Analyse zur JOST AG - 500 Beiträge pro Seite

[Jerome2509]

Hier eine Kurzanalyse zur JOST AG.

Die JOST AG ist ein IT-Dienstleister für Steuerberater, Wirtschaftsprüfer und Rechtsnwälte.
Sie konzentriert sich dabei auf einen umfassenden Service für diese Berufsgruppen, der von Technikberatung, EDV-Dienstleistungen, Schulung bis zur Organisationsberatung und Leasing reicht. Die JOST AG stellt somit für den Kunden im gesamten Bereich EDV Lösungen zur Verfügung.

Dabei befindet sich der Markt, vor allem, bei kleineren und mittleren Kanzleien in einer richtigen Aufbruchstimmung. Gerade von kleineren und mittleren Kanzleien erwarten deren Kunden eine umfassende betriebswirtschaftliche Beratung, die diese ohne EDV-Lösungen und geeigneter betriebswirtschaftlicher Standardsoftware nicht lieferen können. Der Markt für die JOST AG stellt sich somit für die nächsten Jahre in einer ausgesprochen günstigen Lage dar.
Zudem ist die JOST AG einer der wenigen DATEV-System-Partner-Plus, die unter anderem in einem 9-köpfigen Gremium der DATEV sitzt, das Beratungsfunktion hat.
Somit hat die JOST AG eine sehr günstige Position den angestrebten Weg der DATEV ins europäische Ausland, als ein führender System-Partner mitzugehen.

Ein weiteres Standbein der JOST AG stellt der Bereich M&A dar, der sich im Aufbau befindet und bereits 98 mit ca. 200 TDM Provisionserlösen zum Ertrag beitrug.


Hier nun folgen Umsatz- und Gewinnschätzungen der nächsten Jahre(in Mio Euro).

Jahr 1998 1999 2000 2001
Umsatz 6,177 11,50 17,5 25,00
Gewinn 0,113 0,575 0,900 1,5
Je Aktie 0,28 1,44 2,25 3,75
KGV bei 21Euro 14,6 9,3 5,6
EK 2,5 4,5 ? ?


In den Schätzungen sind die beiden erfolgten Akquisitionen bereits enthalten. Aufgrund dieser Zahlen ergibt sich enormes Potential für die Aktie, die nach der Emission bis auf ca. 37 Euro hochschnellte, um bis auf ca. 21 Euro jetzt abzufallen. Dieser regelrechte Kursrutsch scheint nicht gerechtfertigt, so daß diese Kurse Kaufkurse darstellen. Die Aktie hat meiner Meinung nach Potential bis auf 35 Euro.
Dieses Kursniveau könnte dann sehr schnell erreicht werden, wenn die ersten Analysen renommierter Banken vorgestellt werden, da bei einem free-float von 140`000 Aktien der Markt sehr eng ist und bereits auf wenige tausend Stück reagiert.


Quelle: UBF Consult, JOST Homepage www.jost-ag.com, Quartalsbericht 1.Quartal 1999, eigene Recherchen

[Jerome2509]

Naja, da hat die Aktie den Rebound bei 18,50 Euro gerade noch geschafft!

Die Tieftskurse dürften jetzt erstmal vorbei sein nach diesem "Emissions-Sell-Off"!

[koan]

Mit Studie von Banken wirst man wohl nicht rechnen dürfen. Viel zu kleiner Wert. Aber trotzdem sehr interessant. Kursziel erscheint durchaus realistisch. Sollten weitere Akquisitionen folgen sogar m.E. sehr aussichtsreich.

[Jerome2509]

Danke, daß sich mal jemand zu JOST äußert!

Das 99`er Umsatzziel von 11,5Mio Euro dürfte kein Problem darstellen, da die beiden Übernahmen ca 2,5 bis 3 Mio Euro an Umsatz zusätzlich bringen. Bei 20% Wachstum, das im üblicherweise schwachen 1.Qurtal überboten wurde, ergeben sich bereits geschätzte 7,5 Mio Euro fürs Gesamtjahr + die 3 Mio durch die Akquisitionen =10.5 Mio und die restliche Mio ist "Phantasie"!

Wenn sich eine Bodenbildung abzeichnet bei ca. 18 Euro sind Langfristkäufe anzuraten!

Gruß Jerome

[Jerome2509]

Na also es geht doch!
JOST heute schon bei 21 Euro!!

Vielleicht sehen wir ja die 18 gar nicht mehr!

[Jerome2509]

Morgen sind bestimmt 22 Euro drin!
Und aufwärts gehts!