Gold!!! Was ist auf einmal los hier???? - 500 Beiträge pro Seite (Seite 10)

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First Albany Annual Growth Conference
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Deutsche Exporte im Oktober niedriger

©BörseGo
Wie das Statistische Bundesamt anhand vorläufiger Ergebnisse mitteilt, wurden im Oktober 2003 von Deutschland Waren im Wert von 58,2 Mrd. Euro ausgeführt und Waren im Wert von 47,4 Mrd. Euro eingeführt. Die deutschen Ausfuhren waren damit im Oktober 2003 um 1,2% niedriger und die Einfuhren um 0,1% höher als im Oktober 2002. Saisonbereinigt (Census-X12-Arima) haben die Ausfuhren gegenüber dem September 2003 um 6,6% abgenommen und die Einfuhren um 1,6% zugenommen.

Die Außenhandelsbilanz schloss im Oktober 2003 mit einem Überschuss von 10,8 Mrd. Euro ab. Im Oktober 2002 hatte der Überschuss in der Außenhandelsbilanz 11,5 Mrd. Euro betragen.

Unter Berücksichtigung der Salden für Ergänzungen zum Warenverkehr (– 0,7 Mrd. Euro), Dienstleistungen (– 2,6 Mrd. Euro), Erwerbs- und Vermögenseinkommen (+ 0,6 Mrd. Euro) sowie laufende Übertragungen (– 1,8 Mrd. Euro) schloss – nach vorläufigen Berechnungen der Deutschen Bundesbank – die Leistungsbilanz im Oktober 2003 mit einem Überschuss von 6,3 Mrd. Euro ab. Im Oktober 2002 hatte die deutsche Leistungsbilanz einen Aktivsaldo von 5,8 Mrd. Euro ausgewiesen.

In die Mitgliedstaaten der Europäischen Union wurden im Oktober 2003 Waren im Wert von 33,2 Mrd. Euro versandt und Waren im Wert von 25,5 Mrd. Euro von dort bezogen. Gegenüber Oktober 2002 stiegen die Versendungen in die EU-Länder um 5,1% und die Eingänge aus diesen Ländern um 0,6%. In die Länder der Eurozone wurden im Oktober 2003 Waren im Wert von 25,9 Mrd. Euro (+ 5,0%) geliefert und Waren im Wert von 21,3 Mrd. Euro (+ 2,6%) aus diesen Ländern bezogen. In die EU-Länder, die nicht der Eurozone angehören, wurden im Oktober 2003 Waren im Wert von 7,3 Mrd. Euro (+ 5,5%) versandt und Waren im Wert von 4,3 Mrd. Euro (– 8,2%) von dort bezogen.

In die Länder außerhalb der Europäischen Union (Drittländer) wurden im Oktober 2003 Waren im Wert von 25,0 Mrd. Euro exportiert und Waren im Wert von 21,9 Mrd. Euro aus diesen Ländern importiert. Gegenüber Oktober 2002 sanken die Exporte in die Drittländer um 8,5% und die Importe von dort um 0,5%.

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Reuters
Gold stocks weigh S.African bourse in morning trade
Wednesday December 10, 4:25 am ET


JOHANNESBURG, Dec 10 (Reuters) - South Africa`s biggest gold producers such as Anglo Gold (ANGJ.J) fell at the start of trade on Wednesday, tracking a slightly weaker bullion price, dealers said.
Gold stocks weighed the wider market with a 3.39 percent slide, pushing the broad all-share index (^JALSH - News) down 0.55 percent or 54.70 points at 9,806.39 points by 0857 GMT and the top 40 leading stocks (^JTOPI - News) dropping 0.65 percent or 58.68 points to 8.943.02 points.

"We are following the foreign markets on the downside, the golds were down overnight in New York," one trader said.

AngloGold, South Africa`s biggest gold firm, was among the top losers, down 3.49 percent at 301 rand. Peer Gold Fields (GFIJ.J) lost 2.77 percent to 82.90 rand and Harmony Gold (HARJ.J) dipped 3.49 percent to 96.50 rand.

Dealers in Asia said gold was in a period of consolidation ahead of typically more active trading in Europe later on Wednesday, offsetting any appeal among Asian investors to buy bullion on the back of a hobbling U.S. currency.

The yellow metal touched a high of $409.10 an ounce this week, its highest spot level since February 1996.

Spot gold (XAU=) was quoted at $406 an ounce by 0925 GMT compared with $407.70 last quoted in New York.

Dealers also said investors took profits from resource stocks such as mining firm Impala Platinum (Implats) (IMPJ.J), which rose sharply on Tuesday.

Implats, the world`s second biggest platinum producer retreated by 0.18 percent to 562 rand, while its bigger rival, Anglo American Impala (AMSJ.J) declined by 0.73 percent to 273 rand.

Dealers said investors were keeping an eye on the two day Reserve Bank`s monetary policy committee which was expected to cut interest rates by at least one percentage point. The decision is due on Thursday.

A rate cut would leave consumers with more money in their pockets, and lift credit demand, boosting banking (^JBNKS - News) and retail (^JRESO - News) shares.

However, the banks on the top ten trading stocks (^AT.J - News) were mixed with FirstRand (FSRJ.J) losing 1.97 percent to 8.46 rand and Standard Bank (SBKJ.J) unchanged at 38 rand.

Clothing retailer Edgars Consolidated Stores (ECOJ.J) was untraded and supermarket chain Pick `n Pay (PIKJ.J) was down 0.61 percent at 16.40 rand.

The rand (ZAR=), which often dictates market direction was trading steadily at 6.44 against per dollar early on Wednesday, slightly weaker than 6.40/dlr in late Johannesburg trade on Tuesday.

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Reuters
TOCOM silver, platinum hit lifetime highs
Wednesday December 10, 3:37 am ET


TOKYO, Dec 10 (Reuters) - Tokyo silver (0#JSV:.) futures
marked a lifetime high on Wednesday inspired by gains in New
York, while platinum (0#JPL:.) futures posted fresh
life-of-contract highs buoyed by bullish sentiment on worries
about supply.
Tokyo gold futures (0#JAU:.) inched up on the back of a softer
yen.
A Tokyo broker said silver drew its strength from the rise in
New York where COMEX silver rose to a four-year high on Tuesday,
as investors continued to seek alternatives to the slumping
dollar.
"Platinum jumped shortly before the close...on the view that
the market would remain strong," he said.
Platinum, a key emissions-cleansing element in automobile
catalytic converters, has attracted buying on worries about
tightening supplies.
The benchmark October 2004 silver contract (JSVV4) on the
Tokyo Commodity Exchange (TOCOM) ended up 2.6 yen at 191.6 yen
per 10 grams, down from the day`s high of 192 yen but still
topping the previous contract high of 190.4 yen.
The benchmark October 2004 platinum contract (JPLV4) rose 18
yen to finish at 2,666 yen, after wavering between 2,637 and
2,670 yen.
It was the fourth consecutive trading day for platinum to
mark fresh life-of-contract highs.
The benchmark October 2004 gold contract (JAUV4) settled up
four yen at 1,407 yen per gram, the day`s high. The day`s low was
1,405 yen.
Other months rose by two to four yen.
Total gold turnover was estimated at a light 35,969 lots, or
about 36 tonnes, down from Tuesday`s 51,433 lots.
In the spot market, bullion (XAU=) was fetching $407.50/7.80
an ounce at TOCOM`s closing bell, compared with $407.70 last
quoted in New York.
The dollar was fetching 107.36/39 yen (JPY=) at 0630 GMT,
against 107.22/25 yen at about the same time on Tuesday.
Below are closing prices for TOCOM`s most active precious
metals contracts, with the day`s turnover for each metal.
Closing prices are in yen per gram except for silver, which
is in yen per 10 grams:
Closing price Turnover (lots)
GOLD (JAUV4) 1,407 (up 4) 35,969
SILVER (JSVV4) 191.6 (up 2.6) 7,789
PLATINUM (JPLV4) 2,666 (up 18) 46,054
PALLADIUM (JPAV4) 725 (up 20) 2,183

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Reuters
Gold mining firm Zijin seeking foreign investors
Wednesday December 10, 6:09 am ET
By Vicki Kwong


HONG KONG, Dec 10 (Reuters) - Fujian Zijin Mining Industry Co Ltd, a Chinese gold mining and processing firm raising up to HK$1.15 billion (US$147.44 million) in a Hong Kong listing, said on Wednesday it was on the look-out for foreign investors.

"We would like to become an international company," Zijin Chairman Chen Jinghe told a news conference.

China Everbright Capital Ltd, the bookrunner for the initial public offering, said Zijin had been looking for strategic investors and an announcement may be made soon.

Zijin will be the first gold mining firm to be listed in Hong Kong, with its shares due to begin trading on the territory`s main board on December 23 under the Reuters Instrument Code (HKSE:2899.HK - News).

It joins a handful of mainland Chinese companies that are raising funds in the Hong Kong market by year-end as investors show an insatiable appetite for new share issues.

Zijin, based in the southeastern Chinese province of Fujian, controls more than 235 tonnes of gold resources and 2.46 million tonnes of copper resources.

Its key operating asset is the Zijinshan gold mine, which has an estimated 138.3 million tonnes of gold resources.

Zijin plans to use some of the proceeds from the IPO to acquire additional gold resources in the central and western parts of China.

Chen said the company would also be interested in acquiring resources outside of China, but did not give further details.

INCREASE IN GOLD PRODUCTION

Zijin aims to increase its annual gold production to 15 tonnes by 2008 from about 10 tonnes this year.

The company is selling 348.3 million shares, or 27.5 percent of its enlarged share capital, for the initial public offering.

Based on an indicative price range of HK$2.90-HK$3.30 per share, it is marketing its IPO at about 13.4 to 15.2 times forecast 2003 earnings on a fully-diluted basis.

The Hong Kong-listed shares of Jiangxi Copper Co Ltd (HKSE:0358.HK - News), China`s second-largest copper firm, are trading at 20.6 times forecast 2003 earnings.

Zijin expects to post a net profit of at least 280 million yuan (US$33.82 million) this year, more than double what it earned in 2002.

Gold prices (XAU=) hit a high of US$409.10 an ounce this week, their highest spot level since February 1996.

Zijin will open the share sale to retail investors on Thursday, two days later than some market watchers have expected.

Kelvin Wu, a managing director at China Everbright Capital, said the delay was due to logistical problems.

Zijin is likely to be the last of a handful of Chinese companies to raise funds on the Hong Kong market by year-end.

China`s largest life insurer, China Life Insurance Co Ltd, is raising up to US$3.03 billion in what is set to be the world`s largest IPO this year. The institutional order book is nearly 10 times covered, sources close to the deal said on Wednesday.

Great Wall Automobile Holding Co Ltd (HKSE:2333.HK - News), a Chinese truck and sport utility vehicle maker, raised HK$1.52 billion in an IPO that was more than 680 times subscribed by retail investors, sources said on Tuesday.

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Konjunktur in Deutschland nimmt Fahrt auf

©BörseGo
Nach Einschätzung des Kieler Instituts für Weltwirtschaft (IfW) nimmt die Deutsche Wirtschaft allmählich etwas Fahrt auf. Die vorlaufenden Indikatoren deuten auf eine leichte Beschleunigung des Produktionsanstiegs im laufenden Quartal hin, hieß es in einer aktuellen Studie. Zudem habe die Industrieproduktion im Oktober ihren Stand vom 3. Quartal um 1,5 % übertroffen. Das Geschäftsklima habe sich ebenfalls spürbar verbessert.

Auch zu Beginn des kommenen Jahres werde sich der Anstieg der gesamtwirtschaftlichen Produktion etwas beschleunigen, so das IfW. Insbesondere die privaten Konsumausgaben werden, angeregt durch die steuerlichen Entlastungen der privaten Haushalte, rascher ausgeweitet werden, hieß es. Angeregt durch die verbesserten Absatzperspektiven werden schließlich auch die Investitionen wieder steigen, so das IfW. Unterstützend wirken die günstigen Finanzierungsbedigungen aufgrund der niedrigen Zinsen und der Erholung an den Aktienmärkten, hieß es.

Nach Einschätzung des IfW wird das Bruttoinlandsprodukt im kommenden Jahr um 1,8 % wachsen. Davon seien allerdings 0,6 % auf die höhere Anzahl von Arbeitstagen zurückzuführen.

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ftd.de, Mi, 10.12.2003, 2:00
Geldanlage: Hoffnung für die Bondmärkte
Von Sebastian Sachs

Das Range-Trading mit leicht negativer Tendenz, das sowohl in den USA als auch in der Euro-Zone seit geraumer Zeit zu beobachten ist, dürfte mindestens noch bis Ende des Jahres Bestand haben. Doch beim Blick in die Zukunft besteht guter Grund zur Hoffnung, dass sich die Anleger 2004 auf ein positiveres Jahr für Anleihen freuen dürfen - vor allem in der Euro-Zone.


Haupttreiber für die Bondmärkte bleibt die konjunkturelle Entwicklung, oder besser gesagt: die Erwartung derselben. Die Hoffnung auf eine deutliche Wachstumserholung in den USA hat die Renditen zehnjähriger Treasuries seit Mitte dieses Jahres um teilweise mehr als 140 Basispunkte nach oben katapultiert. Bei den fünf- und zweijährigen Laufzeiten fiel der Anstieg sogar noch kräftiger aus.

Selbst Hinweise der US-Notenbank Federal Reserve (Fed), sie werde die Leitzinsen nicht so schnell anheben, wie weithin bereits erwartet, brachten keinen Stimmungsumschwung. Die Akteure am US-Bondmarkt verrennen sich derzeit in einen Wachstumsoptimismus, der keinesfalls auf einem so sicheren Fundament steht, wie es die Kursentwicklung am Anleihemarkt erscheinen lässt. Die Finanzierung der riesigen Defizite wird den USA noch auf absehbare Zeit Kopfschmerzen bereiten.



Zinsanhebung durch die Fed ist nicht zu erwarten


Die Fed vermeidet es daher auch, ein zu rosiges Bild von der US-Wirtschaft zu zeichnen. Eine Zinsanhebung ist im kommenden Jahr wohl noch nicht zu erwarten. Sollte sich diese vorsichtige Einstellung als richtig erweisen, werden auch die Bondanleger ihre Antizipation einer baldigen Zinserhöhung in den USA nicht ewig aufrechterhalten können. Enttäuschungspotenzial bei den Erwartungen eröffnet Kurspotenzial für die Anleihen. Auch sollte nicht vergessen werden, dass die US-Notenbank noch immer zu ihren "unkonventionellen" Maßnahmen - sprich dem Kauf langlaufender Treasuries - greifen kann und wird, sollte die Inflation in den USA nicht anspringen.


In der Euro-Zone sind die Probleme komplexer. Die Diskussion um den Stabilitätspakt hat den Markt im Griff. Zwar sind die Anleiherenditen in den vergangenen Wochen im Gleichlauf mit den USA nach oben gegangen, aber trotz allem dürfte unsere Konjunktur im Vergleich zu Amerika auch im nächsten Jahr weiter lahmen. Die Regierungen, allen voran die deutsche und die französische, verlieren sich im bürokratischen Wirrwarr. Es werden immer mehr Schulden gemacht, was den Bondmarkt eigentlich tendenziell belasten sollte.



In Deutschland werden die Bondmärkte zulegen


Aber da gerade in Deutschland das zusätzlich aufgenommene Kapital größtenteils zur Fütterung der Sozialsysteme verwendet wird, bringt es keine konjunkturellen Impulse. Es wird einfach zu wenig investiert, die Wirtschaft kommt nicht auf die Beine, ergo: Die Bondmärkte werden zulegen. Zehnjährige Bundesanleihen könnten in der ersten Jahreshälfte 2004 durchaus wieder deutlich unter vier Prozent rentieren. Da hilft auch die Europäische Zentralbank, die ihren Leitzins zumindest so lange unverändert lassen dürfte, solange sich der Euro in starker Verfassung präsentiert.


Doch trotz allem Optimismus dürfte auch 2004 Raum für kräftige Kursausschläge in beide Richtungen bieten. Ein ununterbrochener Aufwärtstrend bei den Kursen beziehungsweise Abwärtstrend bei den Renditen ist wohl nicht zu erwarten. Das größte Risiko für die Anleihen liegt weiterhin bei den Aktienmärkten. Eine nachhaltige Rally würde viele Investoren dazu nötigen, massive Kapitalumschichtungen vorzunehmen, um den Trend nicht zu verpassen. Aber auch hier gilt: In den USA ist die Wahrscheinlichkeit für dieses Szenario viel größer als in der Euro-Zone.


Sebastian Sachs ist Redakteur Märkte und Finanzen der Financial Times Deutschland.

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News & Artikel/News/ Einzelnachricht

M&G: Gold ist nicht der interessanteste Rohstoff
10.12.2003

Graham French, Fondsmanager des M&G Global Basics Fonds beim britischen Fondshaus M&G International befasst sich in seinem jüngsten Kommentar mit den Rohstoffmärkten insbesondere mit Gold.



Der Goldpreis zieht weiter an



Die Preise für Goldbarren setzen ihre Rallye fort. In den Augen von French ist dies jedoch paradox, da Gold traditionell als defensives Gegengewicht zu Marktungewissheit und zu bärisch eingestellten Aktienmärkten gilt. Der M&G Experte sieht die gegenwärtige Elastizität, in einer Zeit in der gegenüber den globalen Aktienmärkten der Optimismus steigt, vor allem in technischen Faktoren begründet, da Minenunternehmen nun ihre Absicherungspositionen umkehren. Nicht von der Hand zu weisen sei jedoch die Schlüsselrolle die Gold als Gegengewicht zum gegenüber den meisten Hauptwährungen stark unter Druck geratenen US-Dollar darstellt. Anhaltende Dollarschwäche und die wachsende Besorgnis über das US Handelsdefizit werden laut French auch 2004 zu einem weiterhin starken Goldpreis führen.



Goldaktien sind überbewertet



Trotz der bisherigen Ausführungen sieht der M&G Fondsmanager viele Gold-Aktien als deutlich überbewertet an und rät zur Untergewichtung des ganzen Sektors. Viele Anzeichen würden nämliche auf eine große Blase hindeuten. Als Beispiele führt French hier ungezügelten Optimismus, den generellen Kursanstieg und die deutliche outperformance von etablierten und profitablen Unternehmen durch rein spekulative und unprofitable Firmen an.

French fokussiert sich mehr auf andere Rohstoffe wie Platin und Nickel, die er als zwingendere Investitionsmöglichkeiten unterstreicht. Gerade bei diesen Rohstoffen seien die Preise durch feste und wachsende reale Nachfrage untermauert, die durch das wiedererstarkte globale Wirtschaftswachstums, besonders in den US und China, genährt wird.



Gold am Höchst seit 1996



Der Goldpreis hat erst kürzlich die 400 Dollar Mauer durchbrochen und notierte bei 407 US-Dollar pro Unze. Gleichbedeutend mit dem höchsten Stand seit 1996 und der vor zwei Jahren bei 275 Dollar startenden Preisrallye. Allein in diesem Jahr legte der Goldpreis um 17 % zu und Goldminenaktien sind dieser Entwicklung gefolgt. Der Index für Gold- und Silberaktien an der Börse in Philadelphia stieg um satte 45% an und darin enthaltene Indexschwergewichte wie die Newmont Mining, Placer Dome and Barrick sind 2003 bereits über 50% nach oben geschnellt.



Selbst wenn der Goldpreis auf die 500 Dollar Marke klettern würde, wäre es laut French jedoch schwierig das derzeitige Niveau der Gold-Aktien als fair bewertet zu unterstützen. Die wichtigsten Minenwerte scheinen, welchen Bewertungsgrundsatz man auch immer anlegt (Erträge, Cash Flow, Buchwert,...), sehr teuer zu sein.



Beispiel Newmont - Überbewertet wie der ganze Sektor



Newmont, jenes Unternehmen aus der Gold-Industrie, das mit 21 Milliarden US-Dollar die größte Marktkapitalisierung des Sektors aufweist und als einzige Gold-Firma im S&P 500 vertreten ist, ist ein gutes Beispiel. Das Unternehmen notiert zur Zeit mit einem 55 mal höheren Wert an der Börse als die Unternehmensprofitprognosen für das 2003 voraussagen. Basierend auf die Schätzungen 2004 wird das KGV bei 37 liegen. Selbst wenn der Goldpreis, entgegen der meisten Expertenmeinungen, 2004 weiterhin über 400 Dollar liegen wird, würde die Newmont-Aktie noch immer ein viel zu großes KGV von 33 aufweisen.

Quelle: FONDS professionell

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[hainholz]

Und Tournigan findet GOLD zur richtigen Zeit

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Crash im Hui.

Jetzt wird es spannend, die 50er Tageslinie nähert sich mit riesen Schritten.

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Glamis Gold Gets License for Guatemala Project



12-10-03 10:48 AM EST

RENO, Nev. (Dow Jones)--Glamis Gold Ltd.(NYSE:GLG) (GLG) has received the exploitation license allowing development and mining to proceed at its Marlin gold and silver project in Guatemala.

In a news release, Glamis said that, last month, it received the resolution approving the environmental impact assessment for the project as well as formal approval to proceed with development by its board.

The company said that, with "key permits now in hand and detailed engineering work underway," it expects to start construction at Marlin in the first quarter of 2004.

The project will be developed as a combination open-pit and underground mine with projected average annual production of 217,000 ounces of gold and 3.3 million ounces of silver over a 10-year mine life. Initial capital, including an $11 million contingency, is estimated at $120.3 million with commercial production planned for the first quarter of 2006, Glamis said.

In unrelated news, Glamis also said it has filed a formal claim for arbitration in connection with its Imperial Project in California under the North American Free Trade Agreement. The company said it believes that its mineral property rights "have been taken without compensation." A series of regulatory and legislative actions have blocked development of the project as planned "and as previously allowed by applicable law," it said.

Glamis said it seeks compensation for the market value of the project prior to imposition of the new laws. The company noted that it can`t predict how long these proceedings may last nor what the final outcome may be.

Glamis is a Canada-based gold product.

Company Web Site: http://www.glamis.com

-Carolyn King, Dow Jones Newswires; 416-306-2100


Dow Jones Newswires
12-10-03 1048ET

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Pause vorbei, mal gucken was passiert wenn jetzt wieder Volumen in den Markt kommt.

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Reuters
UPDATE - Goldcorp sells gold stash, bullion, stock fall
Wednesday December 10, 3:30 pm ET
By Nicole Mordant


(Recasts with analyst comment, share price, gold price, background. Amounts in U.S. dollars unless noted)
VANCOUVER, British Columbia, Dec 10 (Reuters) - Goldcorp Inc. (Toronto:G.TO - News) handed its investors a double-edged sword on Wednesday, announcing the reward of an unexpected dividend, but its stock and bullion tumbled on news that the payout was being funded from the sale of its gold arsenal.

A staunch supporter of bullion that argues that gold is money, Toronto-based Goldcorp has steadily built up a stash of nearly 270,000 ounces of bullion over the past two years.

But on Wednesday the gold miner said it had sold its entire cache, equal to the annual output of a mid-sized gold miner, to take advantage of stronger bullion prices.

Although, Goldcorp said it believed gold was not yet near its peak, analysts said the sale might send a signal to markets that the firm believed bullion had topped out and that it would not get a better price for its product later.

"In my opinion, the market should have expected this. But does it send a bearish signal? Probably," said Haytham Hodaly, an analyst at Salman Partners in Vancouver.

Bullion, which set multiyear highs on Wednesday of more than $410 an ounce, fell after the news.

It was last at $406, hurt also by a lack of further gains in the euro against the U.S. dollar, which makes dollar-priced gold cheaper to buy.

Goldcorp`s stock tumbled along with bullion. It was last quoted on the Toronto Stock Exchange (News - Websites) at C$21.30, down 99 Canadian cents, or more than 4 percent.

The firm, which likes to trumpet that it owns more gold than the Bank of Canada, said it had already begun to rebuild its gold inventory and would again hold back 10 percent of production as it believes bullion will rise more.

Calling it a "holiday gift", Goldcorp said investors would be rewarded with a special dividend of 10 cents a share to be paid from the $40 million in pretax profit the gold sale garnered.

The company said the sale would add 13 cents a share, after tax, to its earnings this year.

"As a result of our strategy, we are now forecasting both earnings growth and record earnings for 2003," Goldcorp said.

The firm, which mines most of its gold from the rich Red Lake deposit in Ontario, said it had sold the gold at an average price of $388 an ounce this quarter.

That was $72 an ounce more than it would have received if it had sold the metal at the time it was produced.

($1=$1.31 Canadian)

[Imoen]

Das war recht heftig heute und kam zumindest für mich in dem Ausmaß heute recht überraschend.


Guckt euch an wo beim HUI und XAU die 200er Tageslinie liegt, dann wisst ihr wohin die Reise gehen könnte.

Grüne Linie







Es ist allerdings momentan noch nicht mein bevorzugtes Szenario, will sagen noch gehe ich davon aus das es vor der 100er dreht.

Zumindest sollte bei dem heftigen Rutsch eine technische Reaktion drin sein, so das man bei einigen besonders geprügelten Minen ein paar gute Deals machen kann.

[Imoen]

Die Spannung steigt, gleich sehen wir ob sich "down under " mit in die Hölle stürzt.

[Imoen]

Gold Fields chief kicks sacred stones

By Eli Greenblat


http://www.thewest.com.au/20031211/business/tw-business-home…

[Imoen]

Reuters
Lihir Gold names Rio manager Fulton as new CFO
Wednesday December 10, 9:14 pm ET


SYDNEY, Dec 11 (Reuters) - Papua New Guinea miner Lihir Gold Ltd (Australia:LHG.AX - News) on Thursday said it had named a Rio Tinto Ltd (Australia:RIO.AX - News; London:RIO.L - News) manager, Paul Fulton. as chief financial officer.

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Fulton, who succeeds Nick Lambeth at Lihir, has served as commercial general manager at Rio Tinto mines in Indonesia, most recently at the Kaltim Prima coal unit.

With a 16.3 percent stake, Rio Tinto is the largest shareholder in Lihir, which mines about a half-million ounces of gold a year from a dead volcano on Papua New Guinea`s Lihir Island.

Lihir shares were five cents, or 3.2 percent, lower at A$1.50 on the Australian Stock Exchange in early afternoon trading.

($1=A$1.35)

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Gold loses lustre ahead of Christmas break
Source: PERTH, Dec 11 AAP
Published: Thursday December 11 2003, 6:00 PM

Gold lost a little of its shine today as investors abandoned strong positions ahead of the Christmas break.

Bullion was trading at $US404.875 per fine ounce in Sydney at today`s close, down from yesterday`s close of $US407.75, and many gold stocks followed suit.

Newmont Mining Corp shares plunged 31 cents to $6.13, Newcrest Mining Ltd`s stock fell 32 cents to $11.89, Sons of Gwalia Ltd was 15 cents lower at $3.20 and Lihir Gold Ltd lost five cents to $1.50.

Daiwa Securities analyst Mark Pervan said the slump appeared to be normal pre-Christmas selling.

It just looks like general end of year selling, some stocks (that) have had a reasonable run in the past week or so are in for a dose of profit taking," he said.

Eagle Research Advisory`s Keith Goode said it was not unusual for investors to abandon strong positions ahead of holidays.

"Christmas is a time of uncertainty and people don`t really like to take a position and go away on holidays and think `gee I`m really exposed to the gold price, I wonder if it is going to go down to $US380 or $US420," Mr Goode said.

"In the past 15 years there have been a couple of times when the gold price has run through the Christmas period and there has been a mad scramble to take positions, it is not inconceivable that could happen.

"But the more likely scenario is that from January 10 when people return from holidays they`ll take up positions again."

Fat Prophets` Angus Geddes said gold and gold stocks were due for a correction but it was too soon to say how big this slump would be.

"It had a good run, it reached $US413 and now we`re seeing it pull back, we`re due for a bit of a correction in a lot of these gold stocks and we`re certainly seeing that today, particularly in some of the larger ones," Mr Geddes said.

Fat Prophets today said gold was in the early stages of a bull run and volatility was to be expected.

"Gold is really unpredictable, particularly in the early stages of a bull market when there tend to be some quite wild corrections that shake a lot of people off its back and this is kind of what we`re seeing."

"Also, the US dollar has been quite oversold in the last week or so and it`s probably due for a bit of a comeback."

Fat Prophets said the bull market would not necessarily lead to easy profits for investors.

"Over the medium term we expect turbulence and there is no doubt in our minds that gold will experience some sharp corrections along the way," the research firm said.

"These corrections are likely to vary greatly in time and magnitude, but ultimately we anticipate the bulls to prevail."

By Liza Kappelle


http://www.tradingroom.com.au/news_research/index.jsp?sectio…

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Reuters
UPDATE - Gold dips in Asia as dollar holds gains
Thursday December 11, 12:26 am ET


(Updates to afternoon)
SINGAPORE, Dec 11 (Reuters) - Gold bullion drifted lower in Asian afternoon trade on Thursday, undermined by a firmer dollar and news that Canada`s Goldcorp Inc. (Toronto:G.TO - News) said it had sold its eight tonne gold stockpile.

Spot gold (XAU=) was quoted at $404.50/405.25 an ounce by 0429 GMT after touching a bid low of $403.75. That compared with New York`s last quoted level of $405.80/406.30.

"There`s a bit of selling in euro, which caused gold to soften. But it seems that there`s a good support in the high $404 area. I don`t expect gold to go down much further," said one bullion dealer in Sydney.

Tokyo gold futures defied overnight falls in New York`s COMEX market following news that Goldcorp had sold more than eight tonnes of bullion it held back from the market over the past two years to pay shareholders a special dividend.

The benchmark October 2004 gold contract (JAUV4) on the Tokyo Commodity Exchange was up two yen per gram at 1,409 yen per gram.

Safe-haven gold touched a high of $411.70, its highest level since February 1996, on Wednesday, but this happened in the European trading zone which suggested that physical demand in Asia was still depressed.

"Gold still looks attractive for the Europeans because of the euro, but this is not the case in the Far East. It`s a bit tough," said one dealer in Singapore.

Gold has risen from around $350 an ounce at the start of the year on safe-haven buying related to the war in Iraq and its troubled reconstruction.

Dealers said consumers needed some time to get adjusted to the $400 an ounce level, but overall trading was likely to be quiet ahead of year-end holidays.

"We saw some selling by Australian investors this morning. The market is basically waiting for more data from the United States later today," said one Hong Kong dealer.

Thursday will bring data on weekly jobless claims, November retail sales and business inventories.

"There was some speculative buying at below $405 level but I think the market lacks fresh impetus to move up much higher. It may fall back to $402 and even test the $400 support level," said the Hong Kong dealer.

In the currency market, the dollar rebounded from three year lows against the yen after likely yen-selling intervention by the Bank of Japan the previous day.

But currency traders said the current dollar-selling trend was unlikely to change and that any decision by the BOJ would have any long-lasting impact.

The dollar was at 108.25 yen (JPY=), while the euro (EUR=) was at $2.2188.

In other precious metals, spot platinum (XPT=) was quoted at $809.00/814.00 an ounce compared with $808.00 last quoted in New York.

Spot silver (XAG=) was quoted at $5.53/5.55 an ounce and palladium (XPD=) at $208.00/213.00.

[Imoen]

Wirtschaftsdaten US

Lagerbestände, Oktober, 14:30 Uhr, zuletzt: 0.3%, Prognose: 0.4%

Exportpreise, November, 14:30 Uhr, zuletzt: 0.1%
Importpreise, November, 14:30 Uhr, zuletzt: -0.1%

Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung, Vorwoche, 14:30 Uhr, zuletzt: 365.000, Prognose: 355.000

Einzelhandelsumsätze, November, 14:30 Uhr, zuletzt: -0.3%, Prognose: 0.5%

US-Zentralbank Sitzungsprotokoll

Quartalszahlen

Adobe Systems
0.32

Biopure Corporation
-0.26

CancerVax Corporation

CIENA Corporation
-0.09

Weitere Wirtschaftsdaten / Sonstiges

DE Verbraucherpreise November

EU EZB Monatsbericht

Konferenzen

Raymond James 2003 IT Supply Chain Investor Conference

[Imoen]

Wenn es optimal läuft korregiert der Euro heftig und Gold bleibt über 400.

Ist zwar momentan noch Wunschdenken, aber solche Szenarien hatten wir die letzte Zeit ja schon öfters.

[Schieler]

source: www.lioninc.com

START WITH THE FRONT RUNNERS......BGO, GSS, BVN, WHT, CAU, CDE....THEY WILL BOTTOM
FIRST BEFORE THE $XAU BOTTOMS IF THEY HAVEN`T ALREADY. "START BUYING" GOLD`S
EITHER FOR THE FIRST TIME OR BACK AGAIN......WE NEVER CATCH "THE BOTTOM" BUT IT`S
NOT THAT FAR OFF.

[Imoen]

ABN-Turbos auf EUR/USD, Gold, Silber, MüRück, Dt. Bank...

ABN emittiert neue Hebelprodukte

Die Hebelprodukte weisen folgende Eckdaten auf:

WKN/Zertifikat-Name/Basispreis/SL-Marke/Ref.WHG/BZV/Fälligkeitstag
A0CLY4/BMW Short/44,5/40/Euro/10:1/26.03.2004
A0CLY3/DAX MINI Long/3745/3820/Euro/100:1/open end
A0CLY5/Deutsche Bank Short/71,5/64/Euro/10:1/26.03.2004
A0CLZA/Euro/US-Dollar MINI Long/1,1900/1,2140/US-Dollar/1:100/open end
A0CLY7/Gold MINI Long/377/396/US-Dollar/10:1/open end
A0CLY8/Silber MINI Long/4,91/5,20/US-Dollar/1:1/open end
A0CLZE/T-Bond Future MINI Short/120,00/116,40/US-Dollar/1:1/open end
A0CLY6/Münchener Rück/108/97/Euro/10:1/26.03.2004
(wk)

[Imoen]

Goldpreis stabilisiert sich im asiatischen Handel

London (vwd) - Der Goldpreis hat sich im asiatischen Handel am Donnerstag auf dem Niveau um 405 USD je Feinunze stabilisiert. Händlern zufolge hätten die meisten Marktteilnehmer zunächst eine abwartende Haltung bezüglich der weiteren Preisentwicklung bei dem gelben Metall eingenommen. Am Vorabend war Gold in New York auf Grund von Gewinnmitnahmen deutlich abgerutscht, nachdem im Verlauf bei rund 412 USD ein neues Acht-Jahres-Hoch markiert worden war. Eine solide Unterstützung werde nun bereits bei 404,50 USD ausgemacht, die aus steigendem Interesse an physischem Gold auf diesem Niveau resultiere. Die Stabilisierung des Dollar gegen Euro und Yen schwäche den Goldpreis dagegen.
vwd/DJ/11.12.2003/fda/ros

[Imoen]

Noch sieht eigentlich alles ganz rosig aus.

Bis jetzt hatte der Hui in letzter Zeit eigentlich immer bei der 50er gedreht.

Schlägt es da allerdings auch ungebremst durch, ist das sehr negativ zu werten und macht erst mal Potenzial bis knapp 200 frei.

Auch wenn es hochriskant ist, werde ich bei dem ein oder anderen Wert, in der Hoffnung auf eine technische Gegenreaktion, einen kleinen Zock versuchen.

[Imoen]

EURO/ US $: Korrektur geht weiter

©BörseGo
EURO/ US $ - 1.2145 US $

Aktueller Tageschart als Kurzupdate.

Kurzkommentierung: Die Korrekturbewegung seit dem Zwischentop vom Dienstag wird heute fortgesetzt. Als Zielbereich kann das Ideallevel ~1,2070 benannt werden. Über größere Verkaufssignale sollte man sich erst Gedanken machen, wenn das Kursverhältnis unter 1,1977-1,1932 zurückfällt.
Auf der Oberseite sind weiterhin Kurszielmarken bei 1,2341 und 1,2473 erreichbar.

Tageschart (log):

[Imoen]

Vorbörse macht bis jetzt nicht gerade Mut, allerdings ist ja noch ein bisserl Zeit.

[Imoen]

Schon mal festschnallen, in ein paar Minuten sollte es richtig rund gehen.

[Imoen]

US: Erstanträge wieder gestiegen

©BörseGo
Die Zahl der Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung stieg in der letzten Woche auf 378.000 (Prognose: 359.000).

[Imoen]

US: Einzelhandel im November stärker

©BörseGo
Die Einzelhandelsumsätze sind in den USA im November um 0.9% (Prognose: +0.7%) gestiegen, nach -0.3% im Oktober. Den Automobilsektor ausgeklammert stiegen die Umsätze um 0.4%, während +0.3% erwartet wurden.

[Imoen]

Gleich zeigt es sich was die 50er wert ist, gehts da auch durch wie das Messer durch die Butter dürften einige Dämme brechen und ein mittelschweres Blutbad folgen

[Imoen]

Fast punktgenau eingeschlagen, jetzt wird ein bisserl gegengehalten, ob es was nützt?

[Imoen]

Erster Widerstand bei knapp 5,40, dann bei knapp 5,25.

[Imoen]

11.12.2003
Novagold Resources kaufen
Focus Money

Dem charttechnisch ausgerichteten Investor empfiehlt derzeit das Anlegermagazin "Focus Money" die Aktien von Novagold Resources (ISIN CA66987E2069/ WKN 905542) zum Einstieg.

Fast zwei Jahre habe der kanadische Goldsucher Novagold innerhalb eines Rechtecks geschwankt. Diese Formation zeige den Charttechnikern, dass die Börsianer nicht mehr wissen würden, was von dem Wert zu halten sei. Bullen und Bären seien gleich stark.

Mit dem Ausbruch aus dem Rechteck habe sich die Waagschale wieder zu Gunsten der Bullen gesenkt. Die Konsolidierungsformation habe den Börsianern zum Luftholen gedient. Steige eine Aktie wie Novagold von 2001 bis 2002 um fast 2.500 Prozent, sei eine längere Pause letztendlich nur gesund. Die Überhitzung werde abgebaut. Mit dem Ausbruch dürfte die Hausse jetzt weitergehen.

Chartfans sollten nach Ansicht des Anlegermagazins "Focus Money" Novagold limitiert in Frankfurt ordern. Der Stoppkurs sollte bei 3,60 Euro platziert werden.

[Imoen]

Gegenreaktion läuft.

[Imoen]

Schön diese sell offs, das kesselt richtig dann am nächsten Tag.







etc.

[Imoen]

Reuters
Russia NOMOS-BANK gets $64 mln loan for gold miners
Thursday December 11, 11:18 am ET


MOSCOW, Dec 11 (Reuters) - Russia`s NOMOS-BANK said on Thursday it would receive a one-year $64 million loan from 15 foreign banks to finance domestic gold producers.
Igor Finogenov, the bank`s president, told reporters that Standard Bank London is the lead arranger of the loan. Germany`s Commerzbank AG (XETRA:CBKG.DE - News) and Japan`s UFJ Bank are co-arrangers.

NOMOS is one of the three largest Russian banks involved in precious metals trade.

Andrei Shirokov, head of the bank`s precious metals operations said NOMOS bought 43 tonnes of gold this year, up from 32 tonnes in 2002. The bank exports most of the gold it buys.

[macvin]

@imoen

Das geht nochmal über 250 beim HUI... und dann wird`s Zeit ein Short-Zertifikat zu kaufen. Jetzt würde wardriver/GoldShorter langsam richtig liegen....

Cu macvin

[Imoen]

@macvin

Das kann noch ganz woanders auf die schnelle hingehen.

Solche Tage wie gestern und heute sind wie Ostern und Weihnachten an einem Tag.

[Imoen]

Reuters
NY gold recoils as dlr firms but mine stocks soar
Thursday December 11, 3:28 pm ET


NEW YORK, Dec 11 (Reuters) - A modest recovery in the dollar on Thursday pushed COMEX gold off the the previous session`s eight-year high, but a recovery in mining stocks prevented a profit-taking rout in precious metals.
February gold (0#GC:.) ended off $1.60 at $405.40 an ounce. It bounced from a morning low at $403.30 after a rally in gold equities snapped a three-day decline and became an excuse to bid futures back up to $407.40 before buying subsided again.

Estimated volume was a moderate 43,000 contracts.

Despite a $10 pullback from Wednesday`s $413.30 high, the market remains bullish. The psychological $400 level is seen as a pivot on the downside, just like it was on the upward breakout late last month.

"It looks like there was a little over-extension in gold stocks yesterday and we`re coming back with them," a floor broker said.

The benchmark XAU Index of gold and silver mining shares was 3 percent higher on the Philadelphia Stock Exchange. Gold equities are seen as a barometer of investor demand for gold and a leading indicator for the underlying price of bullion. They tend to outperform when gold prices are rising and do worse than gold when it is moving down.

"Certainly people are watching it, although now they have another thing to watch besides the XAU," a bullion trader said, referring to Gold Bullion Securities Ltd. (London:GBSx.L - News), which debuted this week on the London Stock Exchange as a new vehicle to attract investors to gold.

GBS fell 1.2 percent Thursday.

The dollar reversed an eight-day losing streak against the euro on Wednesday, moving up from a lifetime low against the five-year old European unit at $1.2276.

The euro continued its fall Thursday to $1.2130/32 from the previous close at $1.2217/23, making gold more expensive for European investors.

"The dollar is strong and it`s just profit-taking coming in both gold and silver," said a floor broker.

With the Bank of Japan suspected of intervening to cap the soaring yen, and the belief that U.S. rates could quickly rise from 45-year lows once the Federal Reserve feels the economy is overheating, some say the dollar`s fall is looking overdone, especially given the December impulse to close books.

"We have cut our bullish stance by half in terms of bullion, and are cautious to the max in terms of initiating any new long exposure in the entire metals sector, until the picture in the USD becomes more clear," wrote Gregory Weldon, publisher of Metal Monitor.

Spot gold (XAU=) was last quoted at $404.00/75, off from Wednesday`s close at $405.80/6.30. London bullion dealers fixed the afternoon reference price at $404.10.

March silver (0#SI:.) eased 2.3 cents to $5.597 an ounce, falling to $5.515 from the $5.62 peak and Wednesday`s 4-year high at $5.735.

Spot silver (XAG=) was indicated at $5.56/58, down from $5.59/61. The fix was at $5.54.

January platinum (0#PL:.) corrected from 23-year highs but held above $800 an ounce, ending $3.10 lower at $807.60.

Spot platinum (XPT=) fetched $805.00/810.00.

March palladium (0#PA:.) eased $2.70 to $209.40. Spot (XPD=) fetched $206.50/212.50.

[Imoen]

Dow Jones steigt erneut über 10.000 Punkte an

©BörseGo
Im abendlichen Handel konnte der Dow Jones Index nach einem neutralen Start seine Anfangsgewinne ausbauen und profitiert an einer Stellungnahme des Offenmarktausschusses aus dieser Woche. Der für die Bestimmung der Leitzinsen in den USA verantwortliche Ausschuss teilte in dem heutigen Sitzungsprotokoll mit, dass er eine weiter niedrig bleibende Inflation in den nächsten ein bis zwei Jahren erwartet. Dies hat an den Märkten für eine deutliche Entspannung gesorgt, hatten doch viele Marktteilnehmer nach der starken Wirtschaftsentwicklung der letzten Monaten eine baldige Zinserhöhung durch die US-Notenbank befürchtet.

Die Erwartungshaltung gegenüber einer Leitzinssenkung ist in dieser Woche deutlich zurückgegangen. Im Mai-Meeting wird nun an den Futures-Märkten in den USA eine Wahrscheinlichkeit von 65% eingepreist, dass es einen kleinen Zinsschritt um 25 Basispunkte nach oben geben wird. Zuvor lag die Wahrscheinlichkeit bei 84%. Die Chance auf eine zweite Leitzinserhöhung im Juni wird mit 12% veranschlagt, nach zuvor 44%.

Der Dow Jones gewinnt aktuell um 104 Punkte auf 10,025 Stellen, während der Nasdaq Composite um 2.16% auf 1,945 Stellen zulegt. Der S&P 500 Index steigt um 1.37% auf 1,073 Stellen. Damit notiert der Dow Jones Index das zweite Mal in den letzten drei Handelstagen über der Marke von 10,000 Punkten.

[Imoen]

Aus der FTD vom 12.12.2003
Renten und Devisen: Risikoscheue Anleger drücken Euro-Kurs
Von Wolfram Trost, Frankfurt

Gewinnmitnahmen haben den Euro weiter nach unten gedrückt. Große Adressen hätten aber nicht zu den Verkäufern gehört, sagten Händler.


Vielmehr hätten vorsichtige Anleger mit Blick auf das Jahresende ihre Gewinne gesichert. Gegen 20 Uhr MEZ kostete die Gemeinschaftswährung 1,2150 $, 0,68 Cent weniger als am späten Mittwoch. "Nach unten ist der Euro wegen des anhaltenden Interesses ausländischer Notenbanken gut abgesichert", sagte Chris Furness, Devisenstratege beim unabhängigen Researchhaus 4Cast.

So will Südkorea ab 2005 rund 20 Mrd. $ seiner 150 Mrd. $ hohen Devisenreserven von der zu gründenden Korea Investment Corp. (KIC) verwalten lassen. "Die Vermögenswerte werden breiter gestreut werden als bisher", teilte das Finanzministerium in Seoul mit.



Rand legt zu


Der südafrikanische Rand legte zu, nachdem die Zentralbank des Landes den Leitzins nur um 50 Basispunkte auf 8,0 Prozent gesenkt hatte. Analysten hatten eine Senkung auf 7,5 Prozent prognostiziert. Das lockte ausländische Investoren an, der Dollar fiel um gut einen Cent auf 6,3880 Rand.


An den Rentenmärkten verlief der Handel sehr ruhig. Die von 1,3 Prozent auf 1,8 Prozent erhöhte Inflationsprognose der Europäischen Zentralbank für 2004 ignorierten die Anleger. Negativ wirkte sich vorübergehend lediglich der etwas schwächere Euro aus. Der Bund Future - nur 578.000 Kontrakte gingen um - verlor fünf Stellen auf 112,28 Punkte. In den USA belastete die Aufstockung zehnjähriger Treasuries um 12 Mrd. $ den Markt. Die Papiere rentierten am Abend vier Basispunkte höher bei 4,36 Prozent.

[Imoen]

Reuters
Peru gold production up 3.8 pct in October
Thursday December 11, 5:26 pm ET


LIMA, Peru, Dec 11 (Reuters) - Gold output in Peru, Latin America`s largest producer of the precious metal, rose 3.78 percent in October 2003 compared with the same month last year, the Ministry of Mines and Energy said on Thursday.

A 3.2 percent rise in output at major Peruvian mines lifted October production to 15,771 fine kilograms, the ministry said in a report.

Production in October 2002 was 15,196 fine kilograms, according to official figures.

Yanacocha, Latin America`s biggest gold mine, which is jointly owned by Denver-based Newmont Mining Co. (NYSE:NEM - News) and Peru`s Buenaventura SA (Lima:BUE.LM - News; Lima:BUEV.LM - News; NYSE:BVN - News), led the surge in production with an 8 percent rise in output.

"Yanacocha accounted for 51 percent of total national gold production this October," the report said.

Barrick Gold Corp. (Toronto:ABX.TO - News), which owns the Pierina mine, reported an 8 percent fall in output however, producing 2,784 fine kilograms of gold in October, as miners struck less mineral rich rock during extraction.

Smaller mines performed well, with output at Inversiones Mineras del Sur climbing 56 percent, according to the ministry.

Production from January to October rose 12.5 percent compared to the same period in 2002.

Peru is the world`s seventh largest gold producer and is considered one of the globe`s most promising prospects for new gold deposits.

[Imoen]

12/12/2003 ! Significant New Gold Results from Ghana Gold Project 5 PDF -

http://www.asx.com.au/asx/statistics/AnnHeadersForIssuer.jsp…

[Imoen]

A golden wall of worry

By Mark Hulbert, CBS.MarketWatch.com
Last Update: 12:18 AM ET Dec. 12, 2003

ANNANDALE, Va. (CBS.MW) -- The gold timers I track at the Hulbert Financial Digest are not behaving the way they normally do.

And that`s bullish for gold.

Normally, of course, we would be witnessing irrational exuberance right now on the part of gold newsletter editors. Gold bullion (38099902: news, chart, profile) convincingly rose above the $400 level at the beginning of December, and has been there ever since.

The last time the yellow metal was trading this high was in February 1996, nearly eight years ago.

But, far from becoming more exuberant, the average gold timer I track has become significantly more bearish.

Consider recent readings from the Hulbert Gold Newsletter Sentiment Index (HGNSI), which represents the average percentage portfolio exposure to the gold market among a subset of gold timing newsletters. As recently as earlier this month, the HGNSI stood at 65.4 percent.

As of Thursday night, in contrast, it stood at 34.6 percent, or barely more than half its level from earlier this month.

That precipitous a drop would be noteworthy in any market environment. But, given that it has taken place while gold has been close to an 8-year high, the drop is truly extraordinary.

Also extraordinary is the fact that the HGNSI is no higher today than where it stood in mid-March of 2002, when gold bullion was trading just above $290 per ounce. In other words, even though gold bullion has risen by nearly 40 percent over the past 20 months, the average gold timing newsletter I track is no more bullish today than then.

If the same thing were to happen in the stock market, the Dow Jones Industrials Average ($INDU: news, chart, profile) would have to rise to near the 14,000 level without any net increase in bullishness among stock timing newsletters.

What are the odds of that happening?

Contrarians no doubt will interpret the recent drop in gold sentiment to be very bullish. The current situation in the gold arena would appear to be precisely the wall of worry that they believe bull markets like to climb.

Of course, contrarians would not deny the possibility that a correction could occur at any time. But, given the quickness with which some gold timers appear to be running to the exits, they would argue that any such correction would likely amount to little more than a pause within a longer-term up-trend.

Editor`s note: In addition to calculating the HGNSI, the HFD computes sentiment indices for the stock and bond markets as well. For more information on how to subscribe to daily or weekly e-mail updates of any or all of these sentiment indices, contact [e-mail].

Mark Hulbert is the founder of Hulbert Financial Digest in Annandale, Va. He has been tracking the advice of more than 160 financial newsletters since 1980.

[Imoen]

Reuters
UPDATE - Gold stalled in Asia, dollar watched
Friday December 12, 12:03 am ET


(Updates to afternoon)
SINGAPORE, Dec 12 (Reuters) - Gold prices barely moved in Asia on Friday, lacking direction ahead of a series of U.S. economic data later in the day.

The yellow metal has been driven lately by the dollar`s movements, and the U.S. data that includes the trade deficit for October will provide fresh direction for the greenback.


A rise in the U.S. trade deficit could trigger fresh selling of the dollar because of a ballooning current account deficit, which is among the factors hurting the U.S. currency.

A weaker dollar would make it cheaper for holders of other currencies to buy gold, which is quoted in dollars.

Spot gold (XAU=) was quoted at $405.30/405.80 an ounce by 0430 GMT compared with $404.00/404.75 last quoted in New York. London`s Thursday afternoon fix was $404.10.

Key support was pegged at $400 and resistance at $410 but some dealers said profit-taking in the run up to the end of the year could drag down prices to as low as $395 an ounce.

"I think (the market) is waiting to see what the dollar is doing. In the short-term, it`s going to be dollar-driven," said Martin Mayne, associate director at NM Rothschild in Sydney.

"Next week...a week before Christmas, I think it will be much the same. It`s going to be watching the U.S. dollar for direction and just be weary of profit-taking," he said.

The yen was steady against the dollar two days after suspected Japanese intervention snapped the greenback`s losing streak.

The dollar was at 107.91 yen (JPY=), while the euro (EUR=) was at $1.2214.

The benchmark October 2004 gold contract (JAUV4) on the Tokyo Commodity Exchange was unchanged at 1,407 yen per gram.

Spot platinum (XPT=) was quoted at $807.00/812.00 an ounce compared with $805.00/810.00 last quoted in New York.

Spot silver (XAG=) was quoted at $5.56/5.57 an ounce and palladium (XPD=) at $204.00/209.00.

[Imoen]

Wirtschaftsdaten US

Erzeugerpreise, November, 14:30 Uhr, zuletzt: 0.5%, Prognose: 0%

Handelsbilanz, Oktober, 14:30 Uhr, zuletzt: -$41.3 Milliarden, Prognose: -41.0 Milliarden

Verbrauchervertrauen (Index der University of Michigan), 15:45 Uhr, Dezember, zuletzt: 93.7, Prognose: 97.5

Quartalszahlen

/

Weitere Wirtschaftsdaten / Sonstiges

JP Tankan Bericht Dezember

EU Zahlungsbilanz 3. Quartal

[Schieler]

[Imoen]

Erzeugerpreise: Überraschend gefallen
©GodmodeTrader -



Die US-Erzeugerpreise sind im November unerwartet gefallen. Vor allem Lebensmittel, Energie und Automobile standen unter Preisdruck. Die Preise für Großabnehmer sanken gegenüber dem Vormonat um 0,3 Prozent ab. Der Core-Index (ohne Lebensmittel und Energie) lag um 0,1 Prozent niedriger. Volkswirte hatten eigentlich ein weiteres Wachstum um 0,1 Prozent erwartet.

Die Energiepreise sind um 1,2 Prozent gefallen, so stark wie letztmalig im Mai. Benzin verbilligte sich um durchschnittlich 4,8 Prozent, Heizöl um 1,6 Prozent. Bei den langlebigen Wirtschaftsgütern schlugen vor allem die Automobilpreise zu Buche, die um 0,8 Prozent abgerutscht waren.

[Imoen]

US-Bilanzdefizit weitet sich aus

©BörseGo
Importe auf Rekordniveau aus China, den europäischen Staaten und Lateinamerika haben das Handelsbilanz-Defizit der Vereinigten Staaten im Oktober noch einmal deutlich ausgeweitet. Dabei sind auch die Exporte auf das höchste Niveau seit fast 31 Monaten gestiegen.

Mit 41,8 Milliarden Dollar lag das Defizit allerdings nur leicht über den Konsensschätzungen der Analysten, die von 41,5 Milliarden Dollar ausgegangen waren. Die Importe lagen - vor allem wegen der wieder anziehenden Binnenwirtschaft - 2,1 Prozent höher bei 129,7 Milliarden Dollar. Die Exporte zogen sogar um 2,6 Prozent auf 88 Milliarden Dollar an.

Vielbeachtet war das Defizit gegenüber China, das auf ein Rekordniveau von 13,6 Milliarden Dollar kletterte. Importen von 16,4 Milliarden Dollar standen hier Ausfuhren von 2,9 Milliarden Dollar gegenüber.

[Imoen]

Verbrauchervertrauen knickt ein

©BörseGo
Kurz nach Handelsbeginn kommt eine böse Überraschung von der Universität Michigan.

Deren vielbeachteter Index zum US-Verbrauchervertrauen ist überraschend eingeknickt. Er fiel von 93,7 im November auf aktuell 89,6 Stellen. Ökonomen waren eigentlich von einem Anstieg bis auf 95,6 ausgegangen.

[Imoen]

Reuters
Gold clearing volumes fall 3 pct in Nov-LBMA
Friday December 12, 8:02 am ET


LONDON, Dec 12 (Reuters) - Gold volumes fell in November, with ounces transferred down three percent to a daily average of 13.7 million ounces from 14.1 million in October, the London Bullion Market Association (LBMA) said on Friday.
The LBMA said that based on a monthly average afternoon fixing of $389.91 an ounce, the highest since 1996, value was unchanged on the month at a daily average of $5.3 billion.

Ounces transferred were seven percent lower year on year, while value was 13 percent higher from November 2002. The number of transfers increased 31 percent.

Silver clearing volumes fell 11.5 percent to a daily average of 89.6 million ounces from 101.3 million in October.

The LBMA said that based on an average fixing of $5.178, value fell 10 percent to a daily average of $460 million.

However, year-on-year, the volume and value of turnover in silver were up sharply for the fifth month in a row, with ounces transferred up 54 percent from November 2002, while value jumped 77 percent.

The figures exclude allocated and unallocated balance transfers where the sole purpose is for overnight credit and physical movements arranged by clearing members in locations other than London.

[Imoen]

Reuters
AngloGold-Ashanti deal may face opposition in Ghana
Friday December 12, 9:06 am ET
By Kwaku Sakyi-Addo


ACCRA, Dec 12 (Reuters) - Parliamentary approval of a Ghanaian government deal with mining giant AngloGold (ANGJ.J) on its takeover of Ashanti GoldFields (NYSE:ASL - News) should not be taken for granted, the opposition said on Friday.

Friday is the deadline agreed by AngloGold and Ashanti for government approval of the $1.77 billion acquisition and linked agreements which could create the world`s biggest gold producer.

The deadline was extended once on November 14 and can again be lengthened, but an AngloGold spokesman in Johannesburg said the deadline was not expected to be extended.

"There has been ongoing work ... parliamentary approval does not need to be completed until July 2004, so it`s actually not a problem," spokesman Alan Fine told Reuters, declining to give further details.

The only government official available to comment on Friday was Majority Leader Felix Owusu-Agyepong, who told Reuters no legislation regarding the takeover had appeared in parliament.

"Nothing of that nature has been brought before us. If and when it comes we`ll debate it," he said.

But John Mahama, spokesman for the main opposition party National Democratic Congress, said approval by legislators was not a given.

"Parliament will not be a mere rubber stamp to the commitments that have been entered into with AngloGold. We will not be party to that," he said.

The government`s New Patriotic Party has a slim majority of one seat in the 200-member parliament and earlier this year lost a key vote due to absences. The NDC has 91 seats, with smaller parties and independents making up the remainder.

The opposition appears to be trying to make the Ashanti takeover an issue ahead of general elections next year, analysts said.

Mahama said the takeover deal violated the country`s mining law since the government`s stake in Ashanti will drop from 17 percent to around three percent -- underneath a 10-percent threshold in the legislation.

FULL APPROVAL NEEDED

Under the takeover agreement, the deal would lapse unless it got formal approval from the Ghanaian government, which also has a golden share in Ashanti allowing a veto over any takeover.

In late October, the Ghanaian government agreed to back AngloGold`s purchase of Ashanti and also got 2.658 million additional AngloGold shares in exchange for additional assurances.

Some of those undertakings were to maintain royalty payments at three percent of revenue for 15 years, to extend the mining lease on the Obuasi mine by 30 years to 2054 and to keep the corporate tax rate at 30 percent compared to the normal 32.5 percent.

AngloGold won a bitter takeover battle for Ashanti against smaller rival Randgold Resources (London:RRS.L - News; NasdaqNM:GOLD - News) after AngloGold sweetened its offer.

It offered 29 AngloGold shares for every 100 Ashanti shares, which at Friday`s share prices was worth around $1.77 billion.

AngloGold also pledged to quickly invest $190 million in Ashanti`s Obuasi mine.

AngloGold shares were up 2.72 percent at 298 rand at 1325 GMT, underperforming the gold mining index (^JGLDX - News), which was up 3.71 percent. Ashanti shares closed in New York on Thursday at $13.00.

AngloGold, currently the world`s second biggest gold producer, is 51.49 percent owned by diversifed miner Anglo American (London:AAL.L - News; AGLJ.J).

The combined company would have around 7.3 million ounces of annual gold production, the same level as current number one Newmont Mining Corp (NYSE:NEM - News) of the United States.

[Imoen]

Reuters
COMEX gold up in early trade despite US PPI drop
Friday December 12, 10:18 am ET


NEW YORK, Dec 12 (Reuters) - COMEX gold was buoyed by the weak dollar early Friday, with no diminution of interest in bullion as a store of value even after a report that U.S. producer prices declined in November.

"It does seem be fairly well supported on dips," said Bernard Hunter, a director at bullion dealer ScotiaMocatta in Toronto. "The general trend is for higher prices going forward just as the outlook for the U.S. dollar is weaker."

At 10:05 A.M. EST (1505 GMT), February gold (0#GC:.) was up $3.10 at $408.50 an ounce. It traded from a low of $405.80 to $409.20, just $4 from Wednesday`s near 8-year high at $413.30.

Traders noted relief buying after profit-taking on Thursday failed to take gold significantly lower.

Indeed, underlying bullishness was seen in a sharp rebound in gold shares Thursday, which spilled into the benchmark contract before it threatened the $400-an-ounce breakout level. The Philadelphia XAU Index of gold and silver mining shares was up another 1.1 percent Friday.

Spot gold (XAU=) fetched $407.10/85, up from Thursday`s last quote at $404.00/75. London bullion dealers fixed the morning reference price at $406.60.

Gold ignored the Labor Department`s report that its Producer Price Index fell 0.3 percent last month, and was down 0.1 percent subtracting volatile food and energy prices.

The currency-like metal was towed up by the euro`s rise to $1.2242/48, which was near Wednesday`s lifetime high against the beleaguered dollar.

"Very early the trade came in buying it, following the euro. After that we just died," said a floor broker.

A Commerce Department report that the October U.S. international trade deficit rose to $41.77 billion from September`s $41.34 billion reinforced speculation that the dollar would remain under competitive trade pressure.

Gold got a little extra support from midmorning reports that the the University of Michigan`s consumer sentiment index dropped to 89.6 in November from 93.7 in September.

March silver (0#SI:.) was 3.3 cents firmer at $5.63 an ounce, trading from $5.58 to $5.655. Spot silver (XAG=) was at $5.58/60, up from $5.56/58 at the close. The fix was at $5.62.

January platinum (0#PL:.) soared another $13.90 to $821.50 an ounce. It hit its loftiest since March 1980 when it set an all-time high at $1,045. Spot platinum (XPT=) fetched $820.00/825.00.

The weak dollar has also kindled the rise in platinum, which broke above $800 an ounce Monday. South African producers have cut production and will miss output targets because the strong rand has made it uneconomical to export and invest in new projects.

March palladium (0#PA:.) was up $3.60 at $213.00 an ounce. Spot (XPD=) fetched $205.00/210.00.

[Imoen]

Reuters
China to issue silver export permits on Dec 15
Friday December 12, 5:19 am ET


HONG KONG, Dec 12 (Reuters) - The Chinese government is expected to issue 2004 export permits for silver to selected Chinese firms on December 15, industry sources said on Friday.
In early November, the Ministry of Commerce said it would allot export quotas for 3,050 tonnes of silver for 2004, up 39 percent from 2,200 tonnes alloted this year.

A few producers have been offering spot exports at a discount of six to eight cents from Loco London silver prices, quoted at $5.60 per troy ounce in late Asian trade on Friday.

Other producers said they would start offering exports for 2004 after they received the approval.

China`s silver production stood at about 5,000 tonnes this year versus about 2,000 tonnes two years ago because of increased production from copper, lead and zinc smelters that produce silver as a bi-product, according to industry sources.

Domestic demand has lagged growth in output, with some estimates showing annual demand at around 1,000 tonnes.

Silver is used in film and plating sectors as well as in the jewellery industry.

In 2003, the government allowed 25 Chinese trading firms and smelters to export silver while producer sources expected the numbers would increase in 2004 after more smelters started producing silver.

In the domestic market, spot silver traded at about 1,510-1,530 yuan per kilogram. (US$=8.28 yuan)

[Imoen]

12.12. 16:07
EURO/US $ - Ohne Worte ...
©GodmodeTrader


... der EURO/US$ zieht weiter nach oben durch ...

EURO/ US $ - 1,2249 US $

Aktueller Wochenchart (oben) mit umfassenden Tageschartausschnitt.

Kurz-Kommentierung: Der EURO/US $ zieht weiter direkt nach oben durch. In nahezu allen Zeitebenen liegen intakte Aufwärtstrends vor. In dieser WOche gab es an einem untergeordneten langfristigen Horizontalwiderstand bei 1,2288 US $ einen kleinen Rücksetzer nach unten, der aktuell allerdings bereit wieder gekauft wird. Es gibt nichts wirklich wesentlich Neues zu berichten. Die charttechnischen Kursziele haben wir mit 1,2341 und 1,2473 US $ mehrfach benannt.

[Imoen]

12.12. 16:48
Greenspan übt Kritik am US-Protektionismus
©GodmodeTrader



US-Zentralbankchef Alan Greenspan hat sich erneut kritisch zum US-Protektionismus geäußert und sieht Arbeitsplatzverluste und eine "destabilisierende" Wirkung, sollte dieser weiter betrieben werden. Die US-Regierung hat jedoch die Strafzölle für Stahl wieder fallen lassen und reagierte damit auf den Druck, der durch die Handelspartner der USA ausgeübt wurde. Greenspan ist der Meinung, dass Protektionismus in der heutigen globalisierten Weltwirtschaft einen destabilisierenden Effekt haben könnte. Ein wahrscheinlicher Rückgang der Löhne und Gewinne werde zu Entlassungen führen, so Greenspan. Man könne zwar die ausländische Konkurrenz durch Zölle schwächen, müsse aber einen hohen Preis hierfür zahlen, so Greenspan weiter.

[Imoen]

Endlich Pause, Zeit für Frühstück.

[Imoen]

EU-Leistungsbilanzüberschuss wächst

©BörseGo
Der Leistungsbilanzüberschuss in der EU ist im 3. Quartal 2003 deutlich gestiegen. Wie die europäische Statistikbehörde Eurostat heute mitteilte, erhöhte sich der Überschuss von 24,0 Mrd. Euro im Vorjahresquartal und 13,9 Mrd. Euro im 2. Quartal 2003 auf 26,4 Mrd. Euro.

Im Dienstleistungsverkehr verbuchte die EU einen Überschuss von 2,9 Mrd. Euro im Vergleich zu 6,8 Mrd. Euro im Vorjahreszeitraum und 5,9 Mrd. Euro im Vorquartal.

In der Eurozone erhöhte sich der Überschuss auf 16,1 Mrd. Euro von -7,0 Mrd. Euro im Vorquartal. Gegenüber dem Vorjahresquartal (25,8 Mrd. Euro) verringerte sich der Leistungsbilanzüberschuss jedoch.

[Imoen]

12.12. 19:26
Schwach, schwächer, US $/JPY

©BörseGo
US $ / JPY - Der US $ gegenüber dem japanischen Yen.

Kursstand : 107,69 JPY

Aktueller Tageschart. (1 Kerze = 1 Tag)

Kurz-Kommentierung: Der US $/JPY ist in dieser Woche exakt auf der Unterkante des inversen Konsolidierungsdreiecks, das seit dem 08.10.2003 Bestand hat, nach oben abgeprallt. Bis 108,7 JPY hatten wir dem "Bounce" Potential gegeben. Im High des "Bounces" wurden tatsächlich 108,73 erreicht. Dann drehte der US $/JPY wieder nach unten ab. Die Unterkante des inversen Konsolidierungsdreiecks verläuft jetzt bei 106,6 JPY.

WENN der US $/JPY unter 106,6 JPY auf EOD abfällt, dürfte die nächste größere Verkaufswelle in Richtung 100er JPY Kursziel starten.

WENN der US $/JPY auf der 106,6 nach oben abprallt, dürfte es durchaus nochmals zu leichten Anstiegen bis 108,5 JPY kommen.

[Imoen]

NEWMONT Mining - Pullback beendet, exakt...

©BörseGo
…auf der mittelfristigen Aufwärtstrendlinie zieht der Kurs wieder an.

Newmont Mining (NEM)

Kursstand: 47,75 Dollar (+3,2%)

Tageschart

Diagnose : Newmont Mining erreichte im Hoch der Rally einen massiven Kreuzwiderstand. Nach dem scheitern an den Oberkante des lang- und mittelfristigen Aufwärtstrendkanals gab es an den Vortagen einen scharfen Pullback.
Das gestern über dem mittelfristigen Aufwärtstrend einsetzende Reversal wird heute mit dem festen Goldsektor fortgesetzt.

Prognose : Nach einer weiteren Bestätigung der mittelfristigen Aufwärtstrendlinie besteht bei NEM innerhalb des Aufwärtstrendkanals kurzfristig weiteres Potential bis 52 Dollar. Mittelfristig bei weiter positivem Marktumfeld auch ein Anstieg in den Bereich des Hochs von 1996 bei 60,8 Dollar möglich.

[Imoen]

US: Haushaltsdefizit ist weiter gewachsen

©BörseGo
Das US-Haushaltsdefizit weitete sich im November auf $43.0 Milliarden aus, nach $58.9 Milliarden im Vorjahr. Dies meldet das Treasury Department am Freitag. Anfang des Monats prognostizierte das Congressional Budget Office ein Defizit von $44 Milliarden. Die Ausgaben fielen im Vergleich zum Vorjahr um 9.9%, während die Einnahmen um 1.5% schrumpften.

[Imoen]

Reuters
UPDATE - AngloGold and Ghana finalise Ashanti deal terms
Friday December 12, 1:19 pm ET


(Rewrites with further details throughout)
LONDON, Dec 12 (Reuters) - South Africa`s AngloGold (ANGJ.J) said on Friday it had taken a further important step towards the completion of its acquisition of Ghana`s Ashanti Goldfields (AGC.GH) (London:ASL.L - News) to create the world`s biggest gold producer.

AngloGold said it had finalised the support agreement over the Ghana government`s 16.9 percent stake in Ashanti and agreed definitive terms of a stability agreement with Ghana over its role as regulator of Ashanti as part of the $1.77 billion deal.

"We are delighted to have taken this next important step towards the consummation of the merger," Bobby Godsell, CEO of AngloGold, said in a statement.

"We remain very excited by the potential of the combination and look forward to the approval of the merger arrangements by the parliament of Ghana and Ashanti shareholders in the New Year. We are optimistic that the merger will be implemented at or around the end of the first quarter in 2004," he added.

AngloGold and Ghana have agreed to enter the stability agreement, after the approval of the deal by Ghana`s parliament.

The deal is conditional on the support of Ghana both in its capacity as regulator and as a shareholder of Ashanti.

In late October, the Ghana government agreed to back AngloGold`s purchase of Ashanti after AngloGold won a bitter takeover battle for the Ghanaian company against smaller rival Randgold Resources, and it gave certain assurances.

Some of those undertakings were to maintain royalty payments at three percent of revenue for 15 years, to extend the mining lease on Ashanti`s Obuasi mine by 30 years to 2054 and to keep the corporate tax rate at 30 percent compared to the normal 32.5 percent.

AngloGold, currently the world`s second biggest gold producer, is 51.49 percent owned by diversified miner Anglo American (London:AAL.L - News; AGLJ.J). The combined company would have around 7.3 million ounces of annual gold production, the same as current number one, U.S. Newmont Mining Corp (NYSE:NEM - News).

AngloGold shares closed up 4.1 percent higher at 302 rand, although the political opposition in Ghana said parliamentary approval of the takeover should not be taken for granted.

[Imoen]

Reuters
UPDATE - Platinum lifted by spec buying, Europe gold firm
Friday December 12, 11:18 am ET


(updates to afternoon)
LONDON, Dec 12 (Reuters) - Platinum took centre stage in European precious metals on Friday
as the market jumped to fresh 23-year high, supported by a battered dollar and continuing supply
worries, dealers said.
Gold was also firmer as the dollar plummeted to a record low against the euro (EUR=) after
an unexpected drop in U.S. consumer sentiment at a time when economic data have been generally
upbeat.
The University of Michigan`s preliminary reading of December consumer sentiment fell to 89.6
from November`s final reading of 93.7. Economists had forecast a rise to 96.0.
Concern that the world`s biggest economy will find it increasingly difficult to find funds
to finance its deficit has also knocked the dollar, highlighting gold`s potential as a hedge
against economic uncertainty.
A weaker dollar also makes bullion less expensive for holders of other currencies.
Platinum scored a fresh 23-year high at $824.00 an ounce. Dealers said another $10 was expected
if the metal broke resistance at $825.00.
"It`s been predominantly speculative buying with people looking at the dollar, last week`s
announcement from Angloplat and visible industrial demand," one PGM dealer said.
Platinum has gained more than $40 since last week, when the world`s biggest producer Anglo
American Platinum, cut its expansion and output targets due to a strong rand.
Spot platinum (XPT=) was quoted at $822.00/827.00 an ounce by 1600 GMT, compared with $805.00/810.00
last quoted in New York.
BULL TREND
Dealers said gold volumes were relatively low after bullion sprinted to its highest point
in almost eight years on Wednesday at $411.70, but the bull market was still very much intact.

"I guess it`s still a bull market -- the pullbacks are normally savage but at the moment
they are not as deep as one might have thought," one dealer said.
"Wednesday`s price action, where you saw a new high and then a close on the lows, is a classically
negative chart pattern but we haven`t dropped that much," he added.
Spot gold (XAU=) was quoted at $406.30/407.05 an ounce by 1600 GMT, compared with $404.00/404.75
last quoted in New York on Thursday.
Dealers were also watching the progress of LSE debutant Gold Bullion Securities Ltd, (London:GBSx.L - News),
which was designed to attract more investors to gold by offering gold-backed securities.
By 1600 GMT, GBS was trading at $40.90, up 0.74 percent from Thursday`s market close, but
volume had dropped sharply.
Analysts said gold could be in for a busy and choppy few weeks.
"At the moment I think gold has set its trading levels with $400-12 providing the broad range
for the rest of the year, although with volatile swings in the currencies still likely that could
all change," James Moore of TheBullionDesk.com said.
Spot silver (XAG=) was quoted at $5.58/5.60 from 5.59/5.61 previously, while palladium (XPD=)
was at $205.00/210.00 from $206.50/212.50 previously.

[Imoen]

... ein Basiswert, der in mehreren Zeitebenen Aufwärtstrends aufweist, die sich zunehmend verschärfen ...

Goldpreis pro Unze aktuell 408,7 US $

Aktueller Wochenchart. (1 Kerze = 1 Woche)

Die regelkonforme umfassende Ausbruchbewegung aus dem großen symmetrischen Konsolidierungsdreieck, das sich von August 2002 bis August 2003 ausgebildet hatte, ist in vollem Gange. In den letzten Wochen beginnt sie sich nach dem Überwinden der zentralen BUY Triggermarke bei 388-390 US $ zu verschärfen. Unser erstes charttechnisches Kursziel von 390 US $ wurde erreicht. Der Kurs nähert sich jetzt unserem zweiten Ziel , das wir mit 414 US $ beziffert haben. Als übergeordnetes Kursziel führen wir GOLD mit 480 US $.

Aktueller Tageschart. Heute zieht GOLD im Bereich einer mehrfach beschriebenen dynamischen WIderstandslinie wieder an. Diese Art der Widerstandslinie verhindert in der Regel, daß es zu kurzfristigen Übertreibungen kommt. Wird sie dennoch signifikant überschritten, leitet sie regelrechte Kursexplosionen ein.

[Imoen]

[Imoen]

Glamis Gold downgraded to "neutral"

Friday, December 12, 2003 2:14:53 PM ET
J.P. Morgan Securities

NEW YORK, December 12 (New Ratings) – Analysts at JP Morgan, in a research note published yesterday, downgrade Glamis Gold (GLG) to “neutral.”

© 2003 New Ratings

[Imoen]

Reuters
NY gold, platinum gleam as investors dump dollar
Friday December 12, 3:18 pm ET


NEW YORK, Dec 12 (Reuters) - New York gold and platinum surged more than a percent each on Friday as investors continued to swap the skidding dollar for safer physical assets.
Traders took a remark by U.S. Treasury Secretary John Snow that the dollar`s decline was "orderly" as a green light to send it to a new low against the record-setting euro, which touched $1.23 for the first time since its 1999 launch.

The disinvestment lifted COMEX February gold (0#GC:.) $4.70, or 1.2 percent, to $410.10 an ounce. It closed near the top of its $405.80-$410.40 range and just $3 from Wednesday`s nearly 8-year high at $413.30.

Estimated volume was a relatively light 31,000 contracts.

Spot gold (XAU=) rose to $408.90/9.40 from Thursday`s last quote at $404.00/75. London bullion dealers fixed the afternoon reference price at $407.10.

Investors stampeded into gold stocks, driving the Philadelphia XAU Index of gold and silver mining shares up 2 percent and providing an excuse to buy futures after heavy profit taking weakened the market Thursday.

"It was the strength in the equities again that drove us higher. The XAU and euro together," said a floor broker.

Traders said there was some buying on relief that gold held above the $400-an-ounce breakout level Thursday.

A surprise 0.3 percent drop in the November Producer Price Index Friday did not dent interest in bullion, which is seen as a store of value and tends to correlate with inflation trends.

The market was looking for a 0.1 percent rise in PPI. Subtracting food and energy prices, core PPI eased 0.1 percent, versus expectations for no change on the month.

News that the October U.S. trade deficit in goods and services rose to $41.77 billion from September`s $41.34 billion reinforced the perception that the United States would let the dollar slide to more competitive levels for U.S. exports.

Gold got some extra safe-haven support from a report that the University of Michigan`s consumer sentiment index dropped to 89.6 in November from 93.7 in September.

"It does seem be fairly well supported on dips," said Bernard Hunter, a director at bullion dealer ScotiaMocatta in Toronto. "The general trend is for higher prices going forward just as the outlook for the U.S. dollar is weaker."

March silver (0#SI:.) rose 4.3 cents to $5.64, trading from $5.58 to $5.655. Spot silver (XAG=) was at $5.60/62, up from $5.56/58 late Thursday. The fix was at $5.62.

January platinum (0#PL:.) soared another $11.80, 1.5 percent, to $819.40. It topped at $821.90, the highest price since March 1980, when platinum reached an all-time high at $1,045. Spot platinum (XPT=) fetched $820.50/825.50.

The weak dollar helped kindle this week`s surge in prices over $800 an ounce. Platinum is one of the metals that allows automobile catalytic converters to reduce tailpipe exhaust pollution and global emissions rules have been tightening.

South African producers have cut production and will miss output targets because the strong rand has made it uneconomical to export and invest in new projects.

March palladium (0#PA:.) rose $2.70 to $212.10 an ounce. Spot (XPD=) fetched $205.50/211.50.

[Imoen]

Sonntag 14. Dezember 2003, 08:00 Uhr
Geldanlage & Börse: Anleger im Goldrausch

von ap

Hamburg (AP) Gold ist gefragt wie selten zuvor: Seit Anfang Dezember ist der Goldpreis pro Feinunze (31,1 Gramm) auf über 400 Dollar (328 Euro) gestiegen und hat damit das höchstes Niveau seit über sieben Jahren erreicht, nachdem er noch Ende 1999 bei rund 250 Dollar lag. Auch bei deutschen Anlegern ist Gold gefragt. «Wir beobachten ein starkes Interesse», sagt Alexander Zumpfe von der Investmentbank Dresdner Kleinwort Wasserstein.

Ursache für den Goldboom ist nach Ansicht von Experten insbesondere der schwache Dollarkurs. Immerhin erreichte der Euro in der vergangenen Woche mit 1,2275 Dollar ein neues Allzeithoch. «Aufgrund der Dollarschwäche suchen viele Anleger nach einem sicheren Investment, aber auch die Angst vor politischen Krisen treibt den Goldkurs in die Höhe», sagt Zumpfe. Zugleich wird die Goldmenge knapp gehalten. «Die Produzenten geben zur Zeit nichts in den Markt», sagt Michael Blumenroth, Edelmetallhändler bei der Deutschen Bank.

Wer in der Vergangenheit in Gold investierte, konnte eher Geld verlieren als gewinnen. Erst seit April 2001, als die Feinunze noch bei rund 260 Dollar notierte, gibt es einen Aufwärtstrend. Wer allerdings vor einem Jahr Gold in Euro kaufte, der hat kaum etwas verdient.

Bei der Investition in Gold haben Anleger zahlreiche Möglichkeiten. Neben Goldbarren von fünf Gramm bis zehn Kilogramm bieten die Banken verschiedene Goldmünzen wie den Krügerrand oder den Maple Leaf an. Allerdings fallen hier hohe Kauf- und Verkaufsgebühren an. «Interessenten sollten auf jeden Fall die Preise der Banken vergleichen», rät Stefan Kühnlenz vom Magazin «Finanztest».

Eine Top-Rendite erzielten Goldfonds, die in Aktien der Goldminen investieren. Das belegt das Drei-Jahres-Ranking der Ratingagentur Morningstar. Hier belegten Goldfonds mit Wertzuwächsen zwischen 117 Prozent und 220 Prozent in den vergangenen drei Jahren die ersten fünf Plätze. «Anleger sollten aber berücksichtigen, dass die Fonds hohen Schwankungen unterliegen und nicht sehr liquide sind», sagt Blumenroth.

Als weitere Anlagemöglichkeiten stehen Optionsscheine und Gold-Zertifikate zur Wahl. Bei letzteren sind auch spezielle Produkte erhältlich, die gegen einen Währungsverlust schützen. Optionsscheine und Zertifikate zählten zu den attraktiven Anlagemöglichkeiten für Privatanleger, sagt Zumpfe. Allerdings sollte der Goldanteil im Depot fünf Prozent nicht übersteigen.

Für die weitere Entwicklung des Goldkurses sehen Experten durchaus Potenzial nach oben. Einige Analysten prognostizieren sogar Kurse bis zu 1.000 Dollar pro Feinunze. Damit läge Gold sogar über seinem Rekordstand von rund 850 Dollar zu Beginn der 80-er Jahre. «Solche Fantasien sind nicht neu und sie sind nicht besonders realistisch», sagt Zumpfe dagegen. Er erwartet für das nächste Jahr einen Kurs bis zu 435 Dollar. Ähnlich sieht man das bei der Deutschen Bank, wo ein Anstieg bis auf 420 Dollar für möglich gehalten wird.

[Imoen]

Reuters
Kinross Gold to sell 22 pct stake in Pacific Rim
Friday December 12, 7:12 pm ET


TORONTO, Dec 12 (Reuters) - Kinross Gold Corp. (Toronto:K.TO - News) said on Friday that it has filed to sell all or a part of its 22 percent stake in Pacific Rim Mining Corp. (Toronto:PMU.TO - News).
Kinross acquired its stake in Pacific Rim in April 2002 as a result of the merger of Pacific Rim and Dayton Mining Corp., in which Kinross had been a significant shareholder.

Kinross said it held about 17.6 million shares of Pacific Rim. At Friday`s closing price of C$2.03, the stake would be worth nearly C$36 million ($27 million).

($1=$1.32 Canadian)

[Imoen]

Derivate: Bloß kein Stillstand bei der Straddle-Strategie

Die Einsatzmöglichkeiten von Optionen und Optionsscheinen sind vielfältig. Bei der Straddle-Strategie profitieren Anleger von Kursbewegungen in beiden Richtungen.

Man kann mit Kaufoptionsscheinen (Calls) auf steigende und mit Verkaufsoptionsscheinen (Puts) auf fallende Kurse setzen. Puts bieten zudem die Chance, ein Wertpapierdepot gegen Verluste abzusichern. Damit ist das Spektrum der Möglichkeiten jedoch noch lange nicht erschöpft. Durch die geschickte Zusammenstellung von Calls und Puts mit verschiedenen Basisobjekten, Laufzeiten und Basispreisen lässt sich auf so gut wie jedes künftige Börsenszenario spekulieren. Viele der in den letzten Jahren auf den Markt gekommenen Finanzinnovationen wie Discountzertifikate oder Aktienanleihen sind in Wahrheit nichts anderes als solche Kombinationen verschiedener Optionsrechte. Profis kaufen oder verkaufen zu diesem Zweck an der Eurex gehandelte Optionen. Es funktioniert aber auch mit Optionsscheinen (Warrants).

Die wohl verbreitetste und auch am einfachsten zu verstehende Kombination verschiedener Optionsrechte ist der so genannte Straddle. Gemeint ist damit der gleichzeitige Kauf von Calls und Puts auf ein bestimmtes Basisobjekt, also zum Beispiel eine Aktie oder einen Index, mit identischen Basispreisen, Optionsverhältnissen und Laufzeiten. Sinnvollerweise wählt man "at-the-money-Optionen", was bedeutet, dass der Basispreis dem aktuellen Kurswert des Basisobjekts entspricht. Man kauft also, wenn der Dax bei 3700 Punkten steht, Calls und Puts mit Basispreisen von 3700 Punkten auf den Dax.


Nun liegt die Frage nahe, was eine solche Vorgehensweise eigentlich soll. Warum sollte jemand Scheine kaufen, die einerseits von einem steigenden, andererseits von einem fallenden Dax profitieren? Bewegt sich der Dax in die eine oder die andere Richtung, so heben sich Gewinn und Verlust der Calls und Puts ja gegenseitig auf. Bleibt er unverändert, so verliert der Anleger auf beiden Seiten seiner Warrant-Position, weil die Optionsrechte wegen des Zeitwertverfalls automatisch an Wert verlieren, je näher das Laufzeitende rückt. Worin sollte also der Sinn einer solchen Kombinationsstrategie liegen?

Profitieren von heftigen Kursbewegungen


Selbstverständlich kann der Anleger mit einem Straddle nur dann einen Profit erzielen, wenn er auf der einen Seite seiner Optionsposition mehr gewinnt, als er auf der anderen Seite verliert. Im Fall einer heftigen Kursbewegung kann diese Spekulation durchaus aufgehen. Steigt der Dax innerhalb kurzer Zeit von 3700 auf 4500 Punkte, so kann der Anleger mit seinen Calls mehrere 100 Prozent Kursgewinn einfahren. Die Puts werden in diesem Fall zwar wertlos, aber dieser Verlust lässt sich verschmerzen. Das Schlimmste, was unserem Anleger passieren könnte, wäre eine Stagnation des Dax auf dem Stand von 3700 Punkten bis zum Laufzeitende der Optionsrechte. In diesem Fall würden Calls und Puts wertlos verfallen, der gesamte Einsatz wäre verloren.


In die Gewinnzone kommt der Anleger, wenn der Kurs des Basisobjekts um einen höheren Betrag unter den Basispreis fällt oder über diesen Preis steigt, als für Calls und Puts in der Summe bezahlt wurden. Ein Beispiel: Ein Anleger rechnet in naher Zukunft mit heftigen Kursausschlägen einer Aktie, weil das betreffende Unternehmen in wenigen Tagen die mit Spannung erwarteten Quartalszahlen veröffentlichen wird.


Die Aktie kostet aktuell 50 Euro, und es gibt Optionsscheine auf diese Aktie mit eben diesem Basispreis sowie einem Optionsverhältnis von eins zu eins. Das heißt, ein Call (Put) berechtigt zum Kauf (Verkauf) einer Aktie zum Preis von 50 Euro. Der betreffende Put kostet 3 Euro, der Call 4 Euro. Calls sind meist ein wenig teurer als Puts mit identischen Basispreisen und Laufzeiten, denn im Gegensatz zum Put eröffnen sie theoretisch unbegrenzte Gewinnchancen. Die genannte Aktie kann ja theoretisch von 50 auf 100, 1000 oder 100.000 Euro steigen. Fallen kann sie aber maximal auf null, also um 50 Euro. Daher ist das Gewinnpotenzial des Put begrenzt.



Zeitwertverlust und Volatilität beachten


Wenn ein Anleger einen Straddle auf diese Aktie zusammenstellt, kann er eine einfache Rechnung aufmachen: Für einen Call und einen Put zahlt er 7 Euro. Der Straddle kommt in die Gewinnzone, wenn der Aktienkurs um mehr als 7 Euro unter 50 Euro fällt oder über 50 Euro steigt. Falls der Kurs am Laufzeitende allerdings zwischen 43 Euro und 57 Euro steht, erleidet der Anleger einen Verlust.


So simpel ist es allerdings nur in der Theorie. In der Praxis spielen noch zwei weitere Faktoren eine Rolle. Da ist zum einen der Zeitwertverlust. Optionsrechte verlieren unter ansonsten unveränderten Umständen täglich an Wert, weil die Restlaufzeit ständig kürzer wird. Je schneller also die Spekulation unseres Anlegers aufgeht, desto höher wird sein Gewinn sein. Der zweite, noch wichtigere Faktor ist die Volatilität. Optionsrechte sind umso mehr wert, je höher die Kursschwankungsbreite des Basisobjekts ausfällt. Da die Volatilität am deutschen Aktienmarkt im historischen Vergleich derzeit sehr niedrig ist und Optionsrechte entsprechend billig sind, könnte sich ein Straddle auf den Dax oder auf Dax-Titel durchaus lohnen. Allerdings sollte man dazu Optionsscheine verwenden, die eine Restlaufzeit von mindestens sechs Monaten aufweisen.






© 2003 Financial Times Deutschland , © Illustration: FTD

[Imoen]

US-EINSATZ

Iraker melden Festnahme Saddam Husseins

Der ehemalige irakische Dikator Saddam Hussein ist nach Angaben irakischer Politiker in seiner Heimatstadt Tikrit verhaftet worden. Die Amerikaner wollen die Meldung nicht bestätigen, haben aber eine "sehr wichtige Mitteilung" angekündigt.
Teheran - "Wir sind 100 Prozent sicher, dass er es wirklich ist, denn es wurde bereits ein DNA-Test durchgeführt", sagte ein Sprecher des Irakischen Nationalkongresses dem arabischen TV-Sender El Dschasira.
Auch der Führer der kurdischen Partei PUK, Dschalal Talabani, berichtete von der Verhaftung Saddams. Sie sei in Saddams Geburtsort Tikrit erfolgt, sagte er. "Die Amerikaner sagen, dass sie das in den kommenden Stunden offiziel bekannt geben wollen", zitierte die iranische Nachrichtenagentur Irna dem Kurdenführer.

Auch ein Sprecher des irakischen Regierungsrates sagte zur Agentur AP, Saddam sei gefasst worden und am Leben. Mehrere Mitglieder des Regierungsrates seien durch Anrufe des US-Zivilverwalters Paul Bremer davon in Kenntnis gesetzt worden. Bremer habe auch das führende Mitglied Ahmad Tschalabi angerufen, das gute Kontakte zu US-Präsident George W. Bush hat.

Nähere Einzelheiten lagen aber noch nicht vor. Es gab auch keine Bestätigung des Berichtes von amerikanischer Seite. Das US-Verteididungsministerium teilte mit, man könne den iranischen Bericht nicht bestätigen.

Berichte über Saddam Husseins angebliche Verhaftung hatte es schon mehrfach gegebem. Der US-Sender CNN meldete unter Berufung auf Quellen in Washington, US-Truppen versuchten noch, eine gefasste Person zweifelsfrei zu identifizieren. Die Quellen seien sehr vorsichtig.

Die US-Nachrichtenagentur AP schrieb unter Berufung auf eine anonyme Quelle in Bagdad, man werde um 13 Uhr mitteleuropäischer Zeit bei einer Pressekonferenz eine wichtige Mitteilung machen. Worum es bei der Konferenz gehen werde, war noch unklar. Geleitet werden soll sie vom obersten US-Zivilverwalter im Irak, Paul Bremer, zusammen mit dem US-Oberbefehlshaber General Ricardo Sanchez.

Reporter, die sich in der Nähe der 4. Infanteriedivision der US-Truppen in Tikrit aufhalten, konnten den Bericht bisher nicht bestätigen. In der Nacht zu Sonntag sei ihnen kein ungewöhnlicher Einsatz aufgefallen, sagten sie.

In der nordirakischen Stadt Kirkuk strömten nach Bekanntwerden der Berichte hunderte jubelnde Menschen auf die Straßen, meldet ein AP-Korrespondent. Sie feuerten Freudenschüsse in die Luft. "Wir feiern das als wäre es eine Hochzeit", sagte Mustapha Sheriff, ein Bewohner Kirkuks. "Wir sind diesen Kriminellen endlich los."

Saddam Hussein, 66, regierte den Irak bis zu seinem Sturz am 9. April 23 Jahre lang, seither ist er untergetaucht. Die USA haben ein Kopfgeld von 25 Millionen Dollar auf seine Ergreifung ausgesetzt. Er steht auf Platz eins der 55-köpfigen Liste der von den USA meist gesuchten Personen.

Hussein war den US-Truppen bisher immer entkommen, obwohl US-Präsident George W. Bush Anfang Mai das offizielle Kriegsende verkündet hatte. Immer wieder wurde berichtet, Hussein wechsele alle paar Stunden seinen Aufenthaltsort, er verkleide sich und werde von seinem Familienclan unterstützt. Die Verhaftung Saddams wäre ein wichtiger Schub für die US-Truppen im Irak, die unter regelmäßigen Guerilla-Angriffen leiden. Auch könnte solch ein Erfolg die Chancen Bushs für eine Wiederwahl im November 2004 erhöhen.


© SPIEGEL ONLINE 2003

[Imoen]

Zu #4569
Um 13 Uhr Sondersendung auf N-tv.

[Imoen]

ftd.de, Sa, 13.12.2003, 16:24, aktualisiert: So, 14.12.2003, 17:56
Börsenausblick: Saddam-Gefangennahme gibt Aktienmärkten Auftrieb
Von T. Bayer, J. Dreykluft, Frankfurt und C. Schwalb, New York

Nachdem der Dow Jones in der vergangenen Woche die Marke von 10.000 Punkten geknackt hat, rechnen Strategen mit weiter steigenden Kursen. Für zusätzliche Kauflaune an den Börsen dürfte die Festnahme des ehemaligen irakischen Diktators Saddam Hussein sorgen.


"Die Gefangennahme demonstriert die Stärke Amerikas und wird zudem die Angst vor dem Terror dämpfen", sagte Gertrud Traut, Strategin von der Bankgesellschaft Berlin. Dies komme den Aktien in USA und Europa zugute und werde den Druck auf die Renten verstärken. Der Dollar dürfte schwach bleiben. "Der Bärenmarkttrend des Dollar ist zu deutlich", sagte Traud. Am Freitag hatte der Euro bei exakt 1,2306 $ ein Rekordhoch erreicht. In Deutschland könnte zudem eine Einigung im Vermittlungsausschuss für Gewinne bei den Aktien sorgen. Der Dax dürfte nach überwiegender Einschätzung über 4000 Zähler steigen.

Fast alle wichtigen Indizes beendeten die abgelaufene Woche mit Gewinnen: Der Stoxx 50 legte 0,3 Prozent zu, der Dax 0,5 Prozent. In den USA erreichte der Dow ein Plus von 1,8 Prozent, der S&P 500 gewann 1,2 Prozent. Ein kleines Minus gab es lediglich beim Nasdaq Composite, der 0,6 Prozent nachgab. Die Rendite zehnjähriger Bundesanleihen bewegte sich vergangene Woche zwischen 4,30 und 4,40 Prozent.


Euro setzt Höhenflug fort

Den Euro sehen die Banken weiter im Aufwärtstrend. Eugen Keller, Devisenstrage vom Bankhaus Metzler, nannte als einen Faktor den schwachen Michigan-Index für das Verbrauchervertrauen vom vergangenen Freitag: "Diese Woche werden wir wieder eine Dollar-Schwäche sehen. Als Obergrenze für den Euro sind 1,24 $ durchaus möglich." Ähnlich fällt die Einschätzung von Chris Furness aus, Devisenstratege beim Researchhaus 4Cast: "Der Markt favorisiert zur Zeit den Euro. Schlechte Daten aus den USA werden vor diesem Hintergrund ganz genau betrachtet. Nachdem die Grenze von 1,23 $, erreicht ist, sind diese Woche auch 1,24 $ drin."


Laut Furness wird der Euro weiterhin gestützt, da asiatische Zentralbanken die Einheitswährung kaufen: "Es gibt keinen Grund, dass sich an der Einstellung der asiatischen Notenbanken irgendetwas ändern wird", sagte Furness. Zurückhaltender äußerte sich Paul Mackel von ABN Amro. Er hält eine Kurskorrektur nächste Woche für wahrscheinlich. "Dem Euro geht so langsam die Luft aus. Da gibt es nur noch begrenztes Aufwertungspotenzial. Investoren werden vor Weihnachten noch Gewinne mitnehmen."


Den Yen sehen die Experten diese Woche fester. "Er wird sukzessive gegenüber dem Dollar aufwerten. Man kann jetzt schon Wetten abschließen, dass die japanische Notenbank wieder intervenieren wird, sollte der Yen die 107 $ testen", sagte Furness.



Berlin bestimmt die Börse


Dass ein innenpolitisches Ereignis in Deutschland Einfluss auf die Aktienmärkte hat, ist eher selten. In dieser Woche blicken die Börsianer aber nicht nach Frankfurt, London oder New York, sondern nach Berlin. Denn für sie ist das Ergebnis im Vermittlungsausschuss zwischen Bund und Ländern ein Barometer für die Reformfähigkeit Deutschlands.


Zwar schätzt Jürgen Michels von der Citibank den Einfluss einer vorgezogenen Steuerreform auf das Wachstum nur mit 0,1 Prozentpunkten ein: "Die Reformen nicht in Kraft zu setzen, würde aber das Vertrauen von Verbrauchern und Unternehmen drücken und den fragilen Aufschwung abwürgen." Ein Kompromiss muss bis Freitag gefunden werden, da dann die letzte Sitzung des Bundesrates in diesem Jahr ist.


Marktstrategen gehen überwiegend von einem Kompromiss aus. Deshalb sei das weitaus größere Überraschungspotenzial auf der negativen Seite anzusiedeln, schreiben die Analysten von Helaba Trust in ihrem Wochenausblick. Sascha Hirsch, Fondsmanager bei Baring in London, sieht das ähnlich: "Der 19. Dezember ist D-Day. Wenn wir da nichts verabschieden, dann geht es nach unten". Hirsch hält eine Einigung jedoch für wahrscheinlich und rechnet daher mit weiter steigenden Kursen zum Jahresende.


Positiver Dreiklang

Giuseppe-Guido Amato von Lang & Schwarz sieht kaum Abwärtspotenzial. Der Verkaufsdruck sei auch im Falle eines Scheiterns sehr gering: "Selbst als Bär hat man es schwer, Argumente zu finden, warum es abwärts gehen sollte." Allerdings sei ein Erfolg in Berlin Voraussetzung für weitere Kurssteigerungen: "Wenn es mit dem Vermittlungsausschuss nicht klappt, klappt es auch nicht mit der 4000 im Dax ." Ansonsten hält er einen "Dreiklang" mit dem Dow Jones über 10.000, dem Dax über 4000 und dem Nasdaq Composite über 2000 Punkten für wahrscheinlich.


Traditionell stark beachtet wird an den Börsen der Index des Münchner Ifo-Instituts, der für Donnerstag angekündigt ist. Er hatte in den vergangenen Monaten kontinuierlich zugelegt und im November 95,7 Punkte erreichte. Im Mittel der vergangenen 20 Jahre waren es 94,7 Punkte. Für den Dezember erwarten von der Agentur Bloomberg befragte Volkswirte einen Anstieg auf 96,5 Punkte. Johannes Reich, Aktienstratege beim Bankhaus Metzler, warnt jedoch vor zu großer Euphorie: "Der Index ist sieben Mal in Folge gestiegen. Eine kleine Korrektur wäre fällig." Das könne kurzfristig die Stimmung am Markt belasten, zumal bereits der Michigan-Index enttäuscht habe. Der mittelfristige Aufwärtstrend sei dadurch aber nicht gefährdet.


Aus den USA werden für Dienstag eine Reihe weiterer Konjunkturdaten erwartet, darunter der Verbraucherpreisindex und die Industrieproduktion. Am Donnerstag folgen die Frühindikatoren sowie der Index der Notenbank von Philadelphia.


Außerdem sind wichtige Quartalszahlen absehbar. Am Montag nach Marktschluss werden die Daten von Oracle erwartet. Analysten rechnen im Schnitt mit einem Gewinn von 0,11 $ nach 0,10 $ im Vorjahreszeitraum. Am Donnerstag folgt der weltgrößte Sportartikelhersteller Nike . Die Analysten gehen von einer Gewinnsteigerung um 7 Prozent auf 0,61 $ aus.



Börsengänge in den USA

Nicht weniger als acht IPOs könnten in dieser Woche in den USA an den Start gehen. Knology, ein regionaler Kabelfernseh- und Internetanbieter, wird mit einem Ausgabepreis zwischen 12 und 14 $ je Aktie von der Bank UBS auf den Markt geschickt. Orbitz, drittgrößter US-Reiseanbieter im Internet, geht mit vier Millionen Aktien zwischen 22 und 24 $ je Stück ins Rennen.


In Deutschland ist am Freitag der Große Hexensabbat. So bezeichnen Börsianer den letzten Freitag im Quartal, an dem an den Terminbörsen die Optionen und Futures auf Aktien und Indizes verfallen. Da der Tag in diesem Monat eigentlich auf Weihnachten fällt, ist er eine Woche vorgezogen worden. Viele institutionelle Investoren werden in diesen Tagen voraussichtlich ihre Bücher für das Jahr schließen.


© 2003 Financial Times Deutschland

[Imoen]

Aus der FTD vom 15.12.2003
Edelmetalle: Goldpreis macht nach Rekordhoch Verschnaufpause
Von Wolfgang Wrzesniok-Roßbach

Nachdem der Goldpreis in der vergangenen Woche auf ein neues Rekordhoch gestiegen ist, rechnen Händler nun mit einer Beruhigung. Der Goldpreis hängt stark von den Devisenmärkte ab.


Zunächst dürfte die Notierung in einem engen Band zwischen 398 und 412 $ je Unze bleiben. Allerdings verweisen Marktteilnehmer darauf, dass der Goldpreis stark von den Devisenmärkten abhängt, vor allem von der Entwicklung des Euro-Dollar-Kurses. Steigt der Euro, nimmt die Nachfrage nach Gold in der Regel zu, da das Edelmetall für Europäer und Asiaten relativ billig ist. Entsprechend steigt der Goldpreis.

Charttechnisch betrachtet ist nach einem Durchbrechen der Marke von 412 $ das Niveau von 417,75 $ je Unze das nächste Ziel, das ist der Höchstkurs von Anfang 1996. Nicht auszuschließen ist allerdings, dass der Goldpreis vorübergehend auf ein Niveau von 390 $ je Unze abrutscht, sollten sich amerikanische Hedge Funds überraschend für Gewinnmitnahmen entscheiden.


Viele Privatanleger verkaufen Gold

In der vergangenen Woche war die Dollar-Schwäche die treibende Kraft hinter den Kursgewinnen. Am Mittwoch hatte der Preis des Edelmetalls bei 411,70 $ den höchsten Stand seit acht Jahren erreicht. Am Donnerstag näherte sich der Goldpreis jedoch schon wieder der Marke von 400 $ nachdem die US-Einzelhandelsumsätze für November besser ausgefallen waren als erwartet und auf eine nachhaltige Erholung der Konjunktur hinwiesen. Verkauft hatten vor allem Investoren, wobei nicht nur institutionelle Anleger Kasse machten: Zumindest in Deutschland trennten sich auch ungewöhnlich viele Privatanleger von ihrem Gold.


Der Silberpreis folgte dem Gold und durchbrach den charttechnischen Widerstand bei 5,44 $ je Unze. Der dadurch ausgelöste Aufwärtstrend verteuerte Silber bis auf 5,68 $; das ist der höchste Stand seit Oktober 1999.


Auch Platin legte zu und erreichte am Freitag ein Wochenhoch bei 824 $ je Unze. Der Aufwärtstrend des Metalls hat sich damit noch einmal beschleunigt. Nur bedingt vom Anstieg der Platinnotierungen profitierte hingegen Palladium. Das Edelmetall stieg in der Spitze aber immerhin um 10 $ auf 209 $ je Unze.


Wolfgang Wrzesniok-Roßbach ist Produktmanager Edelmetalle und Rohstoffe bei Dresdner Kleinwort Wasserstein in Frankfurt.


© 2003 Financial Times Deutschland

[Imoen]

Hoppla, die ersten sind wach.

[Imoen]

14.12.2003 - 21:46:55 Uhr

........Name.... ...Aktuell ..Historical Close
L&S DAX .........3941 ......3859
L&S DJI ........10291..... 10028
L&S NASDAQ100... 1441...... 1409
L&S NM50 .........569....... 569
L&S TecDAX .......546....... 546

[Imoen]

Aust`s gold earnings epected to rise slightly in 2004 - ABARE
Source: MELBOURNE, Dec 15 AAP
Published: Monday December 15 2003, 12:32 PM

Australia`s gold export earnings are expected to rise in 2003/04 with stronger production offsetting the negative income effects of the higher Australian dollar.

The Australian Bureau of Agricultural and Resource Economics (ABARE), in its final commodities report for the year, said Australian gold production in 2003/04 was forecast to grow by 3.6 per cent to 288 tonnes.

Export earnings, which increased by 3.7 per cent to more than $5.1 billion in 2002/03, are forecast to increase another 0.4 per cent in 2003/04 with higher volumes and US dollar prices compensating for the adverse effects of the strengthening Australian currency.

The ABARE report said production would be boosted with the opening of the Chariot mine in the Northern Territory, Dioro`s Frogs Leg in Western Australia and higher production at the Thunderbox operation also in Western Australia.

Meanwhile, renewed confidence in the the share market is forecast to lead to gold prices falling from late 2003 to average $US370 an ounce in 2004.

The ABARE report said while gold prices are estimated to have averaged $US363 an ounce in 2003, 17 per cent higher that the 2002 average, the 2004 price will be impacted by the US economy which is expected to strengthen.

"With stronger world economic activity in 2004, investors are expected to reweight their portfolios away from defensive assets such as gold, towards assets that offer the possibility of higher returns ... this will place downward pressure on the gold price in 2004," the ABARE report said.

The expectation of higher interest rates in 2004 would place further downward pressure on the gold price, it said.

Mined gold output is also expected to rise by three per cent to 2690 tonnes in 2003/2004 with increased output from Australia and Peru, while production in Indonesia will fall.

Fabricated gold consumption is expected to rise in 2004 after falling by 1.3 per cent in 2003 because of high gold prices and weak economic growth.

The ABARE report said world jewellery consumption was expected to grow by eight per cent in 2003/2004 to around 3390 tonnes.

http://www.tradingroom.com.au/news_research/index.jsp?sectio…

[Imoen]

Reuters
RPT-UPDATE - Gold falls over $6/oz in Asia on Saddam news
Sunday December 14, 9:21 pm ET


(Repeats to rework headline) (Updates prices, adds comments)
SINGAPORE, Dec 15 (Reuters) - Gold prices fell more than six dollars an ounce in Asia on Monday after the dollar rose against major currencies following the capture of former Iraqi leader Saddam Hussein over the weekend.

Spot gold (XAU=) was quoted at $402.75/403.50 an ounce by 0133 GMT after touching a low of $401. That compared with $408.90/409.40 last quoted in New York on Friday.

Analysts said trading would be volatile this week and profit-taking in the run up to the end of the year could drag down prices to as low as $395 an ounce. Immediate support levels were pegged at $400 and $399.00 an ounce.

Saddam`s arrest on Saturday raised hopes of a speedy transition to a sovereign government, shorten the U.S.-led occupation of Iraq and help reduce geopolitical risk.

"We still need that $386 (crucial support) to break to signal that the uptrend is over. It looks like this week is going to be a bearish week," said one precious metal analyst in Sydney.

"The market may fall back to $399 and rebound to $403 and $404. This will happen in the next 24 hours," he said.

Currency dealers and analysts said Saddam`s capture was a psychological plus for the dollar, but the likely impact would be short-term given the news does little to change underlying U.S. economic fundamentals.

They also say the capture could trigger short-covering in the dollar as the market has been largely short on the greenback on worries about the ballooning U.S. current account deficit.

The dollar rose as high as 108.39 yen (JPY=) in early trade, up about 0.5 percent from Friday`s late New York level, before easing to 108.06 yen.

"Coming to the year-end, there`s always a risk the market is going to succumb to profit-taking, it`s just a matter of when," said Martin Mayne, associate director at NM Rothschild in Sydney.

"I think when people return to their desk in January, they will start focusing on the fundamentals again, which are basically for a weak U.S. dollar and that certainly hasn`t changed as yet. That should keep gold supportive," he said.

The benchmark October 2004 gold contract (JAUV4) on the Tokyo Commodity Exchange fell 14 yen per gram at 1,400 yen per gram.

Spot platinum (XPT=) was quoted at $820.00/825.00 an ounce compared with $820.50/825.50 last quoted in New York.

Spot silver (XAG=) was quoted at $5.47/5.49 an ounce and palladium (XPD=) at $205.00/210.00.

[Imoen]

Derivate: Wenn die Märkte schwanken

Von Matthias Schmitt


Die Palette an Hebelprodukten hat sich in den vergangenen zwei Jahren deutlich erweitert. Waren unter diesem Begriff vor wenigen Jahren fast ausschließlich Optionsscheine zu verstehen, jagen die immer beliebter werdenden Knock-outs heute den Warrants mehr und mehr Marktanteile ab.



Inzwischen liegen die monatlichen Umsätze mit Knock-out-Papieren wie Turbos, Waves und Mini-Futures bereits über denen der Calls und Puts (siehe Grafik "Knock-outs schlagen Warrants"). Für das rasante Wachstum der Knock-outs war neben ihrer Transparenz bei der Preisbildung vor allem die erwartete sehr hohe Schwankungsbreite (implizite Volatilität) verantwortlich. Sie beeinflusst Knock-out-Papiere kaum, während sie einer der wichtigsten Faktoren bei der Preisbildung von Optionsscheinen ist. Je höher die implizite Volatilität, desto teurer sind Warrants unter sonst gleichen Umständen. Nachdem die erwartete Schwankungsbreite im Laufe dieses Jahres stark rückläufig war, sollten Knock-out-Fans ruhig einmal wieder einen Blick auf Call- und Put-Optionsscheine werfen.

An einem Beispiel lässt sich die unterschiedliche Kursentwicklung der beiden Arten von Hebelinstrumenten verdeutlichen. Dazu ziehen wir einen Dax-Wave-Put XXL (keine Laufzeitbegrenzung, Basis 4404 Punkte) sowie einen Dax-Put (Laufzeit 16. Juni 2004, Basis 3800 Punkte) heran. Um die hypothetische Entwicklung beider Produkte zu vergleichen, wird deren Performance in Abhängigkeit vom Dax-Stand am 15. März 2004 dargestellt. Beide Produkte weisen mit rund 6,6 den gleichen Hebel auf.

Das Ergebnis ist interessant: Bleibt die implizite Volatilität unverändert bei rund 25 Prozent, so muss der Deutsche Aktienindex bis Mitte März 2004 auf weniger als rund 3480 Punkte fallen, damit sich der Verkaufsoptionsschein prozentual besser entwickelt als der Wave-Put XXL. Doch der Vergleich berücksichtigt eine Tatsache nicht: In der Vergangenheit gingen Kursrückgänge in der Regel mit einem deutlichen Anstieg der erwarteten Schwankungsbreiten einher. Diese Veränderung der Volatilität hat auf den Kurs des Wave keine Auswirkung, wohl aber auf den des Verkaufsoptionsscheins. Daher ist ein Vergleich zwischen den beiden Arten von Hebelprodukten unter Annahme eines Volatilitätsanstiegs von 25 auf 35 Prozent aussagekräftiger. In diesem Fall hätte sich der Dax-Put unabhängig vom Stand des Indexes besser als das Knock-out-Papier entwickelt. Die Konsequenz für den Anleger, der mittelfristig mit fallenden Kursen rechnet: Put-Optionsscheine sind in der Regel interessanter als Knock-outs auf fallende Kurse.


Wie sieht die Situation aber bei Hebelpapieren auf steigende Kurse aus? Hier wirkt die Volatilität in der Regel umgekehrt. Steigende Kurse gehen häufig mit einer Abnahme der erwarteten Schwankungsbreiten einher. Daher ist es in vielen Fällen auch für mittelfristige Anleger interessanter, auf Knock-out-Papiere statt auf vergleichbare Warrants zu setzen.

Knock-outs beinhalten zusätzliche Risiken

Bei allen Vergleichen darf jedoch ein wesentlicher Punkt nicht vergessen werden: Knock-outs beinhalten das zusätzliche Risiko, dass der Basiswert die Knock-out-Schwelle verletzt und damit die Laufzeit vorzeitig beendet ist. Anleger müssen in diesem Fall mit einem Totalverlust rechnen.



Auch der Anlagehorizont spielt eine wichtige Rolle. Gerade Anleger, die auf kurzfristige Bewegungen setzen, fahren in der Regel mit Turbos besser. Bei diesen Papieren bleibt der Hebel ab dem Kauf annähernd konstant. Für eine erwartete Kursbewegung oder auch für die Platzierung eines Stopp-Kurses lassen sich so die Kursmarken sehr einfach und ohne große finanzmathematische Kenntnisse errechnen.

Alles eine frage der Volatilität

Abgehängt: Die Umsätze in Knock-out-Produkten wie Turbos, Waves und Mini-Futures sind in den vergangenen beiden Jahren deutlich gestiegen. Weniger berauschend sind die Umsätze bei Optionsscheinen, doch das könnte sich bei weiterhin niedrigen Volatilitäten schnell ändern.

Abhängig: in Put-Optionsschein bei gleichem Indexstand mehr oder weniger Performance als ein Knock-out-Produkt bringt, hängt sehr stark von der Entwicklung der impliziten Volatilität ab. Steigt sie, schlägt der Put mit hoher Wahrscheinlichkeit das Knock-out-Papier.


© 2003 Financial Times Deutschland , © Illustration: FTD

[Imoen]

Gold-Analyse vom 14.12.2003
Update wöchentlich Montag Morgen
Chart seit 1992 und Einjahres-Chart



Auch in der Vorwoche legte das Gold weiter zu und setzte seinen Aufwärtstrend fort, ein Wochenplus von fast zwei Prozent konnte das Edelmetall für sich verbuchen.

Damit ist die Notierung jetzt bereits auf Tuchfühlung zu dem Widerstand bei rund 415 $, der sich aus dem Hoch des Jahres 1996 ergibt, als die längerfristige (und längst beendete) Abwärtsbewegung begann. Der kurzfristige, seit Mitte Oktober bestehende Aufwärtstrend ist weiter intakt, aktuell verläuft die Trendlinie bei etwa 403.

Die Aussichten bleiben positiv, 415 $ sind in Reichweite. Knackt das Edelmetall auch diesen Widerstand, dürfte dem aus dem Dreieck resultierenden Kursziel von über 420 nichts mehr im Wege stehen. Kleinere Konsolidierungen, wie schon in den letzten Wochen mehrfach erlebt, wären nicht beunruhigend, sondern sogar trendbestätigend.





Autor: Oliver Schultze / Büro Dr. Schulz

[Imoen]

Wirtschaftsdaten US

NY Empire State Index, Dezember, 14:30 Uhr, zuletzt: 41, Prognose: 35

Quartalszahlen

Navisite

Oracle
0.11

Standard Microsystems
0.77

Weitere Wirtschaftsdaten / Sonstiges

Japan Bank of Japan Ratssitzung

DE Verfallstag an der Eurex

EU Rede EZB-Chefvolkswirt Issing

US Rede Richmond Fed-Präsident Broaddus

Konferenzen

Lehman Brothers Global Storage Conference

[Imoen]

UBS: Gold wird trotz heutigem Preisrückgang steigen

©BörseGo
Shaun Giacomo, Gold-Analyst bei der UBS, rechnet trotz der "Entspannungs-Rallye" des US-Dollar und der damit einhergehenden Verbilligung des Goldpreises am heutigen Montag nach der Festnahme von Saddam Hussein mit einem weiteren positiven Preistrend bei dem gelben Edelmetall. Bis Ende nächsten Jahres rechnet Giacomo mit einem Preisanstieg bis auf $470 und in diesem Jahr werde Gold über $400 schließen. Vor dem Hintergrund des hohen US-Haushaltsdefizits geht der Analyst somit bis Ende 2004 von einer weiteren deutlichen Abwertung des US-Dollar aus. Der Euro verliert aktuell um 0.07% auf $1.2215, während der US-Dollar unverändert zum Vortag bei 107.92 Yen notiert. Gold verbilligt sich um $4.60 auf $404.60.

[Imoen]

15.12. 05:45
GOLD COT - "Big Boys" gegen den Trend short?!
(©GodmodeTrader - http://www.godmode-trader.de)

Eingangs zunächst als Orientierungsdarstellung der Kursverlauf vom Goldpreis seit 1993. Seit 2001 bewegt sich Gold in einem steilen Aufwärtstrend. Aktuell zum Jahresende steht Gold auf Jahreshoch.



COMMITMENTS OF TRADERS (COT) Report von GOLD. Die COT Reportdaten beziehen sich auf den US Markt (Futures und Options auf Indizes, Rohstoffe, Zinsen, Devisen) und werden jede Woche freitags von der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) veröffentlicht. Der COT Report zeigt den Umfang (open interest, %-Anteil der Marktteilnehmergruppen an der Open interest) und die Richtung der Positionierung der Marktteilnehmergruppen an. Es wird im Wesentlichen zwischen 3 Marktteilnehmergruppen unterschieden. Commercials, Non-Commercials (Large Traders) und Small Traders. Bei der Auswertung der COT Daten gibt es je nach Basiswert und je nach Trendphase wichtige Besonderheiten zu beachten. Manchmal gibt die Auswertung der Daten der "Large Speculators" besonders gute Signale, manchmal die Auswertung der Small Traders (=Kleinanleger="Kanonenfutter"), meistens aber die Auswertung der Daten der Commercials. Manchmal ist eine Shortpositinierung der Commercials im Sinne einer bevorstehenden Aufgabe eines Aufwärtstrends eines Basiswertes anzusehen, manchmal ist eine Shortpositionierung der Commercials scheinbar paradoxerweise als Aufwärtstrendbestätigung zu interpretieren; dann nämlich, wenn die Commercials ihre Longpositionierung beispielsweise mit Shorts hedgen.

Unser Hauptaugenmerk bei Gold richten wir seit 2001 auf die Entwicklung der Positionierung der Commercials (="Smart Money").

Seit 2001 steigt die absolute Anzahl der Longkontrakte auf Gold tendenziell LEICHT an.


Seit 2001 steigt die absolute Anzahl der Shortkontrakte auf Gold kontinuierlich STARK an. Das Open Interest steigt ebenfalls stark an. Betrachtet man die Entwicklung der NETTOPOSITIONIERUNG so zeigt sich seit 2001 eine starke Zunahme der Shortpositionierung.

Wie ist diese Entwicklung zu interpretieren?!

Seit 2001 steigt der Goldpreis kontinuierlich stark an. Seit 2001 steigt aber auch die Netto-Shortpositionierung des "Smart Moneys" / der "Big Boys". Shorten die großen Buben Gold also gegen den Trend? Man kann davon ausgehen, daß sie dies nicht tun. Und v.a. auf keinen Fall über einen solch langen Zeitraum. Eine fundamentale Begründung möchten wir an dieser Stelle nicht erörtern. Entscheidend ist für uns folgende Korrelation. Klarer kontinuierlicher Aufwärtstrend in GOLD, gleichzeitig klare Zunahme der Shortpositionierung der Commercials. Keine Frage. Das Smart Money kann phasenweise selbstverständlich falsch liegen. Solche Phasen sind allerdings in der Regel recht kurz. Die Fehlpositionierung wird relativ schnell ausbalanciert. Völlig unmöglich ist aber eine fortlaufende Positionierung gegen einen Trend. Liegt eine solche Entwicklung scheinbar vor, so ist die zunehmende Shortpositionierung im Sinne einer Bestätigung des Aufwärtstrends des Basiswertes zu sehen! Den Mechanismus hinter der Shortpositionierung muß man dann gar nicht verstehen. So sehen wir es auch bei Gold. Solange bei den Commercials weiter der Shorttrend zunimmt, dürfte dies nach der seit 2001 bestehenden Korrelation für einen weiteren Anstieg des Goldpreises sprechen. Einige Marktbeobachter weisen in der letzten Zeit vermehrt auf die Shortpositionierung der Commercials hin und werten dies dahingehend, daß der Goldpreis bald merklich abfallen werde. Wir stellen hier die Frage, wieso sie erst jetzt auf diesen Trend hinweisen und wieso der Goldpreis nicht deutlich früher stark abgefallen ist. Bereits 2001 oder aber Anfang 2002 hätte Gold sofort wieder drastisch nachgeben müssen.

[Imoen]

Irgendwie beschleicht mich das Gefühl, dass das heute ein Stresstag in diesem Bereich wird.


Ich habe vorsichtshalber alle Limits erstmal aus dem Markt genommen und guck mir das ganze in Ruhe an.

[Imoen]

US: NY Empire State Index über Erwartungen

©BörseGo
Der NY Empire State Index, ein für die Industrie im Großraum New York repräsentativer Index, lag im Dezember bei 37.4 nach 40.1 im November. Erwartet wurde ein Stand um 35.

[jeffery2]

Avgold heute in Berlin um 85 % gefallen !!!
Na sowas?!?!
J2

[Imoen]

@jef

Wo hast Du geguckt?

[Imoen]

Experten halten Speku-Steuer für verfassungswidrig

Das Bundesverfassungsgericht wird die geltende Besteuerung von Spekulationsgewinnen für grundgesetzwidrig erklären. Zu dieser Einschätzung kamen von der "Financial Times Deutschland" (FTD) befragte Steuerexperten. Diese erwarten außerdem, dass die Verfassungsrichter der Politik auftragen werden, für eine bessere Erfassung von Einkünften aus Wertpapierbesitz zu sorgen, berichtet die Zeitung.

Selbstanzeigewelle könnte durchs Land rollen

"In der Folge könnte das Bankgeheimnis für nichtig erklärt werden", sagte Joachim Lang, Professor an der Universität Köln, der "FTD". "Damit würde der Weg frei für Kontrollmitteilungen der Banken an den Fiskus. Dann könnte eine Selbstanzeigewelle von Steuersündern durchs Land rollen."

Urteil im kommenden Jahr erwartet

Das Verfahren um die Spekulationssteuer vor dem Karlsruher Bundesverfassungsgericht beginnt am Dienstag. Mit einem Urteil ist 2004 zu rechnen. Nach geltendem Recht werden Einkünfte aus Wertpapiergeschäften besteuert, wenn zwischen Kauf und Verkauf höchstens ein Jahr liegt. Bis 1998 lag die Spekulationsfrist bei einem halben Jahr. Weil die wenigsten Steuerpflichten ihre Einkünfte aus Wertpapiergeschäften angeben, bezeichnete der Kläger Klaus Tipke, der als Deutschlands einflussreichster Steuerrechtler gilt, der Zeitung gegenüber als "Dummensteuer".


Verstoß gegen Gleichheitsgebot

Tipkes Anwalt legte eine Schätzung der niedersächsischen Finanzverwaltung vor, nach der nur drei bis vier Prozent der Anleger ihre Spekulationsgewinne angeben. Die Deutsche Steuergewerkschaft geht von fünf Prozent aus. Dies verstoße nach Ansicht des Klägers Klaus Tipke, Professor an der Universität Köln, gegen das grundgesetzliche Gleichheitsgebot. Demnach muss der Staat nicht nur bei der Festsetzung der Steuern alle gleich behandeln, sondern auch bei der Durchführung.


Spekulationssteuer = "Dummensteuer"

Bei der Verhandlung wird es nach Angaben der FTD daher vor allem darum gehen, welche Möglichkeiten die Finanzverwaltung hat, die Angaben der Steuerzahler über ihre Spekulaktionsgewinne zu überprüfen. Die Verfassungsrichter hatten dazu einen Fragenkatalog an die Finanzministerien von Bund und Ländern geschickt. Der FTD zufolge hätten die Beamten nur Auskunft über die Deklaration von Spekulationsgewinnen gegeben, nicht aber über ihre Kontrollmöglichkeiten.


Ungleichbehandlung könnte Steuer verfassungswidrig machen
Die höchsten deutschen Finanzrichter hatten den Fall zum Bundesverfassungsgericht zuvor nach Karlsruhe verwiesen, weil sie der Ansicht waren, dass derartige strukturelle Mängel bei der Steuererhebung und die daraus folgende Ungleichbehandlung der Steuerzahler dazu führen können, dass der zu Grunde liegende Paragraf des Gesetzes verfassungswidrig ist.


http://www2.onwirtschaft.t-online.de/c/12/22/58/1222588.html

[Imoen]

Gap geschlossen.

[matthiasch]

#4586

Da sieht man erst mal, wie Deutschland die Scheisse zum bis zum Hals steht

[Imoen]

Wenn die aufgrund des Urteils in dieser Hinsicht das Bankgeheimniss kippen, dann steht vielen die Scheisse weit über dem Hals.

[Imoen]

10 Jahre zurück und Verluste kann man nicht mehr geltend machen.

[jeffery2]

Imoen, guckst Du hier
http://www.wallstreet-online.de/si/?inst_id=36028&iid=0&m=0.…

[Imoen]

Muss ein Fehler in der Datenbank sein, bei Comdirect sind die Angaben korrekt.

[Sig]

Hallo Imoen,
zunächst vielen Dank für deinen Infothread. Ich benutze ihn wenn ich mich schnell über aktuelle Goldnews informieren will. Mehr deutsche Texte wären allerdings wünschenswert, Englisch war noch nie mein Ding.
Ich habe heute bei meiner Hausbank physisches Gold geordert, in Euro ist Gold schließlich noch billig zu haben und angesichts der Diskussionen um den Stabilitätspakt wird auch die EZB irgendwann abwerten müssen, dann holt der Goldpreis in Euro das nach was er in Amerika bereits hinter sich hat.
Gibt es doch einen Wirtschaftsaufschwung fällt zwar der Goldpreis, die Verluste dürften sich aber durch die einhergehende Dollaraufwertung in Grenzen halten.
Währungsungesichertes Gold ist also etwas für vorsichtige Leute, die darauf spekulieren dass wir momentan politisch von Dilettanten regiert werden.
Physisches Gold hat auch noch zusätzlich den Vorteil dass einem im Fall von Arbeitslosigkeit die Enteignung über die neuen Arbeitslosengeld II Gesetze erspart bleibt.
Ich kann also nur jedem Arbeitnehmer raten einmal über die Sicherung des eigenen Vermögens nachzudenken.
Politisch wurde ja gerade mit den Steuerkonsens (Zumutbarkeitsgrenzen) die Wiedereinführung des Manchester-Kapitalismus beschlossen.

Gruß SIG

[Imoen]

@sig

Denk dran, wenn Du über 5000 Euro kaufst, wirst Du namentlich erfasst.

Also Notfalls stückeln.

[jeffery2]

@imoen, so habe ich das auch gesehen, aber für den Avgold-Aktionär der Schreck des Tages.
Unser Allgemeinplatzverteiler hat heute wieder was zusammengeschriffelt,
der letzte Satz ist interessant. Konvertiert er langsam?
J2http://www.wallstreet-online.de/ws/news/news/main.php?uid=20…
J2

[Thoemsi]

Der Euro geht ja übelst durch die Decke!!

[Imoen]

REFORMEN

Was sich ändert

Nach langem Verhandlungspoker haben sich Regierung und Opposition in der Nacht zu Montag auf ein umfangreiches Reformpaket geeinigt. SPIEGEL ONLINE fasst die wichtigsten Beschlüsse zum Steuerrecht und zum Arbeitsmarkt zusammen und dokumentiert, welche Einkommensgruppen von der Steuerreform am meisten profitieren.


http://www.spiegel.de/wirtschaft/0,1518,278399,00.html

[Imoen]

Reuters
UPDATE - Placer sees 2004 gold output down 5 pct
Monday December 15, 12:18 pm ET
By Nicole Mordant


(Recasts with analyst comment, details, background, share price. Changes dateline pvs Toronto. Figures in U.S. dollars unless noted)
VANCOUVER, British Columbia, Dec 15 (Reuters) - Placer Dome Inc. (Toronto:PDG.TO - News; NYSE:PDG - News) said on Monday it expected its gold output to drop by 5 percent next year, but analysts said the dip would be temporary and came after the world`s fifth biggest gold producer raised its production forecast for this year.

The Vancouver-based gold miner also cautioned that its cash costs this year could be $5 to $10 higher than previously thought, reaching $220 an ounce, as the U.S. dollar remained weak against most of the world`s major currencies.

A weaker U.S. dollar hurts Placer`s cost base as it gets paid in U.S. dollars for its gold but, because of its global palette of operations across four continents, pays some of it costs in other currencies.

Updating guidance to the market ahead of a week of meetings with investors and analysts, Placer said it expected to produce 3.8 million ounces of gold this year -- 100,000 ounces more than previously estimated -- but that would drop to about 3.6 million ounces in 2004.

"Production will be down next year but it`s back up in 2005 ... It is really a production scheduling issue; there is no impact on reserves," said Joe Hamilton, a gold analyst with RBC Capital Markets.

Hamilton said the output dip was partly due to a delay in the sinking of a shaft at Placer`s South Deep mine in South Africa. Problems had put off the commissioning until the fourth quarter of next year, meaning new ounces would not be added to production until 2005.

Placer`s stock dipped with other gold shares on the Toronto Stock Exchange (News - Websites) , along with a softer gold price. The stock lost 8 Canadian cents to C$22.28.

The firm said it was able to raise its output forecast for this year due to a "continuing strong fourth-quarter operating performance".

"The higher production forecast offsets the increased cash cost estimate, thus there is no change to our 2003 earnings per share and cash flow per share forecasts," said Michael Jalonen, a gold analyst at Merrill Lynch.

Placer, which has operations in Australia, North America, South America and Africa, forecast its cash costs rising to between $225 and $230 an ounce in 2004, based on current exchange rates. Total production costs, which include non-cash items such as depreciation, are expected to be $290 to $295 an ounce.

In line with previous guidance, Placer expected capital expenditure to be $245 million this year.

But capex would rise to $275 million next year as the firm spent money expanding its North Mara plant in Tanzania, brought its Turquoise Ridge deposit in Nevada to full mine production and completed its South Deep shaft project and other U.S. and Canadian mine expansions.

Placer also predicted it would mine 400 million pounds of copper next year at a cash cost of 52 cents a pound.

($1=$1.31 Canadian)

(Additional reporting by Scott Anderson in Toronto and Jackie Sindrich in New York)

[Imoen]

Der in Kanada ansässige Minenbetreiber Barrick Gold (870450) hat mit dem Aufbau seines Goldminenprojektes in Argentinien bei Veladero begonnen.

Veladero liegt im Norden Argentiniens in der Provinz San Juan.

Der Minenriese hat unverzüglich nach Erhalt der staatlichen Genehmigung mit dem Bau begonnen.

Barrick Gold (870450) wird in dieses Projekt sagenhafte 455 Mio. USD investieren.

Bereits Anfang des Jahres hatte Barrick Gold (870450) bereits schon ca. 25 Mio. USD vorausschauend in die Infrastruktur für die Vorhut der Minenkommandos investiert.

Das Management von Barrick Gold (870450) geht von einem Abbaubeginn in 2006 mit einer Föderung der darauffolgenden nächsten 13 Jahre aus. Hierbei sollen jährlich 530.000 Unzen Gold zu Kosten von je 155 USD je Unze gefördert werden.

http://62.138.42.18/firmenmeldungen.asp?msg=0034681000000005…

[Imoen]

15.12.2003
Calls auf Gold interessant
EURO am Sonntag

Die Experten der "EURO am Sonntag" halten die Calls (ISIN DE0009542340/ WKN 954234 und ISIN DE0004577416/ WKN 457741) auf Gold für interessante Papiere.

Die Gold-Hausse scheine nicht enden zu wollen. Am Mittwoch habe der Preis für die Feinunze bei 411,70 Dollar den höchsten Stand seit 1996 markiert. Es stelle sich nun die Frage, ob diese Entwicklung in 2004 auch weiter anhalte. Experten seien sich einig: Auf lange Sicht werde Gold weiter zulegen.

Die Argumente seien vielfältig. Nach wie vor bestehe eine große Lücke zwischen Angebot und Nachfrage. Das enorme Wirtschaftswachstum in Asien dürfte die Begehrlichkeiten weiter ankurbeln, da vor allem die Chinesen traditionell viel Gold kaufen würden. Zudem erlebe das krisensichere Investment bei vielen Investoren eine Renaissance.

Experten seien sich jedoch uneinig in der Frage, wo der Goldpreis in einem Jahr stehen werde. Die Skepsis hänge mit zwei Dingen zusammen. Nach dem starken Kursanstieg sei mit Gewinnmitnahmen zu rechnen. Wichtiger sei jedoch die Entwicklung des Dollar-Kurses. Die Faustformel sei einfach. Je schwächer der Greenback, desto stärker das Gold. Der schwache Dollar sei zuletzt der treibende Faktor gewesen. Sollte der Dollar weiter verlieren, seien beim Goldpreis Kurse von 450 Dollar drin. Demonstriere die US-Währung im Laufe des kommenden Jahre wieder mehr Stärke, dürfte dies den Goldkurs unter Druck bringen.

Zur Absicherung des Depots gegen Krisen und starke Rückschläge an den Aktienmärkten bleibe ein Zertifikat auf den Goldpreis ein hervorragendes Instrument zur Depotbeimischung. Für kurzfristige Trades würden sich Call-Optionsscheine mit einer Laufzeit von sechs bis zwölf Monaten eignen. Sollte der Dollar in den nächsten Wochen weiter schwächeln, dürfte dies den Goldpreis noch einmal nach oben hieven.

Mit den o.g. Call-Optionsscheinen können Anleger daran überproportional partizipieren, so die Experten der "EURO am Sonntag".

WKN 954234 und 457741

[jeffery2]

....Chinesen kaufen traditionell viel Gold ????
Ich denke die dürfen doch gerade erst.
"Experten"sind sich uneins wo der POG in einem Jahr stehen wird.
Haste da noch Worte, ick bin mir ooch uneins wo det Jold in een Jahr steht.
Leute werdet Wirtschaftsjournalisten, is immer noch besser als arbeitslos.
J2

[Sig]

Hallo Imoen,
das wusste ich leider nicht, hoffentlich lässt meine Bank in diesem Punkt noch mit sich reden. Ich habe in 250g Stückelung geordert allerdings über 5000.
Hoffentlich lässt sich das als Einzeltransaktionen verrechnen.

Gruß SIG

[Imoen]

[Imoen]

Wirtschaftsdaten US

Baugenehmigungen, November, 14:30 Uhr, zuletzt: 1.973 Millionen, erwartet: 1.9 Millionen

Verbraucherpreisindex, November, 14:30 Uhr, zuletzt: 0%, Prognose: 0%

Handelsbilanz, drittes Quartal, 14:30 Uhr, zuletzt: -$138.7 Milliarden, Prognose: -136.1 Milliarden

Baubeginne, November, 14:30 Uhr, zuletzt: 1.960 Millionen, 1.910 Millionen

Kapazitätsausnutzung, November, 15:15 Uhr, zuletzt: 75%, Prognose: 75.3%

Industrieproduktion, November, 15:15 Uhr, zuletzt: +0.2%, Prognose: 0.5%

Quartalszahlen

Applied Signal Technology
0.20

Enzo Biochem

FuelCell Energy, Inc.
-0.39

Martek Biosciences Corporation
0.21

Maxim Pharmaceuticals Inc.
-0.41

Weitere Wirtschaftsdaten / Sonstiges

EU Produktion Baugewerbe 3. Quartal

GB Verbraucherpreise November

[Imoen]

Reuters
China allots silver export quotas for H1
Tuesday December 16, 5:24 am ET


HONG KONG, Dec 16 (Reuters) - The Chinese government on Monday issued part of its total 2004 export quotas for silver to selected Chinese firms, industry sources said on Tuesday.
They said the allotted quotas would allow selected companies to export silver in the first half of next year. The government will allot the remainder of the quotas in the middle of next year, they added.

"We received our quota on Monday. I think the government has issued 60-70 percent of the total quotas planned for 2004," said an official for state-owned China Minmetals Nonferrous Metals Co Ltd in Beijing. "Four to five more companies have been allowed to export silver next year."

The government allotted quotas to 25 companies this year.

Silver producers located outside Beijing have not received the quotas yet, while officials at some producers expected they would receive their quotas within two weeks through local trade authorities.

China`s Ministry of Commerce said in late-November that it would allot export quotas for a total of 3,050 tonnes of silver in 2004, a big rise from 2,200 tonnes allotted this year.

"Producers may get more quotas in the second half if they need more," an official at a silver producer said.

"Unless the domestic market were seriously oversupplied, the government wouldn`t raise the planned quotas further," the official for Minmetals said.

Industry sources estimated China`s silver production at about 5,000 tonnes and consumption at about 1,000 tonnes this year.

Silver is used in the film and plating sectors as well as in the jewellery industry.

[Imoen]

Nu jeht es gleich ab.

[Imoen]

US: Core-CPI erstmals seit 1982 gefallen

©BörseGo
Die Verbraucherpreise fielen im November um 0.2% und damit so stark wie seit April dieses Jahres. Im Vormonat waren die Verbraucherpreise unverändert gemeldet worden, so das Labor Department. Die Kernrate fiel im November um 0.1%, nachdem sie im Vormonat um 0.2% gestiegen war. Die Kernrate der Verbraucherpreise wird zur Ermittlung der Inflationsentwicklung verwendet. Der Rückgang im November ist der erste seit Dezember 1982.

[Imoen]

US: Industrieproduktion deutlich gestiegen

©BörseGo
Die Industrieproduktion in den USA stieg im November um 0.9%. Das ist das stärkste Wachstum seit vier Jahren. Die Kapazitätsausnutzung stieg auf 75.7% von zuvor 75.1%. Das ist die höchste Rate seit mehr als einem Jahr. Die Lagerbestände der Unternehmen stiegen deutlich um 1.7%. Die Produktion von Verbrauchsgütern stieg um 0.4%, obwohl die Automobilproduktion um 0.1% fiel.

[Imoen]

Berlusconi fordert EZB nach US-Vorbild


Der scheidende EU-Ratspräsident Silvio Berlusconi hat eine Ausdehnung des Mandats der Europäischen Zentralbank nach dem Vorbild der US-Notenbank (Fed) vorgeschlagen.


"Mehr Unterstützung bei der Wirtschaftspolitik"
Berlusconi sagte am Dienstag in Straßburg, die EZB solle neben der Gewährleistung der Preisstabilität auch die Aufgabe erhalten, die wirtschaftliche Entwicklung zu unterstützen. Dafür solle das Mandat der EZB dem der Fed entsprechen. Die EZB hatte sich in der Vergangenheit immer wieder gegen Versuche gewehrt, ihre Unabhängigkeit einzuschränken und ihre Aufgabe als Hüter der Stabilität des Euro zu relativieren.


dpa / onwirtschaft

[Imoen]

ftd.de, Di, 16.12.2003, 15:13
Japans Wirtschaft erholt sich

Die japanische Notenbank sieht eine allmähliche Erholung der weltweit drittgrößten Volkswirtschaft. Das Institut verzichtete auf eine Anziehen ihrer geldpolitischen Zügel.


Die Bank von Japan verbesserte ihre Einschätzung zur wirtschaftlichen Lage in Japan, wie aus ihrem am Dienstag veröffentlichten Monatsbericht für Dezember hervorging. Vor einem Monat hatte die Zentralbank lediglich vom Beginn einer Erholung gesprochen. Nun formulierte sie unter Verweis auf gestiegene Exporte, Investitionen und eine höhere Industrieproduktion: "Unsere Wirtschaft erholt sich allmählich." Ihre De-facto-Nullzinspolitik behielt die Bank nach zweitägigen Beratungen bei, indem sie das Reserveziel für das Bankensystem unverändert ließ.

Auch die Unternehmensgewinne würden steigen und die Stimmung verbessere sich, schrieb die Notenbank in dem Konjunkturbericht. Der private Konsum, den Experten lange Zeit als Hauptbelastung für die Wirtschaft betrachteten, sei unverändert gewesen - was als positiv bewertet wurde, da der Konsum zuvor zurückgegangen war.


Auch die jüngsten Konjunkturdaten deuteten auf eine fortschreitende Wirtschaftserholung in Japan hin. Die Wachstumsrate dürfte sich im laufenden Fiskaljahr per Ende März 2004 auf rund zwei Prozent beschleunigen und damit die Regierungsprognose von 0,6 Prozent locker übertreffen.



Notenbank rechnet mit leicht sinkenden Preisen


Erstmals seit fünfeinhalb Jahren war der Verbraucherpreisindex positiv ausgefallen und hatte Spekulationen genährt, dass die Notenbank ihre Geldpolitik straffen könnte. In dem Bericht hieß es, Japan müsse die Deflation noch hinter sich lassen. Es werde erwartet, dass die Preise auch weiterhin noch leicht sinken werden, da das Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage weiter bestehe.


Die Notenbank hatte Anfang 2001 ihre Geldpolitik kräftig gelockert, indem sie zur Ankurbelung der Konjunktur dem Bankensystem große Mengen an Geld zur Verfügung stellte. Das Ziel für die Höhe der Bankreserven bei der Zentralbank wurde erneut unverändert bei 27 Billionen bis 32 Billionen Yen belassen. Dies sei einmütig so beschlossen worden, hieß es. Die Notenbank hatte angekündigt, an der lockeren Geldpolitik solange festhalten zu wollen, bis sich die Verbraucherpreise wieder stabilisiert haben.


Der jüngste Yen-Anstieg in Folge der Dollar-Schwäche muss sich nach Worten von Notenbank-Gouverneur Toshihiko Fukui nicht notwendigerweise negativ auf die japanische Wirtschaft auswirken.

[Imoen]

Jetzt kommt richtig Schwung in die Sache.

[Imoen]

Reuters
Sinking golds leave Toronto stocks flat at midday
Tuesday December 16, 1:23 pm ET


MONTREAL, Dec 16 (Reuters) - Toronto stocks were flat at midday on Tuesday as most sectors enjoyed slight gains, but gold shares fell almost 3 percent on lower bullion prices and offset the positive momentum.
At midday, the Toronto Stock Exchange`s (News - Websites) S&P/TSX composite index (Toronto:^GSPTSE - News) was up 10.39 points, or 0.13 percent, to 7,942.31 on volume of 135 million shares worth C$1.75 billion.

Momentum was positive as advancers pipped decliners 610 to 534.

Some market participants have already drifted away ahead of the holidays season, and most investors avoided big positions.

Seven of the TSX`s 10 groups were higher at midday, including an 0.63 percent climb in the energy sector, which benefited from firm oil prices.

In that group, Ultra Petroleum Inc. (Toronto:UP.TO - News) was up C$2.19, or 7.74 percent, to C$30.47; Precision Drilling Corp. (Toronto:PD.TO - News) gained 59 Canadian cents, or 1.07 percent, to C$55.75; and Western Oil Sands (Toronto:WTO.TO - News) rose 37 Canadian cents, or 1.3 percent, to C$28.59.

Also higher were the financial, industrial, telecom and consumer staple groups.

The materials sector declined 0.91 percent as gold stocks, which are a component of the sector, shed 2.86 percent. Bullion prices fell $1.20 an ounce to $408 in New York as the U.S. dollar rose from a record low against the euro.

In the gold sub-sector, GoldCorp Inc. (Toronto:G.TO - News) fell C$1.03, or 4.64 percent, to C$21.17 and Meridian Gold Corp.(Toronto:MNG.TO - News) lost 83 Canadian cents, or 4.3 percent, to C$18.35.

The tech sector failed to be inspired by solid earnings and an upbeat outlook from Oracle Corp. (NasdaqNM:.ORCL - News), the world`s No. 2 software maker, in the previous session. That group was down 0.54 percent.

Graphics chip firm ATI Technologies Inc. (Toronto:ATY.TO - News) fell 53 Canadian cents, or 2.65 percent, to C$19.44, while computer firm CGI Group (Toronto:GIBa.TO - News) fell 17 Canadian cents, or 2.2 percent, to C$7.50.

($1=$1.33 Canadian)

[Imoen]

Weil grad nix los ist, ein paar sachen zum angucken:

[niemandweiss]

tomorrow up again

[Imoen]

16.12. 21:53
Baubeginne steigen weiter

©BörseGo
Der amerikanische Hausbau-Sektor zeigt sich weiterhin erstaunlich robust. So ist im November die Zahl der Baubeginne erneut um 2,5 Prozent auf anualisierte 2,07 Millionen Einheiten geklettert. Zum letzten Mal lag diese Kennzahl im Februar 1984 über der 2-Millionen-Grenze.

Der Anstieg war so von den Analysten nicht vorausgesehen worden. Laut Dow Jones Newswires waren sie vielmehr von einem Rückgang um 3,1 Prozent auf 1,9 Millionen Baubeginne ausgegangen.

[Imoen]

Reuters
Choppy NY gold retreats as dollar climbs from low
Tuesday December 16, 3:19 pm ET


NEW YORK, Dec 16 (Reuters) - COMEX gold prices slipped on Tuesday as the U.S. dollar climbed from a record low against the euro, with traders digesting a slew of U.S. data showing a stronger economy than many had thought, dealers said.

Benchmark February gold (0#GC:.) shed $1.50 to settle at $408.40 an ounce, keeping to a tight $411.40-$408.10 range that was still within reach of the Dec. 10 nearly 8-year high at $413.30.

The gold market at first barely reacted to a batch of economic reports that buoyed the U.S. currency, as the precious metal stayed close to its recent multiyear peak, with continued currency gyrations acting as traders` main focus.

"Gold`s following the euro," said a New York metals broker. "Even though the euro was at new highs, the market seems to have disengaged but is still sort of directionally dependent upon it."

The dollar bounced back after the euro (EUR=) hit a lifetime high of $1.2361 as the greenback`s euphoria over the weekend capture of former Iraqi leader Saddam Hussein gave way to worries about a widening U.S. account deficit. The euro fetched $1.2323 after gold`s close.

A weak U.S. dollar typically encourages buying in dollar-denominated gold as the precious metal`s price becomes cheaper in other currencies.

"Gold`s a very resilient market right now. The dollar`s low is not that far away from the low it hit yesterday, so it is just trading in a range," another desk trader said.

On the economic front, consumer prices took a surprise tumble last month, dragging the underlying inflation rate to a nearly 38-year low, even as industrial output and groundbreaking for homes surged, government reports said.

Separate data showed the shortfall in the U.S. current account, the broadest measure of America`s trade with the rest of the world, shrank more than expected in the third quarter.

Dealers pinpoint resistance in COMEX February gold at $410 and $413.30, with support seen at $401 and then at the psychological level of $400.

Final estimated volume was a subdued 37,000 contracts, versus Monday`s official tally of 45,156. Open interest rose 4,756 to 281,946 contracts.

In bullion, the price is hovering just below its highest since early February 1996 when it peaked that year at $417.70. A breach of that high would take gold back to its strongest in just under 13 years.

Spot gold (XAU=) fetched $407.25/8.00, down from the previous late quote in New York at $408.75/9.50. London bullion dealers fixed the afternoon reference price at $408.00.

COMEX March silver (0#SI:.) fell 1.2 cents to $5.645 an ounce, trading from $5.715 to $564, and easing from its highest mark since September 1999. Spot silver (XAG=) was at $5.61/63 against $5.62/64 late Monday. The fix was at $5.66.

NYMEX January platinum (0#PL:.) closed up $1.60 at $824.30 an ounce, just shy of its session peak of $826.50, its highest price since March 1980 when platinum reached an all-time peak at $1,045. Spot platinum (XPT=) was worth $825.00/829.00.

March palladium (0#PA:.) fell $3.90 to $204.10 an ounce. Spot (XPD=) was at $198.00/203.00.

[Imoen]

Pan American Silver appoints Robert G. Doyle as Chief Financial ...

http://www.finanznachrichten.de/nachrichten/artikel-2836055.…

[Imoen]

16.12. 22:24
Schwach, schwächer, US $/JPY (Update)

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(©BörseGo - http://www.boerse-go.de)

US $ / JPY - Der US $ gegenüber dem japanischen Yen.

Kursstand : 107,49 JPY

Aktueller Tageschart. (1 Kerze = 1 Tag)

Kurz-Kommentierung: Der US $/JPY ist in dieser Woche exakt auf der Unterkante des inversen Konsolidierungsdreiecks, das seit dem 08.10.2003 Bestand hat, nach oben abgeprallt. Bis 108,7 JPY hatten wir dem "Bounce" Potential gegeben. Im High des "Bounces" wurden tatsächlich 108,73 erreicht. Dann drehte der US $/JPY wieder nach unten ab. Die Unterkante des inversen Konsolidierungsdreiecks verläuft jetzt bei 106,6 JPY.

WENN der US $/JPY unter 106,6 JPY auf EOD abfällt, dürfte die nächste größere Verkaufswelle in Richtung 100er JPY Kursziel starten.

WENN der US $/JPY auf der 106,6 nach oben abprallt, dürfte es durchaus nochmals zu leichten Anstiegen bis 108,5 JPY kommen.

[Imoen]

Auf gehts.

[Imoen]

Marktfenster: Risikostreuung allein reicht nicht

Von Heiko Weyand, HSBC Trinkaus & Burkhardt


In einem ausgewogenen, risikooptimierten Aktienportfolio ist das Vermögen über unterschiedliche Anlageklassen gestreut, das Geld auf verschiedene Länder und Regionen verteilt. Das kann für Anleger bedeuten, sich gelegentlich in fremden Währungen zu engagieren.

Denn Investments auf amerikanische, asiatische oder andere Basiswerte notieren häufig in der Landeswährung oder in US-Dollar. Die Vorteile der Risikoreduzierung schwinden jedoch dahin, wenn die Anlagewährung so stark an Wert verliert, dass ein möglicher Gewinn durch den aktuellen Wechselkurs ausgeglichen oder gar aufgezehrt wird.

Ist Anlegern erst einmal bewusst geworden, dass Wechselkursrisiken bestehen, können sie sich dagegen absichern. Entscheidend ist dabei zunächst die Markterwartung: Etwa ob Anleger daran glauben, dass der Dollar weiter fallen wird. Und wenn ja, für welchen Zeitraum diese Annahme gilt? Anleger sollten sich bewusst machen, auf welchem Marktniveau und über welchen Zeitraum sie ihr Portfolio absichern wollen. Investoren, die in der Eurozone leben und mit einem langfristig und dauerhaft fallenden Dollar rechnen, sollten eine Anlage in Dollar-basierte Investments grundsätzlich überdenken oder alternativ zu währungsgesicherten Produkten wie etwa Quanto-Zertifikaten greifen.


Ein Beispiel aus dem zu Ende gehenden Jahr verdeutlicht, wie Anleger sich gegen einen fallenden Dollar schützen können: Ein Investor, der sich Anfang Februar 2003 mit 20.000 Euro und einem Anlagehorizont von etwas über einem Jahr am Goldmarkt engagiert hat, konnte mit einem entsprechenden Zertifikat eins zu eins am Anstieg des Goldpreises partizipieren. Bei einem Wechselkurs von 1,0775 Euro/$ am 3. Februar 2003 betrug sein Kapital exakt 18.562 $. Ende November lag der Buchgewinn bei über sieben Prozent, da der Goldpreis deutlich gestiegen war. Im gleichen Zeitraum hatte der Greenback gegenüber dem Euro jedoch über elf Prozent an Wert verloren. Fazit: Trotz richtiger Markteinschätzung erleidet der Anleger einen Verlust.


Eine Alternative bietet das zweite Szenario: Der Investor setzt nur 19.000 Euro seines Kapitals auf einen steigenden Goldpreis und sichert mit den verbleibenden 1000 Euro sein Engagement in Optionsscheinen auf einen steigenden Euro (Euro-Call) ab. Der Basispreis der Euro-Calls liegt dabei dicht am aktuellen Wechselkurs von 1,0775 Euro/$, also 1,08 Euro/$. Die großzügig bemessene Laufzeit bis 13. Dezember 2004 bietet dem Anleger genügend Spielraum, seine Strategie umzusetzen. Das heißt, bei einem Kapitaleinsatz von 1000 Euro und einem Optionsscheinpreis von 4,85 Euro kann der Anleger 206 Scheine kaufen. Am 28. November notierte der Wechselkurs bei 1,20 Euro/$. Der Wert des Warrants betrug 10,40 Euro und generierte somit einen Gewinn von 1143,30 Euro oder 114 Prozent.


Zeitgleich hat das Goldinvestment durch den Anstieg des Goldpreises zwar sieben Prozent gewonnen, gleichzeitig aber elf Prozent durch Wechselkursverluste abgeben müssen. Damit war das Investment nur noch 18.093 Euro wert, was einem Verlust von 907 Euro entspricht. Die Absicherung hat die Abwärtsbewegung des Dollar indes mehr als kompensiert, denn es bleibt ein Gesamtgewinn von 237 Euro.


Grundsätzlich sollten sich Anleger darüber im Klaren sein, dass eine solche Absicherung, ähnlich wie eine Versicherung, eine Prämie kostet. Im besten Fall greift der Schutzmechanismus, anderenfalls sorgt die Prämie zumindest für einen ruhigen Schlaf des Investors.


Heiko Weyand ist Derivate-Experte bei HSBC Trinkaus und Burkhardt.


© 2003 Financial Times Deutschland , © Illustration: HSBC Trinkhaus & Burkhardt

[Imoen]

Vista Gold Corp. Announces Option Agreement to Sell Amayapampa ...


http://www.finanznachrichten.de/nachrichten/artikel-2836508.…

[Imoen]

Reuters
UPDATE - Gold driven higher in Asia, key support intact
Wednesday December 17, 12:40 am ET
By Lewa Pardomuan


(Updates to afternoon)
SINGAPORE, Dec 17 (Reuters) - Gold rose in Asia on Wednesday and looked set to hold above the key $400-an-ounce support this month on a weak U.S. dollar and receding fears of a heavy year-end profit-taking.

"The `Saddam effect` seen on Monday was a flash in the pan with market seeing the dip towards $400 as a buying opportunity," said Martin Mayne, associate director at NM Rothschild in Sydney.

"The expected profit-taking as we approach year-end has failed to materialise. Looking ahead to next year, it is difficult to see gold much below $400," he said. Gold fell as much as $7 an ounce in Asia on Monday, touching a low of $401.00, after the dollar rose against major currencies following the capture of former Iraqi leader Saddam Hussein.

But the dollar`s rise was short-lived as worries returned about the ballooning U.S. current account deficit.

Spot gold (XAU=) was quoted at $409.00/409.75 an ounce by 0427 GMT compared with New York`s last quoted level of $407.25/408.00. Key resistance was pegged at $412.00 an ounce.

Some traders and analysts had said gold could fall to $390 this month because investors liked to book profits before the end of the year.

"But it looks like gold will continue pushing higher. It may not break a new high immediately but it will move up closer to $412," said one precious metal analyst in Sydney.

"The market has consolidated to stay above $400 level and looks for opportunity to break $412, then rising to $418 and $430."

Gold has risen 18 percent this year to its highest in nearly eight years. A breach of the $417.70 peak it hit in early 1996 would take gold back to its strongest in just under 13 years.

The dollar traded near record lows against the euro on Wednesday after surprisingly subdued U.S. inflation data indicated interest rates would stay low for some time.

The dollar was at 107.52 yen (JPY=), while the euro (EUR=) was at $1.2322.

In Tokyo, the benchmark October 2004 gold futures contract (JAUV4) on the Tokyo Commodity Exchange fell six yen per gram to 1,414 yen per gram due to a firmer yen.

Dealers and analysts said funds remained long in COMEX gold but they had trimmed positions in the latest weekly CFTC commitments of traders data issued last Friday. Physical demand also showed signs of improvement despite rising gold prices.

Funds reduced their net long positions to 107,028 contracts as of Dec 9 from 112,855 as of Dec 2.

"At this stage, the historically high speculative long positions on COMEX appear robust and are good indicators of market expectations. We need to look at these for signs of sentiment change," said Darko Kuzmanovic, portfolio manager at Deutsche Asset Management in Sydney.

"One of the big negatives of physical demand has been the recent poor Indian monsoon buying season. It appears that Indian consumers have been price sensitive as well. (But) there appear to be signs of improvement," he said, referring to the world`s largest consumer.

Gold Fields Mineral Services (GFMS), a leading mine research group, said last month speculative purchases of gold soared in the third quarter of 2003, contributing to a five percent rise in total demand.

Spot platinum (XPT=) was quoted at $828.00/833.00 an ounce, spot silver (XAG=) at $5.61/5.63 and palladium (XPD=) at $198.00/203.00

[Imoen]

Wirtschaftsdaten US

/

Quartalszahlen

3Com
-0.14

Actuant Corporation
0.38

Bear Stearns
1.79

Lehman Brothers
1.57

Sorrento Networks

Tibco Software
0.02

Weitere Wirtschaftsdaten / Sonstiges

EU Industrieproduktion Oktober

EU Inflation November

[Imoen]

[Imoen]

Erfasst: 17. Dezember 2003, 10:40 Uhr

Wirtschaft

Credit Suisse First Boston steigt aus Goldgeschäft aus

Goldraffinerie verkauft / Die zur CS Group gehörende Investmentbank Credit Suisse First Boston (CSFB) hat die Tessiner Goldraffinerie Valcambi SA verkauft. Den Zuschlag erhielten das amerikanische Unternehmen Newmont Mining und eine anonyme Gruppe von Tessiner Lokalunternehmern.


sda. Die CSFB habe im Oktober 2001 beschlossen, sich vom Goldgeschäft zu trennen. Denn dieses gehöre nicht zum Kerngeschäft einer Investmentbank, bestätigte CSFB-Sprecher Andres Luther am Mittwoch Berichte von Tessiner Medien.

Neuer Mehrheitsaktionär der 1961 gegründeten Edelmetallschmiede in Balerna ist die Newmont Mining. Die amerikanische Firma war im Jahr 2001 durch den Kauf der kanadischen Franco-Nevada Mining und der australischen Normandy Mining zum grössten Goldproduzenten der Welt geworden. Wie viel die Amerikaner die Übernahme der Valcambi SA gekostet hat, wollte Luther nicht verraten.

Nach einer Entlassungswelle in den 1990er Jahren arbeiten in Balerna derzeit noch rund 130 Personen. Balernas Gemeindepräsident Gian Paolo Grassi deutete an der letzten Gemeinderatssitzung an, dass die neuen Besitzer die Raffinerie ausbauen würden.

Redaktion: Markus Schütz

http://www.ebund.ch/ebund.asp?SOURCE=/news/eBund/Wirtschaft/…

[matthiasch]

Alles momentan wenig berauschend - habe übrigens Durban zu 1,96€ gekauft

Langfristposition sach ich nur

[Imoen]

Wie alt willst Du werden?????

[Imoen]

So wird aus einer Unterstützung ein Widerstand.

Über die 240 muss es rüber, dann geht die übergeordnete Party weiter.

Ansonsten steht erstmal ein Test bei c. 222 rum an.

[Imoen]

Nicht vergessen!

Am Freitag ist 3 facher Verfallstag, da nun auch in dieser Marktnische der Handel mit Zerties, Calls, Puts, etc. extrem zugenommen hat bzw. regelrecht explodiert ist, kann man bei den Indizes und auch Einzelwerten unter Umständen heftige Ausschläge erwarten.

[Imoen]

Reuters
Goldcorp CEO exercises $28 million in options
Wednesday December 17, 7:48 am ET


(Figures in U.S. dollars)
MONTREAL, Dec 17 (Reuters) - Goldcorp Inc. (NYSE:GG - News; Toronto:G.TO - News),
the Canadian gold producer, said on Wednesday its chairman and
chief executive, Robert McEwen, exercised options on 5.525
million common shares worth $28.4 million on Tuesday.
"At this time it was appropriate for my personal financial
and estate planning to realize a portion of my option
position," McEwen said in a statement.
He said the option shares represented about 39 percent of
his total interest in Goldcorp, bringing his stake to about 4.5
percent of the firm`s outstanding shares .
He said he retained more than 8.5 million shares and
options in Goldcorp after the sale.
($1=$1.33 Canadian)

[Imoen]

Oh oh.

[Imoen]

Was das wohl wird die nächsten Tage?

[niemandweiss]

bei Gold müsste noch was nachkommen

[Imoen]

Eine Blutgrätsche?

[niemandweiss]

News zum Chart


17.12.03 Devisen: Euro klettert wieder auf neues Allzeithoch - Höhenflug ungebrochen



FRANKFURT (dpa-AFX) - Mit einer neuen Rekordmarke hat der Euro am Mittwoch seinen Höhenflug beschleunigt fortgesetzt. Nach Einschätzung von Devisenexperten könnten nur Interventionen der Notenbanken die dynamische Aufwärtsbewegung stoppen.

Die Europäische Gemeinschaftswährung kletterte in der Spitze bis auf 1,2383 US-Dollar. Der Euro stellte damit seine erst am Vortag erreichte alte Rekordmarke ein. Die Europäische Zentralbank (EZB) hatte den Referenzkurs zuvor noch auf 1,2337 (Dienstag: 1,2339) Dollar festgesetzt. Der Dollar kostete damit 0,8106 (0,8104) Euro.

`KEINE ANZEICHEN FÜR AKTION DER WÄHRUNGSHÜTER`

"Der Höhenflug ist nur mit Interventionen der Notenbanken zu stoppen", sagte Devisenexperte Carsten Fritsch von der Commerzbank. Allerdings gebe es derzeit keine Anzeichen für eine konzertierte Aktion der Währungshüter. Die Schmerzgrenze für Eingriffe sieht Fritsch erst bei Kursen von 1,25 bis 1,30 Dollar. Doch die Marke von 1,25 Dollar rücke beständig näher. "Bereits am Jahresende könnte sie überschritten werden."

Derzeit dominiere eine "sehr negative Einschätzung" gegenüber dem Dollar das Geschehen, sagte Fritsch. Angesichts der jüngsten Verbraucherpreisdaten aus den USA herrsche am Markt die Sicht vor, dass die US-Notenbank den Leitzins noch für eine längere Zeit niedrig halten werde. Dollaranlagen erschienen damit wenig attraktiv.

`EIGENTLICH HÖCHSTE ZEIT FÜR ECHTE KORREKTUR`

Wie stabil der Euro-Aufwärtstrend ist, zeigen auch die eher kümmerlichen Kursrückschläge in jüngster Zeit. "Eigentlich wäre es höchste Zeit für eine echte Korrektur", sagte Fritsch angesichts des Kurssprungs des Euro um knapp fünf US-Cent innerhalb von nur 14 Handelstagen. Doch derzeit werde jeder Kursrückgang am Markt als Kaufgelegenheit genutzt.

Zu anderen wichtigen Währungen legte die EZB die Referenzkurse für einen Euro auf 0,7030 (0,7062) britische Pfund , 132,76 (132,74) japanische Yen und 1,5539 (1,5529) Schweizer Franken fest. Die Feinunze Gold wurde in London mit 408,25 (408,00) Dollar notiert./jha/sbi

Quelle: dpaAFX

[Thoemsi]

Sieht so aus, als ob man zur Zeit mit SA- Minen nicht schlecht fährt. Seht euch den Rand an, da tut sich was

[Imoen]

Hab mir heute eine kleine Portion 818414 reingelegt.

[niemandweiss]

Iomen

... und ich hab meinen Eurocall A0CLW1 gerade mit 14 % Plus verkauft vorerst. Kauf den nach der jetzt langsam fälligen Korrektur dann wieder nach - vielleicht ja noch heute

[macvin]

Heisse Sache imoen, besonders der Knockout...
Ich denke auch, es war noch ein bisschen früh. EURUSD sollte noch bis 124,70 laufen...

Bei dieser Marke geh ich dann auch short mit 954171

[Thoemsi]

Jedem Tierchen sein Plaisirchen
Mit OS und sonstigen hebelprodukten mach ich schon lange nichts mehr. Habe einfach zu wenig Zeit um in kritischen Situationen sofort reagieren zu können....

[niemandweiss]

macvin

aber nach dem Anstieg heute sollte der Euro erst einmal leicht zurückkommen. Steig dann so um die 1,233 - 1,234 wieder ein

[niemandweiss]

Gold scheint man wohl einem Anstieg über 410 nicht mehr zuzutrauen, zumindest dieses Jahr

[niemandweiss]

Minen haben auch schlapp gemacht, eigentlich doch ideale Kaufchance wieder

[Imoen]

@niemandweiss

Ich traue Gold momentan alles zu.

Bei Minen würde ich erst nachkaufen wenn es gut über 240 liegt beim HUI oder vorsichtig einsammeln im Bereich von 220.

Ich rechne immer noch 50/50 mit einer herben Korrektur.

@macvin

Ein bischen Spass muss sein.

[niemandweiss]

Imoen, ähnliches geht mir auch durch den Kopf. Weder die Minen noch Gold scheinen dem Euro zu folgen. Die Wahrscheinlichkeit, dass der Euro korrigiert scheint mir auch 50/50. Gold wird dann auch zurückkommen. Habe vorsichtshalber je die Hälfte meiner Goldlongs verkauft gerade.

Schaun mer mal

[niemandweiss]

welch ein Timing

[Imoen]

Vor dem Verfallstag ist die ganze Geschichte eh mit Vorsicht zu geniessen, dazu noch die dünnen Umsätze, da kann es in alle Richtungen heftig abgehen.

Ich werde jetzt mal die EZB anrufen und ein bisserl Stress machen.

[niemandweiss]

Die Leute ziehen es halt vor, ihre Gewinne für die Weihnachtsgeschenke sicherstellen


17.12.03 Aktien Frankfurt Schluss: Schwach nach lustlosem Verlauf - Deutsche Börse fest



FRANKFURT (dpa-AFX) - Bei sehr geringen Handelsumsätzen haben die Indizes an der Frankfurter Börse am Mittwoch einheitlich nachgegeben. Die Kurse seien angesichts der niedrigen Liquidität aber teils zufällig zu Stande gekommen, sagten Händler. Viele Investoren hätten sich vor dem Jahreswechsel bereits aus dem Markt zurückgezogen.

Der DAX schloss um 0,48 Prozent schwächer bei 3.847,57 Punkten. Der MDAX sank um 0,42 Prozent auf 4.412,72 Punkte und der TecDAX gab um 1,16 Prozent auf 526,33 Punkte nach. Der Euro setzte seinen Aufstieg gegenüber dem US-Dollar fort und stieg in der Spitze auf 1,2394 Dollar.

Angesichts des schwachen Handels bewegten normalerweise wenig beachtete Analystenstimmen die Notierungen stark. So wurde der hohe Kursgewinn für die im DAX führende Aktie der Deutschen Börse von 4,76 Prozent auf 43,11 Euro mit einer Kaufempfehlung der französischen Investmenbank Cheuvreux erklärt. Die Experten aus Paris hatten ihren Kunden den deutschen Titel als "Strong Buy" empfohlen. Die Genehmigung für den geplanten Markteintritt der Derivatetochter Eurex in den USA könne schneller als erwartet erteilt werden, hieß es.

MAN-Aktien stemmten sich mit einem Plus von 0,39 Prozent auf 22,96 Euro gegen den schwächeren Trend. Der Nutzfahrzeug- und Maschinenbaukonzern verkauft seine Beteiligung an der SMS AG mit einem "respektablen Buchgewinn" an eine private Investorenfamilie. Experten lobten die Transaktion. Es sei ein "konkreter Schritt bei der seit langem geforderten Bereinigung der Beteiligungen" gelungen, hieß es bei der Helaba.

Der Prozess des Großinvestors Kirk Kerkorian gegen den Autokonzern DaimlerChrysler war in den USA nach einem Verfahrensfehler der Stuttgarter am Dienstag überraschend ausgesetzt worden. Auf die Aktie wirkte sich das nicht aus. DaimlerChrysler schlossen bei 35,47 Euro um 0,03 Prozent hauchdünn im Minus. Volkswagen gewannen 0,30 Prozent auf 43,98 Euro. BMW schlossen schwach und sanken um 1,25 Prozent auf 36,48 Euro.

Der neue Fall der Lungenkrankheit Sars in Taiwan lastete laut Händlern auf den Aktien des Reiseunternehmens TUI. Das Papier fiel um 1,52 Prozent auf 16,15 Euro und damit stärker als der Gesamtmarkt. Nach einer Herabstufung durch die Deutsche Bank war die Aktie von ThyssenKrupp der prozentual größte DAX-Verlierer mit einem Minus von 5,04 Prozent auf 14,90 Euro./mnr/sbi

Quelle: dpaAFX

[Imoen]

Nicht nur Weihnachten, voraussichtlich haben wir jetzt das letzte Jahr, wo man keine Spekusteuer nach einem Jahr zahlen muss.

Ich habe auch schon kräftig angefangen auszumisten, bzw. umzuschichten.

Keinen Bock 25% zu verschenken.

[Thoemsi]

Aus der FTD vom 17.12.2003
Dollar-Schwäche frisst Gewinn der Bundesbank
Von Andreas Krosta, Frankfurt und Christian Höller, Wien

Der schwache Dollar zwingt die zwölf nationalen Notenbanken der Euro-Zone zu Abschreibungen in Milliardenhöhe. Das könnte für Bundesfinanzminister Hans Eichel zu Einnahmeeinbußen führen.

Allein bei der Deutschen Bundesbank stehen nach Berechnungen der FTD bei dem aktuellen Wechselkurs von rund 1,23 $ Abschreibungen von bis zu 6 Mrd. Euro an - annähernd gleiche Dollar-Bestände wie in der Bilanz von 2002 vorausgesetzt. "Wir werden weniger Gewinn als im vergangenen Jahr machen", sagte Bundesbankvorstandsmitglied Hans Georg Fabritius der FTD. Auch das niedrige Zinsniveau sei dafür verantwortlich.

Geringe Überweisung an Eichel

Das Bundesfinanzministerium muss deshalb damit rechnen, dass die Bundesbank ihm für 2003 einen noch geringeren Gewinn überweist als 2002. Bereits damals hatte sich der Gewinn auf rund 5,4 Mrd. Euro halbiert. Der Wechselkurs des Dollar zum Euro ist seit Ende 2002 von 1,0487 $ auf 1,2322 $ am Dienstagabend gefallen - eine Abwertung von rund 17 Prozent. Die Bundesbank hielt Ende 2002 rund 41 Mrd. Euro Währungsreserven in Dollar.

Die Währungsreserven bewertet die Bundesbank jeweils am 31. Dezember zu Marktpreisen. Mit einem Sonderposten könnte die Zentralbank die Abschreibungen teilweise ausgleichen. Die Bundesbank verfügt über einen Topf von 4,4 Mrd. Euro mit Reserven aus früheren nicht realisierten Gewinnen aus Zeiten der Euro-Schwäche. Diese könnte sie mit den Abschreibungen verrechnen. Ob sie das tut, stand zunächst nicht fest. Die Bundesbank gibt ihren Gewinn Ende März 2004 bekannt.

Wien kalkuliert ebenfalls neu

In Österreich und den Niederlanden ist die Situation ähnlich. "Es wird nicht unser brillantestes Jahr", sagte der Chef der niederländischen Notenbank, Arnout Wellink, der FTD: "Den aktuellen Wechselkurs angenommen, machen wir keine Verluste, aber das liegt auch daran, dass wir in diesem Jahr Gold verkauft haben."

Die Bundesbank verkaufte in diesem Jahr dagegen kein Gold. Klaus Liebscher, Gouverneur der österreichischen Notenbank, sagte vergangene Woche: "Wir sind zwar nicht börsennotiert, aber ich halte mich an Gewinnwarnungen." Im laufenden Geschäftsjahr wird die Nationalbank den Gewinn auf voraussichtlich 750 Mio. Euro halbieren. Die Gründe sind die Wechselkursentwicklung und das niedrige Zinsniveau.

Die Zinsen sanken 2003 erheblich. Die US-Notenbank Federal Reserve senkte ihren Zins seit November 2002 von 1,75 auf 1,0 Prozent, in der Euro-Zone fiel er um 125 Basispunkte auf 2,00 Prozent. Dies lässt die Zinserträge der Bundesbank schmelzen. Zudem bekommt die Zentralbank weniger Geld von den Banken, die sich bei ihr mit Geld versorgen. Der Gewinn der Notenbank stammt hauptsächlich aus Zinserträgen.

[Imoen]

METALS STOCKS

Gold futures close near $413 an ounce

By Myra P. Saefong, CBS.MarketWatch.com
Last Update: 2:37 PM ET Dec. 17, 2003

SAN FRANCISCO (CBS.MW) -- Gold futures closed near $413 an ounce for the first time in eight years Wednesday, providing support for metals mining shares as strength in the euro lifted investment demand for the precious metal.

Gold for February delivery closed at $412.70 an ounce on the New York Mercantile Exchange, up $4.30. The contract hasn`t closed at levels this high since January 1996, according to Phil Flynn, a senior analyst at Alaron Trading.

"The yellow metal seems to be holding its own -- closing on the highs of the day," said Kevin Kerr, a senior trading director at KWEST Trading International.

For now, "the dollar is still the main catalyst for any rallies," James Moore, an analyst at TheBullionDesk.com in London, said in a note to clients.

The euro rose to fresh highs against the U.S. dollar Wednesday as foreign-exchange markets digested reports that the European Central Bank isn`t close to intervening to stop the single currency`s upward thrust. The news sent many investment-wary traders back to the precious metals market. See Currencies Report.

Adding to the bullish sentiment in gold, was the weakness in the broader stock market.

"If the stock market cannot manage to really carry a broad-based rally on the current environment -- stronger economic numbers, capture of Saddam and overall holiday cheer, then gold may still be the play," said John Person, head financial analyst at Infinity Brokerage Services.

He still expects $420 to be the peak, as well as resistance level for the rest of the year.

But the year has "less than nine trading days to go and less than $8 to go," he said. "All we need is a dollar a day to keep the bulls happy."

Signals ahead

The gold market may see "some position squaring by the end of the week as we turn the bend toward the holidays and a couple of shortened trading weeks," said KWEST`s Kerr.

"Then we head into vacation time and a slow market, which could easily increase volatility on either side of the fence," he said,

Gold could actually "see trading ranges over the next eight to 10 weeks that it hasn`t seen in a long time," he said.

Kerr speculates "gold bugs may be wanting to focus more on being flat or taking profits for now and then dive back into the market after the new year."

TheBullionDesk.com`s Moore agreed. He expects "the uptrend will resume again in the new year with a test of $423 to $425 coming early in first quarter."

Metals shares inch higher

Over in the equities arena, mining stocks moved higher, but not as enthusiastically as the gold markets.

More dollar weakness is helping gold bullion, and commodities do well, said Amaury Conti, a gold equity trader at U.S. Global Investors.

But metals shares are "suffering from year-end profit-taking and rebalancing," he said. "Bullion is catching up with valuations on the gold equities, which were a little extended at the start of the month," he said.

Conti expects "choppy trading" to continue in the stocks until the year`s end "as investors and portfolio managers position their holdings for next year," he said.

In recent dealings, the Philadelphia Gold and Silver Index (XAU: news, chart, profile) climbed by 0.6 percent to trade at 105.38 and the CBOE Gold Index ($GOX: news, chart, profile) tacked on 0.1 percent to 87.56.

The Amex Gold Bugs Index (HUI: news, chart, profile) traded at 232.47 up 0.1 percent.

KWEST`s Kerr addressed the relationship between mining stocks and gold prices, which have sporadically diverged in recent weeks.

"Each mining stock has to be looked at individually for fundamentals first and then on top of that the spot price of the underlying [commodity] can be the factor that pushes it one way or another," Kerr said. Many in the industry disagree, however, and "feel that gold mines can be a leading indicator for spot gold prices," he said.

Among the biggest index component gainers, shares of Iamgold (IAG: news, chart, profile) traded up 18 cents, or 2.6 percent, at $7.05 and Placer Dome Gold (PDG: news, chart, profile) added 20 cents, or 1.2 percent, to $16.43.

Copper slips back from six-year high

Also on Nymex, futures prices for copper fell back from the six-year high reached on Tuesday.

Copper prices had found strength from news Tuesday that U.S. industrial production rose at the fastest rate in four years. See Economic Report.

But in recent action, March copper fell back by 0.5 cent to trade at 99.9 cents a pound. It closed above $1 in the previous session, for the first time since July 1996.

In other metals trading, March silver traded at $5.70 an ounce, up 5.5 cents.

Platinum for January delivery traded up $14.70 at $839 an ounce, while March palladium fell 60 cents to $203.50 an ounce.

On the supply end, silver stocks totaled 124.5 million troy ounces, up 570,373 troy ounces as of late Tuesday, and copper supplies fell by 659 short tons to 284,409 short tons.

Gold inventories stood at 3.06 million troy ounces, down 296 troy ounces from the previous session.

Myra P. Saefong is a reporter for CBS.MarketWatch.com in San Francisco.

[Imoen]

Investec, DRD in American call option deal

Gold miner Durban Roodepoort Deep (DRD, DUR) announced on Wednesday that it has entered into an agreement with the Investec Group which grants Investec (INT, INL) an American call option to acquire 10.2 million new, fully paid up DRD ordinary shares.
The option has a strike price in US Dollars equal to 95.5% of the simple average of the daily volume-weighted price of DRD American Depository Receipts (ADRs) trading on NASDAQ for the ten days prior to the exercise date.

The option carries an expiration date of 15 March 2004.

DRD said in a statement that should the option be exercised, DRD will apply the proceeds arising from the exercise of the option towards its general corporate funding requirements.

I-Net Bridge


17/12/2003 Source: I-Net Bridge

[Imoen]

Aus der FTD vom 18.12.2003
EZB besorgt über Euro-Hoch
Von Andreas Krosta, und Tony Major, Frankfurt

Der rasante Anstieg des Euro an den Devisenmärkten sorgt zunehmend die Geldpolitiker. Der niederländische Zentralbankchef Arnout Wellink warnte vor einer weiteren rapiden Aufwertung der Gemeinschaftswährung.


"Die größte Bedrohung ist, dass der Wechselkurs so schnell steigt, dass die Wirtschaft nicht angemessen reagieren kann", sagte Wellink der Financial Times Deutschland. "Der Euro ist auf jeden Fall einer der Risikofaktoren für die Erholung der Wirtschaft", fügte er hinzu.

Mit seiner Warnung markiert Wellink, der dem Rat der Europäischen Zentralbank (EZB) angehört, einen Tonwechsel bei den Notenbankern. Bis vor kurzem äußerten die Geldpolitiker der EZB öffentlich keine Besorgnis über den steigenden Euro-Kurs. Am Montag hatte die Bundesbank aber schon gewarnt, dass er den Aufschwung in Deutschland abwürgen könnte.


Die Gemeinschaftswährung stieg am Mittwoch auf ein neues Rekordhoch von 1,2422 $. Das entspricht einer Aufwertung um 15 Prozent seit Anfang September und war der zwölfte Höchststand in 14 Handelstagen.



Forderungen nach Zinssenkung


Zu den Währungen der wichtigsten Handelspartner der Euro-Zone legte der Euro seit September um 6,8 Prozent zu. Das European Economic Network - eine Gruppe von sechs europäischen Wirtschaftsforschungsinstituten - forderte am Mittwoch die EZB auf, ihren Leitzins von derzeit 2,0 Prozent zu senken, falls der Euro 2004 weiter steigt. Der Gruppe gehört auch das deutsche RWI-Institut an. Eine Zinssenkung könnte den Euro-Höhenflug bremsen, weil der Unterschied zu den Leitzinsen in den USA von 1,0 Prozent dann geringer wäre. Der niedrige US-Zins treibt Anleger in den Euro. Nach einer Formel der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD) hätte die EZB nach der jüngsten Aufwertung Raum für eine Zinssenkung um 100 Basispunkte.


Der Wirtschaft bereitet der Wechselkurs ebenfalls Kopfzerbrechen. Der Chef des Luftfahrtkonzerns EADS, Phillipe Camus, sagte am Mittwoch in einem Reuters-Interview, bei einen Euro-Kurs von 1,30 bis 1,35 $ müsse sein Unternehmen mit radikalen Kostensenkungen reagieren. In einer Umfrage des Ifo-Instituts gaben 35 Prozent der befragten Unternehmen an, schon der aktuelle Wechselkurs bereite ihnen Probleme. Der Chefvolkswirt der EZB, Otmar Issing, sagte allerdings am Mittwoch, der aktuelle Euro-Kurs entspreche dem langfristigen Durchschnitt und sei nicht Besorgnis erregend.


Bislang gründen sich die Hoffnungen auf eine Wirtschaftserholung in der Euro-Zone vor allem auf starke Exporte. Im Oktober legte die Erzeugung der Industrie so stark zu wie seit zweieinhalb Jahren nicht mehr. In dem Plus von 1,1 Prozent sind die Effekte der Euro-Aufwertung aber nicht enthalten.



Wellink: "Es wird einen Aufschwung geben"


"Es ist nicht möglich, eine Prognose zum Wechselkurs abzugeben. Aber wenn der Euro weiter schnell steigt, würde dies die Exporte dämpfen", warnte Notenbankchef Wellink. Andererseits verringere die Aufwertung den Preisdruck und führe damit zu höheren verfügbaren Einkommen der Verbraucher.


Wellink zeigte sich daher auch noch sicher, dass die Wirtschaft sich erholen wird. "Es wird einen Aufschwung geben", sagte er und dämpfte damit auch Erwartungen einer baldigen Reaktion der EZB.


Zuletzt hatte die Zentralbank ihren Leitzins im Juni um 50 Basispunkte verringert - auch wegen des stärkeren Euro. Damals war jedoch nicht klar, ob sich die Wirtschaft nach dem Krieg in Irak erholen würde. Dies ist nun wahrscheinlicher. Bankenvolkswirte rechnen daher erst bei einem Anstieg des Euro auf 1,25 bis 1,30 $ mit einer Reaktion der EZB.

© 2003 Financial Times Deutschland

[Imoen]

Börsen
Am Freitag tanzen die Hexen

17. Dezember 2003 Der Deutsche Aktienindex Dax springt in diesen Tagen noch stärker und auf den ersten Blick unerklärlicher auf und ab als sonst. Ein Grund dafür könnte sein, daß die Handelsumsätze vor Weihnachten immer mehr abnehmen, gleichzeitig jedoch am Freitag ein großer Verfalltermin ansteht. Diese dreifachen Verfalltage, von denen es im Jahr vier gibt, sind berüchtigt. Händler nennen sie Hexen-Sabbat.

Oft schwillt das Handelsvolumen vor und am Hexen-Sabbat an, denn Anleger müssen Umschichtungen vornehmen. Manchen droht bei Untätigkeit ein Totalverlust; andere wollen "nur" ihre aktuellen Positionen behalten. Sie müssen aber reagieren, weil Terminkontrakte und Optionen auf Aktienindizes und einzelne Aktien auslaufen. Zudem werden die Gewichte der Aktien in den Indizes nach Handelsschluß neu festgelegt. Dies zwingt Indexfonds, die den Index exakt nachbilden, oder Fondsmanager, die sich an einem bestimmten Aktienindex (Benchmark) orientieren, Aktien zu kaufen oder zu verkaufen. Zudem haben die Fondsmanager den Anreiz, ihren Anlegern zu zeigen, daß sie auf die in diesem Jahr gut gelaufenen Aktien gesetzt haben. Deshalb könnten sie versucht sein, solche Aktien noch schnell vor Jahresende zu kaufen. Alles dies sind Gründe, daß Kurse stark schwanken.

3.900 Dax-Punkte schienen unwahrscheinlich

Wer zum Beispiel vor mehreren Monaten eine jetzt auslaufende Kaufoption auf den Deutschen Aktienindex Dax (Dax-Call) mit einem Ausübungspreis von 3.900 Punkten gekauft hat, hat dafür nur eine niedrige Prämie zahlen müssen. Denn es erschien zum Beispiel im März bei einem Dax-Stand von 2.300 Punkten sehr unwahrscheinlich, daß der Dax das Niveau des Ausübungspreises von 3.900 Punkten bis zum Verfalltermin im Dezember erreicht. Jetzt ist dieses Niveau greifbar nahe. Der Call hat inzwischen stark an Wert gewonnen. Aber wenn der Dax Freitag mittag nicht auf mehr als 3900 Punkte steigt, hat der Anleger trotz seiner guten Nase einen Totalverlust erlitten. Im Vorfeld des Verfalls kann er zwei Strategien wählen. Entweder setzt er darauf, daß der Call noch "ins Geld geht". Dann müßte der Call-Verkäufer dem Call-Käufer eine Prämie von fünf Euro für jeden Index-Punkt oberhalb von 3.900 Dax-Punkten zahlen. Oder dem Besitzer des Dax-Calls ist die Gefahr, daß der Dax den Ausübungspreis von 3.900 Dax-Punkten nicht erreicht, zu groß und er verkauft. Dann hätte er seine Position glattgestellt, der Kontrakt wäre nicht mehr "offen".

Rund 30.000 Dax-Calls mit diesem Ausübungspreis von 3.900 Punkten sind derzeit noch nicht mit einem Gegengeschäft ausgeglichen und damit "offen". Noch größer ist dieses "Open Interest" mit derzeit 58.000 Dax-Calls bei einem Ausübungspreis von 3.800 Punkten. Bei einem Ausübungspreis von 4.000 Dax-Punkten sind noch 56.000 Kontrakte offen. Thilo Siekmann von der Commerzbank wertet dies als Zeichen dafür, daß viele Anleger im Verlauf des Freitags mit Dax-Niveaus zwischen 3.800 Punkten und 4.000 Punkten rechnen. Der Dax-Call mit einem Ausübungspreis von 4.000 Punkten sei derzeit so günstig, daß es sich lohne, auf die Chance eines Dax-Standes von mehr als 4.000 Punkten zu setzen.

Keine neue Daxanpassung absehbar

Am Freitag nach Börsenschluß findet auch eine Dax-Anpassung statt. Es wird aller Voraussicht nach kein Unternehmen neu in den wichtigsten deutschen Aktienindex kommen. Die Kursbewegungen der Münchener Rück, der Commerzbank, der Deutschen Post und der Allianz werden aber künftig eine größere Bedeutung für den Dax haben, während die Kursschwankungen der Hypo-Vereinsbank künftig weniger Auswirkungen auf den Dax haben werden. Das Gewicht eines Unternehmens im Dax hängt von dem Wert seines Streubesitzes ab. Wegen der Kapitalerhöhung der Münchener Rück und der Commerzbank hat sich die Zahl ihrer Aktien, die im Streubesitz sind, erhöht; bei der Allianz und der Deutschen Post ist das der Fall, weil Anteilseigner Aktien verkauft haben, die nun dem Streubesitz zugerechnet werden. Das sinkende Gewicht der Hypo-Vereinsbank ist auf die Abspaltung des Immobilienfinanziers Hypo Real Estate zurückzuführen.

Text: ham., Frankfurter Allgemeine Zeitung, 18.12.2003, Nr. 294 / Seite 19

[Imoen]

Hongkong (vwd) - Weitgehend stabil auf seinem deutlich erhöhten Niveau zeigt sich der Goldpreis am Donnerstag im asiatischen Handel. Nachdem der Preis für die Feinunze in New York am Mittwochabend auf 411,75 USD angestiegen war von 408,25 USD zum Fixing in London am Nachmittag, kostet das Gold in Hongkong rund 410,50 USD. Aktuell belasteten Futures-Verkäufe an der Warenterminbörse in Tokio und Hongkong, sagen Marktbeobachter. Händler rechnen im Tagesverlauf eher mit weiteren Einbußen, denn der Druck zur Glattstellung von Longpositionen nehme nach den jüngsten Zuwächsen zu.

Ein technisch orientierter Händler in Sydney sieht bei 410 USD eine starke Unterstützung. Gewinnmitnahmen sollten einen Anstieg in Richtung des Widerstands bei 414 USD unterdessen verhindern.
vwd/DJ/18.12.2003/gos

18.12.2003, 07:40

http://www.vwd.de/vwd/news.htm?id=21505296

[Imoen]

Wirtschaftsdaten US

Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung, 14:30 Uhr, zuletzt 378.000; Prognose 370.000;

Führende Indikatoren, 16:00 Uhr, zuletzt + 0,4 Prozent, Prognose + 0,4 Prozent

Philadelphia Fed Index der Industrieproduktion, 20:00 Uhr, zuletzt 25,9; Prognose 25

Quartalszahlen

-Goldman Sachs

-Red Hat

-Farmatic Biotech Energy

-Nike

Weitere Wirtschaftsdaten/Sonstiges

EU Außenhandel Oktober

Deutschland Erzeugerpreise November

Frankreich Verbraucherpreise November

[Imoen]

18.12. 10:11
Der ifo-Geschäftsklimaindex steigt erneut
©GodmodeTrader


Die Stimmung in der deutschen Wirtschaft hellt sich weiter auf. Wie das Münchner ifo-Institut heute mitteilte, stieg der Geschäftsklimaindex im Dezember von 95,7 Punkten im Vormonat auf 96,8 Punkte.

Die Erwartungen verbesserten sich von 108,7 auf 111,0 Zähler. Die Beurteilung der aktuellen Lage erhöhte sich von 83,2 auf 83,3 Punkte.

[Imoen]

Der Markt hat viele schöne Töchter.

[Imoen]

zu #4658

AWC ist übrigens unter anderem im MLIIF - World Mining Fund... mit c. 6,6 % gewichtet.

[Imoen]

Mal gucken ob die Konsoidierung abgeschlossen ist, wenn nicht wird die Zone bei c. 2,85 $ aktiv.

[Sig]

Während der Einzelhandel von stagnierenden Umsätzen, flauem Weihnachtsgeschft und einer gnadenlosen Preisschlacht berichtet steigt der IFO Geschäftsklimaindex im Dezember erneut von 95,7 auf 96,8 Prozentpunkte.
Offensichtlich hat die Wirtschaft inzwischen einen Weg gefunden auch ohne den Kunden zurecht zu kommen.
Ich fürchte die Party steigt wegen uns, nur das wir dabei leider nicht mit geladen sind.
Steuersenkungsgeschenke für Großverdiener,Abschaffung der sozialen Sicherung für Arbeitnehmer und die Wiedereinführung der Sklaverei (Zumutbarkeitskriterien für Arbeitslose) dürften die Gewinne der Konzerne kurzfristig explodieren lassen, jedenfalls bis diese Effekte verpufft sind. Zurück bleibt dann nur noch verbrannte Erde.
Aber bis es soweit ist werden die Großbanken ihre Aktienpositionen von der Long auf die Shortseite umgeschichtet haben und an den fällenden Kursen noch einmal kräftig verdienen.
Jeder kann sich ausrechnen was es bedeutet wenn die Realwirtschaft nur noch nach den spekulativen Erfordernissen der Großbanken gesteuert wird.
Über Währungswechselkursverhältnisse erzeugt man jetzt schon künstliche Auf oder Abschwünge in den verschiedenen Regionen der Welt.
Heute gewinnen Japan und Amerika, morgen vielleicht Europa.
Die Begünstigung einer bestimmten Region geht aber immer auf Kosten einer anderen Region, das sieht man bereits an den immer kürzeren Abständen regionaler Wirtschaftskrisen, Asienkrise, Latinokrise, Russlandkrise, und nun folgen Europa und Amerika.
Bei jeder dieser Krisen entstehen aber finanzpolitische Zwänge die Substanz verzehren (Abbau der Goldreserven, Verkauf von staatlichem Eigentum, Massenarbeitslosigkeit durch Restrukturierungszwänge und Schwächung der Binnenmärkte). Jeder kann sich also ausrechnen das dieses Spiel einmal zu ende sein wird und genau in diesem Moment ist auch unser Finanzsystem am Ende.
Gold in physischer Form ist also eine gute Versicherung gegen die "alternativlosen Reformen" des IWF und der Dummheit seiner Vollstrecker.

SIG

[Imoen]

US: Zahl der Erstanträge gefallen

©BörseGo
Die Zahl der Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung lag in der vergangenen Woche bei 353.000 (Prognose: 360.000) und damit 22,000 unter dem Vorwochenwert. Der Vierwochendurchschnitt fiel um 2,250 auf 361,750.

[Imoen]

PLATIN - Gewinnmitnahmen können nicht schaden

©BörseGo
Die Feinunze Platin kostet 840 $.

Wochenchart Kurzupdate. (1 Kerze = 1 Woche)

Unser übergeordnetes charttechnisches Kursziel von 825 $ wurde in dieser Woche erreicht. Wir hatten darauf hingewiesen, daß der Kurs bis 840 $ durchschlagen kann. Tatsächlich konnte der Platinpreis die 840er Marke erreichen. Im Wochenhoch (=Jahreshoch) wurden sogar 858 $ erreicht. Der Platinpreis steht jetzt im Bereich einer seit Juli 2001 bestehenden Pullbacklinie. Hier dürfte es zu Konsolidierungen kommen. Die Ausbruchbewegung nach oben dürfte sich zumindest festfahren. Aufgrund des extrem starken postiven Momentums der letzten Wochen kann sich der Kurs durchaus im Bereich der Pullbacklinie noch weiter nach oben "hippeln". Dennoch ist das aktuelle Kursniveau unserer Ansicht nach ein gutes, um Longpositionen aus Sicherheitsgründen und zur Gewinnsicherung abzustoßen.

[Imoen]

GOLD auf der ersten Zielgeraden - Update
von Harald Weygand, Godmode-Trader.de , BörseGo GmbH, 18. Dezember 2003 13:48

(Wiederholung. Die Meldung von 11.38 Uhr hatte einen Fehler in der Verlinkung)

Goldpreis pro Unze aktuell 410,5 US $

Aktueller Tageschart als Kurzupdate. (1 Kerze = 1 Tag)

Das erste charttechnische Kursziel von 414 $ kann durchaus direkt ohne vorgeschaltete Konsolidierung erreicht werden. Die Indikatoren "stehen hoch" und der Goldpreis ist sogar über eine langfristige Pullbacklinie angestiegen, die bisher seit 2001 einen zu starken Anstieg und kurzfristige Übertreibungsspitzen abgefedert hat. Bisher liegen jedoch noch immer keine durchschlagenden Signale im ultrakurzfristigen Zeitfenster vor, die doch eine umfassende Konsolidierung in Richtung 383 $ ankündigen könnten. Das Alternativscenatio sollte jedoch auch beschrieben werden, nämlich eine vorgeschaltete Konsolidierung. Diese dürfte auf einer massiven Kreuzunterstützung bei 400-403 $ wieder abgefangen werden. Die übergeordnete Aufwärtsbewegung seit 2001 steht nicht zur Diposition. Diese übergeordnete Aufwärtsbewegung läßt insgesamt sogar Konsolidierungsspielraum bis ca. 385 $ zu.

[Imoen]

Nun wirds volatil.

[Imoen]

Ein kleiner Tritt noch, dann könnte eine SL-Welle bis in den 1,22 er Bereich erfolgen.

[Imoen]

Jetzt werden erst mal die ganzen Calls rausgeschüttelt.

[Imoen]

US: Frühindikatoren steigen wie erwartet

©BörseGo
Die Frühindikatoren stiegen im November um 0.3% (Prognose: 0.3%) nach 0.4% im Vormonat. Die Frühindikatoren geben Aufschluss auf die zu erwartende Wirtschaftsentwicklung in den nächsten drei bis sechs Monaten.

[jeffery2]

Niemand wird den Leuten das Weihnachtsfest verderben!
Ab Januar kommen die berichtigten Daten, Arbeitslose können sich dann als am.IchAG zum Checkpointbetreiber in Bagdad umschulen lassen. Gibt so viel zu tun, warten wirs ab.
J2

[Imoen]

US: Philly Fed Index zieht deutlich an

©BörseGo
Der für die herstellende Industrie im Raum Philadelphia repräsentative Philly Fed Index lag im Dezember bei 32.1 nach 25.9 im November und deutet damit eine noch deutlichere Expansion des Sektors in dieser wirtschaftlich wichtigen Region der USA an. Werte über 0 deuten auf eine Expansion, Werte darunter auf eine Verlangsamung der Aktivität hin. Die Auftragseingangskomponente des Index lag bei 41.8 Punkten, nach 20.8 im November. Auch die Absatz- und Beschäftigungskomponente des Index konnte profitieren.

[Imoen]

18.12. 17:04
SILBER - Das könnte extrem werden!
©GodmodeTrader



Preis pro Unze Silber aktuell 5,69 US $.

Aktueller Wochenchart mit Tageschartausschnitt als Kurzupdate.

Diagnose: In der Vorgänger-Kommentierung hatten wir darauf hingewiesen, daß Silber bis 5,5 $ hochlaufen könnte, um dort zunächst zu konsolidieren. Insofern hielten wir sogar bei 5,5 $ einen kurzfristigen Short auf Silber angebracht. Tatsächlich ist der Silberpreis aber durch die dynamische Widerstandslinie bei 5,5, - bei dieser Trendlinie handelt es sich um die Oberkante eines größeren inversen Dreiecks -, "hindurchgebrettert". Silber steht jetzt bereits die zweite Woche über dieser Widerstandslinie. Ein signifikantes Überspringen der 5,5 würde eine gewaltige Ausbruchbewegung triggern.

Prognose: Unser in den Trendchecks mehrfach benanntes übergeordnetes charttechnisches Kursziel von 5,9-6,0 $ rückt möglicherweise schneller näher, als von uns erwartet.

17.09. 17:41 "Der Ritt auf dem Silberdrachen"

WENN Silber auf Wochenschluß über 5,65 $ steht, ergibt sich ein kurz/mittelfristiges charttechnisches Kursziel von 6,1581 $. (Kann die 5,65 $ nicht überwunden werden, ist mit einem Pullback in Richtung 5,45 $ zu rechnen.)

[Imoen]

METALS STOCKS

Gold futures, metals shares ease back
Copper reclaims six-year high on economic demand

By Myra P. Saefong, CBS.MarketWatch.com
Last Update: 2:12 PM ET Dec. 18, 2003


SAN FRANCISCO (CBS.MW) -- After touching a fresh eight-year high near $413 an ounce in the previous session, gold futures closed lower Thursday and took shares of most metals companies along with them.

Elsewhere on the metals futures market, copper prices jumped to a fresh six-year high as a fall in weekly domestic jobless claims signaled a recovery economy.

Gold for February delivery closed at $411.10 an ounce on the New York Mercantile Exchange, down $1.60. The contract clinmbed more than $4 Wednesday to close at a level it hadn`t seen since early 1996.

The "stronger euro, firm gold equities and geopolitical events are making gold an outstanding performer in 2003," Andy Maag, an analyst at UBS, said in a note to clients.

But "December remains the month to be cautious as liquidity will suffer [the] closer we [get] to year-end," he said.

The euro stabilized against the U.S. dollar Thursday, after earlier touching a multi-year high, while other currencies weakened -- sending some investors back to the broader stock market and away from the precious metals market. See Currencies Report.

In the near term, "now that prices have established themselves above $400, the $420 area is the next resistance area, with $385 as major uptrend support," said Erik Gebhard, president of Altavest Worldwide Trading.

For next year, Maag expects gold to perform well, trading in a range of $370 to $470, an average of $420 an ounce, and a year-end, 2004 target of $445.

Frederic Panizzutti, an analyst at MKS Finance in Geneva, a precious metals trading house, said he wouldn`t be surprised if gold climbed another $40 to $70 an ounce over the course of 2004.

"Most of the small and medium sized investors that had been scared away from trading precious metals the last few years on the back of a bear trend partly prompted by the official sector selling and depressed demand, have now again been convinced that gold can be a great out-performer," he said.

Copper back at six-year high

Also on Nymex, futures prices for copper climbed near $1.02 per pound to reach a fresh six-year high.

Copper prices have found strength from indications of an economic recovery. On Wednesday, the Labor Department said weekly jobless claims fell over the last four weeks. See Economic Report.

March copper tacked on 1.85 cent to close at $1.015 a pound. It hasn`t traded at these levels since mid-1997.

In other metals trading, March silver closed at $5.728 an ounce, up 2 cents.

Platinum for January delivery closed down $16.20 at $823.60 an ounce, while March palladium fell $2.90 to end at $201.10 an ounce.

"Palladium continues to be held back with the metal firmly pinned below $210 by the prospect of mass over supply," said TheBullionDesk.com analyst James Moore.

On the supply end, silver stocks totaled 124.5 million troy ounces, up 2,006 troy ounces as of late Wednesday, and copper supplies fell by 480 short tons to 283,929 short tons.

Gold inventories stood at 3.06 million troy ounces, down 126 troy ounces from the previous session.

Metals shares fall back

Over in the equities arena, mining stocks traded lower in tandem with gold`s losses.

The Philadelphia Gold and Silver Index (XAU: news, chart, profile) fell by 0.7 percent to trade at 105.35 and the CBOE Gold Index ($GOX: news, chart, profile) traded down 1 percent at 87.83.

The Amex Gold Bugs Index (HUI: news, chart, profile) traded at 233.73, down 0.8 percent.

Among the biggest index component losers, shares of Harmony Gold (HMY: news, chart, profile) slipped by 47 cents, or 2.9 percent, to $15.68 and Freeport-McMoran Copper and Gold (FCX: news, chart, profile) lost $1.06, or 2.4 percent, to stand at $43.84.

Overall for the past several weeks, "the HUI and XAU have not followed futures prices to new highs -- there`s a bit of bearish divergence taking place," said Altavest`s Gebhard.

"With volume in equities seemingly so light, and with volatility low, mining stocks could simply be on a holiday hiatus, not to mention they could simply be correcting a bit from overbought technical conditions," he said.

Myra P. Saefong is a reporter for CBS.MarketWatch.com in San Francisco.

[Imoen]

18.12.2003 17:35
Dank US-Konjunkturdaten
Dax im Aufwind


Positive US-Konjunkturdaten haben für gute Stimmung unter den Anlegern gesorgt und dem Deutschen Aktienindex (Dax) Auftrieb gegeben. Das Börsenbarometer stieg um 0,6 Prozent auf 3.871 Punkte.

"Die Zahlen zeigen, dass nicht nur die `weichen` sondern auch die `harten Daten` zulegen", kommentierte Händler Raed Mustafa von der BW Bank den überraschend starken Rückgang der Erstanträge auf US-Arbeitslosenunterstützung. "Harte Daten" nennen Börsianer greifbare Zahlen zur Wirtschaftsentwicklung wie beispielsweise Arbeitsmarktdaten. Diese werden von Anlegern derzeit besonders aufmerksam verfolgt, weil eine Erholung der Konjunktur nur dann als nachhaltig gilt, wenn sie mit der Schaffung neuer Arbeitsplätze einhergeht.

"Weiche Daten" heißen im Börsenjargon dagegen Stimmungsindikatoren wie der am Vormittag veröffentlichte Ifo-Geschäftsklimaindex für Deutschland. Dieser stieg im Dezember zum achten Mal in Folge. "Bemerkenswert ist, dass der starke Euro die Erwartungen noch nicht beeinträchtigt hat", sagte Volkswirt Bernd Weidensteiner von der DZ Bank mit Blick auf den überraschend starken Zuwachs beim Teilindex der Geschäftserwartungen: "Das Tempo der Aufwertung war viel zu schnell, als dass die Unternehmen sich hätten anpassen können." Die Gemeinschaftswährung kletterte zeitweise auf ein neues Rekordhoch von 1,2436 Dollar.

Börsianer warnten allerdings davor, die aktuellen Kursbewegungen überzubewerten: "Der Geister-Verfall stellt alles in den Schatten", sagte ein Händler in Anspielung auf den im Börsenjargon "Hexensabbat" genannten großen Verfallstermin an den Terminmärkten. Am Freitag verfallen Optionen und Futures auf Indizes sowie Optionen auf einzelne Aktien. In der Regel schwanken die Aktienkurse in den Tagen zuvor bei hohen Umsätzen stark, weil Anleger die Kurse der Aktien, auf die sie Derivate halten, in die von ihnen gewünschte Richtung bewegen wollen. Fundamentaldaten werden in diesen Tagen in den Hintergrund gedrängt.

Mit einem Plus von 2,7 Prozent auf 98,73 Euro beziehungsweise 1,5 Prozent auf 93,00 Euro lagen die Aktien der Allianz und Münchener Rück mit an der Spitze der Dax-Gewinner. Die Gewichtung beider Werte soll nach Angaben der Deutschen Börse zum kommenden Montag angehoben werden.

Kursgewinne verbuchten auch die Titel der Deutschen Börse. Sie verteuerten sich um 1,9 Prozent auf 43,95 Euro. Zuvor hatte die zum Konzern gehörende Derivatebörse Eurex mitgeteilt, sie habe 2003 erstmals die Schallmauer von einer Milliarde gehandelten Kontrakten durchbrochen. "Eine Milliarde Kontrakte im Jahr ist doch mal ein Wort", sagte ein Händler. Als weiteren positiven Kursfaktor nannten Marktteilnehmer die Hoffnung auf eine erfolgreiche US-Expansion der Eurex.

Im MDax verbuchten die Aktien von Thiel Logistik mit einem Plus von 9,4 Prozent auf 4,42 Euro die größten Gewinne. "Es ist etwas überraschend, dass die geplante Kapitalerhöhung so gut angenommen wird", sagte ein Händler. Thiel-Chef Klaus Eierhoff hatte Reuters gesagt, die Resonanz auf die für Anfang 2004 geplante Kapitalerhöhung von 60 bis 80 Millionen Euro sei positiv.

[Imoen]

Devisen
Am Höhenflug des Euro scheiden sich die Geister

18. Dezember 2003 Der Euro hat auch am Donnerstag gegenüber dem Dollar ein neues Rekordhoch markiert. In der Spitze wurde die Gemeinschaftswährung mit 1,2437 Dollar bewertet. Als am Nachmittag günstige Daten vom amerikanischen Arbeitsmarkt gemeldet wurden, fiel der Euro aber wieder unter 1,24 Dollar zurück. Unterdessen nehmen die Sorgen über mögliche negative Folgen der Euro-Stärke für die europäische Industrie zu. So hat Romano Prodi, der Präsident der EU-Kommission, gewarnt, daß die Euro-Aufwertung die europäischen Exporte verteuere und damit die Geschwindigkeit der wirtschaftlichen Erholung in Europa dämpfe. Andere Stimmen verweisen hingegen darauf, daß der Blick allein auf das Austauschverhältnis zwischen Euro und Dollar die Entwicklung überzeichne. Nur ein kleiner Teil der Exporte gehe in den Dollar-Raum. Zudem würden viele Importe, nicht zuletzt die Öl-Importe billiger.

Nach Angaben von Devisenhändlern haben Äußerungen von Jean-Claude Trichet, dem Präsidenten der Europäischen Zentralbank (EZB), dem Euro weiteren Auftrieb gegeben. Trichet hatte dem Wirtschaftsblatt "Wall Street Journal" gesagt, er befürworte einen starken und stabilen Euro. Das sei verschiedentlich als Einladung aufgefaßt worden, den Euro auf 1,30 Dollar zu treiben, kommentierten Devisenhändler. In die gleiche Richtung wirkten unbestätigte Gerüchte, die EZB habe erkennen lassen, daß sie bei Kursen unterhalb von 1,35 Dollar keine Notwendigkeit von Devisenmarkt-Interventionen sehe. Das Interesse an Euro-Käufen habe zudem gestärkt, daß der Ifo-Konjunkturindex den achten Monat in Folge gestiegen sei. Das spreche für einen wirtschaftlichen Aufschwung in Deutschland und damit für steigende Unternehmensgewinne und Aktienkurse hierzulande, was ausländische Investoren locke, sagten Händler.

Weniger negative Folgen als angenommen

Indes wiesen andere Fachleute die Sorgen als überzogen zurück und werteten die jüngste Euro-Stärke als "Rückkehr zur Normalität". Zwar habe der Euro seit seinem Tief im Oktober 2000 nun schon rund 50 Prozent an Wert gewonnen und seit Jahresbeginn etwa 15 Prozent. Doch habe die Gemeinschaftswährung zuvor auch stark gegenüber dem Dollar abgewertet. Abgesehen davon überzeichne der Dollar-Kurs die Wirkung auf die europäische Industrie. Ein akurateres Bild zeichne die Entwicklung des nominalen effektiven Wechselkurses des Euro. Dieser Index, den die EZB aus den handelsgewichteten Euro-Kursen gegenüber den 13 wichtigsten Handelspartnern berechnet, ist seit Dezember 2002 von 93,6 Punkten auf zuletzt 104,30 Punkte gestiegen, also um gut 11 Prozent. Im ersten Quartal 1999 lag dieser Index bei 100 Punkten.

Nach einer Studie der amerikanischen Investmentbank Goldman Sachs dürfte die Euro-Aufwertung auf die meisten europäischen Industrieaktien weniger negative Folgen haben als weithin angenommen. Ausnahmen seien allerdings deutsche Automobilaktien, ferner Luftfahrt- und Rüstungswerte sowie die Titel einiger Investitionsgüterproduzenten. Deutsche Automobilwerte belaste zusätzlich, daß der Euro auch gegenüber dem Yen aufgewertet habe; das begünstige die japanischen Autohersteller. Der Yen hat die jüngste Dollar-Schwäche nur teilweise mitgemacht, weil sich die japanische Notenbank mit milliardenschweren Dollar-Käufen gegen eine Aufwertung des Yen stemmt. Deshalb hat der Euro seit dem 10. November von 124 auf 133 Yen aufgewertet.

Nach Einschätzung von Goldman Sachs dürften die meisten zyklischen Aktien im kommenden Jahr überdurchschnittliche Kurssteigerungen erzielen, teils weil das Wechselkursrisiko gering sei oder die Euro-Stärke günstig wirke, teils weil der Umsatzanstieg aufgrund des Aufschwungs der Weltwirtschaft den Euro-Effekt kompensiere. Das gelte vor allem für die Aktien von Fluglinien und Dienstleistern wie Securitas oder Adecco.

Text: bf., Frankfurter Allgemeine Zeitung, 19.12.2003, Nr. 295 / Seite 19

[Imoen]

Konsolidierung geht weiter, negativ zu werten ist, das Bema es nicht geschafft hat die 3,50$ zurück zu erobern.

Sollte dies nicht in Kürze geschehen, ist die nächste Zielzone bei knapp 2,85$ fällig.

Die sollte besser halten, sonst wird mit der 200er ( grün) Tageslinie Bekanntschafft gemacht.

[Imoen]

Auf gehts.

[Imoen]

[Imoen]

Reuters
UPDATE - Gold steadier in Asia after choppy session
Thursday December 18, 11:52 pm ET


(Updates to afternoon)
SINGAPORE, Dec 19 (Reuters) - Gold was steadier in Asian
afternoon trade on Friday after pre-weekend covering pulled
prices from early lows but volume was thin with year-end
holidays approaching.
"With very few full trading days left before the year end,
volumes are beginning to thin, and trading conditions are only
going to become thinner over the next two weeks," said Martin
Mayne, associate director at NM Rothschild in Sydney.
"Gold, having peaked at an eight-year high at $413, just $4
away from its 1996 peak at $417.70, fell back below $410 in
London and New York trade."
"Given that the euro has been making fresh highs almost on
a daily basis, gold has been a bit disappointing," he said.
Spot gold (XAU=) was quoted at $410.40/411.15 an ounce by
0431 GMT after touching a bid low of $409.50. That compared
with $409.90/410.40 last quoted in New York`s COMEX market.
Dealers pegged key support at $405 an ounce and resistance at
$415.00.
Gold has shown its resilience this week, holding above $400
despite the capture of former Iraqi president Saddam Hussein
which briefly lifted the beleaguered U.S. dollar. Dealers said
gold`s safe status was intact as violence continued in Iraq.
"I guess everyone is in a holiday mood already. But prices
should stay above $400 an ounce because the euro keeps making
new highs," said one dealer in Hong Kong.
The dollar was at 107.59 yen (JPY=), while the euro (EUR=)
was at $1.2408 in Asian afternoon trade.
The benchmark October 2004 gold contract (JAUV4) on the
Tokyo Commodity Exchange gained one yen per gram at 1,418 yen
per gram.
In other precious metals, dealers said platinum was prone
to profit-taking, having risen by nearly 45 percent this year
as speculators bought on fears of supply shortages.
The metal, mainly used in jewellery and in auto-catalysts
to clean exhaust fumes, hit a fresh 23-year high at $858.00 an
ounce on Thursday.
Spot platinum (XPT=) was quoted at $831.00/836.00 an ounce
compared with $827.00/832.00 last quoted in New York.
Spot silver (XAG=) was quoted at $5.68/5.70 an ounce and
palladium (XPD=) was at $196.00/201.00.

[Imoen]

Wirtschaftsdaten US

/

Quartalszahlen

ATI Technologies
0.18

Weitere Wirtschaftsdaten / Sonstiges

DE Bauhauptgewerbe Oktober

DE Insolvenzen September

DE Öffentliche Haushalte 1. - 3. Quartal

DE Erzeugerpreise November

EU Außenhandel Qktober

DE Verfall Futures u. Optionen STOXX-Familie (Eurex)

DE Verfall DAX-Future u. -Optionen (Eurex)

DE Verfall TecDAX-Future u. -Optionen (Eurex)
©BörseGo 2000-2002

[Imoen]

Morgen( heute ) großer Verfallstag ("Dreifacher Hexensabbat")

©BörseGo
Jeweils am dritten Freitag im März, Juni, September, und Dezember, also im Dreimonatstakt, ist der große Verfallstag für Termingeschäfte, auch 3facher Hexensabbat genannt. An diesem Tag laufen an der EUREX Optionen auf Aktien und Indizes sowie Index-Futures aus. Bereits im Vorfeld dieses Termins kann mit einer starken Volatilitätszunahme der Märkte gerechnet werden, da kapitalstarke Marktteilnehmer durch Transaktionen versuchen, die Märkte kurzfristig in Richtung ihrer Positionierung zu bewegen. Um etwa 13.00 Uhr des Verfallstages ist oftmals mit größeren Intradayschwankungen zu rechnen, weil um diese Uhrzeit die Termingeschäfte mit Indizes abgerechnet werden.

Morgen( heute ) ist es also wieder soweit. Futures und Options mit Laufzeit Dezember 2003 laufen aus.

Beachten Sie die erhöhte Intradayvolatilität!

[jeffery2]

Es wird doch, entweder billiger Urlaub machen oder billiger einkaufen. Jeder wie er mag und kann.
J2

[Imoen]

NEWS SNAP: Gold Fields Ventures Into South America



12-19-03 06:07 AM EST

JOHANNESBURG (Dow Jones)--Gold Fields Ltd.(NYSE:GFI) (GFI) Friday made its first foray into South America by acquiring 92% of Sociedad Minera La Cima SA.

South Africa-based Gold Fields, the world`s fourth largest gold producer, currently produces around 4.3 million ounces of gold a year from its mines in South Africa, Australia and Ghana. Its mainstay is its deep-level South Africa mines.

But it and other South African-based miners, such as AngloGold Ltd.(NYSE:AU) (AU) and Harmony Gold Mining Co Ltd.(NYSE:HMY) (HMY), are increasingly turning to shallower mines in other countries to diversify their geographic, currency and ore-body risk.

South Africa`s new mining legislation requiring local assets to be 15% black- owned by 2007 and 26% black-owned by 2012 is another factor driving the companies` quest to develop foreign gold operations.

Gold Fields is in the process of selling 15% of its South African asset base to a black consortium for more than 4.0 billion rand ($1=ZAR6.7151).

Sociedad Miner La Cima is the owner of the Cerro Cerona gold and copper project in Peru, and Gold Fields Executive Director John Munro is confident the deal will proceed early next year.

"The price has not yet been announced as we still have to negotiate with other shareholders," he said.

"Cerro Cerona would give us a valuable foothold in South America, one of the world`s most highly prospective gold exploration areas," he said.

As the deal is essentially an off-market transaction with a family-controlled company, the price Gold Fields is paying is expected to be on lower earnings multiples than if it were acquiring a listed company.

Munro said the open pit project, on which a feasibility study was recently completed, "should be fairly easy to develop" and could be in production within two years at an annual rate of 147,000 ounces of gold and 65 million pounds of copper.

He said this would equate to a gold mine producing around 280,000 ounces of gold annually, similar in size to Gold Fields` Damang mine in Ghana.

Munro said Gold Fields is involved in other "exploration plays" in South America, but is also making progress with building its gold exploration portfolio in China, central Asia, Ghana and Tanzania.

Leon Esterhuizen, gold analyst at Investec Securities, described the Cerro Cerona transaction as "the right thing for Gold Fields to do.

"The more they can diversify outside of South Africa, the better to avert the risk factor of being too reliant on one country," he said.

At 1025 GMT, Gold Fields shares were up 2%, or ZAR1.69, at ZAR85.70 a share, well off the 12-month peak of ZAR130 reached in January.

Company Web site: http://www.goldfields.co.za

-By Angus Macmillan, Dow Jones Newswires; 27 82 2107 307; angus.macmillan@ dowjones.com


Dow Jones Newswires
12-19-03 0607ET

Copyright (C) 2003 Dow Jones & Company, Inc. All Rights Reserved. Copyright 2002 Dow Jones & Co., Inc.

[Imoen]

[niemandweiss]

Attacke

[niemandweiss]

das konnte ja nicht gut gehen

19.12.03 Devisen: Euro auf neuem Allzeithoch - Referenzkurs bei: 1,2418



Frankfurt/Main (dpa) - Der Referenzkurs des Euro hat am Freitag ein neues Allzeithoch erreicht. Die Europäische Zentralbank (EZB) setzte den Referenzkurs auf 1,2418 (Donnerstag: 1,2403) Dollar fest. Der Dollar kostete damit 0,8053 (0,8063) Euro .

Zu anderen wichtigen Währungen legte die EZB die Referenzkurse für einen Euro auf 0,7029 (0,7016) britische Pfund , 133,63 (133,38) japanische Yen und 1,5552 (1,5563) Schweizer Franken fest./ur/DP/sk

Quelle: dpaAFX

[Imoen]

Bin mal gespannt ob es beim HUI an der 50er eine Gegenreaktion gibt.

Wenn nicht, sollte man anfangen zu beten falls man sein Depot nicht abgesichert hat.

[niemandweiss]

was hat Mahendra heute gesagt ?

"Gold is trading at around $409. Many technical analysts are predicting a three to four week downward trend soon but my astrological theory and calculations say something different. Both today and Monday are very important days for gold and silver to remain positive or close positively in New York trading. Both days are weak and negative for metals and if in this battle Jupiter wins, then gold will definitely touch $422 next week ."

[niemandweiss]

Imoen Die Gier "billig" noch mal reinzukommen ist zu gross, aber der Wahnsinn beim DOW/Nasdaq wieder mal unübertrefflich

[niemandweiss]

meinen Eurocall werde ich gleich noch mal aufstocken

[Imoen]

In Euro sieht der " Wahnsinn " beim Dow schon wieder ganz anders aus.

[niemandweiss]

Minenübersicht (sortiert nach Marktkapitalisierung)

http://finance.yahoo.com/p?v&k=pf_83

[niemandweiss]

das war´s hoffenltich

[Imoen]

[niemandweiss]

wen wundert´s

[niemandweiss]

News zum Chart


19.12.03 Devisen: Euro unterbricht Rekordjagd und fällt unter 1,24 Dollar



FRANKFURT (dpa-AFX) - Der Euro hat am Freitag seine Rekordjagd bei geringen Umsätzen unterbrochen und ist am Nachmittag unter die Marke von 1,24 Dollar gefallen. Am späten Nachmittag kostete die europäische Gemeinschaftswährung 1,2369 Dollar.

Am Vormittag war der Euro nahe an sein am Donnerstag markiertes Allzeithoch von 1,2438 Dollar gestiegen. Die Europäische Zentralbank (EZB) setzte den Referenzkurs auf 1,2418 (Donnerstag: 1,2403) Dollar fest. Der Dollar kostete damit 0,8053 (0,8063) Euro.

EXPERTEN SEHEN WEITER STEIGENDEN EURO

Experten erwarten in den Handelstagen bis Weihnachten allerdings einen weiter steigenden Euro. "Der nächste wichtige Widerstand für den Euro liegt erst bei 1,2605 Dollar", schreiben die HSBC Trinkaus & Burkhardt-Analysten in ihrem Wochenausblick. Auf der anderen Seite werde die Wahrscheinlichkeit einer technischen Gegenreaktion immer wahrscheinlicher. "Mögliche Rückschläge sollten vor allem im Bereich von 1,2249 Dollar abgefedert werden."

Die WestLB schreibt in einer Studie: "Der Euro wird in den kommenden Handelstagen wegen der weiter anhaltenden Stimmung gegen den Dollar die psychologisch wichtige Marke von 1,25 Dollar angreifen." Nach Einschätzung der Commerzbank eröffnet die immer noch zurückhaltend erwartete Haltung der Europäischen Zentralbank (EZB) Raum für weitere Kursgewinne der europäischen Gemeinschaftswährung. Es sei trotz eines neuen Fünfjahreshochs beim handelsgewichteten Euro noch nicht mit einer Änderung der EZB-Politik zu rechnen.

Zu anderen wichtigen Währungen legte die EZB die Referenzkurse für einen Euro auf 0,7029 (0,7016) britische Pfund , 133,63 (133,38) japanische Yen und 1,5552 (1,5563) Schweizer Franken fest. Die Feinunze Gold wurde in London mit 409,75 (407,50) Dollar notiert./zb/sbi

Quelle: dpaAFX

[niemandweiss]

[Imoen]

Gegenreaktion läuft.

[niemandweiss]

[Imoen]

Reuters
Newmont to go ahead with building Ghana gold mine
Friday December 19, 10:38 am ET


VANCOUVER, British Columbia , Dec 19 (Reuters) - Newmont Mining Corp. (NYSE:NEM - News) said on Friday it will go ahead with developing its $350 million Ahafo project in Ghana into a mine that is expected to produce 500,000 ounces of gold a year.


The statement from the world`s biggest gold miner follows the signing this week in gold-rich Ghana of an investment agreement with the West African country`s government.

Production at the 100 percent-owned Ahafo is expected to start in the second half of 2006.

"The company expects Ahafo to be the first of at least two Ghanaian operations that together will form the company`s next core operating district," the Denver-based firm said.

Newmont acquired the Ghanaian interests when it merged with Australia`s Normandy last year. Most of the firm`s gold mines are located in the United States and Australia.

[Imoen]

Reuters
Gold stands still in Europe, year-end beckons
Friday December 19, 10:53 am ET


LONDON, Dec 19 (Reuters) - Gold bullion ran on the spot during
low-key Friday afternoon trading in Europe, with end-year ennui setting in to prevent the market
mounting an attempt on the $417.70 high set in 1996, traders said.
In the short term, currency markets are likely to provide the impetus for gold to conclusively
break above $410.00 -- an abortive attempt on Thursday was stopped by profit-taking -- although
speculative interest has started to thin.
"Most people are happy just to let it ride. Why go chasing it aggressively when the markets
are going to be on short weeks?" one trader said.
In foreign-exchange markets, the dollar was languishing close to new lows against the euro
(EUR=) as worries about the current account deficit of the United States overrode fresh signs
that the world`s largest economy is growing robustly.
"In theory we should now see prices stabilise, with perhaps a softening bias, with traders
traditionally being reticent to make major changes to their positions just before the Christmas-New
Year break," Ingrid Sternby of Barclays Capital said.
Given the overall trends in the foreign exchange markets, geopolitical uncertainty and likely
fund interest, gold will score further gains in 2004, traders said.
"Beyond this year, we continue to believe that gold will perform well in 2004, forecasting
an average of $420, a year-end target of $445 and a range of between $370 and $470," broker UBS
said.
At 1540 GMT, spot gold (XAU=) was quoted at $407.70/408.25, against New York`s late quote
on Thursday of $409.90/410.40.
Silver (XAG=) was holding at $5.67/5.69, from the New York close at $5.68/5.70.
"It is technically positive with potential for a test of long term resistance located at
$5.80, a break of which would have traders focusing on much higher levels with $6.50 coming on
to the radar screen," broker Standard Bank said.
In the platinum group metals (PGMs) platinum was pausing after a run of new 23-year highs
this week.
"Platinum has made its bull run and may take it easier from here, seeking consolidation between
$825 and $850," UBS said.
Spot (XPT=) was quoted at $831.00/836.00 from $827.00/832.00.
Palladium (XPD=) ticked lower to $192.00/197.00 from $199.00/204.00 previously.

[Imoen]

[Imoen]

Schluss auf Tagestief.

Ob das wohl gut ist?

[Imoen]

Reuters
COMEX gold eases after New York City threat report
Friday December 19, 2:57 pm ET


NEW YORK, Dec 19 (Reuters) - COMEX gold succumbed to profit taking and a firmer dollar on Friday after seesawing on news U.S. officials had warned of a possible terrorist threat to New York City.
"Outside of that, we were just going off the euro this morning," a floor broker said.

The ardor for gold was cooling slightly, less than a week before the holiday period starts.

Futures briefly recovered from a morning sell-off after an intelligence official said U.S. authorities were studying the threat, but the safe-haven rally reversed again once police said they knew of no credible threat to the city. An attack on the city on Sept. 11, 2001, destroyed the World Trade Center.

Benchmark December (0#GC:.) closed down $1.20 at $409.90 an ounce. It traded between $412.00 and $408.30, but looked comfortable above $410 an ounce, after reaching its highest since early 1996 on Thursday at $414.60.

Estimated volume was a dull 32,000 contracts, down from Thursday`s official 39,570.

"The market is prone to trade on any little tidbit that comes through, but not lastingly, as the depth of participation is pretty shallow," said a dealer at a U.S. commercial bank.

"You could argue that an unsafe world is built into gold already, not withstanding some cataclysmic event," he said.

The next important target for gold is the 1996 high around $417.50, dealers said. They noted gold`s rally has been orderly, with big up moves followed by healthy pullbacks.

But anything could happen in the super-thin trading conditions between Christmas and New Year`s Day, especially if the euro makes a big move when many European traders are out.

The euro fell back after knee-jerk buying on fears of an attack and was at $1.2398/03, versus $1.2422/27 late Thursday.

The five-year-old currency hit a lifetime high against the dollar Thursday, its fifth in a row. The strong euro enhances the bullion buying power of European investors.

But gold has lagged the euro in recent days, catching up Thursday by topping its high from last week at $413.30 an ounce.

"The rally is still looking good to me because we have had no crazy moves," said a trader at a precious metals refining company.

Spot gold (XAU=) was last quoted at $409.10/60, off from Thursday`s close at $409.90/410.40. London bullion dealers fixed the afternoon reference price at $409.75.

COMEX March silver (0#SI:.) stayed near Thursday`s 4-1/4 year highs, settling 1.0 cent firmer at $5.738 an ounce. The range was $5.74-$5.69. Spot silver (XAG=) rose to $5.69/71 from $5.68/70. The fix was at $5.665.

NYMEX January platinum (0#PL:.) slipped $2.10 to $821.50 an ounce, extending Thursday`s $16 skid from a contract and 23-year high. Spot platinum (XPT=) closed at $827.00/832.00.

March palladium (0#PA:.) was $1.35 easier at $199.75 an ounce. Spot (XPD=) closed at $191.50/197.50.

[Imoen]

Jetzt wird es richtig spannend, die nächste Woche könnte für das kurz- mittelfristige setup richtungsweisend sein.

Der Hui hat ziemlich genau auf der 50er aufgesetzt.

Zu erwarten ist nun eigentlich eine techn. Gegenreaktion.

Schlägt es dort allerdings auch ungebremst durch, ist das extrem negativ zu werten und aktiviert die nächste Zielzone bei c. 208 rum.

Korregiert es komplett aus, landen wir bei c. 170.



Was tun?

Wer stark investiert ist und bleiben will, könnte sich absichern.

Für ganz hartgesottene wäre das hier etwas : ABN AMRO Bank N.V. Sh.ZT03/26.03.04 AMEX Gold 320
WKN A0CLXL

Es gibt auch noch welche mit Basis 260 und 270, das potenziert allerdings das Risiko.

Der K.O. liegt bei 290 mit Laufzeit bis zum 27.02.2004

Allerdings sollte man solche Scheine gut im Auge behalten.

Vernünftige OS auf den HUI habe ich noch nicht gefunden.

Sich über Gold abzusichern ist so eine Sache, die Minen können durchaus fallen und Gold bleibt trotzdem in der range bei 400 - 410, das bringt dann ausser Miesen gar nichts.

[jeffery2]

Sieht aus wie ne SKS
J2

[Imoen]

SKS?????

[Imoen]

are you ready to rumble???


Tonight




VS

[niemandweiss]

Zu # 4704

Die Chance beim HUI auf einen vierten Abpraller an der 50-Tagelinie, ist so gut wie sicher. Die normalen Märkte wurden dermaßen nach oben gepusht vor Weihnachten, dass dort Gewinnmitnahmen naheliegend sind.

HUI/XAU/GOX haben währenddessen nach unten korrigiert, weil diese einen weiteren Durchbruch des Goldes vorweggenommen haben, währendessen sich Gold gehalten hat.

Ansonsten hängt der Goldpreis vom weiteren Verlauf des Euro ab. Euro hat einige Korrekturen nach unten relativ schnell wieder wettgemacht und ist charttechnisch weiterhin in einem rasanten im Aufwärtstrend. Was die "allgemeinen" Euro-Prognosen anbetrifft, wird dieser noch "unbesorgt" über 1,30 steigen "dürfen".

Warten wir´s ab
niemandweiss

[Imoen]

Die haben schon einen ganz anderen Goldpreis vorweggenommen.

[niemandweiss]

weiss ich genau, es war als ich mich im Juni/Juli 2002 mit Goldminen eingedeckt hatte, vergiß es

[Imoen]

ftd.de, Sa, 20.12.2003, 10:00
Marktausblick: Kriegsjahr 2003 klingt positiv aus
Von Doris Grass, Tobias Bayer, Joachim Dreykluft und Sebastian Sachs

Ein Nerven aufreibendes und turbulentes Jahr an den Finanzmärkten geht zu Ende. Renditetiefs, Euro-Rally und drastische Trendwenden an den Börsen bestimmten die Finanzmärkte, in der Weihnachtswoche kehrt aber endlich Ruhe ein.


Die Bücher sind bei einem Großteil der Akteuren bereits geschlossen. "Die meisten Leute sind im Urlaub, da passiert nicht mehr viel", sagt Stefan Mitropoulos, Aktienstratege der Bankgesellschaft Berlin, mit Blick auf die letzten Handelstage des Jahres. "Selbst wenn die Konjunkturzahlen aus den USA nächste Woche schlechter ausfallen sollten, als erwartet: Davon wird sich an solchen Tagen niemand verunsichern lassen." Zeit also, 2003 Revue passieren zu lassen.

Für die Finanzmärkte war es ein historisches Jahr: geprägt von hohen Schwankungen, Renditetiefs an den Rentenmärkten und einer Euro-Hausse auf nicht erwartete Rekordniveaus zum Jahresschluss. Die Aktienmärkte beschließen das Jahr trotz Irak-Krieg, zahlreicher Terror-Anschläge und der Lungenkrankheit Sars erstmals seit drei Jahren mit Gewinnen - meist im zweistelligen Bereich.


"Das Jahr hat uns viel Nerven gekostet. Ich habe selten ein so spannendes Jahr erlebt mit so vielen Hochs und Tiefs", sagt Mitropoulos. Zunächst drückte der bevorstehende Irak-Krieg die Stimmung in der Wirtschaft. Die Anleger flüchteten aus Aktien in sichere Rentenpapiere oder Gold. Der Dax fiel zeitweise auf 2200 Punkte und damit den tiefsten Stand seit mehr als sieben Jahren.



Spürbare Unsicherheit


"2003 war ein besonders brutales Jahr. Das Wirtschaftswachstum hat zu Anfang des Jahres dramatisch enttäuscht", sagt Olaf Siedler, Fondsmanager Europäische Aktien bei der britischen Fondsgesellschaft Schroders in London. "Man konnte die Unsicherheit dieser dramatischen Vorkriegsphase spüren." Mit dem schnellen Ende des Krieges schwanden Angst und Unsicherheit und bei den Aktien setzte eine Erholung ein, die bis heute anhält.


"Selbst ein Fondsmanager wie ich, der 18 Jahre im Geschäft ist, arbeitete in unbekanntem Territorium." Die Börsen sahen sich Siedler zufolge völlig neuen Szenarien gegenüber: An den Aktienmärkten Europas entwickelte sich ein Bullenmarkt, obwohl der Euro in den vergangenen Monaten stark aufgewertet hat; trotz schwacher wirtschaftlicher Fundamentaldaten legten die Aktienkurse kräftig zu; kleinere und mittlere Werte (Small Caps) schnitten sehr viel besser ab als die Blue Chips.


"Das Jahr hat gezeigt: Wer die Nerven behält, kann am Aktienmarkt gute Gewinne machen", fasst Mitropoulos zusammen. Trotz aller Unkenrufe habe der schwache Dollar im Endeffekt kaum Auswirkungen auf die Aktienmärkte gehabt. Vieles habe sich zum Guten gewendet.



Fed stützt die Aktienmärkte


Dafür können sich die Anleger vor allem bei der US-Notenbank bedanken. Sie sorgte mit ihrer Zinspolitik für die nötige Unterstützung. Dennoch brachte 2003 auch für die Rentenmärkte in den USA und der Euro-Zone erhebliche Kursschwankungen mit sich. Insgesamt kristallisierten sich in den vier Quartalen vier starke Markttrends heraus. Im ersten Quartal führte der drohende Irak-Krieg zu einer Kursrally der Bonds. Die Rendite zehnjähriger Bundesanleihen fiel entsprechend im Zeitraum Januar bis Mitte März um rund 55 Basispunkte auf 3,80 Prozent. Als sich eine schneller militärischer Sieg der USA abzeichnete, stiegen die Renditen wieder an, der sichere Hafen der Bonds wurde nicht mehr benötigt. Dieser Trend hielt allerdings nur rund zwei Wochen vor.


Im zweiten Quartal herrschte Deflationsangst. "Es kam schon fast zu einer Deflationshysterie. Die Renditen erreichten historische Tiefs", erinnert sich Jan Holthusen, Leiter der Anleihestrategie der DZ-Bank. Mitverantwortlich dafür war die "sehr aggressive" Geldpolitik der US-Notenbank Federal Reserve (Fed), wie John Butler, Chefanleihestratege von Dresdner Kleinwort Wasserstein, meint. "Zwischen April und Juni fiel die verbale Intervention der Fed heftig aus. Das hat zu der Kursrally bis Mitte Juni geführt", sagt Butler. Die Rendite zehnjähriger Bunds sackte zu diesem Zeitpunkt auf ein historisches Tief von 3,45 Prozent.


Danach setzte eine vor allem technisch bedingte Korrektur ein. "Die Blase am Bondmarkt konnte nicht aufrecht erhalten werden", sagt Holthusen. Auch setzte sich nach Ende des Irak-Kriegs von Juli bis September starker Konjunkturoptimismus durch. Hier erwiesen sich einmal mehr die USA als Lokomotive.



Niedrige Zinsen


Bestimmend für das vierte Quartal war schließlich, dass die Fed trotz guter Wachstumsaussichten dabei blieb, noch bis in das Jahr 2004 hinein eine Politik niedriger Leitzinsen beibehalten zu wollen. Dies hielt den Renditeanstieg der Staatsanleihen im Zaum.


Am Devisenmarkt war 2003 das Treffen der sieben führenden Industrienationen Ende September in Dubai das entscheidende Ereignis. Die implizite Aufforderung an die asiatischen Regierungen, eine Aufwertung der heimischen Währungen nicht länger zu unterbinden, führte innerhalb weniger Wochen dazu, dass sich der Dollar von 118 auf rund 112 Yen verbilligte. Dieser Trend setzte sich im weiteren Jahresverlauf fort - allerdings in abgeschwächter Form. Aktuell notiert der Greenback bei knapp unter 108 Yen.


Die Überraschung war jedoch der Euro. Er verteuerte sich von rund 1,04 $ zu Jahresbeginn auf aktuell deutlich über 1,24 $. "Dabei orientierte sich der Euro weniger an Fundamentaldaten", sagte Paul Mackel, Devisenstratege von ABN Amro in London. "Es gab vielmehr Mitte September einen Stimmungswechsel im Markt - plötzlich war es angesagt, Dollar zu verkaufen." Deutlichstes Zeichen hierfür sei, dass selbst die sehr guten US-Konjunkturdaten dem Dollar keine Unterstützung mehr brachten. "Das Zwillingsdefizit in den USA rückte mehr und mehr in den Vordergrund", so Mackel. "Es setzte sich die Auffassung durch, dass der Dollar strukturell überbewertet ist."


Mit Ausnahme der Rentenmärkte blicken die Strategen optimistisch nach vorn. Mitropoulos´ Fazit: "Wir gehen mit sehr viel besseren Zahlen, sowohl von Unternehmens- als auch von Konjunkturseite, in das neue Jahr.


© 2003 Financial Times Deutschland

[jeffery2]

Alles "ekomptiert"!!
J2

[loehle]

Die Strategen der Finandial Times sind für das nächste Jahr
optimistisch gestimmt, jetzt kann uns ja nichts mehr passieren.

[Imoen]

Aus der FTD vom 22.12.2003
Edelmetalle: Platin schlägt Silber und Gold
Von Wolfgang Wrzesniok-Roßbach

In der letzten vollen Handelswoche 2003 erreichten drei der vier wichtigsten Edelmetalle noch einmal Jahreshöchstkurse. Beim Gold waren vor allem drei Faktoren für die starken Gewinne verantwortlich.


Zum ersten kauften die Goldproduzenten über Termingeschäfte nach Schätzungen von Gold Fields Mineral Services (GFMS) fast 530 Tonnen Gold zurück. Das entspricht einem Fünftel der Weltjahresproduktion. Der bis Ende der neunziger Jahre anhaltende Trend, immer größere Mengen der zukünftigen Erzeugung schon vorab zu verkaufen, entwickelte sich damit endgültig ins Gegenteil.

Geänderte Bilanzierungsregeln und die zunehmende Konzentration in der Minenindustrie förderten die neue Politik bei den Terminabsicherungsgeschäften. So traten 2003 vor allem jene Minen als Aufkäufer der Konkurrenz auf, die traditionell keine Absicherungen vornehmen. Produzenten aus Australien und Südafrika erlebten jedoch auch die negativen Auswirkungen ihrer starken Landes- währungen, so dass der höhere Goldpreis nicht zwangsläufig auch steigende Gewinne mit sich brachte.



Sicherheitslage hinterlässt Spuren


Zum zweiten sorgten angesichts des fallenden Dollar-Kurses vor allem Spekulanten und erstmals seit Jahren auch längerfristig orientierte Anleger für steigende Gold-Preise. Der Irak-Krieg hatte dabei zwar nur vorübergehenden Einfluss, die insgesamt unberechenbarere globale Sicherheitslage hinterließ aber ihre Spuren in den Köpfen der Anleger.


Deren Interesse führte 2003 zu einer Vielzahl neuer Produktangebote. So kamen in Australien und im Dezember auch in London börsengehandelte Produkte auf den Markt, die über den Kauf eines Wertpapiers ein direktes Engagement in physisches Gold ermöglichen. In Mitteleuropa ermöglichten vor allem börsennotierte Quantozertifikate der Banken hiesigen Anlegern ein von der belastenden Dollarschwäche unabhängiges Gold-Engagement. Anlagen in Münzen und Barren wurden dagegen zumindest von deutschen Investoren weitgehend verschmäht.


Negativ wirkte der steigende Goldpreis 2003 auf die physische Nachfrage in den bedeutenden Abnehmermärkten Indien, China und Japan. Die globale Schmucknachfrage sank um 3 Prozent und machte noch 63 Prozent des Goldabsatzes aus.


Dem Goldpreis schadete dies zunächst nicht. Er begann das Jahr bei 343 $ je Feinunze und wird voraussichtlich in der Nähe von 410 $ schließen. Seit April legte der Markt ohne große Verschnaufpausen oder Rückschläge zu. Zuletzt elektrisierte vor allem die Marke von 417,75 $. Dieses Niveau war 1996 der Höchstkurs in der letzten Haussephase.



Abnehmerbranche schrumpft


Auch Silber zog trotz fundamental sinkender Nachfrage deutlich an. Die digitale Fotografie lässt die traditionelle Abnehmerbranche, die klassische Fototechnik, schrumpfen. Zu Jahresbeginn stand Silber bei 4,75 $ je Feinunze. Dieses Niveau wurde im Oktober nach einigen Schwankungen noch einmal erreicht. Danach ging es steil bergauf. Bis kurz vor Weihnachten kletterte Silber auf fast 5,75 $ und schlug damit prozentual sogar das Gold.


Weit übertroffen aber wurden beide Metalle von Platin, das um über 45 Prozent auf 860 $ je Unze in der vergangenen Woche sprang. Auch wenn die Notierungen in der zweiten Wochenhälfte abbröckelten, ist kein ernsthafter Rückschlag abzusehen. Vor allem spekulative Fonds kauften Platin. Gründe waren die steigende Nachfrage nach Dieselfahrzeugen und geringer als angekündigte Produktionszuwächse in Südafrika.


Die rote Laterne bleibt dem Palladium. Das Metall hatte am Jahresanfang bei 235 $/Unze gelegen und verbuchte im Februar ein Hoch von 270 $. Danach ging es steil abwärts. Das seit 2001 herrschende Überangebot sorgte für einen massiven Kurssturz auf zeitweise nur noch 140 $. Im weiteren Jahresverlauf konnte sich Palladium zwar erholen. Fehlende Industrienachfrage und das weitgehende Desinteresse der Anleger sorgten aber mit Kursen von 190 $/Unze vergangene Woche für eine eher schlechte Jahresbilanz.


Wolfgang Wrzesniok-Roßbach ist Produktmanager Edelmetalle und Rohstoffe bei Dresdner Kleinwort Wasserstein in Frankfurt.


© 2003 Financial Times Deutschland

[Imoen]

Der Finanzmarktbericht
Nur noch der stark aufgewertete Euro bremst den Optimismus am Aktienmarkt
Von Folker Dries

21. Dezember 2003 Auf der Zielgeraden dieses Jahres ist die Stimmung am Aktienmarkt so gut wie seit langem nicht mehr. Am besten läßt sich das am Dow Jones Industrial Average ablesen, dem meist beachteten Börsenbarometer der Welt. Er hat die Marke von 10 000 Punkten offenbar nachhaltig überquert.

Auch der Deutsche Aktienindex verzeichnete zu Beginn der vergangenen Woche ein neues Jahreshoch. Von den ersehnten 4000 Punkten trennen den Index jetzt gerade noch gut 100 Punkte, eine Steigerung von 2,7 Prozent. Ob der Dax diese Hürde noch in den verbliebenen vier Handelstagen vor dem Ultimo nehmen wird, dürfte in erster Linie von der weiteren Entwicklung des Euro abhängen.

Euro über 1,30 Dollar?

Bis auf 1,2438 Dollar kletterte die Gemeinschaftswährung in der vergangenen Woche, eine Aufwertung von satten 50 Prozent gegenüber dem historischen Tief vom Herbst 2000. Der Trend scheint auch der Freund des Euro zu bleiben. Kaum ein Währungsexperte zweifelt noch daran, daß der Wechselkurs im ersten Quartal nächsten Jahres auf mindestens 1,30 Dollar steigen wird.

Allerdings sind gerade im Devisenhandel Prognosen mit großer Vorsicht zu genießen. Wer erinnert sich nicht daran, welche exzellenten Kurschancen dem Euro bei seiner Einführung im Januar 1999 bescheinigt wurden. Statt dessen stürzte der Euro dann erst einmal binnen 22 Monaten um mehr als 30 Prozent ab. Auch in diesem Jahr lagen die Experten falsch. Vor einem Jahr bewegte sich ihre Konsensschätzung für den Ultimo 2003 knapp oberhalb der Parität, womit sich der Wechselkurs von Euro und Dollar kaum verändert hätte. Statt dessen wertete der Euro um weitere 18 Prozent auf.

Untenehmen bewerten Expotchancen gut

Das beängstigende an dieser Aufwertung ist nicht ihr Ausmaß, sondern ihre Dynamik. Von einem Dollar-Crash kann freilich noch keine Rede sein. Bei einem Crash würden alle Märkte in Mitleidenschaft gezogen werden, also auch die Aktien- und Anleihemärkte. Doch das Gegenteil ist derzeit eher der Fall. Es ist bemerkenswert, mit welcher Gelassenheit die Aktienmärkte bisher auf die starke Dollar-Abwertung reagiert haben.

In Europa steht dahinter das Kalkül, daß der wirtschaftliche Aufschwung und damit die Umsatzzuwächse in der Ergebnisrechnung der Unternehmen weit stärker wiegen werden als der negative Währungseffekt. Kurioserweise beurteilen die Unternehmen ihre Exportchancen sogar so gut wie seit Ende 1997 nicht mehr, ist dem jüngsten Ifo-Geschäftsklimaindex zu entnehmen.

Isolierter Blick auf den Dollar überzeichnet die Stärke des Euro

Der isolierte Blick auf den Dollar überzeichnet in der Tat die Stärke des Euro. Dies zeigt die Entwicklung des effektiven Wechselkurses, also des nach den Handelsströmen gewichteten Euro-Kurses. Dieser lag am Freitag bei 104,61 Punkten, gerade einmal 1 Prozent höher als bei der Euro-Einführung im Januar 1999. Seit Jahresbeginn ist dieser handelsgewichtete Wechselkurs um gut 10 Prozent gestiegen.

Hier schlägt sich nieder, daß wichtige Währungen wie der Schweizer Franken, das britische Pfund und der japanische Yen in diesem Jahr nur um jeweils 7 Prozent gegenüber dem Euro abwerteten. Gegenüber dem australischen Dollar und der schwedischen Krone hat der Euro sogar leicht an Wert verloren. Daneben ist aus der Sicht der Exportwirtschaft nicht zu unterschätzen, daß wichtige Handelspartner wie Frankreich, Niederlande, Italien und Spanien jetzt dem gleichen Währungsraum angehören. Diese Länder waren in den achtziger und neunziger Jahren in der Regel Nutznießer einer Aufwertung der D-Mark.

Euro-Zone nahe am Potentialwachstum

Insofern ist die bisherige Gelassenheit des Aktienmarktes durchaus rational. Europäische Notenbanker waren in der vergangenen Woche auch nach Kräften bemüht, die Aufwertung des Euro als eine Rückkehr zur Normalität darzustellen. Nur EU-Kommissionspräsident Romano Prodi äußerte sich besorgt, daß eine weitere Aufwertung des Euro den Aufschwung in Europa bremsen könnte.

Noch trauen die Experten der Euro-Zone im nächsten Jahr ein Wirtschaftswachstum in der Größenordnung von 2 Prozent zu, womit sie schon nahe an ihr inflationsfreies Potentialwachstum herankommen würde. Nach dem Handel mit Euribor-Futures ist jedoch frühestens im Juni nächsten Jahres mit einer Zinserhöhung der Europäischen Zentralbank zu rechnen. Ähnlich ist der Zeithorizont in Amerika.

Niedrigster Wert seit 40 Jahren bei amerikanischer Kerninflation

Damit sind die Zinserhöhungsängste an den Märkten erst einmal wieder in den Hintergrund getreten. Dazu haben auch die jüngsten Inflationszahlen aus Amerika beigetragen. Trotz des steigenden Rohölpreises sind die Verbraucherpreise im November gegenüber dem Vormonat gefallen. Das gilt auch für die um Energie- und Nahrungsmittelpreise bereinigte Kerninflation. Sie ist in den vergangenen zwölf Monaten nur um 1,1 Prozent gestiegen, der niedrigste Wert seit 1963.

Die Zahlen waren denn auch Balsam für den Anleihemarkt. Amerikanische Staatsanleihen mit 10 Jahren Laufzeit rentieren nur noch mit 4,1 Prozent, gerade einmal 0,3 Prozentpunkte mehr als Ende 2002. Die Rendite zehnjähriger Bundesanleihen ist mit nicht einmal 4,3 Prozent fast wieder auf dem Niveau von Jahresbeginn. Das Jahr 2003, in dem die Experten die Zinswende ausgerufen haben, wird Anleihebesitzern damit nochmals positive Renditen bescheren.

Text: Frankfurter Allgemeine Zeitung, 22.12.2003, Nr. 297 / Seite 24

[Imoen]

News - 21.12.03 10:07


WOCHENAUSBLICK: Freundlich - Dünne Umsätze und `Wohlfühl-Daten` erwartet

FRANKFURT (dpa-AFX) - Bei zunehmend dünneren Umsätzen werden sich die Kurse an den Aktienmärkten vor Weihnachten Experten zufolge wohl auf dem erreichten hohen Niveau halten. "Es wird damit gerechnet, dass nach der Jahreswende frisches Geld in den Markt fließt", sagte Aktienhändler Oliver Schmidt von der Landesbank Rheinland-Pfalz in Mainz. "Daher positionieren sich einige Investoren schon jetzt."

Entsprechend ist laut Experten die Chance gegeben, dass der DAX die "magische" Marke von 4.000 Punkten überwinden kann. Am Freitag ging der deutsche Leitindex mit 0,71 Prozent auf 3.898,42 Punkten ins Wochenende - ein neues Jahreshoch auf Schlusskursbasis. Ob die 4.000er-Marke bereits in der neuen, wegen Weihnachten auf zwei Handelstage am Montag und Dienstag verkürzten Woche gelingt, erscheint aber unwahrscheinlich. Die meisten Investoren haben ihre Bücher für 2003 bereits geschlossen, was den geringen Umsatz erklärt.

VERSICHERER ALS SCHRITTMACHER

Als Schrittmacher in den kommenden beiden Tagen könnten sich aber die Versicherer im DAX erweisen. Die Gewichtung von Münchener Rück und Allianz wird sich ab Montag leicht erhöhen - institutionelle Investoren wie Fondsmanager, die den Index abbilden - müssen die Titel entsprechend ordern. Einzelhandelswerte wie Metro oder KarstadtQuelle könnten hingegen mit überdurchschnittlichen Verlusten reagieren, falls die Umsatzerwartungen für das letzte Adventswochenende erneut verfehlt werden.

`WOHLFÜHLDATEN` AUS DEN USA

Auch von Konjunkturseite droht der Frankfurter Börse voraussichtlich kein Störfeuer. Die Schweizer Bank Sarasin bezeichnete die über den Jahreswechsel erwarteten Indikatoren aus den USA sogar als "Wohlfühl-Daten", die untermauern würden, dass der kräftige Aufschwung bei Konsument und Handel angekommen sei. Auch die dritte Schätzung zum Bruttoinlandsprodukt werde keine schlechte sondern eher eine gute Überraschung, hieß es.

Allenfalls der unverändert sehr feste Euro nährt Befürchtungen, dass immer mehr exportabhängige Unternehmen unter der Währungsstärke leiden könnten, hieß es von der Commerzbank./mnr/tw/sbi

--- Von Martin Reinert, dpa-AFX ---

Quelle: dpa-AFX

[Imoen]

Is Silver the Next Medical Gold Standard?

NEW YORK, Dec. 22 /PRNewswire/ -- The largest most profitable healthcare corporations are moving quietly but ever so quickly to establish new health treatment products to combat the many new disease strains creeping into societies around the world. GOLDSPRING, Inc. (BULLETIN BOARD: GSPG) is en route to becoming one of the biggest winners in the money metals markets.

Monoliths in the United States, like DuPont, Johnson & Johnson, Dow Chemical and many overseas multinationals, are bringing to market new products using medical money standard SILVER to the rescue of all who will wish to protect themselves from the continued onslaught of unknown diseases, for example, SARS.

For many years, the multinationals have known the tremendous ability of silver to kill unwanted killing diseased germs. Many people have heard of SILVER bullets in the medical profession. To protect societies at the mercy of diseases attacking so quickly at unknown times, the new financial rewards, profits, will help propel the price of SILVER to new all-time-high prices. Go to http://www.goldspring.us/.

What will be these new products driving up the price of SILVER, awarding people with better health conditions and growing the profits of the largest corporations in the world?

New antibacterial textiles are coming and they are coming big-time with profits to these companies the likes that have not been seen for years. Antibacterial textiles for consumer goods to be purchased by everyone around the world to protect their families and themselves, happy with a new, medical comfort to give them a greater peace of mind. These new SILVER bactericidal formulas will be in products like surgical threads, doctors`` coats, and bandages, plus new products not yet open to the public. SILVER offers tremendous antistatic properties and is a tremendous heat conductor. New fibers are making their way into our societies today. Bacteria is killed by SILVER, with SILVER ions, which being very bioreactive, will attach with proteins inside and outside bacterial cell membranes. Stopping reproduction and limiting cell respiration is a key to stopping disease from multiplying, and SILVER, is the WINNER for our societies. Wearing clothes for exercise will be one of the main classes of profits of these large corporations: socks, exercise clothes, t-shirts, running gear, high-end cycling clothing - and any and all new ideas we have not heard of yet by these profit-generating corporations from their research and development laboratories. In today``s world, photography is normally considered the biggest use of SILVER. This is about to change. Photography is about to lose first place and go to second or third place.

Why is there so little information on this topic? The reason is always costs: drive costs down for better profits. The Year 2004 could be shaping up to be the Year of the Medical Standard of SILVER. We all could see bigger prices for SILVER.

GOLDSPRING, Inc. (BULLETIN BOARD: GSPG) is en route to becoming the next major GOLD and SILVER company to be one of the biggest winners in the money metals markets. GOLDSPRING``s major operating projects are in the Nevada Comstock load, famous for GOLD and SILVER recovery. GOLDSPRING, Inc. is ready to spring like a rocket to a target price of $10.00 to $14.00 stock price level very soon, based on al the new MEDICAL uses for SILVER. The more uses for SILVER, the more valuable SILVER becomes, the higher the price becomes and therefore the owners of SILVER become the biggest FINANCIAL WINNERS as they are the original owners of SILVER. When studying GOLDSPRING, Inc., one notices the tremendous mention of Gold but little or very little notice to SILVER. The $10.00 to $14.00 TARGET PRICE may only be a small taste of the success that awaits this up-and-coming GOLD-SILVER asset base corporation for GOLDSPRING, Inc. Financially speaking, the owners of SILVER will be very big WINNERS in coming times, and what better source than a gold company with the resources of a growing silver asset base as one of their biggest profit generators for GOLDSPRING and their shareholders. This EXPERIENCED MANAGEMENT TEAM continues to grow this corporation in the right direction in the financial metals markets of GOLD and SILVER.

The next Gold Standard could very well be the SILVER STANDARD of the MEDICAL WORLD AND THE CONSUMER GOODS ARENA.

GOLDSPRING, Inc. should enjoy tremendous financial success due to these current and ongoing developments, especially since the American Stock Exchange application was filed as of December 11, 2003.

TARGET PRICE: $10.00 to $14.00. Go to http://www.goldspring.us/. Contact: C. Wilson 561-367-8545 [e-mail]

This release was issued through eReleases(TM). For more information, visit http://www.ereleases.com/.

GOLDSPRING, Inc.

© PR Newswire

[Imoen]

Montag, 22. Dezember 2003
Glänzende Aussichten für Goldliebhaber
Der schwache Dollar verdirbt europäischen Anlegern allerdings die Freude am Edelmetall

Stephan Kaufmann


BERLIN, 21. Dezember. Gold glänzt. Der Preis für das gelbe Metall steigt und steigt, Anfang Dezember durchbrach er die Marke von 400 Dollar je Feinunze nach oben. Ende 1999 hatte er noch bei 250 Dollar gelegen. Mit derzeit 408 Dollar ist die Unze (31,1 Gramm) derzeit so teuer wie seit Februar 1996 nicht mehr. Auf Jahressicht hat sich Gold - in Dollar gerechnet - um 20 Prozent verteuert, auf Sicht von zwei Jahren sogar um 50 Prozent. Und Experten erwarten angesichts des schwachen Dollar und wegen der Terrorbedrohung weitere Steigerungen. Denn Gold gilt als sicherer Hafen. "Das ist, als würde man eine Versicherung abschließen", sagte John Hathaway, Vermögensverwalter bei Tocqueville Asset Management in New York.
Hauptgrund für den steigenden Goldpreis ist der spiegelbildlich sinkende Dollar, in dem das Edelmetall gehandelt wird. Folge: Für Euro-Anleger sieht die Gold-Bilanz nicht ganz so glänzend aus. Beträgt das Jahresplus des Goldpreises in Dollar gerechnet rund 20 Prozent, so sind es in Euro gerechnet dagegen nur drei Prozent.

Absicherung gegen Wertverluste

Die schwache US-Währung macht es für Käufer aus Europa und Asien billiger, Gold zu erstehen. Das treibt die Nachfrage an. Außerdem sichern sich Investoren mit dem Edelmetall gegen Wertverluste von US-Vermögenswerten ab. Seit Jahresbeginn hat der Dollar 17 Prozent gegenüber dem Euro verloren, 7,6 Prozent zum Pfund und zehn Prozent zum Yen.

Die Nachfrage nach Gold als Kapitalanlage hat sich auf 151 Tonnen vom zweiten auf das dritte Quartal mehr als vervierfacht, gab das Marktforschungsinstitut Gold Fields Minerals Services an. "Der sinkende Dollar, Diversifikation, recht niedrige Zinsen und geo-politische Bedenken haben alle einen Anteil daran", meinte Graham Birch, Vermögensverwalter bei Merrill Lynch World Mining Investment Trust in London. Auch das Gold-Angebot ist gesunken: Im vergangenen Jahr wurde mit 2 587 Tonnen 1,4 Prozent weniger produziert als im Vorjahr.

Ein Ende des Höhenfluges des Goldpreises ist nach Meinung vieler Experten daher nicht in Sicht. Börsianer rechnen wegen der anhaltend hohen US-Defizite bei Haushalt und Leistungsbilanz und der dadurch erwarteten Dollar-Schwäche mit weiteren Steigerungen. "Ich würde mich nicht wundern, wenn wir im kommenden Jahr Gold-Kurse zwischen 450 und 480 Dollar erreichen, da von amerikanischer Seite kein Interesse an einem festeren Dollar besteht", sagte Stefan Schilbe, Chef-Volkswirt bein HSBC Trinkaus & Burkhardt.

Auch die Experten der Dresdner Bank und der US-Investmentbank Goldman Sachs halten es für möglich, dass der Goldpreis in einem Jahr die 450-Dollar-Marke knacken könnte. Das wäre der höchste Goldpreis seit 1988. Noch optimistischer ist Frank Holmes, Vermögensverwalter bei U.S. Global Investors im texanischen San Antonio: "Eine Unze Gold sollte immer so viel kosten wie ein guter Anzug, und der liegt bei etwa 599 Dollar."

Stärkeres Angebot durch Banken

Die weitere Preisentwicklung hängt jedoch stark davon ab, ob die europäischen Zentralbanken ihr Abkommen verlängern, das den Verkauf des Edelmetalls aus ihren Reservebeständen begrenzt. Da Gold keine Zinsen bringt, wollen es viele Zentralbanken abstoßen. Gleichzeitig wollen sie aber verhindern, dass sich der Goldpreis durch massive Verkäufe destabilisiert. Daher setzt ihr 1999 geschlossenes Abkommen die Verkaufs-Obergrenze auf 400 Tonnen pro Jahr fest. Seit 1999 haben Europas Zentralbanken rund 1 600 Tonnen Gold aus ihren Reserven veräußert.

Im September 2004 läuft das Abkommen jedoch aus. "Ich rechne damit, dass sie die Obergrenze lediglich auf 500 Tonnen pro Jahr hoch setzen, was keine sonderlichen Auswirkungen haben wird", sagte Ross Norman, Analyst bei TheBullionDesk.com in London. Er rechnet für 2004 daher mit keinem Einbruch am Markt. Der Durchschnittspreis werde bei 412 Dollar je Unze Gold liegen. Holmes von Global Investors prognostiziert bis zu 440 Dollar.

Für Anleger gibt es verschiedene Möglichkeiten, in Gold zu investieren. Banken bieten das Edelmetall in verschiedenen Klassen zum Kauf an. Neben Goldbarren zwischen fünf Gramm und zehn Kilo verkaufen die Institute auch Goldmünzen wie den Krügerrand oder den Maple Leaf. Die Kauf- und Verkaufgebühren sind bei Gold allerdings meist sehr hoch. Daher gilt: Preise vergleichen! (mit Bloomberg)


http://www.berlinonline.de/berliner-zeitung/wirtschaft/30287…

[Imoen]

Reuters
UPDATE - China gold miner Zijin`s IPO 744 times subscribed
Sunday December 21, 11:51 pm ET
By Katie Hunt


(Adds comments, details)
HONG KONG, Dec 22 (Reuters) - Chinese gold firm Fujian Zijin Mining Industry Co Ltd (HKSE:2899.HK - News) priced its IPO at the top end of its range on Monday and said its public offer was 744 times subscribed, making it the most popular listing here since 1997.


Fujian Zijin, the first gold mining firm to sell shares in Hong Kong, is the latest hot China offering to debut on the territory`s market and traders are expecting sizzling gains of between 30 and 50 percent when its shares list on Tuesday.

"The demand is incredible. Gold prices are firm so it`s underpinned by fundamentals," said Peter Lai, director at OCBC Securities. Gold prices are near an eight-year high.

Investor demand for Zijin`s public subscription beat the recent initial public offering (IPO) by vehicle maker Great Wall Automobile Holding Co (HKSE:2333.HK - News), in which retail buyers subscribed for 683 times the shares available. Its shares soared 28 percent on their first day of trade earlier this month.

The level of interest also surpasses that seen when tycoon Li Ka-shing listed his Internet firm tom.com Ltd (HKSE:8001.HK - News) at the tail end of the dot-com boom in 2000 but falls short of the record set by Beijing Enterprises Holdings Ltd (HKSE:0392.HK - News), a conglomerate backed by the Chinese capital`s city government.

The latter attracted orders for 1,276 times the shares on offer to retail investors in 1997.

GOLD FEVER

Due to the interest, Zijin lifted the retail portion of its offering to 50 percent of the stock from 10 percent. Zijin raised HK$1.15 billion ($147.44 million) by selling 348.3 million shares.

The company said in a statement it received 136,429 applications for a total of 25.9 billion H shares, equivalent to about 744.3 times the total number of public offer shares available.

The deal was priced at HK$3.30 per share, at the top of an indicated range, it said. The tranche reserved for institutional investors was 21.2 times subscribed, the firm said.

Zijin will be the last IPO to hit the Hong Kong market this year and will bring the volume of 2003 IPOs in the city to HK$54.79 billion, surpassing the HK$52 billion raised last year.

China Life Insurance Co Ltd (HKSE:2628.HK - News), the country`s top life insurer, made its market debut last week after raising $3.46 billion in the world`s largest IPO this year.

Zijin is based in the southeastern Chinese province of Fujian and controls more than 235 tonnes of gold resources and 2.46 million tonnes of copper resources.

Zijin sold its IPO shares at 15.6 times its forecast 2003 earnings on a fully-diluted basis, making it cheaper than Jiangxi Copper Co Ltd (HKSE:0358.HK - News), China`s second-largest copper firm.

Zijin expects to post a net profit of at least 280 million yuan ($33.82 million) this year, more than double what it earned in 2002, and plans to use proceeds from the IPO to acquire additional gold resources in central and western parts of China.

[Imoen]

Reuters
UPDATE - Gold down in Asia, ignores U.S. terror alert
Sunday December 21, 11:51 pm ET


(Updates to afternoon)
SINGAPORE, Dec 22 (Reuters) - Gold prices pushed lower in
afternoon trade on Monday, shrugging off an upgraded terror
alert in the United States, with investors taking to the
sidelines for the year-end holidays.
Dealers said gold`s next upside target was the 1996 high of
$417.70 an ounce, but it might need some time to reach that
level because of thin trading between Christmas and New Year`s
Day.
Spot gold (XAU=) was quoted at $408.75/409.50 an ounce by
0421 GMT after touching a high of $409.25. That compared with
$409.10/409.60 last quoted in New York`s COMEX market.
The Commitments of Traders data issued by the Commodity
Futures Trading Commission on Friday showed net speculative
long positions in COMEX gold rose to 116,108 contracts in the
week ended December 16 from 107,028 contracts as of December 9.
"I think players in Asia have expected the U.S. to issue
some sort of warning ahead of Christmas, so this is not a
surprise," one Hong Kong dealer said.
"But on the other hand, we suspect that something might
happen in the United States, given the weight of the warning.
That should help gold trade above $408," he said.
The U.S. government raised its terror alert to the
second-highest level on Sunday and warned Americans there was a
high risk militants might launch attacks around the holidays in
the U.S. that could be bigger than those of September 11, 2001.
Homeland Security Secretary Tom Ridge said threat
indicators are "perhaps greater now than at any point" since
the 2001 attacks and promised that all federal departments and
agencies would increase their defenses against what he called
"al Qaeda`s continued desire to carry out attacks against our
homeland."
Geopolitical tension had lifted gold`s safe-haven status
this year, pushing up prices by around 18 percent. Some dealers
said the yellow metal could rise to $430 an ounce in 2004
because the U.S. dollar`s downtrend was intact.
The dollar was at 107.80 yen (JPY=), while the euro (EUR=)
was at $1.2385 in Asia`s afternoon trade.
In Tokyo gold futures, the benchmark October 2004 gold
contract (JAUV4) on the Tokyo Commodity Exchange lost two yen
per gram at 1,417 yen per gram.
Spot platinum (XPT=) was taking a breather after a run of
23-year highs last week and was quoted at $824.00/829.00 an
ounce compared with $827.00/832.00 last quoted in New York.
Spot silver (XAG=) was quoted at $5.71/5.73 an ounce and
palladium (XPD=) was at $195.00/200.00.

[Imoen]

China: Yuan wird nicht aufgewertet

©BörseGo
Die chinesische Zentralbank hat heute bekannt gegeben, den Wechselkurs des Yuan unverändert zu lassen. Man wolle die bisherige Politik fortsetzen und eine höchstmögliche Währungsstabilität gewährleisten.

Auch der Leitzins bleibe für die einheimische Währung auf dem bisherigen Niveau.

Vor allem die Vereinigten Staaten fordern spätestens seit dem G7-Gipfel im Herbst die chinesische Regierung immer wieder dazu auf, ihre Währung aufzuwerten, um damit Ungleichgewichte in der Handelsbilanz der beiden Länder abzubauen.

[Imoen]

Heutige Wirtschaftsdaten und Quartalszahlen


Wirtschaftsdaten US

/

Quartalszahlen

Bankers Investment Trust

Robotic Vision Systems

The SCO Group
0,36

Wi-Lan Inc.

Weitere Wirtschaftsdaten / Sonstiges

DE Außenhandelspreise November

IT ISAE-Geschäftsklimaindex Dezember

EU EZB Ausschreibung 2-Wochen-Refi-Zinstender

[Imoen]

DRD splits roles of chairman and CEO

Gold mining group Durban Roodepoort Deep (DRD, DUR) has decided to split the roles of chairman and chief executive officer, which until now have been jointly held by Mark Wellesley-Wood.
Wellesley-Wood will retain the executive chairmanship of the group as well as responsibility for all operations as well as for the Board, while Ian Murray, formerly deputy CEO, will become CEO, while also retaining responsibility for the financial function.

The group has also appointed an independent senior non-executive director in the person of Geoff Campbell, who is currently a non-executive director.

Commenting on the changes, Wellesley-Wood said: "Our business is still evolving and these changes serve to provide the stability and certainty in execution necessary for future growth. Ian and I have worked well together over the last three years and I am confident that, with our strengthened management team, DRD`s continued growth is assured."

I-Net Bridge


19/12/2003 Source: I-Net Bridge

[Imoen]

Reuters
Gold edges higher in Europe in thin trading
Monday December 22, 7:54 am ET


LONDON, Dec 22 (Reuters) - Gold bullion prices were trading slightly
higher at just over $411 an ounce in Europe on Monday, with renewed dollar weakness helping to
firm the market, analysts said.
The dollar fell to the latest in a series of record lows against the euro on Monday as a
heightened security alert in the United States encouraged bearish sentiment in the greenback.
The U.S. government raised its terror alert on Sunday to "orange", the second-highest level,
saying there was a high risk in the holiday period of an attack that could be even bigger than
the events of September 11, 2001.
"Gold is reasonably steady on the back of the currencies -- currencies will dictate the overall
direction," analyst Simon Weeks of ScotiaMocatta said. He said the gold market had largely shrugged
off the U.S. security warning.
"Unfortunately, people have come to expect this kind of thing at this time of the year. It
is not the main driver at the moment," he said.
Gold prices eased in afternoon Asian trading on Monday, shrugging off the upgraded terror
alert in the U.S., with investors taking to the sidelines ahead of year-end holidays.
By 1250 GMT spot gold was trading at $410.90/410.40, up on Friday`s New York close of $409.10/409.60.

Analysts said the gold market looked bullish in the longer term, although trading would be
thin until the New Year.
Last week prices edged near to an eight-year high of $417.70 and analysts said this could
be tested. They pegged immediate resistance at $413 with strong support levels at around $402.
Peter Hillyard, an ANZ Investment Bank analyst, said: "It`s hard to make an intelligent analysis
because of the thinness of market conditions. We will see the market slightly higher, but in
a narrow range. There is no business from any of the major players."
"The question is, is there enough life in last week`s momentum before Christmas to keep this
going?" Hillyard said.
Traders said it might take some time to reach the 1996 high because of expected thin trading
during year-end holidays.
Gold prices increased by 18 percent this year largely because of continued dollar weakness
and wider political tensions such as in the Middle East and North Korea.

[Imoen]

Nächster Test.

[Imoen]

Freeport-McMoran Copper & Gold: Overweight

Die Analysten aus dem Hause JP Morgan stufen den Titel des US-amerikanischen Edelmetallverarbeiters Freeport-McMoran Copper & Gold in ihrer Studie vom 18. Dezember mit "Overweight" ein.

Der Kupferpreis sei vor Kurzem angestiegen, während Nickel 2,5% der erste kürzlich errungenen Gewinne wieder abgegeben habe, nun aber immer noch um 11% über dem Niveau der letzten Wochen liege. Die europäischen Minengesellschaften hätten sich vor Weihnachten eher mäßig entwickelt

© finanzen.net

[Imoen]

Reuters
Golds lift Toronto stocks in thin midmorning trade
Monday December 22, 11:17 am ET


(Adds details, official numbers, analyst comments)
TORONTO, Dec 22 (Reuters) - Toronto stocks made small gains midmorning on Monday, lifted by gold-mining issues, as a heightened U.S. terror alert weighed on investor sentiment.

At midmorning, the Toronto Stock Exchange`s (News - Websites) S&P/TSX composite index (Toronto:^GSPTSE - News) was up 13.81 points, or 0.17 percent, to 8,127.63.

But trading was thin with 48 million shares worth C$566 million changing hands.

"We`re in a semi-dormant market today," said Douglas Davis, president of Davis-Rea Ltd.

"Generally at this time of the year there`s not much happening. We`re not going to get a lot of action up or down."

The U.S. government raised its terror alert on Sunday to orange, the second-highest level, saying there was a high risk that militants might launch attacks around the holidays that could be bigger than those of Sept. 11, 2001.

That helped push the greenback to record lows against the euro and propelled bullion prices higher in Europe.

Overall, seven of the TSX`s 10 subgroups were higher led by a 1.02 percent rise in the materials group. That sector was supported by gold stocks, which form a component of the group, and were up 1.22 percent.

Among gold-miners, shares of Placer Dome Inc. (Toronto:PDG.TO - News) rose 50 Canadian cents, or 2 percent, to C$22.01, Meridian Gold Inc. (Toronto:MNG.TO - News) was up 52 Canadian cents, or 3 percent, to C$18.32 and Kinross Gold Corp. (Toronto:K.TO - News) was up 21 Canadian cents, or 2 percent, to C$10.29.

Ivanhoe Mines (Toronto:IVN.TO - News) added 22 Canadian cents, or 2 percent, to C$9.99 and Inco Ltd. (Toronto:N.TO - News) was up C$1.08, or 2 percent, to C$52.26.

The health-care sector climbed 1.05 percent, with shares of Vasogen Inc. (Toronto:VAS.TO - News) up 64 Canadian cents, or 7 percent, to C$8.95.

Biovail Corp. (Toronto:BVF.TO - News) was up 74 Canadian cents, or 3 percent, to C$26.93, after Canada`s largest publicly trade pharmaceutical company said on Monday that the U.S. Federal Trade Commission has concluded its inquiry involving Biovail`s Teveten medication used to treat hypertension.

Tech stocks dragged the market down 0.78 percent with shares of Nortel Networks Corp. (Toronto:NT.TO - News) down 18 Canadian cents, or 3 percent, at C$5.42 and Cognos Inc. (Toronto:CSN.TO - News) off 65 Canadian cents, or 1.6 percent, at C$39.

News that Canadian retail sales eked out only a 0.2 percent rise in October from September on strong food sales for Thanksgiving failed to inspire a rally among retail stocks.

($1=$1.33 Canadian)

[Imoen]

Tinka Resources Limited - Heads of Agreement signed with IMA ...

http://www.finanznachrichten.de/nachrichten/artikel-2854924.…

[Imoen]

Eisern wird die 50er Tageslinie verteidigt.

Wird sie halten oder fällt Weihnachten deutlich kläglicher aus dieses Jahr???

[Imoen]

Reuters
Gold firm in nervous NY, other metals weak at noon
Monday December 22, 12:29 pm ET


NEW YORK, Dec 22 (Reuters) - The following are New York midday prices
and market updates for precious metals and copper:
GOLD
COMEX February gold (0#GC:.) at 12:08 p.m. EST up $1.30 at $411.20 an
ounce, propped in a $409.00 to $412.50 range by weak dollar and the raising
of U.S. terror alert to orange on intelligence suggesting extremists
planning attacks on U.S. interests around holiday. Euro hovers under new
high at $1.2447, keeping alive European interest in gold as a safe-haven.
Estimated noon turnover a light 19,000 lots. Traders reluctant to take new
positions before early closure on Christmas Eve. COMEX will be shut
Thursday and Friday for Christmas. Spot gold (XAU=) was at $410.00/50, up
from Friday`s late New York quote at $409.10/0.60. The afternoon fix was at
$410.45.
SILVER
COMEX March silver (0#SI:.) down 1.8 cents at $5.72 an ounce, trading
from a new four-year high at $5.775 to $5.695. Volume was a sleepy 6,000
lots. Spot silver (XAG=) unchanged from the last close at $5.69/71. It was
fixed at $5.725.
PLATINUM GROUP METALS
NYMEX January platinum (0#PL:.) dives $26.50 to $795.00 an ounce on
year-end book squaring. Market extremely volatile in $821.50 to $785.00
range. Bargain hunting and commercial buying kicked in at the low. Spot
platinum (XPT=) was at $797.00/802.00. March palladium (0#PA:.) up $2.65 at
$202.40 an ounce. Spot palladium (XPD=) fetched $192.00/197.00.
COPPER
COMEX March copper (0#HG:.) dips 1.20 cents to $1.0120 a lb, the low end
of a $1.0225 to $1.0110 range. Spot December off 1.10 cents at $1.0150.
Trade was lackluster ahead of Christmas and New Year`s, floor traders said,
though a supply deficit, improved demand and a weak U.S. dollar are still
helping prop copper near Friday`s $1.0255 contract and 6-1/2-year high.
Noon volume a tiny 3,000 contracts. LME three-months copper (MCU3) settles
$19 lower at $2,219 a tonne.

[Imoen]

Oh oh.

[Imoen]

Wenn es jetzt nicht dreht kann bei den dünnen Umsätzen eine heftige SL-Welle kommen.

[Imoen]

Wheaton jetzt so ziemlich an der 50er, einen Testkauf könnte man riskieren.

Allerdings sofort rausschmeissen wenns da durchhaut, dann gehts ruckzuck erstmal richting 2,15$.

[Imoen]

Ziemlich auf Tagestief geschlossen.

Entscheidung auf morgen vertagt.

[Imoen]

Immer noch kein Handlungsbedarf.

Limit im 2,80er Bereich, bzw. wird gekauft falls es wieder über stabil über 3,50$ geht.

[Imoen]

Aus der FTD vom 23.12.2003
Hedge Funds: Das Comeback der Aktienmärkte zwingt viele Neulinge zur Aufgabe
Von Michael Busack

Die kräftigen Kursgewinne an den Aktienbörsen haben der Wachstumsbranche Hedge Funds in diesem Jahr einen Strich durch die Rechnung gemacht. Vor allem neu aufgelegte Fonds hatten unter der kräftigen Kurserholung seit März 2003 zu leiden.

Nach einer aktuellen Branchenstudie mussten 340 Hedge Funds schließen. Da lediglich 150 Fonds neu aufgelegt wurden, ist das Angebot an Hedge Funds im ablaufenden Jahr um 190 geschrumpft. Weltweit gibt es derzeit rund 7500 Hedge Funds, die ein Vermögen von 600 Mrd. $ verwalten.

Obwohl viele Investoren die Wertentwicklung der als riskant geltenden Anlageklasse mit der Performance am Aktienmarkt vergleichen, verfolgen Hedge Funds grundsätzlich nicht das Ziel, Börsenindizes zu schlagen. Vielmehr versuchen sie in jeder Marktsituation - auch bei fallenden Aktienkursen - Gewinne zu erzielen. Im schlechtesten Fall wollen sie zumindest das Kapital erhalten. Sie konkurrieren dabei mit anderen Anlage-Klassen wie Aktien, Renten und Derivaten.



Auf dem falschen Fuß erwischt


Im zu Ende gehenden Jahr erwischte die überraschend starke Erholung der Aktienmärkte viele Manager neu aufgelegter Hedge Funds auf dem falschen Fuß. Sie hatten sich neben einer höheren Vergütung mehr Selbständigkeit sowie mehr Freiheiten bei der Wahl der Handelsinstrumente versprochen. Gerade in der Baisse-Phase nach dem Jahr 2000 wollten sich viele Manager nicht in das enge Korsett der traditionellen Investmentfonds zwängen lassen. Die Folge: Sie gründeten Hedge Funds und agierten nun freier, waren im Gegenzug als selbständige Unternehmer aber für eine Firma und deren Kosten verantwortlich.



Das Spiel geht nicht immer auf


Grund für die zahlreichen Fonds-Schließungen ist, dass sich viele Manager im populären Long-Short-Bereich selbständig gemacht haben, bei dem unterbewertete Aktien gekauft und überbewertete "leer" verkauft werden. Leerverkäufer leihen sich Aktien, verkaufen sie in der Hoffnung auf fallende Kurse, um sich günstig wieder einzudecken. Die Differenz aus Verkaufs- und Rückkaufpreis streichen sie als Kursgewinn ein. Das Problem: Steigen die Kurse wie in diesem Jahr, geht das Spiel nicht auf.


Zudem sammelten die Fondsmanager zu wenig Kapital ein. Die meisten gescheiterten Hedge Funds verwalteten weniger als 80 Mio. $ und lagen damit unter dem ohnehin niedrigen Durchschnittsvolumen von rund 124 Mio. $. Ihre Geldgeber kommen meist aus dem Familien- und Freundeskreis. Aus diesen Quellen stammen nach einer Umfrage der Beraterfirma Hennessee immer noch 42 Prozent des Kapitals der Industrie. Der Anteil ist aber von 80 Prozent im Jahr 1994 kontinuierlich gesunken.



Manager sind nicht mehr so flexibel


Durch den Schrumpfprozess entfällt auf die 20 größten Hedge Funds ein Fünftel der gesamten Vermögenswerte. Dies wird zum Problem, da sich die Größe eines Hedge Funds häufig negativ auf seine Rendite-Entwicklung auswirkt. Die Manager sind nicht mehr so flexibel. Zudem reicht es ihnen, von Managementgebühren zu leben. Dagegen müssen neue und kleine Funds voll auf Performance setzen. Sie gehen zwar höheres Risiko, sind aber für Anleger lukrativer.


Weiterer Grund für das schnelle Ende vieler Fonds ist die Professionalisierung der Industrie. Nicht jedem Manager wird zugetraut, einen Hedge Fund zu managen, selbst wenn er vorher erfolgreich tätig war.


Eine Sondersituation herrscht in Deutschland. Zwar stehen viele Manager in den Startlöchern nach der Verabschiedung des Investmentmodernisierungsgesetzes, das erstmals die Auflage von Hedge Funds erlaubt. Fraglich ist aber, ob die Neulinge hier zu Lande arbeiten werden. Das Angebot an guten Managern ist klein. Knapp 90 Prozent arbeiten wegen der Nähe zum Markt und zur Fondsgemeinde in den USA und Großbritannien - neue Talente zieht es naturgemäß dorthin.


Michael Busackist Herausgeber der auf alternative Investments spezialisierten Publikation "Absolut Report"

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Jahresbilanz 2003 Leerverkäufer haben keine Chance


Von Michael Busack, Doris Grass


Die Hedge-Funds-Industrie hat im November nur in geringem Ausmaß von den Bewegungen an den Finanzmärkten profitiert. Allerdings hinkten die Manager nicht mehr ganz so stark den Aktienbörsen hinterher wie noch im Oktober und den Vormonaten. Der CSFB-Tremont-Hedge-Funds-Index legte im November um 1,08 Prozent zu.


Seit Jahresanfang ergibt sich für das Hedge-Fund-Barometer damit ein Zuwachs von etwas mehr 13 Prozent. Im Vergleich zum MSCI-World-Index, der in der gleichen Zeit um 28 Prozent kletterte, schneidet der Tremont-Index damit jedoch abermals eher schwach ab.



Erfolgaussichten für verschiedene Strategien


Auch der Dezember begann für die Branche nur verhalten positiv. Per Donnerstag vergangener Woche lag der HFR-Global-Hedge-Fund-Index mit 0,7 Prozent im Plus. Insbesondere die auf Not leidende Firmen spezialisierten Hedge Funds liegen mit einem Plus von 0,9 Prozent gut im Rennen. Schlechter sieht es bei den Long-Short- und Market-Neutral-Hedge-Funds aus.


Seit Jahresanfang haben nur jene Fonds Gewinne von mehr als 20 Prozent verbuchten können, die in den Strategiebereichen "Emerging Markets" und Not leidender Wertpapiere ("Distressed Hedge Funds") engagiert sind. Besonders weit abgeschlagen liegen die "Equity-Market-Neutral"-Strategie und die "Fixed-Income-Arbitrage"-Strategie zurück. Sie konnten auf Jahressicht bislang nur positive Ergebnisse von 6 Prozent bis 7 Prozent erzielen.


Im November konnte vor allem die "Long-Short-Equity"-Strategie mit plus 1,7 Prozent die steigenden Aktienmärkte nutzen. Die Manager nahmen Gewinne aus den Kaufpositionen mit. Außerdem profitierten sie auch von einigen Leerverkaufs- positionen in solchen Aktien, die entgegen dem Markttrend Kursverluste hinnehmen mussten.



"Leerverkäufer mit schlechtem Ergebnis


Das schlechteste Ergebnis erzielten die "Leerverkäufer", die bei steigenden Aktienkursen keine Chance haben, positiv abzuschneiden. Sie lagen im November 1,8 Prozent im Minus. Seit Jahresanfang summieren sich die Verluste damit auf fast 30 Prozent.


Dagegen verbuchten die "Convertible Arbitrage"-Manager, die sich auf den Handel von Wandelanleihen und deren Komponenten spezialisiert haben, im November ein Plus von 1,25 Prozent. Steigende Wandelanleihenkurse und eine wieder anziehende Emissionstätigkeit boten ihnen viele Managern lukrative Handelsmöglichkeiten. Im Jahresverlauf liegt diese Strategie mit Zuwächsen von gut 12 Prozent allerdings im unteren Mittelfeld.


Ansonsten schnitten so gut wie alle Hedge-Fund-Strategiebereiche im November leicht positiv ab. Bei den "Event-Driven"- und den "Global-Makro-Funds" gilt dies auch für die Wertentwicklung seit Jahresbeginn mit Gewinnen von mehr als 15 Prozent.



© 2003 Financial Times Deutschland , © Illustration: FTD

[macvin]

@imoen

#4725 Das ist jetzt der Härtetest. Mir persönlich schwebt jetzt eine kleine Erholung im HUI vor, so bis etwa knapp 250, Wär ein schönes Doppeltop, an dem man mal so ein ABN-Short-Zertifikat kaufen könnte.....

Übrigens: kaufen würde ich jetzt bei den Minen nix mehr, aber ich sehe das eben immer etwas "längerfristiger" als Du. Die 418 beim PoG sollten schon noch kommen, aber ich glaube nicht, dass die Minen da in der Breite mitgehen. Danach die Korrektur. Ich fürchte, die armen "Tourniganianer" (ist das sowas wie Veganer - man macht es aus Dogmatismus) werden ein bisschen leiden....

Schaun wer mal

Frohes Fest
macvin

[Imoen]

Meins läuft schon, ist sogar im Plus.

Dafür halte ich vielleicht den einen oder anderen Wert etwas länger, als ich es sonst tuen würde.

[Imoen]

Aus dem Euroshort bin ich gut rausgekommen.

Allerdings konnte man mir phasenweise einen Teebeutel in den Arsch stecken, so hat mir das Wasser darin gekocht.

Jetzt habe ich einen mit der K.O.-Basis von 1,27 drin.

[macvin]

Ich hab noch ein paar Werte, die noch raus müssen und dazu sollte es nochmal etwas anziehen. Die Südafrikaner bleiben überwiegend im Depot, auch wenn ich noch nicht überzeugt bin, dass das schon die Wende beim Rand war - eine schöne Reaktion war`s trotzdem.

Im übrigen denke ich über die Strategien nach, die man bei einem PoG zwischen 410-420 einschlagen sollte. Dein Straddlevorschlag war ja schon mal gut. Man könnte auch einen Spread nehmen: Call 420 / Put 410 ...wird dann billiger. Ausserdem könnte man für den Call eine deutlich längere Laufzeit als für den Put wählen. U.u. laufen dann beide in den Gewinn, nämlich dann, wenn es eine kurze heftige Korrektur gibt und anschließend die 420 überwunden werden. Ich grüble noch....

[Imoen]

Das Problem beim OS ist, was passiert wenn Gold weiter lange seitwärts läuft?

Deswegen bin jetzt auf das Zerti aufgesprungen, in einer seitwärtsphase verlier ich nix, konsolidieren die Minen richtig aus mache ich sogar noch mehr Gewinn mit dem Teil als meine Gewinne bei den Positionen geschmälert werden.

Zieht dder Hui doch wieder kräftig nach oben durch, werde ich zwar mit Verlust ausgestoppt aber das dürften die Minen locker wettmachen.

So schlafe ich deutlich besser.

[macvin]

DU hast natürlich recht: wenn Gold seitwärts läuft rennen die OS heftig in die Miesen. Ich gehe aber von einer kräftigen Korrektur und einem anschließenden deutlichen Anstieg aus. Falls es dennoch gleich nach oben durchbricht würde der Call alles rausreissen.... Und das Zerti hab ich auch noch im Blickwinkel...

Apropos Zertifikate: Im Hinblick auf doch ev. mal steigende Zinsen in Japan kann man mal Short-Zerti`s auf JGB (Japanes Government Bonds) auf die Watchlist setzen...unbegrenzte Laufzeit, kalkulierbarer K.O. Guck mal auf WKN 238685 und 238687. Falls die Zinsen signifikant steigen geht dort die Post ab. Vielleicht schon 2004...aber Geduld ist angesagt.

[Imoen]

METALS STOCKS

Terror alert lifts gold to higher close
Profit-taking pulls platinum under $800; copper falls back

By Myra P. Saefong, CBS.MarketWatch.com
Last Update: 4:35 PM ET Dec. 22, 2003

SAN FRANCISCO (CBS.MW) -- Gold futures prices closed back above $410 an ounce Monday as a heightened terrorism alert in the U.S. prompted nervous investors to seek refuge in the precious metal.

"With holiday-lightened trading ahead and a backdrop of an increased security threat in the U.S., the bulls start the week with the upper hand," said Grady Garrett, chief trading strategist at EnergyTrendAlert.com, a commodity information provider.

The weekend security upgrade represents "an unwelcome reminder that the war on terror is all too real," Garrett said.

Also raising gold`s investment appeal, the euro and the yen gained further ground against the U.S. dollar. See Currencies Report.

On the New York Mercantile Exchange, gold for February delivery closed at $411.30 an ounce, up $1.40.

Garrett believes the trading trend for gold remains to the upside, but warned of some volatility in thin trading over Christmas week.

Mining shares mixed

In the equities arena, mining stocks closed out the session on a mixed note, even after spending most of the session trading mainly higher.

Key sector indexes already lost as much as 5 percent last week, but traders were wary of the volatility that low-volume trading ahead of the Christmas holiday may bring.

The Philadelphia Gold and Silver Index (XAU: news, chart, profile) rose 0.5 percent to close at 103.

The CBOE Gold Index ($GOX: news, chart, profile), however, fell by 0.1 percent to close at 85.29. The Amex Gold Bugs Index (HUI: news, chart, profile) closed at 224.56, down 0.4 percent.

Among the bigger index-component gainers, shares of Durban Deep (DROOY: news, chart, profile) tacked on 22 cents, or 8.2 percent, to close at $2.89. On Friday, Durban Deep said the roles of chairman and chief executive officer have been split with former Deputy CEO Ian Murray becoming CEO and Mark Wellesley-Wood remaining as executive chairman.

On the downside, Freeport-McMoran Copper and Gold (FCX: news, chart, profile) lost $1.71, or 4.1 percent, to end the session at $39.56. The stock lost more than 5 percent Friday, when Morgan Stanley lowered its rating on the company to "underweight" from "equal-weight," citing valuation.

Platinum sinks

Also on Nymex, platinum for April delivery closed down $24.30 at $789.70 an ounce. Supply concerns lifted prices to 23-year highs above $800 earlier this month.

Monday`s theme for platinum "has been profit taking," said James Moore, an analyst at the TheBullionDesk.com in London.

March palladium, platinum`s sister metal, climbed $3.50 to close at $203.25 an ounce.

In other metals trading, copper futures eased back from the fresh six-year high they touched last week at $1.026 per pound, but the March contract held above the key $1 level.

March copper fell back by 1.75 cents to close at $1.0065 a pound.

March silver closed at $5.725 an ounce, down 1.3 cents.

On the supply end, silver stocks totaled 123.9 million troy ounces, down 595,026 troy ounces as of late Friday, and copper supplies fell by 317 short tons to 282,791 short tons.

Gold inventories stood at 3.06 million troy ounces, down 139 troy ounces from the previous session.

Myra P. Saefong is a reporter for CBS.MarketWatch.com in San Francisco.

[Imoen]

Gold-Analyse vom 22.12.2003
Update wöchentlich Montag Morgen
Chart seit 1992 und Einjahres-Chart



Die vergangenen Woche bescherte dem Gold erneut leichte Gewinne, der Aufwärtstrend setzte sich fort.

Allerdings ist offensichtlich der Schwung verloren gegangen, merklich steigende Notierungen blieben aus. Schon unterhalb des Widerstands bei 415 $ gerät das Edelmetall in Schwierigkeiten.

Nach den starken Kursgewinnen der letzten zwei Monate ist eine solche Verschnaufpause aber kein Grund zur Sorge. Eine obere Umkehrformation zeichnet sich noch nicht ab. Daher dürfen Anleger auf weiter anziehende Kurse setzen. Erst bei einem Bruch des kurzfristigen Aufwärtstrends droht eine Korrektur, die bis zu der auch psychologisch wichtigen Marke von 400 $ reichen könnte.

Wir wünschen allen Lesern ein frohes Weihnachtsfest und einen guten Start ins Jahr 2004.
Die nächste Aktualisierung erfolgt am Mo., dem 05.01.2004.





Autor: Oliver Schultze / Büro Dr. Schulz

[niemandweiss]

Moin

[Imoen]

Wirtschaftsdaten US:

Bruttoinlandsprodukt Q3 14:30 Uhr 8,2%

Private Einkommen November 14:30 Uhr 0,3%

Private Ausgaben November 14:30 Uhr =,8%

Konsumentenvertrauen Universität Michigan 15:45 Uhr 90.0

Quartalszahlen:

Micron Technology –0,06

California Amplifier 0,17

DPAC Terchnologies –0,05

SatCon Technology

Weitere Wirtschaftsdaten / Sonstiges:

Japan Feiertag Kaisers Geburtstag

Frankreich Erzeugerpreise November

Frankreich Konsumausgaben private Haushalte November

EZB Zahlungsbilanz Oktober

Großbritannien BIP Q3

Großbritannien Zahlungsbilanz/Leistungsbilanz Q3

EU Kapitalisierung Börsenmärkte November

[Imoen]

Gold Fields and Fujian Zijin Mining Industry Co. Limited Announce ...

http://www.finanznachrichten.de/nachrichten/artikel-2856456.…

[Imoen]

Zijin Mining Shares Rise Up to 76% on Hong Kong Debut (Update2)
Dec. 23 (Bloomberg) -- Shares of Fujian Zijin Mining Industry Co., operator of China`s largest gold mine, rose as much as 76 percent on debut in Hong Kong, on expectations gold prices near to seven-year highs and economic growth will boost profit.

.......

http://quote.bloomberg.com/apps/news?pid=10000087&sid=aV4LAG…

[Imoen]

Eigentlich keine gute Nachricht, sowas bedeutet fast immer den Anfang vom Ende.



Aus der FTD vom 23.12.2003
Anleger stürzen sich auf Goldminen-Aktie Fujian Zijin
Von Justine Lau, Hongkong

Die Spekulationswelle um die Börsengänge chinesischer Festlandsunternehmen in Hongkong hat einen neuen Höhepunkt erreicht. Der für Privatanleger reservierte Teil der Aktien der Goldmine Fujian Zijin Mining Industry war 744-fach überzeichnet.


Das war ein Rekord und macht den Börsengang der Mine am Hongkonger Markt für die so genannten H-Aktien zum heißesten Listing seit 1997. Insgesamt soll die Erstemission 1,15 Mrd. Hongkong-Dollar (umgerechnet rund 119 Mio. Euro) in die Kasse der Gesellschaft spülen. Der Ausgabepreis der Aktien wurde angesichts der überwältigenden Nachfrage mit 3,3 Hongkong-Dollar am oberen Ende der Preisspanne festgelegt.

Der Anteil der Kleinaktionärstranche am Gesamtvolumen der Emission steigt von zunächst geplanten zehn auf 50 Prozent. Die Tranche für institutionelle Investoren war immerhin noch 21,2-fach überzeichnet.


"Nomen est Omen" könnte es auch in diesem Fall heißen, schließlich bedeutet der chinesische Name Zijin "reines Gold". Für den Handelsstart am Dienstaghalten Analysten Kursgewinne von 30 bis 50 Prozent für möglich.


Inzwischen wächst die Sorge, dass der Höhepunkt der Neuemissionsschwemme erreicht sein könnte. Der Index für H-Aktien in Hongkong hat sich 2003 mehr als verdoppelt, der breitere Markt stieg "nur" um 34 Prozent. "Es gibt definitiv eine Überhitzung", sagte Ben Kwong, Direktor der Brokerfirma KGI Asia in Hongkong.


Kwong führt die Entwicklung auf die hohe Liquidität zurück, die Anleger lechzten nach lukrativen Investitionen. Von einer "Blase" wollte er aber nicht sprechen. Lawrence Ang, China-Analyst der Deutschen Bank in Hong Kong, sagte, die Ausgabekurse der Aktien seien zwar zuletzt meist am oberen Ende der Preisspanne festgelegt worden. Dennoch liege das Kurs-Gewinn-Verhältnis der Börsenneulinge mit 15 bis 18 auf dem Niveau anderer Festlandswerte in Hongkong.



© 2003 Financial Times Deutschland

[Imoen]

Auch endlich leicht ausgebrochen, muss nur noch bestätigt werden.

[Imoen]

Reuters
Europe gold a touch lower, tracking stronger dlr
Tuesday December 23, 6:59 am ET


LONDON, Dec 23 (Reuters) - Gold bullion eased a touch lower on
Tuesday tracking the slight dollar recovery against the euro, analysts said, expecting the precious
metal to remain steady at between $406 and $412 in Europe.
Thinly-traded gold appeared to have lost some of the momentum of last week, when it looked
to approach an eight-year high of $417.70, despite Monday`s all-time dollar low of $1.2447 against
the euro.
But analysts said prices are being propped up by the U.S. increasing its security alert to
"orange" over the weekend, the second highest, which prompted Monday`s dollar slump -- the fourteenth
in 17 sessions.
"If you look at the price, it`s just about holding on. It seems to be losing a bit of momentum
- some funds have been lightening there positions in gold," analyst Stephen Briggs of Societe
General said.
Analysts said the market was settling in to a Christmas lull with seasonally slim trading.
They said with the holidays approaching, traders were not keen to change positions.
"People are wary to take extra positions. The question is whether or not they look to sell
out long positions," Kamal Naqvi, analyst with Barclays Capital, said.
By 1130 GMT gold traded at $409.75/410.00 an ounce compared with New York`s closing price
of $410.00/$410.75.
"Today is looking pretty stable, with prices being well supported by the stronger euro. Add
the threat of a terrorist attack and it should mean that gold should withstand long liquidation
that we`ve seen across the other metals," Naqvi said.
Gold prices have increased 18 percent in the past year; the same amount the euro has firmed
against the dollar, strengthening the yellow metal`s reputation as a safe bet. The U.S.-led war
in Iraq and worries about global stability have compounded that reputation.
Some analysts said they expected gold prices to test the $417.70 eight-year high, though
probably not during the holiday season.
Spot silver (XAG=) was at $5.69/5.71, unchanged from the previous New York close. Platinum
(XPT=) was at $805.00/810.00, up from $801.00/806.00, while palladium (XPT=) was indicated at
$198.00/203.00, compared with $194.50/200.50.

[Imoen]

USA: Einzelhandelsumsatz legt weiter zu

©BörseGo
Laut ICSC-UBS stiegen die Einzelhandelsumsätze in den USA in der letzten Woche um 0.6% nach +2.1% in der Vorwoche. Im Vergleich zum Vorjahr liegt der Umsatz nun 5.7% im Plus, nach +5.1% in der Vorwoche. ICSC-UBS bestätigen zudem ihre Prognose für ein Wachstum des Einzelhandelsumsatzes in den USA im Dezember zwischen 3.5-4.5%.

[Imoen]

23.12. 12:20
EURO/US $: Konsolidierung bei 1,24
(©GodmodeTrader - http://www.godmode-trader.de)



EURO/ US $ - 1,2406 US $

Aktueller Tageschart als Kurzupdate.

Das seit 1,1932 anvisierte Ziel bei 1,247 wurde letzte Woche fast erreicht. Der dynamische Anstieg kam anschließend ins Stocken. Klassisch betrachtet gibt der aktuelle Trendkanal noch einen Zielbereich bei 1,26-1,27 frei, jedoch kann auch sofort eine untergeordnete Korrekturbewegung bis 1,22 ausgebildet werden. Im Ansschluss ist ein weiterer Anstieg bis 1,2470 oder sogar ~1,29 wahrscheinlich.
Frühzeitige Verkaufssignale gibt es nur, wenn das Kursverhältnis nachhaltig unter 1,1932-1,1860 zurück fällt.

[Imoen]

US: BIP Q3 nicht revidiert

©BörseGo
Das Bruttoinlandsprodukt wuchs in den USA im dritten Quartal um 8.2% (Prognose: 8.2%). Damit wurde das Wachstum, das in der zweiten Schätzung von über 7% auf 8.2% revidiert wurde, nicht erneut revidiert. Die Unternehmensgewinne wuchsen im dritten Quartal um 10.1%, ursprünglich wurde ein Zuwachs um 10.6% gemeldet.

[Imoen]

US: Verbraucherausgaben steigen

©BörseGo
Die realen Verbraucherausgaben stiegen um 0.5%. Die privaten Ausgaben legten um 0.4% im November zu, während ein Anstieg um 0.7% erwartet wurde. Die frei verfügbaren Einkommen der US-Verbraucher stiegen im November um 0.6%. Der Preisindex stagnierte im November, während der Kernwert um 0.1% fiel.

[Imoen]

US: UoM Verbrauchervertrauen leicht schwächer

©BörseGo
Der Index zum Verbrauchervertrauen der University of Michigan lag im Dezember bei 92.6 (Prognose: 90) nach 93.7 im November. Die Erwartungskomponente lag bei 89.8 nach 88.1 im November.

[Imoen]

Goldene Weihnachten
++ Sicherer Hafen ++

Von Bernd Niquet

Jetzt habe ich mich also doch getäuscht. Das Gold ist über die 400-Dollar-Marke gestiegen und setzt sich dort fest. Die Gold-Optimisten haben Recht gehabt. Doch bringt das etwas? Da der Goldpreis in Dollar notiert und der Dollar mehr verloren als das Gold zugelegt hat, hat sich die Goldanlage für den europäischen Anleger unter dem Strich nicht gelohnt.

Aus meiner Sicht ist die inverse Beziehung von Gold und Dollar nahezu die einzige wirklich verlässliche Gesetzmäßigkeit, die es auf den Finanzmärkten überhaupt gibt. Und eine, die mir völlig unerklärlich ist. Es ist fast so, als ob in den Köpfen der Marktteilnehmer immer noch so etwas wie ein rudimentärer Goldstandard herumspukt, der den Preis des Goldes für die Welt außerhalb der USA in einer engen Bandbreite hält.

Warum das so ist, begreife ich nicht. Und ich habe bisher auch nirgendwo in den letzten zwanzig Jahren eine plausible Erklärung dafür gefunden oder gelesen. Die Welt ist halt eine Welt voller Wunder – gerade wenn es ums Gold geht.

Gold ist als klassischer Sachwert ein guter Schutz gegen Inflation. Und Gold ist ein gutes Wertaufbewahrungsmittel bei Zusammenbrüchen von Wirtschaftssystemen. Da ich die Gefahr von beidem nicht sehe, halte ich mich derzeit vom Gold fern. Dennoch forsche ich nach den Motiven, die die Menschen derzeit zur Anlage im Gold treiben. In den vergangenen Wochen habe ich einige Mails bekommen, in denen haargenau die gleichen Motive zum Goldkauf auftauchten: Das sei ja vielleicht alles richtig, hieß es dort, dass es keine Inflation geben wird. Doch die Anschläge im Irak werden nicht aufhören und sich zu einem richtigen Flächenbrand ausweiten.

Das heißt: Diese Anleger kaufen Gold, weil sie zunehmende Konflikte in dieser Region fürchten und erwarten, dass diese sich schließlich auch auf die Weltpolitik und die Weltfinanzen auswirken werden. Doch ist die Bezeichnung "fürchten" tatsächlich richtig?


++ Mittel zum Zweck ++

Graben wir einmal etwas tiefer in die Motivationsschicht hinein: Wenn ich eine Anlage tätige, dann wähle ich ein Mittel, um ein bestimmtes Ziel zu erreichen. Dabei mache ich mir Vorstellungen, was in der Zukunft passieren könnte. Fühle ich mich persönlich bedroht, so wird mein Handeln sich an der Vermeidung von Auswirkungen dieser Bedrohungen auf mich, mein Leben und mein Vermögen orientieren. Fühle ich mich jedoch nicht persönlich bedroht, so werde ich nicht aufgrund von etwas Negativem (Vermeidung von Bedrohung), sondern aufgrund des Gegenteils, etwas positiv Besetzten, nämlich der Ergreifung einer Chance handeln.

Es könnte daher also durchaus sein, und ich halte dies auch für viel wahrscheinlicher, dass die eben genannten Anleger das von ihnen gezeichnete Szenario gar nicht fürchten, sondern dass vielmehr das Gegenteil davon zutrifft. Sie wünschen ... – aber, ach was, es ist doch Weihnachten, warum sich daher über Dinge aufregen, die durchaus im Bereich des Legitimen liegen, wenn sie auch sehr, sehr viel über die Psychologie dieser Anleger aussagen. Wünschen! Ich wünsche ihnen auf jeden Fall eine schöne Nachweihnachtszeit! Und ich wünsche einen guten Rutsch ins nächste Jahr!

[Imoen]

Durch die 50er ging es relativ locker durch, mal gucken was jetzt passiert.

Wird die 100er angetestet oder dreht es vorher?

Rauscht es allerdings da durch, gibt es ein Blutbad allererster Güte, das in dem Bereich von 170 Punkten enden sollte.

[Imoen]

Die Spannung steigt, als es beim ersten Mal durch die 2,50 ging kam sofort eine heftige Gegenreaktion.

[Imoen]

Das hier könnte heftig werden, normalerweise sollte spätestens bei 2,80 - 2,85 eine starke Gegenreaktion kommen, bleibt die aus kann es bis in den Bereich von 2 - 2,05 $ rauschen.

[Imoen]

"China will den Yuan an Währungskorb binden"

Quelle: Die Welt


China will nach einem Pressebericht die ausschließliche Bindung der Landeswährung Yuan an den US-Dollar aufgeben. Wie die Zeitung "China Business Post" am Montag unter Berufung auf Kreise der chinesischen Zentralbank berichtete, soll sich der Außenwert künftig an einem Korb aus den Währungen der zehn wichtigsten Handels- und Investitionspartner orientieren.

[hpoth]

#4760,
Deshalb habe ich vor Tagen schonmal 50% verkauft und meinen Einsatz vom Tisch genommen und warte ab wie es weiter geht.Frohe Weihnachten wünscht Dir hpoth

[hpoth]

Das gleiche gilt auch für WHT.gruß hpoth

[Imoen]

Wünsche ich Dir auch.

[Imoen]

Was ein langweiliger Tag und gleich ist wegen Mittag gar nüscht mehr los.

Hier im Board sind alle schon seit Tagen in Agonie verfallen oder liegen wie das Lamm auf der Schlachtbank und hoffen das der Korrekturkelch an ihnen vorüber geht.

Vielleicht kommt ja ab 20 Uhr ein bischen Volumen auf.

[Imoen]

Immerhin kommt jetzt endlich mal so etwas wie eine Gegenwehr.

[Imoen]

USA: Deutlich weniger Massenentlassungen

©BörseGo
US-Arbeitgeber initiierten im November 2003 insgesamt 1,438 Massenentlassungen, so das Bureau of Labor Statistics. Ein Massenentlassung wird definiert mit der Streichung von mindestens 50 Stellen. Insgesamt wurden über Massenentlassungen im November in den USA 138,543 Stellen abgebaut. Das ist das niedrigste Niveau seit 1997.

[Imoen]

Mal sehen ob das anhält wenn gegen 20 Uhr etwas Volumen kommt.

[Imoen]

IWF: US-Wirtschaftserholung noch nicht bestätigt

©BörseGo
Raghuram Rajan, der neue Chef des Internationale Währungsfonds (IWF), ist der Meinung, dass es bezüglich der Wirtschaftserholung in den USA immer noch keine Garantie für deren Nachhaltigkeit gebe. Der aktuelle Aufschwung sei größtenteils durch das Stimulus-Paket der US-Regierung getragen. Der Großteil der unterstützenden Wirkung des Stimulus-Pakets werde Mitte 2004 auslaufen. Dann werde sich herausstellen, wie nachhaltig der Konjunkturaufschwung in den USA ist. Die US-Zentralbank warte "wie jeder" auf Signale, die die Nachhaltigkeit der Erholung bestätigen. Die Fed habe Zeit, die Leitzinsen niedrig zu halten, müsse aber auf der anderen Seite auch handeln, sobald die Zeit gekommen sei, so Rajan weiter.

[Imoen]

Reuters
Royal Gold files $300 mln mixed shelf
Tuesday December 23, 1:46 pm ET


WASHINGTON, Dec 23 (Reuters) - Royal Gold Inc. (Toronto:RGL.TO - News), which acquires and manages precious-metal royalty interests, on Tuesday filed with the U.S. Securities and Exchange Commission (News - Websites) to periodically sell up to $300 million in debt securities and common and preferred stock.
The Denver-based company said it plans to use the proceeds from the shelf offering for acquiring more projects or royalty interests, working capital and general corporate purposes.

[Imoen]

News - 23.12.03 22:17


Devisen: Euro bleibt unter 1,24 Dollar - Wenig Umsatz vor Weihnachten

NEW YORK (dpa-AFX) - Bei ruhigem Handel hat sich der Euro am Dienstag in New York unter der Marke von 1,24 Dollar festgesetzt. Im späten Geschäft stand die europäische Gemeinschaftswährung bei 1,2389 Dollar. Der Dollar war damit 0,8068 Euro wert. Die Europäische Zentralbank (EZB) hatte am Nachmittag den Referenzkurs auf 1,2392 (Montag: 1,2434) Dollar festgesetzt. Der Dollar kostete damit 0,8070 (0,8042) Euro.

Händler berichteten von einer Verschnaufpause nach den jüngsten Rekordständen. Die Umsätze seien vor Weihnachten niedrig. Volkswirte erwarten aber weiterhin, dass der Dollar schwach bleibt./ak/tav/fn

Quelle: dpa-AFX

[Imoen]

News - 23.12.03 15:35


Fremdwährungsreserven des Eurosystems sinken zum 19.12. auf 188,4 Mrd Euro

FRANKFURT (dpa-AFX) - Die Fremdwährungsreserven des Eurosystems sind in der Woche zum 19. Dezember gesunken. Sie seien um 1,6 Milliarden auf 188,4 Milliarden Euro zurückgegangen, teilte die Europäische Zentralbank (EZB) am Dienstag in Frankfurt mit. Der Banknotenumlauf erhöhte sich um 9,8 Milliarden auf 429,5 Milliarden Euro.

Die Einlagen von öffentlichen Haushalte gingen um 9,7 Milliarden auf 49,4 Milliarden Euro zurück. Zudem hat eine Zentralbank nach Angaben der EZB fünf Tonnen Gold der Goldreserve verkauft. Damit seien die Goldreserven in der Eurozone um 53 Millionen Euro auf 130,214 Milliarden Euro gesunken./he/js/fn

Quelle: dpa-AFX

[Imoen]

OXR company announcements

OXIANA LIMITED

The following announcements have been found for OXR in your search period.


23/12/2003 ! Sepon Project - Khanong Copper Reserve Upgrade 2 PDF -


http://www.asx.com.au/asx/statistics/AnnHeadersForIssuer.jsp…

[Imoen]

[Imoen]

Gold primed to soar to glittering heights in 2004
Source: PERTH, Dec 24 AAP
Published: Wednesday December 24 2003, 11:02 AM

Gold bullion prices could mount an attack on $US500 an ounce in 2004 after cracking the $US400 barrier at the close of 2003 to reach eight year highs.

With no tonic in sight for the weak United States dollar, a potential shortfall in gold production and China`s staggering demand for resources increasing, investors are likely to continue buying bullion.

Most market observers are confident gold will continue to climb, although there is the occasional voice warning that the gold surge will burst if the US economy recovers strongly.
Gold glittered in 2003.

Despite gloomy predictions of a return to below $US300 an ounce going into 2003, gold boomed early in the year to $US385 an ounce as the war on Iraq unfolded before retreating to $US320 an ounce as the United States-led assault ended.

However as the US economy failed to pick up, gold inched doggedly upwards again despite almost every new foothold being followed by a rush of profit taking by cautious investors.

By September the metal had regained $US380 an ounce but it was not until late November when it finally pierced the seven and a half year high of $US400 an ounce.

Gold has spent the last month of 2003 hovering above $US400 an ounce. It was trading around $US410.50 an ounce today.

Eagle Research Advisory Ltd`s Keith Goode remains positive about the outlook for gold in 2004.

"First gold gets to $US400, the next target`s $US425 and it will keep on going on. It`s too early to call $US500 but at this stage almost anything is possible," Mr Goode said.

Recently returned from South Africa, he said the rand was hurting and gold production could fall by up to 20 per cent on the back of mine closures there.

"The other driver is going to be China, Chinese wealth is improving and they are buying gold."

UBS Investment Research`s Shaun Giacomo believes positive fundamentals could see gold swing between $US380 and $US475 an ounce in 2004 with an average of $US420 during the year.

RFC Research Ltd said that with the psychological $US400 level broken, gold could move higher more rapidly "possibly spiking to $US500 an ounce in 2004 if confidence in the US dollar wanes".

Broking house Fat Prophets was the most bullish of all, tipping gold to end 2004 at $US500 or higher.

"While strong historical resistance may be encountered between $US400 and $US420, this will only temporarily halt the bull market in our opinion," they said.

Daiwa Securities analyst Mark Pervan is more bearish, believing gold would stay above $US400 an ounce for a few months but end 2004 at $US375 - "if you`re lucky".

"I think you are going to see a US recovery in the second half of next year coinciding with a lift in interest rates in the US and a stronger US economy which will be positive for the US dollar," Mr Pervan said.

Only very negative news along the lines of war or further terrorism incidents would boost gold in the latter half of 2004, he said.

Deutsche Asset Management portfolio manager Darko Kuzmanovic said Australian gold companies could enjoy significant gains if gold rose to $US410 an ounce or higher.

While the US price of gold has the sector excited, the Australian dollar gold price outlook is less optimistic as the strengthening local currency pulls down the metal`s Australian dollar value.

Fat Prophets` Angus Geddes said that as gold was in a bull market it would be particularly unpredictable.

The best strategy to make a profit was to maintain an invested position and view every decent correction as a potential buying opportunity.

"Some of the emerging producers going into production, like Gallery Gold, should do well as they get re-rated from explorer to producer," he said.

"You`re going to see everything do well, particularly the high cost producers like Lihir Gold Ltd, Emperor Mines Ltd and Durban Roodepoort Deep Ltd because what is going to happen at some stage is that the gold price will move up enough to impact on their bottom line to a larger extend that some of the large gold stocks."

By Liza Kappelle

[Imoen]

Habe eben eine Email von dieser Hütte bekommen, kennt die jemand???

Der Chart sieht zwar recht gut aus, aber bei solchen Altionen werde ich immer sehr misstrauisch.

[Imoen]

Das " Aktionen " heissen.

Ich glaub ich muss ins Bett.

[Imoen]

Als relativ alter und in dieser Hinsicht konservativer Knochen, wünsche ich allen ein paar ruhige und besinnliche Tage.

[Imoen]

Wirtschaftsdaten US:

Umsätze langlebiger Wirtschaftsgüter November 14:30 Uhr, +1,5%

Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe Vorwoche 14:30 Uhr

Umsätze neue Eigenheime November 16:00 Uhr

Quartalszahlen:

/

Weitere Wirtschaftsdaten / Sonstiges:

DE Eurex geschlossen

DE Xetra geschlossen

FR Mativ geschlossen

GB Liffe, HK HKSE, SG Singapore Stock Exchange: eingeschränkte Handelzeit

[Imoen]

Reuters
TOCOM gold ticks up in quiet trade
Wednesday December 24, 2:05 am ET


TOKYO, Dec 24 (Reuters) - Most Tokyo gold futures (0#JAU:.)
tiptoed up on Wednesday but trade was thin as players stayed on
the sidelines ahead of the year-end holidays.
The benchmark December 2004 gold contract (JAUZ4) on the
Tokyo Commodity Exchange (TOCOM) settled up one yen per gram at
1,417 yen after opening at the day`s high of 1,421.
Other months ranged from one yen lower to three yen higher.
"The market was very quiet ahead of the Christmas and New
Year holidays," said a bullion dealer. "There was just light
position-squaring."
Total gold turnover was estimated at a light 43,035 lots, or
43 tonnes, against 50,708 lots on Monday.
TOCOM was closed on Tuesday for a Japanese holiday and its
last business day for this year is Friday.
In the spot market, bullion (XAU=) was fetching
$410.75/411.50 an ounce at 0636 GMT, compared with $410.40/411.15
last quoted in New York and $409.75/410.50 at about the same time
on Monday.
In the currency market, the dollar was fetching 107.35/40 yen
(JPY=) at 0636 GMT, against 107.59/64 yen in late Tokyo trade on
Monday.
Below are closing prices for TOCOM`s most active precious
metals contracts, with the day`s turnover for each metal.
Closing prices are in yen per gram except for silver, which
is in yen per 10 grams:
Closing price Turnover (lots)
GOLD (JAUZ4) 1,417 (up 1) 43,035
SILVER (JSVZ4) 194.1 (down 0.5) 3,539
PLATINUM (JPLZ4) 2,634 (down 6) 101,282
PALLADIUM (JPAZ4) 690 (up 10) 852

[Imoen]

Reuters
Ldn silver fix higher, gold steady in quiet Europe
Wednesday December 24, 7:44 am ET


* Precious metals markets see little movement or trading interest,
as bullion sector winds down ahead of Christmas holidays. Markets effectively closed after 1200
silver fix, as there are no afternoon gold, platinum or palladium fixes today, or sessions on
Thursday December 25 and Friday December 26. Business re-commences on Monday December 29.
* SILVER (XAG=) - Fixed up at 572.00 cents an ounce versus Tuesday`s fixing of 568.50 cents.
Spot unchanged on New York close at $5.71/5.73. Forward rates on Reuters page (SIFO) indicated
at 0.970, 0.804, 0.620 and 0.400 for one, three, six and 12 months.
* GOLD (XAU=) - Stable at $411.00/411.75 an ounce, from New York`s late quote on Monday at
$410.40/411.15 an ounce. Seen trading sideways until early-2004, when test of $417.70 eight-year
high likely.
* PLATINUM (XPT=) - At $810.00/815.00, up from New York close of $802.00/807.00. Supported
at $800.00 after recent correction from 23-year highs.
* PALLADIUM (XPD=) - Quoted at $200.00/205.00, unchanged from New York close.

[Imoen]

24.12. 13:52
Überblick: Handelszeiten an Weihnachten

©BörseGo
Im Folgenden ein Überblick über die Handelszeiten in dieser Woche. Zu Heilig Abend werden die deutschen Börsen geschlossen sein. Auch am ersten und zweiten Weihnachtsfeiertag (Donnerstag + Freitag) findet kein Handel in Deutschland statt. Anders das Bild in den USA. Hier wird am heutigen Mittwoch zu Heilig Abend ein verkürzter Handel von 15:30-19 Uhr (MEZ) stattfinden. Am 1. Weihnachtsfeiertag werden die Börsen auch in den USA geschlossen sein. Am Freitag wird es erneut einen verkürzten Handel von 15:30-19 Uhr geben.

[Imoen]

Reuters
COMEX gold firms on weak data before early close
Wednesday December 24, 10:41 am ET


NEW YORK, Dec 24 (Reuters) - COMEX gold was slightly firmer in quiet trade Wednesday morning, with traders keeping one eye on currency movements and the other on the exits before the exchange closes early for a four-day Christmas weekend.


Platinum futures were sharply higher after Japanese speculators returned from a market holiday Tuesday to continue buying.

The dollar slipped, making gold shine a bit brighter for overseas investors, after U.S. November durable goods orders unexpectedly plunged 3.1 percent, according to the Commerce Department, the biggest fall since September 2002.

"We`re just following the euro right now and the bonds," said a floor broker.

February futures (0#GC:.) at 10:27 a.m. EST (1527 GMT) were up $1.60 at $413.20 an ounce, near the top of a $411.30 to $413.30 range.

Spot gold (XAU=) was quoted at $411.85/2.55, up from Tuesday`s close $410.40/$411.15. London bullion dealers fixed the morning reference price at $410.80.

Metals trade wraps up around midday, and the New York Mercantile Exchange and its COMEX division will remain closed until Monday.

London markets had already closed early for the holiday.

"We`ll hang out till noon, then hit the road," said a New York bullion trader.

Traders said gold had made its big moves for the year, with little significant action expected from the speculative community until early 2004.

"Barring any terror activities over the holiday period, I see the current range remaining intact until the market returns to full swing in the new year," James Moore of TheBullionDesk.com said.

The U.S. government raised its terror threat alert to orange, the second highest level, over the weekend. It said it had indications that al Qaeda might be planning attacks on the United States around the Christmas and New Year holidays. This enhanced gold`s geopolitical risk premium.

Prices are expected to test the early 1996 highs around $417.50 at some stage, as all indications are that the dollar will continue to plumb new lows against the euro (EUR=).

The euro was quoted at $1.2437/41, up from Tuesday`s close at $1.2391/96, and near the lifetime high set in recent days.

COMEX March silver (0#SI:.) gained 3.2 cents to $5.78 an ounce, a new contract high, after rising from $5.735. Spot silver (XAG=) was at $5.74/76, from $5.71/73 previously. The fix was $5.72.

NYMEX January platinum (0#PL:.) was up $11.20 at $813.00 an ounce. Spot platinum (XPT=) was at $815.00/820.00.

Platinum is propped near recent 23-year highs, driven buy worries that the strong rand is making it hard for top exporter South Africa to produce enough to satisfy strong demand from the automobile sector for catalytic converters.

March palladium (0#PA:.) was off $1.90 at $205.10 an ounce. Spot (XPD=) fetched $200.00/205.00.

[Imoen]

Dieses kleine Scheisserchen sollte nächstes Jahr auch Freude bringen.

[Imoen]

[Imoen]

Reuters
NY gold ends higher on weak US dollar before Christmas
Wednesday December 24, 1:10 pm ET


NEW YORK, Dec 24 (Reuters) - COMEX gold futures finished firmer in subdued trading Wednesday, with a weaker U.S. dollar and lower equities driving dealings as the exchange closed early for a four-day Christmas holiday weekend.


Platinum futures shot up after Japanese speculators returned from a market holiday Tuesday to continue buying, though prices stopped below the 23-year peak set Dec. 18 at $847.70 an ounce.

"There has been a little spec trading that is mainly dollar-related and exaggerated by thin markets," a New York metals desk trader said.

Gold futures for February delivery (0#GC:.) settled $1.20 higher at $412.80 an ounce, after trading between $411.30 and $413.50.

The New York Mercantile Exchange and its COMEX division will remain shut until Monday.

The dollar slipped to a record low against the euro on Wednesday after a slew of weak data fueled doubts about a robust U.S. economic recovery in the fourth quarter.

That helped dollar-denominated metals like gold shine a bit brighter for overseas investors.

Late morning in New York, the euro rose to a fresh record high around $1.2470, before trading back down to $1.2465 (EUR=), up around 0.6 percent on the day and within sight of the psychologically important $1.2500 mark.

The dollar sank early after news that U.S. orders for durable goods fell 3.1 percent, way below market expectations for a rise of 0.8 percent.

It extended losses on data showing new single-family home sales fell 2.4 percent in November to 1.08 million houses, defying market expectations of an increase to 1.12 million.

Traders said gold had made its big moves for the year, with little significant action expected from the speculative community until early 2004.

"Barring any terror activities over the holiday period, I see the current range remaining intact until the market returns to full swing in the new year," James Moore of TheBullionDesk.com said.

After the New York close, a Reuters eyewitness reported an explosion that rocked the Sheraton hotel in Baghdad where many Westerners stay.

Gold prices are expected to test the early 1996 highs around $417.50 at some stage, as all indications are that the dollar will continue to plumb new lows against the euro (EUR=).

Spot gold (XAU=) was at $411.65/2.35, up from Tuesday`s close at $410.40/$411.15. London bullion dealers fixed the morning reference price, the only fix on Wednesday, at $410.80.

COMEX March silver (0#SI:.) rose 4.5 cents to $5.795 an ounce, trading from $5.735 to a contract high of $5.805. Spot (XAG=) was at $5.76/78, from $5.71/73 previously. The fix was $5.72.

NYMEX January platinum (0#PL:.) climbed $19.70 to $821.50 an ounce, off last week`s high at $847.70. Spot platinum (XPT=) was at $821.00/826.00. Prices are near their recent highs on worries of a supply shortage from South Africa and strong demand from the automobile sector for catalytic converters.

Illiquid March palladium (0#PA:.) gained 15 cents to $207.15 an ounce. Spot (XPD=) fetched $199.50/205.50.

[Imoen]

Derivate: Steuern sparen mit Aktienanleihen

Von Matthias Schmitt

Wer noch in diesem Jahr aus steuerlichen Gründen Einkünfte verschiebt, wird gleich doppelt belohnt. Zum einen sinken ab 2004 die Steuersätze, zum anderen wird die Steuerlast für ein ganzes Jahr gestundet. Sie steht als Liquidität zur Verfügung.



Neben den klassischen Steuersparmodellen gibt es auch unter den innovativen Finanzprodukten Anlageformen, mit denen sich die Steuerlast gestalten lässt. So kann beispielsweise der Kauf von Aktienanleihen (Reverse Convertibles) kurz vor Jahresende lukrativ sein.

Erträge und Verluste aus Aktienanleihen werden steuerlich nicht zu den privaten Veräußerungsgeschäften (§ 23 EStG) gerechnet, sondern zu den Einkünften aus Kapitalvermögen (§ 20 EStG). Für Käufer dieser Papiere hat das eigentlich einen gravierenden Nachteil: Denn Kursgewinne und Zinszahlungen aus Aktienanleihen müssen auch nach einer Haltefrist von zwölf Monaten wie alle Zinseinnahmen versteuert werden, wenn sie mit anderen Einkünften dieser Kategorie den Sparerfreibetrag von derzeit noch 1550 Euro überschreiten. Kursgewinne aus Anlagen in Aktien, Anleihen und Derivaten wie etwa Index- oder Discountzertifikaten bleiben hingegen nach Ablauf eines Jahres steuerfrei.



Steuerlicher Nachteil kann sich in Vorteil wandeln


Der steuerliche Nachteil von Aktienanleihen kann sich aber auch in einen Vorteil verwandeln: Denn sowohl Verluste als auch gezahlte Stückzinsen mindern die Einkünfte aus Kapitalvermögen. Ein Beispiel: Ein Anleger kauft die MLP-Aktienanleihe von Sal. Oppenheim mit einer Laufzeit bis zum 27. Februar 2004. Der Nominalwert des Papiers beträgt 5000 Euro, der Zinssatz wurde bei der Emission am 22. Januar 2003 mit 28,5 Prozent festgelegt. Aktuell kostet die MLP-Aktienanleihe bereits 105,05 Prozent, denn der MLP-Kurs liegt mit 16,06 Euro deutlich über dem rechnerischen Basiswert von 10 Euro. Das Risiko, dass die Aktienanleihe in Form von Dividendenpapieren getilgt wird, ist damit gering.


Beim Kauf des Papiers zum Nominalwert von 5000 Euro muss der Anleger einen Kurswert von 5252 Euro bezahlen. Hinzu kommen noch die bereits aufgelaufenen Stückzinsen seit dem 22. Januar 2003. Diese betragen rund 1288 Euro. Die Gesamtinvestition beläuft sich also auf 6540 Euro. Steuerlich mindern die gezahlten Stückzinsen im Jahr 2003 die Einkünfte aus Kapitalvermögen um 1288 Euro je Aktienanleihe im Nominalwert von 5000 Euro.



Steuerliche Verschiebung für Investoren und Anleger interessant


Der Verkauf im Jahr 2004 beziehungsweise bei Fälligkeit hat ebenfalls steuerliche Auswirkungen. Neben den üppigen Zinseinnahmen von 1565 Euro fallen dann auch noch die Kursverluste an. Wird der Nominalwert von 5000 Euro zurückgezahlt, beträgt der Kursverlust 252 Euro. Im Jahr 2004 fallen aus diesem Geschäft also Einkünfte aus Kapitalvermögen über 1303 Euro (1565 Euro minus 252 Euro) an.


Die steuerliche Verschiebung ist vor allem für zwei Gruppen von Anlegern interessant. Investoren, die 2003 einen hohen Steuersatz haben und gleichzeitig über hohe Einkünfte aus Kapitalvermögen verfügen, verlagern den Ertrag in das Jahr 2004. Noch lukrativer wird der Kauf der Aktienanleihe allerdings für Anleger, die 2003 und 2004 so gut wie keine Zinseinkünfte erzielen, aber einen relativ hohen Steuersatz haben. Denn fallen die gesamten Einkünfte aus Kapitalvermögen negativ aus, dürfen sie mit anderen Einkunftsarten verrechnet werden. Hat der Anleger in unserem Beispiel im Jahr 2003 nur 200 Euro an Zinsen eingenommen, so führt der Kauf der Aktienanleihe zu negativen Einkünften aus Kapitalvermögen von saldiert 1092 Euro. Dieser Betrag mindert die Steuerlast. Die im Jahr 2004 anfallenden Einkünfte liegen hingegen unter dem Sparerfreibetrag und können steuerfrei vereinnahmt werden. Pro Person können so im Extremfall bis zu rund 750 Euro Steuern gespart werden.


Anleger sollten eine mögliche Transaktion vorher unbedingt mit ihrem Steuerberater besprechen, damit das Geschäft nicht den Verdacht des Gestaltungsmissbrauchs erweckt.




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Steuerspargeschenke - clever verpackt




Modus: Beim Aktienanleihen entscheidet der Emittent darüber, ob bei Fälligkeit der Nennbetrag der Anleihe zurück gezahlt wird, oder ob der Anleger eine vorher festgelegte Zahl von Aktien erhält. Ausschlaggebend dafür ist, ob der Kurs der Aktie am Stichtag auf oder unter dem bei Emission festgelegten Basispreis liegt.




Details: Beim Erwerb von Aktienanleihen müssen Anleger auf einige Feinheiten achten. So fallen bei einer Reihe von Papieren die Zinsen halbjährlich an. Die Stückzinsen sind hier naturgemäß niedriger. Zudem sollte der Basispreis der Aktienanleihe deutlich unter dem aktuellen Kurs der Aktie liegen.



© 2003 Financial Times Deutschland

[keepitshort]

Comex (Chicago Mercantile Exchange)
wird da nicht auch das US-Rindfleich auf dem Papier
gehandelt.

Ist mal nett mitanzusehen wie der Future-Handel
bei US-Rindfleisch abläuft.

(Eselsbrücke: alle wollen zur gleichen Zeit zur Tür raus)


Und die US-Politiker oder US-Gesundheitsbeauftragen
"Wir essen weiterhin US-Rindfleisch"
Ruhe ist die erste US-Bürgerpflicht

die Japaner sehen dass etwas anders
die wollen einfach nicht mehr das US-Rindfleisch

irgendwann wollen die auch nicht mehr die
wertlosen US-Papier-Dollars

[Imoen]

Es wird so gut wie alles auf dem Papier an der Comex gehandelt gehandelt und auch zu fast 100% damit bezahlt

[Imoen]

Reuters
TOCOM gold up on New York, spot firmness
Thursday December 25, 3:12 am ET


TOKYO, Dec 25 (Reuters) - Tokyo gold futures (0#JAU:.) rose on
Thursday on the last full trading day of the year, bolstered by
firm prices in New York and of spot bullion.
The benchmark December 2004 gold contract (JAUZ4) on the
Tokyo Commodity Exchange (TOCOM) settled up 10 yen per gram at
1,427 yen, just one yen off the day`s high after hitting the
day`s low of 1,423 yen.
Other months rose by seven to 12 yen.
"Apart from the firm New York price...spot gold prices also
rose, serving to support TOCOM," an analyst said.
He said fresh guerrilla attacks in Iraq had added to spot
gold`s firmness.
About 10 rockets and mortar rounds slammed into central
Baghdad on Thursday, striking a hotel used by Westerners and an
apartment block, as well as the area where the U.S.-led
administration is situated.
TOCOM trading has been mostly slow this week as traders
refrain from actively taking new positions ahead of the long
holiday.
Friday, which will be a half-day session, is the last trading
day of the year for the TOCOM.
The market will resume on January 5.
Total gold turnover was estimated at a moderate 85,538 lots,
or about 85.5 tonnes, almost double Wednesday`s 43,035 lots.
In the spot market, bullion (XAU=) was fetching $412.80/3.50
an ounce at TOCOM`s closing bell, compared with $411.65/2.35 in
New York.
The dollar was fetching 107.11/16 yen (JPY=) at 0630 GMT,
against 107.35/40 yen at about the same time on Wednesday.
Below are closing prices for TOCOM`s most active precious
metals contracts, with the day`s turnover for each metal.
Closing prices are in yen per gram except for silver, which
is in yen per 10 grams:
Closing price Turnover (lots)
GOLD (JAUZ4) 1,427 (up 10) 85,538
SILVER (JSVZ4) 196.5 (up 2.4) 4,746
PLATINUM (JPLZ4) 2,661 (up 27) 60,380
PALLADIUM (JPAZ4) 686 (down 4) 902

[Imoen]

Es weihnachtet sehr.


BARMER ERSATZKASSE

Sozialhilfeempfänger bitte draußen bleiben

Um Kosten zu sparen, hat die Barmer Ersatzkasse einem Zeitungsbericht zufolge ihre Mitarbeiter angewiesen, keine Sozialhilfeempfänger und Asylbewerber mehr aufzunehmen. Vom Gesundheitsministerium fing sich die Krankenkasse jetzt einen heftigen Rüffel ein.

Berlin - "Das wäre ein klarer Rechtsbruch", sagte Ministeriumssprecher Klaus Vater heute. Nach einem Bericht der "Hannoverschen Allgemeinen Zeitung" hat die Barmer-Zentrale ihre Mitarbeiter angewiesen, Sozialhilfeempfänger und Asylbewerber abzuweisen, weil diese höhere Kosten verursachen würden.
Das Blatt zitiert aus einem Papier, das die Marketing- und Vertriebsabteilung der Wuppertaler Zentrale an ihre Regionalgeschäftsführer geschickt hat. Darin heiße es: "Schöpfen Sie alle Möglichkeiten vor Ort aus, um den Bestand der Sozialhilfeempfänger/Asylbewerber so gering wie möglich zu halten."

Die Neuregelungen, wonach Sozialhilfeempfänger von Beginn nächsten Jahres an ihre Krankenkasse frei wählen können, "bedeuten für die Barmer einen hohen leistungsrechtlichen und administrativen Aufwand. Es liegt daher in unserem Interesse, die Anzahl der potenziellen `Neukunden` möglichst gering zu halten. Ziel muss es sein, die für die Barmer kritischen Interessenten durch gezielte Analyse zu erkennen, im Gespräch unauffällig zu beeinflussen und davon zu überzeugen, die Barmer nicht als neue Kasse zu wählen."

Barmer-Sprecherin Susanne Uhrig wehrte sich jedoch gegen den Vorwurf, Sozialhilfeempfänger fern halten zu wollen. Der Zeitung sagte sie: "Wir nehmen jeden auf, der zu uns möchte. Wenn ein Sozialhilfeempfänger anklopft, lassen wir ihn nicht vor der Tür stehen." Es gehe lediglich um eine gerechtere Verteilung, weil die Sozialämter dazu neigten, Einkommensschwache bei den großen Versorgungskassen wie Barmer und AOK anzumelden.

Dazu sagte der Ministeriumssprecher: "Das hat der Gesetzgeber nicht in der Hand." Zwar gäben die Ämter eine Empfehlung ab, aber am Ende entschieden die Menschen selbst, an welche Krankenkasse sie sich wenden.



© SPIEGEL ONLINE 2003

[Imoen]

Reuters
TOCOM gold dips on year`s last trading day
Thursday December 25, 9:55 pm ET


TOKYO, Dec 26 (Reuters) - Tokyo gold futures (0#JAU:.) fell on
Friday, the last trading day of the year, despite spot bullion`s
rise to a near-eight-year high as cautious players chose to
adjust their positions before Japan`s week-long holiday.
Friday was a half-day session on the Tokyo Commodity Exchange
(TOCOM), which will be closed from December 29 to January 2 for
the New Year`s holiday. Trading will resume on January 5.
The benchmark December 2004 gold contract (JAUZ4) on the
TOCOM settled down eight yen per gram at 1,419 yen, the day`s low
after hitting a high of 1,428 yen.
The front-month February contract closed unchanged, but other
contracts finished five to seven yen lower.
"Yes, bullion did rise but traders refrained from opening a
new position and opted for position adjustment," a Tokyo market
analyst said.
Total gold turnover was estimated at a light 39,238 lots, or
about 39.2 tonnes.
On Thursday, the year`s last full trading day, turnover was a
moderate 85,538 lots.
Spot gold prices hit $413.50 an ounce in early Asian trade,
the metal`s highest level since February 1996, as safe-haven
investments remain in focus because of continuing violence in
Iraq and worries over possible attacks on the United States.
At the TOCOM`s closing bell, bullion (XAU=) was fetching
$413.00/3.80.
The New York market was closed for the Christmas holiday on
Thursday.
The dollar was fetching 107.23/27 yen (JPY=) at 0200 GMT,
against 107.11/16 yen at around 0630 GMT, the regular closing
time for the TOCOM, the previous day.
Below are closing prices for the TOCOM`s most active precious
metals contracts, with the day`s turnover for each metal.
Closing prices are in yen per gram except for silver, which
is in yen per 10 grams:
Closing price Turnover (lots)
GOLD (JAUZ4) 1,419 (down 8) 39,238
SILVER (JSVZ4) 197.7 (up 1.2) 4,403
PLATINUM (JPLZ4) 2,660 (down 1) 29,650
PALLADIUM (JPAZ4) 684 (down 2) 1,120

[Imoen]

Heutige Wirtschaftsmeldungen und Quartalszahlen

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(©BörseGo - http://www.boerse-go.de)
Wirtschaftsdaten US:

Wochenausweis Geldmenge 22:30 Uhr

Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe 14:30 Uhr

Verbrauchervertrauen Uni Michigan (rev.) 15.45 Uhr

Quartalszahlen:

/

Sonstiges:

Deutschland-Xetra geschlossen

EU Euronext geschlossen

GB Liffe geschlossen

GB London Stock Exchange geschlossen

HK Hongkong Stock Exchange geschlossen

US CBOT eingeschränkte Handelszeit

[Imoen]

26.12. 14:16
US $/JPY - Angeknockter Jahresausklang

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(©BörseGo - http://www.boerse-go.de)
US $ / JPY - Der US $ gegenüber dem japanischen Yen.

Kursstand : 106,94 JPY

Aktueller Tageschart. (1 Kerze = 1 Tag)

Kurz-Kommentierung: Der US $/JPY rutscht seit dem 10.10.2003 auf der Unterkante des inversen Konsolidierungsdreiecks nach unten ab. Solange der US $/JPY auf dieser Trendlinie steht, dürfte es immer wieder zu kleinen "Bounces" darauf kommen.


Bis 108,7 JPY hatten wir dem "Bounce" Potential gegeben. Im High des "Bounces" wurden tatsächlich 108,73 erreicht. Dann drehte der US $/JPY wieder nach unten ab. Die Unterkante des inversen Konsolidierungsdreiecks verläuft jetzt bei 106,4 JPY.

WENN der US $/JPY unter 106,4 JPY auf EOD abfällt, dürfte die nächste größere Verkaufswelle in Richtung 100er JPY Kursziel starten.

WENN der US $/JPY auf der 106,4 nach oben abprallt, dürfte es durchaus nochmals zu leichten Anstiegen bis 107,7 JPY kommen.

Es wird spannend. Indikatorentechnisch mehren sich die Zeichen, die für das erste Quartal 2004 eine größere Ausbruchbewegung ankündigen.

[Imoen]

Die Unterstützung hat, wie man wunderbar sehen kann, gehalten.

Der nächste Widerstand ist jetzt bei knapp 240, allerdings ist das alles aufgrund des dünnen Handels sehr mit Vorsicht zu geniessen.

[Imoen]

US-Zentralbanker zum Stand der Leitzinsen

©BörseGo
Solange die Inflation in den USA unter Kontrolle ist und auf den aktuellen Tiefs ruht, laste kein Druck auf der US-Zentralbank, die Leitzinsen anzuheben. Dies sagte Robert McTeer, Präsident der Dallas Federal Reserve Bank am Freitag in den USA. Aber auch im Zuge der stärker werdenden Wirtschaftserholung sieht McTeer noch ausreichend Zeit gegeben, bis die Leitzinsen wieder angehoben werden.

[Imoen]

Banken bereiten Sparer auf sinkenden Freibetrag vor

26. Dezember 2003 Unter der Vielzahl an Veränderungen im Einkommensteuerrecht, die der Gesetzgeber vor einer Woche beschlossen hat, ist eine wesentliche Änderung fast untergegangen: Zum zweiten Mal seit Einführung der Besteuerung von Einkünften aus Kapitalvermögen wird der sogenannte Sparerfreibetrag gekürzt. Vom kommenden Jahr an beträgt er 1.370 Euro statt wie bisher 1.550 Euro für Alleinstehende und 2.740 Euro statt 3.100 Euro für gemeinsam zur Einkommensteuer veranlagte Ehepaare. Lediglich die Werbungskostenpauschale bleibt mit 51 Euro für Alleinstehende und 102 Euro für Verheiratete unverändert.

Mit der Herabsetzung des Sparerfreibetrags stehen jetzt vor allem Anleger unter Handlungsdruck, die mehreren Banken einen Freistellungsauftrag erteilt haben. "Diejenigen Kunden müssen im Hinblick auf die neuen Höchstbeträge die zweckmäßige Verteilung des Freistellungsvolumens überprüfen und gegebenenfalls ihre Freistellungsaufträge ändern", schreibt der Bundesverband deutscher Banken in einer ersten Handlungsempfehlung an seine Mitgliedsbanken. Vor 2004 erteilte Freistellungsaufträge, die unterhalb der neuen Höchstbeträge liegen, würden nämlich unverändert fortgeführt. Damit müssen die betroffenen Anleger im Gegensatz zur Senkung des Freibetrags vor vier Jahren selbst aktiv werden. Damals reduzierte die rot-grüne Bundesregierung diesen glatt um die Hälfte. Daraufhin halbierten die Banken und Sparkassen automatisch alle ihnen vorliegenden Freistellungsaufträge. Angesichts der ungeraden Summe ist dieses Vorgehen diesmal nicht möglich. "Der Anleger ist in der Pflicht und nicht die Bank", sagt Petra Mosebach von der Heßler Mosebach Steuerberatungsgesellschaft in Rostock.

Normalerweise keine automatische Umstellung

Lediglich bei Kunden, die ihr gesamtes Freistellungsvolumen einem einzigen Kreditinstitut übertragen haben, dürfte zum Jahreswechsel eine automatische Umstellung auf die neuen Höchstgrenzen erfolgen, geht aus einer ersten Umfrage unter Banken mit einem starken Privatkundengeschäft hervor. Sie folgen damit der Empfehlung des Bundesverbandes deutscher Banken: "Bereits erteilte Freistellungsaufträge, die die neuen Höchstbeträge überschreiten, sind ab Januar 2004 von seiten der Kreditinstitute an diese Grenze anzupassen, auch wenn die Kunden ihren Freistellungsauftrag nicht ändern."

Neben der technischen Umsetzung beschäftigt die Banken und Sparkassen vor allem, wie die betroffenen Privatkunden so schnell wie möglich über die jüngste Senkung des Sparerfreibetrags informiert werden. Relativ einfach hat es die Allgemeine Deutsche Direktbank (Diba), die ihren Kunden ohnehin mindestens einmal im Jahr einen Freistellungsauftrag mit der Bitte um Überprüfung zusendet. Die Postbank mit ihren 18 Millionen Sparkunden will dagegen nach Angaben einer Sprecherin mehrere Wege zur Kundenansprache nutzen - über die Konto- und Depotauszüge, Informationen über das Internet und direkte Auskünfte am Schalter. Allein mit Blick auf die Größe bei der Kundenanzahl sei ein Vorgehen wie bei der Diba nicht möglich, sagte die Sprecherin.

Seit 1993 Besteuerungen aus Einkünften aus Kapitalvermögen

Die Besteuerung von Einkünften aus Kapitalvermögen wurde in dieser Form zum Jahresbeginn 1993 eingeführt. Nach den aktuell gültigen Regeln müssen bei Gewinnausschüttungen aus Aktien, Gesellschaftsanteilen mit beschränkter Haftung und Genossenschaftsanteilen 20 Prozent und bei Zinszahlungen aus Sparkonten und Anleihen 30 Prozent der Erträge, die über dem Sparerfreibetrag liegen, versteuert werden. Die Kreditinstitute behalten die anfallenden Kapitalertragsteuern automatisch ein und führen sie direkt an die Finanzverwaltung ab. Allerdings ist dies nur eine pauschale Vorabsteuer. Die endgültige Besteuerung erfolgt in Höhe des persönlichen Grenzsteuersatzes, der sich aus der Einkommensteuererklärung ergibt. Liegt die tatsächlich fällige Steuer dann über der von den Banken weitergeleiteten Pauschale, wird eine Nachzahlung fällig, liegt sie niedriger, erfolgt eine Steuererstattung.

Text: sfu., Frankfurter Allgemeine Zeitung, 27.12.2003, Nr. 300 / Seite 17

[Basic]

soviel zum Thema Steuersenkung
mal sehen, was beim Thema Steuervereinfachung rauskommt

Guten Rutsch für alle, ausser für Gold natürlich

Gruß Basic

[marc22]

blos keine stuervereinfachungen!

die werden immer so kompliziert.

[Imoen]

Heutige keine wichtigen US-Termine



Wirtschaftsdaten US

/

Quartalszahlen

/

Weitere Wirtschaftsdaten / Sonstiges

[Imoen]

Aus der FTD vom 29.12.2003
EZB erwägt Zinssenkung
Von Andreas Krosta und Tony Major, Frankfurt

Die Europäische Zentralbank (EZB) prüft erstmals eine Reaktion auf den starken Anstieg des Euro-Kurses. Eine Entscheidung soll innerhalb der nächsten acht Wochen fallen.


Damit hält sich die EZB auch die Möglichkeit einer weiteren Zinssenkung offen. "Der rapide Anstieg des Euro bringt ein Element der Unsicherheit in unsere Prognose. Wir müssen das ganze Bild überprüfen", sagte ein hochrangiger EZB-Geldpolitiker der FTD. Die Zentralbank brauche aber Zeit, um die Auswirkungen auf Inflation und Wachstum zu analysieren. Die nächsten vier bis acht Wochen seien dafür entscheidend.

Die Aussagen des Geldpolitikers belegen die zunehmende Sorge der EZB über den rapiden Anstieg der Gemeinschaftswährung und die Folgen für den einsetzenden Aufschwung in der Euro-Zone. Bis zum Herbst hatte die EZB mehrfach erklärt, keinen Grund für eine weitere Senkung des Leitzinses von derzeit 2,0 Prozent zu sehen. Dies war jedoch vor der rapiden Aufwertung des Euro gegenüber dem Dollar um 13 Prozent seit September.



"Verbale Interventionen"


"Wir haben vor Risiken für das Wachstum durch ökonomische Ungleichgewichte in anderen Regionen gewarnt", sagte der Geldpolitiker mit Blick auf das hohe Defizit im US-Haushalt und in der amerikanischen Leistungsbilanz, die beide den Dollar nach unten treiben. "Diese Risiken sind nun eingetroffen. Wir sind nicht überrascht, aber die Abwertung des Dollar ist relativ scharf." Diese Äußerungen sind zusammen mit jüngsten Aussagen des niederländischen Zentralbankchefs Nout Wellink und seines belgischen Kollegen Guy Quaden erste Zeichen dafür, dass die EZB versucht, mit "verbalen Interventionen" den Euro-Höhenflug zu bremsen.


Die EZB erstellt im Februar eine neue Prognose für Wachstum und Inflation. Bislang sagt sie für 2004 ein Wachstum von 1,6 Prozent und eine Inflationsrate von 1,9 Prozent im Euro-Raum voraus. Diese Prognose basiert aber auf einem Euro-Kurs von 1,17 $. Inzwischen liegt der Euro bei 1,24. Ökonomen zufolge könnte die Aufwertung Wachstum und Preissteigerung um jeweils 0,5 Prozentpunkte mindern. Eine niedrigere Inflation gäbe der EZB Spielraum für eine Zinssenkung.


Der Geldpolitiker betonte jedoch, dass für die EZB neben dem Wechselkurs auch andere Faktoren wichtig seien. So lege die Weltwirtschaft stärker zu als erwartet. Dies gleiche die Folgen der Euro-Aufwertung teilweise aus. Zudem helfe der stärkere Euro, die Inflationsrate niedrig zu halten, weil sich die Importpreise dadurch verringerten.


© 2003 Financial Times Deutschland

[Imoen]

Chinas Zentralbank ohne Kontrollen der Goldimporte


Peking 29.12.03 (asia-economy.de) Beginnend zum 01.04.03 wird die Zentralbank Chinas keine Kontrollen mehr über den Im- und Export von Gold vornehmen. Der Schritt hängt in Zusammenhang mit dem WTO Beitritt Chinas und stellt einen wesentlichen Faktor in der Eigentumssicherheit und Aufhebung der staatlichen Kontrolle dar.

Der Goldpreis startet deshalb positiv in die neue Woche und kann, um 1,2 USD auf 413 USD zulegen. 29.12.03 (al)

Quelle:asia-economy (D)

[Imoen]

Unverkennbare Signale für einen Aufschwung

©BörseGo
"Die Signale für einen Aufschwung der deutschen Wirtschaft sind unverkennbar", resümiert IW-Direktor Gerhard Fels die traditionelle Verbandsumfrage des Instituts der deutschen Wirtschaft Köln (IW). Danach schätzen 25 der 43 befragten Wirtschaftsverbände die Stimmungslage in ihrer Branche zur Jahreswende 2003/2004 besser ein als vor einem Jahr. Nur 5 Verbände nehmen ein schlechteres Geschäftsklima wahr als vor Jahresfrist. 13 Wirtschaftssparten berichten von einer unveränderten Lage.

Die Erholung der Weltwirtschaft verleihe der deutschen Exportwirtschaft neue Dynamik, so Fels. Die Konjunkturbelebung stehe aber noch auf schwachen Beinen.

26 der 43 befragten Wirtschaftsverbände rechnen für das Jahr 2004 mit einer etwas höheren Produktion, bzw. mit leicht steigenden Umsätzen bei den ihnen angeschlossenen Unternehmen. Zudem wollen 16 Sparten ihre Investitionen im kommenden Jahr erhöhen. Lediglich 8 Verbände sehen noch keine spürbare Verbesserung des Investitionsklimas.

[Imoen]

Reuters
Gold pops to new near eight-year peak in Europe
Monday December 29, 6:28 am ET


LONDON, Dec 29 (Reuters) - Gold crept up to a fresh near eight-year
high when the market re-opened in Europe on Monday after Christmas holidays, but the move was
exaggerated by thin trading conditions.
Dealers said they were not expecting the market to budge far from current levels until next
week when more participants would return after New Year celebrations.
"There are not a lot of people actually in trading, so any moves you are seeing are amplified
due to the lack of participants. We saw some light buying earlier on, but that rapidly got sold
off," said Rory McVeigh, a trader with Mitsubishi London.
Spot gold (XAU=) was quoted at its highest level since February 1996 at $414.40/415.15 by
1122 GMT, also firmer than New York`s close on December 24 of $411.65/412.35.
Analysts and traders expected the precious metal to keep within a $412-415 trading band over
the next few days.
"Resistance ahead of $415 should keep the metal capped till the New Year although some of
the larger COMEX speculative players may take advantage of the thin conditions to bully the market
higher," James Moore of TheBullionDesk.com said in a daily report.
Gold has gained some 18 percent so far this year and is now only $3 away from its 1996 peak
at $417.70. A breach of that level would take bullion to its highest in 13 years.
Dollar weakness would continue to support the price of gold, making it cheaper for holders
of other currencies.
The beleaguered dollar hit record lows again versus the euro on Monday as security worries
and concerns of the U.S. current account deficit kept the greenback under pressure.
The euro rose as high as $1.2492 during Monday`s holiday-thinned trade and was last quoted
at $1.2487/90.
Silver retained its firmer tone from last week, as gold`s gains and new highs on the base
metals complex combined to thrust the price through $5.80 to fresh 4-1/4 year highs.
"It is still looking firm up here. There is no particular reason why as silver demand is
still way below supply. It`s looking like more fund business coming in, looking at silver as
a cheaper alternative to gold," McVeigh said.
Spot silver (XAG=) was last quoted at $5.81/5.83 an ounce, its highest level since September
1999 and up from New York`s previous $5.76/5.78. The metal peaked at $5.93 in 1999 and has not
been over $6 since May 1998.
Platinum (XPT=) fell back to $817.00/822.00 from $821.00/826.00 in New York on Dec. 24. The
metal has been taking a breather since ramping up to a 23-year peak at $858 on December 18, although
most analysts are expecting further strong gains next year.
Palladium (XPD=) slipped to $194.00/199.00 from $199.50/202.50.

[Imoen]

Morgen verkürzter Handel

©BörseGo
Morgen, am 30. September 2003 wird an den deutschen Börsen zum letzten Mal in diesem Jahr gehandelt. Wie die Deutsche Börse mitteilte, endet der Handel bereits vorzeitig um 14.00 Uhr. An Silvester bleiben die Börsen in Deutschland geschlossen.

Der Handel wird am 2. Januar 2004 wieder wie gewohnt fortgeführt.

[Imoen]

[Imoen]

Der Finanzmarktbericht
Reflationierende Fiskal- und Geldpolitik treibt die globalen Aktienmärkte
Von Benedikt Fehr

28. Dezember 2003 FRANKFURT, 28. Dezember. Die Erholung der Weltwirtschaft und billige Liquidität im Überfluß haben das Jahr 2003 für die globalen Aktienmärkte zu einem Prädikatsjahrgang gemacht. Der "MSCI-World"-Aktienindex ist um fast 29 Prozent gestiegen, soviel wie seit 17 Jahren nicht mehr. Die Liquiditätsschwemme hat zudem die Risikoaufschläge auf Anleihen von Unternehmen sowie von Schwellenländern auf langjährige Tiefstände gedrückt. Indes ist die Hausse an den Märkten für Staatsanleihen der großen Industrieländer zu Ende gegangen. Der Dollar stand unter Druck: Der handelsgewichtete Dollar-Index der Terminbörse Finex ist am Heiligabend auf den tiefsten Stand in sieben Jahren gefallen. Der Euro erreichte an diesem Tag mit 1,2469 Dollar ein neues Hoch.

Zahlreiche große Aktienindizes, darunter der Euro Stoxx-50, der amerikanische S&P 500 und der MSCI World, haben in der Weihnachtswoche langjährige Höchststände erreicht. Die dreijährige Aktienbaisse ist 2003 durch einen markanten Aufschwung abgelöst worden. Im Jahresverlauf erzielten fast alle größeren Indizes satte Wertzuwächse. So stieg der Index der Technologiebörse Nasdaq um fast 50 Prozent, der Deutsche Aktienindex Dax um 35 Prozent. Der S&P 500 und der Dow Jones rückten jeweils um fast 25 Prozent vor, die Indizes in Japan um gut 20 Prozent. In Europa stiegen der Euro Stoxx 50-Index für den Euroraum um 14 und der Stoxx 50-Index für ganz Europa um 9 Prozent.

Motor des Aufschwungs war das Bemühen der Geld- und Fiskalpolitik in Amerika, Asien, mit Abstrichen auch in Europa, die Weltwirtschaft zu "reflationieren", also vor dem Abgleiten in eine deflationäre Abwärtsspirale zu bewahren. So hat die amerikanische Notenbank Fed den Leitzins im Jahresverlauf auf 1,0 Prozent gesenkt, den niedrigsten Stand in 45 Jahren. Auch die Europäische Zentralbank (EZB) hat ihren Leitzins in zwei Schritten um 0,75 auf 2,0 Prozent gesenkt, das niedrigste Niveau in allen Euroländern seit Ende des Zweiten Weltkriegs. Die japanische Notenbank, deren Leitzins bereits nahe null liegt, hat über Ankauf von Staatsanleihen und Devisen in großem Stil Liquidität geschaffen. Parallel hat die amerikanische Regierung - auch mit Blick auf die Wahlchancen von Präsident George W. Bush im November 2004 - eine betont expansive Fiskalpolitik verfolgt, die das öffentliche Defizit im Fiskaljahr 2002/2003 von 158 auf 375 Milliarden Dollar hat steigen lassen. In Japan wird das Budgetdefizit in diesem Jahr rund 7 Prozent des Bruttoinlandsprodukts betragen.

Zunehmende Sorgen privater Anleger vor einer Abwertung des Dollar haben den Zustrom privaten Kapitals nach Amerika im Laufe des Jahres verringert. Das hat den Dollar unter Abwertungsdruck gebracht. Um dies abzumildern, haben zahlreiche Zentralbanken Dollar gekauft. Insgesamt sind die Devisenreserven der Notenbanken in diesem Jahr um rund 500 Milliarden Dollar gestiegen, dabei zum größeren Teil durch Ankäufe von Dollar, zum Teil aber auch durch Ankäufe von anderen Währungen, von Gold sowie durch Bewertungsänderungen. Die Bank of Japan (BoJ) hat schätzungsweise 175 Milliarden, die chinesische Zentralbank (PBC) rund 110 Milliarden Dollar angekauft.

Die PBC bezweckt mit den Dollar-Käufen, den Wechselkurs des Yuan gegenüber dem Dollar, dem wichtigsten Exportmarkt, konstant zu halten. Dahinter steht die Strategie, ähnlich wie andere Entwicklungsländer über starkes Wachstum der Exportindustrie Arbeitsplätze für das Heer an Arbeitskräften zu schaffen und die heimische Industriebasis aufzubauen. Auch der BoJ geht es darum, die Aufwertung des Yen gegenüber Dollar - und dem Yuan - abzubremsen. Ziel ist, zumindest den Export, den wichtigsten Motor der seit Jahren krisengebeutelten, deflationären japanischen Wirtschaft, am Laufen zu halten - was gelungen ist.

Die angekauften Dollar wurden vor allem an den amerikanischen Zinsmärkten angelegt. Dieses "Recycling" hat dazu beigetragen, daß sich die Renditestrukturkurve amerikanischer Staatsanleihen von dem Ende 2002 erreichten niedrigen Niveau nur leicht nach oben verschoben hat - und dies, obwohl die Inflationserwartung von 1,6 auf 2,2 Prozent zugenommen hat. Zehnjährige Treasuries rentieren derzeit mit 4,11 Prozent, nach 3,80 Prozent zu Jahresbeginn.

Auf der Suche nach höher rentierlichen Anlageformen haben die privaten Investoren in Unternehmensanleihen und Schwellenländeranleihen umgeschichtet, vor allem aber in Aktien. Anlaß dazu bot, daß viele Unternehmen ihre Kosten gedrückt, ferner das günstige Zinsniveau zur Verbesserung ihrer Bilanzkennziffern genutzt haben. Zudem erhöht die Erholung der Weltkonjunktur Absatz und Gewinne. Als Folge sind die Aktienkurse kräftig gestiegen.

An den Finanzmärkten überwiegen die Hoffnungen, daß die in diesem Jahr von der Geld- und Fiskalpolitik angeschobene Erholung der Weltwirtschaft in einen selbsttragenden Aufschwung mündet. Allerdings werden auch Risiken gesehen: Eines ist, daß die bislang kontrollierte Abwertung des Dollar wegen Abwertungsängsten in eine Flucht privater Anleger aus dem Dollar umschlägt, ein anderes, daß das Zinsniveau in Amerika wegen einer "Zinswende" der Geldpolitik oder Inflationssorgen kräftig steigt. Jedes dieser beiden Risiken könnte zum Auslöser für das andere werden - und beide sich gegenseitig verstärken.

Text: Frankfurter Allgemeine Zeitung, 29.12.2003, Nr. 301 / Seite 22

[Imoen]

29.12.2003
MLIIF World Gold nicht mehr kaufen
Der Fonds Analyst

Die Experten von "Der Fonds Analyst" raten, auf dem nunmehr erreichten hohen Niveau keine Käufe des MLIIF World Gold Fund-Fonds (ISIN LU0055631609/ WKN 974119) mehr vorzunehmen.

Vor allem die negative Korrelation zum USD sollte kurzfristig zur Vorsicht mahnen. Man glaube nämlich, dass die negative USD-Entwicklung bald vorbei sein werde, denn momentan seien nach Ansicht der Experten zu viele Investoren short im USD. Somit könnte sich das Strickmuster fallender USD und steigender Goldpreis bzw. Anteilspreis auch sehr schnell in die andere Richtung wenden.

Vor diesem Hintergrund sollten neue Käufe des MLIIF World Gold Fund-Fonds zurückgestellt werden, so die Experten von "Der Fonds Analyst".

[Imoen]

Golden Phoenix Minerals Announces First Drilling Program at ...

http://http://www.finanznachrichten.de/nachrichten/artikel-2…

[Imoen]

29.12. 14:41
GOLD mit neuem Jahreshoch, Kursziel 1 erreicht!
(©GodmodeTrader - http://www.godmode-trader.de)



Goldpreis pro Unze aktuell 415,2 US $

Aktueller Tageschart als Kurzupdate. (1 Kerze = 1 Tag)

Gold bricht heute auf ein neues Jahreshoch aus. Unser erstes charttechnisches Kursziel von 414 $ ist damit erreicht. Wir bleiben mit unseren charttechnischen Trendchecks weiter am Ball und hangeln uns an der kurzfristigen Signallage entlang, um eine mögliche Konsolidierung oder gar Korrektur sondieren zu können. Bislang fehlen Chartsignale, die eine Konsolidierung ankündigen. Vielmehr beginnt GOLD in eine steilere Ausbruchbewegung überzugehen. Das nächste charttechnische Kursziel sei zur Erinnerung nochmals genannt. Es liegt bei 480 $. Bei 480 $ liegt ein vielschichtiges massives Bollwerk aus charttechnischen Widerständen, so daß bei 480 $ aus heutiger Sicht mindestens mit einer Pullbackbewegung zu rechnen ist.

[Imoen]

29.12. 14:52

SILBER EXPLODIERT
(©GodmodeTrader - http://www.godmode-trader.de)



Preis pro Unze Silber aktuell 5,86 US $.

Aktueller Wochenchart als Kurzupdate.

Seit ca. 4 Wochen bricht der Silberpreis über die Oberkante des beschriebenen großen inversen Dreiecks aus.

Damit haben wir das in der Vorgängermeldung beschriebene Scenario vorliegen.

Zur Erinnerung sei nochmals das nächste charttechnische Kursziel von 5,9-6,0 $ genannt.

[Imoen]

Im Fernsehen haben die eben die Telefonnummer der Alzheimerstifung eingeblendet, hat die sich jemand gemerkt???

[Basic]

Ne, aber der Goldpreis ist hängen geblieben.
Entweder gibt es gar kein Alzheimer oder die Nummer war falsch

Basic

[marc22]

sagt der arzt zum patienten:
ich habe eine schlechte und eine gute nachricht.
die schlechte : sie haben alzheimer
die gute : sie habens gleich wieder vergessen

[Imoen]

Reuters
Mexico silver output rises 9.7 pct in Oct
Monday December 29, 3:30 pm ET


MEXICO CITY, Dec 29 (Reuters) - Silver output in Mexico, the
world`s largest producer, rose 9.7 percent in October from a year
earlier to 280,466 kg, the government said on Monday.
It also said gold output rose 53.2 percent to 2,352 kg in
October from the same month last year.

[Imoen]

Aus der FTD vom 30.12.2003
Renten und Devisen: Fester Euro beflügelt kurzfristige Anleihen
Von Wolfram Trost, Frankfurt

Der starke Euro hat die Kurse kurzfristiger Bundesanleihen nach oben getrieben, während langfristige Titel unter leichten Gewinnmitnahmen und den freundlichen Aktienmärkten litten. Insgesamt kamen die Umsätze an den Renten- und Devisenmärkten wegen der Feiertage fast zum Erliegen.


Der Euro erreichte bei 1,2510 $ erneut ein Rekordhoch und handelte gegen 20 Uhr MEZ nur leicht darunter, bei 1,2492 $. Am Freitagabend kostete er noch 1,2429 $. In dem am Bondmarkt richtungsweisenden Terminkontrakt auf zehnjährige Bundesanleihen (Bund Future) gingen nur gut 130.000 Kontrakte um. Normalerweise wird im Schnitt das siebenfache gehandelt.

Nur die kurzfristigen Bundesanleihen konnten am Montag zulegen. Ihre Rendite, die sich gegenläufig zu den Kursen bewegt, sank um zwei Basispunkte auf 2,50 Prozent. Die Rendite fünfjähriger Bundesobligationen schloss unverändert bei 3,48 Prozent, und die Rendite zehnjähriger Titel stieg um zwei Basispunkte auf 4,27 Prozent. Zweijährige US-Treasuries rentierten gegen 20 Uhr MEZ um drei Basispunkte höher bei 1,84 Prozent, die Rendite fünf- und zehnjähriger Papiere kletterte um jeweils fünf Basispunkte auf 3,20 Prozent und 4,21 Prozent.



Keine Impulsgeber


Impulsgeber gab es nicht, wichtige Konjunkturdaten wurden nicht veröffentlicht. "Das einzige, was wir beobachtet haben, waren einige Positionsglattstellungen", sagte ein Bondhändler einer großen Investmentbank in London. An normalen Tagen hätte dies nicht die Kurse bewegt.


Am Dienstag kommt zumindest von konjunktureller Seite wieder mehr Leben ins Geschäft. In den USA stehen die Hausverkäufe, das Konsumentenvertrauen und der Einkaufsmanagerindex aus der Region Chicago auf der Agenda. Letzterer gilt als guter Indikator für den nationalen Einkaufsmanagerindex, der am Freitag veröffentlicht wird. Volkswirte prognostizieren beim Chicagoer Index einen Rückgang von 64,1 auf 62,2 Punkte.


Besonnenheit herrschte trotz des anhaltenden Euro-Anstiegs auch am Devisenmarkt. Immerhin verlaufe alles in geordneten Bahnen und spiegele die fundamentale Situation wider, begründen Analysten. "Die Erwartungen der Investoren für eine Zinsanhebung in den USA nehmen ab, das deckt sich mit der jüngsten Dollar-Schwäche", sagte Steven Saywell, Devisenstratege der Citigroup.


Auch gegenüber dem Yen gab der Dollar nach. Am Abend kostete er nur noch 106,91 Yen, nach 107,51 Yen am Freitagabend. Bei Kursen ab 106,50 rechnen Analysten mit Interventionen der Bank of Japan.


© 2003 Financial Times Deutschland

[Imoen]

Euro gibt zu denken
EZB geht in sich

Angesichts des stark angestiegenen Euro prüft die EZB offenbar doch erstmals eine Zinsreaktion. In den kommenden vier bis acht Wochen soll eine Entscheidung darüber getroffen werden. Das erfuhr die "FTD" von einem hochrangigen EZB-Geldpolitiker.

Die Aussage belegt die zunehmende Sorge über die Folgen des starken Euro für den einsetzenden Aufschwung in der Euro-Zone. Bis Herbst hatten die Währungshüter erklärt, keinen Grund für eine Senkung des Leitzinses von derzeit 2,0 Prozent zu sehen. Seit September hat der Euro zum Dollar allerdings noch einmal 13 Prozent zugelegt.

"Wir haben vor Risiken für das Wachstum durch ökonomische Ungleichgewichte in anderen Regionen gewarnt", sagte der Geldpolitiker mit Blick auf das hohe Defizit im US-Haushalt und in der amerikanischen Leistungsbilanz, die beide den Dollar nach unten treiben. "Diese Risiken sind nun eingetroffen."

Offenbar versucht die EZB jetzt mit den für die Währungshüter typischen "verbalen Interventionen" den Euro-Höhenflug zu bremsen. Die jüngste Äußerung reiht sich ein in entsprechende Aussagen des niederländischen Zentralbankchefs Nout Wellink und seine belgischen Kollegen Guy Quaden.

Im Frühjahr erstellt die EZB eine neue Prognose für Wachstum und Inflation. Bislang sagt sie für kommendes Jahr ein Wachstum von 1,6 Prozent und eine Inflationsrate von 1,9 Prozent im Euro-Raum voraus. Die Prognose basiert auf einem Euro-Kurs von 1,17 US-Dollar. Inzwischen notiert der Euro allerdings bei 1,24.

http://www.n-tv.de/5200925.html

[Imoen]

Montag, 29. Dezember 2003
Alles wird gut
Signale auf Aufschwung

Hiobsbotschaften zum Jahresausklang: Das Weihnachtsgeschäft fiel enttäuschend aus und der Euro ist so teuer wie nie zuvor. Aber trotz allem gibt es einen Silberstreif am Horizont, der auf einen konjunkturellen Aufschwung hoffen lässt.

Das arbeitgebernahe Institut der Deutschen Wirtschaft in Köln hat über 40 Verbände nach ihren Konjunkturerwartungen gefragt. Das Ergebnis war positiv: mehr als die Hälfte rechnet mit einer Belebung.

Zum Jahresende schätzten 25 der 43 befragten Wirtschaftsverbände die Stimmungslage in ihrer Branche besser ein als vor einem Jahr, wie das IW am Montag berichtete. Ein unverändertes Geschäftsklima erwarten laut Umfrage 13 Verbände, lediglich fünf ein schlechteres. Für 2004 geht das Institut von einem Wachstum von 1,75 Prozent aus.

Die deutsche Wirtschaft scheint in Schwung zu kommen, zumindest bei den Investitionsgütern. Die Belebung in der Weltwirtschaft sorgt für Optimismus in der Stahlbranche, bei den Autobauern und in der Exportwirtschaft, und das trotz des hohen Euro.

Auf Grund der Ergebnisse einer DIHK-Unternehmensumfrage vom Herbst 2003 ist nach drei Jahren mit enttäuschender Produktionsentwicklung im kommenden Jahr mit einem Anstieg der industriellen Produktion um rund zwei Prozent zu rechnen, erklärte DIHK-Chefvolkswirt Axel Nitschke am Montag. Dieser Anstieg werde aber auch durch die beachtliche Zahl zusätzlicher Arbeitstage unterstützt.

Die Ausfuhrmengen dürften laut DIHK trotz des starken Euro 2004 ansteigen, weil sich die Auslandsnachfrage wegen der überraschend starken US-Konjunktur spürbar belebe. Einen Hinweis auf ein für die Industrie gutes Exportjahr 2004 lieferte dem DIHK zufolge die gute Stimmung in den vier größten Exportbranchen Chemie, Elektro, Kfz sowie Maschinen- und Anlagenbau. Insgesamt befragte der DIHK mehr als 11.500 Industrieunternehmen.

Ein Drittel dieser Unternehmen erwartet für 2004 bessere Geschäfte, fast die Hälfte geht von unveränderten Geschäften aus und ein knappes Fünftel befürchtet eine Verschlechterung. „Damit übertreffen die positiven die negativen Stimmen um 14 Prozentpunkte – nach einem Negativsaldo von 17 Prozentpunkten im Frühsommer 2003!, teilte der DIHK mit.

Sorgenkind bleibt die Bauwirtschaft. Aber selbst die seit Jahren krisengeschüttelte Branche sieht nach Angaben des ifo Instituts langsam wieder Land.

Die Geschäftsaussichten für die kommenden sechs Monate hätten sich im westdeutschen Bauhauptgewerbe sichtlich aufgehellt. Das schreibt das Institut in seinem Konjunkturtest für den Monat Dezember. Auch die aktuelle Geschäftslage wurde von den Firmen nicht mehr ganz so düster beurteilt wie im Vormonat. Die Auslastung der Gerätekapazitäten stieg um einen Prozentpunkt auf 59 Prozent.

Schwarz sehen die Optiker für die Zukunft. Hintergrund ist die Gesundheitsreform im nächsten Jahr.

Auch der Einzelhandel hat zu knapsen. Das Weihnachtsgeschäft fiel deutlich schwächer aus als erwartet. Auch Sicht des arbeitgebernahen Instituts der Deutschen Wirtschaft ist da die Politik gefordert. Jetzt bleibt die Hoffnung auf eine kleine Jahresendrally, um zumindest einen Teil der Umsatzeinbußen wett zu machen. Laut Hautverband der Deutschen Einzelhandels HDE lief das Geschäft am Samstag ausgesprochen gut. Bis zum Jahresende soll der Andrang anhalten.

Schwachstelle der Konjunkturbelebung ist weiterhin der Arbeitsmarkt. Die Belebung mündet noch nicht in neuen Jobs und auch 2004 ist eine Belebung des Arbeitsmarktes noch nicht in Sicht. Das Ende der Eiszeit auf dem Arbeitsmarkt dürfte nach Expertenmeinung noch Monate auf sich warten lassen.

Adresse:
http://www.n-tv.de/5200966.html

[ludopata27]

okay, also ich gebe mich zunächst und den mir (hoffentlich) meilenweit vorauseilenden mein ja - wort)....Ihr seid ate börsenprofis, ich nicht. ich habe gerade, was für Euch vielleicht kleingeld ist ( und für mich inzwischen auch, fällt halt unter die rubrik lehrgeld.
sehr groß gefühlt (imoen kann ein lied davon singen....auf us-indinzes, nur die schweine wollten nicht runterkommen, nicht wenn überhaupt ihrem halbwegs fairen wert gerecht werden...), darum, auch wenn wir die die power von gold u. silber überschätzt haben sollten (in the swhort term).............pls.....I`m new, pls let me be part of yr new condideration of the main part of this new pm story. if not, you know, i won`t lose, so won`t you. i`m just happy to be be here new with you.
LUDOPATA

[ludopata27]

Hänge seit unge fähr 8 jahren bei DROOy drinj. naja, die zeichen der zeit haben wir seinerzeit verkannt...mein gott, wenn ich mich mich schon all the hole lot of that community anvertraue, dann wäre nur wieder mal allen anderen anzuvertrauen: is that real...? should we cary on belelieving in gold???
lieber imoen & Q all tose others, many thanks

[Imoen]

Heutige Wirtschaftsdaten und Quartalszahlen


US

US Verkäufe bestehender Häuser November

Europa

DE GfK Konsumklima Januar

EU EZB Geldvolumen November

[Imoen]

Royal Gold beantragt 300 Mio. Dollar Shelf Offering

Der Minenbetreiber Royal Gold Inc. hat bei der Börsenaufsicht ein so genanntes "Shelf Offering" in Höhe von bis zu 300 Mio. Dollar beantragt.

Dies ermöglicht dem Unternehmen, nach und nach Schuldverschreibungen, Aktien und weitere Wertpapiere auszugeben. Die Konditionen werden dabei erst bei der Emission der Papiere festgelegt. Royal Gold will die Einnahmen für generelle Unternehmenszwecke nutzen sowie für die Refinanzierung bestehender Verbindlichkeiten.

Die Aktie gewann gestern 4,1 Prozent auf 21,41 Dollar.

© finanzen.net

[Imoen]

Außenhandel steigt voraussichtlich um 2 %



Auf der Basis der bis einschließlich Oktober 2003 vorliegenden Außenhandelsergebnisse geht das Statistische Bundesamt davon aus, dass von Deutschland im Jahr 2003

– Waren im Wert von 664 Mrd. Euro exportiert und
– Waren im Wert von 529 Mrd. Euro importiert

wurden. Damit würde sich ein Ausfuhrüberschuss von 135 Mrd. Euro für das Jahr 2003 ergeben, was einer Vorjahressteigerung um 2% gleichkäme (Saldo der Außenhandelsbilanz 2002: + 132,8 Mrd. Euro). Gleichzeitig würde damit der bis dato historisch größte Handelsbilanzsaldo der Bundesrepublik Deutschland vom Vorjahr nochmals leicht übertroffen werden.

Im Vorjahresvergleich haben die deutschen Ausfuhren somit voraussichtlich um 2% zugenommen und liegen damit auch im Jahr 2003 voraussichtlich erneut auf Rekordniveau. Einfuhrseitig rechnet das Statistische Bundesamt für 2003 mit einem Zuwachs gegenüber dem Vorjahr von ebenfalls 2%.

Die Ausfuhren in die Länder der Europäischen Union sind der Schätzung zufolge im gleichen Zeitraum um 3% auf 365 Mrd. Euro, die Ausfuhren in Drittländer um 1% auf 299 Mrd. Euro gestiegen. Einfuhrseitig kam es beim deutschen Handel mit den EU-Ländern voraussichtlich zu einer Zunahme um 2% (auf 268 Mrd. Euro). Auch die deutschen Einfuhren aus Ländern außerhalb der Europäischen Union haben sich voraussichtlich um 2% erhöht (auf 261 Mrd. Euro).

[Sig]

Imoen, da fragt man sich doch warum Deutschland trotz solcher Ergebnisse wirtschaftlich auf dem letzten Platz in EU rangieren soll.
Irgend jemand verarscht uns da ganz gewaltig.

SIG

[Imoen]

@sig

Wäre der Aussenhandel nicht so stark, wäre hier in Deutschland schon der Arsch zu.

Das ist das, was Deutschland noch einigermassen in der Wage hält.

[Imoen]

Kaufe ein " a ".

[Imoen]

Aktienmärkte
Fonds nehmen gezielt kosmetische Korrekturen vor

29. Dezember 2003 Trotz der niedrigen Umsätze an den Aktienmärkten können die letzten Tage eines Jahres für einzelne Fondsmanager durchaus hektisch werden. Weil zum Jahreswechsel die Aufstellung der Jahresberichte ansteht, in denen alle im Portfolio gehaltenen Werte angegeben werden müssen, ist es durchaus üblich, sich vor dem entscheidenden Stichtag noch schnell von einzelnen Positionen zu trennen.

Durch eine solche Vorgehensweise kann der Fondsmanager verhindern, daß in den Aufstellungen Aktien auftauchen, die bei den Anlegern unangenehme Fragen hervorrufen oder Zweifel an der Leistungsfähigkeit aufkommen lassen könnten. Daneben nutzen Fondsmanager zuweilen die vergleichsweise niedrigen Börsenumsätze in den letzten Tagen eines Jahres, um den Wert einzelner im Depot gehaltener Aktien durch gezielte Nachkäufe in die Höhe zu treiben, was im Idealfall zu einem wichtigen Stichtag wie dem Jahreswechsel die Wertentwicklung eines Fonds im Vergleich zu Konkurrenzprodukten um entscheidende Punkte nach vorn bringen kann.

Das „Gerümpel“ soll unauffälliger werden

In der Finanzbranche werden diese vor allem zum Jahreswechsel zu beobachtenden Aktivitäten "Window Dressing" genannt. "Kurz gesagt, geht es dabei darum, das Schaufenster eines Fonds besser aussehen zu lassen und das Gerümpel dahinter zu verdecken", sagt ein Mitarbeiter einer größeren Fondsgesellschaft. Als Beispiel nennt er den italienischen Lebensmittelkonzern Parmalat. Einige Fondsmanager würden sich bestimmt nicht gern die Blöße geben wollen, den rechtzeitigen Absprung aus diesem skandalgeschüttelten Unternehmen verpaßt zu haben.

"Window Dressing"-Aktivitäten werden am Markt auch hinter der jüngsten Kursschwäche von kleineren und mittelgroßen Technologiewerten vermutet. Tatsächlich ist auffällig, daß bei Tec-Dax-Werten wie Adva, Teles oder Web.de im Laufe des Dezember ein ausgeprägter Kursabschwung einsetzt, ohne daß sich an der Nachrichtenlage aus den Unternehmen groß etwas geändert hat. Marktteilnehmer bringen diese Kursentwicklung unter anderem mit Standardwertefonds in Zusammenhang. Diese seien im Laufe des zweiten Halbjahres in solche Werte eingestiegen, um für die Aufbesserung ihrer Wertentwicklung den größeren Kurshebel solch schwankungsanfälliger Werte zu nutzen. Zum Jahresende müßten sich die Fondsmanager dann aber wieder geräuschlos aus den entsprechenden Aktien verabschieden, weil eine offizielle Aufführung im Jahresbericht bei konservativen Anlegern, die zumeist in Standardwertefonds investiert sind, unangenehme Fragen aufwerfen dürfte.

Die immer wiederkehrenden kosmetischen Portfoliokorrekturen vor einem wichtigen Stichtag wie dem Jahreswechsel sind zwar legal, werden aber auch innerhalb der Investmentbranche als Grenzfall angesehen. Vor allem die Kurspflege in einem umsatzschwachen Marktumfeld ist umstritten. Der Effekt eines solchen Vorgehens währt nur kurz. Außerdem wird der Ausstieg aus den betreffenden marktengen Werten durch zusätzliche Käufe noch schwieriger, als es ohnehin schon war. Allerdings sei diese Vorgehensweise auf dem Rückzug, sagt ein Fondsmanager und verweist auf den Absturz von einzelnen Neuer-Markt-Fonds, die dieser Strategie folgten. "Man verliert dabei mehr nach unten, als man nach oben gewinnt", lautet seine Schlußfolgerung.

Text: (sfu.) Frankfurter Allgemeine Zeitung, 30.12.2003, Nr. 302 / Seite 19

[Imoen]

Reuters
Barrick Gold Corp to develop new Tanzania gold mine
Tuesday December 30, 4:50 am ET
By Daniel Wallis


DAR ES SALAAM, Dec 30 (Reuters) - Barrick Gold Corp. (Toronto:ABX.TO - News), the world`s third biggest bullion producer, plans to invest $50 million to construct its second gold mine in Tanzania, the company said on Tuesday.

Pangea Minerals Ltd, a wholly-owned subsidiary of the Canadian gold giant, will operate the Tulawaka facility in the Kagera region, on the southwest shore of Lake Victoria, to produce three tonnes of gold annually.

"We hope to begin operations either in late August or September of the coming year," Bill Bali, a director at Pangea Minerals, told Reuters.

"It will cost about $50 million to construct and is expected to produce 100,000 ounces -- about three tonnes -- of gold a year."

Toronto-headquartered Barrick already runs the larger Bulyanhulu gold mine in Tanzania`s northern Shinyanga region through its Kahama Mining Corp. subsidiary.

"Tulawaka will be a small mine compared with the facility at Bulyanhulu, with a life span of about five years," Bali said.

"It will be an open-pit operation with some possibility for underground work after the first four to five years. The economics will be decided later," he said.

Tanzania`s Commissioner for Minerals, Gray Mwakalukwa, said Tulawaka would be the country`s sixth gold mine.

"It is expected to employ between 200 and 300 people," he told Reuters.

Tanzania, Africa`s third largest gold producer, has granted Pangea Minerals a 25-year licence for Tulawaka, he added.

The east African country`s other gold mines include Australian Resolute`s Golden Pride in central Tabora region, and Geita in northern Mwanza region, a joint venture between Ghana`s Ashanti Goldfields (AGC.GH) and South Africa`s Anglogold (ANGJ.J).

The three others are Barrick`s Bulyanhulu, Australian Tanganyika Gold`s Buhemba mine and Australian East Africa Gold Mines` Afrika Mashariki, both in the northern Mara region.

Barrick said last July that it was changing management at its underperforming Bulyanhulu mine to cut costs and better utilise equipment. The facility was hit by equipment problems in 2002.

Gold prices rose about 14 percent in 2003 to just over $400 an ounce after a 25 percent gain the year before. Conflict in the Middle East and general economic uncertainty attracted capital to bullion as a safe-harbour investment.

[Imoen]

Goldpreis auf 8-Jahres-Hoch


Gold-Anleger können auf ein starkes Jahr zurückblicken: Nach einem bewegten Jahresverlauf liegt der Goldpreis in den letzten Handelsstunden des Jahres 2003 auf dem höchsten Stand seit acht Jahren. Im Dezember übersprang der Goldpreis erstmals wieder die Marke von 400 US-Dollar. Beim Mittagsfixing an der Londoner Londoner Edelmetallbörse wurde die Feinunze Gold am Montag mit 413,50 Dollar festgelegt, das war der höchste Wert seit dem 2. Februar 1996. Das Nachmittagsfixing erfolgte bei 412,00 Dollar.Seit Jahresbeginn hat das gelbe Metall auf Dollarbasis damit gut 20% an Wert gewonnen.
Als Ursachen für den seit den Sommermonaten fast ununterbrochenen Anstieg des Edelmetalls nennen Analysen insbesondere den Irakkrieg, gestiegene politische Unsicherheiten und Terrorängste und vor allem die Währungsverschiebungen, insbesondere die Entwicklung des US-Dollars gegenüber dem Euro. Bekam man Anfang 2003 für einen Euro "nur" 1,05 Dollar, so verschoben sich die Relationen bis Ende Dezember auf 1,25. Während das gelbe Metall im Jahresverlauf 2003 auf Dollar-Basis von 340 Dollar ausgehend um 20% an Wert gewann, erhöhte sich der Wert auf Euro-Basis nur geringfügig von rund 325 Euro auf 330 Euro. Das ist ein minimaler Anstieg kaum 2%.
Auch die Aussichten sind weiter positiv: Experten sehen den Kurs für eine Unze Feingold im nächsten und übernächsten Jahr auf 425 oder 450 Dollar steigen, manche sprechen sogar bereits von einem Niveau um 500 Dollar. Insgesamt sei der Trend beim gelben Metall weiterhin "bullish" (in Erwartung steigender Preise), auch für Neueinsteiger sei ein neuerlicher Anstieg in der Größenordnung um 20% im kommenden Jahr denkbar - auf Dollarbasis. Selbst für Euro-Anleger sei eine Wertsteigerung zwischen 10 und 15% im Bereich des Möglichen. Begründung: "Die Nachfrage ist da, und das Angebot steigt nicht wirklich".
Denn die großen Zentralbanken verpflichteten sich 1999 im so genannten Washingtoner Abkommen, in den fünf Jahren bis 2004 in Summe nicht mehr als 2.000 Tonnen Gold zu verkaufen. Jährlich sollten nicht mehr als 400 Tonnen auf den Markt geworfen werden. Derzeit deute alles darauf hin, dass diese Vereinbarung im September 2004 verlängert werde. Damit bleibt das Gold-Angebot auf Sicht stabil - und China, das den Markt im November liberalisierte, kommt als neuer Abnehmer dazu.

Erschienen am: 30.12.2003


http://www.wienerzeitung.at/frameless/wirtschaft.htm?ID=M19&…

[Imoen]

Market Report

The JSE closed down 0.01% at 10326 with value traded at R 1,1 billion. Declines led advances 203 to 160 with 79 shares unchanged out of 282 active. Resources closed down 0.1% at 9443 , while Industrials were down 0.1% at 8185 , and financials ended the day down 0.3% at 9158.
The best performing sectors of the day were Gold Mining up 2.6% at 2501 , Food & drug retailers up 2.5% at 7800 , and Steel & Other Metals up 2.4% at 5885 , while the worst were Real Estate down 2.1% at 375 , IT Hardware down 1.9% at 320 and Forestry & Paper down 1.6% at 18823 .

Of the major stocks Anglo was down 0.3% at 14500 , Sasol lost 0.1% at 9500 , Harmony was up 1.9% at 10799 , Gfields gained 1.3% at 9220 while Sappi was down 1.6% at 9100 .

Best performers of the day were Afr-Lease up 9.1% at 300 , Control up 6.7% at 160 , while the major losers were Relyant off 3.6% at 135 and Lib-Int down 3% at 8050

The Dow was up 1% at 10423.18 and the S&P 500 up 0.9% at 1106.13 a few moments ago.

The rand was last trading at R 6.70 to the dollar, R 11.88 to the pound and R 8.37 to the Euro.

[konradi]

-> 4829

Hi, Imoen, - sorry für mein Doppelposting, habe eben erst diesen thread geöffnet. Guten Rutsch Konradi

[Imoen]

@konradi

Schön überhaupt mal wieder was von Dir zu hören.

Ich hoffe das Du nächstes Jahr vielleicht wieder öfters mal auftauchst und was schreibst.

Ansonsten einen guten Rutsch und ein gutes Händchen bei allen Sachen.

[Imoen]

Scheiss die Wand an, das wars für dieses Jahr mit der Börse.

[Imoen]

Gesundheitsreform
Kranksein wird teurer: Mehr Zuzahlung, weniger Leistung
Von Andreas Mihm



http://www.faz.net/s/Rub4ECDE9F6CA934AE595D035605CC155B5/Doc…

[Imoen]

Aus der FTD vom 30.12.2003 www.ftd.de/oelmarkt
Ölverarbeiter profitieren von Euro-Stärke
Von Olaf Preuß, Hamburg, und Klaus Max Smolka, Frankfurt

Die wachsende Stärke des Euro gegenüber dem Dollar bringt jenen Unternehmen einen, zumindest punktuellen, Vorteil, deren Waren und Dienstleistungen stark auf Öl und Ölprodukten basieren, etwa Mineralöl- und Chemiekonzernen oder Fluggesellschaften. Rohöl wird weltweit in Dollar bezahlt.

Der Euro stieg am Montag auf ein Rekordhoch von 1,2505 $. Im Jahresverlauf driftete der Preis für ein Barrel Öl (159 Liter), gemessen in Dollar und in Euro, deutlich auseinander: Anfang 2003 lag der so genannte Korbpreis - der Durchschnittspreis für Öl aus den Staaten des Opec-Kartells - noch knapp pari bei um 30 $ und 30 Euro. Zum Jahresende kostet ein Barrel Opec-Öl 29,91 $ und damit 24,03 Euro.

Durch den starken Euro wird der Anstieg des Ölpreises im laufenden Jahr zumindest gedämpft. Der Korbpreis für Opec-Öl ist die Basismarke für den weltweiten Ölhandel. Er liegt 2003 im Durchschnitt bei 28,07 $ je Barrel. 2002 waren es noch 24,26 $, im Jahr 2001 lag er bei 23,12 $.



Kosten für Rohöl und Treibstoffe sinken


Unternehmen wie der weltgrößte Chemiekonzern BASF oder die Lufthansa halten sich bedeckt, wenn es darum geht, den Effekt des Ölpreises auf das Geschäft genau zu beziffern. Fluggesellschaften sichern sich gegen einen starken Anstieg des Ölpreises ohnehin ab. Wie sich der starke Euro im Hinblick auf die Treibstoffkosten niederschlägt, vermochte ein Lufthansa-Sprecher am Montag auf Anfrage zwar nicht zu sagen. Der Effekt hängt vor allem davon ab, welchen Anteil des Treibstoffs der Konzern im Dollar- und welchen im Euro-Raum einkauft.


Bei großen Chemiekonzernen wie BASF spielt Rohöl in der Produktion von Grundstoffchemikalien eine wichtige Rolle. Ein geringerer Ölpreis ist dort von erheblichem Vorteil. Nachteilig wirkt sich der starke Euro speziell bei BASF wiederum in der Bilanz der Tochtergesellschaft Wintershall aus, die Rohöl fördert, handelt und in Euro bilanziert. Ebenso drückt der Euro beispielsweise auf die Bilanz des französischen Konzerns Total, dessen weltweites Ölgeschäft am Ende in Euro abgerechnet wird. Total verzeichnete im laufenden Jahr ein starkes Wachstum seiner Ölproduktion, aber deutlich geringere Gewinnzuwächse als die Konkurrenten Exxon Mobil, BP und Royal Dutch/Shell, die sämtlich in Dollar bilanzieren.



Kampf um jeden tankenden Kunden


Beim Tankstellengeschäft dürften die Mineralölkonzerne im Euro-Raum vom starken Euro profitieren. Kritiker der Benzinpreise an deutschen Tankstellen fühlen sich in ihrer Haltung bestätigt, die Tankstellenketten verlangten zu hohe Preise. Unternehmen wie Shell, Esso (Exxon) oder die zur britischen BP gehörende Aral kaufen das Rohöl für ihre deutschen Raffinerien zum Dollar-Preis ein, verkaufen Benzin und Diesel aber in Euro. Die jüngsten Benzinpreiserhöhungen vor Weihnachten halten Marktbeobachter wie Jürgen Albrecht, Referent für Verkehrspolitik beim ADAC, deshalb für ungerechtfertigt: "Da geht es um zusätzliche Einnahmen und sonst nichts. Kostenfaktoren wie der Ölpreis waren schon vorher in den Preis eingearbeitet."


Die Mineralölkonzerne verteidigen ihre Preispolitik, die gerade vor Feiertagen oder vor den Ferien regelmäßig in der Kritik von Automobilverbänden oder der Politik steht. Die Ölpreissteigerungen der vergangenen sechs Monate seien "am deutschen Verbraucher ganz vorbeigegangen", heißt es bei Esso. Grund dafür sei vor allem der starke Euro. Abgesehen davon sei der deutsche Tankstellenmarkt von einer anhaltend harten Konkurrenz geprägt, die unangemessene Preiserhöhungen verhindere: "Es wird um jeden Kunden gekämpft."



Abkehr vom Dollar möglich


Der anhaltend starke Euro beschäftigt auch die Erdöl fördernden Länder, allen voran das elf Staaten umfassende Opec-Kartell, das rund ein Drittel des weltweiten Bedarfs fördert und die Preisbildung dominiert. Die Opec-Ölminister diskutieren seit geraumer Zeit eine Abkehr vom Dollar als Referenzwährung für den internationalen Ölhandel. In Russland, derzeit das Land mit der weltweit größten Ölförderung, gibt es ähnliche Erwägungen.


Der niedrige Dollar-Kurs wertet die Kaufkraft der Ölförderländer ab und schmälert deren Möglichkeiten, im Euro-Raum oder in Japan zu investieren. "Mit einiger Sorge" kommentierte dies die jüngste Opec-Konferenz Anfang Dezember in Wien. Denkbar wäre eine komplette Neuorientierung auf den Euro als Leitwährung für den Ölhandel, aber auch ein Währungskorb aus Dollar, Euro und Yen.




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Schwache Basis


Dollar Der Dollar ist seit Jahrzehnten die Referenzwährung für den internationalen Ölhandel. Die anhaltende Schwäche der US-Währung senkt die Kaufkraft die Erdöl fördernden Staaten.


Euro Ölproduzenten wie die Opec-Staaten erwägen seit längerem, Öl in Euro abzurechnen oder gemischt in Dollar, Euro und Yen.

© 2003 Financial Times Deutschland , © Illustration: FTD

[Imoen]

OECD erwartet starke Erholung der Weltwirtschaft

©BörseGo
Im kommenden Jahr werden wir endlich eine relativ starke Erholung der Weltwirtschaft sehen, dies prognostiziert der OECD-Chefvolkswirt Jean-Philippe Cotis im Interview mit dem "Handelsblatt". Erfreulich sei, dass diese Erholung nicht nur von der US-Wirtschaft abhängt. Auch Asien entwickle sich gerade zu einer zweiten Lokomotive, so der Experte.

In Europa laufe die Konjunktur eindeutig schwächer als im Rest der Welt, so Cotis weiter. Es gebe jedoch schon erste Zeichen einer Wende zum Besseren.

Nach Einschätzung von Cotis gibt es weiterhin einige Risiken für die Erholung der Wirtschaft. Es hätten sich mittlerweile viele langfristige Probleme angehäuft, hieß es. Durch die zunehmende Alterung der Bevölkerung kommen die Sozialsysteme unter Druck, so Cotis im Gespräch mit dem "Handelsblatt". Zudem sei die Situation der öffentlichen Finanzen beunruhigend. Es sei daher wichtig, dass die betroffenen Länder ihre strukturellen Defizite mit dem Beginn des Aufschwungs signifikant zurückfahren.

Auch in der aktuellen Euro-Stärke sieht der Volkswirt eine Gefahr für die Konjunkturerholung. Ein weiterer Anstieg der Europäischen Gemeinschaftswährung könnte die Erholung in der EU gefährden, so Cotis.

[Imoen]

Reuters
Russian gold exploration booms as prices soar
Tuesday December 30, 8:19 am ET


MOSCOW, Dec 30 (Reuters) - Russia, for the first time in almost a decade, discovered more gold in 2003 than it produced, official data showed on Tuesday, pointing at booming exploration activity in one of the world`s biggest gold fields.

"For the first time since 1995, the rise in gold reserves exceeded that of gold extraction in 2003 and stood at 207 tonnes, or 106 percent," the Natural Resources Ministry said in a statement.

Russia`s fragmented but rapidly developing gold industry has attracted big foreign names in the past months, with this year`s production seen at about 176 tonnes. 2002 output was about 170 tonnes.

Local miners, like top gold producer Norilsk Nickel (GMKN.RTS) (GMKN.RTS), and foreign ones, such as Highland Gold Mining (London:HGM.L - News), have been snapping gold deposits across Siberia in the past year as world gold prices continued to hover around multi-year highs.

Gold prices hit another near eight-year high on Tuesday, but some traders said the market was ripe for a slight downward correction before heading back up to take aim for its highest level in 13 years above $418 an ounce.

"When gold prices are so remarkably high, neither domestic nor foreign investors can resist the temptation of investing in Russian gold," said Valery Braiko, chairman of Russia`s Gold Industrialists Union.

"Russia`s gold market offers good returns, it`s young and stable," he told Reuters. "I can`t foresee any major change to this trend next year."

Analysts say the auction for the giant Sukhoi Log deposit in Siberia, slated for the second quarter of 2004, is likely to turn into a big battle for Russian gold. Its winner is likely to become a long-term dominant force in the industry.

Norilsk, also the world`s biggest palladium and nickel producer, has already announced plans to take part in the auction.

Some experts see it as an undisputable front-runner in the race for the world`s second biggest undeveloped gold field.

[Imoen]

Golden glow as resources win day
By Rebecca Urban
December 31, 2003

Gold and nickel stocks are on the boil amid forecasts of a fully-fledged boom in 2004.

A surge in gold and nickel prices pushed the Australian sharemarket to finish within reach of its 12-month peak yesterday, only one day out from the end of the calendar year.

The benchmark S&P/ASX 200 Index gained 13.3 points to 3295.1 - its highest close in two months and 8.6 points off the year`s best of 3303.7. The All Ordinaries Index firmed 14.9 points to 3301.3.

CommSec senior analyst Craig James said that despite the lower than average trading volumes there was plenty of activity for interested investors.

"The day belonged to the resource sector," he said. "Overnight base metal and gold prices reached fresh multi-year highs, with gold at eight-year highs. As a result, nickel and gold-related stocks dominated the leader board."

Mr James said yesterday`s gains were further proof that the mining sector had been the star performer throughout the year, having benefited from surging metal prices, a strong demand from China, the global economic recovery and the weak US dollar. Recent gains in base metal and gold prices showed no signs of slowing.


"We expect the metals and mining sector to post further gains in the first three months of 2004 before flattening out at historically high levels.

"However, there is the real risk that a fully fledged mining boom could develop over 2004, underpinned by a Chinese economy voracious for raw materials and strong US economic activity," Mr James said. "The risk to our forecast is on the upside."

Among the resources, Rio Tinto surged 55¢ to $37.54, Jubilee Mines closed 15¢ higher at $4.50 and WMC Resources was also up 15¢ to $5.62. BHP Billiton gained 9¢ to $12.25, as did Alumina, its share price closing at $6.53.

Gold production and exploration company AngloGold was up 4.75 per cent to $12.80 and Newmont Mining closed 4.23 per cent higher at $6.65.

Ord Minnett senior client adviser Nick Paltoglou said a burst of enthusiasm among investors followed a strong lead from Wall Street on Monday night, when the Dow Jones rallied 125.3 points to 10,450.00 - its highest level going into the close this year. Mr Paltoglou said local retailers continued to perform well as speculation of positive holiday sales figures strengthened investor confidence.

"Harvey Norman was open Boxing Day for the first time; and, while there is no solid idea yet how they have performed . . . shares are up on the back of that extra trading day and genuine enthusiasm for how much money was spent by consumers," he said.

Harvey Norman gained 5¢ to $2.93, Woolworths was up 6¢ to $11.79, Metcash Trading was up 4¢ to close at $2.68 and David Jones edged 1¢ higher to $1.40.

An upward surge in News Corp stocks had a big influence on the overall market. Ordinary shares closed 8¢ higher at $11.98, while the preferred scrip closed 16¢ higher at $10 after 10.5 million shares changed hands.

Mr James said he expected the year to close on a sluggish note."It`s a shortened trading session, closing at 2 o`clock; and, provided there`s no major news stories around, it`s going to be deathly quiet," he said.




CommSec senior analyst Craig James said that despite the lower than average trading volumes there was plenty of activity for interested investors.

"The day belonged to the resource sector," he said. "Overnight base metal and gold prices reached fresh multi-year highs, with gold at eight-year highs. As a result, nickel and gold-related stocks dominated the leader board."

[keepitshort]

HUI ca. -0,4% (ein bischen im Minus)
völlig normal da gester ein Anstieg von
ca. +3,9% (ein starker Anstieg) erfolgte.

ich halte mein Position
da die 30-year-T-Bonds kurz vor dem abdriften sind
wenn ihr euch den Chart bei www.stockcharts.com
anseht Kürzel: $USB
dann sieht man ganz klar
3 mal die 200-Tagelinie getestet und nicht überwunden
1,2,3 mal getestet und zu schwach
1,2,3 then go away

[Imoen]

Betrifft Oxiana, versucht übringens die letzten Tage aus der range nach oben auszubrechen.


30/12/2003 Appendix 3B - Exercise of Executive Share Options 9 PDF -

http://www.asx.com.au/asx/statistics/AnnHeadersForIssuer.jsp…

[Imoen]

Bei dem Versuch ist es leider auch geblieben heute Nacht.

[Imoen]

Spot Gold trading well as 2004 approaches
Source: PERTH, Dec 31 AAP
Published: Wednesday December 31 2003, 5:15 PM

Spot gold continued to trade well above $US400 an ounce heading into 2004 on continued US dollar weakness but analysts said it would need to conquer an eight year peak to have a major impact on Australian resource companies.

The price per fine ounce rose to $US416.75 at 1630 AEDT but failed to cap a December 1996 high of $US417.90.

It closed trading yesterday at $US415.625 an ounce.

In Asian trading, the yellow metal reached a high of $US417.45 an ounce just short of the eight-year high, and it reached $US416.375 in New York overnight.

Despite gloomy predictions of a return to below $US300 an ounce going into 2003, gold boomed in the latter part of 2003 an analysts have tipped an assault on $US500 an ounce in 2004.

Paterson Ord Minnett analyst Paul Carter attributed the gold price movement today to the United State`s economy`s failure to pick up.

"Gold continues to act as a currency and has been doing so for the best part of 18 months and two years," Mr Carter said.

"Indicators coming out of the US continue to show that all is not as well in the US even after nine interest rate cuts and two wars the economy is still struggling to turn around."

Mr Carter said Australian gold equities haven`t really taken off is because the Australian dollar price has been fairly stagnant.

Gold has risen more than 20 per cent since around $US346 at the same time last year but the Australian dollar has also risen from 56.17 cents to 75.01 against the US dollar.

In Australian dollar terms, this means the price of gold fell from around $617 to about $525 during 2003.

Fat Prophets mining analyst Steve Bartrop said the US dollar price of gold would have to increase to at least $US420 before Australian gold stocks were significantly affected.

"We feel that it`s really got to breach $US420 or $425 before you start to get another run on equity, we`re getting modest gains but not the significant reratings that attract major investment," he said.

However Mr Carter said he though the US dollar price would have to go much higher to affect Australian gold stocks.

"Really we need the Aussie dollar to stay at 75 cents and the US gold price go through $US450 to make any appreciable impact."

Among gold stocks on the local share market today, Newcrest Mining shed five cents to $12.95, Newmont dropped seven cents to $6.58 and Lihir Gold was steady at $1.45.

Sons of Gwalia was also steady at $3.55.

By Liza Kappelle

[Basic]

Während die meissten Ausis steady sind, ist Sino Gold gestiegen.
Nach der Kapitalerhöung ergibt sich Erholungspotential. China lässt auch grüssen, wenn auch nicht ganz so wie erwartet.

Gruß Basic

[Imoen]

@basic

Was hast Du denn von China erwartet?

[Imoen]

Was sich im neuen Jahr ändert

Steuern



Steuersätze Der Eingangssteuersatz sinkt von 19,9 auf 16 Prozent, der Spitzensteuersatz von 48,5 auf 45 Prozent. Der Grundfreibetrag, von dem an man einkommensteuerpflichtig ist, steigt bei Ledigen auf 7664 Euro, bei Verheirateten auf 15.328 Euro.

Freibeträge Der Arbeitnehmer-Pauschbetrag wird von 1044 auf 920 Euro abgesenkt. Alleinerziehenden wird ein zusätzlicher Entlastungsbetrag von 1308 Euro gewährt. Dafür entfällt der bisherige Haushaltsfreibetrag.


Versicherungsbeiträge Beiträge zu Renten- und Kapitallebensversicherungen sind nur noch zu 88 Prozent (bislang 100 Prozent) als Sonderausgaben abziehbar.


Entfernungspauschale Für Fahrten zwischen Wohnung und Arbeitsstätte dürfen nur noch einheitlich 30 Cent pro Kilometer abgerechnet werden. Pendler, die nicht mit dem Auto fahren, können maximal 4500 Euro von der Steuer absetzen.


Prämien und Rabatte Der Freibetrag für Rabatte, die ein Arbeitgeber seinen Beschäftigten einräumt, sinkt von 1224 Euro auf 1080 Euro. Derselbe Betrag gilt für Sachprämien aus Kundenbindungsprogrammen. Außerdem zahlt beispielsweise die Lufthansa künftig 2,25 statt 2 Prozent pauschalierte Einkommensteuer für die Prämien der Kunden, etwa Freiflüge.


Sachbezüge Die bisherige Freigrenze für Sachbezüge vom Arbeitgeber wie Wohnung oder Verpflegung wird von 50 Euro auf 44 Euro herabgesetzt.


Zuschläge Der für die Abzugsfähigkeit von Zuschlägen für Nacht-, Sonntags- und Feiertagszuschläge maßgebliche Stundenlohn wird auf 50 Euro begrenzt.


Doppelte Haushaltsführung Wer aus beruflichen Gründen zwei Wohnungen unterhält, muss nicht mehr die Zweijahresfrist bei der steuerlichen Anrechnung beachten.


Abfindungen sind künftig nur noch bis zur Höhe von 7200 Euro (bislang 8181 Euro) steuerfrei. Für Arbeitnehmer ab dem 50. Lebensjahr wird der Freibetrag von 10.226 auf 9000 Euro gesenkt. Wer 55 und älter ist, darf 11.000 statt 12.271 Euro steuerfrei einstreichen.


Übergangsgelder Der Höchstbetrag für steuerfreie Übergangsgelder sinkt von 12.271 auf 10.800 Euro.


Erziehungsgeld Die Einkommensgrenze sinkt von 51.130 Euro pauschalem Nettojahreseinkommen bei Paaren auf 30.000 Euro. Für Alleinlebende reduziert sich der Betrag von 38.350 auf 23.000 Euro.


Eigenheimzulage Die Einkommensgrenze, bis zu der es die Zulage gibt, sinkt von 81.807 auf 70.000 Euro (Durchschnittseinkommen der vergangenen zwei Jahre) für Ledige und von 163.614 auf 140.000 Euro für Verheiratete. Pro Kind erhöht sich die Grenze um 30.000 Euro (bislang 30.678 Euro). Neu- und Altbauten werden gleichermaßen acht Jahre lang jährlich mit maximal 1250 Euro gefördert. Die Zulage für jedes Kind steigt auf jährlich 800 Euro. Ausbauten und Erweiterungen werden nicht mehr bezuschusst.


Tabaksteuer Die Tabaksteuer steigt am 1. März um 1,2 Cent pro Zigarette. Weitere Erhöhungen um den gleichen Satz folgen am 1. Dezember 2004 und am 1. September 2005.


Steueramnestie Reuige Steuersünder, die ihr Schwarzgeld nach Deutschland zurückbringen, können nicht deklarierte Einnahmen aus der Zeit zwischen 1993 und 2002 zu 25 Prozent nachversteuern.


Verrechnung Verluste aus einer Einkunftsart, welche innerhalb eines Veranlagungszeitraums angefallen sind, können unbegrenzt mit Gewinnen aus einer anderen Einkunftsart verrechnet werden. Verluste aus früheren Jahren dürfen nur noch bis 1 Mio. Euro mit aktuellen Gewinnen saldiert werden. Höhere Verluste werden zu 60 Prozent angerechnet.


Rechnungen Für den Vorsteuerabzug sind zusätzliche Angaben erforderlich: Umsatzsteueridentifikations- oder Steuernummer, Ausstellungsdatum, eine fortlaufende Nummer und der anzuwendende Steuersatz sowie bei Zahlung vor Rechnungsstellung der Zeitpunkt, zu dem das Geld eingenommen wurde.


Geschenke Aufwendungen für Geschenke sind bis maximal 35 Euro (bislang 40 Euro) als Betriebsausgabe abziehbar. Für die Bewirtung von Personen aus geschäftlichem Anlass können 70 Prozent (bislang 80 Prozent) der "angemessenen Aufwendungen" geltend gemacht werden.


Lohnsteuer Arbeitgeber können Lohnsteuerbescheinigungen elektronisch ans Finanzamt senden. Arbeitnehmern ist es möglich, eine Kopie als Steuererklärung zu nutzen. Banken erstellen ihren Kunden Belege über deren Kapitalerträge.


Sonstige Bezüge Sie werden nicht mehr monatlich versteuert (bis zu einer Grenze von 150 Euro), sondern auf einen Schlag am Jahresende.


Darlehen Der Maßstabzinssatz, von dem an bei Arbeitgeberdarlehen kein Zinsvorteil anzusetzen ist, wird von 5,5 Prozent auf fünf Prozent gesenkt.


Firmenwagen Ein Unternehmer kann den Vorsteuerabzug für ein Firmenfahrzeug in voller Höhe beanspruchen, wenn er es zu mindestens zehn Prozent betrieblich nutzt. Der private Nutzungsanteil muss versteuert werden.


Bilanzierung Die Vorlage von Abschlüssen nach den International Financial Reporting Standards (IFRS) zum 31. Dezember 2005 verpflichtet dazu, am 1. Januar 2004 eine IFRS-Eröffnungsbilanz zu erstellen.


AfA-Halbjahresregelung Die günstige Halbjahresregelung bei Absetzungen für Abnutzungen (AfA) beweglicher Wirtschaftsgüter des Anlagevermögens wird abgeschafft. Künftig werden etwa Maschinen monatsgenau abgeschrieben.


Job-Tickets Zuschüsse des Arbeitgebers für Fahrten zwischen Wohnung und Arbeitsstätte mit öffentlichen Verkehrsmitteln werden lohnsteuerpflichtig.


Steuersparmodelle Gibt ein Gesellschafter seinem Unternehmen einen Kredit, werden die Zinsen als verdeckte Gewinnausschüttung besteuert, wenn eine Freigrenze von 250.000 Euro überschritten wird. Außerdem gilt eine steuerliche Obergrenze von 1 zu 1,5 für das Verhältnis Eigenkapital zu Fremdkapital. Das Privileg für Holdings (1 zu 3) entfällt.


© 2003 Financial Times Deutschland

[Imoen]

Was sich im neuen Jahr ändert

Rente:
http://www.ftd.de/pw/de/1072525173183.html


Arbeit:
http://www.ftd.de/pw/de/1072525173252.html

Gesundheit:
http://www.ftd.de/pw/de/1072525173172.html

Anleger:
http://www.ftd.de/pw/de/1072525173230.html

Europa :
http://www.ftd.de/pw/de/1072525173219.html

[Imoen]

ftd.de, Mi, 31.12.2003, 14:28
Devisen: Euro-Kurs erstmals über 1,26 Dollar

Die Euro-Rallye geht weiter. Die europäische Gemeinschaftswährung kletterte auf einen neuen Höchststand und notierte zeitweise erstmals über der Marke von 1,26 $.


Am Mittwochvormittag stieg die europäische Gemeinschaftswährung bis auf 1,2620 $, anschließend ging der Kurs auf 1,2607 $ zurück. Die Marke von 1,25 $ hatte der Euro erst am Montag überwunden. Zu Jahresbeginn 2003 hatte er noch 1,05 $ gekostet.

Grund waren weiterhin Sorgen der Finanzmärkte über das hohe Außenhandels- und Haushaltsdefizit in den USA. Aus Sicht von Analysten ist der Aufwärtstrend des Euro derzeit kaum zu stoppen. Der Währungsexperte der Rabobank in London, Lee Ferridge, sagte der Nachrichtenagentur AP, die Europäische Zentralbank als Währungshüterin mache derzeit wenig Anstalten, den Anstieg zu stoppen. "Ich glaube, zuerst wird rhetorisch gegen den starken Euro vorgegangen, bevor dann eine Intervention folgt. Aber das hat noch nicht begonnen." Sollte der Aufwärtstrend anhalten, befürchtet der Bank-Experte nach eigenen Worten Schäden für das Wirtschaftswachstum in der Export-orientierten Euro-Zone.



© 2003 Financial Times Deutschland

[Imoen]

2003

Es war Hausse und kaum einer ging hin

Nur langsam trauen sich Privatanleger wieder an den Aktienmarkt.
Von Martin Hesse



München – Selten zuvor war es so einfach wie in diesem Jahr, mit Aktien Geld zu verdienen. Doch von den historischen Tiefständen im März erholten sich die Kurse schneller als viele Anleger. Viele verpassten daher die folgende Hausse. Das Jahr war geprägt von der Suche nach Alternativen.


» Schon wieder alles falsch gemacht. «


„Schon wieder alles falsch gemacht“, werden sich viele Kleinanleger am Ende dieses Jahres sagen. 2000 zu spät eingestiegen, 2001 und 2002 zu lange an Aktien festgehalten, 2003 vor dem Irakkrieg panisch ausgestiegen und bis zuletzt nicht wieder aufgesprungen. Natürlich haben es nicht alle so gemacht. Aber an vielen Privatanlegern ist der Kursanstieg an den Börsen in diesem Jahr weitgehend vorbeigegangen. Dabei hätte man beispielsweise mit einem Dax-Indexfonds binnen Jahresfrist gut 37 Prozent gewinnen können.

„Es war ein bisschen wie in der Geschichte vom ungläubigen Thomas“, sagt Joachim Goldberg, Geschäftsführer der Firma Cognitrend, die auf verhaltensorientierte Finanzanalyse spezialisiert ist. „Es hat neun Monate gedauert, bis Anlageberater und Analysten die Erholung der Börsen als Faktum akzeptiert haben“, sagt Goldberg. Erst als der Dax im Herbst um rund 13 Prozent zurückfiel, nutzten viele Investoren die Chance zum Einstieg. Doch während sich die Fondsgesellschaften langsam wieder vorwagten, haben sich die Versicherungen bis zuletzt zurückgehalten. Hatten sie vor wenigen Jahren noch bis zu 30 Prozent ihres Vermögens in Aktien gesteckt, liegen die Quoten nach Einschätzung von Gerhard Schwarz, Leiter der Aktienstrategie bei der HypoVereinsbank, jetzt meist bei fünf bis zehn Prozent.

Suche nach Alternativen

Das Risiko einer Aktienanlage scheuten auch viele Privatanleger. Darauf deuten die Statistiken des Deutschen Aktieninstituts hin. Die Zahl der Aktionäre ging im ersten Halbjahr von fünf Millionen auf 4,884 Millionen zurück – obwohl der Dax zu diesem Zeitpunkt bereits einen Jahresgewinn von rund elf Prozent auswies. Neuere Aktionärszahlen liegen noch nicht vor. Doch sagt Franz-Josef Leven vom Deutschen Aktieninstitut: „Ich gehe davon aus, dass sich die Zahl der Aktionäre stabilisiert hat.“ Er könne sich nicht vorstellen, dass im Laufe der Hausse im zweiten Halbjahr noch mehr Aktionäre abgesprungen seien.

Das Bild vom Anleger, der sich die Finger verbrannt hat und jetzt jegliches Risiko scheut, ist jedoch nur die halbe Wahrheit. Vielmehr suchten Profis wie Private nach Alternativen zu Aktien – und waren dabei bereit, teils erhebliche Risiken einzugehen. Beispielsweise stürzten sich die Investoren vor allem in der ersten Jahreshälfte nicht nur auf Staatsanleihen, um von sicheren Zinsen und steigenden Kursen zu profitieren. Sie investierten auch wie nie zuvor in Unternehmensanleihen und Renten aus Schwellenländern, weil diese mit höheren Zinscoupons ausgestattet sind. Sie bergen aber auch höhere Kursverlust- oder Ausfallrisiken.

Ruhigere Zeiten erwartet

Einen Boom erlebten auch Investmentzertifikate, die teils sicherheitsorientierte Anleger ansprechen, teils hochspekulativen Charakter haben. Das Angebot dieser strukturierten Produkte explodierte, die hier investierten Mittel vervielfachten sich. Auch darin zeigte sich das Bedürfnis der Anleger nach mehr Flexibilität.

Die Suche nach Alternativen bedienten Banken und Fondsgesellschaften zudem mit so genannten Absolut-Return-Produkten. Sie versprechen stabile Erträge unabhängig von der allgemeinen Börsenentwicklung. Abgesehen davon, dass manch ein Anbieter dieses Versprechen nicht halten konnte, wären die Investoren in diesem Jahr allerdings fast immer besser gefahren, hätten sie schlicht ein Produkt gekauft, das einen Aktienindex abbildet.

Stilles Comeback

Börsengehandelte Indexfonds, die genau das bei relativ niedrigen Gebühren bieten, gehörten 2003 ebenfalls zu den gefragtesten Finanzprodukten.
Ein stilles Comeback feierten innerhalb der deutschen Aktienwelt viele Titel des ehemaligen Neuen Marktes. Früher hoffnungsvoll als Wachstumstitel etikettiert, führen sie jetzt als „Nebenwerte“ ein unauffälliges Dasein.

Doch sowohl der MDax (+47 Prozent) als auch SDax (+51 Prozent) und TecDax (+50 Prozent), in denen die Überlebenden des Neuen Marktes gelandet sind, warfen 2003 mehr ab als der Dax. Das lag unter anderem daran, dass die mittleren und kleinen Unternehmen weniger unter der Aufwertung des Euro leiden als die international operierenden Dax-Konzerne. Ein Argument für den TecDax liefert zudem ein Blick auf die Entwicklung der Branchen (siehe nebenstehende Texte): Medien-, Software- und Technologietitel, die den TecDax dominieren, waren besonders gefragt.





» Die nächste Blase entsteht in einem Markt und zu einem Zeitpunkt, zu dem man nicht damit rechnet. «


Wie aber werden sich die Anleger 2004 verhalten? Sind sie aus dem Schaden der vergangenen Jahre klug geworden? „Ich glaube, dass ein gewisser Reifeprozess stattgefunden hat“, sagt der Aktienexperte Leven. Die Kurzatmigkeit habe nachgelassen. Auch der Börsenpsychologe Goldberg sieht einen Lerneffekt bei den Anlegern. Es gebe eine „Nie-wieder-Euphorie-Haltung“. Die Leute legten disziplinierter an als früher. Allerdings lehre die Erfahrung, dass Lernergebnisse in einem anderen Kontext nicht gelten: „Die nächste Blase entsteht in einem Markt und zu einem Zeitpunkt, zu dem man nicht damit rechnet.“ Immerhin hätten aber die Investoren in diesem Jahr rechtzeitig erkannt, dass am Rentenmarkt eine Abkopplung der Bewertung von den realen Wirtschaftsdaten drohte, und entsprechend reagiert.

Nach den Turbulenzen des Jahres 2003 erwarten die Marktexperten jetzt etwas ruhigere Börsenzeiten. „Ich rechne mit einem Jahr der Normalisierung“, sagt der Aktienstratege Schwarz. Nach Irak-Krieg, Rezessionsangst und Dollarschwäche werde jetzt die Entwicklung in den Unternehmen wieder stärker in den Vordergrund treten. „Man muss genau hinsehen, wer sich im Konjunkturaufschwung am besten entwickelt“, sagt Schwarz. Womöglich wird es lange nicht mehr so leicht, mit Aktien Gewinne zu erzielen wie 2003.

(SZ vom 31.12.2003)

[Imoen]

Reuters
NY gold off almost 14-yr highs early at end-2003
Wednesday December 31, 11:10 am ET


NEW YORK, Dec 31 (Reuters) - COMEX gold futures eased from a new almost 14-year peak on Wednesday morning in dollar-oriented trading before a four-day New Year holiday, while silver slid from 5-1/2 year highs above $6 an ounce on profit-taking, traders said.

A battered greenback was just above Wednesday`s all-time lows against the euro after steady declines, leaving gold futures and bullion prices well-supported in light trade.

"There is some upward pressure with the euro reaching yet another record high, but we`re running into a little resistance at the near 8-year high in spot gold," said James Pogoda, vice president of precious metals at Mitsubishi International Corp.

Trading volumes were slim before an early COMEX close at around noon Wednesday for New Year celebrations and market holidays on Thursday and Friday.

"It`s maybe a little profit taking, but it is super-light. Everyone is at least mentally absent, if not physically absent, already," said Pogoda.

Gold for February delivery (0#GC:.) on the COMEX division of the New York Mercantile Exchange fell $1.80 to $415.40 an ounce at 10:40 a.m. EST, in a range of $418.40 -- a new contract high -- and $414.90. The session peak was New York gold`s highest on a monthly spot basis since Feb. 7, 1990, when it reached $425.

The greenback was close to a low against the euro at $1.2640(EUR=) , despite positive U.S. weekly jobless claims data showing signs of life in the labor market, as fears of a possible attack in the United States fueled a sell-off, analysts said.

A weak dollar usually boosts gold prices as the dollar-priced precious metal gets more affordable to traders holding foreign currencies.

The Labor Department said jobless claims fell to 339,000 in the week of Dec. 27, down from a revised 354,000 a week earlier. Weekly claims are at their lowest since January 2001.

Worries over possible attacks against American targets also weighed on the U.S. currency, which is supportive to gold, traders said.

Gold, in the spotlight as an investment option to other assets like equities, has gained 20 percent since the end of 2002, boosted mainly by a 16-percent rise in the euro versus the dollar and heightened international tensions.

Next resistance in COMEX February futures was pinpointed at $420 an ounce, followed by $425 and $450, with support seen at $410 and the psychologically important $400 level.

Spot gold (XAU=) changed hands at $414.05/4.75, below Tuesday`s New York close of $416.00/6.75. London bullion dealers fixed the morning reference price at $417.25.

Silver, meanwhile, backed down on dealer selling from its highest mark since May 1998 hit earlier on gold`s strength. "There`s small profit-taking," a COMEX silver floor trader said. "That`s pushed us down."

COMEX March silver (0#SI:.) fell 3.8 cents to $5.955 an ounce, moving in a $6.05-5.95 range. Spot (XAG=) was at $5.91/93, from $5.96/98 previously. The London fix was at $5.965.

NYMEX April platinum (0#PL:.) was flat at $806 an ounce. Platinum futures last week reached a 23-year high at $847.70 on supply/demand concerns. Spot (XPT=) was at $812.00/816.00.

March palladium (0#PA:.) fell $4.45 to $197.00 an ounce. Spot (XPD=) traded at $193.00/198.00.

[Imoen]

Gold Close to 14-Year High

Wednesday, December 31, 2003

NEW YORK — Gold came within striking distance of a 14-year high in Wednesday trade as other precious metals also capped a year filled with impressive gains. Analysts said a weak U.S. dollar is likely to keep the rallies going in 2004.

Gold prices showed an almost 20-percent rise on the year, while platinum jumped 36 percent and silver finished at 5-1/2-year highs amid a steady weakening of the dollar. A lower greenback made dollar-priced assets like gold cheaper, while ongoing geopolitical uncertainty and stock market volatility boosted the safe-haven appeal of the yellow metal.

"The dollar is basically what it`s all about," said Leonard Kaplan, president of trading firm Prospector Asset Management.

The dollar has flagged in recent months, despite fairly robust U.S. economic reports, due to concerns about a widening U.S. account deficit and low U.S. interest rates.

Analysts said favorable fundamentals in the gold market also contributed to the rally, as producers bought back some of their hedged future production this year and fears of fresh attacks on civilian targets sparked buying in hard assets.

Gold for February delivery on the New York Mercantile Exchange`s (search) COMEX (search) division hit a nearly 14-year peak in the morning at $418.40 an ounce, but trimmed gains as the dollar edged up a touch. Gold closed $1.10 lower at 416.10, in a $418.40-$414.90 range ahead of the four-day New Year`s holiday weekend.

The session peak was New York gold`s highest on a monthly spot basis since Feb. 7, 1990, when it reached $425.

"There is some upward pressure with the euro reaching yet another record high," said James Pogoda, vice president of precious metals at Mitsubishi International Corp.

Spot bullion (search) was last at $414.80/5.30, not far off from Tuesday`s peak at $417.45, its highest since early 1996.

Since the dollar on Wednesday remained near its lifetime low against the euro at $1.2647 , traders said that left gold well-supported headed into next year.

Kaplan said he believes gold will end 2004 at $460 to $480 an ounce, up about 10 percent from end-2003 levels, he said, with a few spikes above $500 possible during the year.

COMEX silver futures shot above $6 an ounce for the first time since May 1998 on Wednesday, reaching $6.05 before sliding 2.8 cents to $5.965. The market rose some 26 percent this year.

Silver has mimicked gains in gold and also the base metals complex, due to its industrial uses, but few analysts see it holding for long at these levels due to oversupply.

Spot silver last was at $5.93/95, against Tuesday`s close of $5.96/98.

Platinum, mostly used in jewelry and to clean car exhaust fumes, put in a formidable performance earlier in the month with a series of 23-year highs but has since declined.

NYMEX April platinum settled 70 cents lower at $805.30 an ounce. Spot platinum fetched $811.00/816.00.

Thinly-traded sister-metal NYMEX March palladium (search) fell $3.95 to $197.50. Spot hit $191.00/196.00.

[Imoen]

ftd.de, Do, 1.1.2004, 8:00
Irak: Europa geht gestärkt aus der Krise hervor
Von Eva Busse, Rainer Koch und Joachim Zepelin

Als in Washington die Entscheidung für den Irak-Krieg gefallen war, spalteten die USA die Welt in zwei unversöhnliche Lager. Der Riss setzte nicht nur das transatlantische Verhältnis unter nie da gewesene Spannung.


Auch in Europa standen sich die eigentlich vereinigungswilligen Staaten plötzlich fremd gegenüber. Doch die Erfahrung der Krise hat Europa selbstbewusster gemacht. Die US-Regierung muss künftig mit einem erstarkten Partner rechnen. Die USA hatten immer wieder gefordert, dass die Europäer mehr für Verteidigung ausgeben sollten. Spätestens seit der Opposition gegen den Irak-Krieg ist der amerikanische Wunsch nach Europa als selbständigem militärischen Faktor jedoch ins Wanken geraten.

Das neue Europa werde künftig schneller und entschlossener auf internationalen Druck reagieren können, schreibt der französische Außenminister Dominique de Villepin in seinem jüngsten Buch "Un autre monde" (Eine andere Welt). Neben diplomatischen werde es dabei auch sicherheitspolitische Mittel einsetzen. "Mit Deutschland zuerst", so der Pariser Chefdiplomat, werde Frankreich das "Europäische Projekt" vorantreiben. Aber auch in Großbritannien gebe es ein "Gefühl der Verantwortung" für den Ausbau der Staatengemeinschaft.



Diplomatischer Sieger


Tatsächlich darf sich das "alte Europa" als diplomatischer Sieger im Streit über den Irak-Krieg fühlen. Zumindest außenpolitisch steht der Kontinent geschlossener als jemals zuvor da. Nach langem Zögern hat schließlich auch der britische Premierminister Tony Blair die Ziele einer militärischen und sicherheitspolitische Strategie unterschrieben.


Zunächst schien es, als müsse gerade Blair für seine transatlantische Loyalität einen hohen Preis zahlen. Das Verhältnis zu Deutschland und Frankreich war im Sommer zerrüttet. Der Krieg und die Beweisnot bei den Kriegsgründen schienen die Londoner Regierung in die Enge getrieben zu haben.



Heilsame Wirkung


Doch andererseits war der Schrecken über den politischen Schaden im "alten Europa" so groß, dass dessen Vertreter die Nähe zu Großbritannien als europäischer Führungsnation mit Zugang zu Washington suchten. Blair beschrieb die heilsame Wirkung der Krise so: "Jetzt, nach dem Streit, gibt es den übermächtigen Wunsch, dass so etwas nie wieder passieren darf." Gleichzeitig warnte er Frankreich vor der Vision einer multipolaren Welt mit mehreren Machtzentren: "Der schnellste Weg zu amerikanischem Unilateralismus ist der Aufbau eines rivalisierenden Machtpols."


Sichtbarer Ausdruck des neuen europäischen Selbstbewusstseins ist die im Dezember von den 15 alten und zehn künftigen EU-Mitgliedern verabschiedete erste Sicherheitsdoktrin. Darin ist auch der Einsatz von Gewalt als letztem Mittel nicht mehr ausgeschlossen. Einen ersten Erfolg ihres neuen einheitlichen Auftretens trugen Frankreich, Deutschland und Großbritannien davon, als ihre Außenminister die Führung in Iran davon abbrachten, ihr militärisch ausgerichtetes Nuklearprogramm fortzuführen.



Nachträgliche Bestätigung


Nachträglich können sich auch die vier "abtrünnigen" EU-Länder Belgien, Deutschland, Frankreich und Luxemburg bestätigt fühlen. Als sie Ende April zu dem als " Pralinen-Gipfel" verspotteten Brüsseler Verteidigungsgipfel zusammenkamen, gab es auch in den eigenen Reihen heftige Kritik an der damit verbundenen Provokation der Vereinigten Staaten. Doch die damals vereinbarten Ziele einer sicherheits- und rüstungspolitischen Kooperation sind fester Bestandteil des Verfassungsentwurfes geworden.


Zwei Entwicklungen bergen aber die Gefahr, dass die Europäer ihre neue außenpolitische Gemeinsamkeit doch wieder aufgeben könnten. Das Scheitern der Regierungskonferenz im Dezember in Brüssel hat den Plan für das Amt eines EU-Außenministers zurückgeworfen. Anlass für Streit bietet auch das Entstehen einer zukünftigen europäischen Führungselite aus Frankreich, Deutschland und Großbritannien, wie de Villepin sie skizziert. Denn die neuen, die kleineren sowie die neutralen EU-Mitglieder beobachten ein "Direktorium" der Großmächte mit Argwohn.




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Testfall für Europa


Bosnien-Einsatz Im Herbst des neuen Jahres will die Europäische Union das Kommando über die zur Zeit noch 12.000 Soldaten starke internationale Friedensmission in Bosnien von der Nato übernehmen.


Militärmissionen Nach den erfolgreichen, aber zeitlich und militärisch sehr begrenzten Missionen in Mazedonien und im Kongo wäre dieser Balkan-Einsatz der erste wirkliche Testfall für die militärische Fähigkeiten der Europäer.

© 2004 Financial Times Deutschland

[Imoen]

Auch schön auf Jahreshoch geschlossen.

Falls es konsolidiert ist bis 6 Aud sicheres Terrain, wenn es nicht schon bei c. 6,30 wieder dreht

SL liegt jetzt im 5,70er Bereich.

[Imoen]

Aus der FTD vom 2.1.2004 www.ftd.de/euro
Experten fordern Dollar-Stützung
Von Sebastian Dullien, Berlin, und Wolfram Trost, Frankfurt

Erstmals fordern führende Devisenexperten von der Europäischen Zentralbank (EZB) Dollar-Stützungskäufe. Nach prominenten Volkswirten solle mit dem Ankauf der US-Währung die EZB den anhaltenden Preisverfall des Dollar und die Aufwertung des Euro bremsen.


Zudem mehren sich Anzeichen, dass die Finanzminister und Notenbankchefs der G7-Industrienationen die Dollar-Schwäche zu einem zentralen Thema ihres Treffens Anfang Februar machen werden.

"Wegen der labilen gesamtwirtschaftlichen Situation sollte die EZB am Devisenmarkt intervenieren", sagte der Würzburger Währungsexperte Peter Bofinger der FTD. "Wenn sich der Euro nun schnell der Marke von 1,30 $ nähert, sollte die EZB Dollar kaufen", sagte Joachim Fels, Europa-Chefvolkswirt von Morgan Stanley.


Der Euro übersprang am Mittwoch erstmals kurzzeitig die Schwelle von 1,26 $; allein seit November legte er um fast acht Prozent zu. Tempo und Ausmaß der Aufwertung machen Ökonomen Sorgen. Sie befürchten, die Stärke der Gemeinschaftswährung könnte die sich abzeichnende Konjunkturerholung in der Euro-Zone zum Erliegen bringen. "Ein Euro -Kurs von 1,20 $ kann nicht gut für die europäischen Volkswirtschaften sein, bei 1,30 $ ist die Schmerzgrenze erreicht", zitierte die Nachrichtenagentur Reuters eine Person aus G7-Kreisen.



Gemischte Signale von der Bundesbank


Vor wenigen Tagen hatte ein hochrangiger EZB-Geldpolitiker der FTD gesagt, die Notenbank müsse wegen des Euro-Hochs ihre Prognosen für Wirtschaftswachstum und Inflation überdenken. Er deutete damit an, dass die Frankfurter Notenbanker mit Zinssenkungen oder Interventionen reagieren könnten.


Von der Bundesbank kamen dagegen gemischte Signale. Bundesbank-Vize Jürgen Stark sagte, das aktuelle Wechselkursniveau sei noch "kein Grund zur Beunruhigung". Direktoriumsmitglied Hans Reckers sagte jedoch, das enorme Tempo der Aufwertung gebe "Anlass zu erhöhter Aufmerksamkeit".


Morgan-Stanley-Ökonom Fels riet den Notenbankern, eine Intervention nicht anzukündigen und für die Dollar-Käufe einen Tag mit geringem Handelsvolumen zu wählen. "So kann man mit geringen Mitteln große Effekte erzielen", sagte Fels. Auch im September 2000, als die wichtigsten Zentralbanken der Welt gemeinsam eingriffen, um den damals schwachen Euro zu stützen, wählten sie einen Freitag, an dem wenig Devisen gehandelt wurden; die Marktteilnehmer rechneten nicht mit Euro-Käufen der Notenbanken. Dem Eingriff war eine Vereinbarung der G7-Notenbanken auf dem Jahrestreffen des Internationalen Währungsfonds in Prag vorausgegangen.



Experten rechnen nicht mit schneller Reaktion


Obwohl am Freitag diese Kriterien für einen Interventionszeitpunkt erfüllt, bezweifeln Devisenstrategen großer Banken, dass die EZB so schnell reagiert. "Ich glaube, dass wir noch weit davon entfernt sind, dass die EZB etwas zur Schwächung des Euro tun wird", sagte Paul Meggyesi von JP Morgan. Die Euro-Stärke gehe einher mit der guten Stimmung in der europäischen Wirtschaft. Die starke globale Nachfrage dürfte einen Großteil der negativen Effekte des festen Euro kompensieren. Der starke Euro gebe daher erst dann Anlass zur Sorge, wenn er tatsächlich schlechte Konjunkturdaten zur Folge hat, sagte Sabrina Jacobs von Dresdner Kleinwort Wasserstein.


Wie aus jüngsten Statistiken zu den Devisenmarktinterventionen der Bank of Japan hervorgeht, waren die Staaten Asiens mit Dollar-Einkäufen 2003 weit weniger zimperlich als die Europäer. Nach Angaben des Finanzministeriums kaufte die japanische Notenbank im Dezember ausländische Devisen im Wert von 2250 Mrd. Yen (21 Mrd. $). Im Gesamtjahr intervenierte die Bank für rund 20.000 Mrd. Yen (187 Mrd. $) am Devisenmarkt. Experten halten diese Interventionen für den Hauptgrund, warum der Yen in den vergangenen zwölf Monaten nur rund elf Prozent gegenüber dem Dollar gewann, der Euro dagegen um 20 Prozent zulegte.


© 2004 Financial Times Deutschland

[Imoen]

Anleihen
Analysten setzen auf steigende Renditen

01. Januar 2004 Für Investoren auf dem europäischen Anleihemarkt könnte 2004 ein schlechtes Jahr werden. Zumindest warnen Bankenanalysten vor einer negativen Kursentwicklung der Staatsanleihen. Die meisten der in der F.A.Z.-Umfrage vertretenen 17 Banken erwarten einen deutlichen Anstieg der langfristigen Zinsen. Im Durchschnitt prognostizieren sie für zehnjährige Bundesanleihen bis zum Jahresende einen Renditeanstieg von derzeit 4,3 auf 4,8 Prozent. Für die langfristigen Dollar-Renditen sieht die durchschnittliche Prognose sogar einen Anstieg von derzeit 4,3 auf 5,1 Prozent vor.

Das wäre für Anleger, die Staatsanleihen jetzt kaufen oder sie schon besitzen, mit deutlichen Kursverlusten verbunden. Behielten die größten Renten-Pessimisten recht, die einen Anstieg der Bund-Rendite auf 5,25 Prozent erwarten, wären die Kurseinbußen so groß, daß die Kuponzahlungen aufgezehrt würden. Die Investoren würden auf dem Anleihemarkt im Jahr 2004 Vermögen verlieren.

So niedrig wie noch nie

Doch dazu muß es nicht kommen. Auch im Vorjahr hatten die meisten Analysten einen scharfen Renditeanstieg vorhergesagt. Damals hatten sie für das Jahresende 2003 - ähnlich den jüngsten Prognosen - eine Rendite zehnjähriger Renten von 4,8 Prozent prognostiziert. Tatsächlich ging der Markt aber bis zur Jahresmitte in die genau entgegengesetzte Richtung. Wegen der Angst vor Deflation und der Erwartung, daß die amerikanische Notenbank ihren Leitzins für eine lange Zeit auf dem Rekordtief bei 1,0 Prozent beläßt, fiel die Bund-Rendite zeitweise auf weniger als 3,5 Prozent.

So niedrig waren die langfristigen Zinsen noch nie seit dem Zweiten Weltkrieg. In Amerika sackte die Zehnjahresrendite sogar auf 3,1 Prozent ab. Auch das war der niedrigste Stand seit Jahrzehnten.

Wirtschaft in Übersee geht weiter voran

Später stellte sich zwar heraus, daß dies eine Übertreibung war; die Furcht der Anleger vor einer wirtschaftlichen Misere schwand. Aber die Renditen stiegen lediglich auf das Niveau, das sie schon am Beginn des Jahres 2003 erreicht hatten. Nur die Konjunkturskeptiker unter den Analysten hatten dies erwartet. Dazu zählten unter anderem die Zinsexperten von UBS Warburg und HSBC Trinkaus & Burkhardt. Auch die Analysten von M. M. Warburg, Merrill Lynch und Julius Bär sagten die Entwicklung der Rentenmärkte im Jahr 2003 relativ gut voraus, wobei sie allerdings den Renditeanstieg etwas überschätzten.

Für 2004 erwarten einige Banken nun einen besonders scharfen Renditeanstieg. Ein Grund dafür ist die Hoffnung, daß der seit mehr als zwei Jahren beschworene Aufschwung der Wirtschaft in diesem Jahr endlich Wirklichkeit wird. In Amerika ist die Wahrscheinlichkeit dafür inzwischen sehr hoch. Die hohen Wachstumsraten der zweiten Jahreshälfte 2003 dürften zwar im neuen Jahr wohl nicht ganz beibehalten werden, aber es scheint sicher: Mit der Wirtschaft geht es in Übersee weiter voran.

Mit kürzeren Laufzeiten besser bedient

Allerdings sei noch nicht absehbar, daß der Wachstumstrend auf die Eurozone übergreife, argumentieren die Konjunkturpessimisten, die mit niedrigen Renditen rechnen. "Das ist auch gar nicht notwendig für einen kräftigen Renditeanstieg", entgegnet Jan Holthusen, Rentenanalyst der DZ-Bank. Er zählt zu den Anleihe-Experten, die steigende Renditen und damit deutliche Kursverluste der Zinstitel befürchten. Die DZ-Bank erwartet die Rendite zehnjähriger Bundesanleihen Ende 2004 bei 5,2 Prozent.

Treibender Faktor sei nicht eine Konjunkturbelebung in Europa - da sei nicht viel zu erwarten. Vielmehr werde der amerikanische Rentenmarkt den Takt bestimmen. Die Notenbank der Vereinigten Staaten werde die Leitzinsen kräftig erhöhen, innerhalb von zwölf Monaten um 150 Basispunkte. Das werde die Rendite der amerikanischen Staatsanleihen in die Höhe schießen lassen, wovon sich der europäische Rentenmarkt nicht abkoppeln könne, glaubt Holthusen. Liegt er mit seiner Prognose richtig, wären Anleihekäufer mit kürzeren Laufzeiten am besten bedient.

Stagnierende Wechselkurse

In der Einschätzung der Konjunktur ganz ähnlich, aber mit völlig anderen Schlußfolgerungen für die Entwicklung der Leitzinsen argumentieren die Rentenoptimisten. Die amerikanische Fed habe zwar die Deflationsgefahren relativiert, sagt Gregor Beckmann, Rentenanalyst bei HSBC Trinkaus & Burkhardt. Aber dennoch werde sie an ihrer Ankündigung, den Leitzins lange auf dem niedrigen Niveau zu lassen, festhalten. Die Furcht vieler Marktteilnehmer vor einer raschen Zinswende sei übertrieben.

Im Jahr 2004 werde weder die amerikanische Fed noch die Europäische Zentralbank etwas an den Leitzinsen ändern. Folglich sei auch die Gefahr von Kursrückgängen auf dem Rentenmarkt gering. HSBC rechnet mit einem leichten Rückgang der zehnjährigen Bund-Rendite auf 4,1 Prozent und stagnierenden Renditen in Amerika. Anleger, die dieser Prognose trauen, müßten sich derzeit eher für längere Laufzeiten entscheiden, weil diese höhere Renditen aufweisen als die Kurzläufer.

Noch wichtiger als die Wahl der Laufzeit könnte im neuen Jahr die Entscheidung über die Währung sein. Die starke Aufwertung des Euro verhagelte im vergangenen Jahr die meisten Investitionen in Fremdwährungsanleihen. Besonders Dollar-Titel führten nach Verkauf und Umtausch in Euro zu hohen Verlusten. Für das Jahr 2004 rechnen die befragten Analysten im Durchschnitt mit stagnierenden Wechselkursen zwischen Dollar und Euro. Allerdings liegen die einzelnen Prognosen weit auseinander. So erwartet zum Beispiel die amerikanische Investmentbank den Euro am Jahresende bei 1,30 Dollar. Die Citigroup rechnet dagegen mit einer Abwertung des Euro von derzeit 1,25 auf 1,15 Dollar am Jahresende.

Text: ruh., Frankfurter Allgemeine Zeitung, 02.01.2004, Nr. 1 / Seite 19

[Imoen]

Gold bullion shines in 2003
Yellow metal up nearly 20 per cent

Further gains seen in coming months



NEW YORK—Precious metals capped a year of powerful gains yesterday and analysts said a weak U.S. dollar is likely to keep the rallies going in 2004.

Gold prices rose nearly 20 per cent on the year, while platinum jumped 36 per cent and silver finished at 5- 1/2 year highs because of a steady weakening of the U.S. dollar.

A lower greenback made dollar-priced assets like gold cheaper, while geopolitical uncertainty and stock market volatility boosted the safe-haven appeal of the yellow metal.

"The dollar is basically what it`s all about," said Leonard Kaplan, president of trading firm Prospector Asset Management.

The U.S. dollar has flagged in recent months, despite fairly robust U.S. economic data, due to fears about a widening account deficit and low interest rates.

Analysts said favourable fundamentals in the gold market also contributed to the rally. Producers bought back some of their hedged future production this year, and fears of fresh attacks on civilian targets sparked buying of hard assets.

Gold for February delivery in New York hit a nearly 14-year peak yesterday morning at $418.40 (U.S.) an ounce, but trimmed gains as the dollar edged up a touch. Gold closed lower, at $414.80, ahead of the four-day New Year`s holiday weekend.

The session peak was New York gold`s highest on a monthly spot basis since Feb. 7, 1990, when it reached $425.

"There is some upward pressure with the euro reaching yet another record high," said James Pogoda, vice president of precious metals at Mitsubishi International Corp.

Since the U.S. dollar remained near its low against the euro at $1.2647, traders said that left gold well-supported headed into the new year.

Kaplan said he believes gold will end 2004 at $460 to $480 an ounce, up about 10 per cent from end-2003 levels, with a few spikes above $500 possible during the year.

Silver futures shot above $6 an ounce for the first time since May, 1998, yesterday, reaching $6.05 before sliding 2.8 cents to $5.965. The market rose 26 per cent for the year.

Silver has mimicked gains in gold and also the base metals complex because of its industrial uses, but few analysts see it holding for long at these levels due to oversupply.

Platinum, mostly used in jewellery and to clean car exhaust fumes, put in a formidable performance earlier in the month with a series of 23-year highs but has since declined.

REUTERS NEWS AGENCY

[Imoen]

2004 wird wieder ein Rekordjahr für Derivate werden

Im Turbo-Gang vorwärts

Von Katrhin Quandt, Handelsblatt

Das Jahr 2003 brachte Emittenten Rekordumsätze in Derivaten – und im nächsten Jahr wird vermutlich noch mehr umgesetzt werden. Angesichts der unsichereren Börsenlage ist es kein Wunder, dass diese Geschäfte boomen, mit denen Anleger ihr Depot absichern oder an der Spekulation auf eine Seitwärtsbewegung verdienen können.




FRANKFURT. Dabei werden sich einige Nachfragetrends fortsetzen. So werden sich etwa „Turbos“ weiter etablieren. Mit geringem Geldeinsatz lassen sich mit den Papieren hohe Gewinne erzielen, der Hebel ist also groß – doch wird eine bestimmte Knock-out-Schwelle erreicht oder unterschritten, werden die Produkte wertlos; das Risiko der Produkte ist demnach hoch. Die neuste Variante sind unlimitierte Papiere auf Aktien, nachdem es bislang nur unlimitierte auf Indizes wie den Deutschen Aktienindex oder limitierte auf Einzeltitel gab. Momentan findet der Großteil des Marktumsatzes in Dax-Turbos statt, aber die neuen unlimitierten Einzeltitel-Turbos dürften einige Anleger interessieren.

Als Innovation kamen 2003 „Bonuspapiere“ auf den Markt, die die Hypovereinsbank erstmals am 7. April 2003 emittiert hat. Dabei erhält der Anleger eine festgelegte Rückzahlung am Ende der Laufzeit, falls die zu Grunde liegende Aktie den Bonuskurs nicht übersteigt und während der Laufzeit nicht auf oder unter die „Bonusschwelle“ gefallen ist. Wenn sie den Bonuskurs übersteigt, partizipiert der Anleger vollständig an der Kursentwicklung der Aktie. Nach Scheinen auf Indizes, Aktienbaskets und Einzeltitel brachte die Commerzbank zuletzt die Variante „Pro“-Variante, die den Beobachtungszeitraum für die Kursentwicklung auf die letzten ein bis drei Monate begrenzt. Wenn die Volatilitäten (erwarteten Schwankungsbreiten am Aktienmarkt) aber weiter sinken und die Zinsen leicht steigen sollten, dürften die Bonuspapiere weniger interessant werden. Dafür werden dann Airbag- und Garantieprodukte in den Vordergrund rücken.

Sinkende Volatilitäten machen Optionsscheine attraktiver. Nach Angaben von Alexander Klatt von der Citigroup ist bei den Optionsscheinen aktuell eine Nachfrageverschiebung zu beobachten: Fanden im ersten Quartal rund 70 Prozent der Umsätze in europäischen Indexprodukten (vor allem im Dax) statt, steigen momentan europäischen Aktienoptionsscheine in der Gunst der Anleger.

So lange die Volatilitäten nur leicht zurückgehen und nicht drastisch fallen, werden Anleger die seit längerem beliebten Discount-Zertifikate nachfragen – Papiere, mit denen man Aktien mit einem Abschlag zum aktuellen Kurs kaufen kann, wobei die Gewinne nach oben aber begrenzt sind.


HANDELSBLATT, Montag, 29. Dezember 2003, 07:20 Uhr

[Imoen]

Schon ein paar Tage älter.

Banger Blick auf die Zentralbanken

Gold lockt nicht nur die Spekulanten

Wolfgang Drechsler

Edelmetalle sind begehrt wie seit langem nicht mehr – und vieles deutet darauf hin, dass sich ihr Boom auch im Jahr 2004 fortsetzen wird. Während Gold nach einer Reihe erfolgloser Anläufe inzwischen über 400 $ je Feinunze notiert, erreichte Platin mit 825 $ pro Feinunze sogar ein 23-Jahreshoch.

HB KAPSTADT. Damit liegt es um 37 % über seinem Preis vor einem Jahr. Aber auch sein Schwestermetall Palladium scheint nach dem Sprung über die 200- Dollar-Marke vor einer Trendwende zu stehen. Selbst Silber ist im Schlepptau des hohen Goldpreises auf 5,68 $ je Unze geklettert – und damit auf das höchste Niveau seit über vier Jahren. Entsprechend optimistisch sind die meisten Experten für das kommende Jahr gestimmt.

„2004 könnte es noch besser kommen“, frohlockt Wolfgang Wrzesniok-Rossbach, Produktmanager für Edelmetalle bei der Dresdner Kleinwort Wasserstein in Frankfurt. Denn viele private und institutionelle Anleger hätten ihre Portfolios noch gar nicht mit Edelmetallen bestückt, was Spielraum nach oben lasse. Sollte der Dollar schwach bleiben, prognostiziert der Edelmetallspezialist für Gold ein Hoch von 435 $ je Unze. Platin sieht er dank der hohen Nachfrage bei 825 $. Und selbst für Palladium werden Höchststände um 280 $ prognostiziert.

Die Gründe für den Kursanstieg sind dabei von Metall zu Metall unterschiedlich: Gold profitiert in Phasen der Unsicherheit noch immer von seinem Ruf als Fluchtwährung. Die letzten beiden Jahren haben dies eindrucksvoll bewiesen. Weit wichtiger als die jüngsten Terroranschläge bleibt für den Höhenflug des gelben Metalls aber der schwache Dollar, der sich traditionell in umgekehrter Richtung zum Goldpreis bewegt. Gold ist seit seinem Absturz auf ein 20-Jahres-Tief von 253 $ pro Unze in den letzten drei Jahren um rund 60 % gestiegen. Gleichzeitig hat der US-Dollar über 30 % an Wert zum Euro verloren.

Für Gold spricht Experten zufolge aber auch die Apathie, mit welcher der Goldmarkt zuletzt darauf reagierte, dass die großen europäischen Zentralbanken ihre Goldverkäufe nach Ablauf ihres Moratoriums im September 2004 womöglich forcieren werden. Dabei dürfte die Preisentwicklung entscheidend davon abhängen, ob die Zentralbanken das Abkommen verlängern. Schließlich verfügen die 15 betroffenen Zentralbanken zusammen über 45 % der Welt-Goldreserven und könnten den relativ engen Markt zumindest theoretisch überschwemmen. Hinter den Kulissen wird deshalb seit längerem um eine Verlängerung des Moratoriums gerungen.

Angesichts der Unsicherheit darüber warnen einige Experten vor den allzu rosigen Szenarien der Goldfans. Nach ihrer Meinung hat Gold zuletzt vor allem deshalb zugelegt, weil der schwache Dollar viele Spekulanten in den Markt getrieben hat, die aus den starken Preisausschlägen Kapital schlagen wollen und kurzfristig orientiert sind. Dies und die hohen Reserven der Zentralbanken sprechen nach Meinung von Kamal Naqvi, einem Edelmetallanalysten der Macquarie Bank, weiterhin gegen eine lange Gold-Hausse.

Anders ist die Lage beim Platin. Viele Experten rechnen wegen der hohen Nachfrage zumindest mittelfristig mit größeren Lieferengpässen und damit verbunden mit höheren Preisen. Ein Indiz dafür bietet die Ankündigung des südafrikanischen Platinförderers Anglo Platinum, sein Expansionsprogramm wegen der starken Lokalwährung Rand bis 2006 um 15 % zu reduzieren. Statt die Produktion wie geplant auf 3,4 Mill. Unzen zu erhöhen, wird sie in den nächsten vier Jahren nur auf 2,9 Mill. Unzen steigen. Der Konzern spart so 4,3 Mrd. Rand. Der Rand hat 2003 über 35 % zum Dollar zugelegt. Das Problem der Gold- und Platinförderer vom Kap besteht darin, dass ihre Explorations- und Lohnkosten in Rand anfallen, sie aber ihre Erlöse in schwachen Dollar erhalten. Zwar federt der hohe Gold- und Platinpreis die negativen Folgen zum Teil ab, doch bleibt die Lage bei vielen Konzernen kritisch.

Platin hat zudem in den letzten Jahren besonders stark von hoher Nachfrage in China profitiert. Obwohl sie 2003 voraussichtlich auf 1,2 Mill. Unzen abgesackt ist, bleibt Chinas Schmuckindustrie ein wichtiger Abnehmer. Für Platin spricht aber auch die steigende Kfz-Produktion in China. Denn die Chinesen orientieren sich immer stärker an den scharfen Umweltvorschriften der Europäer und rüsten ihre Autos mit Katalysatoren aus, die je nach Fahrzeugtyp 1 bis 6 g Platin enthalten. Dennoch warnen die Experten vor zu starken Preissprüngen. Denn irgendwann könnten die Verbraucher, vor allem bei Schmuck, auf andere Materialien umsteigen.


HANDELSBLATT, Dienstag, 30. Dezember 2003, 14:32 Uhr

[Imoen]

Nachgefrag: Tobias Levkovich

„Ängstlich, wenn andere gierig sind"


Drei Fragen an Tobias Levkovich, US-Chefstratege bei Smith Barney, Tochter der weltgrößten Bank Citigroup.




Sie haben das gute Aktienjahr 2003 vorhergesagt. Warum erwarten Sie 2004 Verluste an den US-Börsen?

Unsere Volkswirte prognostizieren für das nächste Jahr ein kräftiges Wirtschaftswachstum von 5 %. Das heißt aber, dass die Anleiherenditen steigen werden. Und höhere Zinsen schaden den Aktienmärkten. Die hohe Bewertung macht die amerikanischen Börsen anfällig für eine Korrektur.

Also sollten Anleger ihre US-Aktien verkaufen?

Jetzt noch nicht. Im ersten Quartal dürften die Kurse zunächst weiter steigen. Anleger sollten ihre Strategie aber wechseln, wenn die Stimmung zu euphorisch wird und wenn die Analysten ihre Gewinnprognosen so weit anheben, dass die Unternehmen kaum noch positiv überraschen können. Im nächsten Jahr gilt die alte Weisheit von US-Milliardär Warren Buffett besonders: ‚Seien Sie an der Börse ängstlich, wenn andere gierig sind, und gierig, wenn andere ängstlich sind.`

Gibt es US-Aktien, die Anleger das ganze Jahr 2004 hindurch halten können?

Der Sachversicherer Allstate profitiert von steigenden Prämien. Zudem hat das höchste US-Verfassungsgericht kürzlich einen engeren Rahmen gesteckt für Schadensersatzurteile, die bislang oft sehr hoch ausfallen. Das hilft den Versicherern. Außerdem empfehle ich die Hotelaktie Marriott International und den Schiffsreiseveranstalter Carnival Cruise Lines. Die Amerikaner haben nach zwei Jahren mit Terror, Krieg und Konjunkturflaute einen echten Nachholbedarf beim Reisen.

Die Fragen stellte Tobias Moerschen.


HANDELSBLATT, Montag, 29. Dezember 2003, 07:24 Uhr

[Imoen]

Reuters
UPDATE - Gold sits tight in year`s first trading day
Thursday January 1, 11:39 pm ET


(Updates to afternoon)
SINGAPORE, Jan 2 (Reuters) - Gold was trapped in a tight 25
U.S. cents range in the year`s first trading day on Friday with
some investors and key player Japan still on holiday.
Gold finished 2003 with solid gains, rising around 20
percent as geopolitical tension and dollar weakness elevated
its safe-haven appeal. A weaker dollar makes dollar-denominated
gold cheaper for holders of other currencies.
By 0420 GMT, spot gold (XAU=) stood at $415.25/416.00 after
touching a bid low of $414.75 and a bid high of $415.50. This
compared with New York`s last quoted level of $414.80/415.30.
Tokyo gold futures (O#JAU:.) and the COMEX market will not
reopen until Monday.
Some dealers said gold looked set to surpass the 1996 peak
of $417.70 an ounce this month but may fall briefly to $412.00
if the dollar managed a rebound against other major currencies.
But the metal`s overall bullish outlook should remain as
violence continues in Iraq and the stock markets also look
shaky. Gold`s next upside target was seen at $420 an ounce, a
level last seen in February 1990, they said.
"There`s some buying interest in Hong Kong but trading is
very thin. I think prices will be rangebound at $414 to $417
when Europe reopens later today," said one Hong Kong trader.
"I feel the U.S. dollar will rebound at some stage, so gold
may test $412 or $413. But sentiment remains bullish," he said.
In the currency market, the dollar was steady after
bouncing back from lows against the euro as the New Year passed
with no big attacks in the West. But currency dealers expected
the dollar to resume falling soon.
The dollar was at 106.89 yen (JPY=), while the euro (EUR=)
was at $1.2564 in afternoon trade.
In other precious metals, silver (XAG=) was quoted at
$5.93/5.95 an ounce compared with New York`s last quoted level
of $5.93/5.95.
Spot platinum (XPT=) stood at $810.00/816.00 an ounce and
sister metal palladium (XPD=) stood at $191.00/196.00.

[Imoen]

Ivanhoe digs for gold in old Tas mine
Parent company of Tasmanian iron-ore miner Australian Bulk Minerals (ABM) has bought the Hellyer mine.

In a joint-venture with the minerals processing company Intec, Ivanhoe Mines paid $1.6 million for the gold and base metals mine, its Burnie research and development facility, exploration licences and the Hellyer Mill.

Intec managing director Philip Wood says Hellyer`s tailings dam has an estimated $1.5 billion worth of gold, silver and zinc deposits.

Mr Wood says the deal will result in more than 100 jobs being created to reopen the west coast mine.

"Our technology has the ability of recovering the metals economically and performing an environmental clean-up by removing the heavy metals from the tailings dam and obviously creating jobs and value creation for regional Tasmania."

[Imoen]

Quo vadis Dax, Nikkei und Gold

Von Claus Vogt


Dax

Daß ausgerechnet der deutsche Aktienmarkt besonders positiv auf die Gefangennahme Saddam Husseins reagierte, ist ein klares Zeichen für die große Euphorie, die auch deutsche Börsianer längst wieder ergriffen hat. Auch der Kursverlauf des Dax läßt sich als ansteigender Keil interpretieren. Außerdem befindet er sich im Bereich mehrerer langfristig bedeutender Widerstandslinien. Sollte die Bearmarket-Rallye hier zu einem Ende kommen, dann wäre das aus technischer Sicht geradezu ein lehrbuchmäßiges Verhalten.

Nikkei

Zwar hat sich der Kursverfall des Nikkei bisher nicht fortgesetzt, aber die technische Verfassung bleibt unverändert negativ und deutet auf fallende Kurse hin. Die Aufwärtsbewegung der vergangenen drei Wochen war nicht dynamisch und kann als typische kleine Bearmarket-Rallye nach einem dynamischen Ausbruch nach unten interpretiert werden. Erst bei Kursen über 10.600 Punkten würde sich das technische Bild wieder aufhellen.

HUI

Dieser Goldminenindex erlebte nicht ganz überraschend eine recht scharfe Korrektur, die ihn bisher lediglich in den Bereich der ersten kleinen Unterstützung bei rund 220 Punkten führte. Bisher trägt dieser Kursrückgang alle Zeichen einer normalen Korrektur in einem Bullenmarkt, die bisher erst rund zwei Wochen gedauert hat. Vier bis sechs Wochen Korrektur sind in einem Bullenmarkt normal und müssen als Kaufgelegenheit angesehen werden.

Gold

Gold setzte seinen Aufwärtstrend unter geringen Schwankungen auf in der Spitze 416 US-Dollar pro Feinunze fort. Wir sehen keine Anhaltspunkte für eine Top-Bildung. Positiv stimmen uns vor allem die große Vorsicht und Skepsis, die derzeit ausgerechnet aus dem kleinen Lager der Goldbullen zu hören ist. Hier scheinen wir Zeugen eines Marktes zu sein, der die sprichwörtliche „Wall of Worry“ erklimmt. Ein baldiges Erreichen des Kurszieles von 440 Dollar, das sich aus der Dreiecksformation ergibt, halten wir für wahrscheinlich.

CRB-Commodity-Index

Auch der Rohstoffindex hat seine Hausse fortgesetzt. Einige seiner Komponenten haben mittlerweile Preishöhen erklommen, die seit sechs oder sieben Jahren nicht mehr gesehen wurden. Der Aufwärtstrend ist intakt, und Anzeichen einer möglichen Top-Formation erkennen wir nicht.


[ Freitag, 02.01.2004, 08:09 ]

Quelle: Instock(D)

[Imoen]

Heutige Wirtschaftsdaten und Quartalszahlen


Wirtschaftsdaten US

Automobilverkäufe, Dezember, 19:00 Uhr, zuletzt: 5.6 Millionen

ISM Index, Dezember, 16:00 Uhr, zuletzt: 62.8, Prognose: 62

Quartalszahlen

/

Weitere Wirtschaftsdaten / Sonstiges

DE & EU Einkaufsmanagerindex Eurozone November

Konferenzen

[Imoen]

Der Einkaufsmanagerindex steigt kräftig

©BörseGo
Die Aktivität des Verarbeitenden Gewerbes in Deutschland hat sich im Dezember weiter erhöht. Der von NTC Research im Auftrag von Reuters ermittelte Einkaufsmanagerindex stieg saisonbereinigt von 51,1 im Vormonat auf 53,0 und damit stärker als von den Volkswirten erwartet.

Für die Eurozone fiel der Anstieg dagegen deutlich schwächer aus. Der Einkaufsmanagerindex stieg von 52,2 im Vormonat auf 52,4. Das ist zwar der vierte Anstieg in Folge, Volkswirte hatten jedoch etwas mehr erwartet.

[Sig]

@Imoen
Ist schon merkwürdig welch feine Argumente das Handelsblatt (#4857) doch gegen ein Goldinvestment vorzubringen weiß.
Komisch der Goldpreis steigt und alle scheinen offenbar nur zu kaufen nur um bei der anstehenden Goldschwemme durch die Zentralbankverkäufe ihr Geld zu verlieren.
Ich hätte da aber ein Argument welches gegen diese Goldschwemme spricht.
Einige der großen Zentralbanken versuchen ihre Dollarbestände los zu werden (siehe z.B. China oder Russland), wenn der Dollar weiter fällt dürfte sich hier auch Japan bald mit einreihen.
Die Frage ist, Was bekommt man denn noch für seine Dollarnoten wenn man sehr viele davon hat?
Amerika ist genau wie nun auch Europa dank seines Freihandelswahnes praktisch deindustrialisiert. Lassen sich also die Chinesen und Russen für ihre Dollarnoten im großen Stil die Schuhe von der Dienstleistungsgesellschaft Amerikas putzen?
Ich für meinen Teil, mit meinem bescheidenen Sachverstand glaube Denen kämen Goldverkäufe der westlichen Zentralbanken gerade recht. So würde das Papiergeld letztendlich wieder dahin zurückkehren woher es gekommen ist.
Das ist auch der Grund warum ich glaube dass es diese großen Verkäufe nicht geben wird, bezw. sie dem Markt wenig schaden.

SIG

[Imoen]

@sig

Noch kauft China ohne Ende Dollars und in Kürze fängt Europa auch an.

Man kann sogar im Gegensatz zu früher noch einfacher in den Markt eingreifen, es gibt ja kaum noch massgebliche Währungen.

Davon mal abgesehen, guck dir mal an wer wo in China und Russland in den Firmen drinnen sitzt, bzw beteilgt ist.

Will sagen, so einfach wie sich das einige vorstellen ist das wirklich nicht.

[0Komma007]

#Imoen:

Davon mal abgesehen, guck dir mal an wer wo in China und Russland in den Firmen drinnen sitzt, bzw beteilgt ist.

Lassen die Konzernchefs und die Poitiker des wetens ihre heimischen Bevölkeungen verarmen

[Imoen]

Verarmen?

Das ist mehr als relativ.

Überleg mal auf wessen Kosten wir hier wie die Made im Speck gelebt haben und es immer noch tuen.

[Sig]

Also Imoen das wüsste ich jetzt auch gern, auf wessen Kosten haben wir denn die ganze Zeit gelebt?
Ich für meinen Teil bin übrigens ein Verfechter, der Theorie das Geld auch durch reale Güter gedeckt sein muss.
Wenn also die Industrieproduktion und damit die reale Wertschöpfung heute nicht mehr in Amerika statt findet, dann ist auch die amerikanische Währung nichts mehr wert.
Wer letztendlich Eigentümer der Firmen ist spielt dabei insofern keine Rolle weil die Wertschöpfung dieser Firmen nicht mehr der Gesellschaft sondern nur noch Privatpersonen zugute kommt.
Erinnere dich an mein Beispiel mit dem Händler der sowohl alle Waren wie auch alles Geld besitzt. Teilen hat eben nicht nur etwas mit Gerechtigkeit zu tun, es ist vielmehr ein ökonomischer Sachzwang.
Diese Tatsache kann man zwar wegdiskutieren aber eben nicht die ökonomischen Realitäten.
Wenn die japanische oder chinesische Zentralbank heute Dollars aufkaufen dann ist das auch ehr ein Wettlauf der Druckerpressen bei dem Papiergeld mit Papiergeld bezahlt wird, übrigens zum Schaden Europas. Fakt ist aber das gerade die Asiaten im großen Stil Gold kaufen, warum wohl?

SIG

[Imoen]

@Sig

Was fällt Dir zum Beispiel bei Einfuhrzöllen auf Drittweltländerwaren ein?

Bei wieviel Menschen ist es normal das mindestens einmal täglich ein warmes Essen kommt, mal vom Frühstück und Abendbrot abgesehen, das man dazu noch mit fast allen Zähnen essen kann?

Wieviel Menschen können nach Bedarf einfach heizen wenn ihnen kalt ist?

Wo kommen zum Beispiel gerade für Deutschland die für diesen Luxus benötigten Ressourcen her und vor allem, was zahlen wir dafür?

Warum vernichten wir lieber überflüssige Lebensmittel statt sie abzugeben?

Damit das keiner falsch versteht, ich bin kein Sozialromantiker, ganz im Gegenteil.

Ich habe mir schliesslich die westliche Hemisphäre ausgesucht zum Leben, damit es mir schlichtweg besser geht im Schnitt als den anderen.

[Imoen]

Reuters
Gold edges higher at start of new year
Friday January 2, 6:14 am ET


LONDON, Jan 2 (Reuters) - The gold price edged higher in Europe at the start of the new year on Friday, with selling on the morning fix paring gains.
Gold (XAU=)was trading at $415.75/$416.25 at 1107 GMT, having fixed at $415.20, after a 10-minute fix where dealers tried in the area just above $416 before settling on a price nearly a dollar lower.

"It was very quiet until the fix," one London bullion market trader said. "That`s the one move of the morning."

Prices had opened the new year with tight range trade in Asia. Bids were ranging from a low of $414.75 to a bid high of $415.50.

Prices in Europe remained above Wednesday`s New York close of $414.80/$415.30, with both New York and Tokyo markets shut until Monday.

Given quiet trade, dealers said the market was unlikely to surpass the 1996 peak of $417.70 an ounce today.

"Monday morning could be interesting," the trader said. "The funds jammed up prices for the close of the year. The question is, have they any more money to buy? There could be a retracement."

The dollar had resumed its downward trend against the euro, lending support to gold prices. It hit a three-year low against the yen.

The euro was trading at about $1.2622 at 1101 GMT, still firming from $1.2564 in Asian afternoon trade. The dollar dipped briefly to 106.70 yen (JPY=), its worst showing since September 2000.

Silver (XAG=) traded at $5.97/99 an ounce against New York`s last quoted level of $5.93/95. Platinum (XPT=) traded at $812.00/817.00 an ounce following a morning fix at $815.00 while palladium (XPD=) exchanged hands at $192.00/$197.00 following a fix at $194.00.

[Imoen]

US: ISM Index steigt im Dezember weiter

©BörseGo
Der nationale ISM Index lag im Dezember bei 66.2 (Prognose: 62) Punkten nach 62.8 Punkten im Vormonat. Werte über 50 deuten auf eine Expansion, Werte darunter auf eine Verlangsamung der Aktivität hin.

[Imoen]

ftd.de, Sa, 3.1.2004, 17:38
Börsenausblick: Märkte starten mit Konjunkturoptimismus ins neue Jahr
Von Ina Bauer, Wolfram Trost, Frankfurt und Heike Buchter, New York

Voller Optimismus dürfte die erste volle Handelswoche in diesem Jahr beginnen, nachdem der US-Einkaufsmanagerindex wider Erwarten auf den höchsten Stand seit 20 Jahren geklettert ist. Wichtige Makrodaten stehen in den USA und der Euro-Zone auf der Agenda, die den Trend verstärken könnten.


Während die Börsen von dieser Stimmung profitieren werden, dürften die Anleihen unter Druck kommen. Ihre Kursfantasie ist ausgereizt, sofern geopolitische und konjunkturelle Risiken im Hintergrund bleiben. Der Euro wird nach Ansicht von Devisenstrategen seinen Höhenflug fortsetzen.

Damit würden die Börsen im neuen Jahr nahtlos ihre Rally fortsetzen. Wichtigster Treiber wird das Gewinnwachstum der Unternehmen sein. Robert Buckland, Aktienstratege für Europa bei Citigroup, sagt für dieses Jahr Steigerungsraten von 15 Prozent voraus. Für den Dax hat das neue Jahr gut begonnen.


Der deutsche Blue-Chip-Index durchbrach am Freitag die Marke von 4000 Punkten und machte damit die seit Juli 2002 eingefahrenen Verluste wieder wett. Er endete 1,4 Prozent höher bei 4019 Zählern. 2003 schloss der Dax mit einem Plus von 37 Prozent ab, während der S &P500 um 26 Prozent zulegte. Die Technologiewerte erlebten ein Comeback: Der Nasdaq Composite stieg um 50, der deutsche Technologie-Nebenwerte-Index TecDax um 54 Prozent.



Hoffen auf Liquiditätsschub


Pünktlich zum Jahreswechsel werden an den Börsen wieder die traditionellen Januar-Themen bemüht. Zum einen wird auf einen Liquiditätsschub gehofft, weil sich viele institutionelle Investoren bereits vor dem eigentlichen Jahresende aus dem Handel verabschiedet haben. Buckland von Citigroup sieht die gesunkene Attraktivität von Bonds als Kurstreiber: "Die Kapitalumschichtung von Bonds in Aktien wird weiter anhalten."


Zum anderen setzen etliche Händler an der Wall Street auf den so genannten Januar-Effekt. Er entsteht durch die Verkäufe privater Anleger, die ihre Verlierer vor dem Ende des Steuerjahres aus dem Portfolio werfen, um wenigstens die Verluste steuerlich geltend machen zu können. Ihre Börsenrückkehr in den Januar-Tagen sorgt für steigende Kurse.


Richard Bernstein, Chef-Anlagestratege bei Merrill Lynch, plädiert dafür, den Januar-Effekt mitzunehmen. "Historisch gesehen schlagen Werte mit niedrigerer Qualität im Januar Substanzwerte." Mit einer Wahrscheinlichkeit von rund 70 Prozent sei auch in 2004 damit zu rechnen. Für diesen Monat rät Bernstein, sonst Befürworter von langfristigen Engagements in Werte mit makellosem jahrzehntelangem Gewinn- und Dividendenwachstum, sich ausnahmsweise weniger Hochwertiges ins Portfolio zu legen.



Wirtschaftsdaten puffern Euro-Effekt ab


Die für die nächste Woche erwarteten guten Wirtschaftsdaten, selbst wenn sie aus den USA kommen und eigentlich den Dollar stärken müssten, lindern die große Sorge der Marktteilnehmer über den starken Euro. Denn bisher hat die sich abzeichnende Konjunkturerholung die negativen Effekte dieses Höhenflugs mehr als ausgeglichen. Die europäischen Unternehmen können dank der guten globalen Nachfrage Umsatz und Gewinne steigern, obwohl die Exporte immer teurer werden.


Fundamental hat sich jedoch nichts geändert: Für die USA stellt sich weiterhin die Frage, wie sie trotz schwachem Dollar und niedrigerer Leitzinsen genug ausländisches Kapital anziehen, um das Rekorddefizit in ihrer Handelsbilanz zu finanzieren. Dafür benötigt das Land Kapitalzuflüsse aus dem Ausland in Höhe von 1,5 Mrd. $ täglich. Doch im September und Oktober haben ausländische Investoren Kapital abgezogen. "Es ist seit 1990 nur viermal vorgekommen, dass Investoren zwei oder mehr Monate in Folge netto US-Aktienpositionen verkauft haben", schreiben die Volkswirte von Merrill Lynch in ihrem Ausblick.


Wie intakt der Aufwärtstrend der Gemeinschaftswährung ist, zeigt die Reaktion auf den kräftigen Anstieg des ISM-Index für das verarbeitende Gewerbe am Freitag. "Selbst der US-Einkaufsmanagerindex hat dem Euro nichts anhaben können", sagte ein Londoner Devisenhändler. "Das zeigt, wie gut er nach unten abgesichert ist." Es werde weiter aufwärts gehen. Er fügte hinzu: "Mit geringem Tempo, dafür aber kontinuierlich." An Silvester hatte der Euro erstmals die Marke von 1,26 $ durchbrochen, am Freitag stieg er weiter. Im Jahr 2003 hat der Euro gegenüber dem Dollar rund 20 Prozent zugelegt.



Handlungsbedarf für die EZB


Je mehr die Gemeinschaftswährung steigt, desto größer wird der Handlungsdruck, der auf der Europäischen Zentralbank (EZB) lastet. Am Donnerstag, wenn die Bank of England ihr zweitägiges Treffen beendet, wird der EZB-Rat erstmals in diesem Jahr zusammen kommen. Zwar wird von keiner der Zentralbanken ein Zinsschritt erwartet, doch könnte EZB-Chef Jean-Claude Trichet erstmals Besorgnis über die Euro-Aufwertung äußern.


Die ersten Volkswirte haben bereits Interventionen zur Stärkung des Dollar gefordert, dagegen sehen die Marktteilnehmer den Anstieg noch gelassen. "Wir sind nicht so weit weg vom langfristigen Durchschnitt des Euro, und die negativen Auswirkungen auf die deutsche Außenwirtschaft sind nicht so schlimm wie häufig dargestellt", sagte Ulrich Beckmann, leitender Marktstratege der Deutschen Bank in Frankfurt. Andy Bevan und Thomas Stolper von Goldman Sachs teilen diese Meinung: "Die EZB wird eine relativ entspannte Haltung gegenüber dem starken Euro einnehmen, solange die Wirtschaft weltweit wächst."



Für Amerikaner sind Interventionen kein Thema


Am amerikanischen Devisenmarkt sind Interventionen der Zentralbanken kein Thema. Bleibt abzuwarten, ob Federal-Reserve-Chef sich zu den Devisenmärkten äußert, wenn er am Samstag auf dem Jahrestreffen der American Economic Association spricht. Der Gouverneur Ben Bernanke und Greenspans Vize Roger Ferguson halten ihre Reden am Sonntag. Joe Quinlan, leitender Marktstratege der Bank of America hat bislang noch nicht einmal Gerüchte über Interventionen gehört: "Bisher haben wir durch die Dollarschwäche keine Inflation importiert und es hat keinen Crash gegeben, deshalb sehen die Verantwortlichen hier keinen Grund einzugreifen."


Bei Erreichen eines neuen Tiefstandes kann er sich aber durchaus eine Intervention durch die Federal Reserve vorstellen. Eine kritische Grenze sieht er bei einem Euro-Niveau von 1,30 $. Dann würden die Verantwortlichen bei der Notenbank und in Washington zunächst versuchen, die Währung "hochzureden".


"Die Europäer sollten aber als erstes mit den Japanern reden", sagt Marktstratege Quinlan. Denn die japanische Notenbank greife regelmäßig zur Schächung des Yen ein. Dollarverkäufer seien dadurch gezwungen in den Euro zu gehen. "Das treibt den Eurokurs zusätzlich nach oben und verursacht Verwerfungen am Markt", sagt Quinlan. Andererseits sind die Amerikaner an einer stärkeren Währung wenig interessiert, denn US-Exporteure und Konzerne mit einem hohen Umsatzanteil in Übersee profitieren davon.


Die Unternehmen lassen das neue Jahr ruhig angehen. In den USA läutet der weltweit größte Aluminiumkonzern Alcoa mit seinen Zahlen am Donnerstag offiziell die Berichtssaison für das vierte Quartal ein. Interessanter wird es auf der Konjunkturseite. Schlechte Nachrichten dürften aus Deutschland mit den Einzelhandelsumsätzen am Montag und den Arbeitslosenzahlen für Dezember (Donnerstag) kommen.


Dagegen erwarten die Commerzbank-Strategen, dass sich das Unternehmervertrauen in der Euro-Zone im Dezember verbessert hat (Mittwoch). Ihrer Ansicht nach wird die für Montag erwartete europäische Teuerungsrate zum Jahresende bei 2,1 Prozent verharrt haben. Am Dienstag kommen die Dezember-Einkaufsmanagerindizes für das Dienstleistungsgewerbe.



Motorshow in Detroit


Ebenfalls am Dienstag veröffentlichen die Amerikaner mit den ISM-Indizes das US-Pendant dieser Konjunkturindikatoren. Doch vorher stehen die Pkw-Absatzzahlen in den USA an. Gegenüber 2002 erwarten die Analysten einen leichten Rückgang, trotzdem dürfte der Dezember der zweitbeste Monat des abgelaufenen Jahres gewesen sein. Wenn das erste Nachfragebarometer für den Dezember am Montag veröffentlicht wird, ist die jährliche Motorshow in Detroit bereits in vollem Gange.


"Wir sind überwältigt über die Fülle an neuen Modellen, die die großen Drei vorstellen", schrieben die US-Auto-Analysten der Deutschen Bank über die Pläne von General Motors, Ford und DaimlerChrysler. Die Woche wird mit den US-Arbeitsmarktdaten für Dezember abgerundet. Die Commerzbank erwartet einen leichten Rückgang der Arbeitslosenquote von 5,9 auf 5,8 Prozent.


© 2004 Financial Times Deutschland

[Imoen]

Aus der FTD vom 5.1.2004
Edelmetalle: Experten tippen auf Palladium-Hausse
Von Wolfgang Wrzesniok-Roßbach

Die Erwartungen an den Edelmetallmarkt sind für 2004 hoch, nachdem die Kurssteigerungen im Vorjahr Anlegern Appetit auf mehr gemacht haben. Das Augenmerk richtet sich dabei wieder auf Gold.

Gold ist das traditionell bedeutendste Edelmetall für Anleger. Aber auch auf Palladium sollte geachtet werden. Die meisten Marktbeobachter rechnen mit einer Fortsetzung der Gold-Hausse. Sie begründen ihre Einschätzung mit der Wahrscheinlichkeit, dass der Dollar weiter nachgibt.

Ein weiterer Grund ist der anhaltende Nachholbedarf der Anleger, die in der Regel weit davon entfernt sind, 5 Prozent ihres Vermögens in Gold zu halten, wie Experten dies empfehlen. Eine simple Rechnung verdeutlicht das Potenzial: Allein wenn die Kunden der vier deutschen Großbanken diesen Prozentsatz ihres Vermögens in Gold anlegen würden, entspräche der Gegenwert ungefähr einer Weltjahresproduktion.



Absatzrückgang würde Tendenz gefährden

Einige "Gold-Bullen" sehen bereits die 1980 erreichten Höchstkurse von 850 $ pro Unze in Reichweite. Dem folgen die meisten Händler jedoch nicht. Sie verweisen auf die Gefahren, denen sich der Goldpreis bereits jetzt gegenüber sieht. So würde sich eine unerwartete Trendwende beim Dollar negativ auf den Goldpreis auswirken. Zudem würde ein Absatzrückgang in den für physisches Metall wichtigen Märkten die positive Tendenz gefährden. Ein hohes Preisniveau würde mittelfristig zu einer höheren Produktion führen. Dann wäre eine Wiederaufnahme von Terminsicherungsgeschäften der Minen nicht auszuschließen, was den Preis am Kassamarkt drücken würde.


Das Jahr 2004 wird ferner im September aller Wahrscheinlichkeit nach auch eine Erneuerung des Goldabkommens der europäischen Zentralbanken bringen. Das derzeit laufende Abkommen war 1999 für einen Zeitraum von fünf Jahren abgeschlossen worden. Marktbeobachter rechnen bei einer Neuauflage mit einer Steigerung der jährlichen Verkaufsquote. Diese liegt derzeit bei 400 Tonnen im Jahr und könnte um bis zu 20 Prozent höher ausfallen. Das neue Abkommen dürfte von mehr Zentralbanken unterzeichnet werden. Es ist damit zu rechnen, dass von den Unterzeichnern einige auch neu als Verkäufer auftreten werden. Zuallererst wäre dabei die Deutsche Bundesbank zu nennen, deren Präsident Ernst Welteke sich bereits mehrfach für Goldverkäufe stark gemacht hat.



Der Markt kann größere Menge absorbieren


Auf die Goldpreisentwicklung dürften entsprechende Überlegungen aber kaum Einfluss haben. Die letzten vier Jahre haben gezeigt, dass der Markt in der Lage ist, auch eine größere Menge an Zentralbankgold zu absorbieren, wenn diese Abgaben transparent und in einigermaßen regelmäßigen Schritten erfolgen.


Die anderen Edelmetalle dürften zwar auch im neuen Jahr weniger Aufmerksamkeit als Gold erregen. Für eine gute Wertentwicklung muss dies aber kein Nachteil sein. So haben sowohl Silber als auch Platin im abgelaufenen Jahr Gold geschlagen. Während sich Silber weitgehend am gelben Leitmetall orientiert, ist es beim Platin angesichts eines steigenden industriellen Bedarfs die relative Knappheit, die für Kursphantasie sorgte. Viele Marktteilnehmer schließen daher nicht aus, dass sich das Metall in den nächsten Monaten der Marke von 1000 $ je Unze nähern könnte. Allerdings existiert schon jetzt angesichts spekulativ orientierter Positionen ein hohes Risiko für einen zumindest vorübergehenden Rückschlag.


Mit Palladium bietet ausgerechnet das Metall mit der schlechtesten Kursentwicklung im vergangenen Jahr deshalb das größte Kurspotenzial in diesem Jahr. Dafür spricht zum einen die anspringende Konjunktur. Zum anderen hat Russland seine Vorräte nach und nach abgebaut. Das könnte zu einem Nachholbedarf führen, der das Metall deutlich steigen lassen würde.


Wolfgang Wrzesniok-Rossbach ist Produktmanager Edelmetalle und Rohstoffe bei Dresdner Kleinwort Wasserstein in Frankfurt.

[Imoen]

Gold-Analyse vom 04.01.2004
Update wöchentlich Montag Morgen
Chart seit 1992 und Einjahres-Chart




In den letzten zwei Wochen setzte das Gold seinen Aufwärtstrend fort, das Edelmetall schraubte sich bis in den Bereich des Hochs aus dem Jahr 1996.

Dabei knackte die Notierung auch den Widerstand bei 415, das aus dem Dreieck resultierende Kursziel wurde zwischenzeitlich praktisch erreicht. Aber auch zuletzt war der Aufwärtsdrang wenig dynamisch. Das Gold ist jetzt im Bereich langjähriger Hochs angelangt, zudem zeichnet sich im unteren Schaubild ein bearisher Keil ab.

Daher sollten Anleger nun wachsam sein, das Potenzial erscheint begrenzt. Weiter moderat anziehende Notierungen sind möglich, solange sich die Notierung oberhalb von 413 $ hält. Mit einem Unterschreiten dieser Marke dürfte jedoch eine merkliche Korrektur beginnen.





Autor: Oliver Schultze / Büro Dr. Schulz

[Imoen]

Heutige Wirtschaftsdaten und Quartalszahlen



Wirtschaftsdaten US

Bauausgaben November, 16:00 Uhr, zuletzt: +0.9%, Prognose: 1%

Quartalszahlen

Walgreen

Weitere Wirtschaftsdaten / Sonstiges

EU Auftragseingänge Industrie Oktober

EU Inflation Dezember

Konferenzen

RBC Capital Markets System Area Networks 2004

[einmalpleitereicht]

@all

was gibt es denn für (Finanz)-Produkte für einen Zock in Palladium ??


TKS

[Imoen]

Zum Beispiel:

Palladium Open End Zertifikat

WKN 330491
ISIN NL0000322808
Emissionstag 01.10.2003
Geld-Brief Spanne 5%
Bezugsverhältnis 10:1
Währung des Zert. Euro (€)
Region Weltweit
Handel möglich ja
Reuters-Seite AAHDE12
-------------------------------------------

Ansonsten guck hier:

http://www.abn-zertifikate.de/

[Imoen]

Scheiss Januar, ich mag diesen Monat nicht.

[Imoen]

05.01. 11:39
Brachiale Ausbruchbewegung! NICKEL explodiert


Preis pro Tonne Nickel am 30.12.2003 bei 16.530 $.

Wochenchart seit 1988.

Kurz-Kommentierung: Der Nickelpreis ist mit voller Wucht über die benannte maßgebliche BUY Triggermarke bei 12.000 $ ausgebrochen. Damit wurde das beschriebene mittel/langfristige charttechnische Kursziel von 20.000-24.000 US $ ausgelöst. Bei der zurückliegenden charttechnischen Lagebesprechung mit dem Titel "Steht NICKEL vor einem gewaltigen Bullenmarkt?! " stand der Nickelpreis noch bei 12.360 $. Am 30.12.2003 steht Nickel bereits bei 16.530 $.

[Imoen]

Wer den Nickelzug fahren möchte, so Nickel den richtig loslegt, sollte sich diesen Wert ansehen:

Die haben auch Goldvorkommen.

Gibt es auch irgendwo einen Thread hier zu:



Meines Erachtens steht der Wert kurz vor einem Ausbruch, hoffentlich nach oben.

Dazu muss nun ein neues Hoch angegangen werden, also es gilt die 1,14 zu toppen.

Wer zocken will geht jetzt rein, wenn nicht abwarten ob der Ausbruch gelingt.

Ein fundamentales Research habe ich mir mal wieder erspart, ich vertraue da ganz auf M. Lynch, der dieses Teil unter anderem in seinem Fond hat.

Bis jetzt wussten die Jungs eigentlich was sie tuen.

Fällt es wider Erwarten unter die 50er Tageslinie, würde ich ein Limit bei c. 0,97 und 0,90 reinlegen.

Danach wäre allerdings schluss mit lustig.

[Imoen]

Eurozone: Auftragseingänge steigen um 1,6 %


Die Auftragseingänge der Industrie sind im Oktober in der Eurozone um 1,6 % gegenüber dem Vormonat gestiegen, dies geht aus den aktuellen Schätzungen von der europäischen Statistikbehörde Eurostat hervor. In der EU15 erhöhten sich die Auftragseingänge um 1,5 %.

Im Vergleich zum Vorjahresmonat stiegen die Auftragseingänge in der Eurozone um 1,7 %. In der EU15 erhöhten sich die Auftragseingänge um 1,5 %.

[wacholder]

Wie ist die WKN???

Vielen Dank.

[wacholder]

Ich meine natürlich die WKN vom Nickelwert.

Danke

[Imoen]

In Deutschland wird unter dieser WKN gehandelt:

WKN: 866696

[Imoen]

Guck Dir auch mal den hier an:

WKN: 907061

[Thoemsi]

Drooy macht heute sogar mir Spass...

[Imoen]

@thoemsi

Die Börse macht schon seit Monaten nur noch Spass, auch wenns manchmal ein bischen langweilg ist.

[Basic]

Ganz nett heut.

Mit den Kursen ja fast wie in den "Gründerjahren"

Nur Stimmung vermiss ich. geht alles nen bischen ruhig vonstatten.



Gruß Basic

[Imoen]

Ruhig?

Ich hab schon eine Sehnenscheidentzündung vom eingeben der ganzen Nummern.

[Tsuba]

Es ist erst der Beginn der Party

beim PoG (und sukzessive bei den Minen).


Und das verdanken wir Leuten wie Bush/Blair

und Schröder/Chiraque; welch´eine Ironie.


Die verbreiten überall Vertrauen, wo sie sich

blicken lassen. Gummi-Truthahn überall.


Gruss

Tsuba

[Imoen]

@Tsuba

Man kann nicht alles haben.

[Imoen]

EU prüft Übernahme Ashanti Goldfields durch Anglo American

Brüssel (vwd) - Die EU-Kommission prüft zurzeit die Übernahme des ghanaischen Goldförderers Ashanti Goldfields Company Ltd durch die AngloGold Ltd, Tochter der Anglo American plc, London. Das Vorhaben wurde nach Angaben der Kommission vom Montag am 17. Dezember zur EU-Fusionskontrolle angemeldet und soll im vereinfachten Verfahren untersucht werden. Dritte wurden wie üblich aufgerufen, binnen zehn Tagen ihre Stellungnahmen abzugeben. Mit einer Entscheidung über den Fall ist voraussichtlich bis zum 29. Januar zu rechnen.
vwd/5.1.2004/ul/jhe

05.01.2004, 15:20

[Tsuba]

Der Ashanti-Hofstaaat hat im 13. Jahrhundert mal

einen Betriebsausflug nach Ägypten unternommen.

Die haben tüchtig die Puppen tanzen lassen

und die Zeche mit Gold bezahlt.

Daraufhin ist der Goldpreis im Christlichen

Europa eine ganze Weile in die Knie gegangen.


Deshalb sollte die EU gut aufpassen.

Gruss

Tsuba

[Basic]

Stimmt, solche Exzesse sollen zu Verwerfungen führen

Dürfte sich heut zu tag aber schneller legen.

Schon lustig, das die EU jetzt über meine ex Ashanti abstimmen soll.

Gruß Basic

[Imoen]

@basics

Das ist bestimmt das " Globalisierungteufelszeugs ".

[Imoen]

Hartnäckiger Widerstand die 0,40, schlägst da allerdings durch, sollten die 0,50 schnell im Sack sein.

[Imoen]

Ausbruchversuch bei OXR läuft an.

[Wavetrader]

430$ sind durch, dazu trägt auch bei, dass sich Gold in Euro langsam wieder zu bewegen beginnt.

[einmalpleitereicht]

wenn heute um 14.20 die Comex aufmacht gehts erst richtig ab.

Da dürfte den Gold- und vorallem Silbershort langsam der AXXXX auf Grundeis gehen.

[Basic]

Is ja man gut das wir noch Sekt von Silvester über haben

[Imoen]

Wirtschaftsdaten US

US Challenger Arbeitsmarktbericht Dezember, 16:00 Uhr

Industrieaufträge November, 16:00 Uhr, zuletzt: 2.2%, Prognose: -1.3%

ISM Dienstleistungen November, 16:00 Uhr, zuletzt: 60.1, Prognose: 62.5

Quartalszahlen

Walgreen

Weitere Wirtschaftsdaten / Sonstiges

EU & DE Dienstleistungsindex November

EU Inflation Dezember

Japan Börse geschlossen

Konferenzen

Sixth Annual Needham Growth Conference

Southwest Securities Las Vagas Conference

[Thoemsi]

Beim Silber geht das "Gequetsche" schon wieder los. So zieht man den Shorties ein Hemd nach dem andern aus!

[Tsuba]

also man liest ja viel im Laufe der Jahre.

Ziemlich übereinstimmend wird geschrieben

90-95% des jemals geförderten Goldes sei noch greifbar

vorhanden.

Kann das aber stimmen?

Ist zwar nur marginal:

Tsuba, Griffschutz am Samuraischwert, ist meist

aus Eisen und kunstvoll geschmiedet.

Nun ist Eisen nicht so detailreich auszuschmieden

wie Kupfer, Messing usw. Die Japaner wollten aber

asketisch einfaches Eisen.

Was haben die adeligen Samurai gemacht?

Sie haben das Eisen zu einem Drittel

mit Gold legiert. Das Ergebnis ist pechschwarz

und vom Laien kaum von in Öl gehärtetem Eisen zu

unterscheiden. Es läßt sich aber detailreich schmieden.

So ein Tsuba wiegt ca. 3 oz. Man braucht also 1 oz Gold.


Die Tai´s vergolden ihre Heilgtümer Pagoden, sogar

Heilige Felsen. Oder die Kuppel auf der Felsenmoschee in

in Jerusalem.


Juweliermäßig muß ein Juwel 30% Goldanteil haben,

wenn es als Goldschmuck verkauft wird.

Historisch blieb man oft darunter.

Die Sachen sind dann angelaufen und nicht mehr

als ca. 15-20% Gold zu erkennen. Z. B. Spangen

auf Rokokoschuhen. Die Schuhe sind weg. Die Spange

landet im Trödel und geht verloren.


Nur so eine Idee

Gruss

Tsuba

[Imoen]

Hongkong kauft reichlich US-Dollars

©BörseGo
Die Hongkong Monetary Authority hat heute in drei Interventionen insgesamt 1,9 Milliarden HK-Dollar verkauft und dafür US-Dollar erworben.

In den vergangenen Monaten waren derartige Schritte vielfach nötig geworden. Hongkongs Währung ist fest an den Dollar gekoppelt. Der Wechselkurs liegt bei 7,8 HK$ pro Dollar. Während sich aber der amerikanische Greenback derzeit im freien Fall befindet, nimmt die Nachfrage nach Hongkong-Dollars im Zuge der wirtschaftlichen Erholung stetig zu.

[0Komma007]

Rechnet mal mit einer kleinen Atempause

[Imoen]

Es gibt keine Pausen an der Börse.

[Thoemsi]

Das Ergebnis kann man hier sehr schön erkennen...

[Imoen]

Reuters
S.African DRD shares soar on gold, overseas buys
Tuesday January 6, 4:40 am ET


JOHANNESBURG, Jan 6 (Reuters) - Shares in South African gold miner Durban Roodepoort Deep (DRD) (DURJ.J) soared by 12 percent on Tuesday on the back of a jump in the gold price and optimism about earnings from overseas acquisitions.

Shares in the world`s 11th biggest gold producer pumped 12.2 percent to a high of 23 rand before settling at 22.40 by 0930 GMT, a rise of 9.27 percent. The South African gold producers index (^JGLDX - News) was up only 0.38 percent as a renewed rally in the rand dampened rivals` shares.

Bullion (XAU=) raced to a fresh 15-year high of above $425 per ounce on Tuesday on dollar weakness.

Durban Deep, which has had trouble with its South African operations as the strong rand made some operations unprofitable, is highly geared to the bullion price.

The firm laid off 3,000 workers last year and cut back output at some of its domestic mines, then bought a 20 percent stake in the Porgera Gold Mine in Papua New Guinea.

"Maybe the market is finally realising what the effect of our overseas acquisitions will have on our earnings," DRD spokesman Ilja Graulich told Reuters.

At the time, DRD said that at a gold price of $342 per ounce the Pogera mine would generate $1.5 million in cash flow per month.

Graulich declined to say how much more cash was being generated at the much stronger gold price since the company was in a closed period ahead of quarterly results due to be released on January 29.

Durban Deep, which is also listed in the United States (NasdaqSCROOY - News), paid $73.30 million for the Porgera stake.

Porgera, operated by Canada`s Placer Dome (Toronto:PDG.TO - News), added around 150,000 ounces of additional gold production each year.

In the financial year to the end of June 2003, DRD produced 870,235 ounces of gold, including 68,096 from its Tolukuma mine in Papua New Guinea.

The firm wants eventually to boost production from Australasia to 400,000 ounces per year.

[Imoen]

USA: Entlassungen gehen zurück

©BörseGo
Die Entlassungswelle in den USA ebbt allmählich ab. Dies meldet die Arbeitsvermittlungsagentur Challanger, Gray & Christmas. Die geplanten Entlassungen gingen auf 93.020 gegenüber 99.452 im November zurück. Im Gesamtjahr 2003 wurden 1,23 Millionen Arbeitnehmer entlassen, was gegenüber 2002 mit 1,46 Millionen Entlassenen ebenfalls einen gewissen Rückgang darstellt.

Erstmals seit 3 Jahren, so die Agentur, hätten dabei die Entlassungen von Seiten des Öffentlichen Dienstes und von Non-Profit-Organisationen sogar die der Telekommunikationsbranche überwogen.

[Imoen]

USA: Aufträge und ISM-Index

©BörseGo
Die Auftragseingänge in der US-Industrie sind im November um 1,4 Prozent gefallen. Dies entsprach den laut CBS MarketWatch den Konsensschätzungen der Analysten. Im Oktober war hier mit einem Plus von 2,4 Prozent noch ein deutlicher Zuwachs zu verzeichnen gewesen.

Dagegen hält die gute Entwicklung im nicht-verarbeitenden Gewerbe weiter an. Hier fiel der ISM-Index im Dezember auf 58,6 von 60,1 im Vormonat, was allerdings lediglich einer Verlangsamung des Wachstums entspricht. Ökonomen waren allerdings im Durchschnitt von einem Zuwachs auf 60,8 Stellen ausgegangen. 12 von 17 Branchen konnten Zuwächse verzeichnen. Die Auftragseingänge kletterten hier von 60,1 auf 61,2 Stellen.

[Imoen]

Gleich schläft der komplette Markt ein.

[0Komma007]

Doch es gibt Atempausen, wie man in der Tat erkennen kann - oder nennt es Einschlafen

[Imoen]

Rohstoffe
Euro-Stärke verstimmt Rohstoff-Investoren

06. Januar 2004 Das Jahr 2003 war nicht nur ein gutes Aktienjahr, es war auch ein gutes Jahr für Anleger, die auf Rohstoff setzten. Die sogenannten Basismetalle, also Kupfer, Nickel, Zink und Aluminium, profitierten von den Hoffnungen auf eine anziehende Konjunktur, während die Preise für Edelmetalle wie Gold vom Sicherheitsbedürfnis der Anleger getrieben wurden. Allerdings hat der sinkende Dollarkurs Anlegern in Europa die Laune verhagelt.

Am meisten zugelegt unter den Basismetallen hat der Preis für Nickel mit einem Plus von etwas mehr als 104 Prozent, gefolgt von Kupfer (plus 40 Prozent), Zink (plus 29 Prozent) und Aluminium (plus 16 Prozent). "Seit Mai 2003, vor allem nach dem Abflauen der Sars-Ängste, hat die Nachfrage nach diesen Metallen angezogen", sagt Norbert Faller, Rohstoff-Fondsmanager bei Union Investment. Allerdings seien in den vergangenen acht Wochen die Preise nochmals stark gestiegen, so daß die Basismetalle außer Nickel und Kupfer einen Großteil ihrer Wertentwicklung den vergangenen zwei Monaten verdanken.

Obergrenze erreicht

Bei den Edelmetallen ist, gemessen an der Wertentwicklung, Platin mit einem Plus von 33 Prozent führend. "Es zeichnet sich ab, daß in Zukunft Dieselrußfilter mehr Platin benötigen als bisher - das treibt den Preis", meint Faller; gleichwohl räumt er ein, daß er bei einem Platinpreis von 800 Dollar die Obergrenze erreicht sieht. Palladium hingegen hat 2003 deutlich an Wert verloren; das Minus von 16 Prozent erklärt Faller mit der Zunahme der Wiederverwertung des Metalls vor allem bei Katalysatoren - das dämpfe die Nachfrage.

Gold hingegen hat 2003 ein Plus von rund 18 Prozent gemacht. "Die Nachfrage vor allem der Privatanleger hat seit dem Frühjahr angezogen, hinzu kommt eine vermehrte Nachfrage asiatischer Notenbanken", erläutert Faller. Silber hat sogar ein wenig mehr zugelegt als Gold, rund 19 Prozent. "Hier fehlt mir allerdings die Phantasie", meint Faller.

Angespannte Bilanzsituation

So gut diese Zahlen klingen - der sinkende Dollar hat den europäischen Anlegern die Bilanz verhagelt, denn alle diese Wertangaben sind in Dollar gerechnet. "Wenn Sie überlegen, daß der Dollar 2003 rund 20 Prozent abgewertet hat, dann kommen Sie zu dem Ergebnis, daß Sie mit Gold und Silber keine Gewinne gemacht haben - die Kursgewinne sind von den Währungsverlusten vollständig aufgefressen worden", sagt Faller.

Diese Währungsentwicklung hat auch den südafrikanischen Minen das Geschäft verhagelt - der Kurs des Rand hat sich gegenüber dem Dollar nahezu verdoppelt und den Südafrikanern herbe Verluste beschert. "Goldminenaktien aus Südafrika sind dieses Jahr deutlich schlechter gelaufen als Aktien aus anderen Teilen der Welt", sagt Faller. Er rät grundsätzlich eher ab von Einzelinvestments: "Viele Unternehmen haben schon seit Jahren eine sehr angespannte Bilanzsituation - wenn überhaupt, dann sollte man nur in große und diversifizierte Unternehmen investieren", meint er.

Wer statt auf Einzeltitel auf Fonds gesetzt hat, hat laut der Daten des Finanzdienstleisters Morningstar 2003 rund 12 Prozent gutgemacht. Allerdings fallen die Ergebnisse der einzelnen Fonds recht unterschiedlich aus: Der beste Rohstoff-Fonds hat ein Plus von fast 40 Prozent verbucht, der schlechteste Fonds hat fast drei Prozent verloren. Auf drei (fünf) Jahre haben Rohstoff-Fonds 5,4 (12,5) Prozent eingefahren, allerdings auch hier mit sehr heterogenen Ergebnissen, die zwischen plus 50 und minus 25 Prozent schwanken.

Text: hbe., Frankfurter Allgemeine Zeitung, 07.01.2004, Nr. 5 / Seite 17
Bildmaterial: F.A.Z.

[Imoen]

GOLD - Pullbacklinie verhindert Überhitzung
von Harald Weygand, Godmode-Trader.de , BörseGo GmbH, 06. Januar 2004 18:47


Goldpreis pro Unze aktuell 423,3 US $

Aktueller Tageschart als Kurzupdate. (1 Kerze = 1 Tag)

Gold war heute intraday auf ein neues junges Jahreshoch ausgebrochen. Wie Sie dem beigefügten aktuellen Chart entnehmen können, wurde eine weitergehende Ausbruchbewegung jedoch durch die Pullbacklinie abgeblockt. Der Goldpreis ist an dieser Trendlinie nach unten abgeprallt. Diese Trendlinie verhindert, daß es kurzfristig zu einer charttechnisch "ungesunden" Überhitzung kommt.

Unser erstes charttechnisches Kursziel von 414 $ hatte GOLD am 29.12.2003 erreicht.

Wir bleiben mit unseren charttechnischen Trendchecks weiter am Ball und hangeln uns an der kurzfristigen Signallage entlang, um eine mögliche Konsolidierung oder gar Korrektur sondieren zu können. Bislang fehlen Chartsignale, die eine wirklich nennenswerte größere Konsolidierung ankündigen. Vielmehr beginnt GOLD in eine steilere Ausbruchbewegung überzugehen. Das nächste charttechnische Kursziel sei zur Erinnerung nochmals genannt. Es liegt bei 480 $. Bei 480 $ liegt ein vielschichtiges massives Bollwerk aus charttechnischen Widerständen, so daß bei 480 $ aus heutiger Sicht mindestens mit einer Pullbackbewegung zu rechnen ist.

Im Falle einer beginnenden Konsolidierung liegen bei ca. 415 $ und bei 410/411 $ nennenswerte Unterstützungen, die Kursverluste aufhalten können.

Eine abschließende Anmerkung zu der beschriebenen Pullbacklinie. Je länger sich ein Basiswert an solchen Pullbacklinien entlanghangelt, desto größer die Wahrscheinlichkeit, daß es zu einem Ausbruch über diese Trendlinie kommen wird!

[Imoen]

Gold futures pause; miners` shares slip
Analyst foresees more volatility for precious metal

By Ted Griffith & Myra P. Saefong, CBS.MarketWatch.com
Last Update: 2:47 PM ET Jan. 6, 2004


BOSTON (CBS.MW) -- Gold futures closed with a narrow loss Tuesday in the wake of a rapid advance for the precious metal. Metals and mining shares moved broadly lower.

Gold for February delivery fell $1.60 to end at $423.20 an ounce on the New York Mercantile Exchange.

On Monday, the contract rose 2 percent, nearing $425 -- the highest closing level for futures prices since August 1988, according to data from Alaron Trading in Chicago.

The gold market "saw the contract get hit with heavy profit taking on these incredible runs," said Kevin Kerr, a senior trading director at KWEST Trading International.

"I think we will continue to see a bit of play around this area, and as profit-taking peters out, we will begin to see the contract price drop precipitously -- maybe even down to $380 before it begin to make a move back up," he said.

John Person, head financial analyst at Infinity Brokerage Services, said he believes "the market is slightly over bought."

But if it manages to hold above the $415-an-ounce level this week, Person said that $450 "will be an attainable target by month`s end."

The March silver contract, meanwhile, closed up 8.3 cents, or 1.3 percent, to $6.328 an ounce.

In other Nymex dealings, March copper dipped 1.65 cents to close at $1.07 per pound.

On the supply end, silver stocks totaled 124.9 million troy ounces, up 605,685 troy ounces as of late Monday, and copper supplies were down 212 short tons at 280,726 short tons.

Gold inventories stood at 3.12 million troy ounces, unchanged from the previous session.

Checking the indexes, the Philadelphia Gold and Silver Index ($XAU: news, chart, profile) traded down by 2.4 percent at 110.17, and the CBOE Gold Index ($GOX: news, chart, profile) gave back 2.1 percent to 92.85. The Amex Gold Bugs Index (HUI: news, chart, profile) dropped 2.3 percent to 250.27.

Shares of Newmont Mining (NEM: news, chart, profile) pulled back, easing $1.19, or 2.4 percent, to $48.56, as the company announced plans to spend $205 million in developing a project in Nevada.

And after touching a 52-week high of $6.83, Coeur d`Alene Mines (CDE: news, chart, profile) turned lower, slipping 6 cents to $6.61.

Ted Griffith is a reporter for CBS.MarketWatch.com
Myra P. Saefong is a reporter for CBS.MarketWatch.com in San Francisco.

[Imoen]

DIW sieht konjunkturelle Belebung in Deutschland

Berlin (vwd) - Das Deutsche Institut für Wirtschaftsforschung (DIW) sieht eine "konjunkturelle Belebung" in Deutschland und fordert vor dem Hintergrund der Euro-Aufwertung eine Zinssenkung. Das Institut erwartet 2004 wie auch 2005 für Deutschland einen Anstieg des Bruttoinlandsprodukts (BIP) um jeweils 1,4%. Allerdings sei der für dieses Jahr prognostizierte BIP-Anstieg in einem großen Maße auf die höhere Anzahl von Arbeitstagen zurückzuführen, schreiben die Berliner Konjunkturexperten in ihrem am Dienstag veröffentlichten jüngsten Konjunkturbericht. Konjunkturell wird die gesamtwirtschaftliche Leistung 2004 nur um 0,8% zulegen.

Triebkraft der Belebung ist nach DIW-Einschätzung die Auslandskonjunktur. Achillesferse der Wirtschaftsentwicklung bleibt der private Verbrauch. Die jüngsten wirtschaftspolitischen Entscheidungen von Bundestag und Bundesrat seien nicht geeignet, die Konsumschwäche zu durchbrechen. Insgesamt entstehe durch diese Beschlüsse ein Konjunkturimpuls von 0,2 Prozentpunkt. Die Experten gehen davon aus, dass das Finanzierungssaldo des Staates 2004 bei minus 3,4% des nominalen Bruttoinlandsprodukts liegen wird, 2005 bei minus 3,0%. Die Verbraucherpreise steigen nach Einschätzung des Instituts im laufenden Jahr um 1,0% und im kommenden Jahr 2005 um 0,7%.

EZB-Zinssenkung am Donnerstag unwahrscheinlich

Die Zahl der Arbeitslosen dürfte 2004 im Jahresdurchschnitt bei 4,315 Millionen und 2005 bei 4,190 Millionen liegen. Das entspricht einer Arbeitslosenquote von 10,2% im laufenden Jahr und von 9,9% im kommenden Jahr. Die Exporte von deutschen Waren und Dienstleistungen werden 2004 um 4,4% zunehmen und 2005 um 5,1% steigen. Die weiter wachsenden Exporte und die Belebung der Inlandsnachfrage werden nach DIW-Einschätzung dazu führen, dass die Einfuhr im laufenden Jahr merklich anzieht. Für das Jahr 2004 wird ein Anstieg der Importe um 3,1% und 2005 um 5,2% erwartet.

Eine Zinssenkung wäre nach Überzeugung des DIW "auch vor dem Hintergrund der jüngsten Aufwertung des Euro sinnvoll". Zumindest sollte die EZB aus DIW-Sicht die Bereitschaft signalisieren, die Zinsen auf absehbare Zeit auf dem gegenwärtig niedrigen Niveau zu belassen und so dazu beitragen, dass der sich abzeichnende Aufschwung an Dynamik gewinnt. DIW-Geldpolitik-Expertin Silke Tober sagte, bereits bei der nächsten EZB-Ratssitzung am Donnerstag sei eine Senkung "sinnvoll, aber nicht wahrscheinlich". DIW-Chefvolkswirt Gustav-Adolf Horn erklärte, ein Euro-Kurs von 1,35 USD würde nach seinen Berechnungen eine Zinssenkung um 1 Prozentpunkt implizieren.

Euro-Kurs über 1,30 USD bringt Schwierigkeiten

Nach Überzeugung von DIW-Präsident Klaus-F. Zimmermann ist ein Euro-Kurs von 1,25 USD "noch kein großes Problem" für die deutsche Wirtschaft. "Wenn wir aber etwa 1,30 USD überschreiten würden, wäre das schon etwas schwierig", warnte er. Horn bezeichnete eine Zentralbank-Intervention am Devisenmarkt lediglich als "zweitbestes Mittel". Er sagte, der sich abzeichnende Aufschwung berge wegen der Unbalanciertheit der Wechselkurse "auch das Risiko des Scheiterns in sich". Er warnte auch ungeachtet einer sich abzeichnenden Konjunkturerholung vor weiter bestehender Deflationsgefahr. Das Gespenst der Deflation sei "noch nicht vertrieben".

Zur Weltwirtschaft stellten die Berliner Konjunkturforscher fest, dass ausgehend von einer dynamischen Expansion in den USA eine weltweite konjunkturelle Belebung eingesetzt habe. In den USA wird das BIP der DIW-Prognose zufolge 2004 um 4,1% und 2005 um 3,5% wachsen. Den Anstieg der Verbraucherpreise in den USA sieht das DIW 2004 bei 2,1% und 2005 bei 2,3%.
Für Japan erwartet das DIW 2004 einen BIP-Anstieg von 1,5% und 2005 von 1,3%. Die Verbraucherpreise werden 2004 um 0,2% sinken und 2005 unverändert bleiben. Für den Euroraum erwartet das DIW 2004 ein Wachstum von 1,7% und 2005 von 2,1% sowie eine Inflationsrate von 1,6% im Jahr 2004 und 1,5% 2005.

Zimmermann sieht "Aufschwung ohne Schwung"

Maßgeblich für den Aufschwung ist nach Einschätzung des DIW, dass die Wirtschaftspolitik sowohl in den USA als auch in Asien einen massiven Expansionskurs eingeschlagen habe, um auf die vielfältigen Belastungen der Weltwirtschaft in den letzten 3 Jahren zu reagieren. Die Börsennotierungen hätten sich deshalb bis zu einem gewissen Grad erholt. Dies habe das wirtschaftliche Klima weltweit verbessert und den wirtschaftspolitischen Impulsen zum Durchbruch verholfen.

Zur Konjunkturentwicklung in Deutschland sagte Zimmermann, nach 3 Jahren der Stagnation seien nun die "Jahre konjunktureller Dürre" beendet. Der Aufschwung sei aber "ein Aufschwung ohne Schwung und ohne Saft und Kraft".Die vereinbarten Reformen führten nur aus der Konjunkturschwäche, wenn sie konsequent zu Ende gegangen würden. Vieles im Reformpaket sei halbherzig angegangen worden, bemängelte der DIW-Präsident und mahnte zur Fortsetzung der Reformen. Zudem verlangte das DIW eine Reform des EU-Stabilitäts- und Wachstumspakts, die mehr konjunkturelle Flexibilität ermögliche, und empfahl erneut die Abkehr von jährlichen Defizitzielen und eine Hinwendung zu festen Ausgabenzielen.
vwd/6.1.2004/bp/§kli/ak/apo

06.01.2004, 14:40

[Imoen]

Aus der FTD vom 7.1.2004
Renten und Devisen: Geldhändler spekulieren auf EZB-Zinssenkung
Von Sebastian Sachs, Frankfurt

Die Kursexplosion des Euro hinterlässt am Geldmarkt des Kontinents deutliche Spuren. Die durch die Terminkontrakte ausgedrückte Erwartung einer Zinsanhebung durch die Europäische Zentralbank (EZB) ging am Dienstag kräftig zurück.


Der Kurs des März-Future auf den Drei-Monats-Euribor drückte sogar bereits wieder die Erwartung einer Zinssenkung aus. Der Anleihemarkt in der Euro-Zone reagierte auf die positive Kursentwicklung der Einheitswährung ebenfalls mit deutlichen Kursgewinnen, die Renditen fielen kräftig.

Mit einem Kurs von 1,2812 $ erreichte der Euro zwischenzeitlich ein neues Rekordhoch. Am Nachmittag fiel die Einheitswährung jedoch wieder zurück. Gegen 20 Uhr MEZ notierte der Euro noch bei 1,2765 $, nach 1,2662 $ am Vortag.


Auch der Yen erlebte am Dienstag einen turbulenten Tag. Erneut versuchte die japanische Notenbank, den Anstieg der heimischen Währung durch einen Markteingriff zu stoppen - erneut war der Markt stärker als die Bank of Japan. Gegen 20 Uhr MEZ kostete ein Dollar mit 106,20 Yen wieder etwa so viel wie am Montag.



Zinssenkung erwartet


Die Diskussion um eine Zinssenkung der EZB dämpft die Erwartungen der Geldhändler, die bislang eher mit einer Anhebung der Ausleihsätze gerechnet hatten. Die Kurse der Terminkontrakte ziehen deutlich an, die Renditen fallen entsprechend kräftig zurück. Der März-Kontrakt auf den Drei-Monats-Euribor rentierte am Dienstag bei 2,07 Prozent, nach 2,12 Prozent am Montag. Aus dem Vergleich mit der Rendite des Drei-Monats-Euribor, die am Dienstag bei 2,11 Prozent lag, lässt sich ablesen, dass die Akteure am Geldmarkt für die kommenden zwei Monate eher mit einer Zinssenkung rechnen.


Bei den Juni-, September- und Dezember-Kontrakten fiel der Renditerückgang noch kräftiger aus. Die Rendite des Dezember-Future ging um 10,5 Basispunkte von 2,735 Prozent auf 2,63 Prozent zurück. Im Dezember hatte der Kontrakt noch bei 3,2 Prozent rentiert.


Die Staatsanleihen der Euro-Zone profitierten ebenfalls vom steigenden Euro. Ihre Renditen fielen deutlich unter das Vortagesniveau. Zweijährige Bundesanleihen rentierten fünf Basispunkte tiefer bei 2,43 Prozent. Die Rendite zehnjähriger Bunds fiel sieben Basispunkte auf 4,25 Prozent. Der Terminkontrakt auf diese Papiere (Bund-Future) kletterte 65 Stellen auf 113,50 Punkte.



ISM-Einkaufsmanagerindex unerwartet schwach


Auch in den USA stiegen die Kurse der Staatsanleihen, die Renditen fielen. Hier sorgte die Veröffentlichung eines unerwartet schwachen ISM-Einkaufsmanagerindex für den Servicesektor für Unterstützung. Der Index fiel im Dezember von 60,1 Punkten auf 58,6 Zähler. Volkswirte hatten mit einem Anstieg auf 61 Punkte gerechnet. Zweijährige Treasuries rentierten in den ersten Handelsstunden um neun Basispunkte tiefer, die Rendite zehnjähriger Papiere sank um zwölf Basispunkte.


Am Mittwoch hat der Bondmarkt mit dem ersten großen Angebotsschub dieses Jahres zu kämpfen. Deutschland verkauft zehnjährige Bundesanleihen über 9 Mrd. Euro. In den USA werden fünfjährige Treasuries im Volumen von 16 Mrd. $ an den Markt gebracht. Donnerstag folgen Frankreich mit Papieren über rund 6 Mrd. Euro und noch einmal die USA mit inflationsindexierten Bonds über 12 Mrd. $. Der Januar ist traditionell der Monat eines Jahres, in dem die meisten neuen Papiere auf den Markt kommen.


Ian Douglas, Anleihestratege von UBS, glaubt, "der Markt sollte in der Lage sein, das neue Angebot zu absorbieren". Noch vom Dezember her hänge viel Kapital in der Warteschleife, das investiert werden wolle, sagte der Experte weiter.




© 2004 Financial Times Deutschland

[Imoen]

Oxiana reports copper-gold finds at Prominent Hill
Source: MELBOURNE, Jan 7 AAP
Published: Wednesday January 7 2004, 1:30 PM

Oxiana Ltd said recent drilling results had confirmed the presence of a large high grade copper-gold system at its Prominent Hill project in South Australia.

Oxiana said continuity of mineralisation had been established over 600 metres of strike to a depth of 500 metres.

Strong copper-gold mineralisation remained opened to the east and at depth, the Melbourne-based miner said.

Some of the better results included 66 metres at 2.54 per cent copper and 0.43 grammes of gold per tonne and 49 metres at 1.44 per cent copper and 0.64 per cent grammes of gold per tonne.

The results were returned from a drilling program comprising three diamond drill holes and five reverse circulation holes which was completed at Prominent Hill.

The project was funded by Oxiana as part of its 65 per cent earn-in agreement with project owner, Minotaur Resources Ltd.

Prominent Hill is part of the Mt Woods Joint Venture located near Coober Pedy in the Gawler Craton of South Australia.

The project is prospective for Olympic Dam style, polymetallic mineralisation.

At 1310 AEDT Oxiana shares had slipped one cent to $1.11.

[Imoen]

Das dürfte noch interessant heute werden.

[keepitshort]

an alle technischen Trader
Euro-Dollar-Chart
Indikator MACD(1,90,1)
dann seht ihr schön dass sich der Euro zu weit von
der 90-Tagelinie entfernt hat.

Es besteht deshalb ein hohes Rückschlagpotential beim
Euro oder Korrektur-Potential beim US-Dollar

der Goldpreis könnte einen pull-back auf die
100-Tagelinie machen.

http://www.forex-markets.com/charts.htm
am besten die Java-Version auf der rechten Seite nutzen.

[Imoen]

@keep

Dann gibt es endlich wieder richtig Action.

[Imoen]

Da ist wirklich noch ein bisserl Luft nach unten.

[Imoen]

Das könnte helfen etwas die Luft abzulassen.




ftd.de, Mi, 7.1.2004, 10:44
Solbes plant Klage gegen EU-Defizitbeschluss

Rechtsberater der EU-Kommission halten die von den Finanzministern der Europäischen Union beschlossene Aussetzung des Defizitverfahrens für nicht rechtskonform. Die Kommission will die Entscheidung offenbar vor dem Europäischen Gerichtshof anfechten.


Auf Betreiben Frankreichs und Deutschlands hatte der EU-Finanzministerrat im November das im EU-Stabilitätspakt festgelegte Sanktionsverfahren gegen die übermäßige Neuverschuldung der beiden Länder ausgesetzt und die von der Kommission geforderten zusätzlichen Einsparungen zurückgewiesen. Beide Länder versprachen jedoch, nach drei Jahren mit übermäßigen Defiziten 2005 wieder die Obergrenze der Neuverschuldung von drei Prozent des Bruttoinlandsprodukts einzuhalten.

Die Rechtsexperten der EU-Behörde seien zu dem Schluss gekommen, dass die Entscheidung von Ende November illegal sei. Die Finanzminister hätten zwar eine Ausnahmeregelung für Deutschland und Frankreich beschließen können. Aber sie hätten nach Ansicht der Juristen das Strafverfahren in keinem Fall "in der Schwebe lassen" dürfen, schreibt die Madrider Zeitung "El Pais".


EU-Währungskommissat Pedro Solbes werde nach Informationen der Zeitung am Mittwoch in der EU-Kommission den Vorschlag präsentieren, den Beschluss vor dem Europäischen Gerichtshof anfechten zu lassen. Eine Entscheidung sei aber erst in der kommenden Woche zu erwarten.


© 2004 Financial Times Deutschland

[Imoen]

AngloGold Reports Death Of Three Miners In Rockburst



01-07-04 03:11 AM EST

Edited Press Release

JOHANNESBURG -(Dow Jones)- AngloGold Ltd.(NYSE:AU) (AU) said in a statement Wednesday that three employees at its Savuka mine, 50 kilometers west of Johannesburg, died following a rockburst on Tuesday.

The rockburst, which occurred on 117 level, about 3,500 meters below the surface, was caused by a seismic event of 2.2 magnitude.

Five employees sustained minor injuries in the incident.

AngloGold said it has notified the Department of Minerals and Energy and the National Union of Mineworkers of the incident and the company is in the process of establishing contact with the families of the deceased employees.


Dow Jones Newswires
01-07-04 0311ET

Copyright (C) 2004 Dow Jones & Company, Inc. All Rights Reserved. Copyright 2002 Dow Jones & Co., Inc.

[Imoen]

Noch ein knappes Stündchen, dann sollte langsam aber sicher etwas Bewegung kommen.

[Imoen]

OXIANA LIMITED

The following announcements have been found for OXR in your search period.


07/01/2004 Prominent Hill Joint Venture SA 6 PDF -
07/01/2004 ! MNR: Extension to Prominent Hill Mineralisation 7 PDF -



http://www.asx.com.au/asx/statistics/AnnHeadersForIssuer.jsp…

[Imoen]

Falls jemand das Zeug hat:

INVESTIKA LIMITED

07/01/2004 ! Commitments Test Entity - Fourth Quarter Report 4 PDF -



http://www.asx.com.au/asx/statistics/AnnHeadersForIssuer.jsp…

[Imoen]

Drooy steht mit 3,59$ in der Vorbörse.

[Imoen]

Wehe das ist ein Doppeltop.

[Imoen]

Mal gucken wo es aufschlägt, die 50er ist bei c. 335 rum

[0Komma007]

Atempause 3- 4 Wochen, dann nachkaufen!

[Imoen]

Abwarten, mal gucken was morgen die EZB-Fritzen erzählen.

[Imoen]

Der Abwehrkampf tobt unerbittlich.

[Imoen]

Alles nur dünnes Geplänkel bis jetzt, mal gucken was passiert wenn gegen 20 Uhr Volumen reinkommt.

[Imoen]

US-Ölreserven steigen wieder

©BörseGo
Das US-Energieministerium hat heute gemeldet, dass die Vorräte destillierten Öls inklusive Heizöl in der vergangenen Woche um 6,4 auf 135 Millionen Barrel angestiegen sind. Dies entspricht einem Anstieg von 1,6 Prozent gegenüber dem Vorjahresniveau. Die Rohölbestände verringerten sich um 1,7 auf 269 Millionen Barrel; die Benzinvorräte kletterten um 2,7 auf 206 Millionen Barrel.

Dies brachte heute die Futures für Benzin, Rohöl und Heizöl unter Druck. Februar-Rohöl verbilligt sich aktuell um 68 Cents auf 33,10 Dollar pro Barrel. Unter anderem die Befürchtung, dass die amerikanischen Lagervorräte zu gering seien, hatten die Ölnotierungen jüngst wieder auf das Niveau vor der Irak-Intervention gebracht.

[Imoen]

07.01. 18:33
Wer noch nicht in GOLD drinnen ist, der ...
(©GodmodeTrader - http://www.godmode-trader.de)



... sollte die kommenden Tage Gold sehr genau beobachten.

Goldpreis pro Unze aktuell 421,45 US $

Aktueller Tageschart als Kurzupdate. (1 Kerze = 1 Tag)

GOld war gestern auf ein neues junges Jahreshoch über 430 $ ausgebrochen. Wie Sie dem beigefügten aktuellen Chart entnehmen können, wurde eine weitergehende Ausbruchbewegung jedoch durch die Pullbacklinie abgeblockt. Der Goldpreis ist an dieser Trendlinie nach unten abgeprallt. Diese Trendlinie verhindert, daß es kurzfristig zu einer charttechnisch "ungesunden" Überhitzung kommt.

Unser erstes charttechnisches Kursziel von 414 $ hatte GOLD am 29.12.2003 erreicht.

Wir bleiben mit unseren charttechnischen Trendchecks weiter am Ball und hangeln uns an der kurzfristigen Signallage entlang, um eine mögliche Konsolidierung oder gar Korrektur sondieren zu können.

Kurzfristig kann GOLD jetzt bis ca. 415 $ konsolidieren. Bei 415 $ liegt eine vielschichtige Kreuzunterstützung, die es in sich hat. Sie dürfte den Goldpreis wieder nach oben bugsieren. Insofern bietet sich die 415 als Einstiegspunkt in Calls und Bullzertifikate an.

Das übergeordnete mittelfristige charttechnische Kursziel sei zur Erinnerung nochmals genannt. Es liegt bei 480 $. Bei 480 $ liegt ein vielschichtiges massives Bollwerk aus charttechnischen Widerständen, so daß bei 480 $ aus heutiger Sicht mindestens mit einer Pullbackbewegung zu rechnen ist.

Eine abschließende Anmerkung zu der beschriebenen Pullbacklinie. Je länger sich ein Basiswert an solchen Pullbacklinien entlanghangelt, desto größer die Wahrscheinlichkeit, daß es zu einem Ausbruch über diese Trendlinie kommen wird!

[Imoen]

07.01.2004
Mit Gold Geld verdienen
DER FONDS.com
Die fetten Jahre von Goldfonds sind noch nicht vorbei, meint der Geschäftsführer von "Carat Fonds Service AG/Fondsshop Saarbrücken, Franck Walter. Dies berichten die Experten von "DER FONDS.com".

Obwohl die Fonds in den vergangenen Jahren meist kräftig zugelegt hätten, sollten Anleger jetzt ruhig noch schrittweise einsteigen, meine der Berater. "Gold und Rohstoffe sind eine gute Diversifikation zu Aktien und gehören in jedes strukturierte Depot", sage er. Er empfehle Anlegern, 10 bis 15 Prozent ihres liquiden Vermögens in Edelmetallen oder anderen Rohstoffen anzulegen.

"Gold ist aber nicht für eine kurzfristige Absicherung geeignet. Geht die Börse in den Sinkflug, werden zunächst auch Rohstofffonds runtergezogen", so Walter. Doch die Preise von Rohstoffen seien bei einem Aufstieg schneller wieder hoch gegangen. "Zudem ist mit Gold Geld zu verdienen, wenn sich Aktien in einer Seitwärtsbewegung befinden", sage Walter. Er rechne auch mit einer weiter steigenden Nachfrage: "China und Indien als die am schnellsten wachsenden Volkswirtschaften benötigen eine Menge Rohstoffe", sage Walter.

Konkret empfehle er drei Fonds: Aus dem Haus Merrill Lynch setze er auf den World Gold Fund (ISIN LU0055631609/ WKN 974119) und den World Mining Fund (ISIN LU0075056555/ WKN 986932). "Die Merrill-Lynch-Manager sind erfahrene Global Player, die in allen Marktsituationen gute Ergebnisse erzielen können", sage Walter. Zudem glaube er an den Gold & Ressourcen (ISIN LU0159550077/ WKN 164323) von der Dr. Jens Ehrhardt Kapital AG. "Der Fonds ist noch recht jung, doch mir gefällt das Management. Zudem kann der Fonds neben Gold auch in Gas, Öl, Metalle und andere primäre Ressourcen investieren", so Walter.

In der Vergangenheit sei es jedenfalls für Goldfonds gut gelaufen: Sie würden die Spitzenplätze aller gelisteten Fonds bei der Rating-Agentur Morningstar besetzen. Ganz oben stehe der PEH Q Goldmines (ISIN LU0070355788/ WKN 986366) mit einer Wertentwicklung von 256 Prozent in den vergangenen drei Jahren. Er werde gefolgt von Merrill Lynch IIF World Gold (214 Prozent) und dem AIG Equity Gold (ISIN CH0002783535/WKN 972376) mit 194 Prozent.


http://www.fondscheck.de/News/default_an.asp?sub=4&pagetype=…

[Imoen]

Reuters
Europe gold ends below 1988 high but seen bullish
Wednesday January 7, 11:54 am ET


* GOLD (XAU=) - Spot closed at $422.15/422.90 an ounce, hovering
around Tuesday`s New York close of $422.25/422.95. Bullion backed down from the sharp 15-year
high of $430.50 it reached briefly on Tuesday, on a relative strengthening of the dollar and
profit taking by funds. But analysts remained mostly bullish in the long term, expecting further
rises beyond Tuesday`s high. Next objective for gold is $440/450.
* SILVER (XAG=) - Spot (XAG=) fetched $6.24/6.26 an ounce at the close, unchanged from the
previous day`s European close. Silver had hit a five-year during Tuesday`s trading of $6.39.

* PLATINUM (XPT=) - Spot ended at $841.00/846.00 from $845.00/850.00 last in New York. It
had been testing the $850 resistance this week after reaching a series of 23-year highs above
that level in mid-December.
* PALLADIUM (XPD=) - Closed at $200.00/205.00 making slight gains on earlier losses and finishing
up on Tuesday`s European close of $199.00/203.00.

[Imoen]

Die Spannung steigt, neues Tief beim HUI.

[Imoen]

Wenn jetzt nicht gleich Käufe einsetzen kommt der freie Fall.

[Imoen]

Finanztermine 08.01.2004
Wirtschaftsdaten US

Erstanträge Arbeitslosenhilfe Vorwoche, zuletzt: 339.000, Prognose: 345.000

Lagerbestände auf Großhandelsebene November, zuletzt: 0.5%, Prognose: 0.7%

Verbraucherkredite November, zuletzt: $0.9 Milliarden, Prognose: $1.0 Milliarden

Quartalszahlen

Infosys Technologies
0.51

Bio-Reference Laboratories
0.15

Weitere Wirtschaftsdaten / Sonstiges

BoE & EZB Ratssitzung

DE Arbeitsmarktdaten Dezember

EU Arbeitsmarktdaten November

EU Erzeugerpreise Industrie November

[Imoen]

Reuters
Precious metals retreat from highs, gold choppy
Wednesday January 7, 3:16 pm ET


NEW YORK, Jan 7 (Reuters) - COMEX gold sagged further from 15-year highs on Wednesday as the dollar steadied and gold investors took profits, but the bullish mood that greeted 2004 remained firmly in place.


Silver and platinum also backtracked, but did not stray too far from Tuesday`s multi-year peaks.

February gold (0#GC:.) ended off 90 cents at $422.30 an ounce, extending Tuesday`s retreat from its first foray above $430 since 1988. The contract bottomed at $420.50 Wednesday after a morning rally ran out of steam at $425.40.

"At the end of the day the trend remains intact. The market consensus -- the technicals, the fundamentals -- are still pointing to higher commodity prices -- in U.S. dollar terms, I have to specify -- across the board," said Graham Leighton, a vice president at Societe Generale. "That tells you this is largely a dollar move."

Estimated volume was a moderate 48,000 contracts, down from the offifial 66,471 lots that changed hands in Tuesday`s roller-coaster ride.

Gold surged on Monday and early Tuesday, extending last year`s 20-percent rally. Investor diversification out of the falling dollar and worries about instability in Iraq kept gold in vogue as a safe haven.

"We started off the year on a very positive note when the market wasn`t back to full strength or capacity," Leighton said. "We`re at more realistic levels now that we had a bit of a correction, and the market is back to full participation."

The weak greenback makes dollar-priced bullion more affordable to holders of foreign currencies. But gold prices have not risen in many countries with strong currencies.

The euro hit a lifetime high at $1.2812 Tuesday, then fell to $1.2649 overnight. It fought back in the morning, forcing some overnight shorts to cover, before the two slipped back arm in arm.

Tuesday`s surge to $431.50 in February gold, followed by an $11 fall to Wednesday`s low, cleared out most standing orders on the floor, leaving gold in a range. Dealers said more stop-loss selling would probably kick in below $420.

"I`m quite impressed in the way we remained above $420 after that profit-taking yesterday," said a dealer at a precious metals refining and trading company.

He predicted that gold would consolidate between $420 and $425 in the near term. A break below $420 would extend the bottom of the range to $415, he said, while new highs could be in the cards if it cleared $425, Tuesday`s breakout point.

Analysts said gold could easily reach $450 if the euro rallied much above $1.30.

Spot gold (XAU=) closed at $421.00/1.75, off from $422.25/2.95 late Tuesday. The afternoon fix in London was $421.75 an ounce.

March silver (SIH4) was consolidating under Tuesday`s 5-1/2 year high at $6.475 an ounce. It settled down 6.5 cents at $6.263 an ounce, trading $6.335-$6.205.

Spot silver (XAG=) was last quoted at $6.23/25, down from $6.29/31 late Tuesday. The fix was at $6.215.

NYMEX April platinum (0#PL:.) fell $5.20 to $836.90 an ounce, after retesting Tuesday`s 24-year high at $845. Spot (XPT=) fetched $841.00/846.00.

March palladium (0#PA:.) went up 10 cents at $204.75 an ounce. Spot (XPD=) closed at $199.50/205.50.

[macvin]

@imoen

Du bist ja hier im Moment wieder als "lonesome cowboy" unterwegs.

Erstmal noch ein erfolgreiches und gesundes 2004.

Mit dem Doppeltop beim HUI köntest du recht haben. Ich habe das auch erwartet, aber leider gestern verpennt, mir bei knapp über 2,40 den A0CLXH zu holen. Dafür habe ich ohne mich ausstoppen zu lassen in den letzten beiden Tagen alle silberhaltigen Werte (CDE, HL, SSRI, MMN) verkloppt. Vielleicht falsch, we will see..

Die SA-Minen sind noch weitgehend im Depot, und die wollte ich gerne mit dem Zerti absichern.

Der Rand sieht gut aus und könnte noch besser laufen, wenn es eine generelle Dollarerholung gäbe. Da bin ich noch skeptisch: Ich hab mir gestern mal einen kleinen EURUSD-Put knapp unter 1,28 geleistet, tendiere aber dazu, die schnellen Gewinne morgen vormittag zu realisieren, bevor die EZB-Verlautbarungen kommen, denn danach könnte es immer noch Richtung 1,30 gehen. Falls nicht kaufe ich den Put einfach zurück...

Ich hab das schon mal geschrieben:

Newmont und Anglogold, die fetten Werte, schaffen es nicht, die 50$-Marke zu überschreiten. Der HUI ist nicht in der Lage, 256 zu übertreffen, obwohl Gold deutlich höher steht. Silber könnt etwas länger und höher laufen als Gold: dennoch Alarm!

Also entweder doch noch ein HUI-Short-Zerti oder ein Straddle auf Gold bei 420 $

Vielleicht wird`s ja ein Triple-Top, dann komm ich doch noch mit meinem Zerti zum Zug

Falls nicht: das Potential bei einem echten Rückschlag ist gewaltig und man kann ev. auch noch nach einem Unterschreiten der 230 kaufen...

Neue Käufe bieten sich, zumindest unter mittelfristigen Aspekten, im Moment nicht an (ausser Silverado: die stehen auf meiner Watchlist).

Die Tournigan und Cardero-Jungs werdens auch noch lernen, dass nix geht ohne den POG/POS...irgenwie erinnert mich das alles an die früheren Intershop-Threads: Schambach hat gesagt...usw.

Und Godmode ist imho mit 480$ ein bisschen euphorisch....

Cu
macvin

[M.Haze]

@macvin

na, ich weiss nicht. Technisch betrachtet scheint nicht so
ein starker Rueckschlag anzustehen wie im Sommer 2002.
Die entscheidende Frage aber ist, was sind die mittel- und langfristigen Anlagealternativen fuer die Billionen Dollar, Euro und Co. heutzutage, da das Flagschiff des Kapitalismus angeschlagen ist - von den Steuermaennern ganz zu schweigen.

Da scheinen Gold und Silber mir persoenlich nicht ausgereizt.

Aber ich bin in dem Bereich eh kein Kurzfristtrader mehr, dazu ist mir noch viel zu wenig Euphorie und Volumen im Markt. Wenn die Rohstoffwerte und Gold- und Silberminen verzweifelt gekauft werden, weil alle in Panik sind wohin mit Ihren Kroeten, dann kann man zocken , und dann brauch man ne solide CashBasis.

Denk ick mir mal so.

Gruesse,
MHaze

[Basic]

So lange in USA nur 1% Zinsen sind, wo soll da der Dollar stärker werden.
Die EZB wollte erst bei 1,30 eingreifen sagten sie. Ob das morgen bei 1,26 schon für ne Zinssenkung reicht?

Gruß Basic

[macvin]

@M.Haze

Ein Rückschlag könnte beim POG locker bis 375$ gehen OHNE den langfristigen Aufwärtstrend zu verletzen....und ein solcher Rückschlag würde auch meine langfristig positive Einstellung für die Edelmetalle aus den von dir genannten Gründen nicht tangieren.

Allerdings habe ich in diesem Markt schon einiges erlebt (seit 1978) und tendiere eben dazu, die möglichen Schwankungen in meinem Sinne etwas auszunutzen.

Kurzfristtrader bin ich ebensowenig, aber ich suche im Kursverlauf die "langen Haxen" zu erwischen. Wenn es danach mal zurückgeht warte ich eben auf die neuen Einstiegschanchen. Gleichzeitig gibt mir das die Gelegenheit, mein Depot nach den Marktgegebenheiten etwas umzustrukturieren.

Im Moment agiere ich eben etwas vorsichtig. Ich bin auch seit langem auf der Währungsseite unterwegs und kenne die Zusammenhänge zwischen Gold und Dollar. Und der Dollar ist eben imho etwas ausgereizt, was eine gewisse Skepsis für einen weiteren Goldpreisanstieg bedingt. Aber nur für einge Wochen bzw. Monate (Korrekurphase). Und danch geht`s weiter im Konzept...

Schaun wer mal
macvin

[macvin]

@basic

Der EURUSD-Kurs wird imho im Moment nicht über Zinsdifferenzen sondern über den Yen und andere asiatische Währungen gemacht. Und die Aussagen der EZB sind da nur kurzfristig wirksam....

Morgen wissen wir mehr

Cu
macvin

[Imoen]

@mac

Wünsche Dir auch alles Gute.

Es gibt halt Tage da ist hier viel los, dann gibt es ein paar ruhigere Tage.

Die ruhigen Tage sind oft jene, wo der Markt im " kurzfristigen setup " auf der Kippe steht.

Guck Dir noch mal ganz in Ruhe das Hui-Zerti an, das läuft wie eine Granate und hat ja eigentlich eine Risikobeschränkung, da es bei Unterschreitung ausbezahlt wird.

Wie das Teil durchzieht hat man ja gestern gesehen ( gilt natürlich für bei Richtungen).

Tja, nun liegt es heute zur Abwechslung mal an Herrn Trichet.

Das wird spannend, je nach Wortwahl sind schnelle 1,22 oder auch 1,30 drin.

Das will ich mir allerdings nicht mit einem Währungsschein antun.

Ich werde eventuell einen straddle auf den Dax machen, der reagiert ja meist auch sehr schön.

[Imoen]

Falls es jemanden interessiert wie der Markt versucht sich zu positionieren:

08.01. 09:53
Derivate: Wo ist aktuell der aktivste Handel?

--------------------------------------------------------------------------------
(©BörseGo - http://www.boerse-go.de)
Listen geordnet nach Preisfeststellungen:

Derivative Produkte:




http://217.172.161.120/deutschland/news.php?show=153745

[Imoen]

Ölpreise: OPEC lenkt ein

©BörseGo
Die OPEC wird vorübergehend zusätzliche Fördermengen gestatten, um den massiv angestiegenen Ölpreis einzudämmen. Dies legte der indonesische OPEC-Präsident Purnomo heute gegenüber der Nachrichtenagentur Reuters dar. Die Organisation sehe das obere Ende des Preisbandes für Rohöl bei 28 Dollar und damit deutlich unter dem derzeitigen Preisniveau von über 33,50 Dollar. Der jüngste Anstieg der Notierungen auf das Niveau vor der Irak-Invasion hatte der OPEC viel Kritik aus Industrieländern wie der USA eingebracht.

Purnomo erklärte auch, dass eine Drosselung der Förderquoten im Frühjahr keineswegs eine ausgemachte Sache sei. Bislang waren die Analysten größtenteils davon ausgegangen, dass die OPEC nächsten Monat eine weitere Einschränkung mit hoher Sicherheit beschließen werde, da zu dieser Jahreszeit die Nachfrage abnimmt.

[Imoen]

Geldpolitik
Anleger rechnen mit späten Zinsschritten

07. Januar 2004 Die Spekulation auf rasch steigende Leitzinsen hat einen Dämpfer erhalten. Viele Anleger sind sich anders als noch vor einigen Wochen nicht mehr so sicher, ob die Notenbanken in Amerika und der Euro-Zone schon bald mit den ersten Zinserhöhungen beginnen werden.

Noch Anfang Dezember war das Bild ganz anders: Die Terminkontrakte für Euro-Dreimonatsgeld spiegelten zu dieser Zeit die Erwartung wider, daß die Europäische Zentralbank EZB ihren Leitzins bis Ende 2004 von 2,00 auf 3,25 Prozent erhöhen würde. Inzwischen verheißen die Kurse nur noch eine erwartete Leitzinserhöhung auf 2,50 oder 2,75 Prozent. Dies resultiert unter anderem aus den Vorgaben aus Amerika. Auch dort hat die Spekulation auf stark steigende Leitzinsen deutlich abgenommen. Nach Ansicht von Analysten haben sich die Zinserwartungen in Europa vor allem aber wegen der fortgesetzten Aufwertung des Euro verändert. Seit Anfang Dezember ist die europäische Gemeinschaftswährung von 1,20 Dollar auf bis zu 1,28 Dollar gestiegen.

Spekulationen über den nächsten Schritt

Am Donnerstag verlor der Euro etwas an Wert, weil die Investoren mit gemischten Gefühlen die Zinsentscheidung der Europäischen Zentralbank am heutigen Donnerstag erwarten. Mit einer Veränderung des Leitzinses rechnet zwar fast niemand, aber die Anleger werden aufmerksam auf den Kommentar des EZB-Präsidenten Jean-Claude Trichet achten. Bisher hat sich die EZB stets gelassen zur Aufwertung des Euro geäußert und sie als angemessen bezeichnet.

Wenn sich an dieser Einschätzung etwas ändern würde, könnte das als ein Schwenk interpretiert werden, der mittelfristig zu einer Intervention gegen den Euro führen könnte oder zu unerwartet niedrigen Zinsen. Dabei spekulieren einige Marktteilnehmer bereits darauf, daß der nächste Zinsschritt der EZB nicht wie von der Mehrheit erwartet nach oben, sondern nach unten gerichtet sein wird.

Rückgang im europäischen Vertrauensindex

"Der starke Euro gibt der EZB zumindest genügend Spielraum, um die Zinsen niedrig zu halten", sagt Stefan Schilbe, Rentenexperte bei HSBC Trinkaus & Burkhardt. Für eine Zinssenkung reiche die Aufwertung aber noch nicht. Erst wenn der Euro für einige Monate deutlich über 1,30 Dollar steige und das zu einer Verschlechterung in den Stimmungsindikatoren führe, sei mit einer Reaktion der EZB zu rechnen.

Einen Vorgeschmack auf eine solche Verschlechterung der Stimmung habe am Mittwoch der Rückgang im europäischen Vertrauensindex gegeben, sagt Ralf Welge, Rentenanalyst bei der Commerzbank. Auch er schreibt der Aufwertung des Euro eine zentrale Rolle zu. Entscheidend sei, wie die EZB den starken Euro beurteile. Wenn sie den derzeit hohen Außenwert ihrer Währung als vorübergehend einschätze, sei mit einer eher restriktiven Geldpolitik zu rechnen. Schätze sie die Aufwärtsbewegung des Euro allerdings als nachhaltig ein, sei mittelfristig sogar eine weitere Zinssenkung denkbar.

Text: ruh., Frankfurter Allgemeine Zeitung, 08.01.2004, Nr. 6 / Seite 21
Bildmaterial: F.A.Z.

[Imoen]

Gold (USD/Unze): Zeit zum Ausruhen
von Stefan Schilbe, HSBC Trinkaus & Burkhardt KGaA, 08. Januar 2004 09:00

Ähnlich wie der Euro, den wir gestern an dieser Stelle analysierten, hat sich auch der Goldpreis eine Ruhepause verdient. Nachdem am Dienstag mit über 430 USD das höchste Niveau seit 1988 markiert werden konnte, dürfte nun kurzfristig eine Konsolidierung einsetzen. Schließlich ist der Widerstandsbereich zwischen 428,8 USD und 435,9 USD, resultierend aus den oberen Begrenzungen eines steilen und des langfristigen flachen Aufwärtstrendkanals, sehr massiv. Da die Oszillatoren wie RSI und Stochastik bereits in den überkauften Sektor eingetreten sind, dürfte der weitere Spielraum auf dem aktuellen Niveau zunächst begrenzt sein. Der Stochastik hat überdies nach unten gedreht und damit ein Verkaufssignal generiert. Der Trendfolger MACD ist dagegen unverändert „long“.

Korrektur in einem ausgeprägten Bullenmarkt
Technisch bedingte Rückschläge dürften zunächst auf dem steilen Aufwärtstrend bei 417 USD auslaufen. Prinzipiell wäre sogar ein Rückschlag auf die untere Begrenzung des seit Juli 2003 dominierenden Haussekanals denkbar. Die nun bei rund 394,5 USD notierende Trendlinie korrespondiert zudem mit den Höchstkursen vom Februar und September 2003 (bei 388,9 USD bzw. 393,8 USD) und bildet eine formidable Unter-stützungszone. Gelingt dem Goldpreis hingegen der Ausbruch über 436 USD, läßt sich erst bei 469,5 USD (Hoch vom Juni 1988) der nächste nennenswerte Widerstand ausmachen.




Weitere Markteinschätzungen erhalten Sie frei zugänglich unter http://www.der-markt-heute.de. Sie können sich auf http://www.hsbc-tip.de innerhalb der Rubrik "newsletter" auch für weiteres regelmäßig erscheinendes Researchmaterial anmelden und abmelden.
Der Markt heute enthält neben einer umfassenden tabellarischen Übersicht über die zentralen Devisen- und Finanzmarktdaten eine Kommentierung wichtiger, zur Veröffentlichung anstehender Wirtschaftsdaten und politischer Ereignisse sowie eine konzentrierte Zusammenfassung der Geschehnisse auf den Devisenmärkten. Daneben finden Sie täglich quantitative Analysen inklusive Handelsempfehlungen für die internationalen Rentenmärkte.

[Imoen]

Wer Langeweile hat und zuviel Geld übrig, kann einen gaaaanz üblen Zock noch wagen.

WKN 372126 - HEBELPRODUKT SHORT AUF DAX


Vielleicht erzählt Trichet ja etwas ganz unerwartetes?

Dann ist man mit diesem Schein der Held.

Wenn nicht, es sind nur noch knapp 47 Punkte bis zum K.O. ( 4100 ), dann ist alles futsch.



Disclaimer: Dies stellt keine Empfehlung dar.

[Imoen]

Es geht ja nur um Papier.

[M.Haze]

@mac

Viel Glueck dann,
bei mir ist halt oftmals auch nur +/- 0 ausgegangen
mit solchen Trades, aber gegen Dich bin ich auch
noch ein Jungspund

[Imoen]

Jetzt fängt das Rumgezicke an, noch c. 20 Minuten bis zur Entscheidung.

Um 14 Uhr 30 ist dann die Pressekonferenz.

[Imoen]

Zinsen wie erwartet unverändert.

Nun liegt es an dem Froschfresser.

[Imoen]

Scheisse, meine realpushliste dreht langsam aber sicher völlig frei.

[Imoen]

Jetzt muss mich meine Frau nur noch dabei erwischen, wie ich rein Ausversehen , auf dem anderen Bildschirm mir leicht bekleidete Menschen ansehe.

Dann ist der Stress perfect.

[Imoen]

Der Erzfeind spricht.

[Imoen]

Es hat sich nix geändert, aber er hat eben " obwohl " gesagt.

[silbernd]

hallo Imoen,

Du kannst ihn nicht sonderlich leiden, oder?

Viele Grüße
silbernd

[Imoen]

Wie kommst Du da drauf??



Ich fand aber Wim besser wenn ihm die Düse ging.

[silbernd]

Wim hat aber auch nicht gerade D...Berge versetzen können - wie auch als Holländer

[Imoen]

Finnische Handyhersteller kann ich auch nicht leiden.

[Imoen]

Uuuups.

[Schieler]

http://www.goldseiten.de/ansichten/bogner-potenziale.doc

[Imoen]

08.01. 16:02
Wirtschaftszahlen: Weniger Arbeitslosenanträge

©BörseGo
Wie das US-Arbeitsministerium heute mitteilte haben zuletzt so wenige Menschen in den USA einen Antrag auf Arbeitslosenunterstützung gestellt wie 27 Monate zuvor nicht mehr. Der verwöchige Durchschnitt für die Unterstützungsanträge fiel um 5500 auf 350.250 in der am 3.Januar endenden Woche. Das ist die niedrigste Zahl seit dem 03.02.2001. Die Erstanträge sind in der dritten Woche in Folge gefallen. Die Zahl der Amerikaner, welche Arbeitslosenunterstützung erhalten haben, fiel um 12.000 auf 3,27 Mio in der am 27.Dezember endenden Woche. Der Vierwochendurchschnitt der laufenden Unterstützungsanträge fiel auf 3,275 Mio und damit auf den niedrigsten Stand seit dem 22.September 2001.

[Imoen]

US-Hypothekenzins steigt

©BörseGo
Die durchschnittliche Zinsrate 30jähriger US-Hypothekendarlehen kletterte diese Woche auf 5,87 Prozent gegenüber 5,85 Prozent in der Vorwoche. Der Zins für die sehr gebräuchlichen 15jährigen Darlehen legte von 5,15 auf 5,17 Prozent zu. Der einjährige variable Hypotheken-Darlehenszins steig sogar von 3,72 auf 3,76 Prozent.

Freddie-Mac-Ökonom Frank Nothaft legte allerdings dar, das jetzige Niveau dürfte vorerst bestehen bleiben. Es seien zur Zeit keine Faktoren in Sicht, die für ein deutliches Steigen oder Sinken der Zinsen sprechen würden.

[Imoen]

US-Lagerbestände steigen

©BörseGo
Die Lagerbestände der US-Großhändler sind im November um 0,5 Prozent geklettert. Dies gab heute das U.S. Commerce Department an. Die Absätze zogen demgegenüber um 0,3 Prozent an. Das Verhältnis Lagerbestände zu Verkäufen sank aber auf einen Rekordwert von 1,18. Der Großhandel verfügt damit über Bestände, die lediglich die Nachfrage von 36 Tage decken. Dies bedeutet, dass sich zusätzliche Nachfrage schnell in neuen Bestellungen niederschlagen würde.

Bei den langlebigen Wirtschaftsgütern wuchsen die Lagerbestände um 0,3 Prozent und die Absätze um 0,6 Prozent. Bei Gebrauchsgütern war in der Lagerhaltung ein Plus von 0,8 Prozent auszumachen, die Umsätze kletterten nicht.

[Imoen]

ftd.de, Do, 8.1.2004, 12:12, aktualisiert: Do, 8.1.2004, 16:27
Euro legt nach Trichet-Äußerungen kräftig zu

Der Euro hat nach der Entscheidung der Europäischen Zentralbank (EZB), die Leitzinsen unverändert zu belassen, deutlich zugelegt. Die Währungshüter gehen trotz der Belastungen für den Export durch den starken Euro von einem Aufschwung in diesem Jahr aus.

Börsianer erklärten den Kursanstieg des Euro mit Enttäuschung am Markt über das Ausbleiben kritischer Aussagen von EZB-Präsident Jean-Claude Trichet zum Euro-Anstieg. "Die Märkte sind enttäuscht, da viele darauf spekuliert haben, dass sich die EZB kritisch zum Euro-Anstieg äußert", sagte Dieter Schwarz, Devisenstratege bei der Helaba.

Auch Oliver Plein, Volkswirt bei der Fondsgesellschaft Dit äußerte sich ähnlich. "Trichet hat im Grunde seine bisherigen Aussagen zum Wechselkurs Euro/Dollar wiederholt. Die Märkte haben wohl auf eine Verbalintervention gehofft. Diese ist aber nicht eingetreten, daher zieht der Euro jetzt wieder an", sagte er.


Am Donnerstagnachmittag kostete der Euro 1,2731 $, nachdem er am Morgen noch bei unter 1,26 $ gehandelt worden war. Am Dienstag war die Gemeinschaftswährung auf ein Rekordhoch bei über 1,28 $ geklettert. Am Donnerstagvormittag hatte der Euro noch nachgegeben, da Anleger befürchtet hatten, dass sich die EZB kritisch zum Euro-Anstieg äußern könne. In der jüngsten Zeit war am Markt darüber spekuliert worden, ob die EZB versuchen werde, den Höhenflug des Euro mittels verbaler Interventionen zu bremsen.



Trichet setzt auf anziehende Nachfrage

"Unsere Einschätzung der wirtschaftlichen Lage hat sich nicht verändert, obwohl die jüngste Entwicklung des Euro-Wechselkurses negative Auswirkungen auf die Exporteure in der Euro-Zone hat", sagte Trichet am Donnerstag bei der Pressekonferenz der EZB. Eine Zunahme der weltweiten Nachfrage solle negative Effekte durch den rasanten Kursanstieg des Euro zumindest teilweise ausgleichen.


In den vergangenen Tagen waren zunehmend Stimmen laut geworden, die EZB solle die Zinsen erneut senken, da der anhaltend starke Euro eine Konjunkturerholung gefährde. Trichet stellte allerdings klar: "Die Auswirkungen der Wechselkursentwicklung sollten teilweise durch eine wachsende weltweite Nachfrage kompensiert werden." Zugleich wies Trichet darauf hin, dass den Verbrauchern durch sinkende Importpreise mehr Geld zur Verfügung stehe, was den privaten Konsum ankurbeln dürfte.



EZB sieht Konjunkturerholung


Da die wirtschaftliche Einschätzung der EZB im wesentlichen unverändert bleibe, halte die Notenbank ihre derzeitige geldpolitische Haltung weiterhin für angemessen, um das Ziel mittelfristiger Preisstabilität zu gewährleisten, sagte Trichet. Daten zu Produktion und Vertrauen signalisierten das Vorankommen der konjunkturellen Erholung. Die kurzfristigen Risiken für den wirtschaftlichen Ausblick seien ausgeglichen.


Die Inflationsrate in der Euro-Zone werde auf kurze Sicht nahe der von der EZB gesetzten Marke von zwei Prozent bleiben und im weiteren Jahresverlauf weiter zurückgehen - im Einklang mit der Zielsetzung, Preisstabilität zu erreichen.



Clement fordert Zinssenkung

Auch Wirtschaftsminister Wolfgang Clement hatte die EZB angesichts des starken Euro indirekt zu einer Zinssenkung aufgefordert. "Ich erwarte, dass die EZB sehr aufmerksam die Entwicklung verfolgt", sagte Clement am Donnerstag in Leipzig. Er erhoffe sich ein Signal von der EZB. Auf die Frage, wie dies aussehen müsse, sagte er, wenn man auf die konjunkturelle Situation achte, dann bedeute dies eine Zinssenkung.


Die Zentralbank ließ auch den Zinskorridor für den Geldmarkt unverändert. Die Sätze dafür betragen weiterhin ein Prozent für Übernachteinlagen der Banken bei der EZB und drei Prozent für Übernachtkredite.

© 2004 Financial Times Deutschland , © Illustration: AP

[Imoen]

Das ist sie, die Mutter aller Goldzockaktien.



Läuft wie ein JoJo.

[Jodie1]

Bravo Trichet, gut gemacht !

Habe mir heute mal das Vergnügen gegönnt, den Zinssenkungsspekulanten das Geld aus der Tasche zu ziehen.

War ganz einfach :

Ich habe mich heute morgen in aller Ruhe mit a0cmkm eingedeckt.

Den größten Teil habe ich heute abend wieder raus, den Rest lasse ich laufen.

Irgendwie bin ich gut drauf heute.

CU Jodie

[Sig]

Wenn der General auf der Gehaltsliste der Gegenseite steht kann Europa die Schlacht ja nur verleiren.
Wenn mir mal jemand verrät wie man Bomben bastelt würde ich diesem Trichet auch gern mal einen Brief schicken

SIG

[Imoen]

Die Schlacht verlieren alle wenn der Aufschwungszock nicht aufgeht.

[Imoen]

Konsumkredite: Anstieg flacht ab

©BörseGo
Das Volumen der Konsumkredite amerikanischer Bürger ist im November auf Jahresbasis um 4 Milliarden Dollar oder 2,4 Prozent angestiegen. Dies gab heute die Federal Reserve Bank bekannt.

Der Zuwachs ist der geringste seit Juni und liegt deutlich unter den Prognosen der Volkswirte, die mit einem Anstieg um 7,8 Milliarden Dollar gerechnet hatten. Im Oktober hatte das Wachstum bei der Verschuldung mit 8,3 Milliarden Dollar einen traurigen Höhepunkt erreicht.

Die nicht-revolvierende Kredite, wie Auto-Finanzierungen, nahmen um 4,6 Milliarden Dollar zu; die Rahmenkredite, etwa auf Kreditkarten, verringerten sich um 564 Millionen Dollar.

[Imoen]

Merrill Lynch: Dollar fällt weiter

©BörseGo
Yianos Kontopoulos von Merrill Lynch geht davon aus, dass der US-Dollar auch im laufenden Jahr fallen wird.

Auf einer handelsgewichteten Basis, so der Währungsstratege, werde der Greenback bis zum Jahresende weitere 10 Prozent abgeben und im Jahr 2005 noch einmal fallen. Die Umgewichtung des weltweiten Wachstums, die aktuell stattfinde, werde den Ausgleich der Währungsrelationen noch um ein Jahr verschieben. Dennoch sei der Dollar nach wie vor signifikant übergewichtet.

Gegenüber einem gewichteten Korb von 6 wichtigen Währungen gibt der Dollar Index aktuell 0,8 Prozent auf 85,55 ab. Der Euro verbesserte sich gegenüber dem Dollar heute um bislang 0,98 Prozent auf 1,2763.

[Imoen]

Merrill Lynch: Asien hui, USA pfui

©BörseGo
Verschiedene Analysten von Merrill Lynch haben heute ihren Ausblick auf das Aktienjahr 2004 abgegeben. Einhellig wurde dabei die Meinung vertreten, dass Asien derzeit die besten Anlagemöglichkeiten zu bieten habe. US-Titel würden sich dagegen nur unterdurchschnittlich entwickeln.

Nicht nur China, sondern ganz Asien werde im laufenden Jahr das weltweite Wachstum stimulieren. Zwar werde um diese Region zur Zeit viel Wind gemacht, doch die Story stehe erst am Anfang. China selbst habe Wachstumsraten von 11 bis 12 Prozent aufzuweisen. Fast ähnlich ähnlich stark wachse inzwischen außerdem der indische Subkontinent. Insgesamt werde die Region ein Wachstum von 6,5 Prozent nach 5,5 Prozent im vergangenen Jahr verbuchen können.

In den USA hingegen würden die Unternehmensgewinne 2004 deutlich abflachen. Auch der Anteil der Vereinigten Staaten an der weltweiten Wertschöpfung nehme immer mehr ab. Dies werde den Dollar naturgemäß weiter belasten. Der Greenback werde sich dementsprechend 2004 und auch 2005 erneut verbilligen.

[Imoen]

Fed-Mitglied: US-Defizit nicht bedrohlich

©BörseGo
Thomas Hoenig, Präsident der FED Kansas, führte heute in einer Rede aus, die US-Wirtschaft sei groß und diversifiziert genug, um die derzeitigen Defizite in Haushalt und Außenhandel zu verkraften. Diese müssten zwar reduziert werden, was aber nicht unmittelbar notwendig sei.

Das US-Wachstum werde inzwischen sowohl von Konsumentenseite als auch von anziehenden Unternehmensinvestitionen stimuliert. Es habe sich mehr oder weniger verselbständigt und bedürfe kaum noch der geldpolitischen Flankierung. Dies nehme auch den Druck von den politischen Entscheidungsträgern. Auch das Defizit-Problem würde durch anhaltende Wachstumsraten dann in ein anderes Licht gerückt.

[Jodie1]

#4979

Na, dann ist ja alles im Lot.

CU Jodie

[Imoen]

Finanzmarkt
Privatanleger greifen wieder zur Aktie - aber weniger Fondsbesitzer

08. Januar 2004 Die hohen Kursverluste an den Aktienmärkten in den vergangenen Jahren haben die Fondsbesitzer in Deutschland noch nicht verdaut. Dagegen hat der Kursumschwung an den Aktienmärkten im vergangenen März zahlreiche Privatanleger wieder neu ermutigt, direkt zur Aktie zu greifen. Dies läßt sich aus aktuellen Zahlen des Deutschen Aktieninstituts (DAI) schließen.

Danach haben im vergangenen halben Jahr von 6,2 Millionen Anlegern, die zur Jahresmitte 2003 keine Aktien besaßen, sondern nur über Fonds in Aktien investiert waren, 339.000 ihre gesamten Fondsanteile verkauft. Die Zahl der Aktionäre, die zugleich keine Fonds besaßen, stieg dagegen vom ersten zum zweiten Halbjahr um 8,4 Prozent auf 3,1 Millionen. Auch im Vergleich zum ersten Halbjahr 2001, als die Aktie als Anlage - über Fonds oder direkt - die bisher größte Verbreitung in der Bevölkerung aufwies, haben die Fonds stärker gelitten als die direkte Aktienanlage. Wie das Institut auf Basis der jährlichen Umfragen unter 30 000 Anlegern mitteilte, ging die Zahl der Fondsbesitzer (einschließlich derer, die zugleich auch Aktien besaßen) von 10,2 Millionen im Jahr 2001 auf heute 8 Millionen Anleger zurück. Die Zahl derjenigen, die ausschließlich Aktien hielten, nahm dagegen gegenüber dem Höchststand im Jahr 2000 nur um 16,4 Prozent ab.

17,25 Prozent der Deutschen über 14 Jahre haben Aktien

Der Rückgang der Fondsbesitzer und die Zunahme der Aktionäre haben per saldo dazu geführt, daß sich die Aktionärszahlen zum Jahresende 2003 in Deutschland bei insgesamt 11,1 Millionen stabilisiert haben. 17,25 Prozent der Deutschen über 14 Jahre besitzen direkt oder indirekt Aktien, im ersten Halbjahr 2001 betrug die Quote noch 21 Prozent. Doch auch innerhalb der Gruppe der Besitzer von Fonds mit Aktienanteil gab es im Verlauf des Jahres 2003 wieder eine Umschichtung hin zur Aktie. Die Zahl der Besitzer von Mischfonds nahm deutlich um 484.000 ab. Die Zahl der Anleger, die reine Aktienfonds haben, stieg dagegen im vergangenen Jahr.

Von unterschiedlich langer Dauer ist der Vertrauensschwund bezüglich einer Anlage in Aktien bei Investoren aus den alten und den neuen Bundesländern. Die Aktienanlegerzahlen in den alten Ländern sind bereits seit dem zweiten Halbjahr 2001 stabil. In den neuen Ländern ging die Zahl der Aktienanleger indes auch im Jahr 2003 zurück, allerdings mit geringer Dynamik als zuvor. Der gesamtdeutsche Trend hin zur direkten Aktienanlage zulasten der Fonds war im Osten besonders deutlich. Die Zahl der reinen Fondsbesitzer nahm um 9,3 Prozent auf 1,2 Millionen ab. Die Zahl der reinen Aktionäre stieg um 46,8 Prozent auf 323.000. Das Institut betont, daß die starken Veränderungen nicht auf die niedrigere Ausgangsbasis zurückzuführen seien. Vielmehr sei festzustellen, daß in Ostdeutschland ein höherer Anteil der Aktienanleger kurzfristig handele.

Text: Frankfurter Allgemeine Zeitung, 09.01.2004, Nr. 7 / Seite 19
Bildmaterial: F.A.Z.

[Imoen]

ftd.de, Fr, 9.1.2004, 7:52
Alcoa profitiert von höheren Aluminiumpreisen

Der weltgrößte Aluminiumhersteller Alcoa hat im vierten Quartal 2003 seine Gewinne dank höherer Aluminiumpreise und harter Kostenkontrollen kräftig aufgestockt. Im Vorjahresquartal hatte der Konzern noch hohe Verluste verbucht.


Im vierten Quartal des Geschäftjahres 2003 habe das Unternehmen 291 Mio. $ verdient, teilte Alcoa am Donnerstag in Pittsburgh mit. Der Gewinn pro Aktie betrug 33 Cent. Im vierten Quartal 2002 hatte der Konzern noch einen Verlust von 223 Mio. $ oder 23 Cent je Aktie verbucht. Der Umsatz sei im vierten Quartal um neun Prozent auf 5,5 Mrd. $ gestiegen. Analysten zufolge hat Alcoa vor allem vom höheren Aluminiumbedarf in China und einer moderaten Nachfragebelebung in den USA profitiert.

Wie Alcoa weiter mitteilte, stieg der Jahresumsatz um sechs Prozent auf 21,5 Mrd. $. Der Jahresgewinn kletterte auf 938 Mio. $ nach 420 Mio. $ im Vorjahr. Alcoa habe die höheren Rohstoff- und Energiekosten und die Auswirkungen des schwächeren Dollar mehr als auffangen können, hieß es. Die Schulden seien um mehr als 1,2 Mrd. $ verringert worden. Es seien mehr als 1 Mrd. $ an Kosten eingespart worden.


Alcoa ist vom Umsatz her der größte Aluminium-Hersteller der Welt. Die Marktführerschaft wird der Konzern jedoch abgeben müssen, wenn die kanadische Alcan wie geplant die französische Pechiney übernimmt. Anfang 2003 hatte Alcoa eine umfangreiche Umstrukturierung eingeleitet, um der schwachen Nachfrage der Luftfahrtindustrie und der Hersteller von Gasturbinen zu begegnen, die Aluminium als Baumaterial benötigen.


© 2004 Financial Times Deutschland

[Imoen]

[Imoen]

Wirtschaftsdaten US

Arbeitsmarktdaten Dezember

Arbeitslosenquote, zuletzt: 5,9%, Prognose: 5,9%

Durchschnittliche Stundenlöhne, zuletzt: +0,1%, Prognose: +0,3%

Veränderung der Stellen außerhalb der Landwirtschaft, zuletzt: +57.000, Prognose: +155.000

Quartalszahlen

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Weitere Wirtschaftsdaten / Sonstiges

EU Einzelhandel Oktober

Konferenzen

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[Imoen]

Exporte im November knapp unter Vorjahresniveau

©BörseGo
Wie das Statistische Bundesamt anhand vorläufiger Ergebnisse mitteilt, wurden im November 2003 von Deutschland Waren im Wert von 58,7 Mrd. Euro ausgeführt und Waren im Wert von 48,4 Mrd. Euro eingeführt. Die deutschen Ausfuhren waren damit im November 2003 um 0,3% niedriger und die Einfuhren um 3,7% höher als im November 2002. Gegenüber Oktober 2003 sind die Ausfuhren um 1,0%, die Einfuhren um 2,2% gestiegen. Saisonbereinigt (Census-X12-Arima) haben die Ausfuhren gegenüber Oktober 2003 um 4,1% und die Einfuhren um 5,6% zugenommen.

Die Außenhandelsbilanz schloss im November 2003 mit einem Überschuss von 10,4 Mrd. Euro ab. Im November 2002 hatte der Überschuss in der Außenhandelsbilanz 12,3 Mrd. Euro betragen.

Unter Berücksichtigung der Salden für Ergänzungen zum Warenverkehr (– 0,8 Mrd. Euro), Dienstleistungen (– 1,8 Mrd. Euro), Erwerbs- und Vermögenseinkommen (+ 1,4 Mrd. Euro) sowie laufende Übertragungen (– 2,8 Mrd. Euro) schloss – nach vorläufigen Berechnungen der Deutschen Bundesbank – die Leistungsbilanz im November 2003 mit einem Überschuss von 6,2 Mrd. Euro ab. Im November 2002 hatte die deutsche Leistungsbilanz einen Aktivsaldo von 9,3 Mrd. Euro ausgewiesen.

In die Mitgliedstaaten der Europäischen Union wurden im November 2003 Waren im Wert von 33,7 Mrd. Euro versandt und Waren im Wert von 27,0 Mrd. Euro von dort bezogen. Gegenüber November 2002 stiegen die Versendungen in die EU-Länder um 3,3% und die Eingänge aus diesen Ländern um 4,0%. In die Länder der Eurozone wurden im November 2003 Waren im Wert von 26,6 Mrd. Euro geliefert (+ 4,6%) und Waren im Wert von 22,4 Mrd. Euro (+ 7,2%) aus diesen Ländern bezogen. In die EU-Länder, die nicht der Eurozone angehören, wurden im November 2003 Waren im Wert von 7,1 Mrd. Euro (– 1,4%) geliefert und Waren im Wert von 4,6 Mrd. Euro (+ 9,3%) von dort bezogen.

In die Länder außerhalb der Europäischen Union (Drittländer) wurden im November 2003 Waren im Wert von 25,0 Mrd. Euro exportiert und Waren im Wert von 21,3 Mrd. Euro aus diesen Ländern importiert. Gegenüber November 2002 sanken die Exporte in die Drittländer um 4,8% und die Importe von dort stiegen um 3,4%.

[Imoen]

Vietnam plans gold buying spree

Vietnam`s central bank has given the go-ahead for the country to import up to 10 tonnes of extra gold in the first quarter of 2004.
The diving dollar pushed gold prices to a 15-year high on world markets two days ago, hurting business and savers in Vietnam.

Gold is used as hard currency for big business deals in Vietnam, which has a thriving black market for the metal.

The central bank hopes to push down the local price by pumping up supplies.

Winners and losers

"This decision was made last week by the State Bank of Vietnam because of the rise in gold prices on the world market," the Agence France Presse news agency quoted a Bank official as saying.

Gold hit $430.50 an ounce on 6 January, shooting past the $430 mark for the first time since December 1988.

The US dollar has plumbed an 11-year low against sterling and an all-time low against the euro since the start of 2004.

The result has been to push up the gold price by creating a rush of buyers for the dollar-denominated bullion.

This is bad news for the Vietnamese economy - which relies on imports for nearly three quarters of its gold - but good news for the country`s black market operators.

Media reports said gold was changing hands on Vietnam`s black market on Thursday for 8m dong ($520) for one tael, which is roughly 1.3 ounces.

Analysts expect gold prices to remain strong; some predict they could go as high as $450.

Gold closed in neighbouring Hong Kong at $418 an ounce, after closing at $421 in New York on the previous day.

"Market consensus is of the view that gold is consolidating before an attempt to again push higher," said analysts at NM Rothschild.



BBC (GB)

[Imoen]

Reuters
Japan gold rush seen ahead of bank deposit reform
Friday January 9, 3:48 am ET
By Miho Yoshikawa


TOKYO, Jan 9 (Reuters) - All that glitters is gold.
From cuff links to a bonsai tree with finely crafted spiky leaves, virtually everything on display at the store in Tokyo`s ritzy Ginza district is made of the shiny metal.

The store, run by Japan`s top bullion house Tanaka Kikinzoku, was doing a brisk business at the start of the year with more than a dozen customers filling the room, most queuing at a counter to buy or sell gold bars and coins.

Osamu Ikeda, general manager of the bullion house, said private investors continue to see gold as a way to diversify their investments.

"There is more buying than selling taking place...because most private investors see gold as a long-term asset rather than a way to make a quick profit," Ikeda said.

As evidence of how good business has been, he said Tanaka Kikinzoku has sold about 300 wooden chests filled with 10 kg of gold bars, at a price tag of about 15 million yen ($141,300), in the three months since it began offering them.

Though few might buy a miniature potted pine tree or a statue of Buddha -- both of which cost several times the market value of their weight in gold -- as an investment, Ikeda said gold coins and bars continue to sell well.

Other Japanese bullion houses and industry officials also testify to private investors` appetite for gold, which many expect to intensify this year.

INVESTMENT TOOL

Against the background of worries over Japan`s economy and sagging real estate values, the idea of buying gold as an investment tool has taken root, industry officials say.

They say buying this year will be fuelled by the planned end of a full state guarantee on bank deposits in April 2005.

They point to a precedent. Gold buying skyrocketed in the January-March quarter of 2002, just before the government ended state guarantees on term deposits in April of that year.

Buying of gold bars and coins by Japanese in that quarter alone amounted to 45 tonnes, or almost 46 percent of the total bought in 2002, data from the World Gold Council (WGC) showed.

WGC regional director Itsuo Toshima sees purchases of gold bars and coins gaining momentum in the latter half of this year.

"I believe the market will become nervous as the date (of the end to state guarantees) approaches, leading to a significant shift in funds to gold in the latter half of this year," he said.

"There will be what you could call a flight to quality."

Sales petered out in 2002 after ballooning in the first quarter, Toshima said. But purchases of gold coins and bars were likely to be brisk for a longer period this year, he said.

This year`s purchases of gold coins and bars are seen possibly larger than the 98.1 tonnes reported for 2002.

Spot gold futures rose to a 15-year peak of $430.50 an ounce this week, as a weak dollar prompted investors to move to alternative currencies and precious metals.

The yellow metal, also favoured as a safe haven due to continuing concerns about geopolitical instability and terror attacks, rose 20 percent in value in 2003.

Many in the market believe gold will move higher this year.

"If the U.S. dollar`s weakness continues, the price of gold will go up more," Tanaka Kikinzoku`s Ikeda said, predicting it could hit $450 an ounce in the first half.

[macvin]

They say buying this year will be fuelled by the planned end of a full state guarantee on bank deposits in April 2005.

Diesen Satz und den genannten Termin sollte man sich merken....

[Imoen]

@macvin

Ich weiss, andererseits können die kleinen Japaner doch kaum einen Barren anheben.

[Imoen]

14 Uhr 30

[Imoen]

14 Uhr 30 ist meine Lieblingsuhrzeit.

[Imoen]

Wer darauf setzt das die 4000 hält, kann diesen Kamikazeschein jetzt zocken, denn würde ich allerdings nicht aus den Augen lassen.

DE000A0CMKB6

[Thoemsi]

Der Dollar "zickt" mal wieder rum... Weiter so!




Mal sehen ob der Rand diesmal die 7 "überwinden" kann. Heute das ist jedenfalls ein mächtiger Satz

[Imoen]

USA: Kaum neue Jobs im Dezember

©BörseGo
Die US-Arbeitslosenrate sank im Dezember überraschend auf 5,7 Prozent und damit auf den tiefsten Stand seit 14 Monaten. Dies gab heute das Arbeitsministerium bekannt.

Die Aufbesserung ist umso erstaunlicher, als die Zahl der neu besetzten Stellen – außerhalb der Landwirtschaft – um lediglich 1000 gestiegen ist. Erwartet worden waren mindestens 136.000 neue Jobs. Die Zahl neuer Stellen in den vergangenen vier Monaten wurde ebenfalls auf durchschnittlich 66.000 nach unten präzisiert.

Die durchschnittlichen Löhne lagen bei 15,50 Dollar, was einem Anstieg von 0,2 Prozent und gegenüber dem Vorjahr von 2 Prozent entspricht. Dies ist der geringste Zuwachs seit 16 Jahren. Die Zahl der Durchschnittsarbeitsstunden fiel um 0,6 Prozent.

[Imoen]

Ich habe eben meine Arbeitskleidung gewechselt.