PSI News (Seite 60)

[Handbuch]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.394.434 von Handbuch am 08.12.18 10:14:10

Das ging dann ja dann doch recht schnell.

PSI schließt Übernahme des Netzleitsoftware-Bereichs PRINS der BTC AG ab

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2018-12/4549112…

Mal schauen, wie schnell PSI diesen Bereich in die schwarzen Zahlen bringt, indem man u.a. "überschüssige" Mitarbeiter von PRINS in die eigenen Projekte integriert.

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PSI wird ab Januar mit der Ausbildung und dem Einsatz von 20 PRINS-Mitarbeitern in PSI-Projekten beginnen, im Jahresverlauf ist die Einlastung weiterer 40 Mitarbeiter vorgesehen. Mit einem Rekordauftragseingang von 201 Millionen Euro (zum 30.11.2018) verfügt PSI über sehr gute Voraussetzungen für die schnelle und erfolgreiche Einbindung der neuen hochqualifizierten Mitarbeiter. Mit dem Zusammenschluss wächst das Netzleitsoftware-Team der PSI auf fast 900 hochqualifizierte Mitarbeiter.
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Auf jeden Fall kommt mit 2018/2019 endlich mal die Bewegung bei PSI rein, auf die ich schon so lange gewartet habe. Ich bin echt mal gespannt, welche Ansage Schrimpf für 2019 machen.

[Handbuch]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.317.598 von Handbuch am 28.11.18 15:21:45

Inzwischen sind auf der Homepage eine ganze Reihe aktueller Analysen verlinkt. Viele davon sind aber meiner Meinung nach des Lesens nicht wert.

Wie kann es zum Beispiel sein, dass Dustin Mildner von Pareto Securities in seiner Analyse vom 06.12. mit keinem Wort auf die bevorstehende Übernahme von PRINS eingeht? Die wurde schließlich bereits mit Meldung vom 21.11. als fortgeschritten bezeichnet. Von dieser Schlaftablette würde ich als Auftraggeber aber echt mein Geld zurückfordern.

Die Übernahme von PRINS macht schließlich in der Projektion allein beim Umsatz ca. 10 Mio aus. Und selbst wenn er die Übernahme noch nicht in die Projektion übernehmen will, da noch nicht sicher, so sollte er sie als wahrscheinliche Option doch wenigstens mal erwähnen.

Auch bei der Entwicklung der EBIT-Marge hat er eine extrem pessimistische Sicht. Er geht von 2018 bis 2022 nur von einer Steigerung von 8 auf 10% aus. Entweder hat er sich nicht groß mit PSI beschäftigt oder er glaubt den Verlautbarungen von PSI einfach nicht.

Solche Analysen bestätigen immer wieder meine Vorurteile zu dieser Zunft.

Am ehesten deckt sich Solventis mit deren Sicht der Dinge vom 07.11. mit meinen Erwartungen. Die gehen für 2019 von einem Umsatz von 217 Mio aus. Rechnet man hier 10 Mio von PRINS hinzu, so kommt man rund auf die mindestens 225 Mio, die ich für den Fall der erfolgreichen Übernahme mindestens erwarte. Mal schauen, ob sich Schrimpf zu so einer Ansage durchringen kann.

Bei der EBIT-Marge erwartet Solventis im Gegensatz zu Pareto von 2018 an eine jährliche Steigerung von einem 1%. Interessanter Weise kommt Solventis trotz einer wesentlich positiveren Sicht der zukünftigen Entwicklung mit 21 Euro fast auf das gleiche Kursziel wie Pareto seinen 20,70 Euro.

Das ist wahrscheinlich einfach der Herdentrieb, denn bei einem Kurzsziel um die 20 Euro liegen derzeit in etwa alle Analos mit ihren aktuellen Analysen (DZ Bank 20 Euro, GSC 20 Euro, First Berlin 19 Euro).

Ich wünsche Euch allen einen schönen Advent.

[Handbuch]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.313.575 von Handbuch am 28.11.18 08:30:51

Es gibt auch aktuell einen längeren Beitrag vom "Aktionär" zu PSI:

http://www.deraktionaer.de/aktie/aktionaer-alt-empfehlung-ps…

PSI Software: Profitabler Top-Player in Sachen Künstliche Intelligenz, Smart Grid und Softwarelösungen

Mit seinen Lösungen zum Energie- und Produktionsmanagement tanzt PSI Software auf vielen Hochzeiten. Dank prall gefüllter Orderbücher und einer neuen Softwareplattform dürften Umsatz und Gewinn in den kommenden Jahren nachhaltig steigen. Anleger sollten bei PSI in die kontrollierte Offensive gehen und das Depot mit der Aktie optimieren...

Der Artikel bezieht sich wohl in wesentlichen Aussagen auf Einschätzungen der Quirin Bank. Falls es hier eine neue Analyse gibt, so ist sie zumindest noch nicht bei PSI aufgeführt. Laut deren Homepage datiert die letzte Analyse der Quirin Bank vom 28.09.2018.

Interessant ist neben dem Kursziel von 21 Euro auch die Aussage, dass die Migration aller PSI-Produkte auf die neue Konzernplattform bis Ende 2021 abgeschlossen sein soll. Da hatte ich die 2021 offenbar doch richtig in Erinnerung.

[Handbuch]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.289.745 von Handbuch am 24.11.18 11:04:54

DZ Bank erhöht PSI auf Kaufen (Halten) - Ziel 20 EUR

https://www.consorsbank.de/News/CNIDis28644661

Achja, die Sonderdividende 2019 zum 50-jährigen Firmen-Jubiläum... Die wurde von diversen Aktionären auf der letzten HV gefordert. Hatte ich gar nicht mehr auf dem Schirm.

[Handbuch]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.276.875 von sandbanker am 22.11.18 13:04:44

Wenn die Übernahme von PRINS klappen sollte, dann ist die von PSI gerade erst verkündete Vision 2022 bereits wenige Monate später schon wieder Schnee von gestern. Die für 2022 avisierten 235 Mio Umsatz waren eh extrem unambitioniert. Nachdem Schrimpf vor ein paar Jahren mit seiner Vision 2015 krachend baden gegangen war, fehlt ihm wohl noch immer der nötige Mut für mehr. Naja, wenigstens wagt er überhaupt mal wieder eine Zielstellung für die Zukunft. Das läßt hoffen.

Nach dem fetten Auftragseingang dieses Jahr und rund 10 Mio via PRINS zugekauften Umsatz wäre jede Zielstellung unter 220 Mio für 2019 für mich eine herbe Enttäuschung. Eigentlich sollten da auch 225 Mio drin sein...

Die in der Vision 2022 angepeilten 235 Mio Umsatz müßten dann bereits 2020 fällig sein und vielleicht schafft PSI 2022 dann die ursprünglich mal für 2015 geplanten 250 Mio. Wäre dann ja nur 7 Jahre später.

Wichtig wäre dabei, dass man kontinuierlich weiter die Marge verbessert. Ich verstehe nicht, warum kein Analyst und kein Börsenbrief die von Schrimpf verkündete jährliche Margensteigerung um 1% auf den Trichter hat oder auch nur mal kommentiert. Ich habe bisher jedenfalls keine Analyse gesehen, die in der Projektion von einer jährlichen Margensteigerung von 1% ausgeht. Offenbar traut man das Schrimpf nicht zu. Ich würde ihn jedenfalls nach so einer Ansage nicht so einfach vom Harken lassen.

Es wird Zeit, dass die Migration auf die neue Konzernplattform endlich mal abgeschlossen wird. Dann sollte eigentlich ein merklicher Sprung bei der Marge drin sein. Ursprünglich stand hier ja mal 2019 als Zielstellung im Raum. 2021 habe ich hier, glaube ich, auch schon mal gehört. Gibt es hierzu eigentlich eine aktuelle offizielle Aussage seitens PSI?

Auf jeden Fall läuft es derzeit bei PSI offenbar richtig gut. Das ist für mich die Hauptsache.

[sandbanker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.276.416 von Handbuch am 22.11.18 12:17:06

interessante Entwicklung

pers. Grüße an Handbauch via Boardmail

[Handbuch]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.276.374 von Handbuch am 22.11.18 12:14:52

Hier noch der link zur vorstehenden Meldung:

https://www.psi.de/de/psi-pressevents/releases-archive/artikel/article/veroeffentlichung-einer-insiderinformation-nach-artikel-17-der-verordnung-eu-nr-5962014-psi-prueft-uebernahme-des-netzleitsoftware-bereichs-prins-der-btc-ag/

Nicht, dass noch Beschwerden kommen...

[Handbuch]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.196.076 von Handbuch am 12.11.18 14:27:11

Nette Meldung von gestern:

PSI prüft Übernahme des Netzleitsoftware-Bereichs PRINS der BTC AG

Berlin, 21. November 2018 – Die PSI Software AG prüft in einem fortgeschrittenen Prozess die Übernahme des Netzleitsoftware-Bereichs um das Kernprodukt PRINS der BTC Business Technology Consulting AG, einer Tochter des Energiekonzerns EWE, im Rahmen eines Asset Deals. Mit knapp 10 Millionen Euro erzielt der Netzleitbereich PRINS einen Jahresumsatz, der etwa 5 Prozent des PSI-Konzernumsatzes entspricht.

PSI will die bestehenden rund 100 Kundenverträge mit einem Wartungsvolumen von 3 Millionen Euro unverändert fortsetzen. Der Bereich PRINS soll als Marktdivision künftig auf De-minimis Stadtwerke (integrierte Versorger mit bis zu 100.000 Kunden), Infrastrukturbetreiber und Industrie konzentriert werden. Mittelfristig wird PSI für alle PRINS-Kunden wirtschaftlich interessante Migrationsangebote zu den PSI-Produkten schaffen. Die circa 150 Netzleitexperten der BTC werden komplett durch PSI übernommen und in den PSI-Produkten geschult und eingesetzt. Der Energiebereich der PSI hat mit seinen für die Energiewende spezialisierten Software-Produkten mit über 100 Millionen Euro Auftragseingang (zum 31.10.2018) einen enormen Erfolg.

Durch Skalennachteile hatte der Netzleitbereich PRINS zuletzt sehr um Wachstum, Ergebnis und Auslastung zu kämpfen. Obwohl schon in den ersten Monaten nach der Übernahme ein großer Teil der Synergien adressiert werden kann, besteht für PSI in den ersten Quartalen 2019 das potentielle Risiko einer vorübergehenden und geringen Margenbelastung. PSI wird dies durch Maßnahmen in anderen Unternehmensbereichen ausgleichen. Mit dem Zusammenschluss wächst das Netzleitsoftware-Team der PSI auf über 800 hochqualifizierte Mitarbeiter. Durch den erheblichen Stückzahleffekt auf dem Kernprodukt PSIcontrol sollen in den Folgejahren Wachstum, Marge, Entwicklungsbudgets und Attraktivität der PSI-Produkte deutlich steigen.

Weitere Bereiche der BTC sind nicht betroffen und führen ihr erfolgreiches Geschäft unbeeinflusst fort. BTC und PSI wollen mit dieser Transaktion für Kunden und Mitarbeiter eine gute Lösung realisieren. Nach erfolgreicher Transaktion wollen beide Unternehmen eine Partnerschaft aufbauen. BTC wird mit Unterstützung der PSI künftig Infrastruktur- und Applikationsmanagement für PSI Netzleitsoftware-Produkte anbieten.
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3 Mio Wartungsumsatz bei 150 angestellten Netzleitexperten machen 20.000 Umsatz pro Mitarbeiter. Wenn BTC hier nicht ständig jede Menge neue Lizenzen verkaufen konnte, dann hatten die wohl mit diesem Bereich mehr als nur ein Margenproblem. Hier kauft man offensichtlich nur die 100 Kundenverbindungen und die qualifizierten Mitarbeiter. Da dieser Bereich bei BTC vermutlich rote Zahlen geschrieben haben dürfte, sollte auch der mögliche Kaufpreis erträglich sein. Erfahren würden wir den eh auch diesmal nicht. Mal schauen, wie schnell sich die Kunden auf PSI-Produkte umsatteln lassen, wenn es denn zu diesem Deal kommt.

[Handbuch]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.189.094 von Handbuch am 11.11.18 10:18:05

Weiter geht's mit schönen Aufträgen aus dem Bereich Energie:

PSI liefert Engpassmanagement-Organisationssystem an die Austrian Power Grid AG / PSIpassage unterstützt sicheren und zuverlässigen Betrieb des Stromnetzes

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2018-11/4525295…

[Handbuch]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.056.135 von Stamperl am 25.10.18 17:12:36

Zitat von Stamperl: Nettes Filmchen - leider sieht's vom Chart her nicht so prickelnd aus!

https://www.godmode-trader.de/video/psi-software-bodenbildun…

Jetzt muss PSI halt wirkliche Knaller-Quartalszahlen raushauen - wär für Schrimpf und die leidgeprüften Aktionäre mal was Neues!

Wenn man ein fan von Charttechnik ist und den Empfehlungen von z.B. Godmode folgt, dann ist PSI wohl aktuell ein Kauf.

Die gleitenden Durchschnitte 38, 100 und 200 sind alle nach oben durchbrochen und auch der von Godmode gezeichnete Abwärtstrendkanal ist klar Geschichte.

Schön zu sehen, wie sich PSI aktuell im bescheidenen Marktumfeld hält.



Das Ganze wird von PSI weiter mit guten Nachrichten untersetzt:

PSI erhält Upgrade-Auftrag von der Deutsche Transalpine Oelleitung GmbH
https://www.psi.de/de/psi-pressevents/releases-archive/artik….

PSI verkauft sich auch zunehmend immer besser und bietet z.B. für Interessierte sehr interessante Infos zum Leistungsangebot:

PSI startet neues Content-Portal „ERP-Demo“
https://www.psi.de/de/psi-pressevents/releases-archive/artik…

Die Analos kommen mit der Trendwende nicht wirklich zurecht und werden wohl - mal wieder - der aktuellen Entwicklung hinter her laufen. Aktuell werden bei PSI nur 2 Updates verlinkt:

https://www.psi.de/de/psi-investor-relations/analyst-ratings….

First Berlin ist für mich ein typisches Beispiel für meine Kritik an den Analos.

Meiner Meinung nach liegt Solventis mit seinen Blick in die Glaskugel vom 31.07.2018 näher an der Realität als First Berlin mit seinem Update vom 05.11.2018. Es wäre für mich schon eine extreme Enttäuschung, wenn für 2018 unterm Strich nur ein EPS von 66 Cent stehen würde.