PSI: Halten (EuramS) - 500 Beiträge pro Seite | Diskussion im Forum

[Nachrichten [wO]]

Kommen endlich schwarze Zahlen?Und täglich grüßt das Murmeltier – bei PSI jährlich. Das Unternehmen hat sich ist auf die Entwicklung von Software zum Managen großer Netze (Öl, Gas, Telekommunikation, Verkehr und Elektrizität) spezialisiert. Jedes Jahr versuchen die Berliner, den Turnaround zu schaffen – bislang ohne Erfolg. 2004 war ein verlorener Prozeß schuld. Nun ist es wieder mal so weit: Alle Negativfaktoren sollen jetzt wirklich aus der Bilanz raus sein. Beim Gespräch mit dem Management klingt das plausibel. Dennoch muß das verspielte Vertrauen erst einmal zurückgewonnen werden.

Quelle: Euro am Sonntag

Wertpapiere des Artikels:
PSI AG


Autor: SmartHouseMedia (© wallstreet:online AG / SmartHouse Media GmbH),09:54 18.07.2005

[physik]

...eine wirkliche Bereicherung der Diskussionen hier bei W:0

[eck64]

Aber leider sehr treffend.

So geht es aber auch:
18.07.2005 10:2
Die Analysten von DR. KALLIWODA Research empfehlen die Aktie von PSI (Nachrichten) (ISIN DE0006968225/ WKN 696822) zu kaufen.

Im ersten Quartal 2005 habe der PSI-Konzern ein positives Betriebsergebnis von 0,2 Mio. Euro erzielt. Der Konzern habe einen Umsatz von 28,4 Mio. Euro erzielt. Hervorzuheben sei die Erholung im Segment Netzmanagement (Energie, Telekommunikation, Verkehr). Das Betriebsergebnis habe sich gegenüber dem Vorjahresquartal um 0,4 Mio. Euro auf 0,3 Mio. Euro verbessert. Ferner habe das Segment Produktionsmanagement (Industrie, Logistik) mit 0,3 Mio. Euro das dritte positive Quartalsergebnis in Folge erreicht. Der Umsatz habe sich um 11% auf 11 Mio. Euro erhöht.

Das Segment Informationsmanagement (Behörden, Dienstleister) habe einen Umsatz von 1,9 Mio. Euro mit einem negativen Betriebsergebnis von 0,5 Mio. Euro erzielt. In diesem Geschäftssegment sei im Vorjahresquartal 2004 noch der in 2004 veräußerte Geschäftsbetrieb der PK Software Engineering enthalten gewesen. In den ersten drei Monaten habe der Auftragseingang bei 32 Mio. Euro gelegen.

Text zur Anzeige gekürzt. Gesamtes Posting anzeigen...


Der Auftragsbestand habe sich gegenüber dem 31.12.2004 um 4 Mio. Euro auf 77 Mio. Euro erhöht. Der Konzern habe die Eigenkapitalquote durch eine Kapitalerhöhung von 25,5% auf 29,6% erhöht und die Liquidität sei um über 10 Mio. Euro auf 24,3 Mio. Euro trotz der Zahlung des Kaufpreises für die Minderheitenanteile an der Stahl-Softwaretochter PSI-BT gestiegen.

Die Analysten würden für das Geschäftsjahr 2005 eine Verbesserung des Ergebnisses im Geschäftssegment Netzmanagement und Produktionsmanagement erwarten. Im Geschäftssegment Informationsmanagement würden seit dem laufenden zweiten Quartal 0,25 Mio. Euro Mietkosten reduziert. Ferner rechne man in diesem Geschäftssegment mit einer positiven Entwicklung durch den Aufbau des neuen Geschäftsfeldes "Leitwarten für Umwelt- und Katastrophenschutz" und gehe von weiteren Aufträgen aus.

Die Analysten würden in ihrer Gewinn- und Verlustrechnung durch die Zusammenlegung von Geschäftsstellen geringere Kosten kalkulieren (minus 1,8 Mio. Euro). Interessant seien ferner die in allen Geschäftssegmenten anstehenden Großaufträge, die zur Entscheidung anstehen würden. Für 2005 schätze man einen Gesamtumsatz von mindestens 122 Mio. Euro und ein EBIT von 3,1 Mio. Euro und einem Jahresüberschuss von 1,7 Mio. Euro gegenüber einem Geschäftsergebnis von -12,27 Mio. Euro. Auf der Basis des Discount-Cash-Flow-Modells mit einem gewichteten Kapitalkostensatz (WACC) von 13,8% und einem Beta von 1,6 würden die Analysten einen fairen Wert von 6,21 errechnen.

Die PSI-Aktie wird von den Analysten von DR. KALLIWODA Research zum Kauf empfohlen. Das Kursziel sehe man 6,21 Euro. Analyse-Datum: 18.07.2005