Oroya- Wer kennt diesen Wer t ? - 500 Beiträge pro Seite

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20.01.04
Oroya (AUS, MKP 24,1 Mio. A$) meldet für das Septemberquartal Fortschritte bei der Erstellung der Durchführbarkeitsstudie im Mt Gibson Projekt. Die historische Produktion der Mt Gibson Mine beträgt 864.000 oz. Derzeit liegen die Ressourcen bei 750.000 oz. Die Mine wurde bis 1999 von Pacmin (später Sons of Gwalia) betrieben. Am 19. März 2003 hat sich Barrick (NA) in das Projekt eingekauft. Barrick übernimmt ab sofort bis zum Produktionsbeginn alle Explorationsausgaben und erhält dafür 80 % des Projekts. Daneben behält Oroya das Recht 500.000 oz aus der bereits bekannten Ressource im eigenen Namen zu fördern. Danach wird Barrick zu 51 % an der Förderung der bereits bekannten Ressource beteiligt. Die Vereinbarungen mit Barrick ermöglichen es für Oroya eine mittelgroße Goldproduktion zu etablieren während Barrick das Explorationsrisiko für die weitere Entwicklung trägt. Vor allem finanziert Barrick sehr aufwendige Tiefenbohrungen. Die bestehende Produktionsanlage verfügt über eine Kapazität von jährlich 50.000 bis 60.000 oz. Am 30.06.03 stand einem Cashbestand von 1,9 Mio. A$ eine gesamte Kreditbelastung von 0,2 Mio. A$ gegenüber.
Beurteilung: Sollte Oroya eine jährliche Produktion von 50.000 oz bei einer Gewinnspanne von 100 A$/oz umsetzen können, würde das KGV einen Wert von 4,8 erreichen. Vor dem Produktionsbeginn muß jedoch sicherlich durch eine Kapitalerhöhung zusätzliches Eigenkapital aufgenommen werden. Positiv sind die umfangreichen Ressourcen und das Explorationspotential. Negativ ist die Limitierung des Wachstumspotentials durch den Einstieg der Barrick. Bei einer erfolgreichen Entwicklung besteht ein Aktienkurspotential von etwa 200 %. Wir nehmen Oroya in unser Explorationswertedepot auf.
Empfehlung: Halten, unter 0,16 A$ kaufen, aktueller Kurs 0,16 A$, Kursziel 0,50 A$.

[freefly]

Ich kenne nur Oreo - schmeckt mir besser