Bechtle wird sich bald rasant erholen! - 500 Beiträge pro Seite

[money-maker]

Bechtle kam in den letzten Monaten zusammen mit dem Neuen Markt Debakle mit unter die Räder, dabei ist dies kaum verständlich, zumal es ein Wert ist, der als einer der wenigen Werte am Neuen Markt eine Dividende von ca. 0,35 Euro inkl. Steuergutschrift zahlen wird. Bei einem Kurs unter 10 Euro ist das ganz ordentlich.

Bechtle wurde im Herbst angestraft, weil der progonsizierte Gesamtumsatz für 2000 um ca. 4,5 % unterschritten wurde. Trotzdem wurde die angepeilte 1 Mrd. fast erreicht. Wer Bechtle kennt, weiss, dass es eine unbeirrbare Internationalisierungsstrategie gibt, die auch in diesen unruhigen Zeiten nicht gebremst wird. Ganz im Gegenteil, gerade in diesen unruhigen Zeiten dürfte sich Bechtle günstig mit neuen Beteiligungen eindecken können.

Mein Tipp: Einsteigen, längerfristig liegen lassen und sich in zwei oder drei Jahren über wirklich satte Gewinne freuen.

m-m

[Substanzsucher]

Hallo Money-Maker,

und morgen knacken wir die 38-Tage-Linie


Gruß Substanzsucher

[broker14]

Bechtle ist hinsichtlich des E-Commerce Geschäftes den
Wettbewerbern wie Arxes und M+S Electronic um Jahre voraus
und erwirtschaftet stattliche Gewinne.

Zur Zeit weitet Bechtle die Marktposition in Deutschland
und Europa massiv aus. Der momentane Kurs ist mehr als ein Witz und es werden auch diverse Banken und Analysten
bald auf Bechtle aufmerksam werden.

Wer zahlt schon im Neuen Markt eine Dividende, das kann nur
ein profitables Unternehmen im Gegensatz zu den vielen Luftblasen, die jetzt beginnen zu platzen.

[Substanzsucher]

Hallo zusammen,

aktuelle Meldung:
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Bechtle: Aktienoptionsplan soll verlängert werden

Die Bechtle AG will den Aktienoptionsplan für ihre Führungskräfte verlängern. Dies konnte man einer vwd-Meldung entnehmen. Der Hauptversammlung am 1. Juni in Stuttgart schlägt die Verwaltung vor, die Ermächtigung des Vorstands zur Ausgabe von Bezugsrechten für den Erwerb von bis zu 800.000 neuen Aktien aufzuheben und einer bedingten Erhöhung des Grundkapitals um bis zu zwei Mio. Euro zur Bedienung von Bezugsrechten im Rahmen eines "Aktienoptionsplans 2001/2008" zuzustimmen.
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Gruß Substanzsucher

[buer2]

Hallo broker14,

kurze Anmerkung zum momentanen Kurs....

aktuell
Comroad: 216 Mio. EURO Marktkap.(Umsatz rd.1/10 von Bechtle)
Bechtle: 176 Mio. EURO Marktkap.

Interessant auch: Ein amerikanischer Konzern (EDS) hat vor ein paar Tagen Systematics für 34 EUR übernommen. Systematics ist hinsichtlich Umsatz und Gewinn (Basis 99) überschlägig mit Bechtle vergleichbar.
Marktkapitalisierung bei 34 EUR: über 500 Mio. EUR

Gruß Buer2

[buer2]

Hallo Substansucher,

die "alte" Regelung wird auf S. 30 des Verkaufsprospektes beschrieben. Danach wäre der Bezug von Aktien zum Kurs von 27 EUR spätestens bis zum 30.09.2002 möglich gewesen, vorausgesetzt, die Bechtle - Aktie hätte sich relativ besser als der Nemax 50 entwickelt.
Ich denke mal, vor diesem Hintergrund ist eine Neuregelung sicherlich sinnvoll. Allein um die Führungskräfte bei der Stange zu halten.
Trotz Kapitalverwässerung dürfte dieses den Kurs stützen.
Die genauen Bedingungen müßten der Einladung zur HV am 01.07.01 zu entnehmen sein (separater TOP).

Gruß, Buer2

[buer2]

Sorry Substan"z"sucher,
HV - Termin natürlich 01.06.
Kurs, Xetra, 9,25, 17.57(wäre schon höher, wenn die Klein- und Kleinstabgaben nicht wären)
Buer2

[Substanzsucher]

Hallo buer2,

mit der Verwässerung hätte ich kein Problem da ein starkes Wachstum vorhanden ist. Ich hoffe mal, daß der Bezugskurs weiterhin ein sportliches Ziel darstellt.

Gruß Substanzsucher

[Substanzsucher]

Hallo zusammen,

mit Schlußkurs von 9,60 € hat sich die Bechtle doch noch ganz gut entwickelt.

Gruß Substanzsucher

[Substanzsucher]

Bechtle AG - Akkumulieren 19.04.2001

Quelle: Landesbank Baden-Württemberg

Bechtle AG - Akkumulieren

Tätigkeit:

Die Bechtle AG ist ein herstellerunabhängiges, europaweit tätiges IT-Systemhaus mit den zwei Geschäftsfeldern eCommerce und Systemintegration. Der Bereich eCommerce umfasst den Vertrieb der umfangreichen Produktpalette über Internet bzw. Katalog. Die Implementierung und Integration der verkauften Soft- und Hardware beim Kunden ist im Bereich Systemintegration zusammengefasst.


Entwicklung im abgelaufenem Geschäftsjahr:

Im Jahr 2000 erhöhte sich der Konzernumsatz auf 488,6 Mio. €, was einer Steigerung von 55,5 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Im Bereich eCommerce konnte eine Umsatzsteigerung von 120,5 % erzielt werden, während im Integrationsgeschäft ein Wachstum von 44,0 % zu verzeichnen war. Infolge der Einengung der EBIT-Marge von 4,3 % in 1999 auf 1,6 % im vergangenen Geschäftsjahr belief sich das EBIT auf 7,9 Mio. €. Dies ist im Wesentlichen auf die schwache IT-Nachfrage im ersten Halbjahr und den dadurch entstandenen Wettbewerbsdruck sowie die Kosten im Zusammenhang mit der Integration von Unternehmenskäufen zurückzuführen. Der Konzernjahresüberschuss in Höhe von 5,2 Mio. € lag auf Vorjahreshöhe.


Ausblick:

Das Unternehmen möchte die laufende Expansionsstrategie auch im Geschäftsjahr 2001 fortführen. Es werden auch für 2001 weitere Zukäufe insbesondere im Systemintegrations-Segment anvisiert. Durch die vollzogenen und geplanten Übernahmen bestätigt Bechtle die Politik der regionalen Präsenz und sucht auch weiterhin die Nähe zum Kunden. Im Geschäftssegment eCommerce strebt Bechtle eine verstärkte Internationalisierung an. Durch Markteintritte in das europäische Ausland (z.B. Akquisitionen) werden voraussichtlich Synergieeffekte aufgedeckt und genutzt. Als eines der wenigen Unternehmen am Neuen Markt plant die Bechtle AG für das Jahr 2000 eine Dividendenausschüttung in Höhe von rund 5,0 Mio. €. Dies ergibt eine Nettodividende von ca. 0,25 € je Aktie.


Empfehlung:

Die Entwicklung des Unternehmens im abgelaufenen Geschäftsjahr wurde vorwiegend vom schlechten ersten Halbjahr bestimmt. Im zweiten Halbjahr 2000 setzte eine allmähliche Erholung der Umsatzerlöse ein. Für das aktuelle Geschäftsjahr rechnen wir mit einer weiteren Belebung der Umsätze, weisen aber auf die notwendigen Kosten der Expansionsstrategie des Unternehmens hin. Aufgrund der aktuell niedrieg Bewertung sehen wir für die Aktie der Bechtle AG ein langfristiges Kurspotenzial. Allerdings könnte die aktuelle Schwäche der IT-Branche immer wieder für kurzfristige Rückschläge sorgen. Wir stufen die Bechtle AG unverändert mit Akkumulieren ein.


Stenogramm

+ Dividendenausschüttung stärkt das Anlegervertrauen in die Bechtle-Aktie

+ Wachstum bei Bechtle-Systemhäusern durch Akquisitionen entlang fest definierter geografischer Achsen

+ Weiteres Wachstumspotenzial des Segmentes eCommerce im In- und Ausland

- Integrationskosten der Akquisitionen wirken belastend auf das Ergebnis

- weiterhin schlechte Marktsituation im IT-Bereich im ersten Halbjahr 2001

[buer2]

Hallo Substanzsucher,
wenn die Analyse gut ist - ist die Botschaft schlecht.
Gruß buer2

[Substanzsucher]

Hallo zusammen,

was ist denn da los auf einmal?

Haben ein paar gemerkt, daß die 38-Tage Linie überwunden wurde?

Gruß Substanzsucher

[Substanzsucher]

Dazu der passende Chart!




Gruß Substanzsucher

[appendix75]

Was war denn in den letzten Minuten los ?

[pösi]

ups

Hab ich was versäumt heute...???
Knapp + 15% im Xetra bei 3x so hohen Umsätzen gegenüber dem
Vortag. Von 9,40 auf 11,00 EUR - wie wird es weitergehen?

[buer2]

Hallo,

was ist von der LBBW - Analyse zu halten? Müßte doch die Hausbank der Bechtle AG sein. Meines Wissens ist ein Großteil der Knete aus dem Börsengang dort geparkt. Insofern bestehen beste Kontakte, wohl auch zum Analysten.
Vor diesem Hintergrund Auszüge aus der "Empfehlung", die meines Erachtens keine ist:
"Für das aktuelle Geschäftsjahr rechnen wir mit einer weiteren Belebung der Umsätze, weisen aber auf die notwendigen Kosten der Expansionsstrategie des Unternehmens hin. Aufgrund der aktuell niedrieg Bewertung sehen wir für die Aktie der Bechtle AG ein langfristiges Kurspotenzial. Allerdings könnte die aktuelle Schwäche der IT-Branche immer wieder für kurzfristige Rückschläge sorgen."
Stenogramm:
"Integrationskosten der Akquisitionen wirken belastend auf das Ergebnis"
"weiterhin schlechte Marktsituation im IT-Bereich im ersten Halbjahr 2001"
Dies schreibt man doch nur, wenn man sich rückversichert hat, oder?
Oder sind das nur "Textbausteine"?
Des weiteren: weiß jemand Näheres zur aktuellen Kurs-/Umsatzentwicklung?

buer2

[katjuscha]

Hallo Leute! Ist ja nicht viel los hier!

Bin gerade dabei mich über Bechtle zu informieren. Die scheinen sehr gut positioniert und zumindest was das KUV anbelangt ziemlich unterbewertet zu sein!

Was mich etwas stutzig macht, ist die Tatsache, daß in der Adhoc über die Geschäftszahlen keine DVFA-Ergebnis angegeben ist!

Hat jemand von Euch dazu Infos? Mir nützt es wenig, wenn der Vorstand mit 32 Mill. Ebit-Gewinn in 2001 prahlt.

Also wenn Ihr mich überzeugen könntet, warum ich in den Wert investieren soll, dann schreibt doch bitte, wie die Planzahlen zum Nachsteuergewinn pro Aktie aussehen sollen!

Danke, katjuscha!

[katjuscha]

Bechtle
Übernahme der TDS-Desktop-Sparte bringt Synergieeffekte

Votum: Übergewichten
bisher: Neutral

Kurs (EUR): 8,60
Reuters: BC8G.F
WKN: 515870



Die Übernahme der TDS-Tochtergesellschaft CHG wurde erwartungsgemäß abgeschlossen. Die CHG erzielte im letzten Geschäftsjahr mit 200 Mitarbeitern einen unter unseren Schätzungen liegenden Umsatz von 95 Mio. DM, während das Ergebnis erfreulicherweise im neutralen Bereich lag (wir hatten einen Verlust geschätzt). Der nicht veröffentlichte Kaufpreis dürfte deutlich unter der zuletzt von TDS genannten Größenordnung von 30 Mio. DM liegen.

Durch das Zusammenlegen von Geschäftsstellen sowie Synergieeffekte im Einkauf erwartet Bechtle bereits im laufenden Jahr einen leicht positiven Ergebnisbeitrag vor Goodwillabschreibungen.

Aufgrund der besser als von uns erwarteten Ergebnislage der CHG sowie des durchaus zufriedenstellend angelaufenen Geschäftsjahres 2001 ändern wir unser Votum auf übergewichten.

Ergebnis je Aktie (EUR)
1998 1999 2000 2001e 2002e
0,43 0,35 0,27 0,48 0,65 aktuell
0,22 0,50 bisher


Hans-Peter Kuhlmann, 0711-180-2320


Baden-Württembergische Bank AG, 02.04.01




Jetzt habe ich also diese Gewinnreihe der BW-Bank gefunden, danach wäre Bechtle mit einem KGV01 von etwa 20 auch nicht sooo billig!
Außerdem würde mich mal interessieren, ob sich diese Internationalisierungspolitik sich nicht negativ auf das 2001er Ergebnis auswirken wird!
Warum hat Bechtle eigentlich so ein überdimensionales Umsatzwachstum, aber beim Gewinn schleift es noch?


So wie ich das bisher sehen kann, ist Bechtle ein hervorragendes Langfristinvestment, wenn man davon ausgehen kann, daß der Aquisitionswahn sich dann auch im Ergebnis niederschlägt! Leider glaube ich gibts kurzfristig weitaus bessere Werte!

Könnt Ihr mich vom Gegenteil überzeugen? Sollte ich jetzt einsteigen? Immerhin siehts charttechnisch nach dem Überwinden der 38 Tage-Linie ja ganz passabel aus!

[Turbocharlotte]

Hallo!

Irgendwas ist bei Bechtle im Busch.
Die Umsätze sind seit zwei Handelstagen bedingt durch konzentrierte Trades hoch. Da werden offensichtlich, aus welchen Gründen auch immer, Umplatzierungen vorgenommen.

Man sollte dies jedenfalls im Auge behalten.

Charlotte

[Substanzsucher]

Hallo Charlotte,

was verstehst Du unter Umplazierungen? Da werden kurz vor Börsenschluß mit relativ großen Umsätzen die Kurse nach oben gezogen und am nächsten Handelstag stehen wir wieder deutlich darunter. Da verschenkt jemand ziemlich viel Geld, da er über den Handelstag verteilt, mit wesentlich niedrigeren Mitteln die gleiche Stückzahl, viel preiswerter bekommen könnte.

Vielleicht liegt sein Mehrwert darin, daß er schon ein sehr großes Paket besitzt und durch diese Aktionen das Niveau kontinuierlich nach oben bringen kann und somit seine Gesamtkalkulation doch hervorragend aussieht.

Mir kann es recht sein.

Gruß Substanzsucher

[Substanzsucher]

Hallo zusammen,

charttechnisch sieht es hervorragend aus. Bei 10,83 € wird im investtech.com Chartprogramm ein Kaufsignal gesetzt. Der längerfristige Kanal ist auch schon nach oben verlassen worden.
Die nächsten Tage werden interessant!





Gruß Substanzsucher

[Substanzsucher]

25.04.2001 08:16

Bechtle erhöht im ersten Quartal Umsatz um 49 Prozent auf 270 Mio DM

GAILDORF (dpa-AFX) - Die Bechtle AG hat nach vorläufige Zahlen im ersten Quartal 2001 den Umsatz um 49 Prozent zum Vorjahr auf mehr als 270 Mio. DM erhöht. Im selben Zeitraum sei der Vorsteuergewinn um das 2,5-fache auf rund 6 Mio. DM geschossen, teilte der IT-Dienstleister am Mittwoch in Gaildorf mit. Damit liegt Bechtle nach eigenen Angaben im Plan. Die endgültigen Quartalszahlen werden Ende Mai bekannt gegeben./fn/av