipate that our second half revenue will exceed that of the first half of 2011 by a minimum of 40%. We believe this and our strong backlog will drive full-year revenue of between $65 million and $70 million, reflecting a full recovery from our forced foundry transition,” said Mark Kent, Ramtron’s chief financial officer. “During the second half of the year, we also plan to invest in engineering to support our continued capacity ramp and accelerate new product launches. Additionally, we are focused on building a world-class sales organization and we expect to announce a new head of worldwide sales this quarter. As a result, we are adjusting our earnings outlook and now expect to report a GAAP net loss of up to ($0.04) per share for the second half of 2011.”
...


Gute Arbeit bei Ramtron! Umsatz von Q1 zu Q2 von 10,6 auf 16,8 Millionen Dollar gesteigert. Macht zusammen für das 1. Hj. 27,4 Millionen. Dem sollen im 2. Hj. noch etwa 38 bis 42 Millionen Dollar folgen. In die schwarzen Zahlen kommt man im 2. Halbjahr noch nicht, weil ein weltweites Vertriebsnetz aufgebaut wird.

[TSIACOM]

Woooow, der Kurs schmiert momentan bis 2,15 Dollar ab. Es ist erstaunlich, wie unterschiedlich die Zahlen für Unternehmen ausgelegt werden: Amazon z.B. steigert seinen Umsatz zu Lasten des Ergebnisses und die Aktie steigt immer weiter. Ramtron übertrifft seinen Umsatz, prognostiziert ein schlechteres Ergebnis (wegen des Aufbau´s des weltweiten Vertriebsnetzes, was ja auch wieder zu höheren Umsätzen führen soll) und wird inzwischen schon mit über 25% Kursverlusten abgestraft.

[TSIACOM]

Die anhaltende Marktschwäche infolge der Schuldenkrise und Rezessionsängste werde ich zum Ausbau meiner RMTR-Positionen nutzen. Ramtron ist ein Nischenanbieter, Umsatzeinbrüche sollten sich m.E. eher in Grenzen halten. Zudem sorgt eine Krise auch für einen Wandel bezüglich Einsatz von neuen Technologien. Bei Kursen von unter 1,50 € pro Aktie und einer Marktkapitalisierung von nur noch knapp über 50 Millionen Dollar sollte man mit dem Blick auf die Zukunft beim Kauf wohl nicht all zu viel verkehrt machen können. Wenn die für 2011 100 Mio und bis 2014 200 Mio Dollar Umsatz nur annähernd erreicht werden, sollte derzeit Potential für 100 bis 150% Kursanstieg auf Sicht von ca. 18 Monaten möglich sein.
Bei einer weiteren Verschärfung der Krise und somit größeren Verlusten an den Börse, würde eine weitere Verbilligung natürlich noch größere Chancen bedeuten.

[TSIACOM]

Ramtrons Q1-Zahlen waren letzte Woche ganz solide:

http://finance.yahoo.com/news/ramtron-reports-first-quarter-…

15 Mio USD Umsatz und 445.000 USD Gewinn. Für 2012 bleibt die Umsatzerwartung bei 70 Mio Dollar, daher werden die Verkäufe in den nächsten Quartale noch etwas besser laufen.

Interessanter Kommentar vom CEO:
“With indications of improving demand and ample supply available for immediate delivery, we still expect to increase revenue and profitability throughout the year while strengthening our balance sheet through inventory reductions and cash generation. By driving demand and expanding our addressable market in 2012, we are positioning the company for a growth trajectory in 2013 and beyond,” Balzer added.

[TSIACOM]

Ein Angebot vob Cypress Semiconductor zum Kauf der ausstehenden Aktien zu 2,48 USD liegt vor. Dies würde ich als CEO nicht annehmen. Ich hoffe, er tut das schon im Interesse der Aktionäre nicht. Bei den Marktchancen und vom Ramtron-Vorstand avisierten Umsatzpotential wäre ein Firmenwert von 87,5 Mio USD wohl als deutlich zu niedrig einzuschätzen.

[TSIACOM]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.279.957 von TSIACOM am 13.06.12 16:23:46

Cypress erhöht das Angebot von 2,48 auf 2,65 USD/Aktie. Meiner meinung immer noch deutlich zu wenig. Ich habe dennoch 1.000 Aktien verkauft, da der Kurs in Spekulation auf eine mögliche weitere Erhöhung des Angebotes in den Staaten schon bei über 2,80 USD stand.

[TSIACOM]

Ramtron Reports Second Quarter 2012 Financial Results

COLORADO SPRINGS, Colo.--(BUSINESS WIRE)--

U.S. semiconductor maker Ramtron International Corporation (RMTR), a leading developer and supplier of ferroelectric-based memory and integrated semiconductor products, today reported total revenue of $14.2 million for the second quarter of 2012, compared to $16.8 million for the second quarter of 2011. Net income for the second quarter of 2012 was $69,000, or $0.00 per share, compared with a net loss of $683,000, or ($0.02) per share, for the second quarter of 2011.


Das Quartalsergebnis ist nicht berauschend, jedoch auch kein totaler Einbruch. Man spürt den Abschwung im Halbleitermarkt. Auch der Umsatzausblick für Q3 ist mit 14,0 bis 14,5 Mio USD sehr verhalten. Ein signifikantes Wachstum wurde wieder mal in die Zukunft geschoben. Dies dürfte den Kurs der Aktie in den nächsten Wochen (auch in Verbindung mit dem Gesamtmarkt)wohl erst einmal deutlich drücken.


http://finance.yahoo.com/news/ramtron-reports-second-quarter…

[TSIACOM]

Das war´s nun mit der Story "Ramtron"...

Cypress Semiconductor kauft RMTR für 3,10 USD pro Aktie. Ich hatte eigentlich noch viel Hoffnung für die Zukunft, nun ist es nur noch ein schneller Gewinn.
Bin am überlegen, ob ich in F-RAM-Speicher investiert bleibe, indem ich nun ein paar Stücke von Cypress ins Depot lege.

http://finance.yahoo.com/news/cypress-buying-ramtron-110m-lo…