HypoVereinsbank stuft AAREAL BANK AG auf Outperform - 500 Beiträge pro Seite | Diskussion im Forum

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In ihrer aktuellen Studie stufen die Analysten der HypoVereinsbank die Aktie der Areal Bank von „Buy“ auf „Outperform“ herunter.

Die Aareal Bank habe für 2003 einen schwachen Ausblick gegeben und plane nunmehr, die Gewinne von 87 Mio. Euro in 2002 auf über 90 Mio. in 2003 zu steigern. Da auch die unrealisierten Kapitalgewinne in diesem Jahr geringer ausfallen dürften, reduzieren die Analysten ihre Gewinnerwartung von 104 Mio. Euro auf 94 Mio. Euro für 2003 und von 136 Mio. Euro auf 115 Mio. Euro für 2004. Das Kursziel liege bei 17 Euro.

Trotz der negativen Punkte sind die Analysten der Ansicht, dass die veröffentlichten Resultate den Restrukturierungserfolg des Unternehmens zeigen würden, den die Investoren in Kürze honorieren dürften.

Rating: Outperform
Analyst: HypoVereinsbank
Kursziel: 17
Kurszielwährung: Euro
Besprechungswährung: Euro
Besprechungkurs: 12,9


Autor: (© wallstreet:online AG / SmartHouse Media GmbH),11:43 15.04.2003

[Informator]

selbst in dieser konservativen Schaetzung geht man von:

2003: 2,71
2004: 3,24

pro Aktie aus, frage mich wie man da zu einem Kursziel 17 kommt, ist fuer mich eher 45 (Bei Kurs 45: KGV04 von laeppischen 14, Preis-Buch04 von laeppischen 1,33, da Buchwert von derzeit 30 bis Anfang 04 auf 34 geht bei disen Gewinnen und 0,5 dividende)

die 17 bedeutet einfach nur "hoeher als heute, also kaufen", berechnet wurde da nichts.

17 sind KGV 5,3 nach deren eigener EPS-Schaetzung, und Preis Buch von 0,5

Jeder, der meint, eine profitable, gesund wachsende Bank verdient solche KGVs, hat einen an der Waffel.