Münchener Rück - Fundamentals - 500 Beiträge pro Seite

[FloatingPennyX]

Hallo, die Aktie wirkt nach dem KGV ja zur Zeit recht billig, aber wie sieht es so mit den Fundamentaldaten aus:

1. Kann mir jemand sagen wie hoch der Anteil von Unternehmensbeteilungen und Aktienanlagen an der Bilanzsumme ist -> wuerde ganz gern wissen was in der naechsten Bilanz so an Abschreibungen zu erwarten ist

2. Gibt es bei Rückversicherungen irgendwelche Grenzen für die Eigenkapitalquote -> nur um zu wissen wie wahrscheinlich eine Kapitalerhoehung ist

Danke fuer Antwort
FP

[Rhum56]

AKTIE IM FOKUS: Münchener Rück schwächster DAX-Wert - Studie belastet Montag, 10.02.03, 10:54


FRANKFURT (dpa-AFX) - Die Münchener Rück-Aktie hat am Montagvormittag das Schlusslicht unter den DAX-Titeln gebildet, nachdem die US-Investmentbank Merrill Lynch ihre Gewinnprognose für den Versicherer halbiert hatte. Bis 10.43 Uhr verlor die Aktie 3,48 Prozent auf 75,62 Euro. Der DAX sank unterdessen um 0,25 Prozent auf 2.562,88 Punkte.

Händler führten für den Kursverlust die ausgesprochen negative Einschätzung der Merrill Lynch-Studie an. Die Investmentbank hatte ihre Empfehlung "Sell" bekräftigt, da die Aktie des Versicherers überbewertet sei und weiterhin erhebliche Risiken auf der Aktivseite der Bilanz verborgen seien.

Für das Geschäftsjahr 2002 rechnen die Analysten bei Müchener Rück nach 14,70 Euro nur noch mit einem Gewinn von 7 Euro je Aktie. Gleichzeitig senkte Merrill seine Prognosen für 2003 und 2004 um 10 und 15 Prozent. Die Analysten schlossen dabei nicht aus, dass sie möglicherweise ihre Gewinnprognosen nochmals senken werden./cs/t


Es gibt aber auch andere Meinungen")

[Newman8]

Na,dann kann man ja bald einsteigen

[Friseuse]

Was für ein kreativer Gewinn soll es denn sein

[FloatingPennyX]

Hmm, ich habe hier eine alte Bilanz von 1999 liegen,
demnach waren ihre Gesammtkapitalanlagen etwa 150Mill. bei
einer Bilanzsumme von 180Mill. Irgendwo habe ich mal
gelesen davon seien 20% Unternehmensbeteiligungen und
Aktien (ohen Garantie). Wuerde 36Mill machen.
Gehen wir mal vom worst case aus und sagen sie muessten
die haelfte davon in diesem Jahr abschreiben. Zugegben,
das wuerde die Bilanzen dieses Jahr ganz nett verhageln
aber sollte ein solcher schlimmst moeglicher Wertverlust
nicht mittlerweile im Kurs eingespeisst sein? Das
operative Ergebnis wird ja wohl eher wachsen
(Praemienerhoehungen, extreme Schadenssummen wie durch die
Jahrhundertflut im letzten Jahr eher unwahrscheinlich).

[Friseuse]

Die ganze Finanzszene ist im Umbruch. Stille Reserven sind weitgehend Geschichte. Die Imperien um die beiden großen Versicherungen sind längst vom Borkenkäfer angefressen.

Wenn der Wald stirbt, stribt auch die soldideste deutsche Eiche.

Was ist eine Versicherungsaktie denn preisuntergrenzig wert Realisierbar ist von dem ganzen Investmentkram wenig und wo viele Realisierer auf der Pirsch sind und wenig Investoren, da sinken Kurse und die Gewinnschätzungen erledigen sich über den Abschreibungsbedarf der Kapitalanlagen später.

Hier läuft mindestens die zu 87-2000 entgegen gesetzte Bewegung einer Blasenbildung. Die Baisse nährt die Baisse und selbst die absoluten Big Player verschärfen die Situation und gestalten implodierende Kurse mit ihren Desinvestitionen mit der realen Chance auf handfeste negative realwirtschaftliche Auswirkungen.

Kurse fallen nicht vom Himmel, sieht halt schlecht aus.

[hoy]

Marktkapitalisierung
13,5 Mrd. Münchner Rück
11,0 Mrd. Bayer

26,86 SAP

[fsch]

Münchner Rück und SAP sind nur heiße Luft. Selbst mit 0,0 Euro wären die zu hoch bewertet.

Bei Bayer dagegen sollte es maximal noch 80% runtergehen.

Grüße, fs

[hoy]

@fsch

Danke für den Hinweis.

Bitte schau nochmals hin.
Es könnten doch eigentlich auch die Kursziele
13,50€ MUV
11,00€ Bayer
26,86€

gemeint sein
wobei das für SAP sicher ewtwas hoch gegriffen ist...

[FloatingPennyX]

@Friseuse

mir kommt es langsam so vor als habe die negative Blase einen Punkt erreicht wie die positive im Jahre 2000. Ein Unternehmen das mit 14 Mill Marktkap. bewertet wird waehrend es solide operative Gewinne schreibt und Rentenpapiere im Werte eines Vielfachen dieses Betrages besitzt kommt mir genauso seltsam vor, wie ein .com Unternehmen das horrende Verluste schreibt, und mit einem Vielfachen seines Bilanzwertes, der ohnehin groesstenteils aus imateriellen Posten besteht, bewertet ist.

Man muss sich nur mal die heutige Anaylse von Merrill Lynch durchlesen. Wenn ich mir anschaue was die waehrend der 90er Hausse alles zum Kauf empfohlen haben.
Gibt es eigentlich heute noch Analysten die Fundamentalanalysen betreiben oder schauen nur noch alle auf die Charts? In einem allein auf Charttechnik basierenden Aktienmarkt verstaerkt sich allerdings der Trend immer weiter.

@fsch
Worauf genau basierst Du Deine Theorie dass MüRü nur heisse Luft ist?

Dass SAP in Relation zum Gesammtmarkt noch deutlich ueberbewertet ist da stimme ich Dir allerdings zu.

[alandalus]

aa/ wir befinden uns inmitten der aufloesung der deutschland-ag
bb/ das posting von fsch ist an dummheit kaum zu ueberbieten.