Fielmann läuft wie ein Uhrwerk (Seite 99)

[pantarhei]

@mmi

Sehe ich auch so. Die Aktie schafft im Moment nicht mehr als ein "Halten", bzw. "Marktperformer", aber sie ist ja auch schon gut gelaufen.
Auf Sicht von 12 Monaten hat Fielmann weiterhin Potential. Ich halte die Kernposition langfristig und kaufe bei Rückschlägen zu.

ciao
panta rhei

[memyselfandi007]

Wie in Posting #284 von mir vermutet, ist im ersten Quartal der "Januar-Effekt" noch zum tragen gekommen.

Wenn der Umsatz (und Gewinn) wirklich nur 10% zurückgehen sollte, läge das über meinen eigenen Erwartungen. Das wären dann 63 Mio. € Gewinn oder 3 € pro Aktie im besten Falle.

bei aktuellen Kurs von 44 € ein KGV von knapp 15. Ganz in ordnung für einen schuldenfreien profitabeln Marktführer.


MMI

[pantarhei]

Hallo Prof,

meinst du wirklich? Die Mitarbeiter bei Platow sind immer so unglaublich jung, weil die so früh in Ruhestand gehen?

Spaß beiseite! Ich poste diese Empfehlungen zur besseren Einschätzung der Markterwartungen.

ciao
panta rhei

[pantarhei]

Fielmann zeigte sich für die Zukunft weiterhin optimistisch. Das Unternehmen sei zuversichtlich, gestärkt aus der Strukturreform hervorzugehen, hieß es am Donnerstag ergänzend. In der Vergangenheit habe der Optiker nach Kürzung von Kassenleistungen die Marktanteile stets ausgeweitet. Den Verlauf des 1. Quartals bezeichnete Fielmann als zufrieden stellend. Das Wachstum in der Schweiz und in Österreich sei sehr stark gewesen und kompensiere die Entwicklung in Deutschland. Im Inland seien im Februar und März rückläufige Neuaufträge verzeichnet worden. Der Januar war den Angaben zufolge geprägt von Nachholeffekten des Jahres 2003. Die Entwicklung der ersten 3 Monate belege, dass für das Gesamtjahr 2004 von einem Rückgang des Konzernumsatzes zwischen 10% und 15% auszugehen sei, sagte ein Sprecher Dow Jones Newswires. Diese Prognose werde durch den Verlauf des April untermauert, der sich "in line" bewegt habe. +++ Kirsten Bienk Dow Jones Newswires/29.4.2004/kib/bb

[Prof_B]

Warum muss ihr Anlageberater (Platow) noch arbeiten, wenn er so gut ist?

Ob Fielmann morgen zu den Gewinnern zählt, weiß niemand!
Prof

[pantarhei]

28.04.2004 - 11:26 Uhr
Bei Fielmann werden sich morgen einige Analysten wundern
Wenn man den Experten der Platow Börse Glauben schenkt, dürfte die Aktie des Augenoptikers Fielmann morgen zu den Gewinnern am deutschen Aktienmarkt zählen. Dann nämlich präsentiert das Unternehmen seine Bilanz für das erste Quartal 2004. Und in den ersten drei Monaten des laufenden Jahres soll das Geschäft laut Platow deutlich besser gelaufen sein als Analysten dies im Schnitt erwarten. So wird sowohl beim Umsatz als auch beim Gewinn vor Steuern ein Wachstum im einstelligen Prozentbereich avisiert. Der Zentralverband der Augenoptiker (ZVA) hatte vor etwas mehr als einer Woche erst vermeldet, dass die Anfang des Jahres in Kraft getretene Gesundheitsreform der Optikerbranche im ersten Quartal einen Umsatzeinbruch von 25 Prozent eingebracht hat.

Nach Verabschiedung der Reform und der Gewissheit, dass die Zuschüsse der Krankenkassen für Sehhilfen ab 2004 weitgehend gestrichen werden, hatten die Kunden den Optikern die Läden eingerannt, um noch schnell eine (zumindest teilweise) „gesponserte“ Brille zu ergattern und den Unternehmen dadurch Rekordaufträge beschert. Bei Fielmann sollen auf Grund der Masse an Bestellungen viele dieser Aufträge aber erst im Januar und Februar abgewickelt und umsatzwirksam verbucht worden sein. Das würde, zusammen mit einem stark wachsenden Auslandsgeschäft die gegen den Branchentrend gestiegenen Umsätze im ersten Quartal erklären, so die Platow Börse.

Wenn die Platow-Rechnung aufgeht, dann könnte Fielmann am Donnerstag das Allzeithoch bei rund 48 Euro ins Visier nehmen. Die Möglichkeiten, davon über Derivate zu profitieren, sind leider äußerst begrenzt. Auf der Seite der Discounter findet sich ein einsames Papier von Sal. Oppenheim, das noch bis Jahresende läuft. Bei einem weit unter dem aktuellen Aktienkurs liegenden Cap von 34 Euro ist der maximale Gewinn hier jedoch auf mickrige 1,8% zusammengeschmolzen. Turbos Fielmann fehlen gänzlich in der sonst so breit gefächerten Angebotspalette der Emittenten.

Deutlich besser sieht es bei klassischen Optionsscheinen an. Neben Sal. Oppenheim hat vor allem die Dresdner Bank ein Auge auf den Optiker geworfen und gleich 6 Fielmann-Calls ins Rennen geschickt. Gemeinsam haben alle Scheine, dass sie (teilweise deutlich) im Geld notieren, wobei 40 Euro als Basispreis das höchste der Gefühle ist. Damit ist ein eher defensiverer Einsatz der Hebelpapiere vorprogrammiert. Für die Dresdner Scheine spricht der im Vergleich etwas geringere Spread von zwei Cent (gegenüber drei Cent bei Oppenheim). Dafür weist die Vergleichsdatenbank bei Finanztreff.de den Oppenheim-Scheinen eine deutlich niedrigere implizite Volatilität aus, was wiederum für deren Fielmann-Scheine spräche.

Letztlich maßgeblich ist freilich, dass der Optiker nun tatsächlich die guten Zahlen präsentiert, die sich die Platow-Strategen versprechen. Den stärksten Hebel (Leverage) bietet ein bis Dezember laufender Call von Sal. Oppenheim mit Basis 40 Euro, der mit beinahe sechsfacher Wirkung auf positive Kursbewegungen reagiert (WKN: 951416). Als defensivere Alternative bietet sich ein Dresdner-Papier mit mäßig riskanter Basis bei 32 Euro an. Bei dem bis März 2005 laufenden Schein winkt ein Dreifach-Hebel (WKN: 461823).

Zu beachten gilt allerdings, dass die genannten Preiskonditionen bei den Fielmann-Scheinen nur bis zum Xetra-Schlussgong um 17:30 Uhr gelten. Den Kursarchiven der Börsen Frankfurt und Stuttgart zufolge endet dann nämlich bei beiden Emittenten die regelmäßige Preisstellung für die Optiker-Papiere. raf

[pantarhei]

23.04.2004 - 14:08 Uhr
Fielmann: Hold
Die Bankgesellschaft Berlin bewertet in einer Studie vom 23. April den deutschen Optiker-Titel Fielmann weiterhin mit "Hold". Das Kursziel setzen die Analysten bei 39,50 Euro fest.

Fielmann werde am 29. April seine Zahlen für das erste Quartal 2004 präsentieren. Die Analysten würden ein EBITDA von 31,9 Mio. Euro (+5,2% gegenüber dem ersten Quartals des Vorjahres), ein EBIT von 22,9 Mio. Euro (+9,3% gegenüber dem Vorjahresquartal) und einen Gewinn vor Steuern von 23,2 Mio. Euro (+10,4% gegenüber dem Vorjahresquartal) erwarten.

Quelle: Finanzen.net

[Triakel]

Warburg: "Ergebniseinbußen 2004 deutlich begrenzt".
Das ist toll, Warburg hat schon die Bilanz von 2004 vorliegen.
Alle Achtung!

[betterthantherest]

16.04.04 14:29
Von: M.M. Warburg & Co.

M.M. Warburg - Fielmann: Kaufen
Die Analysten von M.M. Warburg belassen in ihrer Studie vom 16. April das Rating für den Augenoptik-Titel Fielmann auf "Kaufen" und setzen das Kursziel bei 47,50 Euro fest.

Nach einem Rekordergebnis in 2003 werde nun eine Anhebung der Dividende erwartet. Des Weiteren seien die Ergebniseinbußen in 2004 gegenüber der letzten Gesundheitsreform deutlich begrenzt. Die Analysten sehen bei Fielmann weiteres Wachstumspotenzial und eine gute Positionierung im europäischen Branchenumfeld.

[betterthantherest]

16.04. MITTELFRISTIG 350 WEITERE STELLEN MÖGLICH
Fielmann will Rathenow ausbauen

RATHENOW Die Fielmann AG plant, ihre Werksteile in Rathenow (Havelland) auszubauen. Mittelfristig sei es möglich, die Zahl der Beschäftigten von derzeit 650 auf mehr als 1000 zu erhöhen, kündigte Günther Fielmann gestern in Rathenow an. Anlass war der Besuch von Ministerpräsident Matthias Platzeck (SPD), Wirtschaftsminister Ulrich Junghanns (CDU) und Wissenschaftsministerin Johanna Wanka (CDU) bei drei Rathenower Optik-Unternehmen.

Genaue Angaben zum Zeitplan für den Ausbau des Standorts Rathenow machte Fielmann indes nicht. Der Optikkonzern hatte im vergangenen Jahr von Vorzieheffekten durch die Gesundheitsreform profitiert und seinen Umsatz um 24 Prozent auf 814 Millionen Euro gesteigert. Viele Leute hatten sich noch schnell eine Brille verschreiben lassen, ehe die Zuschüsse der Krankenkassen gestrichen wurden.

Firmenchef Fielmann betonte, dass etwa jede zweite Brille, die 2003 in Deutschland verkauft wurde, im Rathenower Produktions- und Logistikzentrum hergestellt wurde. Insgesamt liefen hier 5,8 Millionen Brillen über die Laufbänder. Die Zukunft beurteilt Fielmann trotz der Gesundheitsreform mit den gestrichenen Brillen-Zuschüssen optimistisch.

Für den Ministerpräsidenten ist die Optik-Industrie in Rathenow "nach vielen schwierigen Jahren wieder ein Leuchtturm". Rathenow trage den Beinamen "Stadt der Optik" nicht unverdient, sagte Platzeck. Wirtschaftsminister Junghanns versprach, dass auch in Zukunft Fördergelder des Landes in diesen Industriezweig fließen werden.