Puma: Weiter kaufen? - 500 Beiträge pro Seite

[Belitzki]

Orderbuch sieht ja ganz gut aus:

Ordertiefe
Realtime Ordertiefe Stand 05.09.03 13:57

Anzahl Kauf Kurs Verkauf Anzahl
68 105,93
43 106,00
100 106,10
201 106,20
2 919 106,27
340 106,30
72 106,31
1 000 106,35
31 106,41
135 106,42

106,49 134
106,50 400
106,55 100
106,58 130
106,71 57
106,88 100
106,89 500
107,00 799
107,05 200
107,10 200

4 909 Ratio: 1,874 2 620


Eröffnung: 106,87


Potenzial noch bis ca. 130 Euro, dann könnte es eine Korrektur auf 115 geben schätze ich. Kann aber auch ganz anders kommen. Das Geschäft boomt jedenfalls, was meint Ihr?


Ciao, David

[Belitzki]

von heute:


Puma mit viel frischen Schwung (Kurzeinschätzung)



Berlin (BLUeBULL) - Ein neues, junges Management und eine mutige, frische Marketingstrategie haben ihn losgetreten: Den weltweiten Run auf Puma-Schuhe und Accessoires. Aus der Supermarkt-Marke wurde innerhalb kürzester Zeit eine Designermarke mit traumhaften Margen. Das Unternehmen selbst springt von einem Rekord zum nächsten. Das Unternehmen reitet derzeit so rasant auf der Puma-Trendwelle, dass der Aktienkurs nur schwer Schritt halten kann. Der Aktienkurs ist freilich auch gestiegen, aber bei einem Kurs von 105 Euro und einem von Puma prognostizierten Gewinn je Aktie in 03 von 8,7 Euro sind die von einer stabilen Bilanz gestützten Herzogenauracher derzeit erst mit einem KGV von 12 bewertet. Ein Blick in die Sportgeschäfte lässt erahnen, dass Puma auch dieses Jahr wieder für eine positive Überraschung sorgen könnte. Puma selbst weiss, wie schnell eine Marke in der Gunst der launigen Käufer wieder aufstehen, aber auch fallen kann – der Sportartikelhersteller ist sehr abhängig von der Akzeptanz und Glaubwürdigkeit seiner frischen Marke. Daher ein Muss für Puma-Aktionäre: Das regelmässige Fachgespräch mit Kids über den aktuellen Coolness Faktor von Puma Tretern. (Bild: puma)


ciao, David

[aufsicht]

dpa-afx
Puma-Vorstände verkaufen eigene 133.000 eigene Aktien für 13,51 Millionen Euro

Freitag 5. September 2003, 16:48 Uhr

HERZOGENAURACH (dpa-AFX) - Die drei Vorstände der Puma AG (Xetra: 696960.DE - Nachrichten - Forum) haben sich im großen Umfang von ihren Puma-Aktien getrennt. Am Montag seien 133.000 Anteilsscheine zum Stückpreis von 101,58 Euro veräußert worden, sagte ein Unternehmenssprecher am Freitag auf Anfrage. Die Anteile stammen
aus einem Aktienoptions-Programm
Der Gesamterlös beläuft damit auf 13,51 Millionen Euro. Die Hälfte der Summe entfällt auf Konzernchef Jochen Zeitz. Auf seine Vorstandskollegen Martin Gaensler und Ulrich Heyd entfällt die restliche Summe. "Die Ausübung von Optionsrechten aus dem Management Incentive Plan hat keinerlei Relevanz für die derzeitige Geschäftsentwicklung", sagte ein Unternehmenssprecher./das/mur/zb

http://de.biz.yahoo.com/030905/36/3mgj6.html


Das Chance/Risiko-Verhaeltnis erscheint mir hier nicht
besonders "prickelnd".

aufsicht

[GoldVogel]

19.09.2003 - 09:29 Uhr
GS empfiehlt: Long in Puma - Short in adidas
Nach den starken Quartalszahlen von Nike empfiehlt Goldman Sachs (GS) Long-Positionen in Puma und Short-Positionen in adidas-Salomon. Zwar dürften Gewinne mitgenommen werden, weil Puma wieder oberhalb von 105 EUR notiere. Puma dürften sich aber weiterhin besser als adidas entwickeln. Dies dürfte bis zum Investoren-Tag von adidas am 30. September 2003 dauern. Die Analysten erwarten, dass sich die Rotationen aus adidas in Puma fortsetzen.
vwd/DJ/19.9.2003/cn/sst/reh

[GoldVogel]

vgl: http://www.aktiencheck.de/analysen/default_an.asp?sub=1&page…

30.09.2003
Puma Outperformer
Bankhaus Lampe

Die Analysten vom Bankhaus Lampe haben das Rating für die Aktien der Puma AG (ISIN DE0006969603/ WKN 696960) in ihrer Studie "MDAX-Guide Herbst 2003" unverändert bei "Outperformer" belassen.

Puma befinde sich dank einer konsequenten Neupositionierung im Sport-Lifestyle-Bereich innerhalb der letzten 10 Jahre auf einem außergewöhnlichen Wachstumstrend. Nachdem in den ersten beiden Phasen der Unternehmensentwicklung die Rückkehr zur Profitabilität sowie das Erreichen der kritischen Masse angestrebt worden sei, werde jetzt darauf gezielt, Puma zur begehrtesten Sport-Lifestyle-Marke der Welt zu machen. Nachdem die Marke Puma lange als billig und unmodisch gegolten habe, werde sie nun - insbesondere bei den Jugendlichen - als "hip und trendy" angesehen.

Durch gezieltes Sponsoring (u.a italienische Fußball-Nationalmannschaft) behalte die Gesellschaft die Sicherheit, dass die Marke Puma aber auch weiterhin als Sportartikelhersteller ihren Namen im Markt behalte.

Die Halbjahreszahlen würden einen Umsatzanstieg um 46,8% auf 644,0 Mio. Euro zeigen (bereinigt: +39,9%). Die Rohertragsmarge habe im Branchenschnitt überdurchschnittliche 48% betragen. Das operative Ergebnis (EBIT) habe 127,3 Mio. Euro (+119,5%) und das Nettoergebnis 85,8 Mio. Euro (+122,3%) erreicht. Dies korrespondiere mit einem Gewinn je Aktie von 5,28 Euro (Gesamtjahr 2002: 5,44 Euro). Den aktuellen Auftragsbestand beziffere das Unternehmen mit 593,4 Mio. Euro, was einer Steigerung um 40,5% entspreche.

Die Halbjahreszahlen seien teilweise positiv beeinflusst von der Übernahme des japanischen Schuh- und Accessoires-Geschäft vom bisherigen Lizenznehmer Hagemeyer N.V. zum 1. April 2003, so dass die nächsten Quartale hiervon auch noch weiter profitieren würden.

Die vorgelegten Halbjahreszahlen hätten deutlich über den nach oben revidierten Prognosen und auch über den Konsensschätzungen gelegen. Nach Erachten der Analysten würden sie zeigen, dass sich Puma weiterhin auf einem deutlichen Wachstumspfad bewege. Die allgemeine Konjunkturschwäche mache sich zudem in den Umsätzen des Unternehmens nicht bemerkbar, darüber hinaus habe eine kontinuierliche Margenverbesserung erreicht werden können. Der aktuelle Auftragseingang sowie -bestand sollten dazu beitragen, dass die Gesellschaft auch im laufenden Geschäftsjahr ihr Wachstum (2001 - 2005e: durchschnittlich ca. 60%) auf hohem Niveau weiter beibehalten könne.

Die Analysten gingen davon aus, dass die neue Guidance des Unternehmens (Umsatzseite: etwa 1,2 Mrd. Euro; EBT: über 200 Mio. Euro; Steuerquote: 33% - 34%; Jahresüberschuss: mehr als +60%) wie in der Vergangenheit konservativ geplant sei. Nachdem man nach Vorlage der Halbjahreszahlen die Gewinnschätzung angepasst habe (Gewinn je Aktie 2004e: 9,98 Euro (alt: 9,15 Euro)), hätten sich entsprechend auch die Bewertungskriterien geändert. Nach den aktualisierten Berechnungen ergebe sich gegenüber der Peer Group eine Unterbewertung der Puma-Aktie zwischen 20% und 25%, so dass der Fair Value hier ca. 128 Euro - 134 Euro betrage. Im DCF-Modell errechne man dagegen einen fairen Wert von etwa 154 Euro.

Aus dem Mittelwert der errechneten Fair Values ermitteln die Analysten von Bankhaus Lampe ihr aktuelles Kursziel von 135 Euro und bestätigen die Einschätzung für Puma als Outperformer.