Fuchs Petrolub konjunkturresistent? (Seite 258)

[Helmuut]

Was heißt 15% Gesamtkapitalrendite inErgebnis pro Aktie ?

[Neemann]

Fuchs Petrolub will 2002 sehr nahe an Renditeziel für 2003
herankommen

FRANKFURT (dpa-AFX) - Der Mannheimer Schmierstoffspezialist
Fuchs Petrolub will im laufenden Jahr bereits "ziemlich
nahe" an das für 2003 gesteckt Ziel eine Gesamtkapitalrendite von
15 Prozent herankommen. Bis zum Jahresende sollen 14 bis 14,5
Prozent erreicht werden, sagte der Finanzvorstand des im SDAX
notierten Unternehmens, Alexander Selent, der
"Börsen-Zeitung" (Mittwochausgabe). Das vierte Quartal werde
zwar nicht so stark wie die ersten drei sein, Fuchs Petrolub werde aber die Erfolgskurve fortsetzen.

Für die gute Geschäftsentwicklung vor dem Hintergrund der allgemeinen Wirtschaftsschwäche machte Selent die geringe
Konjunkturabhängigkeit des Geschäft mit Kfz- und Industrieschmierstoffen verantwortlich. Nur 25 Prozent des weltweiten
Absatzes seien zyklisch. Dazu gehörten Metallbearbeitungs- und Korrosionsschutzmittel, die von der Automobil- und
Maschinenbaukonjunktur abhingen.

Zudem hat sich laut Selent Fuchs auf hochwertige Schmierstoffe spezialisiert. So koste im schnitt ein Liter Schmierstoff 1,50
Euro. Spezialstoffe erzielten aber auch Preise von 500 Euro pro Kilo. Für das laufende Jahr peile Fuchs ein Wachstum der
Erlöse um 13 Prozent auf 1,06 Milliarden Euro an. Rund sechs Prozentpunkte seien Wachstum aus eigener Kraft. Die
Konsolidierung eines ehemaligen Gemeinschaftsunternehmens mit Dea steuere 10 Prozentpunkte bei, während
Währungsverluste mit 3 Prozent belasteten./cs/zb

[Syrtakihans]

Helmut, ja, die Wandlungsrechte liefen bis zum 20.11.02, die Rückzahlung erfolgt zum 10.12.02 und hier ist wirklich viel Dampf im Kessel. Bzgl. der Wandlungsrechte ist alles optimal gelaufen, keine Wandlung und insofern keine Ergebnisverwässerung und äußert günstige Refinanzierungskonditionen (s. a. #52).

[Helmuut]

@goldmine

Soweit ich weiß, ist die Frist für den Umtausch der Wandelanleihe bereits im November abgelaufen, nur der Zahlungstermin kommt im Dezember.

Ansonsten sehe ich es genauso, hier ist Dampf im Kessel, demnächst gehts hier ab nach oben.

[goldmine]

Wenn der Verkäufer sein Paket versilbert hat, sehe ich noch ganz andere Möglichkeiten.

Wenn man vom geschätzten diesjährigen Gewinn ausgeht (€ 15,50), dann sollte bei einem moderaten KGV von 12 ein Kurs von € 186,- möglich sein.

Schließlich wäre Fuchs dann erst mit € 444 Mio bewertet oder mit 40,3% des Umsatzes.

Wenn die Konjunktur wieder besser läuft, sollten weitere Margensteigerungen in 2003 ff. möglich sein, zumal sich die Bilanz verbessert.

Man kann es angesichts der hohen Dividende in Ruhe abwarten. Morgen präsentiert sich Fuchs übrigens auf der MidCap Conference in Ffm.

CU, goldmine

[se2707]

Ich halte ein Stopp Loss immer für sinnvoll. Das hat mich im Frühjahr vor größeren Verlusten bewahrt.

Mögliche Marken: kurzfristig 69 Euro oder längerfristig 62 Euro.

Wenn der Widerstandsbereich bei 70/74 Euro gefallen ist kann man das Stopp Loss auf 69 Euro nachziehen.

Ich rechne allerdings auch mit Ausbruch nach oben. Kursziel kurzfristig dann 85 Euro.

[pantarhei]

@goldmine
#64 Jahreshoch auf Xetra 74,40€ - Könnte doch was werden!
ciao
panta rhei

[goldmine]

@se2707

überhaupt nicht. Einige Empfehlungen haben ein SL bei 63,- gesetzt. Aber willst Du bei KGV von 4,1 kaufen oder verkaufen?

CU, goldmine

[se2707]

Bei welchem Kurs ist ein Stopp Loss sinvoll ?

[goldmine]

@Syrtakihans

Ich habe heute zugekauft. Q3 war besser als Q1 oder Q2, also wird auch Q4 über bisherigen Erwartungen ausfallen. Zumal sich die Bilanz verbessert, auch nach Rückzahlung der Wandelanleihe. Anfangs hatte ich ja mit ca. € 12,- Gewinn für 2002 gerechnet, nun werden es eher € 15,50.

KGV 2002 e 4,6. Ohne Kommentar. Eine Verwässerung durch Ausübung der Wandelanleihe ist derzeit nicht zu erwarten (da müßte der Kurs schon den Turbo einlegen, damit es sich lohnt zu tauschen).

Es ist jedoch offensichtlich schon seit Wochen und Monaten ein Verkäufer im Markt bei Stämmen und Vorzügen, der verkaufen muß.

Ich denke auch, wir sehen in 2003 3-stellige Kurse, sagen wir unter alten Höchstkursen, aber € 120,- sollten es sein.

Für charttechnische Puristen wurde heute bei den FWB-Kursen sogar die anfängliche Sprunglücke bei 71 / 71,50 geschlossen. Was will man mehr.

CU, goldmine