Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 2903)

[JohannesWild]

Meine Favoriten dritter Versuch

Schon wieder wurde mein Beitrag abgeschnitten. Ich habe das kleiner Zeichen im Verdacht und versuche es ein drittes Mal... Wie kann man die anderen Beiträge löschen?

Börse macht aktuell nicht so wirklich Spaß. Am liebsten würde man sich aktuell anderen Themen widmen. Da muss man sich bewusst machen, dass gerade in diesen Phasen Geld verdient werden kann. Der Gewinn liegt im Einkauf. Börse ist der einzige Markt wo die Kunden fliehen, wenn die Preise sinken. Mit Aktien habe ich 2018 unter Berücksichtigung von Dividenden ein Minus von 6% eingefahren.
Gerettet hat mich wieder meine zwei-Säulen Strategie (Ziel: 50% mit tendenziell kurzfristigem angelegtem Geld in schwankungsstarken Aktien, 50% Langfristanlagen in Immobilien mit konstanten Ausschüttungen). Die Immobilien decke ich vorwiegend mit geschlossenen Fonds ab die ich über die Handelsplattform www.zweitmarkt.de anderen Privatpersonen mit Rabatt zum inneren Wert abkaufe. Der Wertzuwachs bei diesen geschlossenen Fonds war in 2018 >50%. Zwei meiner Fonds wurden im Jahr 2018 zurückgezahlt.
Der Fond „CFB 165 Euro Alsace, Paris“ hatte ich im Januar 2017 zu 10% des Emissionspreises gekauft. Mitte 2018 wurden nach Steuern 63% zurückgezahlt.
Der Fond „KGAL BETEILIGUNGSANGEBOT NR. 164 VIER STÄDTE PORTFOLIO“ hatte ich 2015 zu 40% des Ausgabepreises gekauft. Die Ausschüttungen in den Jahren 2016 bis 2018 waren 4% (also 10% bezogen auf meinen Kaufpreis) und vor wenigen Tagen wurden zuletzt 150% aus dem Verkaufserlös zurückgezahlt.
Diese großartigen Gewinne werden sich so in den Folgejahren nicht wiederholen lassen denn die Zeiten der absoluten Schnäppchen sind bei geschlossenen Fonds leider vorüber. Mittlerweile sind Immobilien-Aktien tendenziell günstiger sind als geschlossene Fonds. Somit will ich mit den Favoriten 2019 einen Schwerpunkt im Bereich Immobilienaktien legen. Das Ziel dahinter ist, das Depot etwas konjunkturunabhängiger zu machen.

1. Defama: Defama ist meine größte Position im Depot. Über Zukäufe durch weitere Fachmarktzentren lässt sich das FFO um ca. 20% pro Jahr steigern. Normalerweise steht man einer Aktie mit 20% Gewinnwachstum je Jahr ein KGV von 20 zu. Bei Defama ist das Kurs/FFO-Verhältnis aber 10. Aus meiner Sicht bietet die Aktie in idealer Kombination Sicherheit, Ertrag (Dividende) und Wachstum. Als Schmankerl gibt es den Radeberg-Deal oben drauf. Im Nebenwerte-Journal vom November wurde alles Wesentliche erwähnt. https://www.nebenwerte-journal.de/images/pdf/Titel%20Defama_…. Ansonsten ist der Defama-Thread sehr lesenswert.

Deutsche Real Estate: Während DEFAMA mit dem starken Wachstum fasziniert sind es bei Deutsche Real Estate eher die Bewertungsrelationen. Die Aktie kostet aktuell €4,10. Dem steht ein Net Asset Value von €10,87 je Aktie gegenüber (ein Abschlag von >60%). Das Kurs/FFO-Verhältnis liegt bei ca. 6,8. (Bei einem angenommenen FFO von 60 Cent – zum Halbjahr war das FFO je Aktie 31 Cent). Es fehlt aktuell noch der Trigger für eine Neubewertung wie beispielsweise die Aufnahme von Dividendenzahlungen. Eventuell kommt es zu einem Zusammenschluss mit der GxP.

Corestate: Corestate verdient sein Geld ebenfalls mit der Verwaltung und Finanzierung von Immobilien. Wenn ich mich richtig erinnere war das ein oft genannter Tipp für 2018. Seither hat sich das Geschäft gut entwickelt und die Prognosen wurden sogar erhöht aber die Aktie ist im letzten Jahr um über 40% gefallen. Die Bewertungsrelationen sind mittlerweile sehr günstig. (KGV von ca. 5, Dividendenrendite für 2018 ca. 8,5%, Kurs-Buchwert Verhältnis von ca. 1). Alle rätseln über den Kursrückgang. Ich sehe keine besonders großen Risiken im Geschäftsmodell. Ich denke - wenn Corestate zu 55€ kaufenswert war dann jetzt zu 30€ erst recht.

Guillemot: Guillemot ist mit der Marke Thrustmaster im Bereich Gaming-Zubehör aktiv. Dabei handelt es sich um einen Wachstumsmarkt. Guillemot konnte nach 9 Monaten die Umsätze um 13% über Vorjahr steigern. Zur Jahresmitte hatte man bereist 2,75 Mio. € operativ verdient. Da im zweiten Halbjahr typischerweise mehr verkauft wird, kann man auf ca. 6 Mio. € Ebit hoffen – was einer Steigerung von 50% zum Vorjahr entspräche. Langfristig würde ich eher von einem moderaten Wachstum ausgehen.
Das eigentlich interessante an Guillemot sind die Bewertungsrelationen. Guillemot hat eine Marktkapitalisierung von 50 Mio. € bei ca. 80 Mio. € Umsatz und ca. 6 Mio. € Ebit. Das klingt zunächst nicht besonders spannend. Aber Guillemot besitzt 443.874 Ubisoft Aktien im Wert von über 30 Mio. €. Das heißt das operative Geschäft von Guillemot ist nur mit 20 Mio. € bewertet (Marktkapitalisierung abzgl. Wert der Ubisoft-Aktien) Das ist gerade einmal ein Viertel des Jahresumsatzes und weniger als das 3,5-Fache des operativen Gewinns. Für ein Unternehmen mit guten Wachstumsaussichten viel zu wenig. Ich halte Guillemot auch für einen konjunkturunabhängigen Wert.

Fintech Group: Die Fintech Group ist mit der Plattform Flatex Kostenführer im Trading. In den letzten Jahren war das Wachstum der Kunden ca. 18% pro Jahr und die Trades wuchsen um 13% pro Jahr. Das Geschäft ist skalierbar. Bei Wachsendem Umsatz wächst das Ergebnis überproportional. Jüngst hat Fintech Group negative Schlagzeilen gemacht da der Deal über die Gründung eines Joint Venture mit der österreichischen Post überraschend gescheitert ist. Hinzu kam eine Einzelwertberichtigung der FinTech Group Bank AG von rund 6 Mio. Euro in Folge eines potenziellen Betrugsfalls im Rahmen eines Factoring-Geschäfts. Der Kurs hat sich seit Mai halbiert. Für mich ändert das Platzen des Deals mit der ö. Post nichts an der eigentlichen Story. Nun hat man angekündigt mit Flatex in Europa expandieren zu wollen. Dadurch bietet sich weiteres Wachstumspotential. https://boersengefluester.de/fintech-group-mit-flatex-nach-e…. 2017 war man noch mit einem KGV Multiple von >30 bewertet. Für 2019 ist das KGV kleiner 10. Aus meiner Sicht sind das aktuell Schnäppchenkurse.

Es gibt aktuell sehr viele interessante Aktien zu günstigen Kursen. Mein Ziel bei der Nennung der Favoriten ist weniger beim Börsenspiel zu gewinnen, sondern eher Aktien zu nennen die ich auch selbst kaufe. Ansonsten würde ich auch eher bspw. eine AMS nennen die ca. 200% Potential hat, wenn man die Probleme in den Griff bekommt aber bei der auch das Pleiterisiko erhöht ist.

Neben den genannten Werten sind meine Top-Holdings: Magna International, Blue Cap, S&T, Cegedim, Cegedim, Polytec, Erlebnis-Akademie, Bains mer Monaco, Valneva, Endor, Singulus.

Diese Aufstellung stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf der Aktien dar. Sie ist nur meine persönliche Meinung und gilt auch nicht als Anlageberatung. Aktien können steigen und fallen oder sogar wertlos werden. Jeder ist für seine Anlageentscheidungen selbst verantwortlich.

Vielen Dank Euch allen für den tollen Input und vor allem vielen Dank an kleinerChef für diesen wunderbaren Thread. Ich wünsche uns allen viel Erfolg in 2019 und einen guten Rutsch!
@kleiner Chef: Du erreichst mit deinem Thread mehrere Tausend Leser jeden Tag. Die meisten sind stille Mitleser die deinen Thread sehr schätzen. Mein Rat für Dich für 2019: Lass Dich nicht so sehr von ein paar Dauernörglern nerven, die selbst kaum Inhalte liefern. Du kannst es niemals recht machen
Gruß,
Johannes

[JohannesWild]

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[JohannesWild]

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[BICYPAPA]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.528.898 von questionmark am 30.12.18 12:42:06

Dann möchte ich

Dann möchte ich auch gerne meine 5 Werte nennen. Ich hatte letztens schon die 5 Favoriten genannt, die meistgetippt von den Biotechfans waren. Hier nun mein privater Tipp. In guter alter Tradition nehme ich auch wieder deutsche Biotechwerte. Die ersten drei Werte sind hier bekannt und hab ich schon öfters vorgestellt. Die letzten zwei Werte sind deutsche Biotechwerte, die aber an der Nasdaq notiert sind. Sie sind in der Korrekturphase stark zurückgekommen und ich rechne doch hier mit stärkeren Gegenbewegungen im laufe des Jahres.

1. Evotec 566480
2. Cytotools A0KFRJ
3. Heidelberg Pharma A11QVV
4. Affimed A12BHU
5. Pieris A12G4Q

[questionmark]

Meine Favoriten 2019

DRAG - wohlbekannt, ich setzte auf ein weiterhin gutes Timing des Managements, wenn der Ölpreis wieder etwas steigt, sollten schnell auch wieder >20 Euro pro Aktie drin sein.
Weiter hoffe ich , dass die Finanzierung der Mine bei Almonty endlich gelingt und neben Öl auch andere Rohstoffe wieder in den Fokus kommen.

Affimed - nach dem Genentech deal wieder ordentlich zurückgekommen, wohl auch der generellen Marktlage geschuldet, ich hoffe auf gute Daten und weitere Partnerschaften, ist allerdings auch sehr risikoreich

Biofrontera - sollte bei guter Geschäftsentwicklung in USA und weiteren guten Daten mindestens wieder zum letzten Hoch laufen

Mannkind - mein Auslandswert, ist jetzt gut finanziert, Verkäufe steigen langsam, ich hoffe auch auf Indikationserweiterungen und einen grossen Vermarktungspartner

Steinhoff: ist jetzt ja eine Smallcap geworden , reine Spekulation, dass es dem Management gelingt, die Karre aus dem Dreck zu ziehen. Ist eine reine Wette, da wohl niemand von aussen beurteilen kann, wie es um die Holding wirklich steht.

Alternativ hätte ich auch Blue Cap, LuS, Formycon oder Medigene ins Rennen geschickt, bis auf LuS auch alle in meinem Depot.


Schaunwermal ....
Allen einen guten Rutsch und fette Gewinne in 2019

[ungierig]

1.BVB
2. Blue Cap
3.Lang und Schwarz
4. MPH Health care
5.2 G Energy

meine Nebenwerte für 2019, 1-3 sind alte Hasen hier und 2+3 dürften die Schwäche 2018 überwinden.
MPH notiert als Beteiligungsgesellschaft deutlich unter innnerem Wert, die Haupbeteiligung M1-Kliniken wurde nach Kapitalerhöhung bei schlechtem Marktumfeld zu stark abgestraft, hat aber tolle Wachstumsaussichten- als Kassen-Arzt tut man sich schwer einen Medizin-Wert zu empfehlen, aber hier gibt es keine Regulationen. Die Menschen werden immer mehr Geld für zu wenig Haare, falsches Aussehen oder zuviel Fett ausgeben.
2G Energy mit intakter grüner Wachstumsgeschichte bei Kraft-Wärme-Kopplungsanlagen. sicher nicht von Nachteil, dass Inhaber noch mit an Bord.

[eschinger]

Moin Zusammen,

dann will ich auch mal noch 5 Favoriten benennen:

1. Sixt

Wurde glaub ich bereits von zwei anderen Usern benannt, ich schließe mich deren Ausführung weitestgehend an, da Sixt hier noch nicht größer besprochen wurde ( ist auch kein Small-Cap ) schreibe ich noch ein paar Zeilen mehr dazu, für diejenigen welche es interessiert:

Die Aktie ist jetzt ein ganzes Stück zurück gekommen, der Fokus liegt auf Grund der Indexzugehörigkeit auf den Stämmen, die sind noch nicht wirklich günstig, denke trotzdem ein akzeptables Einstiegsniveau. Zu einem Schnäppchen entwickeln sich langsam die Vorzüge. Schafft man die Schätzungen für 2019 notieren die VZ etwa auf KGV 9 für 2019 bei Dividendenrendite von gegen 6 Prozent.

operativ lässt sich zu Sixt sagen, 2018 war ein hervorragendes Jahr. Es sieht alles danach aus, als ob Sixt es schafft auf dem US Markt richtig Fuß zu fassen. Hier eröffnet sich jahrelanges Wachstumspotential. Die guten Zahlen, welche man in 2018 publiziert hat liegen aber keines wegs nur am US Markt, alle Landesgesellschaften tragen zum Wachstum bei.

Nicht zuletzt sollte erwähnt sein, dass Sixt auf Grund seiner guten Aufstellung in der Lage sein sollte, vom kommenden Mobilitätswandel zu profitieren. Nach dem Verkauf von DriveNow an BMW wird man das Unternehmen komplett digitalisieren, letztlich gibt es eine Plaffform für alle Mobilitäts Dienstleistungen. Per App buchbar, abrechenbar, "Gang zum Schalter" entfällt, dadurch Kostenoptimierung. Mietwagen, Carsharing, Taxidienstleistungen etc. das wird alles zu einem großen Markt verschmelzen. Da sollte Potential für Sixt vorhanden sein.

Risiken: Als konjunkturunabhängig sollte man Sixt nicht unbedingt bezeichnen. In den großen Korrekturen 2001 und 2008 ist auch die Sixt Aktie recht ordentlich unter die Räder gekommen. Bleibt das Umfeld weiter schwach wird sich Sixt diesem wohl nicht entziehen können.

Der oben genannte Wandel im Mobilitätssektor birgt große Chancen, leider aber auch gewisse Risiken. Zumindest sieht es aktuell so aus, als ob dies ein riesiger Markt wird. Hier sollte man nicht unterschätzen, dass ein so großer Markt auch große Konkurrenten anzieht. Irgendwo werden sich in der Zukunft gewisse Geschäftsbereiche von Sixt und Uber überschneiden, da sollte man die gewaltige Finanzkraft und den Bekanntheitsgrad von Uber ( und anderen ) nicht unterschätzen.
Bis wir zu gewissen Überschneidungen kommen benötigt es allerdings autonome Fahrzeuge und da sind wir ja noch das ein oder andere Jahr von entfernt - somit Zeit für Sixt seine Mobilitätsapp unter die Leute zubringen...

2. S&T

sollte jedem Bekannt sein - deshalb nicht viele Worte dazu: Langsam wieder auf interessantem Niveau...

3. Hypoport

Der "Cheffe" hat's neulich schon geschrieben - immer noch nicht günstig aber Qualität im Management u. Geschäftsmodell...

4. Nynomic

Bewertung halte ich mittlerweile auch wieder für vertretbar. Umsatzwachstum im Q3 war nicht ganz so der "Brüller", dafür sehr erfreuliche Auftragseingänge ( +39% gegenüber Vorjahr )

5. Fintech Group

m.E. zu viel abgestraft, Zahlen zuletzt in Linie, Guidance für 2019 erfreulich, Bewertung akzeptabel...

[Krankus1989]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.527.855 von Kampfkuh am 30.12.18 01:15:16

Wer einmal richtig lag, muss es nicht weiter bleiben. So ist leider die Börse. Ich denke wir werden jetzt erstmal seitwärts tendieren. Aber wer weiss es schon genau.

[Kampfkuh]

Wer von realisierten Aktiengewinnen, Dividenden oder ähnlichem lebt MUSS anders denken wie ich. Ich bin davon nicht abhängig, das nur nebenbei

[Kampfkuh]

Nach dem besten Börsenjahr seit meinen ersten Investment in 1985 kann ich euch nur raten: Vorsicht! Meine Anlagestrategie für 2019:
Viel Cash, es wird noch deutlicher nach unten gehen.
Meine Hauptinvestition wurde hier bereits genannt: Animoca Brands, kein Deutscher Small Cap, aber möglicherweise der Anfang einer Megastory. Ca. 700% Kursgewinn in 2018 sprechen eine deutliche Sprache. Für mich ein Tenbagger in den nächsten 2-3 Jahren. Lest euch in die Threads ein!
SFB ist mein zweiter Tip, bereits als als non grata erklärt, nicht liquide aber 2019 sollte das Jahr des Turnarounds werden.
Ich bin überzeugt von der Story „Signature“. Mein schlechtestes Invest heuer. sehr illiquide zugegebenermaßen, könnte 2019 durchstarten. Kursziel : 2,5.-
Ansonsten lasse ich derzeit mit 10% Gewichtung immer einen Put auf den DAX oder DJ laufen. Realisierung von Kursgewinnen sind selbstverständlich!
Meine Meinung steht am Anfang meines Posts und ich lag größtenteils 2018 goldrichtig!
Denkt mal drüber nach....