In BECHTLE (WKN 515870) steckt Phantasie!! (Seite 115)
eröffnet am 08.11.04 11:17:53 von
neuester Beitrag 01.05.24 12:23:35 von
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ISIN: DE0005158703 · WKN: 515870 · Symbol: BC8
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Antwort auf Beitrag Nr.: 35.909.558 von SiebterSinn am 11.11.08 11:13:38Also in meinen Augen ist die SES - Analyse durchaus lesenswert und keineswegs „unbrauchbar“. Letztendlich geht es doch zunächst einmal um den fairen Wert. Lt. Analyse bekommt man den EURO für 40 Cent. Doch nicht schlecht, oder?
Ich finde die Analyse im Übrigen schon deshalb nützlich, weil sie halbwegs konkret ist (und damit verifizierbar) und überdies ein paar nützliche Informationen enthält – bspw. zum operativen Hebel nach unten. Offensichtlich hat der Analyst etwas recherchiert und im Großen und Ganzen eine konkrete Vorstellung, wie der Laden tickt.
Da am Freitag ohnehin Zahlen anstehen, die wie immer gut und besser als erwartet ausfallen werden, hab’ ich mir mal erlaubt, die eine oder andere Passage zu „interpretieren“ – natürlich eher schlampig und ohne Gewähr!.
„Aufgrund mehrerer großer Projekte, die im Q3/07 ca. EUR 10 Mio. zum Umsatz beigetragen hätten, stelle das Vorjahresquartal eine ungeeignete Vergleichsbasis dar. Das EBIT dürfte dank Produktmixeffekten (Wechsel zu margenstarken Dienstleistungen) überproportional wachsen.“
Dass mit den Großprojekten ist mir neu. Allein die Tatsache, dass diese Information unternehmensseitig lanciert wird, lässt auf eher geringe Umsatzzuwächse schließen. Dank „Produktmixeffekten“ könnte aber dennoch Ergebnisdynamik drin sein:
[/row][/row][/row][/row][/row][/row][/row][/row][/row][/row][/row][/row][/row]
Sollte uns das so oder so ähnlich am Freitag präsentiert werden, so bedeutet dies:
64 Cent je Aktie im Q3
1,45 € kumuliert per 30.09.08
„Obwohl Bechtle bisher keine Abschwächung der Nachfrage festgestellt habe und das Unternehmen seine Prognose für das Geschäftsjahr 2008 bekräftigen dürfte, wurden die Schätzungen von SES Research für 2008 (in Erwartung eines schwachen Q4) bis einschließlich 2010 unter Vorwegnahme eines sich verschlechternden Wirtschaftswachstums gesenkt. SES Research geht in seinen Schätzungen jetzt von einem 4%igen Umsatzrückgang und einer Verringerung des EBIT um 9% aus.“
SES Research geht also offensichtlich von 1,44 Mrd. Umsatz in 08 aus, was in etwa auf einen Umsatz von gut 400 Mio. € im Schlussquartal hinausläuft. Okay, kann man akzeptieren. Der Umsatz im vierten Quartal des lfd. Jahres dürfte damit trotz kleinerer Erstkonsolidierungen knapp unter dem Quartalumsatz des Vorjahres (409 Mio. €) liegen. Die Verringerung des EBT um 9% von knapp 60 Mio. € liefe schlussendlich auf ein Ergebnis von 53 - 54 Mio. € hinaus. Nach Steuern also rd. 40 Mio. €. Da Bechtle mit Beendigung des 3. Quartals schon rd. 30 Mio. € verdient haben dürfte, wird hier also mehr oder weniger unterstellt, dass positive Saisoneffekte in etwa durch die negativen Folgen der Finanzkrise kompensiert werden.
„Übersetzt“ bedeutet dies (vielleicht):
60 Cent je Aktie im Q4
2,05 € (Jahresergebnis 2008)
„Allerdings dürften die Aussichten für Bechtle selbst in einem schwierigen Marktumfeld positiv sein. Dank einer starken Bilanz (Eigenkapitalquote 65%) und einer hohen Liquidität (EUR 38 Mio.) sollte Bechtle durch die Akquisition kleinerer Wettbewerber das Umsatzwachstum über die SES-Schätzungen hinaus antreiben können - der fragmentierte IT-Systemhausmarkt biete eine Fülle von M&A-Gelegenheiten. Kleine Unternehmen dürften durch ein sich verschlechterndes IT-Marktklima aus dem Markt gedrängt werden, so dass Bechtle Marktanteile gewinnen dürfte.“
Aus den 38 Mio. € per 30.06.08 dürften zwischenzeitlich, d.h. per 30.09.08 eher 50 Mio. € geworden sein. Einschließlich Kreditlinie also sehr komfortable Liquiditätsreserven in Richtung 100 Mio. € – für welche Zwecke auch immer. Wer in Bechtle investiert, wird wohl auch wissen, dass Bechtle als Branchenkonsolidierer von dem fragmentierten Markt profitiert, und zwar allein aufgrund der finanzwirtschaftlichen und operativen Bilanz- und Kostenstrukturrisiken mancher Wettbewerber.
„Hinzu komme, dass Bechtles Geschäftsmodell Kapital in nur geringem Maße binde. Dies impliziere einen wenig ausgeprägten operativen Hebel, wodurch die Erträge im Falle eines rückläufigen Umsatzes relativ gut geschützt seien. Die Fixkosten seien moderat aufgrund des integrierten Geschäftsmodells von Bechtle, in dem die Bechtle Holding AG zentrale Aufgaben wie Lagerhaltung, Logistik und Verwaltung für die beiden Segmente des Unternehmens übernehme.“
Mit integrierten Geschäftsmodellen zur Fixkostenvermeidung werden sich die Wettbewerber zwar auch beschäftigen. Allerdings hat Bechtle im Vergleich zu den mittelständischen Wettbewerbern echte Skalenvorteile, wenn es darum geht Kompetenz- und Logistikzentren vorzuhalten. In diesem Zusammenhang wird eine unnötige Kapitalbindung im Interesse einer effizienten Akquisitionsstrategie nach Möglichkeit vermieden. In der Regel wird gemietet oder geleast. (Im Vergleich zu Wettbewerbern, die sich womöglich auf bereits verdienten Abschreibungen ausruhen können, ist der Anteil der Auszahlungen an den Aufwendungen natürlich hoch. Dies sollte man als Risikofaktor berücksichtigen.)
Zu ergänzen ist, dass aufgrund der stark ausgeprägten Neigung, aus fixen Kosten variable zu machen, auch das Kostenstrukturrisiko eher gering ist. Zudem werden Komplexitätskosten geschickt vermieden (siehe Beschränkung auf die DACH – Region, nur 100% -Beteiligungen …). Die Prozesse sind durchdacht und effizient.
Also viele positive Dinge, die sich in Kürze bei kritischem Nachfrageverhalten noch auszahlen dürften. Alles wird Bechtle.
"Das Lagerhaltungsrisiko sei begrenzt, da Bechtle nur Vorräte in Höhe von gut EUR 55 Mio. halte, wobei für nur 10% (oder EUR 5 Mio.) der Vorräte die Gefahr einer Abwertung bestehe.“
Der Vollständigkeit halber: Lagerpositionen mit einer Lagerdauer von mehr als sechs Monaten werden meines Wissens vollständig abgeschrieben. Bilanziert wird also auch noch recht solide.
Wie gesagt, alle Angaben ohne Gewähr.
Aehrensache (wie immer auf schlechte Zahlen schlecht vorbereitet)
Ich finde die Analyse im Übrigen schon deshalb nützlich, weil sie halbwegs konkret ist (und damit verifizierbar) und überdies ein paar nützliche Informationen enthält – bspw. zum operativen Hebel nach unten. Offensichtlich hat der Analyst etwas recherchiert und im Großen und Ganzen eine konkrete Vorstellung, wie der Laden tickt.
Da am Freitag ohnehin Zahlen anstehen, die wie immer gut und besser als erwartet ausfallen werden, hab’ ich mir mal erlaubt, die eine oder andere Passage zu „interpretieren“ – natürlich eher schlampig und ohne Gewähr!.
„Aufgrund mehrerer großer Projekte, die im Q3/07 ca. EUR 10 Mio. zum Umsatz beigetragen hätten, stelle das Vorjahresquartal eine ungeeignete Vergleichsbasis dar. Das EBIT dürfte dank Produktmixeffekten (Wechsel zu margenstarken Dienstleistungen) überproportional wachsen.“
Dass mit den Großprojekten ist mir neu. Allein die Tatsache, dass diese Information unternehmensseitig lanciert wird, lässt auf eher geringe Umsatzzuwächse schließen. Dank „Produktmixeffekten“ könnte aber dennoch Ergebnisdynamik drin sein:
| Umsatzerlöse Q3 | 360.000 | - davon e-commerce | 122.000 H | - davon IT-Dienstleistung | 238.000 D | Umsatzkosten | 306.000 | Rohergebnis | 54.000 | Vertrieb | 20.800 | Verwaltung | 17.000 | Sonstige Erträge | 1.900 | EBIT | 18.100 | Finanzergebnis | 800 | EBT | 18.900 | Steuern | 5.300 | Ergebnis nach Steuern | 13.600 |
Sollte uns das so oder so ähnlich am Freitag präsentiert werden, so bedeutet dies:
64 Cent je Aktie im Q3
1,45 € kumuliert per 30.09.08
„Obwohl Bechtle bisher keine Abschwächung der Nachfrage festgestellt habe und das Unternehmen seine Prognose für das Geschäftsjahr 2008 bekräftigen dürfte, wurden die Schätzungen von SES Research für 2008 (in Erwartung eines schwachen Q4) bis einschließlich 2010 unter Vorwegnahme eines sich verschlechternden Wirtschaftswachstums gesenkt. SES Research geht in seinen Schätzungen jetzt von einem 4%igen Umsatzrückgang und einer Verringerung des EBIT um 9% aus.“
SES Research geht also offensichtlich von 1,44 Mrd. Umsatz in 08 aus, was in etwa auf einen Umsatz von gut 400 Mio. € im Schlussquartal hinausläuft. Okay, kann man akzeptieren. Der Umsatz im vierten Quartal des lfd. Jahres dürfte damit trotz kleinerer Erstkonsolidierungen knapp unter dem Quartalumsatz des Vorjahres (409 Mio. €) liegen. Die Verringerung des EBT um 9% von knapp 60 Mio. € liefe schlussendlich auf ein Ergebnis von 53 - 54 Mio. € hinaus. Nach Steuern also rd. 40 Mio. €. Da Bechtle mit Beendigung des 3. Quartals schon rd. 30 Mio. € verdient haben dürfte, wird hier also mehr oder weniger unterstellt, dass positive Saisoneffekte in etwa durch die negativen Folgen der Finanzkrise kompensiert werden.
„Übersetzt“ bedeutet dies (vielleicht):
60 Cent je Aktie im Q4
2,05 € (Jahresergebnis 2008)
„Allerdings dürften die Aussichten für Bechtle selbst in einem schwierigen Marktumfeld positiv sein. Dank einer starken Bilanz (Eigenkapitalquote 65%) und einer hohen Liquidität (EUR 38 Mio.) sollte Bechtle durch die Akquisition kleinerer Wettbewerber das Umsatzwachstum über die SES-Schätzungen hinaus antreiben können - der fragmentierte IT-Systemhausmarkt biete eine Fülle von M&A-Gelegenheiten. Kleine Unternehmen dürften durch ein sich verschlechterndes IT-Marktklima aus dem Markt gedrängt werden, so dass Bechtle Marktanteile gewinnen dürfte.“
Aus den 38 Mio. € per 30.06.08 dürften zwischenzeitlich, d.h. per 30.09.08 eher 50 Mio. € geworden sein. Einschließlich Kreditlinie also sehr komfortable Liquiditätsreserven in Richtung 100 Mio. € – für welche Zwecke auch immer. Wer in Bechtle investiert, wird wohl auch wissen, dass Bechtle als Branchenkonsolidierer von dem fragmentierten Markt profitiert, und zwar allein aufgrund der finanzwirtschaftlichen und operativen Bilanz- und Kostenstrukturrisiken mancher Wettbewerber.
„Hinzu komme, dass Bechtles Geschäftsmodell Kapital in nur geringem Maße binde. Dies impliziere einen wenig ausgeprägten operativen Hebel, wodurch die Erträge im Falle eines rückläufigen Umsatzes relativ gut geschützt seien. Die Fixkosten seien moderat aufgrund des integrierten Geschäftsmodells von Bechtle, in dem die Bechtle Holding AG zentrale Aufgaben wie Lagerhaltung, Logistik und Verwaltung für die beiden Segmente des Unternehmens übernehme.“
Mit integrierten Geschäftsmodellen zur Fixkostenvermeidung werden sich die Wettbewerber zwar auch beschäftigen. Allerdings hat Bechtle im Vergleich zu den mittelständischen Wettbewerbern echte Skalenvorteile, wenn es darum geht Kompetenz- und Logistikzentren vorzuhalten. In diesem Zusammenhang wird eine unnötige Kapitalbindung im Interesse einer effizienten Akquisitionsstrategie nach Möglichkeit vermieden. In der Regel wird gemietet oder geleast. (Im Vergleich zu Wettbewerbern, die sich womöglich auf bereits verdienten Abschreibungen ausruhen können, ist der Anteil der Auszahlungen an den Aufwendungen natürlich hoch. Dies sollte man als Risikofaktor berücksichtigen.)
Zu ergänzen ist, dass aufgrund der stark ausgeprägten Neigung, aus fixen Kosten variable zu machen, auch das Kostenstrukturrisiko eher gering ist. Zudem werden Komplexitätskosten geschickt vermieden (siehe Beschränkung auf die DACH – Region, nur 100% -Beteiligungen …). Die Prozesse sind durchdacht und effizient.
Also viele positive Dinge, die sich in Kürze bei kritischem Nachfrageverhalten noch auszahlen dürften. Alles wird Bechtle.
"Das Lagerhaltungsrisiko sei begrenzt, da Bechtle nur Vorräte in Höhe von gut EUR 55 Mio. halte, wobei für nur 10% (oder EUR 5 Mio.) der Vorräte die Gefahr einer Abwertung bestehe.“
Der Vollständigkeit halber: Lagerpositionen mit einer Lagerdauer von mehr als sechs Monaten werden meines Wissens vollständig abgeschrieben. Bilanziert wird also auch noch recht solide.
Wie gesagt, alle Angaben ohne Gewähr.
Aehrensache (wie immer auf schlechte Zahlen schlecht vorbereitet)
Antwort auf Beitrag Nr.: 35.909.558 von SiebterSinn am 11.11.08 11:13:38Korrektur: von 34 auf 30
Antwort auf Beitrag Nr.: 35.909.075 von Tobi33 am 11.11.08 10:25:05Hallo Tobi33,
vielen Dank für deine Einstellung der SES-Studie, deren Text ja schon einige Tage bekannt ist!
Allerdings finde ich die Reduzierung des Gewinnziels von 33 auf 30 Euro (Zeitraum?) lächerlich und wenig brauchbar.
Ich sehe hier auf Sicht von zwei Jahren vielleicht wieder die 20 Euro-Marke (+ Dividenden) als erreichbar an, was in einer Rezession ein großer Erfolg wäre!
vielen Dank für deine Einstellung der SES-Studie, deren Text ja schon einige Tage bekannt ist!
Allerdings finde ich die Reduzierung des Gewinnziels von 33 auf 30 Euro (Zeitraum?) lächerlich und wenig brauchbar.
Ich sehe hier auf Sicht von zwei Jahren vielleicht wieder die 20 Euro-Marke (+ Dividenden) als erreichbar an, was in einer Rezession ein großer Erfolg wäre!
Antwort auf Beitrag Nr.: 35.844.596 von SiebterSinn am 05.11.08 20:11:20Bechtle kaufen
06.11.2008
SES Research
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Tim Wunderlich, Analyst von SES Research, bewertet die Aktie von Bechtle (ISIN DE0005158703 / WKN 515870) unverändert mit "kaufen".
Am 14. November präsentiere Bechtle die Q3-Zahlen. Am gleichen Tag finde um 8.30 Uhr eine Telefonkonferenz statt. Der Umsatz dürfte leicht wachsen. Wachstumstreiber seien Managed Services und öffentliche Auftraggeber (Anstieg um gut 15% gegenüber Vorjahr), Marktanteilsgewinne, gesunde Nachfrage nach neuer IT-Infrastruktur. Aufgrund mehrerer großer Projekte, die im Q3/07 ca. EUR 10 Mio. zum Umsatz beigetragen hätten, stelle das Vorjahresquartal eine ungeeignete Vergleichsbasis dar. Das EBIT dürfte dank Produktmixeffekten (Wechsel zu margenstarken Dienstleistungen) überproportional wachsen.
Obwohl Bechtle bisher keine Abschwächung der Nachfrage festgestellt habe und das Unternehmen seine Prognose für das Geschäftsjahr 2008 bekräftigen dürfte, wurden die Schätzungen von SES Research für 2008 (in Erwartung eines schwachen Q4) bis einschließlich 2010 unter Vorwegnahme eines sich verschlechternden Wirtschaftswachstums gesenkt. SES Research geht in seinen Schätzungen jetzt von einem 4%igen Umsatzrückgang und einer Verringerung des EBIT um 9% aus. Allerdings dürften die Aussichten für Bechtle selbst in einem schwierigen Marktumfeld positiv sein.
Dank einer starken Bilanz (Eigenkapitalquote 65%) und einer hohen Liquidität (EUR 38 Mio.) sollte Bechtle durch die Akquisition kleinerer Wettbewerber das Umsatzwachstum über die SES-Schätzungen hinaus antreiben können - der fragmentierte IT-Systemhausmarkt biete eine Fülle von M&A-Gelegenheiten. Kleine Unternehmen dürften durch ein sich verschlechterndes IT-Marktklima aus dem Markt gedrängt werden, so dass Bechtle Marktanteile gewinnen dürfte.
Hinzu komme, dass Bechtles Geschäftsmodell Kapital in nur geringem Maße binde. Dies impliziere einen wenig ausgeprägten operativen Hebel, wodurch die Erträge im Falle eines rückläufigen Umsatzes relativ gut geschützt seien.
Anzeige
Die Fixkosten seien moderat aufgrund des integrierten Geschäftsmodells von Bechtle, in dem die Bechtle Holding AG zentrale Aufgaben wie Lagerhaltung, Logistik und Verwaltung für die beiden Segmente des Unternehmens übernehme. Das Lagerhaltungsrisiko sei begrenzt, da Bechtle nur Vorräte in Höhe von gut EUR 55 Mio. halte, wobei für nur 10% (oder EUR 5 Mio.) der Vorräte die Gefahr einer Abwertung bestehe.
Die Bewertung basiere derzeit auf einem übertrieben negativen Szenario, das von keinem zukünftigen Wachstum und einem steilen Rückgang der EBIT-Marge auf 1% ausgehe. Aber Bechtle sei nicht nur ein einfacher Wiederverkäufer von IT-Hardware: Aufgrund der schlanken Kostenstruktur, der größenbedingt hohen Wettbewerbsqualität (zweimal so groß wie der nächst größere deutsche Wettbewerber) und der Differenzierung (ausgezeichnete Servicequalität) dürften Bechtles starke Renditen von mehr als 15% nachhaltig sein.
Selbst auf Basis der reduzierten Schätzungen (EBT-Schätzung gut 9% unter Konsens für 2009) deute der FCF-Yield 2009e auf einen fairen Wert von EUR 30 hin, der durch das DCF-Modell (EUR 27) gestützt werde.
Bechtle werde derzeit mit dem 3,3fachen des revidierten EBIT für 2009 gehandelt und sei somit außerordentlich günstig bewertet. Der Aktienkurs dürfte durch das aktuelle Aktienrückkaufprogramm gestützt werden.
Das Rating lautet unverändert "kaufen" bei einem reduzierten Kursziel von EUR 30,00 nach zuvor EUR 34,00. (Analyse vom 06.11.2008) (06.11.2008/ac/a/t)
06.11.2008
SES Research
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Tim Wunderlich, Analyst von SES Research, bewertet die Aktie von Bechtle (ISIN DE0005158703 / WKN 515870) unverändert mit "kaufen".
Am 14. November präsentiere Bechtle die Q3-Zahlen. Am gleichen Tag finde um 8.30 Uhr eine Telefonkonferenz statt. Der Umsatz dürfte leicht wachsen. Wachstumstreiber seien Managed Services und öffentliche Auftraggeber (Anstieg um gut 15% gegenüber Vorjahr), Marktanteilsgewinne, gesunde Nachfrage nach neuer IT-Infrastruktur. Aufgrund mehrerer großer Projekte, die im Q3/07 ca. EUR 10 Mio. zum Umsatz beigetragen hätten, stelle das Vorjahresquartal eine ungeeignete Vergleichsbasis dar. Das EBIT dürfte dank Produktmixeffekten (Wechsel zu margenstarken Dienstleistungen) überproportional wachsen.
Obwohl Bechtle bisher keine Abschwächung der Nachfrage festgestellt habe und das Unternehmen seine Prognose für das Geschäftsjahr 2008 bekräftigen dürfte, wurden die Schätzungen von SES Research für 2008 (in Erwartung eines schwachen Q4) bis einschließlich 2010 unter Vorwegnahme eines sich verschlechternden Wirtschaftswachstums gesenkt. SES Research geht in seinen Schätzungen jetzt von einem 4%igen Umsatzrückgang und einer Verringerung des EBIT um 9% aus. Allerdings dürften die Aussichten für Bechtle selbst in einem schwierigen Marktumfeld positiv sein.
Dank einer starken Bilanz (Eigenkapitalquote 65%) und einer hohen Liquidität (EUR 38 Mio.) sollte Bechtle durch die Akquisition kleinerer Wettbewerber das Umsatzwachstum über die SES-Schätzungen hinaus antreiben können - der fragmentierte IT-Systemhausmarkt biete eine Fülle von M&A-Gelegenheiten. Kleine Unternehmen dürften durch ein sich verschlechterndes IT-Marktklima aus dem Markt gedrängt werden, so dass Bechtle Marktanteile gewinnen dürfte.
Hinzu komme, dass Bechtles Geschäftsmodell Kapital in nur geringem Maße binde. Dies impliziere einen wenig ausgeprägten operativen Hebel, wodurch die Erträge im Falle eines rückläufigen Umsatzes relativ gut geschützt seien.
Anzeige
Die Fixkosten seien moderat aufgrund des integrierten Geschäftsmodells von Bechtle, in dem die Bechtle Holding AG zentrale Aufgaben wie Lagerhaltung, Logistik und Verwaltung für die beiden Segmente des Unternehmens übernehme. Das Lagerhaltungsrisiko sei begrenzt, da Bechtle nur Vorräte in Höhe von gut EUR 55 Mio. halte, wobei für nur 10% (oder EUR 5 Mio.) der Vorräte die Gefahr einer Abwertung bestehe.
Die Bewertung basiere derzeit auf einem übertrieben negativen Szenario, das von keinem zukünftigen Wachstum und einem steilen Rückgang der EBIT-Marge auf 1% ausgehe. Aber Bechtle sei nicht nur ein einfacher Wiederverkäufer von IT-Hardware: Aufgrund der schlanken Kostenstruktur, der größenbedingt hohen Wettbewerbsqualität (zweimal so groß wie der nächst größere deutsche Wettbewerber) und der Differenzierung (ausgezeichnete Servicequalität) dürften Bechtles starke Renditen von mehr als 15% nachhaltig sein.
Selbst auf Basis der reduzierten Schätzungen (EBT-Schätzung gut 9% unter Konsens für 2009) deute der FCF-Yield 2009e auf einen fairen Wert von EUR 30 hin, der durch das DCF-Modell (EUR 27) gestützt werde.
Bechtle werde derzeit mit dem 3,3fachen des revidierten EBIT für 2009 gehandelt und sei somit außerordentlich günstig bewertet. Der Aktienkurs dürfte durch das aktuelle Aktienrückkaufprogramm gestützt werden.
Das Rating lautet unverändert "kaufen" bei einem reduzierten Kursziel von EUR 30,00 nach zuvor EUR 34,00. (Analyse vom 06.11.2008) (06.11.2008/ac/a/t)
Antwort auf Beitrag Nr.: 35.749.341 von SiebterSinn am 29.10.08 16:44:04Nun, ganz offensichlich ist das Rückkaufprogramm auch bei Kursen um die 12 Euro tätig.
Genaues über den aktuellen Stand der Aufkäufe findet man über den entsprechenden Menüpunkt auf der AG-Homepage!
Ich für meinen Teil bleibe vorsichtig und kaufe nur bei einem deutlichen Rücksetzer zu.
Genaues über den aktuellen Stand der Aufkäufe findet man über den entsprechenden Menüpunkt auf der AG-Homepage!
Ich für meinen Teil bleibe vorsichtig und kaufe nur bei einem deutlichen Rücksetzer zu.
Trading Spotlight
Antwort auf Beitrag Nr.: 35.814.808 von torti2390 am 03.11.08 20:41:45Da war ich einige Tage und somit "10%" schneller!
Ich würde jetzt (12 Euro) nicht hinterherlaufen, sondern auf einen Rücksetzer Richtung 11 Euro hoffen.
Im Übrigen ist dieser Wert zumindest für mich keine Tradingaktie. Mittel- bis langfristig sind bei diesem schwäbisch geführten IT-Dienstleister durchaus wieder Kurse von über 20 Euro drin...
Ich würde jetzt (12 Euro) nicht hinterherlaufen, sondern auf einen Rücksetzer Richtung 11 Euro hoffen.
Im Übrigen ist dieser Wert zumindest für mich keine Tradingaktie. Mittel- bis langfristig sind bei diesem schwäbisch geführten IT-Dienstleister durchaus wieder Kurse von über 20 Euro drin...
Bechtle billigst kaufen
Rosenheim (aktiencheck.de AG) - Die Experten vom "KURZFRIST-TRADER" kaufen die Aktie von Bechtle (/ ) billigst zum aktuellen Preis von 11 Euro. Der im TecDAX notierte IT-Dienstleister Bechtle habe im September und Oktober (noch) nichts von Krise gespürt. Die Planzahlen für 2008 dürften trotz des schwierigeren Umfelds erreicht werden. Dennoch sei die Aktie binnen Jahresfrist von 35 Euro auf jetzt 10,40 Euro gefallen. Das Kurs/Gewinn-Verhältnis betrage nunmehr 5. Besonders auf dem deutschen Markt sei Bechtle mit zwei Dritteln vom Konzernumsatz sehr gut positioniert. Außerdem habe der Vorstand den Rückkauf eigener Aktien von bis zu 10% des Grundkapitals beschlossen. Die Experten vom "KURZFRIST-TRADER" kaufen die Bechtle-Aktie billigst zum aktuellen Preis von 11 Euro. (Ausgabe 45 vom 03.11.2008) (03.11.2008/ac/a/t)
Quelle: KURZFRIST-TRADER
Rosenheim (aktiencheck.de AG) - Die Experten vom "KURZFRIST-TRADER" kaufen die Aktie von Bechtle (/ ) billigst zum aktuellen Preis von 11 Euro. Der im TecDAX notierte IT-Dienstleister Bechtle habe im September und Oktober (noch) nichts von Krise gespürt. Die Planzahlen für 2008 dürften trotz des schwierigeren Umfelds erreicht werden. Dennoch sei die Aktie binnen Jahresfrist von 35 Euro auf jetzt 10,40 Euro gefallen. Das Kurs/Gewinn-Verhältnis betrage nunmehr 5. Besonders auf dem deutschen Markt sei Bechtle mit zwei Dritteln vom Konzernumsatz sehr gut positioniert. Außerdem habe der Vorstand den Rückkauf eigener Aktien von bis zu 10% des Grundkapitals beschlossen. Die Experten vom "KURZFRIST-TRADER" kaufen die Bechtle-Aktie billigst zum aktuellen Preis von 11 Euro. (Ausgabe 45 vom 03.11.2008) (03.11.2008/ac/a/t)
Quelle: KURZFRIST-TRADER
Antwort auf Beitrag Nr.: 35.750.209 von SiebterSinn am 29.10.08 17:39:58Heute morgen wurde ich noch von einem Altaktionär darauf aufmerksam gemacht, dass Bechtle ganz deutlich von der 2008er Unternehmenssteuerreform profitiert.
So sank z.B. die Steuerquote im ersten Halbjahr von zuvor 33,8 auf 27,0% (Quelle: Bechtle AG).
So sank z.B. die Steuerquote im ersten Halbjahr von zuvor 33,8 auf 27,0% (Quelle: Bechtle AG).
Antwort auf Beitrag Nr.: 35.749.341 von SiebterSinn am 29.10.08 16:44:04Dazu noch zur allgemeinen Information
Mitte des laufenden Jahres lag die EK-Quote bei 66% und die Gesellschaft verfügte über einen Cashbestand von 39 Millionen Euro.
Bis zur nächsten Woche!
Mitte des laufenden Jahres lag die EK-Quote bei 66% und die Gesellschaft verfügte über einen Cashbestand von 39 Millionen Euro.
Bis zur nächsten Woche!
Antwort auf Beitrag Nr.: 35.732.537 von SiebterSinn am 28.10.08 17:20:39Und heute mein erster Nachkauf zu 9,55 Euro!
Im Übrigen gilt die schwäbisch wirtschaftende Bechtle AG als hervorragend finanziert und wird von daher keine Probleme haben, "nofalls" 2,1 Millionen Aktien zurückzukaufen.
Dabei dürfte das Programm vorläufig nur unter 10 Euro tätig sein...
Ganz aus der Bechtle-Nähe
Im Übrigen gilt die schwäbisch wirtschaftende Bechtle AG als hervorragend finanziert und wird von daher keine Probleme haben, "nofalls" 2,1 Millionen Aktien zurückzukaufen.
Dabei dürfte das Programm vorläufig nur unter 10 Euro tätig sein...
Ganz aus der Bechtle-Nähe
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