540510 InnoTec TSS AG - 500 Beiträge pro Seite

[diddelmax]

keine umsätze !!!!!

[diddelmax]

schaut euch mal die letzte ad hoc an

[diddelmax]

InnoTec TSS AG - stabilere Finanzierung

Ad-hoc-Mitteilung übermittelt durch die DGAP.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
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Der InnoTec TSS AG (ISIN: DE 0005405104) ist es gelungen, einen neuen
Finanzierungspartner zu finden. Das auslaufende Darlehen der PROVINZIAL
Rheinland Lebensversicherung AG in Höhe von 18 Mio. EURO wird durch das
Bankhaus Lampe in Düsseldorf abgelöst. Die Laufzeit des Darlehens wird bis zum
31.12.2008 verlängert. Durch diese langfristige Laufzeit ist die weitere
finanzielle Stabilität der InnoTec TSS AG gewährleistet.

Düsseldorf, 03. Februar 2004


Ende der Ad-hoc-Mitteilung (c)DGAP 03.02.2004
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WKN: 540510; ISIN: DE0005405104; Index:
Notiert: Geregelter Markt in Düsseldorf und München; Freiverkehr in Berlin-
Bremen, Hamburg und Stuttgart


Autor: import DGAP.DE (© DGAP),18:15 03.02.2004

[don-cuba]

Die Meldung ist doch schon über 3 Wochen alt, und der Kurs
hat doch auch reagiert ( über 90 cent ).
Bist du auch noch drin "diddelmax" und hoffst auf bessere
Kurse ? Gib mal dein Urteil über Innotec ab.

[diddelmax]

leider bin ich noch drin, habe aber nicht viel stücke.
ein wenig werbung wäre nicht schlecht.

[Shakespeare73]

warum ist denn in letzter zeit in der aktie nichts mehr los? die letzten meldungen waren ja wohl eher gut - die zahlen scheinen auch auf einen turnaround hinzudeuten, wenn jetzt die beteiligungsansätze im jahresabschluß "halten", dann sollten in der holding sogar schwarze zahlen möglich sein.
ich denke, daß der laden gut und gern einen euro wert ist - im falle eines einzelverkaufs der beteiligungen sogar mehr. gibt`s da andere meinungen zu?

[markusJ]

Solange es nicht mit der Bauwirtschaft und Häuslesanierungen aufwärts geht , solange dürfte auch keine Phantasie in Innotec kommen.
Ich habe noch ein paar im Dep. liegen , welche schon ordentlich Staub angesetzt haben.

[don-cuba]

Morgen rein in Innotectss ( 540510 )
Am Freitag gibt es dort Zahlen zum 2. Quartal.
Die Zahlen werden besser sein als erwartet.
Im Moment liegt die Aktie bei 0,45 EURO.
Am Freitag erwarte ich eine 100 % Chance.
Wer sieht das ebenso ???

[rabsbaer]

@don-cuba
worauf stützt du deine aussagen??? wäre dir auch aus eigenen interesse dankbar, wenn du mir eine quelle nennen könntest, welche TSS überhaupt noch im focus hat. ich jedenfalls kenn sie nicht und würde mal behaupten wollen sehr tief in dem wert drin zu sein.
so wie ich den VS einschätze, wird eher alles sehr konservativ sein und möglichst wenig verbindliches preisgegeben.
trotzdem hät ich nix gegen einen 100%er morgen in meinem nestchen!!!!!

we`ll see
rabsbaer

[Shakespeare73]

@don-cuba
super eintrag von dir! genau das diskussionsniveau wünschen wir uns doch alle hier...Mann!!!
1) morgen rein (weil du heute gekauft hast)
2) die zahlen werden besser sein als erwartet (wer erwartet denn was für zahlen?)
Diese Art von Eintrag braucht echt kein Mensch.

[rabsbaer]

Hallo an alle noch verbliebenen Innotec-Interessierten!

Eben wurden die Q3-Zahlen veröffentlicht.

http://www.innotectss.de/ressourcen//berichte/Neun_Monats_Be…

Irgend welche Meinungen???

so long
rabsbaer

[markusJ]

Hallo zusammen.

Unsere Aktie lebt noch

Deutsche Börsen
Stuttgart
DE0005405104 0,54€
9.000 +0,10
+22,73 9.000
+ 09:01:59
07.04.2005 0,57
0,58 0,44
0,54 0,54
0,54 1
4.9k
München
DE0005405104 0,57€
5.690 +0,07
+14,00 5.690
+ 09:01:10
07.04.2005 0,57
0,00 0,50
0,57 0,57
0,57 1
3.2k
Düsseldorf
DE0005405104 0,57€
280 +0,13
+29,55 280
+ 09:04:23
07.04.2005 0,57
0,00 0,44
0,57 0,57
0,57 1
159
Hamburg
DE0005405104 0,54€
0 +0,06
+12,50 0
+== 09:06:08
06.04.2005 0,00
0,00 0,48
0,54 0,54
0,54 1
0
Berlin-Bremen
DE0005405104 0,57€
0 +0,13
+29,55 0
09:00:39
07.04.2005 0,44
0,54 0,44
0,57 0,57
0,57 1
0

[Shakespeare73]

nachdem ich die aktien schon mental unter "altersvorsorge" verbucht hatte, bin ich nach den heutigen umsätzen umso mehr auf den geschäftsbericht gespannt. da scheint jemand etwas zu wissen. 1 mio. ertrag sollte ja wohl drin sein, da wären wir bei einem kgv von 4...schau mer mal.

[Timburg]

shakespeare
Heutiger Anstieg hat nichts mit den Zahlen zu tun. Da wurde gestern Abend ein Thread von value-investor eröffnet (er hat das Ding leider nicht mit der WKN verknüpft) und da sind wohl 2-3 Leute eingestiegen.

Wollte eigentlich auch mit ner kleinen Posi rein, aber bei +30% warte ich erstmal ab.

Ist es eigentlich üblich, dass der MM keine ordentlichen Bid- und Askkurse bei Innotec stellt?? War nämlich auch einer der Gründe zum Abwarten, da ich Liquidität einer Aktie auch als Maßstab für meine Investition setze.

Good trades
TB

[rabsbaer]

jawohl wir leben noch.........

Mal was zum überlegen:

Die Fortknox-Beteiligung ist doch 2003 komplett abgeschrieben wurden.
Als diese Beteiligung in die Equitrust eingebracht werden sollte (was aufgrund von Einsprüchen nicht klappte), hätte Innotec und mit ihr verbundene Unternehmen rd. 7.55% Equitrust-Anteile gehalten.
"......Umsetzung des Einbringungsvertrages wird die InnoTec TSS AG 808.211 Stückaktien an der börsennotierten equitrust AG halten, dies entspricht einem Anteil von 5,21 %. Nach dem Vollzug der Einbringung hält auch die IFT Fassadentechnik Beteiligungsgesellschaft mbH, Düsseldorf, eine Tochter der InnoTec TSS AG, Düsseldorf 2,34 % an der equitrust AG."

Zwischeneitlich erfolgte der Verkauf der Fortknox-Anteile ja andersweilig.
Nun mein Rechnung zum Kaufpreis:
808.211 Equitrust Aktien hatten damals einen Wert von rd. 645.000€ (Kurs damals 0,80€).
Der neue Käufer der Beteiligung hat wohl mit Sicherheit einen Abschlag ausgehandelt. Ich schätze mal, dass er rund 500.000€ dafür bezahlt hat. (rd. 0,05 - 0,06€ je Aktie)
Somit ergibt sich für Innotec 500tsd € a. o. Ertrag für das lfd. Geschäftsjahr, welcher voll cashwirksam ist. Das ist das super erfreuliche an diesem Thema, da meine grosse Sorge immer die Liquidität von Innotec war und ist.
Der Geschäftsbericht für 2004 dürfte wohl auch keine unangenehmen Überraschungen bringen-> damit ist die Insolvenzgefahr erst einmal vom Tisch!!!
Begründung: Dagegen spricht der Kursverlauf der TSS in den ersten Monaten dies lfd. Jahres. Insider hätten dann wohl schon lange begonnen zu retten was zu retten ist.

Ich bleibe weiter bei meiner Spekulation, dass wir dieses Jahr noch eine schöne KE sehen werden-> somit weitere erfolgreiche Bilanzsanierung!!. Die KE muss nach der derzeitigen Rechtslage über 1€ erfolgen.

Ich unterstreiche mein PT 1.50 - 1.85 mittelfristig.
Interessierte sollten mal die jüngere Entwicklung der VBH Holding nachlesen und deren Kursverlauf (gleiche Branche, gleiche Probleme)!!!!!
Ähnliches traue ich durchaus auch der TSS zu!!!!

we`ll see
rabsbaer

[rabsbaer]

@timburg
kann den Beitrag von value-Investor net finden.......
kannst du ihn bitte mal einstellen.

thnxs
rabsbaer

[rabsbaer]

@Timburg

TSS ist nur noch im amtl. Markt in Dü`dorf und Müchen notiert, der Rest ist Freiverkehr.
Die Makler haben bei solchen Aktien in der Regel keinen Bock auf einen Selbsteintritt (Handel auf eigene Rechnung), da sie keinen Einblick in die Skontren der anderen Börsenplätze haben und somit weder arbitieren, noch sich hedgen können. -> sie stellen die Kurse nach der tatsächlichen Orderlage ihres Skontros.
Das einzige was bei Innotec hilft mehr Liqui. reinzubringen ist das Aufmerksammachen in der Investorenschar.
Siehs mal positiv: es gibt auf dem derzeitigen Kursniveau keine oder kaum Abgabebereitschaft (Offers/ASK)

[132427]

#16 @rapsbaer bitte sehr gerne


#1 von value_seeker 06.04.05 20:48:26 Beitrag Nr.: 16.313.222
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Bei der Innotec TSS (WKN 540510) bahnt sich ein turn-around an, den die Börse bislang völlig verschlafen hat. Das Unternehmen war tief in die roten Zahlen gerutscht und in seiner Existenz gefährdet. Nun zeichnet sich aber nach längerer, zäher Restrukturierungsarbeit des Vorstands eine deutliche Trendwende ab:
- Die letzten veröffentlichten Zahlen der ersten 9-Monate 2004 weisen ein um 77% gegenüber dem Vorjahr gestiegenes Konzernergebnis aus (+1,03 Mio. Euro). Bei 9,57 Mio Aktien entspricht dies einem Ergebnis von 10,7 Cent/Aktie.
- Rechnet man dies auf das Gesamtjahr hoch, ergibt dies ca. 14,3 Cent/Aktie, was bei aktuellen Kurs von ca. 50 Cent einem KGV von lächerlichen 3,X (!) entspricht.
- Die operative Ertragsstärke sollte auch dazu führen, dass das per 31.12.03 mit -2,6 Mio. Euro negative Eigenkapital sukzessive abgebaut wird.
- Vom bestehenden Vertrauen in die Gesellschaft zeugt auch, dass es gelungen ist, eine Bankfinanzierung bis 2008 zu sichern. Welche Bank würde so etwas mittragen, wenn man nicht vom erfolgreichen Fortbestand des Unternehmens überzeugt wäre?
- Einer weiteren Altlast (Beteiligung an der Fort-Knox-Venture) hat sich das Unternehmen jüngst entledigt. Die diesbezügliche Meldung vom 24.03.05 ist bislang unbeachtet geblieben. Ein aus dem Verkauf erzielter Erlös wird als hübscher a.o.-Ertrag eingehen, da die Beteiligung bereits 2003 vollständig wertberichtigt wurde.
- Bei einem geschätzten Jahresumsatz von ca. 55 Mio. Euro beträgt das KUV weniger als 0,1 (!), der cash flow ist positiv.
- Am 29.04.05 sollen Zahlen zum Gesamtjahr 2004 kommen. Auffällig ist, dass zuletzt fast keine Stücke mehr auf den Markt kommen. Wenn gekauft wurde, dann fast ausschließlich aus dem Ask.
- Auch charttechnisch gibt es eine interssante Beobachtung: Seit langer Zeit liegt der Wert erstmals wieder über der 200er Linie.
Fazit: Nach meiner Einschätzung liegt hier eine bislang völlig unbeachtete turn-around-Situation vor, die auf dem jetzigen Niveau guten Chancen für satte Gewinne bietet. Mit ein wenig Geduld sollte man hier ganz andere Kurse sehen können...

value_seeker

[132427]

#1 von value_seeker 06.04.05 20:48:26 Beitrag Nr.: 16.313.222
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Bei der Innotec TSS (WKN 540510) bahnt sich ein turn-around an, den die Börse bislang völlig verschlafen hat. Das Unternehmen war tief in die roten Zahlen gerutscht und in seiner Existenz gefährdet. Nun zeichnet sich aber nach längerer, zäher Restrukturierungsarbeit des Vorstands eine deutliche Trendwende ab:
- Die letzten veröffentlichten Zahlen der ersten 9-Monate 2004 weisen ein um 77% gegenüber dem Vorjahr gestiegenes Konzernergebnis aus (+1,03 Mio. Euro). Bei 9,57 Mio Aktien entspricht dies einem Ergebnis von 10,7 Cent/Aktie.
- Rechnet man dies auf das Gesamtjahr hoch, ergibt dies ca. 14,3 Cent/Aktie, was bei aktuellen Kurs von ca. 50 Cent einem KGV von lächerlichen 3,X (!) entspricht.
- Die operative Ertragsstärke sollte auch dazu führen, dass das per 31.12.03 mit -2,6 Mio. Euro negative Eigenkapital sukzessive abgebaut wird.
- Vom bestehenden Vertrauen in die Gesellschaft zeugt auch, dass es gelungen ist, eine Bankfinanzierung bis 2008 zu sichern. Welche Bank würde so etwas mittragen, wenn man nicht vom erfolgreichen Fortbestand des Unternehmens überzeugt wäre?
- Einer weiteren Altlast (Beteiligung an der Fort-Knox-Venture) hat sich das Unternehmen jüngst entledigt. Die diesbezügliche Meldung vom 24.03.05 ist bislang unbeachtet geblieben. Ein aus dem Verkauf erzielter Erlös wird als hübscher a.o.-Ertrag eingehen, da die Beteiligung bereits 2003 vollständig wertberichtigt wurde.
- Bei einem geschätzten Jahresumsatz von ca. 55 Mio. Euro beträgt das KUV weniger als 0,1 (!), der cash flow ist positiv.
- Am 29.04.05 sollen Zahlen zum Gesamtjahr 2004 kommen. Auffällig ist, dass zuletzt fast keine Stücke mehr auf den Markt kommen. Wenn gekauft wurde, dann fast ausschließlich aus dem Ask.
- Auch charttechnisch gibt es eine interssante Beobachtung: Seit langer Zeit liegt der Wert erstmals wieder über der 200er Linie.
Fazit: Nach meiner Einschätzung liegt hier eine bislang völlig unbeachtete turn-around-Situation vor, die auf dem jetzigen Niveau guten Chancen für satte Gewinne bietet. Mit ein wenig Geduld sollte man hier ganz andere Kurse sehen können...

value_seeker

[Timburg]

@rabsbaer
Sehe gerade dass der Beitrag schon von 132427 reinkopiert wurde.

Bzgl. Kursstellung: bin nun mal nicht der Anlegertyp welcher eine Aktie kauft und dann alle 2-3 Jahre mal reinschaut Will jederzeit handlungsfähig sein und das ist bei solchen marktengen Werten ziemlich schwierig. Werde Innotec mal auf die WL setzen.

Good trades
TB

[Shakespeare73]

@rabsbaer: wie begründest du die kapitalerhöhung? welche bilanz möchtest du denn sanieren? der rechnerische wert am gk je aktie beträgt doch noch 1,60 euro, so dass eine unter pari-emission bereits bereits ab 1,59 euro anfiele -> geht also nicht. und bei derzeitigen kursen kauft doch kein mensch zu 1,60 euro. das ek der ag ist ja auch noch intakt, knapp 16 mio. bei 18 mio. darlehen an die lampe-bank - ich wüsste zu gern, wo du hier sanierungsbedarf siehst. die konzernbilanz sähe auch anders aus, wenn man die mit den rücklagen verrechneten unterschiedsbeträge aus der konsolidierung bereinigt.

ich sehe den kurs eher bei 1,00 euro (allerdings sehr konservativ gerechnet) - was könnte denn deiner meinung nach den kurs treiben? der geschäftsbericht geht eh wieder im rauschen unter...

[rabsbaer]

stimmt, erst ab 1.60 KE möglich! na ja noch besser. was ich als katalysator für den kursanstieg sehen würde ist das wirkliche erkennen des turn-around 2004 PLUS!!! ein weiterer anhaltender positiver ertragstrend. dann gehen wir fliegen!!!-> 1€ - 1.20€ in no time.......

zur bilanz, sorry aber die ist alles andere als gesund. schau dir doch auch mal die ausleihungen der grossaktionäre an....warum wohl???
die antwort war auf der letzten HV zu hören: die banken geben (noch) kein geld. alle werthaltigen assets sind voll an die lampe bank verpfändet (lt. aussage von VS).
Konzernbilanz ist Ek negativ, soll das etwa gesund sein für eine nachhaltige gesundung??? für grössere erforderliche investitionen. habe in den letzten Q-zahlen keine grossen entdecken können. waren wohl nur ersatzinvestionen.

bitte versteh mich nicht falsch: ich bin voll bullish auf innotec und wenn auch noch eine KE stattfinden könnte noch viel mehr.
meine spekulation zielt u. a. auch darauf ab, dass die beteiligten kapitalgeber den kurs erstmal sehr schön auf das angestrebte niveau heben werden, wie du schon sagtest richtung 1.60€. klar zeichnet auf dem jetztigen level keiner zu 1.60€.
sag mal ehrlich: kurse von 1 -1.20€ wären doch wohl bombig oder?
habe solche "kursaktionen" schon ein paar mal bei anderen ähnlich gelagerten fällen beobachten können.
siehe beispiel VBH Holding...........

noch was an alle TSS interesierten: ich finde es toll, dass wieder eine kleine, zaghafte konversation hier aufkommt.

wie gesagt tod gesagte leben bekanntlich immer länger......

ich sag jetzt mal schön gute nacht
ein sehr müder rabsbaer

[Shakespeare73]

Hier mal ein Bewertungsansatz von mir:
Die Türsysteme sind ca. 30 Mio. Euro wert abzügl. der Verbindlichkeiten von 15 Mio. Euro (Differenz zwischen Konzern- und Holdingverschuldung) verbleiben 15 Mio. für’s Eigenkapital. Die Bauspezialwerte sind hochprofitabel und ebenfalls in der Größenordnung von 15 Mio. anzusiedeln. Insgesamt sind wir dann bei ca. 30 Mio. Euro von denen ich noch die Holdingverbindlichkeiten und die künftigen diskontierten Overheadkosten abziehe (19 Mio. + 2,5 Mio. Euro = 21,5 Mio. Euro) so dass wir bei einem „Netto“-Wert der Innotec von ca. 0,90 Euro ankommen.
Alles in allem habe ich recht konservative Annahmen getroffen (z.B. Diskontierungszins von 10%) – obendrein hoffe ich ebenfalls, dass für die Fort-Knox Beteiligung Cash gezahlt wurde/wird und somit die Bankverbindlichkeiten reduziert werden können. Derzeit wird ja fast ausschließlich für die Banken gearbeitet. „Beruhigend“ finde ich, dass die Lampe-Bank der Holding den Kredit gewährt hat…die sind ja nun nicht gerade bekannt für ihre expansive bzw. risikofreudige Kreditpolitik, so dass von einer gewissen Werthaltigkeit der Beteiligungen auszugehen ist.
Fährt dieses Jahr einer auf die HV?
Bei der VBH hat eine Kapitalerhöhung zur Sanierung der Bilanz verbunden mit einer vorangehenden Kapitalherabsetzung durchaus Sinn gemacht…sehe ich hier nicht gegeben.

[rabsbaer]

here we gooooo...........


11:47 13Apr2005 RDS-DGAP-Ad hoc: InnoTec TSS AG <TSSG.DE>

DGAP-Ad hoc: InnoTec TSS AG <TSSG.DE>

Ad-hoc-Meldung nach §15 WpHG

Jahresabschluss 2004

InnoTec TSS AG: Deutliche Ergebnissteigerung

Ad-hoc-Mitteilung übermittelt durch die DGAP.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
------------------------------------------------------------------------------

Düsseldorf: Die im Geregelten Markt in Düsseldorf und München notierte InnoTec
TSS AG und ihre Konzernunternehmen blicken auf ein erfolgreiches
Geschäftsjahr 2004 zurück.

Der InnoTec TSS-Konzern erzielte einen Konzernjahresüberschuss von 728 TEUR.
Dies entspricht einer Ergebnissteigerung von 53 % gegenüber einem
Konzernjahresüberschuss von 476 TEUR im Vorjahr. Das EBIT im Konzern lag bei
3,6 Mio. EURO (Vorjahr 4,0 Mio. EURO).

Insgesamt erzielte der InnoTec TSS-Konzern Umsätze in Höhe von 53,3 Mio. EURO
gegenüber 54,9 Mio. EURO im Vorjahr. Dabei entfielen 37,7 Mio. EURO auf die
Geschäftseinheit Türsysteme (Vorjahr 39,7 Mio. EURO). Die Geschäftseinheit
Bauspezialwerte konnte durch weiter steigende Auslandsumsätze insgesamt einen
Umsatzzuwachs um 3 % auf 15,6 Mio. EURO erzielen.

Die Beteiligungserträge der InnoTec TSS AG beliefen sich auf 3,7 Mio. EURO
gegenüber 4,7 Mio. EURO im Vorjahr.

Der InnoTec TSS AG ist es gelungen, wieder ein positives Ergebnis auszuweisen.
Mit einem Jahresüberschuss in Höhe von 1,9 Mio. EURO gegenüber einem
Jahresfehlbetrag von 2,9 Mio. EURO im Vorjahr ist diese enorme Steigerung nach
der andauernden Talfahrt der vergangenen Jahre in der deutschen Bauindustrie
durchaus beeindruckend.


Düsseldorf, 13. April 2005


InnoTec TSS AG
Grunerstraße 62
40239 Düsseldorf
Deutschland

ISIN: DE0005405104
WKN: 540510
Notiert: Geregelter Markt in Düsseldorf und München; Freiverkehr in Berlin-
Bremen, Hamburg und Stuttgart

Ende der Ad-hoc-Mitteilung (c)DGAP 13.04.2005
Für verwandte Nachrichten, Doppelklick auf:
[RDS] [GER] [BLD] [DE] [LDE] [TSSG.DE]

Für Kurse und Preise, Doppelklick auf:
<TSSG.DE>

Wednesday, 13 April 2005 11:47:33RDS [nRDSW33087] {DE}ENDS

[myschkin]

briefkurse gibt es zzt. wohl gar nirgends mehr ?!

bei 9,57 mio aktien ergäbe ein JÜ von 1,9 mio ein eps von 0,198 euro ...

gruß
myschkin

[rabsbaer]

richtig!!!!
KGV<4

siehe hierzu auch die guten beiträge von Shakespeare73, neben meinen natürlich

wie gesagt "it`s all said and done"

ein sich still freuender
rabsbaer

[Shakespeare73]

eine wahre freude, innotec-aktionär zu sein...
und wie gesagt, fort-knox ist hier noch gar nicht drin, da in 2005 realisiert...

[Ahnung?]

Und so gehts termintechnisch weiter:

Finanztermine

01.07.2005 Hauptversammlung der InnoTec TSS AG in Düsseldorf
27.05.2005 Veröffentlichung der Zahlen zum 1. Quartal 2005
29.04.2005 Veröffentlichung des Jahresabschlusses 2004
26.11.2004 Veröffentlichung des Neun-Monats-Berichts

[vulpecula2]

Hallo Glückwunsch zur Analyse,

der thread hat eine gute Analyse als Grundlage. Trotz der Marktenge hätte es für außenstehende noch zu einem rechtzeitigen Einstieg gelangt. Leider habe ich euren thread zu spät entdeckt und keine nennenswerte Stückzahlen mehr mehr ergattern können.

Weiterhin viel Erfolg

vulpecula2

[Schnueffelnase]

Knoten ins Taschentuch: Morgen soll der detaillierte Jahresabschluss kommen. Nachdem sich der Kurs beruhigt hat, kann man sich schon mal eindecken.

[rabsbaer]

lt. homepage
www.innotectss.de
sollen die zahlen erst am freitag kommen......

keine sorge, alles ist angerichtet
meine ganze aufmerksamkeit gilt dem geschäftsausblick.
hoffe, dass er nicht ganz so neutral geschrieben ist, sondern diesmal ein wenig aufbruchstimmung verbreitet wird.

ein ebenfalls gespannter
rabsbaer

[Schnueffelnase]

sorry, ich habe mich im Wochentag geirrt, kommt davon, wenn man bei der Arbeit nebenbei postet
Zum Glück aber nicht in der Aktie

[132427]

Hallo

Hoffen wir mal das beste,die Fakten sind ja sehr solide.

Der Ausblick sollte ja auch positiv sein,kann mir jedenfalls nichts anderes vorstellen.

[vulpecula2]

Hallo,

viel Zeit bleibt dem Managemnt ja nicht mehr bis zur Veröffentlichung des Geschäftsberichtes. War gerade noch auf der HP von Innnotec. Dort ist weit und breit vom Geschäftsbericht 2004 nichts zu sehn, obwohl der Finanzkalender ihn vorsieht.

vulpecula2

Geschäftsberichte

18.05.2004 Geschäftsbericht 2003
14.05.2003 Geschäftsbericht 2002
30.05.2002 Geschäftsbericht 2001




Finanztermine

01.07.2005 Hauptversammlung der InnoTec TSS AG in Düsseldorf
27.05.2005 Veröffentlichung der Zahlen zum 1. Quartal 2005
29.04.2005 Veröffentlichung des Jahresabschlusses 2004
26.11.2004 Veröffentlichung des Neun-Monats-Berichts

[132427]

Hallo

@vulpecula2

Nah nicht nur bei VIZ sondern auch bei InnoTec investiert

[don-cuba]

Habt ihr nicht bemerkt, das der Jahresabschluss 2004
schon am 13.04.05 veröffentlicht wurde !!
In den zwei Tagen danach stieg der Aktienkurs.
Die Luft scheint aber schon wieder raus zu sein.

[vulpecula2]

[posting]16.495.501 von 132427 am 29.04.05 22:49:59[/posting]ja leider und noch in ein paar anderen Werte, die alle die letze Woche nicht sonderlich gut gelaufen sind, Parsytec, Hoeft & Wessel, Odeon ....

Zu Innotec möchte ich einen Beitag von Mandrella Thread-Nr.: 952410 zitieren ...

#102 von Mandrella 13.04.05 21:10:19 Beitrag Nr.: 16.368.512
Dieses Posting: versenden | melden | drucken | Antwort schreiben
zu InnoTec: ca. 5,5 Cent Gewinn je Aktie nach latenten Steuern -> KGV 15 beim aktuellen Kurs von 80 Cent. Der Gewinn in Q2/Q3 war rückläufig; in Q4 Verluste. Das 2005er KGV ist nach meiner Einschätzung negativ. ...

Deswegen würde mich der Ausblick auf 2005 im Geschäftsbericht 2004 interessieren. Im Geschäftsbericht 2003 wurde nach noch das schlechte witschaftliche Umfeld im Baubereich beklagt. Das Umfeld hat sich ja leider auch in 2005 nicht verbessert.

vulpecula2

[Shakespeare73]

Hallo,

wegen der Veröffentlichung des GB habe ich gestern eine E-Mail an Frau Dr. Hartmann (IR/PR) geschrieben, folgende Antwort gab`s:

(...) vielen Dank für Ihre E-mail. Am 13.04.2005 wurde per Ad-hoc-Meldung das Jahresergebnis 2004 bekannt gegeben. Der Geschäftsbericht 2004 befindet sich derzeit in Druck und wird Mitte Mai veröffentlicht. Auf unserer Homepage finden Sie derzeit die Ad-hoc-Meldung vom 13.04.2005 sowie die Kennzahlen 2004 für Konzern und AG. (...)

Mich interessiert vor allen Dingen die Bilanz.

[rabsbaer]

heut morgen +18% bei verhältnismäßig hohem umsatz......!!!???

was ist da los? kann nix finden. wurde der vollständige geschäftsbericht bereits veröffentlicht??

oder sind das schon vorkäufe im hinblick auf die anstehenden Q1 zahlen ende mai???

ein sich freuender

rabsbaer

[rabsbaer]

neues jahreshoch!!!!
never sell a new years high!!!!

chartechnisch kann TSS jetzt bis auf die big fig. 1€ hinlaufen.........

[myschkin]

gestern gingen die einladungen zur hv raus:

http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2005-05/artikel-…

gruß
myschkin

[myschkin]

oops, war ja gar nicht gestern! jaja, ein paar tage urlaub, und schon verliert man jedes zeitgefühl ...

gruß
myschkin

[rabsbaer]

#42

[Shakespeare73]

InnoTec TSS riskant aber billig



Die Experten des Anlegermagazins "Der Aktionär" halten die Aktie von InnoTec TSS (ISIN DE0005405104/ WKN 540510) für ein riskantes aber billiges Investment. Beim Blick ins Innere der Bilanz der InnoTec TSS AG sei vielen Aktionären zuletzt die gute Laune vergangen. Bei dem Hersteller von Bauspezialstoffen und Türsystemen hätten hohe Verluste zu einem negativen Eigenkapital und akuter Einsturzgefahr geführt. Doch das Bankhaus Lampe habe mit einem Kredit in Höhe von 18 Mio. Euro im vergangenen Geschäftsjahr ein neues finanzielles Fundament gelegt. Zudem seien operative Verlustlöcher erfolgreich gestopft worden. Bei Umsätzen von 54,9 Mio. Euro sei erneut ein Jahresüberschuss von 1,9 Mio. Euro erwirtschaftet worden. Vorstandschef Gerson Link habe im Gespräch mit den Experten von "Der Aktionär" zwar durchblicken lassen, dass das erste Quartal des laufenden Geschäftsjahres wahrscheinlich schwach und defizitär zu erwarten, jedoch die finanzielle Lage momentan entspannt sei. In den Sommermonaten werde traditionell das profitable Hauptgeschäft erwartet. Der Bauteilespezialist wäre kein Pennystock, wenn angesichts der hohen Schulden eine Pleite ganz auszuschließen sei. Dennoch würden ein KUV von 0,1 sowie ein 2004er KGV von rund drei die InnoTec TSS-Aktie zu einer attraktiven Wette auf einen Aufschwung im Bau machen. Das Kursziel sehe man bei einem Euro. Zur Absicherung sollte ein Stoppkurs bei 0,47 Euro platziert werden. Für die Experten von "Der Aktionär" stellt die Aktie von InnoTec TSS ein riskantes aber billiges Anlageinstrument dar.

[rabsbaer]

ohhhh, schau mal einer an "DER Aktionär" hat sich also jetzt unsere TSS angeschaut.
wann werden dann wohl die anderen blättchenschreiber folgen?? ich hab so die vermutung sehr sehr zeitnah!!!
was dann in solch einem stock, mit durchschnittlich 6.000 aktien tagesumsatz (quelle bloomi) los ist, kann man derzeit schön bei Maternus Kliniken (MAK) und Curanum beobachten.

in dem artikel steht eigentlich nix neues für mich drin. mein pricetarget von 1.00 - 1.25 eur kurzfristig wurde confirmed.

die umsätze der letzten tage machen mir sehr grosse freude im vorgriff der q1-figures. ist ein gutes zeichen: extrem hohe umsätze bei steigenden kursen......
insider käufe??? glaube bei anstehenden "bad news" würde er kursverlauf schon längst anders aussehen!!!

glaube alle bisher investierten können mit der bisherige jahresperformance ganz zufrieden sein

in diesen sinne freue ich mich auf den 27.05.05.......

cheers
rabsbaer

[Schnueffelnase]

Die Käufe der letzten Tage könnten auch Schreiberlinge und ihre Freunde sein, die sich vor ihrem Push noch schnell eindecken.
Bin selbst in Innotec mit einer kleinen Position drin, aber ein langsamer, unaufgeregter Anstieg wäre mir lieber. So heißt es aufpassen, dass die Aktie nicht heißläuft.

[Shakespeare73]

geht irgendjemand zur hv?

[rabsbaer]

hallo zusammen,

hatte zwar meine stimmen zur hv angemeldet, jedoch bin ich leider zeitlich verhindert.

wäre über feedback etc. sehr dankbar. gabs aussagen über den weiteren jahresverlauf?????
was gabs zu essen???;-).

so long

[Merrill]

Offensichtlich lagen auch bei InnoTec die Börsenzeitschriften daneben:

Nach HV-Aussagen (siehe GSC-Bericht) began das Geschäftsjahr mit tiefroten Zahlen:
Das Ergebnis im Konzern verschlechterte sich alleine im ersten Quartal
von minus 338 auf minus 728 TEUR (!), der Umsatz sank abermals zweistellig.

Damit dürften die Verbindlichkeiten wieder in den Bereich von 40 Mio € kommen.

[525700]

Ich vermute eine Absenkung der Verbindlichkeiten im Konzern um mindestens 500.000 Euro zum 31.12.05

[Shakespeare73]

@merrill: habe den gsc-bericht nicht gelesen, was steht denn da noch so alles drin?

[Merrill]

Sorry, nennenswert weitere Inhalte des GSC-Artikels darf
ich nicht posten.

Inhaltlich wurde folgendes kommuniziert:
1) FORTKNOX-VENTURE AG konnte endlich an equitrust AG
veräußert werden.

2) Der Bereich Türsysteme soll stark im Ausland wachsen. Aktuell exportieren lächerliche 16 Prozent.

3) Überleben & Abbau der Verschuldung bleibt DAS Riesenthema.
Angesichts der fast 40 Mio Schulden und des zudem sich verschlechterenden
operativen Geschäft (-728 T€ im ersten Quartal) nur verständlich.
Mir ist noch unklar, ob der Beitrag von "525700", das er vermutet, die Schulden
würden bis Ende des Jahres um 0,5 Mio verringert (auf dann 39x Mio ....) Ironie oder Ernst war.

[525700]

1) Fortknox konnnte an einen Mitgesellschafter veräußert werden.

2) war es ernst, denn in einer derartigen Situation Verbindlichkeiten zu reduzieren, wäre schon eine gute Leistung. Gegenfrage: Siehst Du die AG-Verbindlichkeiten, oder (wie ich ) die Konzern-Verbindlichkeiten?

[don-cuba]

Am 26.08.05 wird der Halbjahresbericht veroeffentlicht.
Sehen wir nochmal Kurse um 0,60 oder sogar 0,80 ??
Wenn sich jemals die Baukonjunktur erholen sollte, koennen
wir dann auch wieder Kurse von 1 bis 2 EURO sehen ??
Die jetzigen Kurse von 0,45 bis 0,50 schreien ja gerade nach
einer Übernahme.
Wer traut sich seine Meinung abzugeben ?

[rabsbaer]

hier mal meine akt. meinung:

gebe zu war nach dem jahresabschluss etwas zu bullish.
Q1 fig. haben auch mich wieder auf den boden der tatsachen runtergeholt.

verschuldung wird d a s zentrale thema bleiben!!

somit bleibt weiter zu hoffen, dass es TSS gelingt wenigsten fuer das gesamtjahr schwarze zahlen zu schreiben.
fuer Q1 gebe ich allerdings zu bedenken, das der winter sehr streng war und aufgrund der vielen feiertage nicht sehr positiv ausfallen konnte (siehe gesamte sektorbetrachtung), somit gibt mir das auch wieder ein wenig hoffnung fuer Q2. eine genaue prognose abzugeben halte ich als aussenstehender akt. als nicht serioes.
lass mich also auch ueberraschen.

bleibe somit bei meiner meinung investiert zu bleiben (siehe meine anderen postings).
meine meinung zum risiko:

weiter sehr schwierig news und infos zum geschaeftsverlauf der tochterunternehmen zu erhalten. somit ist die beobachtung der insider (VS, AR, KDV) und deren verhalten sehr wichtig.......

fazit: man muss diese position als long call ohne laufzeitende ansehen.......nicht mehr aber auch nicht weniger.

[Shakespeare73]

Halbjahresbericht:

Q2 war den Umständen entsprechend hart, dennoch sehr, sehr respektable Zahlen: Ergebnis vor Steuern 369, EBITDA-Marge bei 13% und Brutto-Cash-Flow bei 1 Mio. oder 8,3%
Der Umsatz bleibt sehr schwach.

Die Idee, InnoTec als einen unbegrenzten call auf die Bauwirtschaft zu sehen, finde ich echt interessant.

Die Gesellschaften haben ihre GuV-Strukturen stabilisiert und werden im Gesamtjahr auch bei katastrophalen Rahmenbedingungen sicherlich leicht positive Ergebnisse erwirtschaften. Trotz der "saure Gurken-Zeit" ist der Laden m.E. zwischen 8-10 Mio. EUR wert - je nachdem, wann der Wohnungsbau anspringt.

[myschkin]

nicht mehr viel los hier. am freitag kommen die q3-zahlen. dem gewerbe scheint es insgesamt ja langsam besser zu gehen ...

gruß
myschkin


Baukonjunktur im 3. Quartal 2005: Der Aufwärtstrend setzt sich fort!

Berlin (ots) - - Baunachfrage um 4 % gestiegen!
- Gewerbliche Investoren als Motor der Entwicklung: Auftragsplus von
8 %!
- Bisher noch keine positiven Auswirkungen auf den Umsatz!

Das deutsche Bauhauptgewerbe setzt seinen Aufwärtstrend fort: Wie
der Hauptverband der Deutschen Bauindustrie in der neuesten Ausgabe
seines Aktuellen Zahlenbildes mitteilt, stieg der Auftragseingang im
3. Quartal 2005 um nominal 4,4 % an. Dies gleicht die -
witterungsbedingt - schlechte Entwicklung im 1. Quartal etwas aus:
Von Januar bis September liegt das Auftragsniveau mittlerweile nur
noch um 2,7 % unter dem Vorjahreswert.

Bisher wirkte sich die positive Auftragsentwicklung - die seit Mai
dieses Jahres anhält - allerdings nicht auf die Umsätze aus: Der
baugewerbliche Umsatz im Bauhauptgewerbe verzeichnete im 3. Quartal
2005 ein Minus von 4,7 % (Jan.-Sept.: - 9,3 %). Entsprechend setzte
sich der Arbeitsplatzabbau fort: Im Durchschnitt der ersten neun
Monate waren nur noch 695.200 Arbeitnehmer im Bauhauptgewerbe
beschäftigt, 73.000 weniger als noch vor einem Jahr. Allerdings sind
für die Ergebnisse noch statistische Korrekturen zu erwarten.

Die gewerblichen Investoren haben ihre Zurückhaltung aufgegeben,
der Investitionsstau der letzten Jahre löst sich langsam auf: Der
Auftragseingang im Wirtschaftsbau lag im 3. Quartal um 8,4 % über dem
vergleichbaren Vorjahreszeitraum (Jan.-Sept.: - 0,2 %). Hier macht
sich bemerkbar, dass Deutschland mittlerweile zum Logistikstandort
Nummer 1 geworden ist: Die Neubaugenehmigungen (umbauter Raum) für
Handels- und Lagergebäude lagen um 2,1 % über dem Vorjahreswert; von
Januar bis September betrug das Genehmigungsplus sogar 8,7 %.

Der Öffentliche Bau (3. Quartal: 6,0 %, Jan.-Sept.: - 2,0 %)
profitiert auch weiterhin von dem Investitionsprogramm der
Bundesregierung: Die Straßenbaubetriebe meldeten für das 3. Quartal
ein Auftragsplus von 15,1 % (Jan.-Sept.: 1,0 %). Aber auch der
sonstige Tiefbau lag mit 1,2 % im Plus (Jan.-Sept.: - 3,2 %).
Lediglich für den Öffentlichen Hochbau wird ein Rückgang von 5,8 %
ausgewiesen (Jan.-Sept.: - 6,4 %).

Von der allgemeinen baukonjunkturellen Erholung haben jedoch nicht
alle Bausparten gleichermaßen profitiert. Der Wohnungsbau leidet
immer noch unter der Unsicherheit der privaten Investoren: Der
Auftragseingang lag im 3. Quartal um 7,8 % unter dem Vorjahreswert
(Jan.-Sept.: - 9,4 %). Einziger Lichtblick: Die Zahl der genehmigten
Neubauwohnungen lag im 3. Quartal um 3,7 % über dem Niveau des
Vorjahres. Die positive Entwicklung ist allerdings nur auf ein
Genehmigungsplus von fast 10 % beim Einfamilienhausbau
zurückzuführen. Dies könnte bald wieder vorbei sein, zumal es sich
lediglich um einen Reflex auf die (im Sommer einsetzende und nun
beendete) Diskussion über die Zukunft der Eigenheimzulage handelt.

Auch im Internet abrufbar:
www.bauindustrie.de

[Schnueffelnase]

Würden die Zahlen am Freitag gut ausfallen, hätten sich vermutlich schon Insider mit Käufen bemerkbar gemacht. Ich warte lieber mal ab.

[Shakespeare73]

bis jetzt hat noch keine zahlenverkündigung zu einem nachhaltig (!) höheren kurs geführt, seit drei jahren dümpeln wir bei 0,50 euro rum, obwohl der laden in einem deutlich besseren zustand ist...
wie sich "insider" in einem derart engen markt eindecken sollen, bleibt mir schleierhaft.

[Schnueffelnase]

Eher umgekehrt: Jede kleine Eindeckung von Insidern würde zu anziehenden Kursen führen - da reicht schon das, was vom Haushaltsgeld der Sekretärin übrig bleibt.
Nach dem Absturz heute bin ich für morgen aber eher pessimistisch (auch wenn 1.500 Stück in München gerade mal einem Volumen von 600 Euro entsprechen).

[myschkin]

die zahlen für die ersten 9 monate liegen vor:

umsatz 41,0 mio. (vorjahr 41,0 mio.), EGT 1,9 mio. (vorjahr 1,2 mio.)!!

net schlecht, herr specht!


gruß
myschkin

[Shakespeare73]

die lage des gesamtkonzerns sieht eher gut aus, 9M-Brutto-Cash-Flow pro Aktie bei 0,42 EUR. Der Umsatzrückgang im Bereich Türsysteme ist schon dramatisch, der starke Zuwachs im Bereich Bauspezialwerte dürfte sich nicht ewig mit Raten größer 15% fortsetzen lassen. Es bleibt dabei: DER kurszünder für die Aktie bleibt ein Ansprung im Wohnungsbau in Deutschland.
Liquidität scheint derzeit ja auch recht entspannt zu sein, Netto-Tilgung von Finanzverbindlichkeiten.
Bin schon SEHR auf die Zahlen nach IFRS gespannt:
- Pensionsverpflichtungen
+ aktive latente Steuern
+ Vorratsvermögen

Meinungen?

[Schnueffelnase]

So schnell kann ich mir zu den Veränderungen bei IFRS keine Meinung bilden - aber meine skeptischen Äußerungen der letzten Tage nehme ich zurück. Des Weiteren gehe ich davon aus, dass das Controlling einen Weg finden wird, damit die Bilanzumstellung nicht direkt in die Insolvenz führt.

[Shakespeare73]

mal was zur klarheit bezüglich IFRS und insolvenz:

IFRS wird lediglich für den konzernabschluss verwendet, der einzelabschluss der AG (also der holding) wird weiterhin nach HGB erstellt. da ein konzern keine rechtsfähige juristische person ist, kann dieser auch keine insolvenz anmelden - das kann nur die jeweilige konzern-obergesellschaft. von daher hat der IFRS-abschluss keinen einfluss auf das insolvenzrisiko...und das EK nach HGB in der AG beträgt ja immerhin knapp zwei EUR.

[KleinerMann]

Insolvenz und bilanzielles EK sind zwei Paar Schuhe; richtig angemerkt, dass die HGB-Bilanz zählt; darüber hinaus wird die Aktivierung latenter Steuern IMO alles andere überwiegen. Die AG hat sich langfristig refinanziert und die Töchter entwickeln sich per Saldo gut. Lt. Innotec gibt es keine Schwierigkeiten mit den Banken - fast 1,7 Mio. freier Cash Flow in den ersten neun Monaten, davon 900 TEUR aus dem operativen Geschäft. Im vierten Quartal war im Schnitt der letzten Jahre kein Mittelabfluss zu verzeichnen (Working Capital bereits minus 1,6 Mio. in den ersten neun Monaten; im vierten Quartal werden per Saldo Forderungen bezahlt).

Das dritte Quartal, in dem traditionell geerntet wird, war bemerkenswert stark - EBIT-Marge 17,2% ggü. 14,4% im Vorjahr. Nehmen wir ein sehr schwaches Q4 05 an (Q4 04 war bereits extrem schwach), sollte immer noch ein JÜ von über 1 Mio. unter HGB möglich sein. Und dann die Frage aller Fragen: Wegfall der regelmäßigen Goodwill-Afa versus Impairment-Risiko im JA 2005. Ohne Impairment könnten wir uns auf ein Ergebnis je Aktie von 0,20 Euro oder mehr unter IFRS einstellen...

[rabsbaer]

auch mir fällt bei diesen zahlen ein stein vom herzen!!!

[Muckelius]

Erstaunliche Ruhe im Aktienkurs

[Merrill]

Zwei Herzen ach schlagen in meiner Brust:

Das Jahr 2005 wird gut für die Innotec.


Auf der anderen Seite:
1) Die Streichung der Eigenheimzulage und die langsam anziehenden Bauzinsen
(diese Woche erster EZB-Zinssatzerhöhung seit vier Jahren !)
können für die Baukonjunktur in 2006ff nur einen weiteren Rückgang bedeuten.

2) Die InnoTec hat die Globalisierung verschlafen:
Nur 11% Export (!) eines größeren Produktionsbetriebes im halte ich für
einen Zustand, den ich eigentlich nicht mehr für möglich erachtet habe.
Die "Türsysteme" (Zargen, Schlösser etc) lassen sich doch 20%-50% preiswerter in EU-Osteuropa herstellen.
Wie will InnoTec denn überleben ?

3) Unverändert drücken das Unternehmen bei nur rd. 2-2,5 Mio € Gewinn über 40 Mio € Schulden.
Hinzu dürften stark wachsende Pensionsverpflichtungen kommen, die das Unternehmen langsam auffressen.


Fazit:
Akut ein Kauf, mittel- und langfristig auf jeden Fall aussteigen.

[Shakespeare73]

@merrill:
wow - was für ein beitrag! naja, nehmen wir`s mal mit humor, gäb`s deine beiträge nicht, würde es ja in diesem forum unerhört sachlich zugehen...aber wie du ja selber schreibst: "alles wird gut".
mal kurz ein paar facts:
1) trotz eigenheimzulage und niedrigen bauzinsen ist der inländische wohnungsbau seit dem jahr 2000 um ca. 34% eingebrochen - also nichts neues
2) wenn du von "der baukonjunktur" sprichst zeugt es m.E. nur von einer "fundierten analyse" der relevanten märkte
3) die "türsysteme" haben mit zargen und schlössern so gut wie nichts zu schaffen - aber auch hier wird ja eine derart sachkundige auskunft über kostenstrukturen möglicher wettbewerber geliefert, dass einem echt die haare zu berge stehen
4) 40 mio. schulden - eins ist klar: einer von uns beiden kann nicht rechnen
5) stark wachsende pensionsverpflichtungen - weisst du was, was sonst niemand weiss?

eins noch am rand: warren buffett hat mal gesagt (sinngemäß) "wenn du dir nicht vorstellen kannst, eine aktie für mehr als 10 jahre zu besitzen, dann kauf sie am besten gar nicht" - soviel zu deinem fazit: "Akut ein Kauf, mittel- und langfristig auf jeden Fall aussteigen."

lass doch bitte das niveau wenigstens in diesem forum auf dem level, wo es gewesen ist.

[Merrill]

@Shakespeare73:

Ich kann deine Kritik sachlich nicht nachvollziehen:

1) Ich schrieb:
"1) Die Streichung der Eigenheimzulage und die langsam anziehenden Bauzinsen
(diese Woche erster EZB-Zinssatzerhöhung seit vier Jahren !)
können für die Baukonjunktur in 2006ff nur einen weiteren Rückgang bedeuten."

Das in den Vorjahren die Baukonjunktor bereits rückläufig war,
hatte ich durch die Formulierung "weiteren Rückgang" ja eingeschlossen.
Du wirst keine einzige Prognose über die Baukonjunktur 2006 finden,
die nicht von einem weiteren nennenswerten Rückgang ausgeht.
Die Innotec ist also in einem stark schrumpfenden Markt tätig.

2) Die von mir genannte, extrem niedrige Exportquote ist zutreffend.
Die Kostenbelastung durch Produktion in Deutschland war ein Thema auf der Hauptversammlung.

3) Zum 31.12.2004 hatte das Unternehmen 38 Mio Verbindlichkeiten und 6 Mio Rückstellungen.
Dem standen 10 Mio "Firmenwert", 5 Mio "Maschinen" und 2,4 Mio Ausleihungen an eigene Firmen gegenüber.
Bei einer Zerschlagung würden diese 17,4 Mio Euro Eigenkapital jedoch
sicherlich nur 20% bis maximal 50% der Summe ergeben.

[Muckelius]

Die Innotec ist Thema in der neuesten Ausgabe der "Small Cap Ideas" der SCI AG. Siehe vorletzte und letzte Seite des pdf-Dokuments:

http://www.sci-ag.de/downloads/SCI091205.pdf

[rabsbaer]

@muckelius
super! vielen dank für den link........

[Schnueffelnase]

Innotec hat 2005 erhebliche Fortschritte gemacht, der Kurs kaum. Da kann noch was kommen.

[Muckelius]

Was ist denn heute auf einmal los?

[myschkin]

auch heute wieder höherer umsatz (vglw.) und steigende kurse. Sogar, was selten ist, gleiche bid-stellung an allen börsenplätzen. - da scheint jmd einzukaufen ...

gruß
myschkin

[myschkin]

in STU stehen heute morgen 29.100 stücke bei 0,99 im brief!!??

gruß
myschkin

[Schnueffelnase]

Man kann ja immer mal versuchen, einen Dummen zu finden, der 50% mehr zahlt

[Muckelius]

Wenn man sich die Geld- und Briefseiten an den einzelnen Handelsplätzen anschaut, so läßt dass auf einen stärkeren Handel in den nächsten Tagen schließen

[myschkin]

traurige notiz am rande ...

gruß
myschkin

Haustürspezialist Biffar meldet Insolvenz an (18.01.2006 09:56:10)
Der international tätige Haustür-, Vordach- und Fensteranbieter Biffar mit Sitz in Edenkoben hat vorläufige Insolvenz beantragt. Albrecht Biffar, Chef der Oskar D. Biffar GmbH & Co KG, mit rund 400 Mitarbeitern, davon knapp 200 in Edenkoben, hat den Insolvenzantrag beim Amtsgericht Landau gestellt.

Stabile Auftragslage - Löhne und Gehälter für drei Monate gesichert - Übernahmeinteressent
Das Unternehmen werde fortgeführt, teilte der Mannheimer Rechtsanwalt Markus Ernestus gestern mit, der als vorläufiger Insolvenzverwalter eingesetzt wurde. Die Chancen dafür stünden gut, weil mit einer stabilen Auftragslage gerechnet werden könne. Es gibt offenbar auch Interessenten für eine Übernahme des Unternehmens. Löhne und Gehälter seien für drei Monate gesichert.

Nach der Eröffnung des Insolvenzverfahrens berichtet der Insolvenzverwalter der Gläubigerversammlung über die wirtschaftliche Lage der Firma. Dabei erläutert er auch die Chancen, das Unternehmen zu erhalten. Die Gläubigerversammlung entscheidet dann, ob das Unternehmen fortgeführt wird.

Bereits Anfang Oktober des vergangenen Jahres hatte Biffar mit der Bitte an seine 150 Lieferanten, auf 65 Prozent ihrer Forderungen zu verzichten, für Aufsehen gesorgt. Der angestrebte Schuldenerlass von 1,8 Millionen Euro sollte Biffar aus einem Liquiditätsengpass befreien und ein ausgeglichenes Ergebnis in 2005 ermöglichen.

Hauptursache sei aufwändiges Vertriebssystem mit bundesweit fast 100 Türenstudios
Biffar sieht sich als Marktführer bei Haustüren und Vordächern. Die Produkte werden international mit Schwerpunkt in Europa und Asien verkauft. Als Hauptursache für die Probleme des Unternehmens hatte Biffar im Oktober das aufwändige Vertriebssystem mit bundesweit fast 100 Türenstudios genannt. 23 dieser Studios werden von Franchise-Partnern betrieben, die rund 30 Prozent des Umsatzes beisteuern. Für das vergangene Jahr waren 33,5 (2004: 32,6) Millionen Euro Umsatz geplant. Tatsächlich sank der Umsatz aber gegenüber dem Vorjahr um 10 Prozent.

Mitarbeiter unterstützten ihr Unternehmen durch Mehrarbeit und Urlaubsverzicht
Als Biffar in schwieriges Fahrwasser geriet, hat die Belegschaft einen Beitrag zur Sicherung des Unternehmens geleistet. Es wird unbezahlte Mehrarbeit geleistet. Außerdem verzichteten die Mitarbeiter auf Urlaubstage.

Die Biffar-Insolvenz fällt in eine Phase, in der Teile der deutschen Bauwirtschaft nach einer zehnjährigen Talfahrt und einer Halbierung der Beschäftigtenzahl auf rund 700.000 wieder auf Wachstum hoffen.

Für Unruhe in der Branche hatten im Oktober auch die Probleme des Biffar-Wettbewerbers mb Moderne Bauelemente in Stuhr bei Bremen gesorgt. Das über 40 Jahre alte Unternehmen mit 700 Mitarbeitern und einem Jahresumsatz von rund 100 Millionen Euro hat damals Insolvenz beantragt. MB galt als einer der größten Vollsortimenter für Fenster und Türen in Deutschland.

Jürgen Eustachi / DIE RHEINPFALZ
Regionalausgabe Pfälzische Volkszeitung
vom 18. Januar 2006

[rabsbaer]

mach mir ned angst!!!

[Muckelius]

Das Interesse an der Aktie steigt. In Stuttgart sind über 15000 Stück gehandelt worden.

[myschkin]

ich weiss ja nicht, was das nebenwerte-journal in seiner februar-ausgabe zu innotec berichtet hat, aber wirklich schlechtes kann es nicht gewesen sein. dem kurs scheint es weiter gut zu tun ...

gruß
myschkin

[rabsbaer]

im nebenwerte-journal stand nicht wirklich neues! aber auch nix schlechtes!
es wurden fast nur die Q3 zahlen wiederholt, wobei wohl zwischen Konzernverschuldung und Konzernverlust was verwechselt wurde.
Neu war, dass TSS auf einem guten weg ist, jedoch für das NW-J noch kein akuter handlungsbedarf besteht.

Indirekt wurde Dr. Link eine gute arbeit bescheinigt, so hab ich das verstanden..........

meine meinung zu INNOTEC kann jeder gerne nachlesen, für mich ein super call ohne laufzeitende!!!!!!!

[myschkin]

danke für die info, rabsbaer.
naja, dass das nwj (auf substanz bedacht) innotec als seriöse geldanlage betrachten würde, dafür dürfte es wohl in der tat noch etwas zu früh sein. insofern wundert es nicht, wenn man noch keinen handlungsbedarf sieht.

immerhin beobachtet man die innotec regelmäßig. wer macht das schon von den börsenblättern ...!?

gruß
myschkin

[rabsbaer]

Cooler umsatz heut in münchen!!!
75k ned schlecht und das bei stabilem kurs, das kann auf diesem level gutes verheissen...........

schau mer mal was die zukunft so bringt

cheers
rabsbaer

[myschkin]

8.000 stücke zu 0,85 in Stuttgart weggekauft!? was is denn da los?


gruß
myschkin

[rabsbaer]

entweder da wurde ein kleiner retailer mal wieder ordentlich abgezockt oder es geht weiter nach oben......
wenn das weiter gehen sollte, dann müssten bald die briefseiten in Dü´dorf und München ausgeräubert werden....

we`ll see

[myschkin]

... das einsammeln geht weiter.

gruß
myschkin

[rabsbaer]

yupp myschkin,

beobachte ich auch........

wenn wir die 1€-marke durchhämmern, dann gibts mal ordentlich freibier......

[myschkin]

die zahlen für das abgelaufene GJ sind für den 24. April angekündigt ... mit ein bisschen glück ist dann sogar schon biergartenwetter

gruß
myschkin

[rabsbaer]

ja, das wird ein fest!!!!
ort und zeit geb ich dann noch bekannt......
nur an den tag danach möchte ich noch nicht denken!!

[Schnueffelnase]

[posting]20.904.481 von myschkin am 22.03.06 11:17:10[/posting]Ich erlaube mir mal eine kleine Korrektur: Für 24.4. sind die "Geschäftszahlen" angekündigt, vorläufige (nicht testierte) Zahlen könnten früher kommen.
Der nette Anstieg könnte IMHO aber auch darauf hindeuten, dass endlich eine Lösung für die Schulden gefunden wurde oder zumindest kurz bevorsteht.

[myschkin]

mag sein, im letzten jahr war man auch ein paar wochen eher dran als vorgesehen.

gruß
myschkin

[FlopTop]

Antwort auf Beitrag Nr.: 20.906.461 von myschkin am 22.03.06 13:22:20

Solange der Cash Flow stimmt und Gewinn gemacht wird kann man ja auch reingehen und abwarten, bis andere die Aktie entdecken?

[suum_cuique]

Hallo,
bin neu hier und bin über das Forum gestolpert als ich mich über Innotec informieren wollte. Ich kann FlopTop eigentlich nur zustimmen. Ich sehe das als interessante Turnaround-Story. Mit ein bisschen Glück dürfte die Refinanzierung doch bald in trockenen Tüchern sein. M.E. ist der Cash Flow sehr gut, die 2005er Zahlen werden vermutlich den Erwartungen entsprechen und das KGV ist ein Witz. Für mich ist Innotec ein Vervielfacher Kandidat. Es muss nur mal ein Börsenbrief oder sonstwer die Aktie entdecken... Außerdem sieht mir das Chart und das Handelsvolumen stark danach aus, dass sich hier irgendwer (Insider?) eindeckt!?!?

[Mukki1]

Hallo

ich bin ein alter (gezeichneter) Innotec Aktionär. Habe einen Teil der Aktien schon seit der Zeit als das Teil noch unter CHA ge-handelt wurde. Nachdem Innotec dann mit der FortKnox eine komplette Kapitalerhöhung an die Wand gefahren hat, war ich sauer. Habe mir aber im 2002 noch ein paar tausend Stücke
um die 0,35 in die Kiste Depotleichen gelegt.

Nachdem sich das Teil besonders in den letzten Tagen aber wieder-belebt hat, habe ich mich etwas mit den Zahlen beschäftigt.

Und die sehen verdammt gut aus!!!

Innotec hat letztes Jahr im 4. Quartal rund 0,7 Mio erwirtschaftet.
Dies sollte trotz frühem Winter auch im 05 gelungen sein . Damit ergäbe dies einen Ertrag von ca 3,0 Mio und ein KGV etwa 3,0 zum heutigen Kurs.

(vorbehaltlich Abschreibungen, Leichen gabs bisher immer wieder im Keller)

Hoher Schuldenberg, aber durch die positiven Erträge abbaubar

Die Bauspezialprodukte haben überdurchschnittlich im Umsatz zugelegt, während die margenschwache Türproduktion abgab.

FortKnox Beteiligung wurde verramscht (Verkaufspreis ????)

Baukonjunktur zieht an

Börsenbeachtung für Innotec vor der Wiederentdeckung

Mein persönliches Gesamturteil: ich muss wohl noch etwas nachlegen,
möchte ja auch noch mal Geld mit
dem Teil verdienen

Grüsse an alle unabhängig Investierten

Mukki

[rabsbaer]

wow!!!!!!

ein zufriedener und genungtunung erfahrender rabsbaer!!!

und das beste dran:

randvoll mit den dingern und das alles steuerfrei!!!!



gruessen möchte ich noch ganz besonders "langjährige" weggefährten in sachen Innotec im chat:

markusj, don-cuba, diddelmax, shakespeare73, myschkin, schnueffelnase.......

übrigens, dass mit der party/freibier war ernst gemeint....

[FlopTop]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.037.337 von rabsbaer am 31.03.06 22:22:02

Jetzt fangen Leute an zu merken, dass die Lage ganz gut ist...

[suum_cuique]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.070.485 von FlopTop am 04.04.06 16:14:47

Stimmt, so langsam merken die Leute, dass die Aktie gut ist, bzw. ein ganz gutes Chancen-Risiko-Verhältnis hat. Ich bin ja selber auch erst seit etwa drei oder vier Wochen dabei und meine Überlegungen decken sich ziemlich genau mit dem was Mucki oben schrieb. So wie ich das sehe müsste die Altlasten doch im Wesentlichen erledigt sein, der Cashflow ist ebenfalls nicht schlecht, wodurch Schulden - sofern natürlich die Konjunktur mitspielt - recht zügig zurückbezahlt werden können. Weiter dürften ja wegen der IFRS Bilanzierung die ca 1 Mio Goodwill-Abschreibung die noch in 2004 drin war wegfallen. Ist zwar nur ne buchhalterische Größe aber der Jahresüberschuss steigt (sofern keine "Leichen" auftauchen"). Na ja, im Endeffekt ist die Firma dann gerade mal mit nem KGV von 2-3 bewertet!! Ich hoffe nur mal, dass der Aktionär oder sonstwer nochmal was drüber schreibt...lt Onvista hatten die letztes Jahr schon mal was drüber geschrieben...

[Schnueffelnase]

Oh, wie ist das schön, oh, wie ist das schön,


folgende Meldung wurde aufgrund Ihrer MyWatchList-Einstellungen
für Sie selektiert:
--------------------------------------------------------------
InnoTec TSS AG untermauert Ertragstärke
Ad-hoc-Meldung übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG.
Für den Inhalt der Meldung ist der Emittent verantwortlich.
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Düsseldorf: Die im Geregelten Markt in Düsseldorf und München notierte
InnoTec TSS AG und ihre Konzernunternehmen blicken auf ein sehr
erfolgreiches Geschäftsjahr 2005 zurück. Mit einer Ergebnissteigerung von
60 % erzielte der InnoTec TSS-Konzern einen erstmals nach IFRS ermittelten
Konzernjahresüberschuss von 3,7 Mio. EURO (Vorjahr 2,3 Mio. EURO).
Das Konzern EBIT erhöhte sich um 45 % von 4,8 Mio. EURO im Vorjahr auf
7 Mio. EURO im Geschäftsjahr 2005.

Der InnoTec TSS-Konzern erreichte mit einer Steigerung von 2,6 % ein
Umsatzniveau in Höhe von 54,7 Mio. EURO gegenüber 53,3 Mio. EURO im
Vorjahr. Dabei entfielen 35,8 Mio. EURO auf die überwiegend vom nationalen
Markt abhängige Geschäftseinheit Türsysteme (Vorjahr 37,7 Mio. EURO). Die
Geschäftseinheit Bauspezialwerte konnte durch weiter steigende
Auslandsumsätze einen bemerkenswerten Umsatzzuwachs von 21 % auf 18,9 Mio.
EURO erzielen.

Die Ertragsstärke der InnoTec TSS AG im abgelaufenen Geschäftsjahr war
beachtlich. Mit einer Steigerung von rund 66 % erhöhten sich die
Gesamterträge der InnoTec TSS AG auf 6,8 Mio. EURO gegenüber 4,1 Mio. EURO
im Vorjahr. Davon sind 5 Mio. EURO (Vorjahr 3,7 Mio. EURO) als
Beteiligungserträge zu verzeichnen. Dennoch mussten Wertanpassungen
vorgenommen werden. Der Beteiligungsansatz der Rodenberg Fenster + Türen –
Technik AG wurde um 4,7 Mio. EURO abgeschrieben und die überaus positive
Entwicklung der RECKLI-Chemiewerkstoff GmbH führte zu einer Wertaufholung
in Höhe von 2 Mio. EURO.

Der InnoTec TSS AG ist es erneut gelungen, trotz der vorgenommenen
Wertberichtigungen ein positives Ergebnis auszuweisen. Der
Jahresüberschuss beläuft sich auf 1,2 Mio. EURO.

Düsseldorf, 24. April 2006





(c)DGAP 24.04.2006

[rabsbaer]

jawohhhlllllll!!!!

jetzt brauchen wir nur noch umsätze bei weiter steigenden kursen.......

[KleinerMann]

Man muss sich das Ergebnis natürlich noch im einzelnen anschauen (GB noch nicht online), aber wir reden hier von ausgewiesenen knapp 39 CENTS JE AKTIE -> KGV etwas über 2x!!!

[soebenda]

Wahnsinn! Ich hatte viel erwartet, aber das nun nicht!

[KleinerMann]

...und jetzt der eigentliche Hammer: lt. Aussagen von Frau Dr. Hartmann (IR/PR) ist das Ergebnis zu annähernd 100% operativ erzielt worden (lediglich geringe a.o. Erträge wurden aus einem Vergleich im Zusammenhang mit einer HP Repol-Mietgeschichte vereinnahmt). Ihr könnt selber nachfragen, wenn Ihr es nicht glaubt...

GB folgt Mitte Mai, HV am 23.6. in Düsseldorf.

[SmartCap]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.297.315 von KleinerMann am 24.04.06 16:01:19

steht da nicht was von einmaligen 5 mio beteiligungserträgen ?
auch wenn man die wertberichtigungen abzieht kommt da nicht operativ viel weniger raus ?

sc

[suum_cuique]

Ich bin mir ziemlich sicher, dass sich die Beteiligungserträge auf dén Einzelabschluss der AG beziehen.

Relevant und aussagekräftig ist der Konzernabschluss. Und da scheint das Ergebnis mit 3,7 Mio sehr gut zu sein. Sicher muss man schauen, wieviel daraus aus einmaligen Erträgen kommt, aber lt. Aussage soll es ja nur sehr wenig sein. Interessant wäre, wenn man den kompletten IFRS Abschluss mal sehen könnte.

Aber meiner Meinung nach ist die Aktie hoffnungslos unterbewertet und es ist nur noch eine Frage der Zeit, bis das gemerkt wird.

[KleinerMann]

Die 5 Mio. Beteiligungserträge in der AG sind regulärer, die Wertberichtigungen a.o. Natur. Generell ist jedoch der Konzern der Orientierungspunkt.

Noch eine Rechnung: EBIT 7 Mio., EBT dürfte bei etwa 4,5 Mio. liegen, bei JÜ von 3,7 Mio. Steuerquote von knapp 20% (angesichts der hohen Verlustvorträge auch unter IFRS zukünftig in etwa zu erwartende Steuerquote). Ich bereinige den JÜ um zwei Faktoren: a.o. Ertrag VK Fort Knox (etwa 150 TEUR) sowie a.o. Ertrag aus Auflösung Drohverlust-RST Mietverträge HR Repol (geschätzt gut 300 TEUR oder 20% der o.a. RST - ist aber wirklich nur eine grobe Annahme und tendenziell zu hoch) = JÜ von 3,25 Mio. oder EPA von 34 cents.

Ich erwarte für 2006 ein operativ erzielbares EPA von 40 cents.

[FlopTop]

Sorry, aber was ist mit den -4,7M Wertberichtigung? Und dann noch +2M Aufwertung, um das Ergebnis positiv zu manchen???

[525700]

Du siehst, ich lag garnicht so schlecht mit meiner Annahme vom 2.7.05 ... Ich freue mich für Innotec und für meine Anteile

[suum_cuique]

Hallo KleinerMann

deine Rechnung klingt plausibel. Gibt es den IFS-Abschluss schon? GB soll ja wohl erst Mitte Mai kommen. Gibt es eine aktuelle öffentliche Planung? Ich tippe auch mal, dass 2006 eher noch besser wird. Innotec ist doch so ungefähr in der gleichen Branche wie Uzin Utz und die hatten glaube ich einen ganz positiven Ausblick für 2006.

[suum_cuique]

Die Wertberichtigung und Wertaufholung hängen wohl mit der Bewertung der Beteiligungssansätze im Einzelabschluss zusammen. Nach IFRS muss man dort Impairment Tests machen und sofern, der Grund für ein Impairment in den Folgejahren wegfällt muss man wieder zuschreiben, so wohl auch bei den 2 Mio. Insgesamt ist das ja sicherlich vom Abschlussprüfer gecheckt worden und hat nicht unbedingt was mit Ergebnisverschönerung zu tun.

[suum_cuique]

zum Vergleich: Uzin Utz ist mit einem KGV von etwa 11 bewertet.
"Heuschrecken" zahlen derzeit etwa das 12-14 fache KGV bzw. das 6-10fache EBIT, natürlich abhängig von Branche und Wachstum.
Vielleicht ist das ja nicht alles unbedingt 100% vergleichbar, aber es ist doch sonnenklar, dass Innotec mit dem 2-2,5 fachen KGV gnadenlos unterbewertet ist. Aber größere Investoren könne wegen der Marktenge des Titels auch nicht einsteigen. Rechtfertigen würde sich so ein KGV nur mit extrem schlechten Zukunftsaussichten lassen....aber die sind im Gegenteil doch eher positiv...

[KleinerMann]

Einmal melde ich mich noch zu Wort.

In der AG sind Wertaufholungen und Wertberichtigungen auf das Finanzanlagevermögen erfolgt, so dass dieses den aktuellen Wert abbildet (Töchter = Finanzanlagen). Entscheidend ist der Konzern (Töchter = Teil des Konzerns), der die Ertragsströme zeitgenau abbildet: hier ist kein Goodwill Impairment erfolgt, d.h. die Ertragskraft der beiden Beteiligungsbereiche untermauert den bilanzierten Goodwill von gut 10 Mio. (2004).

Der Abschluss/GB wird erst Mitte Mai publiziert. Innotec hat mir gegenüber von einem erfolgreichen Start ins Jahr 2006 gesprochen, und die Aufhellung der Baukonjunktur macht sich wohl allmählich bemerkbar.

Der Bauspezialwertebereich hat seit einiger Zeit eine Sonderkonjunktur, was die Türsysteme angeht, zitiere ich hier einmal die VBH Holding-PM zur BPK Anfang April: "Für das lfd. GJ ist der Vorstand zuversichtlich, weltweit Umsatz und EBIT zu steigern. Die derzeit zuversichtliche Stimmungslage der dt. Fenster- und Türenhersteller trägt zu dieser positiven Einschätzung bei." Wie gesagt, diese Aussage stammt von VBH, nicht von Innotec!

Tschüss!

[Muckelius]

Wo liegen eure Kursziele auf Sicht von 12 Monaten?

[suum_cuique]

Kursziel sehe ich bei circa 3,00 - 3,50 Euro (was einem konservativen KGV um die 8-9 rum entspricht).

Gewisse Abschläge muss man bei dem Unternehmen denke ich schon machen. Aber sobald ein Börsenbrief oder zB "Der Aktionär" (der ja letztes Jahr mal über Innotec berichtet hat...) das Unternehmen wieder aufgreift, denke ich, dass der Kurs schnurstracks Richtung Norden geht.

[Shakespeare73]

hallo zusammen,

nach drei jahren ist der kurs endlich da, wo er sein soll - bei einem euro. trotz der guten bis sehr guten zahlen, wachsen die bäume bei innotec nicht in den himmel. bevor ich nicht die bilanz gesehen habe und aussagen über die nettoverschuldung machen kann, ist der laden derzeit korrekt bewertet.
börsenwert 10 mio + bankverbindlichkeiten 30 mio = unternehmenswert von 40 mio. -> das ist für mich keine krasse unterbewertung wie zu zeiten von 0,35 euro pro aktie mehr. ich bleibe noch drin, sehe aber das potenzial doch eher beschränkt...
gelohnt hat sich die geduld jedenfalls ;-)

[rabsbaer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.301.855 von Shakespeare73 am 24.04.06 20:29:59

@Shakespeare73

brothers in mind denke ich!!!!
100% agree

trotzdem wie schon bei kursen von 0,35 - 0,50 gesagt: it`s all said and done!!!!!!!!

so, und ich komme vom und geh jetzt mal ordentlich wegen Innotec feiern!!!!

keine angst, wie versprochen, das mit dem off. freibier in unserer börsenkneipe bzw. biergarten kommt noch!!!!

cheers
rabsbaer

[soebenda]

Ich habe nun einen Beitrag bei den dt. Nebenwerten verfasst. Innotec ist nun kein Zockerwert mehr.

[suum_cuique]

Heute wird ganz gut gehandelt, in Stuttgart wurden auf einen Schlag 30.000 gekauft.

[Muckelius]

Was ist den plötzlich am Börsenplatz München los?

[PanTau]

Empfehlung vom Trend-Trader als die wohl billigste Aktie Deutschlands. Da haben sie wohl sogar recht ;-)

[FlopTop]

Sorry, vielleicht oute ich mich als unwissend, aber wie komme ich an die Quelle heran?