Rockhopper Exploration ehemals FALKLAND OIL & GAS +++ 270% mit Öl (Seite 71)
eröffnet am 03.12.04 12:00:47 von
neuester Beitrag 04.04.24 11:58:50 von
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Es geht wieder abwärts bei BOR.
Is Borders & Southern's Falkland Islands Gas Condensate Discovery Really Commercial?
On August 23, Borders & Southern (BDRSF.PK) released results of its fluid analysis on the Darwin discovery. You can read the press release here. The results are a 46-49 degree condensate with a mean recoverable volume of 190 million barrels. BOR has also mentioned that a seismic program will be initiated starting in 2013 and future drilling will realistically take place in 2014. BOR is fully funded for the seismic; however, it will be required to raise funds to drill. BOR stock in London is up roughly 37% on the Darwin news.
Is a 190 million barrel condensate find in deep water at the ends of the world truly going to be commercial?
First, the size of the prospect is relatively small given its location. The Falkland Islands are one of the most remote places on the planet. Darwin is in over 2,000 meters of water. Contrast that to Rockhopper's Sea Lion find, which sits in 400m of water. The seas are also much calmer on the North side of the island, with the Southern area closely resembling the North Sea. The technological complexities between these water depths is very significant.
Any partner coming in is obviously going to have less than 100% of the 190MM bbls. Rockhopper had to cut a very unfavorable deal in order to find a partner to develop Sea Lion. Premier took 60% of Rockhopper's Sea Lion find, which, in total, was around 350MM recoverable barrels of oil. Borders is probably going to have to give up a similar portion or more, given the challenges with developing Darwin. If they give up 50%, the partner is going after 95MM bbls. Who is going to bring their operations to the extreme deepwaters of the remote Falkland Islands to develop 95MM bbls of condensate? Field development costs are going to be significant as well, due to the water depth, remote location, and the need for reinjecting gas for pressure maintenance. Something can be stated as commercial on paper, however, getting someone to act on it can be a different thing, given the intangibles you can't present on a piece of paper. Keep in mind Darwin hasn't even been appraised yet. BOR has a single well down. Sea Lion had a full appraisal done before the Premier farm-in. This only adds to the uncertainty of the economics for a potential partner.
I think the future of Darwin is heavily tied to the success or failure of the wells Falkland Oil and Gas (FLKOF.PK) are slated to drill this year. FOGL's massive prospects have already attracted two large industry players even without drilling a single well. If FOGL discovers significant hydrocarbons, it will turn the Falkland Islands into an oil boom that I think would give BOR the synergy it needs to attract an industry partner to develop Darwin. Any partner farming in with BOR after a discovery would be able to take advantage of the economies of scale that are going to come with a FOGL discovery, especially if FOGL finds any significant gas.
Future adjacent discoveries by BOR could also help push Darwin to true commerciality, even without FOGL finding something. Although, if FOGL comes up dry, it may be hard to attract partners to continue exploration in the general Falklands area. How hard will it be to find a partner willing to take on a relatively mediocre Darwin in a very challenging environment and continue needed exploration to try and make the project big enough to be worth it? If BOR can't find a partner, lots of capital will need to be raised through stock dilution to fund further exploration and appraisal of Darwin.
I have had BOR shares since after the Darwin discovery and sold them today after the jump in share price. The share price over the past few days shows the news obviously leaked out before the official announcement. I felt like today was a sell the news event with much still uncertain about the Darwin area and the size not being that large. I still hold my FOGL shares as I believe they are the true key to turning the Falkland Islands into an oil province. FOGL has almost four billion net BOE prospective resources in their first two wells along with having two large energy companies as partners already. Of course, this is the oil and gas industry and wild things happen, so there is a definite possibility I will eat crow on this, but with BOR so dependent on FOGL results, I think I would rather invest money in FOGL for a much better risk reward situation.
Disclosure: I am long FLKOF.PK. I wrote this article myself, and it expresses my own opinions. I am not receiving compensation for it (other than from Seeking Alpha). I have no business relationship with any company whose stock is mentioned in this article.
Additional disclosure: Long FOGL and FLKOF
Quelle: http://seekingalpha.com/article/826001-is-borders-southern-s…
Is Borders & Southern's Falkland Islands Gas Condensate Discovery Really Commercial?
On August 23, Borders & Southern (BDRSF.PK) released results of its fluid analysis on the Darwin discovery. You can read the press release here. The results are a 46-49 degree condensate with a mean recoverable volume of 190 million barrels. BOR has also mentioned that a seismic program will be initiated starting in 2013 and future drilling will realistically take place in 2014. BOR is fully funded for the seismic; however, it will be required to raise funds to drill. BOR stock in London is up roughly 37% on the Darwin news.
Is a 190 million barrel condensate find in deep water at the ends of the world truly going to be commercial?
First, the size of the prospect is relatively small given its location. The Falkland Islands are one of the most remote places on the planet. Darwin is in over 2,000 meters of water. Contrast that to Rockhopper's Sea Lion find, which sits in 400m of water. The seas are also much calmer on the North side of the island, with the Southern area closely resembling the North Sea. The technological complexities between these water depths is very significant.
Any partner coming in is obviously going to have less than 100% of the 190MM bbls. Rockhopper had to cut a very unfavorable deal in order to find a partner to develop Sea Lion. Premier took 60% of Rockhopper's Sea Lion find, which, in total, was around 350MM recoverable barrels of oil. Borders is probably going to have to give up a similar portion or more, given the challenges with developing Darwin. If they give up 50%, the partner is going after 95MM bbls. Who is going to bring their operations to the extreme deepwaters of the remote Falkland Islands to develop 95MM bbls of condensate? Field development costs are going to be significant as well, due to the water depth, remote location, and the need for reinjecting gas for pressure maintenance. Something can be stated as commercial on paper, however, getting someone to act on it can be a different thing, given the intangibles you can't present on a piece of paper. Keep in mind Darwin hasn't even been appraised yet. BOR has a single well down. Sea Lion had a full appraisal done before the Premier farm-in. This only adds to the uncertainty of the economics for a potential partner.
I think the future of Darwin is heavily tied to the success or failure of the wells Falkland Oil and Gas (FLKOF.PK) are slated to drill this year. FOGL's massive prospects have already attracted two large industry players even without drilling a single well. If FOGL discovers significant hydrocarbons, it will turn the Falkland Islands into an oil boom that I think would give BOR the synergy it needs to attract an industry partner to develop Darwin. Any partner farming in with BOR after a discovery would be able to take advantage of the economies of scale that are going to come with a FOGL discovery, especially if FOGL finds any significant gas.
Future adjacent discoveries by BOR could also help push Darwin to true commerciality, even without FOGL finding something. Although, if FOGL comes up dry, it may be hard to attract partners to continue exploration in the general Falklands area. How hard will it be to find a partner willing to take on a relatively mediocre Darwin in a very challenging environment and continue needed exploration to try and make the project big enough to be worth it? If BOR can't find a partner, lots of capital will need to be raised through stock dilution to fund further exploration and appraisal of Darwin.
I have had BOR shares since after the Darwin discovery and sold them today after the jump in share price. The share price over the past few days shows the news obviously leaked out before the official announcement. I felt like today was a sell the news event with much still uncertain about the Darwin area and the size not being that large. I still hold my FOGL shares as I believe they are the true key to turning the Falkland Islands into an oil province. FOGL has almost four billion net BOE prospective resources in their first two wells along with having two large energy companies as partners already. Of course, this is the oil and gas industry and wild things happen, so there is a definite possibility I will eat crow on this, but with BOR so dependent on FOGL results, I think I would rather invest money in FOGL for a much better risk reward situation.
Disclosure: I am long FLKOF.PK. I wrote this article myself, and it expresses my own opinions. I am not receiving compensation for it (other than from Seeking Alpha). I have no business relationship with any company whose stock is mentioned in this article.
Additional disclosure: Long FOGL and FLKOF
Quelle: http://seekingalpha.com/article/826001-is-borders-southern-s…
Antwort auf Beitrag Nr.: 43.527.310 von value_seeker am 23.08.12 21:25:50Danke für die Hinweise zur HV. Vermutlich ist in England wirklich alles leichter. Ich wollte insbesondere die FIH-HV besuchen bzw. mein Weisungsrecht nutzen. Da lief (sicher nicht deren Schuld) nichts über die Gesellschaft. Die haben einen Registrar (https://www.capitashareportal.com/forms/Welcome.aspx) beauftragt und Du benötigst einen UK-Postcode, den Du haben dürftest, um registriert zu werden. Ich kam also gar nicht bis zum "Proxy Appointment". Anschließend ergab sich viel hin und her wer denn nun zuständig ist, die deutsche Bank oder die Geselschaft mit Ihrem beauftragten Registrar. Die Idee mit dem Depotauszug ist gut, allerdings mit dem Nachteil der Unsicherheit bei einer Reise von Deutschland verbunden - und, abstimmen kann ich auch nicht.
Ansonsten noch ein Frage zu Borders. Du hast ja HV-Luft geschnuppert und das Board in Augenschein nehmen können. Wäre vorstellbar, dass sich das Desire-Desaster "Oil into water" wiederholen könnte? Ich bin noch etwas misstrauisch. BOR braucht so eine Nachricht nach dem Absturz. Da neigt man dazu, eine sehr positive und nicht unbedingt realistische Nachricht zu puschen. Mir ist auch nicht ganz klar, wie die von der Beschaffenheitsanalyse auf die Größe des Fundes schließen können? Da scheinst Du ja über Insiderwissen zu verfügen?
Based on the condensate yield and ongoing reservoir modelling, the Company estimates the recoverable volume of condensate to be 130 to 250 million barrels with a mid case of 190 million barrels.
Ansonsten noch ein Frage zu Borders. Du hast ja HV-Luft geschnuppert und das Board in Augenschein nehmen können. Wäre vorstellbar, dass sich das Desire-Desaster "Oil into water" wiederholen könnte? Ich bin noch etwas misstrauisch. BOR braucht so eine Nachricht nach dem Absturz. Da neigt man dazu, eine sehr positive und nicht unbedingt realistische Nachricht zu puschen. Mir ist auch nicht ganz klar, wie die von der Beschaffenheitsanalyse auf die Größe des Fundes schließen können? Da scheinst Du ja über Insiderwissen zu verfügen?
Based on the condensate yield and ongoing reservoir modelling, the Company estimates the recoverable volume of condensate to be 130 to 250 million barrels with a mid case of 190 million barrels.
und fällt morgen diese Marke
hier ???
hier ???
Na also, BOR hat geliefert, und zwar sehr ordentlich (im Mittel 190 Mio.Barrel, mit 46-49 API ist dies knapp oberhalb von Leichtöl). Dies ist auch für FOGL eine gute Nachricht, und zwar in zweierlei Hinsicht. Erstens gibt es nun einen nachgewiesenen Fund im SFB, der mit hoher Wahrscheinlichkeit kommerziell ist (eine weitergehende Aussage kann nach einem Bohrloch auch nicht erwartet werden). Damit dürfte das Sentiment für das gesamte Basin steigen. Zweitens, und dies ist viel wichtiger und konkreter, sind damit eine ganze Reihe von geologisch ähnlichen, z.T. nahe bei Darwin liegenden FOGL-Prospects in ihrem Risikoprofil deutlich verbessert worden. FOGL hatte ja bereits früher Angaben im Rahmen des Entscheidungsbaums, welche Prospects man bohren will, fünf Darwin-look-alikes genannt:
- Inflexible 253
- Lutra 900
- Thulla 632
- Endeavour 800
- Endurance 204
Dies wurde von FOGL kommentiert: "If BOR drill at Darwin is ok, all of these FOGL prospects become lower risk follow ups." (Dies habe ich so aus der älteren Präsentation übernommen). Bei diesen Werten handelt es sich übrigens nicht um OIP (Oil in place)-Werte sondern um Förderwerte. Selbst wenn Loligo und Sotia totale Fehlschläge sein sollten, ist mit den o.a. Prospects m.E. zumindest eine ernsthafte Zukunftsperspektive für FOGL gegeben.
Auch Borders hat ja bereits Andeutungen zu weiteren, ähnlichen Prospects gemacht. Auf der BOR-HV wurde dazu übrigens eine sehr interessante Karte gezeigt, die m.W. nicht in der veröffentlichten Präsentation enthalten ist.
Hierzu gab es mißmutige Äußerungen, aber man Obee sagte sinngemäß, man habe sich einen Wissensvorsprung erarbeitet, den man nicht unbedingt preisgeben wolle.
Dass Darwin auf Dauer gesehen vermutlich kein Einzelkind bleiben wird und wohl Geschwister bekommen dürfte, hat heute auch schon ein schneller Analyst angemerkt: "There's potentially more adjacent discoveries to be made, because it's not going to be the only large condensate discovery in the South Falkland basin," he added. Wenn eines der Geschwister eines schönen Tages FOGL mit Nachnamen heißt soll es mir recht sein. Alles im Allem ein guter Tag für Borders und für FOGL.
value_seeker
P.S.: Nochmals kurz zum HV-Besuch: Ich hatte versprochen herauszusuchen, um welches Papier es sich handelt, das für den Eintritt erstellt wird. Das gute Stück nennt sich "Proxy Appointment".
- Inflexible 253
- Lutra 900
- Thulla 632
- Endeavour 800
- Endurance 204
Dies wurde von FOGL kommentiert: "If BOR drill at Darwin is ok, all of these FOGL prospects become lower risk follow ups." (Dies habe ich so aus der älteren Präsentation übernommen). Bei diesen Werten handelt es sich übrigens nicht um OIP (Oil in place)-Werte sondern um Förderwerte. Selbst wenn Loligo und Sotia totale Fehlschläge sein sollten, ist mit den o.a. Prospects m.E. zumindest eine ernsthafte Zukunftsperspektive für FOGL gegeben.
Auch Borders hat ja bereits Andeutungen zu weiteren, ähnlichen Prospects gemacht. Auf der BOR-HV wurde dazu übrigens eine sehr interessante Karte gezeigt, die m.W. nicht in der veröffentlichten Präsentation enthalten ist.
Hierzu gab es mißmutige Äußerungen, aber man Obee sagte sinngemäß, man habe sich einen Wissensvorsprung erarbeitet, den man nicht unbedingt preisgeben wolle.
Dass Darwin auf Dauer gesehen vermutlich kein Einzelkind bleiben wird und wohl Geschwister bekommen dürfte, hat heute auch schon ein schneller Analyst angemerkt: "There's potentially more adjacent discoveries to be made, because it's not going to be the only large condensate discovery in the South Falkland basin," he added. Wenn eines der Geschwister eines schönen Tages FOGL mit Nachnamen heißt soll es mir recht sein. Alles im Allem ein guter Tag für Borders und für FOGL.
value_seeker
P.S.: Nochmals kurz zum HV-Besuch: Ich hatte versprochen herauszusuchen, um welches Papier es sich handelt, das für den Eintritt erstellt wird. Das gute Stück nennt sich "Proxy Appointment".
ich will Euch ja nicht stören
aber auch hier
BEI UNS
gabe es einen schönen Schlußspurt
aber auch hier BEI UNS
gabe es einen schönen Schlußspurt
Trading Spotlight
Antwort auf Beitrag Nr.: 43.525.702 von Andrija am 23.08.12 15:33:51Ich korrigiere, die 0,30 wurde bereits jetzt erreicht!
! Zitat von Andrija: Jetzt habe ich auch nachgekauft.Für diese Nachricht ist der Kurs zu weit unten auch wenn es vor 2014 nichts wird. Meine Prognose, wir stehen in der nächsten Woche über 0,30 Pfund. Ist irwitzig vor dem Pfund steigt die Aktie auf 1,5 Pfund. Nach Klarheit stürzen wir dauerhaft auf etwas um 0,9 ab und nun notieren wir bei 0,25.
Wenn FOGL trifft. Stürzen sich die verbliebenen Falklandinteresenten auf BOR.
Streiche ein P von dem Pfund.
Antwort auf Beitrag Nr.: 43.519.213 von value_seeker am 22.08.12 09:34:04Jetzt habe ich auch nachgekauft.Für diese Nachricht ist der Kurs zu weit unten auch wenn es vor 2014 nichts wird. Meine Prognose, wir stehen in der nächsten Woche über 0,30 Pfund. Ist irwitzig vor dem Pfund steigt die Aktie auf 1,5 Pfund. Nach Klarheit stürzen wir dauerhaft auf etwas um 0,9 ab und nun notieren wir bei 0,25.
Wenn FOGL trifft. Stürzen sich die verbliebenen Falklandinteresenten auf BOR.
.Wenn FOGL trifft. Stürzen sich die verbliebenen Falklandinteresenten auf BOR.
sollten wir treffen ist diese Geeiere und die 1- 2 Pfund Makualatur
Einfaches Einfügen von wallstreetONLINE Charts: So funktionierts.
Antwort auf Beitrag Nr.: 43.525.485 von Andrija am 23.08.12 14:51:41Na das ist doch gut, alles wird gut
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